docPRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA
download 
Reklamacja Transkrypt
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ * GOSPODARKA * nr 37/2014 8 – 14 września 2014 r. AMBASADA RP W LIZBONIE WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870 e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl I. PORTUGALSCY INWESTORZY DZIAŁAJĄCY DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA W POLSCE, 1. BES/Novo Banco Dnia 13 września br. prasa portugalska podała do wiadomości rezygnację ze stanowisk członków zarządu Novo Banco, w tym jego prezesa Vítora Bento oraz José Honório i João Moreira Rato. Odejście z banku spowodowane jest prawdopodobnie odrzuceniem przez portugalski bank centralny przedstawionej długoterminowej strategii dotyczącej Novo Banco, w momencie kiedy gubernator Banku Portugalii (BdP), Carlos Costa, broni możliwe najszybszej i bezpośredniej jego sprzedaży. Plan średniodługoterminowy Vitora Bento zakładał m.in. rozproszenie kapitału banku na giełdzie. Jak zaznacza Bento, zarząd odchodzi bezkonfliktowo i uzasadnia, iż okoliczności prowadzenia banku zmieniły się znacząco w ciągu ostatnich dwóch miesięcy sprawowania funkcji. Jako nowy CEO instytucji został wybrany bankowiec o długoletnim doświadczeniu w sektorze finansowym - Eduardo Stock da Cunha. W ciągu ostatniego tygodnia, bank informował swoich klientów, iż papiery komercyjne wystawione przez ESI i Rioforte powinny zostać zamienione na roczne depozyty, mimo to oczekiwana jest ostateczna akceptacja tej operacji ze strony BdP. Nie są jak na razie znane warunki nabycia papierów komercyjnych ani zasady lokat we wspomnianych depozytach. Przeniesienie kapitału zawartego w papierach komercyjnych na depozyty terminowe było jedną z propozycji złożonych BdP przez Banco Novo i jest jednym z głównych pomysłów do rozpatrzenia. Za wybraniem rozwiązania pozwalającego zyskać na czasie przemawiają dwa argumenty. Z jednej strony pozwala ono uniknąć znacznych wahań płynności finansowej. Z drugiej, dzięki rozwiązaniu, które odracza możliwość podjęcia pieniędzy, klienci zyskają czas na podjęcie mniej gwałtownej decyzji o utrzymaniu bądź zlikwidowaniu konta w Novo Banco, a zdolność zatrzymania klientów będzie znaczącym elementem wyceny Novo Banco w momencie jego ewentualnej sprzedaży. Bank rozważa zastosowanie podobnego rozwiązania również w przypadku najbardziej uprzywilejowanych obligacji, które zostały przeniesione z dawnego BES do Novo Banco. 14 sierpnia br. BdP zakomunikował, że obligacje niepodporządkowane wyemitowane przez dawny BES zostaną spłacone przez Novo Banco, jako że związane z nimi prawa kredytowe klientów także zostały przeniesione PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 37/2014 do Novo Banco. Jak na razie klienci nie są w stanie jednak uzyskać żadnego zwrotu środków ulokowanych w tych obligacjach. Novo Banco poinformował, że w chwili obecnej decyzja o ewentualnej formie spłaty tych tytułów leży w rękach BdP. Novo Banