Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok

Transkrypt

GRUPA ROBYG S.A.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2009 ROKU
WRAZ Z OPINIĄ NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
GRUPA ROBYG S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2009 roku
(w tysiącach PLN)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW................................... 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................... 6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.................................. 7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM............................8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM............................9
ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE.....10
1. Informacje ogólne................................................................................................................................................. 10
1.1. Informacje dotyczące Spółki............................................................................................................................ 10
1.2. Skład Grupy ....................................................................................................................................................... 10
2. Skład Zarządu ROBYG S.A................................................................................................................................ 12
3. Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego....................................................................... 13
4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.................................................................. 13
4.1. Profesjonalny osąd............................................................................................................................................. 13
4.2. Szacunki i założenia........................................................................................................................................... 13
5. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego....................................................... 15
5.1. Oświadczenie o zgodności................................................................................................................................ 15
5.2. Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego................................................................................... 16
6. Zmiany zasad rachunkowości spowodowane nowymi lub zmienionymi standardami i interpretacjami . 16
7. Nowe lub zmienione standardy i interpretacje, które nie weszły jeszcze w życie ........................................ 18
8. Istotne zasady rachunkowości............................................................................................................................. 20
8.1. Podstawa konsolidacji........................................................................................................................................ 20
8.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ........................................................................................ 20
8.3. Rzeczowe aktywa trwałe.................................................................................................................................... 21
8.4. Nieruchomości inwestycyjne............................................................................................................................ 22
8.5. Wartości niematerialne .................................................................................................................................... 22
8.6. Połączenia jednostek gospodarczych i wartość firmy................................................................................... 23
8.7. Leasing................................................................................................................................................................. 25
8.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych...................................................................................... 25
8.9. Koszty finansowania zewnętrznego................................................................................................................ 26
8.10. Aktywa finansowe............................................................................................................................................ 26
8.11. Utrata wartości aktywów finansowych.......................................................................................................... 28
8.12. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia.................................................................................... 29
8.13. Zapasy................................................................................................................................................................ 29
8.14. Grunty przeznaczone pod zabudowę zaklasyfikowane do aktywów trwałych....................................... 30
8.15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.................................................................. 30
8.16. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych................................................................................ 31
8.17. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne.................................................................. 31
8.18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania....................................................... 31
8.19. Rezerwy.............................................................................................................................................................. 32
8.20. Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych................................................................................ 32
8.21. Przychody.......................................................................................................................................................... 33
8.22. Podatki dochodowe......................................................................................................................................... 33
8.23. Zysk netto na akcję.......................................................................................................................................... 35
9. Informacje dotyczące segmentów działalności................................................................................................. 35
2
GRUPA ROBYG S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31grudnia 2009 roku
(w tysiącach PLN)
10. Przychody i koszty.............................................................................................................................................. 38
10.1. Przychody ze sprzedaży................................................................................................................................ 38
10.2. Koszt własny sprzedaży.................................................................................................................................. 38
10.3.
Pozostałe przychody................................................................................................................................ 39
10.4. Pozostałe koszty.............................................................................................................................................. 39
10.5. Przychody finansowe...................................................................................................................................... 40
10.6. Koszty finansowe............................................................................................................................................ 40
10.7. Koszty według rodzajów................................................................................................................................. 40
10.8. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ujęta w skonsolidowanym
sprawozdaniu z całkowitych dochodów......................................................................................................... 41
10.9. Koszty świadczeń pracowniczych................................................................................................................ 41
11. Podatek dochodowy............................................................................................................................................ 41
11.1. Obciążenie podatkowe.................................................................................................................................... 41
11.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej................................................................................................ 42
11.3. Odroczony podatek dochodowy.................................................................................................................. 42
12. Zysk przypadający na jedną akcję..................................................................................................................... 43
13. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty................................................................................... 44
14. Rzeczowe aktywa trwałe..................................................................................................................................... 44
15. Leasing.................................................................................................................................................................. 45
15.1. Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego.................................................................................. 45
16. Nieruchomości inwestycyjne............................................................................................................................. 46
17. Wartości niematerialne ..................................................................................................................................... 46
17.1. Wartość firmy................................................................................................................................................... 46
17.2. Inne wartości niematerialne............................................................................................................................ 48
18. Nabycie jednostek zależnych ............................................................................................................................ 49
19. Aktywa finansowe (długoterminowe).............................................................................................................. 53
20. Grunty przeznaczone pod zabudowę zaklasyfikowane do aktywów trwałych oraz zapasy ....................54
20.1. Grunty przeznaczone pod zabudowę zaklasyfikowane do aktywów trwałych....................................... 54
20.2. Zapasy............................................................................................................................................................... 54
21. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności..................................................................... 55
22. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty................................................................................................................... 56
23. Kapitał zakładowy i kapitały rezerwowe......................................................................................................... 57
23.1. Kapitał zakładowy............................................................................................................................................ 57
2.1 Wartość nominalna akcji.................................................................................................................................... 57
2.2 Prawa akcjonariuszy............................................................................................................................................ 57
23.2. Kapitał zapasowy ............................................................................................................................................ 57
23.3. Zyski zatrzymane oraz ograniczenia w zakresie wypłaty dywidendy........................................................ 58
23.4. Udziały mniejszości........................................................................................................................................ 58
24. Płatności w formie akcji .................................................................................................................................... 58
W roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku w Grupie nie wystąpił program płatności w formie akcji. ...58
25. Oprocentowane kredyty i pożyczki.................................................................................................................. 59
26. Rezerwy ................................................................................................................................................................ 77
26.1
Zmiany stanu rezerw................................................................................................................................... 77
26.2. Rezerwy na postępowania podatkowe.......................................................................................................... 77
26.3. Rezerwa na postępowania sądowe................................................................................................................. 77
3
GRUPA ROBYG S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2009 roku
(w tysiącach PLN)
26.4. Rezerwa na opłaty za użytkowanie wieczyste gruntów.............................................................................. 78
27. Zobowiązania z tytułu dostaw i usŁug oraz pozostałe zobowiązania (krótko i długoterminowe) .......78
28. Rozliczenia międzyokresowe oraz zaliczki otrzymane od klientów ............................................................ 79
28.1 Zaliczki otrzymane od klientów...................................................................................................................... 79
28.2. Rozliczenia międzyokresowe.......................................................................................................................... 79
29. Zobowiązania inwestycyjne i warunkowe........................................................................................................ 79
29.1 Zobowiązania inwestycyjne............................................................................................................................. 79
29.2 Roszczenia sądowe............................................................................................................................................ 80
29.3 Rozliczenia podatkowe..................................................................................................................................... 80
30. Informacje o podmiotach powiązanych........................................................................................................... 80
30.1 Jednostka dominująca całej Grupy............................................................................................................ 83
30.2 Akcjonariusze Grupy........................................................................................................................................ 83
30.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi........................................................................................... 83
30.4 Inne transakcje z udziałem członków zarządu .......................................................................................... 84
30.5 Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej Grupy..................................................................................... 84
30. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym............................................................................................ 85
31.1 Ryzyko stopy procentowej............................................................................................................................... 85
31.2 Ryzyko walutowe............................................................................................................................................... 86
31.3 Ryzyko kredytowe............................................................................................................................................. 86
31.4 Ryzyko związane z płynnością........................................................................................................................ 87
31.5 Ryzyko cenowe.................................................................................................................................................. 87
31. Instrumenty finansowe....................................................................................................................................... 88
32.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych......................................................... 88
32.2 Ryzyko stopy procentowej............................................................................................................................... 89
32. Zarządzanie kapitałem........................................................................................................................................ 90
33. Struktura zatrudnienia......................................................................................................................................... 90
34. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
finansowcych ............................................................................................................................................................. 91
35. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym.................................................................................................... 91
4
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za rok zakończony 31 grudnia 2009 roku
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
Nota
Przychody ze sprzedaży
10.1
101 971
167 252
Koszt własny sprzedaży
Zysk brutto ze sprzedaży
10.2
(84 853)
17 118
(128 100)
39 152
Pozostałe przychody
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe koszty
10.3
10.7
10.7
10.4
6 062
(5 065)
(9 792)
(276)
15 867
(5 186)
(7 118)
(8 596)
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk brutto
10.5
10.6
10 556
(10 077)
8 526
3 258
(17 836)
19 541
(2 342)
6 184
(6 675)
12 866
-
-
6 184
12 866
6 276
(92)
6 184
14 038
(1 172)
12 866
0,03
0,09
0,03
0,09
0,03
0,09
0,03
0,09
Podatek dochodowy
Zysk netto
11
Inne całkowite dochody / (straty) netto za okres
Całkowity dochód netto za okres
Przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej
Akcjonariuszom mniejszościowym
Zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję):
– podstawowy z zysku za rok obrotowy przypadającego
akcjonariuszom jednostki dominującej
– podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za
rok obrotowy przypadającego akcjonariuszom jednostki
dominującej
– rozwodniony z zysku za rok obrotowy przypadającego
akcjonariuszom jednostki dominującej
– rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za
rok obrotowy przypadającego akcjonariuszom jednostki
dominującej
12
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania
finansowego załączone na stronach od 10 do 89 stanowią jego integralną część.
5
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
na dzień 31 grudnia 2009 roku
Nota
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
Nieruchomości inwestycyjne
Wartość firmy
Inne wartości niematerialne
Aktywa finansowe
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Grunty przeznaczone pod zabudowę
Aktywa obrotowe
Zapasy
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
Należności z tytułu podatku dochodowego
Rozliczenia międzyokresowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31 grudnia 2009 roku
14
16
17.1
17.2
19
11
20.1
1 378
90 672
21 488
429
7 300
6 204
212 349
339 820
1 539
90 000
21 488
477
7 359
4 981
178 539
304 383
20.2
630 989
12 242
634 224
17 401
520
1 756
69 239
714 746
894
2 092
57 635
712 246
1 054 566
1 016 629
19 839
199 419
38 132
257 390
40 050
297 440
19 839
199 419
31 856
251 114
40 314
291 428
506 108
3 555
11 624
521 287
535 188
22 042
11 685
568 915
26 868
31 380
108 180
279
4 284
86 543
9 685
235 839
757 126
1 054 566
48 010
68
6 343
61 782
8 703
156 286
725 201
1 016 629
21
22
SUMA AKTYWÓW
PASYWA
Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom
23
jednostki dominującej)
Kapitał zakładowy
Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
Zyski zatrzymane
Kapitały akcjonariuszy mniejszościowych
Kapitał własny ogółem
Zobowiązania długoterminowe
Oprocentowane kredyty i pożyczki
Pozostałe zobowiązania
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Zaliczki otrzymane od klientów
Rezerwy
Zobowiązania razem
SUMA PASYWÓW
23.4
25
27
11
27
25
28.2
28.1
26
6
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Noty
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk brutto
Korekty o pozycje:
Amortyzacja
10.7
Odpis z tytułu utraty wartości firmy
17.1
Wycena nieruchomości inwestycyjnych
16
Zysk z rozliczenia zobowiązań wynikających
z zakupu
udziałów w ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o.
10.3
Zmniejszenie stanu należności
Zmniejszenie/(zwiększenie) stanu zapasów
Zmniejszenie stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i
pożyczek
Przychody z tytułu odsetek
Koszty z tytułu odsetek
(Zysk)/strata netto z tytułu różnic kursowych
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz zaliczek
otrzymanych od klientów
Zmiana stanu rezerw
Podatek dochodowy zapłacony
Pozostałe
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
Nabycie jednostek zależnych po potrąceniu przejętych środków 18
pieniężnych
Wpływy z należności w ramach postępowania egzekucyjnego
Zapłata zobowiązań z tytułu zakupu udziałów w ROBYG
Zarządzanie Sp. z o.o.
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
Spłata kredytów i pożyczek
Płatności z tytułu nabycia udziału mniejszościowego
18
Odsetki zapłacone
Wpłata/(zwrot) kaucji bankowej stanowiącej zabezpieczenie
spłaty kredytu
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
Zwiększenie stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
netto
Różnice kursowe netto
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu, w tym:
o ograniczonej możliwości dysponowania
22
22
22
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
Rok zakończony
8 526
19 541
737
(672)
562
7 651
(15 855)
(4 344)
5 159
(1 674)
43 960
2 801
(4 481)
(1 107)
9 832
(7 665)
(52 419)
(390)
10 551
3 449
23 176
982
(2 998)
(814)
24 657
(54 703)
1 148
(12 054)
1 334
(44 424)
(337)
(625)
64
28 639
-
(9 550)
(9 823)
28 014
(206)
122 770
(98 128)
(164)
(27 502)
(175)
203 933
(148 271)
(18 642)
295
(2 935)
(384)
36 461
11 899
51 627
63 526
22 863
20 051
163
31 413
51 627
8 494
7
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitały
akcjonariuszy
mniejszościo
wych
Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Nota
Na dzień 1 stycznia 2009 roku
Nadwyżka z
emisji akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał
zakładowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny
razem
Razem
19 839
199 419
31 856
251 114
40 314
291 428
Zysk/(strata) za rok
-
-
6 276
6 276
(92)
6 184
Całkowite dochody za okres
-
-
6 276
6 276
(92)
6 184
19 839
199 419
38 132
257 390
(172)
40 050
(172)
297 440
Nabycie udziałów mniejszościowych
Na dzień 31 grudnia 2009 roku
23
8
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitały
akcjonariuszy
mniejszościo
wych
Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Nota
Nadwyżka z
emisji akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał
zakładowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny
razem
Razem
25 920
-
17 818
43 738
-
43 738
Zysk/(strata) za rok
-
-
14 038
14 038
(1 172)
12 866
Całkowite dochody za okres
-
-
14 038
14 038
(1 172)
12 866
(6 081)
204 169
-
198 088
41 636
239 724
19 839
(4 750)
199 419
31 856
(4 750)
251 114
(150)
40 314
(4 900)
291 428
Efekt wniesienia aportów oraz
nabycia spółek zależnych
23
9
GRUPA ROBYG S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2009 roku
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
(w tysiącach PLN)
ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1.
1.1.
INFORMACJE OGÓLNE
Informacje dotyczące Spółki
Grupę Kapitałową ROBYG S.A. („Grupa”) tworzy ROBYG Development Sp. z o.o., ROBYG S.A.
(„Spółka”) i jej spółki zależne („Spółki Zależne”) wymienione w Nocie 1.2 poniżej.
Grupa powstała w kwietniu 2008 roku w wyniku reorganizacji obejmującej wniesienie aportem kilku
podmiotów do spółki ROBYG S.A., jak również nabycie lub utworzenie niektórych podmiotów przez
ROBYG S.A. Szczegółowe informacje dotyczące tego procesu zostały opisane w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym Grupy ROBYG S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2008 roku.
Grupa obecnie prowadzi działalność głównie w branży deweloperskiej i zajmuje się budową oraz
sprzedażą nieruchomości.
Podstawowe informacje o ROBYG S.A. są następujące:
•
ROBYG S.A. ma zarejestrowaną siedzibę w Polsce, w Warszawie (00-052), ul. Świętokrzyska 18.
•
ROBYG S.A. została założona na podstawie statutu z dnia 14 marca 2007 roku.
•
ROBYG S.A. została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000280398.
•
1.2.
ROBYG S.A. nadano numer statystyczny REGON 140900353.
Skład Grupy
Szczegółowe informacje na temat podmiotów wchodzących w skład Grupy na dzień 31 grudnia 2009
roku przedstawia poniższa tabela:
Nazwa spółki
ROBYG S.A.
ROBYG
Development Sp. z
o.o.
MZM Properties Sp.
z o.o.
ROBYG Park Sp. z
o.o.
Siedziba
Zakres
działalności
Udział
procentowy
Grupy w kapitale
zakładowym
spółek zależnych
na dzień 31
grudnia 2009 roku
Udział procentowy
Grupy w kapitale
zakładowym
spółek zależnych
na dzień 31
grudnia 2008 roku
n/a
n/a
ul. Świętokrzyska 18
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
holdingowa i
finansowa.
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
100,00 %
100,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
holdingowa i
finansowa.
100,00 %
100,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
100,00 % (*)
99,00 % (*)
10
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Nazwa spółki
Siedziba
Zakres
działalności
Udział
procentowy
Grupy w kapitale
zakładowym
spółek zależnych
na dzień 31
grudnia 2009 roku
Udział procentowy
Grupy w kapitale
zakładowym
spółek zależnych
na dzień 31
grudnia 2008 roku
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
100,00 %
100,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
100,00 %(**)
100,00 %(**)
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
75,00 %
75,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
100,00 %
100,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
85,00 %
85,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
100,00 %
100,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
mieszkań w
imieniu
własnym.
ROBYG Morena Sp.
z o.o.
Piekarnicza Sp. z o.o.
w likwidacji
ROBYG City
Apartments Sp. z
o.o.
ROBYG Marina
Tower
Sp. z o.o.
ROBYG Wilanów II
Sp. z o.o.
Jagodno Estates Sp. z
o.o.
ROBYG Wrocław I
Sp. z o.o.
ROBYG Wrocław II
Sp. z o.o.
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
11
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Nazwa spółki
Siedziba
Zakres
działalności
Udział
procentowy
Grupy w kapitale
zakładowym
spółek zależnych
na dzień 31
grudnia 2009 roku
Udział procentowy
Grupy w kapitale
zakładowym
spółek zależnych
na dzień 31
grudnia 2008 roku
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
deweloperska i
sprzedaż
mieszkań w
imieniu
własnym.
100,00 %
100,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Zarządzanie
projektami i
usługi
pomocnicze.
100,00 %
100,00 %
00-052 Warszawa
Polska
Działalność
budowlana.
100,00 %
-
własnym.
ROBYG Jabłoniowa
Sp. z o.o.
ROBYG Zarządzanie
Sp. z o.o.
ROBYG
Construction
Sp. z o.o.
(*) udział pośrednio poprzez MZM Properties Sp. z o.o.
(**) udział pośrednio poprzez ROBYG Morena Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2009 roku (oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku) udział w ogólnej liczbie głosów
posiadany przez Grupę w spółkach zależnych odpowiada jej udziałowi w kapitale zakładowym tych
podmiotów.
ROBYG Development Sp. z o.o., ROBYG Park Sp. z o.o., ROBYG Morena Sp. z o.o., Piekarnicza Sp.
z o.o. w likwidacji, ROBYG City Apartments Sp. z o.o., ROBYG Marina Tower Sp. z o.o., ROBYG
Wilanów II Sp. z o.o., Jagodno Estates Sp. z o.o., ROBYG Wrocław I Sp. z o.o., ROBYG Wrocław II
Sp. z o.o., ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o. są wszystkie spółkami celowymi (ang. „Special Purpose
Vehicle”, dalej: „SPV”), zawiązanymi w celu realizacji projektów deweloperskich w Polsce. Każda
SPV została utworzona w celu realizacji odrębnego projektu deweloperskiego.
MZM Properties Sp. z o.o. jest spółką holdingową, posiadającą 100% udział w kapitale zakładowym
ROBYG Park Sp. z o.o.
ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o. jest spółką zarządzającą, świadczącą usługi zarządzania projektami,
sprzedaży mieszkań oraz inne usługi pomocnicze na rzecz wszystkich SPV tworzących Grupę ROBYG
S.A. oraz na rzecz innych podmiotów.
ROBYG Construction Sp. z o.o. (spółka założona przez ROBYG S.A. dnia 20 kwietnia 2009 roku) jest
spółką, świadczącą usługi budowlane na rzecz spółek celowych wchodzących w skład Grupy ROBYG
S.A.
Wszystkie podmioty wchodzące w skład Grupy zostały zawiązane na czas nieoznaczony.
Opis akcjonariuszy Grupy ROBYG S.A. zawiera Nota 30.2 niniejszego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
2.
SKŁAD ZARZĄDU ROBYG S.A.
Na dzień 31 grudnia 2009 roku w skład Zarządu Spółki ROBYG S.A. wchodziły następujące osoby:
12
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
•
Zbigniew Wojciech Okoński – Prezes Zarządu;
•
Eyal Keltsh – Wiceprezes Zarządu;
•
Artur Ceglarz – Wiceprezes Zarządu.
W okresie od 31 grudnia 2008 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego, w składzie Zarządu ROBYG S.A. nastąpiły następujące zmiany:
•
w dniu 26 marca 2009 roku Pan Leon Gurwicz zrezygnował z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu;
•
w dniu 26 marca 2009 roku Pan Eyal Keltsh został powołany przez Radę Nadzorczą ROBYG S.A. na
stanowisko Wiceprezesa Zarządu ROBYG S.A. ze skutkiem od dnia 1 maja 2009 roku.
3.
ZATWIERDZENIE
FINANSOWEGO
SKONSOLIDOWANEGO
SPRAWOZDANIA
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w
dniu 23 marca 2010 roku.
4.
4.1.
ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I
SZACUNKACH
Profesjonalny osąd
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe
znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, dotyczący
poniższych kwestii:
Klasyfikacja umów leasingowych
Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim
zakresie ryzyko i korzyści z tytułu posiadania przedmiotu leasingu zostały przeniesione z leasingodawcy
na leasingobiorcę. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.
4.2.
Szacunki i założenia
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności
występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości
bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w
przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie
uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się
nieuzasadnione.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się
wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa
kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów
finansowych został przedstawiony w Nocie 32 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego.
13
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych
Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych podlega wycenie przez niezależnego rzeczoznawcę
przy zastosowaniu metody transakcji porównywalnych (opartej o analizę aktualnych cen występujących
w podobnych transakcjach na rynku).
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Grupa
corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących
szacunków.
Podział zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów na część długo- i krótkoterminową
Harmonogramy spłat części kredytów bankowych zaciągniętych przez Grupę powiązane są z
planowanym harmonogramem zakończenia poszczególnych faz projektu finansowanych z danego
kredytu. Tym samym podziału zobowiązań z tytułu tych kredytów bankowych na część długo- i
krótkoterminową dokonuje się w oparciu o planowany harmonogram zakończenia konkretnego etapu
projektu, z uwzględnieniem daty ostatecznej spłaty kredytu, określonej w umowie. Zmiany w wyżej
wymienionych harmonogramach mogą skutkować zmianą podziału wspomnianych zobowiązań z tytułu
kredytów i pożyczek na część krótkoterminową i długoterminową.
Podział gruntów pod zabudowę na aktywa obrotowe i aktywa trwałe
Grupa dzieli grunty przeznaczone pod zabudowę na aktywa obrotowe i aktywa trwałe. Podział oparty
jest o szacowaną długość cyklu operacyjnego. Grupa szacuje długość cyklu operacyjnego na około 4
lata. Cykl operacyjny podzielony jest na dwa etapy: (i) etap przygotowawczy przed rozpoczęciem
budowy, trwający około 2 lat (uzyskanie niezbędnych pozwoleń, decyzji środowiskowych, pozwoleń na
budowę, sporządzenie projektu) oraz (ii) etap budowy, trwający również około 2 lat.
W związku z powyższym, Grupa dzieli posiadany zasób gruntów na grunty zaklasyfikowane do
aktywów trwałych (jeżeli w okresie 2 lat od dnia bilansowego nie jest planowane rozpoczęcie etapu
budowy) oraz grunty zaklasyfikowane do aktywów obrotowych (jeżeli w okresie do 2 lat od dnia
bilansowego jest planowane rozpoczęcie etapu budowy). Szczegółowe informacje dotyczące podziału
posiadanych przez Grupę zasobów gruntów opisane sa w Nocie 8.14 niniejszego skonsolidowanego
Utrata wartości aktywów trwałych i analiza możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto
zapasów
Grupa przeprowadza testy na utratę wartości środków trwałych i gruntów zaklasyfikowanych do
aktywów trwałych w przypadku zaistnienia czynników wskazujących na możliwą utratę wartości. Testy
na utratę wartości firmy nabytej w drodze połączeń jednostek gospodarczych przeprowadza się na
koniec każdego roku obrotowego. Analizę możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto w przypadku
wyrobów gotowych (ukończonych lokali mieszkalnych) przeprowadza się porównując ich wartość
księgową z obecnymi rynkowymi cenami sprzedaży lokali dla danego etapu inwestycji realizowanej
przez Grupę. Analizę możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto w przypadku produkcji w toku
(lokali mieszkalnych w trakcie budowy) przeprowadza się porównując wartość księgową netto
produkcji w toku powiększoną o oczekiwane koszty ukończenia budowy lokali z aktualnymi
rynkowymi cenami sprzedaży ukończonych lokali dla danego etapu inwestycji realizowanej przez
Grupę. W przypadku gruntów analizę przeprowadza się poprzez porównanie ich wartości bilansowych
14
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
do cen sprzedaży gruntów w danej okolicy lub poprzez porównanie wartości gruntu powiększonego o
oczekiwane koszty budowy z oczekiwanymi cenami sprzedaży gotowych mieszkań w danej okolicy.
Testy na utratę wartości firmy wymagają oszacowania wartości użytkowej ośrodka generującego środki
pieniężne, do którego przypisana jest wartość firmy. Szacunki wartości użytkowej przeprowadza się w
oparciu o ustalenie przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez dany ośrodek i wymagają
one określenia stopy dyskontowej, w celu obliczenia aktualnej wartości tych przepływów pieniężnych.
Na podstawie wyżej opisanych analiz, kierownictwo Grupy ustala, czy są podstawy do rozpoznania
odpisów aktualizujących wartość środków trwałych, gruntów zaklasyfikowanych do aktywów trwałych
oraz wartości firmy a także czy istnieją podstawy do obniżenia wartości zapasów do możliwej do
uzyskania ceny sprzedaży netto. Szczegółowe informacje dotyczące testu na utratę wartości firmy
opisane sa w Nocie 17.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Rezerwy
Grupa utworzyła rezerwy dla wszystkich istotnych postępowań sądowych toczących się z udziałem
podmiotów wchodzących w skład Grupy, uwzględniając potencjalne negatywne skutki tych postępowań
dla podmiotów wchodzących w skład Grupy. Szczegółowe informacje dotyczące utworzonych rezerw
znajdują się w Nocie 26 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
5.
PODSTAWA
SPORZĄDZENIA
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
SKONSOLIDOWANEGO
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu
historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej oraz
instrumentów finansowych, wycenianych zgodnie z zasadami przedstawionymi w Notach od 8.10 do
8.12.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie
wartości, o ile nie wskazano inaczej, zaokrąglane są do tysięcy PLN.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej przez spółki wchodzące w skład Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd ROBYG S.A.
nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez spółki
wchodzące w skład Grupy, z wyjątkiem spółki Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji, o której mowa w
zdaniu następnym. Spółka Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji jest w stanie likwidacji w celu
uproszczenia struktury Grupy. Spółka ta nie prowadzi działalności operacyjnej, a aktywa spółki
Piekarnicza Sp. z .o.o. w likwidacji zostaną przejęte przez spółkę ROBYG Morena Sp. z o.o.
5.1.
Oświadczenie o zgodności
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”), w szczególności z MSSF zatwierdzonymi przez
Unię Europejską. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez
Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między
standardami MSSF stosowanymi przez Grupę, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości
Finansowej („KIMSF”).
15
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Jednostki należące do Grupy prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z zasadami rachunkowości
określonymi przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa o
Rachunkowości”) wraz z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami (łącznie:
„Polskie Standardy Rachunkowości”). Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera
korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek należących do Grupy, wprowadzone w celu
doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.
5.2.
Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego
Walutą pomiaru Spółki i innych jednostek objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem
finansowym oraz walutą sprawozdawczą niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest
złoty polski (PLN).
6.
ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI SPOWODOWANE NOWYMI
LUB ZMIENIONYMI STANDARDAMI I INTERPRETACJAMI
W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa przyjęła następujące nowe i zmienione regulacje MSSF i
interpretacje KIMSF:
•
MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji
Zmiany do tego standardu wprowadzają wymóg dodatkowych ujawnień dotyczących wyceny
według wartości godziwej oraz ryzyka płynności. Wycena według wartości godziwej wymaga
klasyfikacji instrumentów finansowych hierarchicznie, zgodnie z trzema głównymi poziomami
wyceny. Ponadto, wymagane są uzgodnienia między bilansem otwarcia i zamknięcia dla wyceny
według wartości godziwej 3 poziomu oraz dla istotnych przesunięć między wyceną na poziomach 1
i 2. Zmiany ponadto precyzują wymogi dotyczące ujawnień związanych z ryzykiem płynności.
Zmiany te nie miały wpływu na ujawnienia dotyczące wyceny według wartości godziwej oraz
ryzyka płynności przedstawione w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.
•
MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych
Standard ten wprowadza rozróżnienie między zmianami w kapitale własnym, które wynikają z
transakcji z akcjonariuszami i zmianami, które wynikają z innych transakcji. W związku z tym
zestawienie zmian w kapitale własnym zawiera jedynie szczegóły transakcji z akcjonariuszami,
podczas gdy wszystkie inne zmiany w kapitale własnym są prezentowane w jednej linii.
Dodatkowo standard wprowadza sprawozdanie z całkowitych dochodów, które obejmuje wszystkie
pozycje przychodów i kosztów ujmowanych w zysku lub stracie oraz wszystkie inne pozycje
rozpoznanych dochodów i kosztów, przy czym możliwe jest prezentowanie wszystkich tych pozycji
razem w jednym sprawozdaniu lub też prezentowanie dwóch powiązanych ze sobą sprawozdań.
Grupa postanowiła przedstawić jedno zestawienie.
•
MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego
Zmiany do tego standardu wprowadzają wymóg kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego
dla określonych aktywów. Z uwagi na fakt, że Grupa już wcześniej stosowała politykę kapitalizacji
kosztów finansowania zewnętrznego dla określonych aktywów, zmiana standardu nie miała
wpływu na zasady rachunkowości Grupy.
• MSR 32 Instrumenty finansowe: Prezentacja oraz MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”.
Instrumenty finansowe z opcją wykupu oraz zobowiązania wynikające z likwidacji
Zmiany standardów wprowadzają wyjątek o ograniczonej możliwości zastosowania dla
instrumentów finansowych z opcją wykupu, pozwalający na klasyfikację ich jako elementu kapitału
16
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
własnego po spełnieniu szeregu określonych kryteriów. Wprowadzenie tych zmian nie miało
wpływu na sytuację finansową ani na wyniki Grupy z uwagi na to, że Grupa nie emitowała takich
instrumentów.
•
KIMSF 13 Programy lojalnościowe
Interpretacja ta wymaga ujmowania punktów promocyjnych uzyskanych w programach
lojalnościowych jako oddzielny element transakcji sprzedaży, z której wynikają. Część wartości
godziwej otrzymanej zapłaty jest alokowana do przyznanych punktów promocyjnych, a
rozpoznanie przychodu odroczone do momentu przyznania nagród. Przyjęcie tej interpretacji nie
miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki Grupy z uwagi na to, że Grupa nie prowadzi
programów lojalnościowych.
•
KIMSF 15 Umowy o budowę nieruchomości
Z uwagi na to, że Grupa stosowała już wcześniej postanowienia tej interpretacji, przyję cie tej
interpretacji nie miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki Grupy.
•
KIMSF 16 Zabezpieczenie udziałów w aktywach netto podmiotu zagranic znego
Z uwagi na to, że Grupa nie zabezpiecza inwestycji netto w jednostkach zagranicznych, przyjęcie
tej interpretacji nie miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki Grupy.
•
KIMSF 18 Aktywa otrzymane od klientów
Ze względu na fakt, że Grupa nie otrzymuje żadnych aktywów od klientów, przyjęcie tej
interpretacji nie miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki Grupy.
•
Zmiany do KIMSF 9 oraz MSR 39 Wbudowane instrumenty pochodne
Ze względu na fakt, że Grupa nie posiada żadnych wbudowanych instrumentów pochodnych,
przyjęcie tej interpretacji nie miało wpływu na wyniki finansowe Grupy.
•
Zmiany wynikające z corocznego przeglądu MSSF
W maju 2008 roku, RMSR wydała zbiór poprawek do standardów rachunkowości, głownie w celu
usunięcia niespójności i doprecyzowania brzmienia standardów. Dla każdego ze standardów
przewidziano przepisy przejściowe. Przyjęcie poniższych poprawek skutkowało wprowadzeniem
szeregu zmian do zasad rachunkowości, które nie miały jednak wpływu na sytuację finansową ani
na wyniki Grupy.
o
MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Aktywa i zobowiązania sklasyfikowane
jako przeznaczone do obrotu zgodnie z MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i
wycena nie podlegają automatycznie klasyfikacji jako aktywa/zobowiązania
krótkoterminowe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Grupa wprowadziła odpowiednie
zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości i dokonała analizy tego, czy założony
przez Zarząd okres realizacji aktywów i zobowiązań finansowych różni się od klasyfikacji
danego instrumentu. Na skutek tego nie dokonano reklasyfikacji żadnego z instrumentów
finansowych między pozycjami krótko- i długoterminowymi w sprawozdaniu
finansowym.
o
MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: Termin „cena sprzedaży netto” zastąpiono terminem
„wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży”. Grupa wprowadziła odpowiednie
zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości, które nie spowodowały zmiany jej
sytuacji finansowej.
17
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
o
MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego: Zmianie uległa definicja kosztów
finansowania zewnętrznego, która obecnie łączy dwa rodzaje pozycji uważanych za
elementy kosztów finansowania zewnętrznego w jedną kategorię – koszt odsetkowy
obliczany przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej obliczonej zgodnie z
MSR 39. Grupa wprowadziła odpowiednie zmiany w stosowanych zasadach
rachunkowości, które nie spowodowały zmiany jej sytuacji finansowej.
Zmiany poniższych standardów nie miały wpływu na zasady rachunkowości, sytuację finansową lub
wyniki Grupy:
7.
o
MSSF 1 i MSR 27 Koszt inwestycji w jednostki zależne, współzależne oraz stowarzyszone
o
MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana
o
MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji
o
MSR 8 Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i błędy
o
MSR 10 Zdarzenia po dniu bilansowym
o
MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe
o
MSR 18 Przychody
o
MSR 19 Świadczenia pracownicze
o
MSR 20 Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej
o
MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe
o
MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
o
MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji
o
MSR 31 Sprawozdawczość finansowa dotycząca udziałów we wspólnych
przedsięwzięciach
o
MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa
o
MSR 36 Trwała utrata wartości aktywów
o
MSR 38 Wartości niematerialne
o
MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena
o
MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne
o
MSR 41 Rolnictwo
NOWE LUB ZMIENIONE STANDARDY I INTERPRETACJE, KTÓRE
NIE WESZŁY JESZCZE W ŻYCIE
Poniżej zostały przedstawione nowe standardy i interpretacje wydane przez RMSR lub KIMSF, które
nie weszły w życie do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego:
• MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych (zmieniony w styczniu 2008 roku) – mający
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 lipca 2009 roku lub po tej
dacie,
18
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
• MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe (zmiana w styczniu 2008
roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 lipca 2009 roku
lub po tej dacie,
• MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz
pierwszy (zmieniony w listopadzie 2008 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się w dniu 1 lipca 2009 roku lub po tej dacie,
• KIMSF 17 Przekazanie aktywów niegotówkowych właścicielom - mająca zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 lipca 2009 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena: Kryteria uznania za pozycję
zabezpieczaną (wydane w lipcu 2008 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się w dniu 1 lipca 2009 roku lub po tej dacie,
• Zmiany wynikające z corocznego przeglądu MSSF (wydane w kwietniu 2009 roku) - mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się w różnych terminach, najwcześniej 1
lipca 2009 roku lub po tej dacie - do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego nie zostały zatwierdzone przez UE,
• Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji: grupowe transakcje płatności w formie akcji
rozliczane w środkach pieniężnych (wydane 18 czerwca 2009 roku) - mające zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2010 roku lub po tej dacie - do dnia
zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zostały zatwierdzone
przez UE,
• Zmiany do MSSF 1 Dodatkowe zwolnienia dla podmiotów stosujących standardy po raz
pierwszy (wydane 23 lipca 2009 roku) - mająca zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2010 roku lub po tej dacie - do dnia zatwierdzenia
niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zostały zatwierdzone przez UE.
• Zmiany do MSR 32 Klasyfikacja praw poboru (wydane w październiku 2009 roku) – mający
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2010 roku lub później,
• MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych (znowelizowany w
listopadzie 2009 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
1 stycznia 2011 roku lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE.
• MSSF 9 Instrumenty finansowe (wydany w listopadzie 2009 roku) – mający zastosowanie do
okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2013 roku lub po tej dacie - do dnia
zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez
UE.
• Zmiany do KIMSF 14 MSR 19 – Limit wyceny aktywów z tytułu określonych świadczeń,
minimalne wymogi finansowania oraz ich wzajemne zależności: przedpłaty minimalnych
wymogów finansowania (wydany w listopadzie 2009 roku) - mające zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2011 roku lub po tej dacie - do dnia
zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez
UE
• KIMSF 19 Konwersja zobowiązań finansowych na instrumenty kapitałowe (wydany w
listopadzie 2009 roku) - mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu
19
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
1 lipca 2010 roku lub po tej dacie- do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE,
• Zmiany do MSSF 1 Ograniczone zwolnienia dla podmiotów stosujących standardy po raz
pierwszy w zakresie prezentacji danych porównywalnych wynikających z wymogów MSSF 7
(wydany w styczniu 2010 roku) - mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się w dniu 1 lipca 2010 roku lub po tej dacie - do dnia zatwierdzenia niniejszego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zostały zatwierdzone przez UE.
Zarząd bada wpływ wprowadzenia powyższych nowych standardów, zmian istniejących standardów i
interpretacji na zasady rachunkowości stosowane przez Grupę.
8.
8.1.
ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Podstawa konsolidacji
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe ROBYG S.A.
oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zależnych sporządzone za rok zakończony dnia
31 grudnia 2009 roku, jak to opisano w Nocie 1 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres
sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad
rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń
gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych
zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.
Wszystkie salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z
transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane,
chyba że dowodzą wystąpienia utraty wartości.
Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę,
a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę
dominującą ma miejsce wtedy, gdy posiada ona bezpośrednio lub pośrednio, poprzez swoje jednostki
zależne, więcej niż połowę liczby głosów w danej spółce, chyba że możliwe jest do udowodnienia, że
taka własność nie stanowi o sprawowaniu kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce również wtedy,
gdy Spółka ma możliwość kierowania polityką finansową i operacyjną danej jednostki w celu osiągania
korzyści ekonomicznych z jej działalności.
Transakcje z akcjonariuszami mniejszościowymi traktowane są jak transakcje ze stronami trzecimi.
Sprzedaż na rzecz akcjonariuszy mniejszościowych powoduje zysk lub stratę wykazywaną w
skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz proporcjonalne zmniejszenie wartości
firmy. Nabycie udziałów mniejszości po koszcie przewyższającym wartość bilansową nabywanych
aktywów netto odnosi się na wartość firmy.
8.2.
Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy
zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są
przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu
sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe
z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów)
finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w
20
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego
wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i
zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są
przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31 grudzień 2009 roku
31 grudzień 2008 roku
USD
2,8503
2,9618
EUR
4,1082
4,1724
8.3.
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o
umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych
obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i
przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również
koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie jego poniesienia, jeśli spełnione są
kryteria rozpoznania. Dalsze koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak
koszty konserwacji i napraw, obciążają skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
w momencie ich poniesienia.
Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami
o istotnej wartości, do których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności.
Częścią składową są również koszty generalnych remontów.
Dla pozostałych środków trwałych, amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres
użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:
Typ
Sprzęt
Okres
i
składników
pozostałe
aktywa
tej pozycji
(większość
2-5 lat
odnosi się do
budynków biur sprzedaży)
Pojazdy
5 lat
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się
corocznie, i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku właśnie zakończonego roku
obrotowego.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne
ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski
lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze skonsolidowanego sprawozdania z
sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a
21
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych
dochodów w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.
Środki trwałe w budowie dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są
wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy
z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia
budowy i przekazania środka trwałego do używania.
8.4.
Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem
kosztów transakcji.
Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej.
Wszelkie zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są
ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym powstały.
Nieruchomości inwestycyjne są usuwane ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej w
przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z
użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty
wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji
finansowej są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w tym okresie, w
którym dokonano takiego usunięcia.
Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonywane są tylko wówczas, gdy następuje
zmiana sposobu ich użytkowania w szczególności potwierdzona przez zakończenie użytkowania
nieruchomości przez jej właściciela lub oddanie nieruchomości stronie trzeciej w leasing operacyjny.
Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością
inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany
sposobu użytkowania tej nieruchomości. W przypadku przeniesienia nieruchomości z zapasów do
nieruchomości inwestycyjnych, różnica między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na dzień
przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmowana jest w skonsolidowanym sprawozdaniu z
całkowitych dochodów.
Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do zapasów dokonywane są tylko wówczas, gdy następuje
zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez rozpoczęcie dostosowywania danej działki do
budowy i sprzedaży mieszkań.
W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystanych przez
właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla
celów jego ujęcia równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany sposobu jej
użytkowania.
Grunty, których przyszłe przeznaczenie pozostaje na dany dzień bilansowy nieokreślone są
klasyfikowane przez Grupę jako nieruchomości inwestycyjne.
8.5.
Wartości niematerialne
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria
rozpoznania dla kosztów prac badawczych i rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu
odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych
nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień
połączenia. Po początkowym ujęciu, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub
22
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem
aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w
kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony.
Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania
oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich
wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są
weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie
użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z
danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i
traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości
niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z
całkowitych dochodów w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości
niematerialnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są
corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do
poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od
początku właśnie zakończonego roku obrotowego.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze skonsolidowanego sprawozdania z
sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością
bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych
dochodów w momencie ich usunięcia ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej.
Podsumowanie zasad polityki stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Grupy
przedstawia się następująco:
Znak towarowy
8.6.
Oprogramowanie
Okres użytkowania
Określony.
Określony.
Wykorzystywana
metoda amortyzacji
Przez 7 lat z wykorzystywaniem
metody liniowej
Przez 2 lata z wykorzystywaniem
metody liniowej
Wewnętrznie
Nabyty
wytworzone czy nabyte
Nabyte
Weryfikacja pod kątem
utraty wartości
Coroczna ocena mająca na celu
ustalenie czy wystąpiły przesłanki
świadczące o wystąpieniu utraty
wartości.
Coroczna ocena mająca na celu
ustalenie czy wystąpiły przesłanki
świadczące o wystąpieniu utraty
wartości.
Połączenia jednostek gospodarczych i wartość firmy
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny
nabycia stanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki
przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i
23
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny
nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na
utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość
firmy nie podlega amortyzacji.
Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących
środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do
którego została przypisana wartość firmy:
•
odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na
wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz
•
jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty
operacyjne.
Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku,
gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość
bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część
ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach
tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze
sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach
sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i
wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
8.6.1.
Początkowe rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych przeprowadzane
prowizorycznie
Jeżeli początkowe rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych przeprowadzić można tylko
prowizorycznie do końca okresu, w którym zostało przeprowadzone połączenie, gdyż albo wartości
godziwe, jakie należy przypisać możliwym do zidentyfikowania aktywom, zobowiązaniom i
zobowiązaniom warunkowym jednostki przejmowanej, albo koszt połączenia ustalić można tylko
szacunkowo, Grupa rozlicza takie połączenie stosując uzyskane wartości szacunkowe. Grupa ujmuje
korekty wartości szacunkowych wynikające z zakończenia początkowego rozliczenia:
(a)
w ciągu 12 miesięcy od dnia przejęcia; oraz
(b)
począwszy od dnia przejęcia.
Oznacza to, że:
•
wartość bilansową możliwego do zidentyfikowania składnika aktywów, zobowiązania lub
zobowiązania warunkowego, ujętego lub skorygowanego w wyniku zakończenia
początkowego rozliczenia wylicza się w taki sposób, jak gdyby jego wartość godziwa na
dzień przejęcia ujęta została począwszy od tego dnia.
•
wartość firmy lub nadwyżkę udziału Grupy w wartości godziwej możliwych do
zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki
przejmowanej nad kosztem koryguje się począwszy od dnia przejęcia o kwotę równą
korekcie wartości godziwej na dzień przejęcia ujmowanego lub korygowanego składnika
aktywów, zobowiązania lub zobowiązania warunkowego.
•
informacje porównawcze prezentowane za okresy sprzed zakończenia początkowego
rozliczenia połączenia prezentuje się w taki sposób, jak gdyby początkowe rozliczenie
24
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
było już zakończone począwszy od dnia przejęcia. Dotyczy to wszelkiej dodatkowej
amortyzacji lub innych skutków wynikowych ujmowanych w wyniku zakończenia
początkowego rozliczenia.
8.7.
Leasing
Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające
z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji
finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości
godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat
leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda
zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego
do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar skonsolidowanego
sprawozdania z całkowitych dochodów.
Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z
dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu. W przypadkach
uzasadnionej pewności uzyskania przez Grupę prawa własności do zakończenia okresu leasingu,
szacowanym okresem użytkowania jest okres użyteczności ekonomicznej danego składnika aktywów; w
innych przypadkach, dany składnik aktywów jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: okres
leasingu lub okres użyteczności ekonomicznej danego składnika aktywów.
Umowy leasingu, w przypadku których leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie
pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego.
Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego oraz późniejsze raty leasingowe ujmowane są jako
koszty w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów metodą liniową przez okres trwania
leasingu.
8.8.
Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że
mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie
stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu
sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej
danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik
aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada
wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest
wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik
aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych,
które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów
jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu
do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy
pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed
uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych
kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono
utratę wartości.
25
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis
aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego
składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują,
Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z
tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu
aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości
odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową
składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może
przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia),
gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w
odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości
składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód w skonsolidowanym sprawozdaniu z
całkowitych dochodów. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis
amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu
pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego
zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
8.9.
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych
i zapasów. Koszty finansowania zewnętrznego obejmują odsetki i ujemne różnice kursowe (do
wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek) wynikające z obsługi kredytów zaciągniętych w
celu finansowania projektów deweloperskich realizowanych przez Grupę.
Dodatnie różnice kursowe nie podlegają kapitalizacji.
Kapitalizacji podlegają tylko te koszty finansowania, które odnoszą się do faz inwestycji podlegających
aktywnym pracom deweloperskim (tj. pracom związanym z uzyskiwaniem pozwoleń, stworzeniem
koncepcji architektonicznej lub urbanistycznej, projektowaniem, itp.) lub budowlanym w okresie
objętym tymi pracami. W momencie zawieszenia lub zaprzestania prac deweloperskich lub
budowlanych w odniesieniu do danej fazy, koszty finansowania tej fazy są odnoszone w ciężar
skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów za cały okres przerwy w pracach.
8.10.
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:
•
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
•
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
•
Pożyczki udzielone i należności,
•
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to aktywa finansowe niebędące
instrumentami pochodnymi, o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym
terminie wymagalności, które Grupa zamierza i ma możliwość utrzymać w posiadaniu do tego czasu,
inne niż:

wyznaczone przy początkowym ujęciu jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

wyznaczone jako dostępne do sprzedaży,

spełniające definicję pożyczek i należności.
26
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego
kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu
wymagalności kwalifikowane są jako aktywa długoterminowe, jeżeli ich zapadalność przekracza 12
miesięcy od dnia bilansowego.
Składnikiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy jest
składnik spełniający jeden z poniższych warunków:
a) Jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się
jako przeznaczone do obrotu, jeśli są:
o nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie,
o częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie i co do których
istnieje prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie,
o instrumentami pochodnymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących elementem
rachunkowości zabezpieczeń oraz umów gwarancji finansowych,
b) Został zgodnie z MSR 39 zakwalifikowany do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości
godziwej uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany wartości godziwej tych
instrumentów finansowych ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów
jako przychody lub koszty finansowe. Jeżeli kontrakt zawiera jeden lub więcej wbudowanych
instrumentów pochodnych, cały kontrakt może zostać zakwalifikowany do kategorii aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Nie dotyczy to przypadków,
gdy wbudowany instrument pochodny nie wpływa istotnie na przepływy pieniężne z kontraktu lub
wydzielenie wbudowanych instrumentów pochodnych jest wyraźnie zakazane. Aktywa finansowe mogą
być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: (i) taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco
obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków
podlegają innym regulacjom; lub (ii) aktywa są częścią grupy aktywów finansowych, które są
zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania
ryzykiem; lub (iii) aktywa finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być
oddzielnie ujmowane. Na dzień 31 grudnia 2009 roku żadne aktywa finansowe nie zostały
zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (podobnie jak
na dzień 31 grudnia 2008 roku).
Pożyczki udzielone i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe
o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je
do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia
bilansowego. Pożyczki udzielone i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy
od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe niebędące instrumentami
pochodnymi, które zostały zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży lub nienależące do żadnej z
wcześniej wymienionych trzech kategorii aktywów. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są
ujmowane według wartości godziwej, bez potrącania kosztów transakcji sprzedaży, z uwzględnieniem
wartości rynkowej na dzień bilansowy. W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i
braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa
finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty
27
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
wartości. Dodatnią i ujemną różnicę pomiędzy wartością godziwą aktywów dostępnych do sprzedaży
(jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku albo których wartość godziwa może być
ustalona w inny wiarygodny sposób), a ich ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony,
ujmuje się w innych całkowitych dochodach. Spadek wartości aktywów dostępnych do sprzedaży
spowodowany utratą wartości ujmuje się jako koszt finansowy.
Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W
momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej,
powiększonej, w przypadku składnika aktywów niekwalifikowanego jako wyceniony w wartości
godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do
nabycia.
Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji
finansowej, gdy Grupa traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument
finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy
środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.
8.11.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika
aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.
8.11.1.
Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu
Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pożyczek
udzielonych i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu
aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika
aktywów finansowych a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych
(z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały jeszcze poniesione),
zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu) efektywnej
stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów obniża się bezpośrednio lub poprzez
rezerwę. Kwotę straty ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Grupa ocenia najpierw, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości poszczególnych składników
aktywów finansowych, które indywidualnie są znaczące, a także przesłanki utraty wartości aktywów
finansowych, które indywidualnie nie są znaczące. Jeżeli z przeprowadzonej analizy wynika, że nie
istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów
finansowych, niezależnie od tego, czy jest on znaczący, czy też nie, to Grupa włącza ten składnik do
grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia pod
kątem utraty wartości. Aktywa, które indywidualnie są oceniane pod kątem utraty wartości i dla których
ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości lub uznano, że dotychczasowy odpis nie ulegnie
zmianie, nie są brane pod uwagę przy łącznej ocenie grupy aktywów pod kątem utraty wartości.
Jeżeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to można w
obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis
odwraca się. Późniejsze odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w
skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia
wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyższa jego zamortyzowanego kosztu.
28
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
8.11.2.
Aktywa finansowe wykazywane według kosztu
Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu
kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie
można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony
poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty
wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz
wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy
zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.
8.11.3.
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych
dostępnego do sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów
(pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i – w przypadku aktywów finansowych wycenianych według
zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej – amortyzację) i jego
bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika
uprzednio ujęte w zysku lub stracie w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów,
zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przeniesiona do zysku lub straty w skonsolidowanym
sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Nie można ujmować w zysku lub stracie w skonsolidowanym
sprawozdaniu z całkowitych dochodów odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów
kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży. Jeżeli w następnym okresie wartość
godziwa instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie
łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w zysku lub stracie w
skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w
zysku lub stracie w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
8.12.
Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym
ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty na zamianę
stóp procentowych (swapy procentowe). Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane
do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i
jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad
rachunkowości zabezpieczeń są bezpośrednio odnoszone na wynik finansowy netto roku obrotowego.
Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp procentowych jest ustalana poprzez odniesienie do
wartości rynkowej podobnych instrumentów.
Grupa nie posiada instrumentów pochodnych spełniających zasady rachunkowości zabezpieczeń.
W przypadku instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń,
wszelkie zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej zostały odniesione na wynik finansowy netto za
dany okres.
Na dzień 31 grudnia 2009 roku ani na 31 grudnia 2008 roku Grupa nie posiadała żadnych pochodnych
instrumentów finansowych.
8.13.
Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do
uzyskania ceny sprzedaży netto.
29
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku
zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne
do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Grupa ujmuje w ramach zapasów koszty budowy nieruchomości mieszkaniowych przeznaczonych na
sprzedaż.
Następujące koszty kapitalizuje się w ramach zapasów:
-
grunty i związane z nimi koszty,
-
infrastruktura,
-
usługi doradcze związane z budową i nabyciem (kapitalizacja tych koszów następuje od
momentu podjęcia decyzji o realizacji projektu),
-
koszty budowy,
-
koszty zarządzania projektem,
-
koszty usług architektonicznych i projektowych
Zapasy obejmują również skapitalizowane koszty finansowania (szczegóły dotyczące kapitalizacji
kosztów finansowania zostały opisane w Nocie 8.9 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego).
Cykl operacyjny projektu deweloperskiego rozpoczyna się od prac projektowych, poprzez uzyskanie
wszelkich niezbędnych zezwoleń, budowę, a kończy sprzedażą mieszkań.
8.14.
Grunty przeznaczone pod zabudowę zaklasyfikowane do aktywów trwałych
Grupa dzieli grunty przeznaczone pod zabudowę na aktywa obrotowe i aktywa trwałe. Podział oparty
jest o szacowaną długość cyklu operacyjnego. Grupa szacuje długość cyklu operacyjnego na około 4
lata. Cykl operacyjny podzielony jest na dwa etapy: (i) etap przygotowawczy przed rozpoczęciem
budowy, trwający około 2 lat (uzyskanie niezbędnych pozwoleń, decyzji środowiskowych, pozwoleń na
budowę, sporządzenie projektu) oraz (ii) etap budowy, trwający również około 2 lat.
W związku z powyższym, Grupa dzieli posiadany zasób gruntów na grunty zaklasyfikowane do
aktywów trwałych (jeżeli w okresie 2 lat od dnia bilansowego nie jest planowane rozpoczęcie etapu
budowy) oraz grunty zaklasyfikowane do aktywów obrotowych (jeżeli w okresie do 2 lat od dnia
bilansowego jest planowane rozpoczęcie etapu budowy).
Grunty przeznaczone pod zabudowę zaklasyfikowane do aktywów trwałych są wykazywane w ramach
aktywów trwałych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, zaś grunty przeznaczone
pod zabudowę zaklasyfikowane do aktywów obrotowych wykazywane są w aktywach obrotowych w
skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach zapasów.
Grunty przeznaczone pod zabudowę zaklasyfikowane do aktywów trwałych wyceniane są według
kosztu historycznego pomniejszonego o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
8.15.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie
zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na nieściągalne należności.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana
poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej,
przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości
pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie
należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
30
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
8.16.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji
finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym
okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów,
pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.
8.17.
Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane
według wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji związane z uzyskaniem kredytu lub
pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub
pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem.
Przychody i koszty są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów z chwilą
usunięcia zobowiązania ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku
rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.
Grupa dokonuje podziału wykazywanych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej
kredytów oraz pożyczek na część długo i krótkoterminową. Jako krótkoterminowe wykazywane są te
pożyczki oraz kredyty (lub ich części; wraz z naliczonymi a niezapłaconymi odsetkami od nich),
których wymagalność przypada w okresie równym lub krótszym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Jako długoterminowe prezentowane są te pożyczki lub kredyty, których wymagalność przypada w
okresie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
8.18.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują
zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie
zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów
sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty
wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne
instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu
zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe
kryteria są spełnione: (i) taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy
zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub (ii)
zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o
wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub (iii) zobowiązania
finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Na
dzień 31 grudnia 2009 roku, podobnie jak na dzień 31 grudnia 2008 roku żadne zobowiązania finansowe
nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
31
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane
w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia
kosztów transakcji. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w skonsolidowanym
sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako koszty lub przychody finansowe.
Inne zobowiązania finansowe, nie będące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości
godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody
efektywnej stopy procentowej.
Grupa wyłącza ze swojego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie
finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został
wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez
instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Grupa
ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania
finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania
finansowego Grupa ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego.
Powstające z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w
skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu
skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek,
które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania
niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.
8.19.
Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo
oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego
obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać
wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte
rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest
ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że
zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w skonsolidowanym
sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana
poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej,
przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości
pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana
została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest
ujmowane jako koszty finansowe.
8.20.
Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych
Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym
mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące
efektywności/wyników, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne
uprawnienia do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji
rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw
odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii
Zarządu jednostki dominującej na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby
instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte.
32
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Żadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte,
z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zależy od warunków rynkowych, które są
traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia uwarunkowań rynkowych, pod warunkiem
spełnienia wszystkich innych warunków dotyczących efektywności.
W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych,
w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie
uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku
modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.
W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w
taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z
tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody
nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa
nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w
paragrafie powyżej.
8.21.
Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści
ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny
sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po
pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i podatek akcyzowy oraz rabaty. Przy ujmowaniu
przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.
8.20.1 Przychody ze sprzedaży mieszkań
Przychody ze sprzedaży zbudowanych nieruchomości ujmowane są zgodnie z MSR 18 „Przychody”, tj.
po przeniesieniu znaczącej części ryzyka i korzyści na nabywcę praw do nieruchomości.
Klienci dokonują płatności zgodnie z ustalonym harmonogramem. Płatności te (zarówno płatności już
otrzymane w gotówce od klientów jak i płatności jeszcze nie otrzymane, lecz na dzień bilansowy
wymagalne – zgodnie z harmonogramem płatności) wykazywane są na dzień bilansowy jako zaliczki
otrzymane od klientów (prezentowane w ramach rozliczeń międzyokresowych przychodów) do
momentu ich ujęcia w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów (tj. przeniesienia
znaczącej części ryzyka i korzyści na kupującego mieszkanie).
8.20.2 Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem
metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne
przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto
danego składnika aktywów finansowych.
8.20.3 Dywidendy
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do otrzymania
dywidendy.
8.22.
Podatki dochodowe
8.20.4 Bieżący podatek dochodowy
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się
w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od
33
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie
lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.
8.20.5 Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań
bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością
podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową.
Rezerwy na podatek odroczony ujmowane są w odniesieniu do wszelkich dodatnich różnic
przejściowych:
•
z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego
ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy
transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie
mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę
podatkową; oraz
•
w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach
zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem
sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli i gdy
prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną
odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic
przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat
podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że
zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
•
z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic
przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź
zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili
jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do
opodatkowania czy stratę podatkową; oraz
•
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu
odroczonego podatku jest ujmowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej
jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć
przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do
opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień
bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu
do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości
odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które
pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania wyceniane są z zastosowaniem
stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów
zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy
34
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest
pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza
zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych
dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale
własnym.
Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania
tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i
odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem
podatkowym.
8.20.6 Podatek od towarów i usług (VAT)
Przychody, koszty i aktywa są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z
wyjątkiem:
•
gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy
do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część
ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
•
należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów
i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz
organów podatkowych jest ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część
należności lub zobowiązań.
8.23.
Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres,
przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
9.
INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI
Ponieważ działalność Grupy jest co do zasady jednorodna i polega na budowie i sprzedaży
mieszkań, ale skoncentrowana jest w różnych miastach w obrębie Polski (Warszawa, Gdańsk oraz
Wrocław), dla celów sprawozdawczości segmenty operacyjne są wyodrębniane w oparciu o
kryterium lokalizacji geograficznej projektu. Segmenty operacyjne zostały określone jako spółki
zależne realizujące poszczególne projekty w ramach danej lokalizacji. Do działalności
nieprzypisanej zaalokowano działalność pomocniczą w ramach Grupy – czyli działalność
świadczoną przez spółkę zarządzającą projektami (ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o.), spółkę
holdingową (ROBYG S.A.) oraz spółkę zajmującą się generalnym wykonawstwem (ROBYG
Construction Sp. z o.o.), z uwagi na fakt, iż usługi świadczone przez te spółki na rzecz podmiotów
spoza Grupy nie są istotne.
Stosując wyżej wspomniane kryterium geograficznej lokalizacji danego projektu, na dzień 31 grudnia
2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku Grupa wyróżnia trzy sprawozdawcze segmenty
operacyjne:
•
segment warszawski, do którego zaliczono spółki ROBYG Development Sp. z o.o., ROBYG
Wilanów II Sp. z o.o., ROBYG City Apartments Sp. z o.o. oraz Grupę Kapitałową MZM
35
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Properties Sp. z o.o. (obejmującą spółki MZM Properties Sp. z o.o. oraz ROBYG Park Sp. z
o.o.),
•
segment gdański, do którego zaliczono spółki ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o., Grupę
Kapitałową ROBYG Morena Sp. z o.o. (obejmującą spółki ROBYG Morena Sp. z o.o. oraz
Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji) oraz ROBYG Marina Tower Sp. z o.o.,
•
segment wrocławski, do którego zaliczono spółki Jagodno Estates Sp. z o.o., ROBYG Wrocław
I Sp. z o.o. oraz ROBYG Wrocław II Sp. z o.o..
Grupa dokonuje oceny wyników segmentów operacyjnych na podstawie przychodów ze sprzedaży oraz
wyników brutto.
W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i wyników oraz aktywów a
także pozostałe, wymagane przez MSSF 8 „Segmenty operacyjne” ujawnienia dotyczące
poszczególnych segmentów Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień
31 grudnia 2009 roku jak również za rok zakończony dnia 31 grudnia 2008 roku oraz na dzień
31 grudnia 2008 roku.
Rok zakończony 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2009 roku:
Segmenty operacyjne
Warszawa
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych
Sprzedaż na rzecz innych segmentów
Korekty konsolidacyjne
Przychody ze sprzedaży razem
Gdańsk
Wrocław
Pozycje
nieprzypisane
Działalność
ogółem
101 687
101 687
7
7
-
277
44 829
(44 829)
277
101 971
44 829
(44 829)
101 971
408
298
13
786
1 505
(3 239)
(3 412)
(120)
(1 962)
(8 733)
-
672
-
-
67
2
Zysk/(strata) brutto
12 176
(3 584)
(133)
67
8 526
Podatek dochodowy
(3 287)
601
40
304
(2 342)
654 100
306 881
41 400
52 185
1 054 566
Koszty odsetek
Wzrost wartości godziwej nieruchomości
inwestycyjnych
Suma aktywów
Rok zakończony 31 grudnia 2008 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku:
Segmenty operacyjne
Warszaw
a
Gdańsk
Wrocła
w
Pozycje
nieprzypisane
Działalność
ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych
166 481
213
-
558
167 252
36
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Segmenty operacyjne
Warszaw
a
Wrocła
w
Sprzedaż na rzecz innych segmentów
-
-
-
Pozycje
nieprzypisane
10 075
Korekty konsolidacyjne
-
-
-
(10 075)
(10 075)
166 481
213
-
558
167 252
2 035
750
52
263
3 100
(3 464)
(3 737)
(1 525)
(2 134)
(10 860)
Odpis z tytułu utraty wartości firmy
-
-
-
(7 651)
(7 651)
Wzrost wartości godziwej nieruchomości
inwestycyjnych
-
15 855
-
-
15 855
Zysk/(strata) brutto
27 859
12 056
(1 498)
(18 876)
19 541
Podatek dochodowy
(6 182)
(2 038)
440
1 105
(6 675)
643 994
291 292
40 416
40 927
1 016 629
Przychody ze sprzedaży razem
Koszty odsetek
Suma aktywów
Gdańsk
Działalność
ogółem
10 075
37
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
10.
PRZYCHODY I KOSZTY
10.1.
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży mieszkań w ramach projektu “Nowa
Rezydencja Królowej Marysieńki” (realizowanego przez ROBYG
Development Sp. z o.o.)
Przychody ze sprzedaży mieszkań w ramach projektu “Szczęśliwy
Dom” (realizowanego przez ROBYG Park Sp. z o.o.)
Przychody ze sprzedaży mieszkań w ramach projektu “Osiedle
Zdrowa” (realizowanego przez ROBYG Wilanów II Sp. z o.o.)
Przychody ze sprzedaży mieszkań w ramach projektu “City
Apartments” (realizowanego przez ROBYG City Apartments Sp. z
o.o.)
Pozostałe przychody ze sprzedaży od jednostek powiązanych
(szczegóły opisane w Nocie 30)
Pozostałe przychody ze sprzedaży od jednostek niepowiązanych
Całkowite przychody ze sprzedaży
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
49 847
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
95 561
2 820
29 682
41 660
41 189
6 902
-
175
558
567
________
101 971
________
________
262
________
167 252
________
________
W roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku Grupa wykazała przychody związane z inwestycją „Nowa
Rezydencja Królowej Marysieńki” (dalej „NRKM”) realizowaną przez ROBYG Development Sp. z o.o.
na działce położonej w dzielnicy Wilanów w Warszawie. Inwestycja podzielona jest na 10 etapów. W
roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku Grupa wykazała przychody ze sprzedaży mieszkań w etapach
II, III, IV i IX tej inwestycji (w roku zakończonym 31 grudnia 2008 roku spółka Grupa wykazała
przychody ze sprzedaży mieszkań w etapach I, II, III i IX inwestycji). W roku zakończonym 31 grudnia
2009 roku Grupa wykazała ponadto przychody ze sprzedaży mieszkań w ramach III etapu inwestycji
„Szczęśliwy Dom”, realizowanej przez ROBYG Park Sp. z o.o. w dzielnicy Ochota w Warszawie oraz
przychody ze sprzedaży lokali w ramach I etapu inwestycji „Osiedle Zdrowa”, realizowanej w dzielnicy
Wilanów w Warszawie przez ROBYG Wilanów II Sp. z o.o. W 2009 roku Grupa zaczęła rozpoznawać
przychód ze sprzedaży mieszkań w ramach etapu I projektu „City Apartments” realizowanego przez
ROBYG City Apartments Sp. z o.o. w warszawskiej dzielnicy Żoliborz.
10.2.Koszt własny sprzedaży
Koszt własny sprzedaży wykazany w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w
odniesieniu do poszczególnych projektów realizowanych przez Grupę przedstawiał się następująco:
Koszt własny sprzedaży mieszkań w ramach projektu “Nowa
Rezydencja Królowej Marysieńki” (realizowanego przez ROBYG
Development Sp. z o.o.)
Koszt własny sprzedaży mieszkań w ramach projektu “Szczęśliwy
Dom” (realizowanego przez ROBYG Park Sp. z o.o.)
Koszt własny sprzedaży mieszkań w ramach projektu “Zdrowa”
(realizowanego przez ROBYG Wilanów II Sp. z o.o.)
Koszt własny sprzedaży mieszkań w ramach projektu “City
Apartments” (realizowanego przez ROBYG City Apartments Sp. z
o.o.)
Pozostałe koszty własne sprzedaży
Razem koszt własny sprzedaży
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
(37 393)
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
(65 737)
(822)
(23 576)
(39 936)
(37 916)
(5 018)
-
(1 684)
________
(84 853)
________
________
(871)
________
(128 100)
________
________
38
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
W koszcie własnym sprzedaży przedstawionym powyżej, kwota 6 089 tys. PLN (z czego 5 233 tys. PLN
w odniesieniu do projektu „Osiedle Zdrowa” realizowanego przez ROBYG Wilanów II Sp. z o.o. oraz
856 tys. PLN w odniesieniu do projektu „City Apartments” realizowanego przez ROBYG City
Apartments Sp. z o.o.) dotyczy alokacji nadwyżki wartości godziwych wymienionych projektów nad ich
wartościami księgowymi wykazanymi w ROBYG Wilanów II Sp. z o.o. oraz w ROBYG City
Apartments Sp. z o.o., które to nadwyżki zostały przypisane do wymienionych projektów w momencie
wniesienia ich aportem do ROBYG S.A., czyli na dzień 22 kwietnia 2008 roku (za rok zakończony 31
grudnia 2008 roku kwota dodatkowych kosztów z tytułu alokacji nadwyżki wartości godziwej projektu
nad jego wartością księgową wyniosła 6 196 tys. PLN i odnosiła się w całości do ROBYG Wilanów II
Sp. z o.o.).
10.3.
Pozostałe przychody
Zysk z rozliczenia zobowiązań
Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
(szczegółowe informacje w Nocie 16)
Rozwiązanie rezerwy
Kary zapłacone przez klientów i podwykonawców
Pozostałe
Pozostałe przychody ogółem
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
4 344
672
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
15 855
379
281
386
________
12
________
6 062
________
________
15 867
________
________
Zysk z rozliczenia zobowiązań, wynoszący za rok zakończony 31 grudnia 2009 roku 4 344 tys. PLN,
wynikał z faktu podpisania Aneksu nr 1 (z dnia 12 marca 2009 roku) do umowy zakupu udziałów w
ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o. zawartej w dniu 1 kwietnia 2008 roku pomiędzy ROBYG S.A. a Panem
Leonem Gurwiczem. Wspomniany aneks dotyczył zmiany warunków i terminów rozliczenia
zobowiązania z tytułu zakupu wspomnianych udziałów i na jego podstawie całkowita cena zakupu
udziałów uległa zmniejszeniu z 9 500 tys. EUR do 25 958 tys. PLN a terminy zapłaty pozostałej części
zobowiązania (tj. kwoty zobowiązania pozostającej do spłaty na moment zawarcia aneksu w wysokości
14 000 tys. PLN) zostały określone w następujący sposób:
•
7 080 tys. PLN nie później niż 24 marca 2009 roku (kwota ta została zapłacona przez Grupę w I
kwartale 2009 roku),
•
2 470 tys. PLN nie później niż 31 maja 2009 roku (kwota ta została zapłacona przez Grupę w II
kwartale 2009 roku),
•
termin zapłaty kwoty 4 450 tys. PLN ustalony został na nie później niż 30 czerwca 2010 roku
(kwota 1 720 tys. PLN została zapłacona przez Grupę w styczniu 2010 roku).
10.4. Pozostałe koszty
Rezerwa na postępowania prawne
Odpis aktualizujący należności
Odpis kosztów związanych z planowaną pierwszą ofertą publiczną
Koszty zaniechanych prac projektowych
Utrata wartości firmy (szczegółowe informacje w Nocie 17.1)
Odszkodowania wypłacone klientom
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
(45)
(57)
(47)
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
(100)
(342)
(454)
(7 651)
39
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Koszty postępowań sądowych
Spisane należności
Pozostałe
Pozostałe koszty ogółem
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
(74)
(29)
(24)
________
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
(32)
(17)
________
(276)
________
________
(8 596)
________
________
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
1 435
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
2 759
70
7 712
1 339
________
341
158
________
10 556
________
________
3 258
________
________
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
(3 773)
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
(3 945)
(4 536)
(54)
(332)
(38)
(578)
(662)
(104)
________
(5 526)
(29)
(306)
(24)
(6 976)
(1 023)
(7)
________
(10 077)
________
________
(17 836)
________
________
10.5. Przychody finansowe
Przychody z tytułu odsetek bankowych
Przychody z tytułu pożyczki udzielonej jednostce powiązanej
(szczegóły w Nocie 19)
Zyski z tytułu różnic kursowych (netto)
Pozostałe
Przychody finansowe ogółem
10.6. Koszty finansowe
Odsetki od kredytów bankowych
Odsetki od pożyczek od jednostek powiązanych
Odsetki od pożyczek od pozostałych jednostek
Odsetki od pozostałych zobowiązań
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego
Straty z tytułu różnic kursowych (netto)
Efekt dyskonta pozostałych zobowiązań długoterminowych
Prowizje bankowe
Pozostałe koszty finansowe
Koszty finansowe ogółem
10.7.Koszty według rodzajów
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
(737)
(1 273)
(98 238)
(662)
(3 928)
(560)
(19 677)
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
(562)
(655)
(130 122)
(380)
(2 363)
(291)
(18 515)
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:
(125 075)
(152 888)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
Zmiana stanu produktów
(84 853)
(5 065)
(9 792)
(25 365)
(128 100)
(5 186)
(7 118)
(12 484)
Amortyzacja
Zużycie materiałów i energii
Usługi obce
Podatki i opłaty
Koszty świadczeń pracowniczych
Pozostałe koszty rodzajowe
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
10.8
10.9
40
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
10.8.Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości
skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów
niematerialnych
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży:
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
Amortyzacja wartości niematerialnych
ujęta
w
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
(48)
(20)
-
(68)
-
(75)
(14)
(38)
(75)
(52)
(575)
(19)
(497)
(13)
(594)
(510)
(737)
(562)
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
(3 404)
(427)
(97)
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
(1 974)
(258)
(131)
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:
(3 928)
(2 363)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
(65)
(1 451)
(2 412)
(66)
(532)
(1 765)
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży:
Amortyzacja wartości niematerialnych
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu:
Amortyzacja pozostałych wartości niematerialnych
Amortyzacja ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z
całkowitych dochodów ogółem
10.9. Koszty świadczeń pracowniczych
Wynagrodzenia
Koszty ubezpieczeń społecznych
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
11.
PODATEK DOCHODOWY
11.1.
Obciążenie podatkowe
Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2009 roku oraz 31 grudnia
2008 roku przedstawiają się następująco:
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego
Korekty dotyczące podatku dochodowego z lat ubiegłych
Odroczony podatek dochodowy
Związany z powstaniem i odwróceniem różnic przejściowych
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym
sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
(3 584)
(42)
(11 234)
1 284
(2 342)
4 559
(6 675)
41
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
11.2.
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto według ustawowej stawki
podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy za lata
zakończone 31 grudnia 2009 roku i 31 grudnia 2008 roku przedstawia się następująco:
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
Zysk brutto z działalności kontynuowanej
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
8 526
19 541
Podatek według ustawowej stawki podatkowej wynoszącej 19% (2008: 19%)
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
Korekty dotyczące podatku dochodowego z lat ubiegłych
(1 620)
(419)
42
(3 713)
(353)
-
Efekt zmiany sposobu rozliczenia i kwoty zobowiązania z tytułu
udziałów w ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o.
Trwałe różnice wynikające z alokacji ceny nabycia
Utrata wartości firmy
Pozostałe
1 090
(1 157)
(278)
(1 177)
(1 454)
22
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 27 % (rok
zakończony 31 grudnia 2008 roku: 34%)
(2 342)
(6 675)
Podatek dochodowy wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z
całkowitych dochodów
(2 342)
(6 675)
11.3.
zakupu
Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
Skonsolidowane sprawozdanie z
sytuacji finansowej
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego
Różnice związane z zapasami i
zaliczkami od klientów, powstałe z
tytułu innego momentu ujęcia przychodu
dla celów księgowych i podatkowych
Zapłacone odsetki skapitalizowane w
zapasach
Wycena nieruchomości inwestycyjnych
Niezrealizowane dodatnie różnice
kursowe na pożyczkach
Inne
Rezerwy brutto z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Niezapłacone odsetki od pożyczek i
kredytów nieskapitalizowane w zapasach
Rezerwy
Straty podatkowe
całkowitych dochodów za rok
zakończony
31 grudnia 2009
31 grudnia 2008
roku
roku
31 grudnia 2009
roku
31 grudnia 2008
roku
2 665
3 250
585
1 834
8 560
5 028
(3 532)
(1 895)
8 834
837
8 706
81
(128)
(756)
(3 012)
-
1 036
_________
21 932
_________
_________
1 108
_________
18 173
_________
_________
72
_________
(3 759)
_________
_________
695
_________
(2 378)
_________
_________
3 533
2 675
858
990
597
8 254
404
4 536
193
3 718
200
2 878
42
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
sytuacji finansowej
Różnice przejściowe związane z
zapasami
Niezrealizowane ujemne różnice
kursowe na pożyczkach
Pozostałe
Aktywa brutto z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
Efekt kompensaty aktywów z tytułu
odroczonego podatku dochodowego z
rezerwami z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
na
poziomie
jednostkowych sprawozdań finansowych
spółek wchodzących w skład Grupy
Obciążenie z tytułu
podatku dochodowego
12.
31 grudnia 2009
roku
31 grudnia 2008
roku
2 887
1 407
1 480
1 407
563
678
_________
16 512
_________
_________
1 318
1 129
_________
11 469
_________
_________
(1 318)
112
_________
5 043
_________
_________
949
513
_________
6 937
_________
_________
10 308
6 488
_________
1 284
_________
_________
_________
4 559
_________
_________
odroczonego
Podatek odroczony wykazany w
skonsolidowanym sprawozdaniu z
sytuacji finansowej jako:
- Aktywa z tytułu
odroczonego podatku
dochodowego
- Rezerwy
z
tytułu
odroczonego
podatku
dochodowego
całkowitych dochodów za rok
zakończony
31 grudnia 2009
31 grudnia 2008
roku
roku
6 204
4 981
11 624
11 685
_________
_________
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres
przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych
występujących w ciągu okresu. Z uwagi na przyjętą metodę sporządzania sprawozdania finansowego
(której szczegóły opisane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31
grudnia 2008) obliczenia za rok zakończony 31 grudnia 2008 roku opierają się na zysku netto
przypadającym na akcjonariuszy ROBYG S.A. oraz średniej ważonej liczbie akcji wyliczonej na
podstawie liczby akcji wyemitowanych przez ROBYG S.A. dla udziałowców ROBYG Development Sp.
z o.o. w zamian za wkład niepieniężny w postaci udziałów w ROBYG Development Sp. z o.o. (w
okresie od 1 stycznia 2008 roku do 21 kwietnia 2008 roku) oraz liczby akcji ROBYG S.A. (w okresie od
22 kwietnia 2008 roku do 31 grudnia 2008 roku).
Z racji tego, że w okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie
występowały żadne czynniki rozwadniające, rozwodniony zysk na jedną akcję równy jest
podstawowemu zyskowi przypadającemu na jedną akcję.
Od dnia bilansowego do daty sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
nie miały miejsca żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia
podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:
43
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
________
6 276
________
14 038
________
________
________
________
198 390 000
156 676 057
Podstawowy zysk na jedną akcję (w PLN na akcję)
0,03
0,09
Rozwodniony zysk na jedną akcję (w PLN na akcję)
0,03
0,09
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy jednostki
dominującej, przyjęty do obliczenia podstawowego i rozwodnionego
zysku na jedną akcję
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do obliczenia
podstawowego zysku na jedną akcję (patrz wyliczenia poniżej)
Poniżej przedstawione zostało wyliczenie średniej ważonej liczby akcji zwykłych występujących w
roku zakończonym 31 grudnia 2008 roku (w roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku nie wystąpiły
zmiany w liczbie akcji, w związku z czym dla tego okresu nie jest wymagane wykonanie podobnego
obliczenia):
Formuła użyta
do wyliczenia
średniej
ważonej liczby
akcji
Liczba akcji wyemitowanych przez ROBYG S.A. do udziałowców ROBYG
Development Sp. z o.o. w zamian za wkład niepieniężny w postaci udziałów
w ROBYG Development Sp. z o.o.
Wyliczenia
średniej ważonej
liczby akcji
A
62 074 792
B
Liczba akcji ROBYG S.A. w okresie od 22 kwietnia 2008 roku do 31 grudnia
2008 roku
Liczba dni w okresie od 1 stycznia 2008 roku do 21 kwietnia 2008 roku
C
198 390 000
112
Liczba dni w okresie od 22 kwietnia 2008 roku do 31 grudnia 2008 roku
D
254
Średnia ważona liczba akcji zastosowana do wyliczenia podstawowego i
rozwodnionego zysku na akcję
13.
E=A*C/(C+D)
+B*D/(C+D)
156 676 057
DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY
Dywidendy wypłacane są zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek Handlowych w oparciu o jednostkowe
sprawozdania finansowe spółki ROBYG S.A. sporządzone zgodnie z Polskimi Standardami
Rachunkowości.
ROBYG S.A. nie wypłacił dywidendy za 2008 rok. Zarząd ROBYG S.A. proponuje pozostawienie
zysku netto wygenerowanego przez Spółkę za rok 2009 w niepodzielonym wyniku finansowym.
14.
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Rok zakończony 31 grudnia 2009 roku
Środki
transportu
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2009 roku
537
Maszyny,
urządzenia i
inne aktywa
1 892
Razem
2 429
44
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Nabycia
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2009 roku
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1
stycznia 2009 roku
Odpis amortyzacyjny za okres
grudnia 2009 roku
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2009 roku
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2009 roku
Maszyny,
Środki
urządzenia i
transportu inne aktywa
342
120
879
2 012
77
143
813
480
890
623
220
1 293
1 513
460
659
1 079
719
1 539
1 378
Środki
transportu
Nabycia
Nabycie jednostki zależnej
stycznia 2008 roku
grudnia 2008 roku
Razem
462
2 891
Maszyny,
urządzenia i
inne aktywa
Razem
278
259
537
759
617
516
1 892
759
895
775
2 429
77
379
434
379
511
77
813
890
460
380
1 079
380
1 539
Wartość netto maszyn i urządzeń użytkowanych przez Grupę na podstawie umów leasingu finansowego
na dzień 31 grudnia 2009 roku wynosiła 515 tys. PLN (na 31 grudnia 2008 roku: 460 tys. PLN). Aktywa
będące przedmiotem leasingu pozostają własnością leasingodawcy do chwili skorzystania przez Grupę z
opcji zakupu.
15.
LEASING
15.1.
Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego
Grupa użytkuje 7 samochodów na podstawie umów leasingu finansowego. Podstawowe informacje
związane z tymi umowami leasingu zostały przedstawione poniżej:
•
łączna wartość netto aktywów będących przedmiotem leasingu zgodnie z umowami leasingu
wynosi 750 tys. PLN,
•
wszystkie umowy leasingu zostały zawarte na okres 3 lat,
•
wszystkie umowy leasingu na koniec okresu ich trwania zawierają korzystną opcję wykupu
przedmiotu leasingu.
45
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz 31 grudnia 2008 roku wartość przyszłych minimalnych opłat
leasingowych z tytułu leasingu finansowego oraz wartość bieżąca netto minimalnych opłat
leasingowych przedstawiają się następująco:
Minimalne
Wartość bieżąca
opłaty
minimalnych
leasingowe
opłat
leasingowych
W okresie 1 roku
W okresie od 1 do 5 lat
Powyżej 5 lat
Minimalne opłaty leasingowe ogółem
Minus koszty finansowe
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych, w tym:
- krótkoterminowe
- długoterminowe
Minimalne
Wartość
opłaty
bieżąca
leasingowe
minimalnych
opłat
leasingowych
199
148
347
(41)
170
136
306
-
170
193
363
(41)
144
178
322
-
306
170
136
306
170
136
322
144
178
322
144
178
W roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku oraz w roku zakończonym 31 grudnia 2008 roku Grupa nie
dokonywała płatności warunkowych na podstawie umów leasingu finansowego.
16.
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
2009
2008
Bilans otwarcia na dzień 1 stycznia
Nabycia – poprzez transakcje wniesienia aportów
Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
90 000
672
_______
74 145
15 855
_______
Bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia
90 672
_______
_______
90 000
_______
_______
Wycena nieruchomości inwestycyjnych została przeprowadzona przez niezależnego rzeczoznawcę przy
zastosowaniu metody porównawczej (w oparciu o analizę bieżących cen w podobnych transakcjach
rynkowych).
Powyższe nieruchomości inwestycyjne stanowią zabezpieczenie (w formie ustanowionych na nich
hipotek) kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Grupę (szczegółowe informacje dotyczące tych
hipotek oraz innych zabezpieczeń ustanowionych w związku z kredytami bankowymi zaciągniętymi
przez Grupę znajdują się w Nocie 25 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego).
17.
WARTOŚCI NIEMATERIALNE
17.1.
Wartość firmy
Wartość
firmy
46
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Wartość
firmy
29 139
29 139
Utrata wartości na dzień 1 stycznia 2009 roku
Utrata wartości na dzień 31 grudnia 2009 roku
7 651
7 651
Utrata wartości na dzień 1 stycznia 2008 roku
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości za okres
Utrata wartości na dzień 31 grudnia 2008 roku
21 488
21 488
Wartość
firmy
29 139
29 139
7 651
7 651
21 488
Wartość firmy przedstawiona w powyższej tabeli została wykazana w wyniku ostatecznego rozliczenia
zakupu spółki ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o., które miało miejsce w 2008 roku.
Test na utratę wartości firmy powstałej przy zakupie spółki ROBYG Zarządzanie Sp. o.o.
przeprowadzono na dzień 31 grudnia 2009 roku. Na wspomniany dzień nie odnotowano utraty wartości
firmy.
Na 31 grudnia 2008 roku, z uwagi na pogorszenie sytuacji na rynku budownictwa mieszkaniowego,
które to pogorszenie miało miejsce w okresie od momentu nabycia kontroli nad tą spółką przez Grupę
do dnia 31 grudnia 2008 roku, Grupa utworzyła odpis aktualizujący wartość firmy w wysokości 7 651
tys. PLN. Odpis ten zaprezentowany został w ramach pozostałych kosztów za rok zakończony 31
grudnia 2008 roku.
Wartość odzyskiwalną spółki ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2009 ustalono
wyliczając wartość użytkową na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych w okresie 5letnim. Stopa dyskonta przed opodatkowaniem zastosowana do przepływów pieniężnych wynosi 11,9%
a przepływy pieniężne po upływie okresu 5 lat są ekstrapolowane przy przyjęciu stopy wzrostu
wynoszącej 2,0%, co jest szacowaną długoterminową stopą wzrostu dla sektora budownictwa
mieszkaniowego.
Najważniejsze założenia przyjęte przy wyliczaniu wartości użytkowej:
Wyliczenie wartości użytkowej jest najbardziej podatne na założenia dotyczące:
•
Marży brutto,
•
Stopy dyskonta,
47
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
•
Stopy wzrostu przyjętej przy ekstrapolacji przepływów pieniężnych
poza okres budżetowy.
Marża brutto – marża brutto związana jest z szacowaną kwotą opłat za zarządzanie projektem, opłat z
tytułu usług wynajmu oraz usług księgowych płatnych na rzecz spółki zarządzającej przez spółki
celowe. Opłaty za zarządzanie opierają się na budżetowanych kwotach łącznych kosztów związanych z
daną inwestycją mieszkaniową prowadzoną przez spółkę celową.
Stopa dyskonta – stopy dyskonta odzwierciedlają szacunki zarządu dotyczące średniego ważonego
kosztu kapitału wyliczonego dla spółki zarządzającej inwestycją. Wyliczenie stopy dyskonta opiera się
na publikowanych wskaźnikach branżowych oraz stopie wolnej od ryzyka (stopie zwrotu z pięcioletnich
obligacji rządowych) lecz uwzględnia również szacunki zarządu dotyczące ryzyka specyficznego dla
spółki zarządzającej inwestycją.
Szacowana stopa wzrostu – oparta na publikowanych analizach sektorowych oraz szacunkach zarządu.
Zarząd Spółki jest zdania, że żadna prawdopodobna zmiana któregokolwiek z powyższych założeń, nie
spowoduje, że wartość bilansowa ośrodka generującego wpływy pieniężne, do którego została
zaalokowana wartość firmy, będzie wyższa od jego wartości odzyskiwanej.
17.2.
Inne wartości niematerialne
Nabycia
Znak
towarowy
Pozostałe
Razem
500
500
28
66
94
528
66
594
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia
2009 roku
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia
2009 roku
36
73
15
41
51
114
109
56
165
464
391
13
38
477
429
Znak
towarowy
Pozostałe
500
500
8
20
28
8
520
528
36
15
51
36
15
51
Nabycia
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia
2008 roku
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia
2008 roku
Razem
48
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
464
13
477
Znak towarowy wyszczególniony w powyższej tabeli dotyczy znaku ROBYG zarejestrowanego w
Urzędzie Patentowym RP.
18.
NABYCIE JEDNOSTEK ZALEŻNYCH
Nabycia w 2009 roku:
We wrześniu 2009 roku Grupa nabyła pozostałe 1% udziału w kapitale zakładowym ROBYG Park Sp. z
o.o. Wspomniane nabycie zostało zarejestrowane przez sąd rejestrowy w dniu 11 grudnia 2009 roku.
Cena nabycia 1% udziału w kapitale zakładowym ROBYG Park Sp. z o.o. wyniosła 164 tys. PLN.
Nabycia w 2008 roku:
18.1Jednostki wniesione aportem
W momencie rejestracji aportów, tj. 22 kwietnia 2008 roku, Robyg Development Sp. z o.o., poprzez
założoną w tym celu spółkę (ROBYG S.A.), objął kontrolę nad następującymi jednostkami:
kontrolę nad 100% kapitału zakładowego ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o.,
kontrolę nad 75% kapitału zakładowego ROBYG City Apartments Sp. z o.o.,
kontrolę nad 85% kapitału zakładowego ROBYG Wilanów II Sp. z o.o.,
kontrolę nad 100% kapitału zakładowego MZM Properties Sp. z o.o. oraz pośrednio, przez
udział w MZM Properties Sp. z o.o., przejął kontrolę nad 99% kapitału zakładowego ROBYG
Park Sp. z o.o.,
kontrolę nad 100% kapitału zakładowego ROBYG S.A. oraz pośrednio, przez udział posiadany
w ROBYG S.A., przejął kontrolę nad 100% kapitałów zakładowych następujących spółek
celowych: ROBYG Wrocław I Sp. z o.o., ROBYG Wrocław II Sp. z o.o., Jagodno Estates Sp.
z o.o., ROBYG Marina Tower Sp. z o.o. (spółki zależne kontrolowane w 100% przez ROBYG
S.A.)
W poniższej tabeli przedstawiono podsumowanie wartości godziwych możliwych do zidentyfikowania
aktywów, zobowiązań oraz zobowiązań warunkowych wyżej wymienionych jednostek (tj. ROBYG
Jabłoniowa Sp. z o.o., ROBYG City Apartments Sp. z o.o., ROBYG Wilanów II Sp. z o.o., MZM
Properties Sp. z o.o. [skonsolidowane z jej jednostką zależną – ROBYG Park Sp. z o.o.], ROBYG S.A.
[skonsolidowane z ROBYG Wrocław I Sp. z o.o., ROBYG Wrocław II Sp. z o.o., Jagodno Estates Sp. z
o.o., ROBYG Marina Tower Sp. z o.o.]) na dzień objęcia kontroli:
Wartość
bilansowa
(bezpośrednia,
przed nabyciem)
Zapasy
Pozostałe aktywa
Wartość godziwa
ujęta na dzień
nabycia
74 145
46 494
350 331
74 145
46 494
556 745
51 677
51 677
49
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Wartość
bilansowa
(bezpośrednia,
przed nabyciem)
Oprocentowane zobowiązania
Aktywa netto
Udziały mniejszości obejmujące:
25% udział mniejszościowy w ROBYG City Apartments Sp. z
o.o.
Wartość godziwa
ujęta na dzień
nabycia
522 647
729 061
361 216
360 615
130 786
130 786
492 002
491 401
30 645
237 660
(41 486)
15% udział mniejszościowy w ROBYG Wilanów II Sp. z o.o.
1% udział mniejszościowy w ROBYG Park Sp. z o.o.
Zapłata ogółem (szczegóły patrz poniżej)
196 174
Zapłata obejmuje:
Wyemitowane akcje:
26 053 226 wyemitowanych akcji, według wartości godziwej, w
zamian za 100% udziałów w kapitale zakładowym ROBYG
Jabłoniowa Sp. z o.o.
zamian za 75% udziałów w kapitale zakładowym ROBYG City
Apartments Sp. z o.o.
zamian za 85% udziałów w kapitale zakładowym ROBYG
Wilanów II Sp. z o.o.
zamian za 90% udziałów w kapitale zakładowym MZM Properties
Sp. z o.o.
Łączna zapłata za podmioty wniesione aportem
Nabycie ROBYG S.A.
194 485
589
Środki pieniężne zapłacone:
Kwota zapłacona za 10% udział w kapitale zakładowym MZM
Properties Sp. z o.o.
Zapłata ogółem
Wpływy środków pieniężnych z tytułu przejęcia przedstawiają
się następująco:
Środki pieniężne netto przejęte wraz ze spółkami celowymi
Pomniejszone o środki pieniężne o ograniczonej możliwości
dysponowania (związane z depozytami bankowymi stanowiącymi
zabezpieczenie otrzymanych kredytów bankowych)
Środki pieniężne zapłacone
Wpływ środków pieniężnych netto
1 100
196 174
46 494
(3 584)
42 910
W okresie od dnia nabycia do 31 grudnia 2008 roku zysk netto wygenerowany przez wyżej wymienione
jednostki i ujęty w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok zakończony 31
grudnia 2008 roku wyniósł 2.706 tys. PLN. Gdyby przejęcie kontroli przez Grupę nad wyżej
wymienionymi jednostkami miało miejsce na początku roku 2008, skonsolidowany zysk netto za rok
50
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
zakończony 31 grudnia 2008 roku wzrósłby o 6.880 tys. PLN, podczas gdy skonsolidowane przychody
wzrosłyby o 37.645 tys. PLN.
51
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
18.2
•
Nabycie aktywów i jednostek zależnych
ROBYG Morena Sp. z o.o.
W momencie rejestracji podwyższenia kapitału w ROBYG S.A. dokonanego w postaci wniesienia
aportów, tj. 22 kwietnia 2008 roku, ROBYG Development Sp. z o.o. objął również kontrolę nad 80%
kapitału zakładowego spółki ROBYG Morena Sp. z o.o. (poprzez spółkę ROBYG S.A., która 11 lutego
2008 roku nabyła 80% udziałów w ROBYG Morena Sp. z o.o.). Grupa nabyła pozostałe 20% udziałów
w kapitale zakładowym ROBYG Morena Sp. z o.o. 16 maja 2008 roku za kwotę 4.900 tys. PLN.
Poprzez przejęcie kontroli nad ROBYG Morena Sp. z o.o., Grupa przejęła także pośrednio kontrolę nad
spółką Piekarnicza Sp. z o.o. (spółką zależną w 100% od ROBYG Morena Sp. z o.o.).
Transakcję potraktowano jako nabycie aktywów.
W poniższej tabeli przedstawione zostało podsumowanie alokacji ceny zakupu do skonsolidowanych
możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań Grupy ROBYG Morena Sp. z o.o. na dzień
przejęcia kontroli:
Wartość bilansowa
(bezpośrednia, przed
nabyciem)
Zapasy
Pozostałe aktywa
Oprocentowane zobowiązania
Aktywa netto
Udziały mniejszości:
20% udziałów mniejszościowych według wartości godziwej
Wartość godziwa
ujęta na dzień
nabycia
73 416
1 935
2 693
78 044
78 513
491
79 004
73 635
1 935
2 693
78 263
77 022
491
77 513
(960)
750
(150)
Zapłata ogółem; poniżej
600
Zapłata:
Kwota zapłacona za 80% udziałów w kapitale zakładowym
600
Wpływy środków pieniężnych z tytułu przejęcia przedstawiają
się następująco:
Środki pieniężne netto przejęte wraz z jednostką zależną
Wpływ środków pieniężnych netto
1 935
1 935
W okresie od dnia nabycia do 31 grudnia 2008 roku, skonsolidowana strata netto poniesiona przez
Grupę ROBYG Morena Sp. z o.o. i ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów
za rok zakończony 31 grudnia 2008 roku wyniosła 375 tys. PLN. Gdyby objęcie kontroli przez Grupę
nad Grupą ROBYG Morena Sp. z o.o. miało miejsce na początku roku 2008, skonsolidowany zysk netto
za rok zakończony 31 grudnia 2008 roku zmniejszyłby się o 92 tys. PLN, podczas gdy skonsolidowane
przychody wzrosłyby o 3 tys. PLN.
•
ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o.
52
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
W momencie rejestracji podwyższenia kapitału w ROBYG S.A. dokonanego w postaci wniesienia
aportów, tj. 22 kwietnia 2008 roku, ROBYG Development Sp. z o.o. objął 100% kontrolę nad spółką
W poniższej tabeli przedstawione jest podsumowanie wartości godziwej możliwych do
zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o. na
dzień objęcia kontroli:
Wartość bilansowa
(bezpośrednia, przed
nabyciem)
Wartość godziwa
ujęta na dzień
nabycia
Wartości niematerialne
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Należności z tytułu dostaw i usług
115
20
27
652
2 058
2 872
115
20
27
652
2 058
2 872
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Aktywa netto
Wartość firmy
981
1 891
981
1 891
29 139
Zapłata ogółem; poniżej
Zapłata:
Łączna zapłata za udziały (zdyskontowana równowartość w PLN
9.500 tys. EUR, płatna w ratach)
Koszty poniesione w związku z przejęciem
Zapłata ogółem
31 030
30 632
398
31 030
Wypływ środków pieniężnych z tytułu przejęcia przedstawia
się następująco:
Środki pieniężne netto przejęte wraz z jednostką zależną
652
(11 958)
Wypływ środków pieniężnych netto
(11 306)
W okresie od dnia nabycia do 31 grudnia 2008 roku, strata netto poniesiona przez ROBYG Zarządzanie
Sp. z o.o. i ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok zakończony 31
grudnia 2008 roku wyniosła 2.697 tys. PLN. Gdyby objęcie kontroli przez Grupę nad spółką ROBYG
Zarządzanie Sp. z o.o. miało miejsce na początku roku 2008, skonsolidowany zysk netto za okres roku
zakończonego 31 grudnia 2008 roku zmniejszyłby się o 1.447 tys. PLN, podczas gdy skonsolidowane
przychody nie uległyby zmianie.
19.
AKTYWA FINANSOWE (DŁUGOTERMINOWE)
31 grudnia 2009
roku
Udzielone pożyczki
_______
7 300
_______
_______
31 grudnia 2008
roku
_______
7 359
_______
_______
Przedstawiona powyżej kwota 7 300 tys. PLN (na 31 grudnia 2008 roku: 7 359 tys. PLN) związana jest
z pożyczką udzieloną przez ROBYG Development Sp. z o.o. jednostce powiązanej - LBPOL-NET
53
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
(LUX) S.A.R.L. Zgodnie z umową należne odsetki zostaną zapłacone wraz z kwotą główną na koniec
okresu, na który została udzielona, tj. dnia 31 grudnia 2012 roku. Z tytułu udzielonej pożyczki nie
zostały ustanowione żadne zabezpieczenia majątkowe. Pożyczka denominowana w EUR, została
udzielona na warunkach rynkowych i jest oprocentowana zmienną stopą procentową w wysokości
EURIBOR 3M + 2%. Efektywna stopa procentowa pożyczki na dzień 31 grudnia 2009 roku wyniosła
2,64% (na 31 grudnia 2008 roku: 4,28%). Odsetki od tej pożyczki za rok zakończony 31 grudnia 2009
roku wyniosły 70 tys. PLN (za rok zakończony 31 grudnia 2008 roku: 341 tys. PLN). Wartość godziwa
pożyczki wynosi 6 954 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2009 roku (na 31 grudnia 2008 roku: 6 928 tys.
PLN) – opis założeń do wyliczenia wartości godziwej pożyczki został przedstawiony w Nocie 32.1.
niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
20.
GRUNTY PRZEZNACZONE POD ZABUDOWĘ ZAKLASYFIKOWANE
DO AKTYWÓW TRWAŁYCH ORAZ ZAPASY
20.1.
Grunty przeznaczone pod zabudowę zaklasyfikowane do aktywów trwałych
Wartość gruntów przeznaczonych pod zabudowę zaklasyfikowanych do aktywów trwałych na dzień 31
grudnia 2009 roku wynosiła 212 349 tys. PLN (na 31 grudnia 2008 roku: 178 539 tys. PLN) i odnosiła
się do gruntów, na których Grupa zamierza rozpocząć prace budowlane w okresie powyżej 2 lat od dnia
bilansowego.
20.2.
Zapasy
Produkcja w toku (mieszkania w trakcie budowy)
Grunty przeznaczone pod zabudowę
Zaliczki na poczet nabycia usług budowlanych
Wyroby gotowe (mieszkania)
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości:
kosztu wytworzenia lub wartości netto możliwej do
uzyskania
145 427
297 135
515
187 912
_______
141 413
356 875
2 746
133 190
_______
630 989
634 224
_______
_______
_______
_______
W latach zakończonych 31 grudnia 2009 roku oraz 31 grudnia 2008 roku Grupa nie utworzyła odpisów
aktualizujących wartość zapasów ani nie dokonywała odwrócenia odpisów aktualizujących.
Na dzień 31 grudnia 2009 roku zapasy oraz grunty przeznaczone pod zabudowę zaklasyfikowane do
aktywów trwałych o łącznej wartości 826 372 tys. PLN (na 31 grudnia 2008 roku: 719 716 tys. PLN)
stanowiły zabezpieczenie kredytów hipotecznych zaciągniętych przez Grupę (szczegółowe informacje
dotyczące hipotek oraz innych zabezpieczeń ustanowionych w związku z kredytami zaciągniętymi przez
Grupę przedstawione są w Nocie 25 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego).
Hipoteki zostały ustanowione na następujących pozycjach bilansowych wykazanych w ramach
zapasów:
•
Produkcja w toku (mieszkania w trakcie budowy),
•
Grunty przeznaczone pod zabudowę,
•
Wyroby gotowe (mieszkania i lokale użytkowe)
oraz na gruntach przeznaczonych pod zabudowę zaklasyfikowanych do aktywów trwałych.
Na dzień 31 grudnia 2009 roku ani na dzień 31 grudnia 2008 roku nie wystąpiły zapasy wyceniane w
cenie sprzedaży netto.
54
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Łączna wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego na dzień 31 grudnia 2009 roku i
31 grudnia 2008 roku oraz skapitalizowana wartość kosztów finansowania zewnętrznego w latach
zakończonych 31 grudnia 2009 roku i 31 grudnia 2008 roku wyniosła odpowiednio:
Skapitalizowane
koszty
finansowania
zewnętrznego
75 084
47 936
narastająco
Rok zakończony 31
Rok zakończony 31
grudnia 2009 roku
grudnia 2008 roku
Skapitalizowane koszty finansowania zewnętrznego w ciągu
27 617
23 706
okresu
Stopa kapitalizacji kosztów finansowych wyniosła w roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku 7,5%
rocznie (w roku zakończonym 31 grudnia 2008 roku: 6,5% rocznie).
21.
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE
NALEŻNOŚCI
31 grudnia 2009
roku
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek niepowiązanych,
pomniejszone o odpisy aktualizujące
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
pomniejszone o odpisy aktualizujące (szczegóły w Nocie 30)
Należności budżetowe
Zaliczki płatne dostawcom
Pozostałe należności
Należności ogółem, netto
Odpis aktualizujący należności
Należności ogółem, brutto
31 grudnia 2008
roku
7 688
8 116
29
29
4 448
77
_______
8 831
7
418
_______
12 242
_______
_______
57
_______
17 401
_______
_______
113
_______
12 299
_______
_______
17 514
_______
_______
Warunki transakcji między podmiotami powiązanymi przedstawione zostały w Nocie 30 do niniejszego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane.
Zdaniem zarządu Spółki nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe ponad poziom określony odpisem
aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności Grupy z tytułu dostaw i usług.
Na dzień 31 grudnia 2009 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 57 tys. PLN (na 31 grudnia
2008 roku: 113 tys. PLN) zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem.
Zmiany w stanie odpisu aktualizującego wartość nieściągalnych należności przedstawiają się
następująco:
Na dzień 1 stycznia
Obciążenie za okres
Wykorzystanie
Na dzień 31 grudnia
2009
113
57
(113)
_______
57
_______
_______
2008
113
_______
113
_______
_______
55
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Tabela poniżej przedstawia strukturę należności z tytułu dostaw i usług, które według stanu na dzień
31 grudnia 2009 roku były przeterminowane, lecz nie uznano ich za nieściągalne:
Przeterminowane, lecz ściągalne
Razem
Nieprzeterminowane i
ściągalne
31 grudnia
2009 roku
7 794
5 600
1 916
11
15
76
176
31 grudnia
2008 roku
8 563
4 137
834
1 496
1 332
13
751
22.
< 30 dni
30 – 60 dni
60 – 90 dni
90 – 120 dni
>120 dni
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Środki pieniężne w banku ulokowane na rachunkach bieżących są oprocentowane według stałych stóp
procentowych wynoszących od 0,00% do 0,10% (na 31 grudnia 2008 roku od 0,00% do 2,45%) dla
rachunków denominowanych w PLN oraz od 0,00% do 0,05% (na 31 grudnia 2008 roku: 0,27%) dla
rachunków w EURO. Lokaty krótkoterminowe są otwierane na różne okresy, od jednego dnia do
jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są
oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i
ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2009 roku i 31 grudnia 2008 roku równa jest ich wartości
bilansowej.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania z
przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:
Środki pieniężne w banku i w kasie
Lokaty krótkoterminowe
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości
dysponowania – deweloperskie rachunki powiernicze
Środki pieniężne w drodze
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości
dysponowania – depozyty środków pieniężnych na
rachunkach bankowych dla zabezpieczenia spłaty
kredytów
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z
sytuacji finansowej
31 grudnia 2009 31 grudnia 2008
roku
roku
8 073
369
32 087
42 764
22 863
503
_______
8 494
_______-
63 526
_______
_______
51 627
_______
_______
5 713
_______
6 008
_______
69 239
_______
_______
57 635
_______
_______
Na dzień 31 grudnia 2009 roku Grupa posiadała środki pieniężne o ograniczonej możliwości
dysponowania w wysokości 28 576 tys. PLN (na 31 grudnia 2008 roku: 14 502 tys. PLN).
Kwota 22 863 tys. PLN (na 31 grudnia 2008 roku: 8 494 tys. PLN) dotyczy środków pieniężnych o
ograniczonej możliwości dysponowania zdeponowanych na deweloperskich rachunkach powierniczych,
na których gromadzone są wpłaty klientów z tytułu zakupionych mieszkań. Ograniczenie możliwości
dysponowania tymi środkami polega na tym, iż do czasu ukończenia danej fazy inwestycji ich
wydatkowanie podlega nadzorowi ze strony banku finansującego inwestycję budowlaną prowadzoną
56
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
przez Grupę i środki te mogą być wykorzystane co do zasady wyłącznie w celu realizacji tej inwestycji.
Z chwilą zakończenia danego etapu inwestycji, środki pieniężne są albo uwalniane na podstawie zgody
banku (w którym to przypadku przestają być środkami o ograniczonej możliwości dysponowania) albo
mogą być wykorzystane do finansowania prac nad pozostałymi etapami inwestycji.
Kwota 5 713 tys. PLN (na 31 grudnia 2008 roku: 6 008 PLN) odnosi się do kaucji na rachunkach
bankowych, stanowiących zabezpieczenie spłat kredytów bankowych udzielonych Grupie.
23.
KAPITAŁ ZAKŁADOWY I KAPITAŁY REZERWOWE
23.1.
Kapitał zakładowy
Niniejsza tabela przedstawia kapitał zakładowy oraz znaczących akcjonariuszy ROBYG S.A. na dzień
31 grudnia 2009 roku:
Łączna
liczba akcji
Liczba akcji Liczba akcji posiadanyc
serii C
serii D
h przez
akcjonarius
za
Wartość
nominaln
a udziału
posiadan % kapitału
ego przez zakładowego
akcjonari
usza (tys.
PLN )
Wartość
nominaln
a jednej
akcji
Liczba
akcji serii
A
Liczba
akcji serii
B
OFCYN
Management
& Financing
GmbH
2 390 000
-
-
-
2 390 000
PLN 0.10
239
1,20%
Artur Ceglarz
1 200 000
-
-
-
1 200 000
PLN 0.10
120
0,60%
-
-
31 037 396
-
31 037 396
PLN 0.10
3 104
15,65%
-
-
31 037 396
-
31 037 396
PLN 0.10
3 104
15,65%
1 080 000
2 125 000
43 962 604
19 195 000
66 362 604
PLN 0.10
6 636
33,45%
1 080 000
2 125 000
43 962 604
19 195 000
66 362 604
PLN 0.10
6 636
33,45%
5 750 000
4 250 000
150 000 000
38 390 000
198 390 000
-
19 839
100,00%
Akcjonariusz
ROBYG B.V.
LBPOL-NET
(LUX)
S.A.R.L.
Nanette Real
Estate Group
N.V.
LBPOL
William
II
S.A.R.L.
Łącznie
W roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku nie wystąpiły zmiany w kapitale zakładowym ROBYG
S.A.
Wszystkie akcje zostały objęte i w pełni opłacone przez akcjonariuszy.
2.1
Wartość nominalna akcji
Na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku wszystkie akcje wyemitowane przez
ROBYG S.A. posiadały wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.
2.2
Prawa akcjonariuszy
Nie istnieją akcje uprzywilejowane w zakresie praw głosu, podziału dywidendy oraz wypłaty kapitału.
23.2.
Kapitał zapasowy
Na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku kapitał zapasowy wyniósł 199 419
tys. PLN i powstał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji pomniejszonej o koszty
emisji akcji (742 tys. PLN) oraz pomniejszonej o efekt korekt związanych z aportami oraz nabyciem
57
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
spółek zależnych.
23.3.
Zyski zatrzymane oraz ograniczenia w zakresie wypłaty dywidendy
Jednostkowe sprawozdania finansowe wszystkich podmiotów objętych konsolidacją w ramach
niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (z wyjątkiem ROBYG Development Sp. z
o.o., którego jednostkowe sprawozdanie finansowe jest sporządzane według MSSF) są sporządzane
według Polskich Standardów Rachunkowości. Dywidendy mogą być zadeklarowane w oparciu o zysk
netto wykazany w jednostkowych rocznych sprawozdaniach finansowych sporządzonych dla celów
statutowych.
Zgodnie z postanowieniami Kodeksu Spółek Handlowych, ROBYG S.A. ma obowiązek tworzenia
kapitału rezerwowego na prawdopodobne straty. W związku z powyższym do tej kategorii kapitałów
odpisywana jest kwota 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym jednostki dominującej do chwili osiągnięcia przez ten kapitał rezerwowy wysokości co
najmniej 1/3 kapitału zakładowego jednostki dominującej. Podział kapitału rezerwowego oraz innych
rezerw kapitałowych jest uzależniony od decyzji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, przy czym
kapitał rezerwowy w wysokości 1/3 kapitału zakładowego może być przeznaczony wyłącznie na
pokrycie strat wykazanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej i nie
może zostać wykorzystany na inne cele.
W 2008 roku ROBYG S.A. poniósł stratę netto.
Na dzień 31 grudnia 2009 roku nie istniały żadne inne ograniczenia w zakresie wypłaty dywidend.
23.4.
Udziały mniejszości
2009
Na dzień 1 stycznia
Nabycie jednostek zależnych
Udział w zysku lub stracie jednostek zależnych
Na dzień 31 grudnia
24.
2008
40 314
–
–
(172)
(92)
41 636
(150)
(1 172)
40 050
40 314
PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI
W roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku w Grupie nie wystąpił program płatności w formie
akcji.
58
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
25.
OPROCENTOWANE KREDYTY I POŻYCZKI
Szczegóły dotyczące oprocentowanych kredytów i pożyczek krótkoterminowych ujętych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2009 roku
przedstawiają się następująco:
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
Efektywna
stopa
procentow
a%
Nominalna stopa
procentowa
Saldo
zobowiązań
na 31
grudnia 2009
roku
Termin spłaty
Bieżące zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:
ROBYG S.A.
VB Leasing Polska S.A.
ING Car Lease Polska Sp. z o.o.
Bieżące zobowiązania z tytułu leasingu finansowego ogółem :
Zobowiązania z tytułu
leasingu finansowego
5,83%
-
31 marca 2010 roku
9,36% - 3) 31 grudnia 2010 roku 11,73%
30 czerwca 2012 roku
-
16
3)
154
170
Bieżące kredyty bankowe:
ROBYG Morena Sp. z o.o. (kredyt
przejęty od spółki Piekarnicza Sp. z
o.o. w likwidacji)
BZWBK S.A.
Kredyt bankowy inwestycyjny
WIBOR 1M + marża
1)
6,82%
30 września 2010 roku
BZWBK S.A.
WIBOR 1M + marża
1)
6,60%
WIBOR 1M + marża
1)
6,44%
WIBOR 1M + marża
1)
6,57%
WIBOR 1M + marża
1)
6,23%
ROBYG City Apartments Sp. z o.o.
Nordea Bank Polska S.A.
ROBYG Development Sp. z o.o.
Bieżące kredyty bankowe ogółem:
Bank Millennium S.A.
Kredyt bankowy rewolwingowy
6)
10 952
30 514
4)
16 637
39 259
5)
7 027
104 389
59
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca / Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Typ
oprocentowanyc
h zobowiązań
Bieżące pożyczki od podmiotów
powiązanych:
MZM Properties Sp. z o.o.
Nanette Real Estate Group N.V.
Pożyczka - odsetki
ROBYG B.V.
Pożyczka - odsetki
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
Pożyczka - odsetki
powiązanych ogółem:
Bieżące pożyczki od innych jednostek:
Pożyczka - odsetki
Pożyczka - odsetki
Efektywna
stopa
procentowa
%
Nominalna stopa
procentowa
stała 5,50%
LIBOR 6M - USD +
marża
stała 8,00%
stała 5,50%
LIBOR 3M - USD +
marża
LIBOR 3M - USD +
marża
LIBOR 3M - USD +
marża
Termin spłaty
2)
1)
2)
2)
5,50%
1)
Saldo
zobowiązań
na 31
grudnia
2009 roku
126
579
919
71
2)
132
1)
2)
178
1)
2)
25
2 030
Syrius Grupa Inwestycyjna Sp. z o.o.
Pożyczka
LIBOR 3M + marża
1)
3,75%
1 591
Bieżące oprocentowane kredyty i pożyczki ogółem:
108 180
1) Marże na kredytach i pożyczkach wahają się od 2,1 do 3 punktów procentowych dla kredytów oraz pożyczek denominowanych w PLN oraz od 3 do 4 punktów procentowych dla
kredytów oraz pożyczek denominowanych w EUR i USD.
2) Na 31 grudnia 2009 roku powyższe salda odnosiły się jedynie do niezapłaconych odsetek naliczonych od pożyczek spłaconych przez Grupę, w związku z tym efektywne stopy procentowe
nie były obliczane w odniesieniu do tych sald.
3) ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o. zawarł 6 umów leasingu, których szczegóły zostały przedstawione w Nocie 15 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
4) Kredyt przeznaczony na refinansowanie zakupu gruntu pod wszystkie etapy inwestycji realizowanej przez ROBYG City Apartments Sp. z o.o. Wymagalność poszczególnych rat wynika z
harmonogramu spłat stanowiącego część umowy kredytowej, przy czym ostatnia rata jest płatna nie później niż 31 grudnia 2013 roku. Grupa jako krótkoterminową przedstawia część
kredytu związaną z etapem I (który został ukończony w czwartym kwartale 2009 roku). Ze względu na fakt, że termin spłaty raty kredytu związanej z II etapem, który pierwotnie
60
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
przypadał na 2010 rok, został przełożony na 2012 rok, Grupa ujmuje ratę związaną z II etapem jako długoterminową. Raty kredytu związane z pozostałymi etapami inwestycji zostały
przedstawione jako długoterminowe zgodnie z harmonogramem spłat.
5) Kredyt przeznaczony na refinansowanie zakupu gruntu pod realizację etapów III-X inwestycji prowadzonej przez ROBYG Development Sp. z o.o. Wymagalność poszczególnych rat
kredytu przypada na moment zakończenia kolejnych faz inwestycji nie później jednak niż 31 grudnia 2013 roku. Grupa prezentuje jako krótkoterminową część kredytu dotyczącą etapu VI
(który został zakończony w pierwszym kwartale 2010 roku), natomiast część kredytu finansująca grunt dotyczący pozostałych etapów została zaprezentowana jako długoterminowa z
uwagi na fakt, iż oczekiwana data zakończenia tych etapów przekracza okres 12 miesięcy od dnia bilansowego.
6) W dniu 2 lipca 2009 roku spółka ROBYG Morena Sp. z o.o. podpisała umowę z Bankiem Zachodnim WBK S.A., na podstawie której przejęła zobowiązania spółki Piekarnicza Sp. z o.o.
w likwidacji.
Szczegóły dotyczące oprocentowanych kredytów i pożyczek długoterminowych ujętych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2009 roku
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
Nominalna stopa
procentowa
-
Efektywna
stopa
procentowa %
Saldo
zobowiązań
na 31 grudnia
2009 roku
Termin spłaty
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:
ING Car Lease Polska Sp.
z o.o.
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego ogółem:
9,36% - 11,73% 3)
31 grudnia 2010 roku 3)
136
136
Długoterminowe kredyty bankowe:
ROBYG Wilanów II Sp. z o.o.
ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o.
Długoterminowe kredyty bankowe ogółem:
WIBOR 1M +
marża
WIBOR 1M +
marża
WIBOR 1M +
marża
WIBOR 1M +
marża
WIBOR 1M +
marża
WIBOR 1M +
marża
1)
6,44%
4)
62 585
1)
6,35%
21 242
1)
6,77%
2 083
1)
6,23%
1)
6,77%
1)
6,40%
31 marca 2014 roku
5)
24 219
19 709
6)
59 401
189 239
61
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
Efektywna
stopa
procentowa
%
Nominalna
stopa
procentowa
Termin spłaty
Saldo
zobowiązań na
31 grudnia
2009 roku
Długoterminowe pożyczki od
podmiotów powiązanych:
Pożyczka
WIBOR 3M
marża
WIBOR 3M
marża
WIBOR 3M
marża
WIBOR 3M
marża
WIBOR 3M
marża
WIBOR 3M
marża
EdR Real Estate (Eastern
Europe) Finance S.A.R.L.
Pożyczka
EURIBOR 3M +
marża
Pożyczka
William II Finance S.A.R.L.
Pożyczka
Pożyczka
Jagodno Estates Sp. z o.o.
LBREP III BOGTODORSKA
S.A.R.L.
S.A.R.L.
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
Pożyczka
+
1)
6,50%
11 361
1)
6,70%
560
1)
6,31%
7 436
1)
5,93%
1 208
1)
6,33%
14 403
1)
6,36%
6 269
1)
3,44%
31 marca 2014 roku
3 014
1)
3,46%
31 marca 2014 roku
9 683
1)
6,14%
31 marca 2014 roku
11 258
1)
5,98%
31 marca 2014 roku
10 840
1)
3,70%
31 marca 2014 roku
149
1)
3,46%
31 marca 2014 roku
12 520
1)
3,10%
31 marca 2014 roku
12 126
131
21 033
20 471
+
+
+
+
+
EURIBOR 3M
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
EURIBOR 3M
marża
EURIBOR 3M
marża
EURIBOR 3M
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
+
+
+
+
1)
1)
1)
2)
6,58%
6,51%
62
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
Pożyczka
Pożyczka
ROBYG Marina Tower Sp. z o.o.
LBREP III Marina Tower
S.A.R.L.
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
LBPOL William II S.A.R.L.
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
ROBYG S.A.
Pożyczka
ROBYG S.A.
LBPOL William II S.Á.R.L.
Pożyczka - odsetki
ROBYG S.A.
Pożyczka
ROBYG S.A.
Pożyczka
ROBYG S.A.
Pożyczka
ROBYG S.A.
Pożyczka
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
Pożyczka
Pożyczka
Efektywna
stopa
procentowa
%
Nominalna
stopa
procentowa
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
EURIBOR 6M
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
EURIBOR 3M
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
EURIBOR 3M
marża
EURIBOR 3M
marża
Termin spłaty
Saldo
zobowiązań na
31 grudnia
2009 roku
1)
1)
6,57%
5,35%
1 172
2 505
1)
6,62%
29 562
1)
6,62%
20 759
1)
6,59%
7 743
1)
5,80%
9 289
323
+
1)
2)
1)
5,80%
5 894
1)
5,77%
19 943
1)
5,77%
19 726
1)
6,57%
1 171
45
1)
2)
+
1)
3,58%
712
1)
6,73%
1 227
1)
6,70%
2 800
1)
6,67%
6 539
1)
3,53%
2 117
1)
3,53%
7 198
+
+
63
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
ROBYG S.A.
Pożyczka
ROBYG S.A.
Pożyczka
ROBYG S.A.
Pożyczka
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Efektywna
stopa
procentowa
%
Nominalna
stopa
procentowa
EURIBOR 3M
marża
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M +
marża
EURIBOR 3M
marża
EURIBOR 3M
marża
EURIBOR 3M
marża
Termin spłaty
Saldo
zobowiązań na
31 grudnia
2009 roku
+
1)
3,53%
6 718
1)
6,66%
6 698
1)
6,85%
6 109
1)
3,59%
6 714
1)
3,60%
7 194
1)
3,53%
2 113
+
+
+
Długoterminowe pożyczki od podmiotów powiązanych ogółem:
316 733
Długoterminowe oprocentowane kredyty i pożyczki ogółem:
506 108
2) Na 31 grudnia 2009 roku powyższe salda odnosiły się jedynie do niezapłaconych odsetek naliczonych od pożyczek spłaconych przez Grupę, w związku z tym efektywne stopy procentowe
nie były obliczane w odniesieniu do tych sald.
3) ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o. zawarł 6 umów leasingu, których szczegóły zostały przedstawione w Nocie 15 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
4) Kredyt przeznaczony na refinansowanie zakupu gruntu pod wszystkie etapy inwestycji realizowanej przez ROBYG City Apartments Sp. z o.o. Wymagalność poszczególnych rat wynika z
harmonogramu spłat stanowiącego część umowy kredytowej, przy czym ostatnia rata jest płatna nie później niż 31 grudnia 2013 roku. Grupa jako krótkoterminową przedstawia część
kredytu związaną z etapem I (który został ukończony w czwartym kwartale 2009 roku). Ze względu na fakt, że termin spłaty raty kredytu związanej z II etapem, który pierwotnie
przypadał na 2010 rok, został przełożony na 2012 rok, Grupa ujmuje ratę związaną z II etapem jako długoterminową. Raty kredytu związane z pozostałymi etapami inwestycji zostały
przedstawione jako długoterminowe zgodnie z harmonogramem spłat.
5) Kredyt przeznaczony na refinansowanie zakupu gruntu pod realizację etapów III-X inwestycji prowadzonej przez ROBYG Development Sp. z o.o. Wymagalność poszczególnych rat
kredytu przypada na moment zakończenia kolejnych faz inwestycji nie później jednak niż 31 grudnia 2013 roku. Grupa prezentuje jako krótkoterminową część kredytu dotyczącą etapu VI
64
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
(który został zakończony w pierwszym kwartale 2010 roku), natomiast część kredytu finansująca grunt dotyczący pozostałych etapów została zaprezentowana jako długoterminowa z
uwagi na fakt, iż oczekiwana data zakończenia tych etapów przekracza okres 12 miesięcy od dnia bilansowego.
6) Kredyt przeznaczony na refinansowanie zakupu gruntu pod realizację wszystkich etapów inwestycji realizowanej przez ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o. Wymagalność poszczególnych rat
kredytu wynika z harmonogramu spłat stanowiącego część umowy kredytowej; przy czym ostatnia rata jest płatna nie później niż 31 marca 2014 roku. Z uwagi na to, że terminy spłaty rat
pierwotnie przypadających do zapłaty na rok 2010 zostały przełożone na rok 2011, Grupa wykazuje całą kwotę kredytu jako kredyt długoterminowy.
Szczegóły dotyczące oprocentowanych kredytów i pożyczek krótkoterminowych ujętych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2008 roku
Efektyw
na
Saldo
Leasingobiorca/
Leasingodawca /
Typ
stopa
zobowiązań na
Kredytobiorca/
Kredytodawca/
oprocentowanych
Nominalna stopa
procent
31 grudnia 2008
Pożyczkobiorca
Pożyczkodawca
zobowiązań
procentowa
owa %
Termin spłaty
roku
Bieżące zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:
ROBYG S.A.
Bieżące zobowiązania z tytułu leasingu finansowego ogółem:
Zobowiązania z
tytułu leasingu
finansowego
Zobowiązania z
tytułu leasingu
finansowego
-
5,25%
-
9,90% 12,32%
31 marca 2010 roku
1)
31 grudnia 2010 roku 30 kwietnia 2011 roku 1)
54
90
144
Bieżące kredyty bankowe:
BZWBK S.A.
Kredyt bankowy –
odsetki
Kredyt bankowy –
odsetki
WIBOR 3M + marża
3)
2)
1 stycznia 2009 roku 2)
222
WIBOR 3M + marża
3)
2)
2 247
WIBOR 1M + marża
3)
8,30%
31 marca 2011 roku
5 131
WIBOR 1M + marża
3)
7,10%
31 marca 2011 roku
3 969
WIBOR 3M + marża
3)
7,96%
5 714
WIBOR 3M + marża
3)
7,59%
1 254
WIBOR 3M + marża
3)
7,59%
19 159
65
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Bieżące kredyty bankowe ogółem:
powiązanych:
ROBYG B.V.
Bieżące pożyczki od podmiotów powiązanych ogółem:
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
Kredyt bankowy –
odsetki
Efektyw
na
stopa
procent
owa %
Nominalna stopa
procentowa
WIBOR 3M + marża
3)
WIBOR 3M + marża
3)
Pożyczka - odsetki
Pożyczka - odsetki
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
Pożyczka
stała 4,20%
LIBOR 6M + marża
stała 8,00%
stała 5,50%
LIBOR 3M + marża
LIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczka
LIBOR 3M + marża
Termin spłaty
8,14%
2)
3)
3)
3)
4,47%
8,86%
3)
4,97%
5,50%
4 700
3)
Saldo
zobowiązań na
31 grudnia 2008
roku
1 236
43 632
131
601
955
69
138
580
158
2 632
1 602
48 010
Bieżące pożyczki od innych jednostek:
Syrius Grupa Inwestycyjna Sp.
z o.o.
Bieżące oprocentowane kredyty i pożyczki ogółem:
1) ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o. zawarł 3 umowy leasingu, których szczegóły zostały przedstawione w Nocie 15 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
2) Niniejsze salda odnoszą się jedynie do odsetek naliczonych od tych kredytów bankowych w czwartym kwartale 2008 roku. Wspomniane odsetki zostały zapłacone przez Grupę na
początku stycznia 2009 roku.
3) Marże na kredytach i pożyczkach wahają się od 1,5 do 3 punktów procentowych dla kredytów i pożyczek denominowanych w PLN oraz od 3 do 4 punktów procentowych dla pożyczek
denominowanych w EUR i USD.
Szczegóły dotyczące oprocentowanych kredytów i pożyczek długoterminowych ujętych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2008 roku
66
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
Efektyw
na
stopa
procent
owa %
Nominalna stopa
procentowa
Termin spłaty
Saldo
zobowiązań na
31 grudnia
2008 roku
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:
ROBYG S.A.
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego ogółem:
-
-
5,25%
9,90% 12,32%
31 marca 2010 roku
16
31 grudnia 2010 roku 30 kwietnia 2011 roku
162
178
Długoterminowe kredyty bankowe:
BZWBK S.A.
Długoterminowe kredyty bankowe
ogółem:
BZWBK S.A.
WIBOR 3M + marża
1)
8,55%
10 828
WIBOR 3M + marża
1)
8,27%
80 061
WIBOR 3M + marża
1)
7,36%
28 676
WIBOR 1M + marża
1)
8,30%
31 marca 2011 roku
21 265
WIBOR 1M + marża
1)
7,10%
31 marca 2011 roku
3 215
WIBOR 3M + marża
1)
7,96%
31 203
WIBOR 3M + marża
1)
8,14%
55 799
WIBOR 3M + marża
1)
7,97%
34 193
265 240
67
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
Długoterminowe pożyczki od podmiotów powiązanych:
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
Pożyczka - odsetki
Pożyczka - odsetki
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
Pożyczka - odsetki
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
ROBYG S.A.
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
Efektyw
na
stopa
procent
owa %
Nominalna stopa
procentowa
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
EURIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 6M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
EURIBOR 3M +
marża
EURIBOR 3M +
marża
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
1)
Termin spłaty
2)
2)
2)
Saldo
zobowiązań na
31 grudnia
2008 roku
30
18
29
1 108
45
8,57%
7,77%
7,76%
8,65%
7,57%
8,86%
7,92%
8,36%
8,45%
8,86%
699
6 355
2 634
2 633
6 112
85
6 871
347
2 309
10 528
12 902
527
5 795
55
2 178
526
1 024
251
5,93%
146
5,48%
12 281
8,16%
2)
5,70%
8,00%
8,05%
8,05%
8,00%
2)
7,50%
2)
1)
68
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Leasingobiorca/
Kredytobiorca/
Pożyczkobiorca
Leasingodawca /
Kredytodawca/
Pożyczkodawca
Nominalna stopa
procentowa
Termin spłaty
Saldo
zobowiązań na
31 grudnia
2008 roku
Pożyczka
Pożyczka
EURIBOR 3M +
marża
1)
WIBOR 3M + marża 1)
5,52%
7,84%
2 984
10 088
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
EURIBOR 3M +
marża
1)
4,99%
8,65%
8,23%
11 893
10 242
19 137
LBREP III Marina Tower
S.A.R.L.
Pożyczka
8,28%
31 339
Pożyczka
8,18%
7 269
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
61
7 555
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka - odsetki
Pożyczka
S.A.R.L.
WIBOR 3M + marża
EURIBOR 6M +
marża
WIBOR 3M + marża
WIBOR 3M + marża
S.A.R.L.
Typ
oprocentowanych
zobowiązań
Efektyw
na
stopa
procent
owa %
2)
7,22%
1)
7,45%
8 718
1)
1)
1)
6,00%
7,79%
322
25
19 937
Pożyczka
7,89%
1 101
Pożyczka
Pożyczka
Pożyczka
7,87%
7,86%
8,21%
19 518
1 109
10 412
Pożyczka
Pożyczka
7,10%
7,39%
13 494
19 078
2)
Długoterminowe pożyczki od podmiotów powiązanych ogółem
269 770
Długoterminowe oprocentowane kredyty i pożyczki ogółem
535 188
69
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
2) Na 31 grudnia 2008 roku powyższe salda odnosiły się jedynie do niezapłaconych odsetek naliczonych od pożyczek spłaconych przez Grupę, a zatem efektywne stopy procentowe nie były
obliczane od tych sald.
70
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Na 31 grudnia 2009 roku kredyty bankowe zaciągnięte przez poszczególne podmioty Grupy były objęte
następującymi zabezpieczeniami na aktywach Grupy:
Podmiot
Kredyto
dawca
Saldo
kredytu na
31 grudnia
2009 roku
ROBYG
Develop
ment Sp.
z o.o.
Bank
Millenni
um S.A.
50 955
tys. PLN
ROBYG
Wilanów
II Sp. z
o.o.
Bank
Millenni
um S.A.
23 325
tys. PLN
Zabezpieczenia

hipoteka łączna zwykła oraz hipoteka łączna kaucyjna o łącznej
wysokości 185 000 tys. PLN na nieruchomościach położonych w
Warszawie Wilanowie – wartość bilansowa nieruchomości objętych
hipoteką została zaprezentowana w Nocie 20 do niniejszego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego,

zastaw rejestrowy na wszystkich udziałach ROBYG Development
Sp. z o.o. ustanowiony na rzecz banku,

cesja wpływów ze sprzedaży mieszkań,

pełnomocnictwo do bieżącego rachunku bankowego,

oświadczenie o poddaniu się egzekucji,

cesja praw z wszelkich polis ubezpieczeniowych finansowanego
projektu,

cesja praw z kontraktów i umów zawartych z głównymi
wykonawcami inwestycji,

przewłaszczenie praw do dokumentacji technicznej dotyczącej
realizowanej inwestycji.

hipoteka łączna kaucyjna w łącznej wysokości 110 000 tys. PLN na
nieruchomościach położonych w Warszawie w dzielnicy Wilanów
– wartość bilansowa nieruchomości objętych hipoteką została
zaprezentowana w Nocie 20 do niniejszego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego,

zastaw rejestrowy na wszystkich udziałach ROBYG Wilanów II Sp.
z o.o. ustanowiony na rzecz banku,

pełnomocnictwo do bieżącego rachunku bankowego,

oświadczenie o poddaniu się egzekucji,

cesja wpływów ze sprzedaży mieszkań,

cesja praw z wszelkich polis ubezpieczeniowych finansowanego
projektu,

cesja praw z kontraktów i umów zawartych z głównymi
wykonawcami inwestycji,

przewłaszczenie praw do dokumentacji technicznej dotyczącej
realizowanej inwestycji.
71
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Podmiot
Kredyto
dawca
Saldo
kredytu na
31 grudnia
2009 roku
ROBYG
City
Apartmen
ts Sp. z
o.o.
Nordea
Bank
S.A.
118 481
tys. PLN
Zabezpieczenia

hipoteka łączna kaucyjna w łącznej wysokości 240.000 tys. PLN na
nieruchomościach położonych w Warszawie na Żoliborzu – wartość
bilansowa nieruchomości objętych hipoteką została zaprezentowana
w Nocie 20 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego,

zastaw finansowy i rejestrowy na udziałach ROBYG City
Apartments Sp. z o.o. wraz z oświadczeniem udziałowców jako
zastawców o poddaniu się egzekucji w trybie przepisów prawa
bankowego,

zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość
gospodarczą, choćby ich skład był zmienny do maksymalnej kwoty
zabezpieczenia wynoszącej 240 000 tys. PLN,

zastaw finansowy i rejestrowy na wierzytelnościach z tytułu umów
rachunków bankowych dla rachunków ROBYG City Apartments
Sp. z o.o. prowadzonych przez Nordea Bank Polska S.A., w
wysokości 240 000 tys. PLN,

poręczenie udzielone przez Nanette Real Estate Group N.V. do
kwoty 30 000 tys. PLN w odniesieniu do transzy rewolwingowej
kredytu przeznaczonej na finansowanie etapu I projektu
realizowanego przez ROBYG City Apartments Sp. z o.o.,

poręczenie udzielone przez ROBYG S.A. do kwoty 25 000 tys.
PLN w odniesieniu do transzy rewolwingowej kredytu
przeznaczonej na finansowanie etapu I projektu realizowanego
przez ROBYG City Apartments Sp. z o.o.,

PLN w odniesieniu do odsetek od transzy inwestycyjnej,

umowa zobowiązująca do zawarcia umowy pożyczki przez Nanette
Real Estate Group N.V. jako pożyczkodawcą i ROBYG City
Apartments Sp. z o.o. jako pożyczkobiorcą, zobowiązującą Nanette
Real Estate Group N.V. do udzielenia pożyczki podporządkowanej
na kwotę do 30 000 tys. PLN spółce ROBYG City Apartments Sp. z
o.o w celu zapewnienia finansowania projektu w przypadkach
wskazanych w umowie kredytowej, przy czym kwota zobowiązania
z tytułu tej warunkowej umowy pożyczki zostanie obniżona o
kwotę pożyczek od udziałowców (i podmiotów z nimi
powiązanych) przewyższającą wymagany kapitał w wysokości
40 000 tys. PLN,

kaucja w kwocie stanowiącej równowartość łącznych odsetek
narosłych od transzy inwestycyjnej i transzy rewolwingowej przez
okres trzech miesięcy,

oświadczenie ROBYG City Apartments Sp. z o.o o poddaniu się
egzekucji,

kaucje, poręczenia oraz zastawy finansowe i rejestrowe odnoszące
się do rachunków bankowych, na których będą gromadzone wpłaty
od klientów (z etapów 2 i kolejnych etapów projektu realizowanego
przez ROBYG City Apartments Sp. z o.o),

podporządkowanie wszystkich pożyczek od jednostek powiązanych
otrzymanych przez ROBYG City Apartments Sp. z o.o i
przedłużenie okresu spłaty tych pożyczek na termin przypadający
po spłacie kredytu bankowego, nie wcześniej niż 31 marca 2014
roku (w zależności od tego, który z warunków zostanie spełniony
później).
72
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Podmiot
Kredyto
dawca
Saldo
kredytu na
31 grudnia
2009 roku
ROBYG
Jabłoniow
a Sp. z
o.o.
Nordea
Bank
S.A.
59 401
tys. PLN
ROBYG
Morena
Sp. z o.o.
(pożyczka
przejęta
od spółki
Piekarnic
za Sp. z
o.o. w
likwidacji
)
Bank
Zachodn
i WBK
S.A.
10 952
tys. PLN
Zabezpieczenia

hipoteka kaucyjna do kwoty 135 000 tys. PLN na nieruchomościach
położonych w Gdańsku – wartość bilansowa nieruchomości
objętych hipoteką została zaprezentowana w Notach 16 i 20 do
niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego,

zastaw rejestrowy i finansowy na wszystkich udziałach ROBYG
Jabłoniowa Sp. z o.o. ustanowiony na rzecz banku, wraz z
oświadczeniem udziałowców jako zastawców o poddaniu się
egzekucji w trybie przepisów prawa bankowego,

zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy i praw stanowiących całość
gospodarczą, choćby ich skład był zmienny do maksymalnej kwoty
zabezpieczenia wynoszącej 135 000 tys. PLN,

zastaw finansowy i rejestrowy na prawach do rachunków
bankowych należących do spółki ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o.
prowadzonych przez Nordea Bank Polska S.A. do maksymalnej
kwoty 135 000 tys. PLN,

PLN jako zabezpieczenie spłaty kredytu inwestycyjnego,

umowa zobowiązująca do zawarcia umowy pożyczki przez Nanette
Real Estate Group N.V. jako pożyczkodawcą i ROBYG Jabłoniowa
Sp. z o.o. jako pożyczkobiorcą, zobowiązującą Nanette Real Estate
Group N.V. do udzielenia pożyczki podporządkowanej na kwotę do
40 000 tys. PLN spółce ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o. w celu
zapewnienia finansowania projektu w przypadkach wskazanych w
umowie kredytowej, przy czym kwota zobowiązania z tytułu tej
warunkowej umowy pożyczki zostanie obniżona o kwotę pożyczek
od udziałowców (i podmiotów z nimi powiązanych)
przewyższającą wymagany kapitał w wysokości 20 000 tys. PLN,

kaucja w kwocie stanowiącej równowartość łącznych odsetek od
transzy inwestycyjnej przez okres sześciu miesięcy,

oświadczenie ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o. o poddaniu się
egzekucji,

kaucje, poręczenia oraz zastawy finansowe i rejestrowe na
wierzytelnościach z tytułu rachunków, na których gromadzone są
wpłaty od klientów (dotyczących drugiego i kolejnych etapów
projektu deweloperskiego realizowanego przez ROBYG
Jabłoniowa Sp. z o.o.),

podporządkowanie wszystkich pożyczek od stron powiązanych i
przedłużenie okresu spłaty takich pożyczek na okres po spłacie
kredytu bankowego, nie wcześniej niż na 30 czerwca 2014 roku (w
zależności od tego, który z warunków zostanie spełniony później).
•
hipoteka zwykła do kwoty 11 100 tys. PLN ustanowiona na
gruntach Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji,
•
hipoteka kaucyjna do kwoty 1 100 tys. PLN ustanowiona na
gruntach Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji,
•
kwoty 2 200 tys. PLN stanowiące zabezpieczenie spłaty odsetek od
kredytu,
•
zastaw rejestrowy na środkach na rachunku bankowym
wykorzystywanym do gromadzenia płatności z tytułu sprzedaży
mieszkań,
•
przelew wierzytelności z przyszłych umów sprzedaży mieszkań,
73
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Podmiot
ROBYG
Morena
Sp. z o.o.
Kredyto
dawca
Bank
Zachodn
i WBK
S.A.
Saldo
kredytu na
31 grudnia
2009 roku
30 514
tys. PLN
Zabezpieczenia

podporządkowanie pożyczek od jednostek powiązanych (w
wysokości co najmniej 3 583 tys. PLN),

blokada rachunku bankowego przeznaczonego na wpływy od
klientów z tytułu sprzedaży mieszkań.

hipoteka zwykła łączna do kwoty 49 000 tys. PLN oraz hipoteka
kaucyjna łączna do kwoty 4 900 tys. PLN ustanowione na gruntach
spółki,

kaucja zabezpieczająca spłatę odsetek w kwocie 2 080 tys. PLN,

zastaw rejestrowy na udziałach Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji
ustanowiony na rzecz banku,

zastaw rejestrowy na udziałach ROBYG Morena Sp. z o.o.
ustanowiony na rzecz banku,

kwoty 8 000 tys. PLN,

poręczenie udzielone przez Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji,

cesja praw z przyszłych umów sprzedaży mieszkań,

podporządkowanie pożyczek od jednostek powiązanych (z
wyłączeniem pożyczek spłacanych ze środków niniejszego
kredytu),

blokada rachunku bankowego wykorzystywanego do obsługi
inwestycji.
Na dzień 31 grudnia 2009 roku Grupa posiadała do dyspozycji 53 954 tys. PLN (31 grudnia 2008 roku:
137 275 tys. PLN) niewykorzystanych przyznanych kredytów i pożyczek, dla których wszystkie
warunki zawieszające zostały spełnione.
W roku zakończonym 31 grudnia 2009 roku miały miejsce następujące zmiany dotyczące warunków
kredytów bankowych zaciągniętych przez poszczególne podmioty należące do Grupy:
Podsumowanie najważniejszych zmian wprowadzonych aneksem z dnia 14 maja 2009 roku do umowy
kredytu bankowego z dnia 7 grudnia 2007 roku zawartej pomiędzy spółką ROBYG City Apartments Sp.
z o.o. (zwaną dalej w ramach niniejszej noty RCA) a Nordea Bank Polska S.A.:
•
RCA uzyskał dodatkową transzę kredytu rewolwingowego w kwocie 50 000 tys. PLN,
•
marże banku dla wszystkich transz kredytu uległy podwyższeniu:
•
o
o 0,8 pkt procentowego dla transzy inwestycyjnej oraz dla pierwszego ciągnienia
pozostałej kwoty pierwotnie przyznanej transzy rewolwingowej w wysokości 30 000
tys. PLN;
o
o 1,3 pkt procentowego dla nowej transzy kredytu rewolwingowego (wynoszącej
50 000 tys. PLN) oraz dla nowych ciągnień pierwotnie przyznanej transzy
rewolwingowej w wysokości 30 000 tys. PLN.
przesunięto termin spłaty kredytu inwestycyjnego do 30 grudnia 2013 roku,
Podsumowanie najważniejszych zmian wprowadzonych w aneksie z dnia 14 maja 2009 roku do umowy
kredytu bankowego z dnia 29 stycznia 2008 roku podpisanej pomiędzy spółką ROBYG Jabłoniowa Sp.
z o.o. (zwaną dalej w ramach niniejszej noty RJ) a Nordea Bank Polska S.A.:
•
spółka RJ wycofała się z możliwości wykorzystania transzy kredytu rewolwingowego w
kwocie 30 000 tys. PLN,
74
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
•
marża banku dla transzy inwestycyjnej kredytu uległa podwyższeniu o 0,6 pkt procentowego,
•
przesunięto harmonogram spłaty kredytu inwestycyjnego do 31 marca 2014 roku.
W dniu 2 lipca 2009 roku spółka ROBYG Morena Sp. z o.o. podpisała umowę z Bankiem Zachodnim
WBK S.A. (w dalszej części niniejszej noty zwanej „Bankiem”), na podstawie której przejęła
zobowiązania spółki Piekarnicza Sp. z o.o. (jednostka w 100% zależna od ROBYG Morena Sp. z o.o.) z
tytułu kredytu bankowego na kwotę 11 000 tys. PLN otrzymanego przez Piekarnicza Sp. z o.o. z Banku.
Zabezpieczenia kredytu zostały odpowiednio dostosowane (szczegółowe informacje na temat
zabezpieczeń kredytu na dzień 31 grudnia 2009 roku znajdują się w tabeli powyżej).
W dniu 10 września 2009 roku spółka ROBYG Development Sp. z o.o. podpisała aneksy do zawartych
umów o kredyt inwestycyjny refinansujący nabycie gruntu i o kredyt rewolwingowy przeznaczony na
częściowe refinansowanie nakładów inwestycyjnych wraz z podatkiem od towarów i usług związanych
z realizacją faz od V do X projektu deweloperskiego realizowanego przez tą spółkę. Najistotniejsze
zmiany wynikające ze wspomnianych aneksów są następujące:
•
stopa procentowa wykorzystywana do naliczania odsetek od obydwu kredytów została
zmieniona z WIBOR 3M na WIBOR 1M;
•
okresy odsetkowe, w których bank nalicza odsetki od wspomnianych kredytów zostały
zmienione z 3-miesięcznych na 1-miesięczne;
•
marża banku dla obydwu udzielonych kredytów wzrosła o 0,5 punktu procentowego;
•
bank wyraził zgodę na wypłatę przez spółkę nadwyżek finansowych, które zostały lub zostaną
wygenerowane z etapów III i IV.
W dniu 10 września 2009 roku spółka ROBYG Wilanów II Sp. z o.o podpisała aneks do zawartej
umowy o kredyt rewolwingowy przeznaczony na częściowe refinansowanie nakładów inwestycyjnych
wraz z podatkiem od towarów i usług dotyczących projektu deweloperskiego realizowanego przez tą
spółkę. Podsumowanie głównych zmian wprowadzonych na mocy aneksu przedstawia się następująco:
•
marża banku dla kredytu wzrosła o 0,5 punktu procentowego.
Podsumowanie najważniejszych zmian wprowadzonych aneksem z dnia 14 września 2009 roku do
umowy kredytu bankowego z dnia 7 grudnia 2007 roku zawartej pomiędzy RCA a Nordea Bank Polska
S.A.:
•
stopa procentowa wykorzystywana do naliczania odsetek od kredytu zmieniła się z WIBOR
3M na WIBOR 1M,
•
okres odsetkowy, w którym bank nalicza odsetki od wspomnianego kredytu został zmieniony z
3-miesięcznego na 1-miesięczny;
Podsumowanie najważniejszych zmian wprowadzonych w aneksem z dnia 14 września 2009 roku do
umowy kredytu bankowego z dnia 29 stycznia 2008 roku zawartej pomiędzy RJ a Nordea Bank Polska
S.A.:
•
stopa procentowa wykorzystywana do naliczania odsetek od kredytu zmieniła się z WIBOR
3M na WIBOR 1M,
•
okres odsetkowy, w którym bank nalicza odsetki od wspomnianego kredytu został zmieniony z
3-miesięcznego na 1-miesięczny;
W dniu 19 listopada 2009 roku ROBYG Morena Sp. z o.o. podpisała aneksy do umów kredytowych
zawartych przez tą spółkę z Bankiem Zachodnim WBK S.A., z których to aneksów wynikają
następujące istotne zmiany do umów kredytowych, których stroną jest RM:
•
marża banku dla udzielonych kredytów wzrosła o 0,50 punktu procentowego.
•
dla kredytu przejętego od spółki Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji (wynoszącego 11 000 tys.
75
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
PLN) stopa procentowa wykorzystywana do naliczania odsetek zmieniła się z WIBOR 3M na
WIBOR 1M;
•
dla kredytu przejętego od spółki Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji (wynoszącego 11 000 tys.
PLN) okresy odsetkowe, w których bank nalicza odsetki zostały zmienione z 3-miesięcznych
na 1-miesięczne;
•
bank zaakceptował warunki i schemat dla bezciężarowego wydzielenia części działek wraz ze
zwolnieniem hipotek ustanowionych na wspomnianych działkach w zależności od dokonanych
spłat kredytu (do 31 grudnia 2009 roku została dokonana częściowa spłata kredytu w
wysokości 3 800 tys. PLN i bank dokonał zwolnienia działki o powierzchni około 8 500 m.kw.,
na której ROBYG Morena Sp. z o.o. realizuje I etap swojego projektu).
Podsumowanie najważniejszych zmian wprowadzonych aneksami z dnia 17 i 18 grudnia 2009 roku do
umów kredytowych zawartych pomiędzy ROBYG Development Sp. z o.o. a Bankiem Millennium S.A.:
•
•
istotne zmiany do umowy kredytu inwestycyjnego refinansującego nabycie gruntu:
o
ostateczna data spłaty kredytu zastała przesunięta na 31 grudnia 2013 roku (z 31
grudnia 2011 roku),
o
marża banku dla kredytu inwestycyjnego została podwyższona o 0,25 punktu
procentowego,
istotne zmiany do umowy kredytu rewolwingowego częściowo refinansującego nakłady
inwestycyjne wraz z podatkiem od towarów i usług związane z realizacją faz od V do X
projektu deweloperskiego realizowanego przez ROBYG Development Sp. z o.o.:
o
kwota kredytu została zwiększona do 30 000 tys. PLN (z 20 000 tys. PLN),
o
ostateczny termin wykorzystania kredytu został przesunięty na 30 czerwca 2013 roku
(z 30 marca 2011 roku),
o
ostateczna data spłaty kredytu została przesunięta na 31 grudnia 2013 roku (z 30
czerwca 2011 roku),
o
marża banku dla kredytu rewolwingowego została podwyższona o 0,25 punktu
procentowego.
Podsumowanie najważniejszych zmian wprowadzonych aneksem z dnia 16 grudnia 2009 roku do
umowy kredytowej zawartej pomiędzy ROBYG Wilanów II Sp. z o.o. a Bankiem Millennium S.A.:
o
ostateczny termin wykorzystania kredytu został przesunięty na 30 czerwca 2012 roku
(z 31 grudnia 2010 roku),
o
ostateczna data spłaty kredytu została przesunięta na 31 grudnia 2012 roku (z 31
marca 2011 roku),
o
marża banku dla kredytu rewolwingowego została podwyższona o 0,5 punktu
procentowego.
W dniu 2 listopada 2009 roku Nordea Bank Polska S.A zaakceptował rezygnację przez RCA z limitu
kredytowego w wysokości 25 000 tys. PLN przyznanego w ramach kredytu rewolwingowego
udzielonego RCA.
76
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
26.
REZERWY
26.1
Zmiany stanu rezerw
Rezerwa na
postępowania
podatkowe
Rezerwa na
sprawy sądowe
Rezerwa na opłaty
za użytkowanie
wieczyste
Ogółem
Utworzone w ciągu roku
obrotowego
Wykorzystane
Rozwiązane
230
–
–
(230)
_________
470
102
(69)
(215)
_________
8 003
1 394
–
_________–
8 703
1 496
(69)
(445)
_________
_________
_________
-
288
_________
_________
288
9 397
_________
_________
9 397
9 685
_________
_________
9 685
–
_________
–
_________
–
_________
–
_________
Nabycie jednostek zależnych
Utworzone w ciągu roku
obrotowego
Wykorzystane
Rozwiązane
230
–
–
–
_________–
85
258
127
–
_________–
4 468
1 505
2 030
–
_________–
4 783
1 763
2 157
–
_________–
230
_________
_________
470
_________
_________
8 003
_________
_________
8 703
_________
_________
230
470
8 003
8 703
–
_________
–
_________
–
_________
–
_________
Krótkoterminowe na dzień 31
grudnia 2009 roku
Długoterminowe na dzień 31
grudnia 2009 roku
Krótkoterminowe na dzień 31
grudnia 2008 roku
Długoterminowe na dzień 31
grudnia 2008 roku
26.2.
Rezerwy na postępowania podatkowe
Na dzień 31 grudnia 2008 roku rezerwy te odnosiły się do postępowań podatkowych prowadzonych
przez organy podatkowe (dotyczących stawki VAT stosowanej przez ROBYG Development Sp. z o.o.).
Rezerwa obejmowała kwotę 184 tys. PLN - zobowiązanie z tytułu podatku VAT (154 tys. PLN) oraz
odsetki karne (30 tys. PLN) ustalone w trakcie kontroli podatkowej prowadzonej przez organy
podatkowe, a także 46 tys. PLN wynikające z postępowania podatkowego w zakresie stawki VAT 0 %
zastosowanej przez ROBYG Development Sp. z o.o. dla sprzedaży udziałów w prawie wieczystego
użytkowania. W 2009 roku ROBYG Development Sp. z o.o. otrzymała korzystny dla siebie wyrok sądu.
W efekcie rezerwa ta została rozwiązana.
26.3.
Rezerwa na postępowania sądowe
Na dzień 31 grudnia 2008 roku rezerwa na postępowania sądowe obejmowała trzy postępowania
sądowe związane z rozliczeniami z klientami ROBYG Development Sp. z o.o. (kwota rezerwy została
obliczona w oparciu o roszczenia klientów i wynosiła 193 tys. PLN). Rezerwa na postępowania sądowe
na dzień 31 grudnia 2008 roku obejmowała dodatkowo rezerwę w wysokości 277 tys. PLN z tytułu
roszczenia wysuniętego w stosunku do ROBYG Park Sp. z o.o. w związku ze szkodami powstałymi w
toku realizacji inwestycji przez tę spółkę. W ciągu roku 2009, w związku z ostatecznym
rozstrzygnięciem tej sprawy sądowej w kwocie niższej od pierwotnych oczekiwań Grupy, Grupa
wykorzystała 69 tys. PLN wcześniej utworzonej rezerwy i rozwiązała nadwyżkę rezerwy w kwocie 215
tys. PLN.
77
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Rezerwa na dzień 31 grudnia 2009 roku wynosiła łącznie 288 tys. PLN i obejmowała cztery
postępowania sądowe związane z rozliczeniami z klientami ROBYG Development Sp. z o.o. i jednym
postępowaniem sądowym związanym z rozliczeniami z klientem ROBYG Park Sp. z o.o. Kwotę
rezerwy obliczono w oparciu o roszczenia klientów.
26.4.
Rezerwa na opłaty za użytkowanie wieczyste gruntów
ROBYG Development Sp. z o.o. oraz ROBYG Wilanów II Sp. z o.o. są stronami szeregu postępowań
wszczętych przeciwko Agencji Nieruchomości Rolnych, Oddział Regionalny w Warszawie w zakresie
opłat z tytułu użytkowania wieczystego za lata 2004 - 2009 (ROBYG Development Sp. z o.o.) oraz za
lata 2007 i 2008 (ROBYG Wilanów II Sp. z o.o.) w odniesieniu do gruntów zlokalizowanych w
Warszawie, w dzielnicy Wilanów, na których obie wyżej wymienione spółki realizują swoje projekty
inwestycyjne. Spory dotyczą procentowej stawki opłaty.
Ponadto, Piekarnicza Sp. z o.o. w likwidacji jest stroną postępowania prowadzonego przeciwko Gminie
Gdańsk w zakresie opłaty z tytułu użytkowania wieczystego za rok 2009 w odniesieniu do gruntu
zlokalizowanego w Gdańsku, na którym Grupa realizuje inwestycję „Słoneczna Morena”.
W związku z bardzo czasochłonnym charakterem postępowań i ich zawiłością, a także niepewnością co
do ich skutków, Grupa utworzyła rezerwę na kwoty sporne wynikające z niezapłaconych opłat z tytułu
użytkowania wieczystego.
27.
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE
ZOBOWIĄZANIA (KRÓTKO I DŁUGOTERMINOWE)
31 grudnia 2009
roku
31 grudnia 2008
roku
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Wobec jednostek powiązanych (szczegóły w Nocie 30)
Wobec pozostałych podmiotów
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych
VAT
Podatek dochodowy od osób fizycznych
Pozostałe
255
12 616
672
12 246
12 871
12 918
488
51
80
95
12
32
619
139
14
-
7 904
9 244
-
8 216
49
5 411
863
13 378
18 323
26 868
31 380
Wynagrodzenia pracowników
Kaucje od podwykonawców
Pozostałe zobowiązania w stosunku do jednostek powiązanych
Zobowiązania w stosunku do kluczowych członków kierownictwa
spółek Grupy wynikające z umów o świadczenie usług (szczegóły w
Nocie 30)
Pozostałe zobowiązania w stosunku do pozostałych podmiotów
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania ogółem
78
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
31 grudnia 2009
roku
31 grudnia 2008
roku
Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania:
Pozostałe zobowiązania długoterminowe wobec jednostek
powiązanych (szczegóły w Nocie 30)
Kaucje od podwykonawców
Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania ogółem
3 555
14 752
7 290
3 555
22 042
Warunki dokonania zapłaty powyższych zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zobowiązań są następujące:
•
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w Nocie 30 do niniejszego
•
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług stanowią zobowiązania nieoprocentowane i są zazwyczaj
płatne w terminie 30 dni.
•
Pozostałe zobowiązania stanowią zobowiązania nieoprocentowane i dotyczą przede wszystkim
kaucji zatrzymanych podwykonawcom jako gwarancja dobrego wykonania kontraktu. Są one
zazwyczaj zatrzymywane na okres od 1 do 3 lat.
28.
ROZLICZENIA
MIĘDZYOKRESOWE
OTRZYMANE OD KLIENTÓW
28.1
Zaliczki otrzymane od klientów
ORAZ
31 grudnia 2009
roku
ZALICZKI
31 grudnia 2008
roku
Krótkoterminowe zaliczki otrzymane od klientów:
Kwoty należne z tytułu sprzedaży mieszkań
5 700
7 867
Zaliczki otrzymane z tytułu sprzedaży mieszkań
80 843
53 915
Krótkoterminowe zaliczki otrzymane od klientów ogółem
86 543
61 782
28.2.
31 grudnia 2009
roku
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
29.
29.1
4 284
31 grudnia 2008
roku
6 343
ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE I WARUNKOWE
Zobowiązania inwestycyjne
Na dzień 31 grudnia 2009 roku (oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku), Grupa nie posiadała żadnych
zobowiązań umownych dotyczących nakładów na rzeczowe aktywa trwałe. Na dzień 31 grudnia 2009
roku Grupa zobowiązała się jednak do poniesienia nakładów inwestycyjnych związanych z pracami
budowlanymi w wysokości 36 094 tys. PLN (zobowiązania te wynikały z umów z podwykonawcami w
zakresie prac budowlanych) (na dzień 31 grudnia 2008 roku: 70 229 tys. PLN).
79
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
29.2
Roszczenia sądowe
Na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na 31 grudnia 2008 roku w księgach spółek Grupy zostały
utworzone stosowne rezerwy na wszystkie istotne postępowania sądowe i prawne (szczegółowe
informacje dotyczące utworzonych rezerw zawarte są w Nocie 26 do niniejszego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego).
29.3
Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy
celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są
do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce
powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące
różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów
państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie
obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest
znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca
roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe
rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
Zdaniem Grupy na dzień 31 grudnia 2009 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i
policzalne ryzyko podatkowe.
30.
INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH
Poniższa tabela prezentuje łączną wartość transakcji z podmiotami powiązanymi zawartych w okresie
roku zakończonego dnia 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2009 roku.
Podmiot powiązany
Sprzedaż na
rzecz
podmiotów
powiązanych
Akcjonariusze ROBYG S.A.:
Nanette Real Estate
Group N.V.
Pozostałe jednostki powiązane:
Olimpia Real Estate
Holdings Ltd.
STAR Property Sp. z
o.o.
20
OK Investment Sp. z
o.o.
20
ROBYG Galicja Sp.
z o.o.
20
Rozliczenia
międzyokreso
we z tytułu
kosztów od
podmiotów
powiązanych
Zakup
towarów i
usług
od podmiotów
powiązanych
Zobowiązania
z tytułu dostaw
i usług wobec
podmiotów
powiązanych
960
-
-
-
-
-
21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
-
4 326
255
-
54
2
-
-
-
-
-
4
-
W tym:
przetermi
nowane
Należności z tytułu
dostaw i usług od
podmiotów
powiązanych
W tym:
przetermin
owane
Wilanów Office
Center Sp. z o.o.
44
1
-
-
-
5
-
ROBYG Ogród
Jelonki Sp. z o.o.
44
-
-
-
-
5
-
5
-
-
-
-
1
-
Nova Dom Sp. z o.o.
2
-
-
-
-
8
-
Buforowa Sp. z o.o.
20
-
-
2
-
175
5 308
255
29
-
Dom na Ursynowie
Sp. z o.o.
Ogółem
-
54
80
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Za rok zakończony dnia 31 grudnia 2008 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku:
Podmiot powiązany
Sprzedaż na
rzecz podmiotów
powiązanych
Zakup
towarów i
usług
od
podmiotów
powiązanyc
h
Akcjonariusze ROBYG S.A.:
Nanette Real Estate
Group N.V.
Pozostałe jednostki powiązane:
STAR Property Sp.
z o.o.
16
OK Investment Sp.
z o.o.
21
ROBYG Galicja
Sp. z o.o.
16
Zobowiązani
a z tytułu
dostaw i
usług wobec
podmiotów
powiązanych
W tym:
przetermi
nowane
Pozostałe
zobowiązani
a wobec
podmiotów
powiązanych
Pozostałe
rozliczenia
międzyokres
owe z tytułu
kosztów od
podmiotów
powiązanych
Należności z
tytułu
dostaw i
usług od
podmiotów
powiązanyc
h
W tym:
przetermi
nowane
-
17
-
-
-
-
-
1
1
-
-
-
2
-
2 996
648
-
-
2 896
2
-
-
-
-
-
-
2
-
Wilanów Office
Center Sp. z o.o.
454
4
6
-
-
-
4
-
ROBYG Ogród
Jelonki Sp. z o.o.
36
-
-
-
-
-
7
-
4
-
-
-
-
-
1
-
3
-
-
-
-
-
9
5
16
-
-
-
-
-
2
-
-
11
-
-
-
-
-
-
-
-
29
5
Dom na Ursynowie
Sp. z o.o.
Nova Dom Sp. z
o.o.
Buforowa Sp. z
o.o.
Kadra kierownicza Grupy:
Natalia Charasz
Leon Gurwicz
Ogółem
2
-
-
-
568 (*)
3 012
672
-
22 968
22 968
2 896
(*) Pozycja zawiera kwotę 10 tys. PLN dotyczącą refaktur, która w niniejszym sprawozdaniu skonsolidowanym wykazywana jest
netto, po pomniejszeniu o koszty wspomnianych refaktur.
Szczegółowe informacje dotyczące pożyczek otrzymanych od podmiotów powiązanych zostały
przedstawione w Nocie 25 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Poniższa tabela przedstawia odsetki za rok zakończony 31 grudnia 2009 roku od pożyczek udzielonych
Grupie przez podmioty powiązane:
Odsetki od pożyczek
Koszt odsetek
od jednostek
Odsetki
zaprezentowany w
powiązanych w roku skapitalizowan skonsolidowanym
zakończonym 31
e w wartości
sprawozdaniu
Pożyczkodawca
grudnia 2009 roku
zapasów
finansowym
(9 649)
7 020
(2 629)
(3)
-
(3)
(4 424)
3 281
(1 143)
(881)
299
(582)
LBREP III BOGTODORSKA S.A.R.L.
(1 408)
1 344
(64)
LBREP III Marina Tower S.A.R.L.
(2 053)
1 967
(86)
ROBYG B.V.
81
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Pożyczkodawca
od jednostek
powiązanych w roku
zakończonym 31
grudnia 2009 roku
EdR Real Estate (Eastern Europe)
Finance S.A.R.L.
Ogółem
Odsetki
skapitalizowan
e w wartości
zapasów
Koszt odsetek
zaprezentowany w
skonsolidowanym
sprawozdaniu
finansowym
(444)
415
(29)
(18 862)
14 326
(4 536)
Poniższa tabela przedstawia odsetki za rok zakończony 31 grudnia 2008 roku od pożyczek udzielonych
Grupie przez podmioty powiązane:
Koszt odsetek
od jednostek
Odsetki
zaprezentowany w
powiązanych w roku skapitalizowan skonsolidowanym
zakończonym 31
e w wartości
sprawozdaniu
Pożyczkodawca
grudnia 2008 roku
zapasów
finansowym
ROBYG B.V.
(8 865)
5 731
(3 134)
(2)
-
(2)
(2 668)
1 487
(1 181)
(341)
6
(335)
LBREP III BOGTODORSKA S.A.R.L.
(1 136)
352
(784)
LBREP III Marina Tower S.A.R.L.
(1 852)
1 826
(26)
(143)
87
(56)
EdR Real Estate (Eastern Europe)
Finance S.A.R.L.
PROKOM Investments S.A.
Ogółem
(8)
-
(8)
(15 015)
9 489
(5 526)
Szczegóły dotyczące pożyczek udzielonych przez Grupę podmiotom powiązanym
przedstawione w Nocie 19 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
zostały
Łączna wartość umów sprzedaży mieszkań1 zawartych pomiędzy podmiotami Grupy a członkami
Zarządu podmiotów Grupy wyniosła na 31 grudnia 2009 roku 4 094 tys. PLN (w tym VAT) (na dzień
31 grudnia 2008: 3 896 tys. PLN (w tym VAT) oraz 160 tys. USD (w tym VAT)), z czego odpowiednio
1 394 tys. PLN (w tym VAT) (na dzień 31 grudnia 2008: 836 tys. PLN (w tym VAT) oraz 153 tys. USD
(w tym VAT)) zostało zapłaconych przez członków Zarządu.
Opis powiązań pomiędzy poszczególnymi podmiotami powiązanymi wyspecyfikowanymi powyżej a
Grupą:
1
•
Olimpia Real Estate Holdings Ltd. jest akcjonariuszem Nanette Real Estate Group N.V.
•
Nanette Real Estate Group N.V. jest jednostką dominującą wobec ROBYG B.V., posiadającą
udział w kapitale zakładowym ROBYG S.A. wynoszący na dzień 31 grudnia 2008 roku i na
31 grudnia 2009 roku 33,45%.
•
STAR Property Sp. z o.o., OK Investment Sp. z o.o., ROBYG Galicja Sp. z o.o., ROBYG
Ogród Jelonki Sp. z o.o., Dom na Ursynowie Sp. z o.o., stanowią podmioty powiązane w
stosunku do Grupy z uwagi na fakt, że wszystkie te podmioty są kontrolowane lub
współkontrolowane (razem z innymi podmiotami) przez Nanette Real Estate Group N.V.
•
Wilanów Office Center Sp. z o.o. jest podmiotem powiązanym w stosunku do Grupy z uwagi
na fakt, że Pani Natalia Charasz, członek Zarządu tej spółki, pełni również funkcję członka
W tym punkcie przedstawiono umowy, które nie zostały ostatecznie rozliczone, oraz dla których nie nastąpiło ostateczne
przeniesienie tytułu własności na dzień bilansowy.
82
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Zarządu w ROBYG Development Sp. z o.o.
•
Nova Dom Sp. z o.o. jest podmiotem powiązanym w stosunku do Grupy z uwagi na fakt, że
Pani Anna Węgrzyn, członek Zarządu tej spółki, pełni również funkcję członka Zarządu w
•
Pan Leon Gurwicz był podmiotem powiązanym na dzień 31 grudnia 2008 roku oraz do 26
marca 2009 roku z uwagi na fakt pełnienia funkcji Prezesa Zarządu ROBYG S.A. W związku z
tym, że Pan Leon Gurwicz zrezygnował z pełnionych funkcji w Zarządzie ROBYG S.A. w
dniu 26 marca 2009 roku, na dzień 31 grudnia 2009 roku nie jest już podmiotem powiązanym.
•
Buforowa Sp. z o.o. jest podmiotem powiązanym Grupy z uwagi na fakt, że Pani Danuta
Staromłyńska, członek Zarządu tej spółki, pełni również funkcję członka Zarządu ROBYG
Zarządzanie Sp. z o.o.
•
LBPOL William II S.A.R.L. jest 33,45% akcjonariuszem ROBYG S.A. oraz podmiotem
powiązanym William II Finance S.A.R.L., LBREP III BOGTODORSKA S.A.R.L., LBREP III
Marina Tower S.A.R.L. ponieważ wszystkie te podmioty należą do Grupy Lehman Brothers
Real Estate Partners.
•
EdR Real Estate (Eastern Europe) Finance S.A.R.L. jest jednostką powiązaną z EdR Real
Estate (Eastern Europe) Participations S.A.R.L., która jest 25% udziałowcem ROBYG City
Apartments Sp. z o.o.
30.1
Jednostka dominująca całej Grupy
Z uwagi na fakt, że Grupa nie posiada jednostki dominującej (żaden z akcjonariuszy ROBYG S.A. nie
posiada kontroli nad Grupą), Grupa nie posiada nadrzędnej jednostki dominującej.
30.2
Akcjonariusze Grupy
Nanette Real Estate Group N.V. posiadała na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008
roku 33,45% w kapitale zakładowym ROBYG S.A.
ROBYG B.V. posiadała na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku 15,65% w
kapitale zakładowym ROBYG S.A. Jest ona również 100% spółką zależną Nanette Real Estate Group
N.V.
LBPOL-NET (LUX) S.A.R.L. posiadała na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008
roku 15,65% w kapitale zakładowym ROBYG S.A. Jest ona również 100% spółką zależną LBREP II
Europe Holdings S.A.R.L.
LBPOL William II S.A.R.L. posiadała na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2008
roku 33,45% w kapitale zakładowym ROBYG S.A. Jest ona również w 74,85% spółką zależną od
LBREP II Europe S.A.R.L. S.I.C.A.R., a pozostałe 25,15% jej kapitału zakładowego posiada LBREP III
Europe S.A.R.L. S.I.C.A.R.
W związku z powyższym Nanette Real Estate Group N.V. oraz jej spółka zależna kontrolują łącznie
49,10% kapitału zakładowego ROBYG S.A., podczas gdy podmioty z Grupy LBREP II Europe
S.A.R.L. S.I.C.A.R. oraz LBREP III Europe S.A.R.L. S.I.C.A.R. kontrolują wspólnie również 49,10%
kapitału zakładowego ROBYG S.A.
30.3
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi w 2009 roku oraz 2008 roku:
Transakcje zawarte ze STAR Property Sp. z o.o., OK Investment Sp. z o.o., ROBYG Galicja Sp. z o.o.,
ROBYG Ogród Jelonki Sp. z o.o., Dom na Ursynowie Sp. z o.o., Wilanów Office Center Sp. z o.o.
83
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
dotyczyły usług zarządzania projektami, prowadzenia księgowości, usług administracyjnych oraz
podnajmu świadczonych przez Grupę na rzecz tych podmiotów.
Transakcje zawarte z Nova Dom Sp. z o.o. oraz Buforowa Sp. z o.o. dotyczyły usług prowadzenia
księgowości, usług administracyjnych oraz podnajmu świadczonych przez Grupę na rzecz tych spółek.
Stan pozostałych zobowiązań na dzień 31 grudnia 2008 roku w stosunku do Pana Leona Gurwicza był
wynikiem nabycia przez ROBYG S.A. udziałów w ROBYG Zarządzanie Sp. z o.o. od Pana Leona
Gurwicza. Szczegóły dotyczące tej transakcji zostały opisane w Nocie 18 do niniejszego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Na dzień 31 grudnia 2009 roku Pan Leon Gurwicz nie
jest już podmiotem powiązanym w stosunku do Grupy.
Wszystkie transakcje pomiędzy podmiotami Grupy zostały zawarte na warunkach rynkowych.
30.4
Inne transakcje z udziałem członków zarządu
Nie zostały zawarte inne transakcje z członkami zarządów spółek Grupy z wyjątkiem transakcji
wykazanych w niniejszej Nocie 30.
30.5
Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej Grupy
30.5.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady
Nadzorczej
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenia wypłacone członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej w
następujących podmiotach Grupy w następujących okresach:
•
za rok 2009: dla całej Grupy ROBYG S.A.
•
za rok 2008: ROBYG S.A. i pozostałe spółki Grupy – w okresie od 22 kwietnia 2008 roku do
31 grudnia 2008 roku oraz ROBYG Development za cały rok zakończony 31 grudnia 2008
roku.
Rok zakończony 31
grudnia 2009 roku
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
Zarząd ROBYG Development Sp. z o.o.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
(wynagrodzenia i narzuty)
Zarząd ROBYG S.A.
Umowy o współpracy
Rada Nadzorcza ROBYG S.A.
Zarządy podmiotów zależnych
Umowy o współpracy
Razem
38
36
289
331
1 121
794
201
131
498
134
137
2 284
1 426
Na dzień 31 grudnia 2009 roku zobowiązania z tytułu niewypłaconych wynagrodzeń z tytułu umów o
współpracę wobec członków kluczowej kadry kierowniczej Grupy wyniosły 49 tys. PLN (na dzień 31
grudnia 2008 roku: 35 tys. PLN).
Pozostała sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych wyniosła w roku zakończonym 31 grudnia 2009
roku 10 tys. PLN (w roku 2008: zero) i odnosiła się jedynie do refakturowania kosztów.
84
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
30. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, pożyczki
i inne instrumenty dłużne, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych
instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada
też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które
powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.
Zasadą stosowaną przez Grupę obecnie i przez cały okres objęty niniejszym skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy
procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd ROBYG
S.A. weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka (zasady te zostały
w skrócie omówione poniżej). Grupa monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich
posiadanych przez nią instrumentów finansowych. Zasady rachunkowości Grupy dotyczące
instrumentów pochodnych zostały omówione w Nocie 8.12 do niniejszego skonsolidowanego
31.1 Ryzyko stopy procentowej
Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim
długoterminowych aktywów i zobowiązań.
Grupa udzieliła podmiotowi powiązanemu długoterminowej pożyczki, która jest oprocentowana w oparciu
o zmienną stopę EURIBOR.
Ryzyko stopy procentowej w największym stopniu związane jest jednak z długoterminowymi kredytami i
pożyczkami zaciągniętymi przez Grupę. Oprocentowanie kredytów i pożyczek w znaczącej części bazuje
na zmiennej stopie procentowej (oprocentowanie 88% kredytów opiera się na WIBOR, pozostały 12% na
EURIBOR lub LIBOR). Grupa posiada również pewną część pożyczek oprocentowanych według stałej
stopy procentowej.
Szczegóły dotyczące kredytów i pożyczek Grupy zostały przedstawione w Nocie 25 do niniejszego
W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa nie posiadała
żadnych instrumentów zabezpieczających.
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość skonsolidowanych kosztów odsetek Grupy na racjonalnie
możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z
kredytami i pożyczkami o zmiennej stopie procentowej).
Zwiększenie/
zmniejszenie o
punkty bazowe
Wpływ na koszt
odsetek
PLN
EUR
USD
PLN
EUR
USD
+ 100 b.p.
+ 100 b.p.
+ 100 b.p.
- 100 b.p.
- 100 b.p.
- 100 b.p.
(5 300)
(561)
(16)
5 300
561
16
85
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
PLN
EUR
USD
PLN
EUR
USD
+ 100 b.p.
+ 100 b.p.
+ 100 b.p.
- 100 b.p.
- 100 b.p.
- 100 b.p.
(4 064)
(125)
(14)
4 064
125
14
31.2 Ryzyko walutowe
Grupa jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu udzielenia podmiotowi powiązanemu pożyczki
denominowanej w EUR, posiadania lokat bankowych w walutach obcych – EUR i USD, pożyczek
otrzymanych w EUR i USD oraz innych zobowiązań zaciągniętych w EUR.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość przychodów / kosztów finansowych Grupy oraz kapitału
własnego na racjonalnie możliwe wahania kursu EUR przy założeniu niezmienności innych czynników.
Zwiększenie/ zmniejszenie
kursu waluty o (%)
31 grudnia 2009 roku – EUR
31 grudnia 2008 roku – EUR
Wpływ na
koszty/przychody
finansowe
Wpływ na
kapitał własny
10%
7 094
5 746
-10%
(7 094)
(5 746)
10%
(4 612)
(3 736)
-10%
4 612
3 736
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość przychodów / kosztów finansowych Grupy oraz kapitału
własnego na racjonalnie możliwe wahania kursu USD przy założeniu niezmienności innych czynników.
Zwiększenie/ zmniejszenie
kursu waluty o (%)
31 grudnia 2009 roku – USD
31 grudnia 2008 roku – USD
Wpływ na
koszty/przychody
finansowe
Wpływ na
kapitał własny
10%
355
288
-10%
(355)
(288)
10%
(417)
(338)
-10%
417
338
31.3 Ryzyko kredytowe
Grupa płaci zaliczki w celu uzyskania lepszych warunków kontraktów, co niesie ze sobą ryzyko
kredytowe w przypadku niewypłacalności dostawcy. Taki sposób płatności dotyczy głównie dostawców
materiałów budowlanych i sprzętu technicznego, np. wind lub platform parkingowych. Zasadniczo
zaliczki są dokonywane dla dostawców, którzy są szczególnie powiązani z realizacją określonego etapu
projektu Grupy i dostarczają unikatowych, niestandardowych produktów. Zaliczki wymagają akceptacji
Zarządu danej spółki celowej. Ogólna polityka Grupy w sprawie kredytowania dostawców pozwala na
kredytowanie dobrze znanych dostawców z długą historią dobrej współpracy i wiarygodności
kredytowej. Wszystkie zaliczki są zabezpieczone wekslami.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne, należności z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałe należności, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności
dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest
wartości bilansowej tych instrumentów.
W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.
86
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
31.4 Ryzyko związane z płynnością
Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez
korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty bankowe, pożyczki oraz kapitał
własny.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień
31 grudnia 2008 roku wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego
Oprocentowane kredyty i
pożyczki
(długoterminowe)
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe
zobowiązania
(krótkoterminowe)
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
finansowego
Oprocentowane kredyty i
pożyczki
(długoterminowe)
usług oraz pozostałe
zobowiązania
(krótkoterminowe)
międzyokresowe
Na
żądanie
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku do
5 lat
Powyże
j 5 lat
147
-
346
Razem
-
50
14
9
1 591
4 745
125 077
581 035
-
712 448
-
-
-
3 774
-
3 774
-
15 387
10 862
-
-
26 249
-
4 284
-
-
-
4 284
1 591
24 466
136 088
584 956
-
747 101
-
42
128
193
-
363
-
6 003
54 409
592 519
37 528
690 459
-
-
-
24 860
-
24 860
-
20 926
10 315
-
-
31 241
-
6 343
-
-
-
6 343
-
33 314
64 852
617 572
37 528
753 266
31.5 Ryzyko cenowe
W toku prowadzenia przez Grupę inwestycji deweloperskich możliwy jest wzrost kosztów
inwestycyjnych, wynikający ze specyfiki procesu budowlanego, w tym, z faktu, iż: (i) roboty
budowlane w ramach poszczególnych projektów prowadzone są przez zewnętrzne podmioty świadczące
usługi podwykonawstwa i Grupa nie jest w stanie skutecznie zapewnić terminowości i prawidłowości
wykonania zamówionych robót, (ii) realizacja robót budowlanych przebiega w stosunkowo długim
okresie, w czasie którego mogą ulec zmianie ceny materiałów budowlanych oraz koszty zatrudnienia
wykwalifikowanych pracowników, (iii) realizacja robót budowlanych uzależniona jest w dużym stopniu
od panujących warunków atmosferycznych, które, gdy są niesprzyjające, mogą doprowadzić do
opóźnień w realizacji projektu oraz konieczności ponoszenia kosztów zabezpieczenia budowy w czasie
gdy roboty nie są prowadzone, (iv) warunki gruntowe nieruchomości pod projekty deweloperskie mogą
wymagać dodatkowych nakładów inwestycyjnych, (v) wadliwe materiały budowlane muszą być
zastępowane materiałami prawidłowymi o odpowiedniej jakości, oraz (vi) wady projektowanych
budynków wymagają ich usunięcia.
Grupa podlega również ryzykom cenowym związanym z wahaniami cen mieszkań. Wyniki finansowe
Grupy są uzależnione w szczególności od poziomu cen mieszkań i domów w Polsce. Wpływ na ceny
nieruchomości ma m.in. zmiana popytu na oferowane lokale, zmiana sytuacji makroekonomicznej w
87
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Polsce, dostępność źródeł finansowania dla klientów w tym w szczególności kredytów hipotecznych,
podaż lokali na określonym obszarze oraz zmiany w oczekiwaniach nabywców co do standardu,
lokalizacji lub wyposażenia danego lokalu. W przypadku spadku cen Grupa może nie być w stanie
sprzedać wybudowanych mieszkań i domów po zaplanowanych cenach w określonym czasie.
Grupa na bieżąco monitoruje ryzyka cenowe zarówno od strony kosztowej jak i przychodowej i stara się
wspomniane ryzyka minimalizować.
31. INSTRUMENTY FINANSOWE
32.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych
Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich
instrumentów finansowych Grupy, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.
Kategoria
zgodnie z
MSR 39
Wartość bilansowa
31 grudnia
31 grudnia
2009 roku
2008 roku
Wartość godziwa
31 grudnia
31 grudnia
2009 roku
2008 roku
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe
(długoterminowe)
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
PiN
7 300
7 359
6 954
6 928
PiN
7 794
69 239
8 570
57 635
7 794
69 239
8 570
57 635
84 333
73 564
83 987
73 133
306
322
306
322
PZFwgZK
613 982
582 876
590 604
596 857
PZFwgZK
612 866
581 721
589 488
595 701
PZFwgZK
26 249
PZFwgZK
3 555
22 042
3 555
22 042
PZFwgZK
4 284
6 343
4 284
6 343
648 376
642 824
624 998
656 805
Zobowiązania finansowe
finansowego
Oprocentowane kredyty bankowe i
pożyczki, w tym:
- krótko- i długoterminowe
oprocentowane wg zmiennej stopy
procentowej
usług oraz pozostałe zobowiązania
(długoterminowe)
międzyokresowe
31 241
26 249
31 241
Zastosowane skróty:
PiN
PZFwgZK
– Pożyczki i należności
– Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Wartość godziwa aktywów finansowych (długoterminowych) oraz oprocentowanych kredytów i
pożyczek została obliczona przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych z
uwzględnieniem stopy dyskontowej opartej na przewidywanej rentowności obligacji zerokuponowych
w okresie wyceny. Na potrzeby wyceny przyjęto następujące założenia:
88
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
•
Wycena oprocentowanych kredytów i pożyczek została przeprowadzona w oparciu o założenie,
że spłata danej pożyczki lub kredytu (lub ich poszczególnych transz) będzie realizowana
zgodnie z harmonogramem danego projektu. W związku z powyższym dla celów wyceny
terminy spłaty niektórych kredytów i pożyczek zostały przedłużone lub skrócone. Wydłużenie
terminów spłat niektórych kredytów bankowych dla celów dokonywanej wyceny nastąpiło
wyłącznie w przypadkach, w których rozpoczęto już rozmowy z bankiem udzielającym dany
kredyt w sprawie przedłużenia terminu. W pozostałych przypadkach przyjęte zostały terminy
spłaty kredytów określone w umowach.
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań krótkoterminowych zbliżona jest do ich wartości księgowej.
32.2 Ryzyko stopy procentowej
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy
narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.
31 grudnia 2009 roku – Oprocentowanie zmienne
<1rok 1–2 lata
leasingu finansowego:
Aktywa
finansowe
(długoterminowe)
–
udzielona pożyczka
Oprocentowane kredyty
bankowe
2-3 lata
3-4 lata
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
170
98
38
-
-
-
306
-
-
-
7 300
-
-
7 300
104 389
30 714
70 003
77 323
11 200
-
293 629
2 505
191 388
26 088
-
99 257
-
319 238
31 grudnia 2008 roku – Oprocentowanie zmienne
<1rok 1–2 lata
2-3 lata
3-4 lata
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Oprocentowane pożyczki
leasingu finansowego:
Aktywa
finansowe
(długoterminowe)
–
udzielona pożyczka
Oprocentowane kredyty
bankowe
Oprocentowane pożyczki
144
170
8
-
-
-
322
-
-
-
7 359
-
-
7 359
43 632
141 796
87 465
35 979
-
-
308 872
3 079
100 265
169 505
-
-
-
272 849
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane
w okresach nie dłuższych niż jeden rok. Środki pieniężne w posiadaniu Grupy nie są wykazane w
powyższej tabeli gdyż oprocentowane są według stałej stopy procentowej, jak to zostało opisane w
Nocie 22 do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Pozostałe instrumenty
finansowe Grupy, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z
tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej lub związane z nimi ryzyko stopy procentowej jest
nieistotne.
89
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
32. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego
i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną i zwiększały
wartość dla jej akcjonariuszy.
Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej
zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, akcjonariusze mogą podjąć decyzję
o wypłacie dywidendy, zwrocie kapitału lub dodatkowej jego emisji. W okresie roku zakończonego
31 grudnia 2009 roku i 31 grudnia 2008 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i
procesów obowiązujących w tym zakresie.
Poniżej przedstawiono kalkulację wskaźnika dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto
do sumy kapitałów własnych powiększonych o zadłużenie netto. Zadłużenie netto obejmuje
oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania,
pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Natomiast kapitały obejmują
kapitał przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej.
Grupa monitoruje stan kapitałów stosując skorygowany wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako
stosunek skorygowanego zadłużenia netto do sumy skorygowanych kapitałów powiększonych o
skorygowane zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty (ale tylko
bankowe, ponieważ wszystkie pożyczki od jednostek powiązanych są traktowane jako element
skorygowanych kapitałów własnych), zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania,
pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Natomiast skorygowany kapitał
własny obejmuje kapitał przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej powiększony o pożyczki od
jednostek powiązanych otrzymane przez Grupę. Grupa przewiduje, że skorygowany wskaźnik dźwigni
będzie utrzymywany na poziomie nie przekraczającym 0,8.
31 grudnia 2009
roku
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
(krótko i długoterminowe)
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
t
Zadłużenie
netto
31 grudnia 2008
roku
614 288
583 198
30 423
53 422
(69 239)
(57 635)
575 472
578 985
Kapitał własny
257 390
251 114
Kapitał i zadłużenie netto
832 862
830 099
0.69
0.70
256 703
576 153
0.31
306 583
523 516
0.37
Wskaźnik dźwigni
Skorygowane zadłużenie netto
Skorygowany kapitał własny
Skorygowany wskaźnik dźwigni
33. STRUKTURA ZATRUDNIENIA
W poniższej tabeli przedstawione zostało średnie zatrudnienie w Grupie na dzień 31 grudnia 2009 roku
oraz na dzień 31 grudnia 2008 roku:
31 grudnia 2009
roku
Zarząd spółki dominującej
Zarządy pozostałych spółek Grupy
31 grudnia 2008
roku
1
1
1
1
90
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
Dział administracji
Dział sprzedaży
Dział księgowości i finansów
Dział zarządzania projektami
Suma
31 grudnia 2009
roku
10
9
12
408
41
31 grudnia 2008
roku
8
11
12
6
39
34. WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA LUB PODMIOTU
UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWCYCH
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
finansowych, zapłacone lub należne za rok zakończony 31 grudnia 2009 roku oraz 31 grudnia 2008 roku
w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi
Obowiązkowe badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Inne usługi poświadczające
Usługi doradztwa podatkowego
Razem
Rok zakończony
31 grudnia 2009
roku
290 (*)
457 (**)
12759
(*)
759
Rok zakończony
31 grudnia 2008
roku
300
349
–
649
(*) odnosi się do Ernst &Young Audit Sp. z o.o
(**) 383 tys. PLN odnosi się do Ernst &Young Audit Sp. z o.o.
35. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM
W styczniu 2010 roku ROBYG City Apartments Sp. z o.o. otrzymała decyzję Komitetu Kredytowego
Nordea Bank Polska S.A. z dnia 17 grudnia 2009 roku, w której Komitet zatwierdził m.in. następujące
zmiany do umowy kredytowej zawartej przez tę spółkę celową z bankiem:
•
zatwierdzenie realizacji etapu II inwestycji,
•
odroczenie terminu spłaty transzy II kredytu inwestycyjnego do 31 marca 2012 roku,
•
odroczenie terminu spłaty transzy rewolwingowej kredytu, która zostanie przeznaczona na
budowę etapu II inwestycji realizowanej przez tę spółkę celową.
W styczniu 2010 roku ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o. otrzymała decyzję Komitetu Kredytowego Nordea
Bank Polska S.A. z dnia 17 grudnia 2009 roku, w której Komitet zatwierdził m.in. następujące zmiany
do umowy kredytowej zawartej przez tę spółkę celową z bankiem:
•
odroczenie terminu spłaty transzy I kredytu inwestycyjnego do 31 marca 2011 roku oraz
terminu spłaty transzy II kredytu inwestycyjnego do 30 września 2011 roku,
•
przyznanie tej spółce transzy rewolwingowej w kwocie 25 000 tys. PLN,
•
odroczenie terminu spłaty transzy rewolwingowej kredytu, która zostanie przeznaczona na
budowę etapu I i II inwestycji realizowanej przez tę spółkę celową.
91
GRUPA ROBYG S.A.
(w tysiącach PLN)
W dniu 27 stycznia 2010 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, na
którym podjęto między innymi uchwały w sprawie ubiegania się o dopuszczenie akcji Spółki do obrotu
na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz o zmianach w statucie
Spółki, w tym w zakresie upoważnienia Zarządu Spółki do podwyższania kapitału zakładowego Spółki
o nie więcej niż 1 983,9 tys. PLN poprzez emisję nie więcej niż 19.839 tys. nowych akcji o wartości
nominalnej 0,10 PLN każda w ramach kapitału docelowego z możliwością wyłączania prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy Spółki.
W lutym 2010 roku Grupa udzieliła pożyczki w wysokości 10 tys. PLN swojemu podmiotowi
powiązanemu – Buforowa Sp. z o.o.
W dniu 15 marca 2010 roku Nanette Real Estate Group N.V. oraz ROBYG S.A. podpisały umowę
pożyczki, na mocy której Nanette Real Estate Group N.V. zobowiązało się do udzielenia pożyczki dla
ROBYG S.A. wynoszącej 20.000 tys. PLN. Pożyczka ta ma być wykorzystana na finansowanie projektu
realizowanego przez ROBYG Jabłoniowa Sp. z o.o. Do dnia zatwierdzenia niniejszego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego wskazana pożyczka nie została przekazana przez Nanette
Real Estate Group N.V. dla ROBYG S.A.
Poza wyżej wymienionymi, w okresie po dniu bilansowym do dnia zatwierdzenia niniejszego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca żadne istotne zdarzenia, które powinny
być ujęte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Zbigniew Wojciech Okoński
Prezes Zarządu
Eyal Keltsh
Wiceprezes Zarządu
Artur Ceglarz
Wiceprezes Zarządu
92

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok

Transkrypt

Podobne dokumenty

cennik, kredyty mieszkaniowe

wersja PDF

8. Nieruchomości inwestycyjne - KGHM

Nota 27 - Składniki aktywów niebędących

Equalizer wersja 20120614-1540 por\363wnywator1

4 890 000 275 m2 - LOXTON REAL ESTATE GROUP sp zoo

Poz. Bank/ Nazwa produktu Prowizja za przyznanie

RB 3_2015 raport roczny

Michał Dziuda, Prezes Zarządu Michał Sapota, Wiceprezes Zarządu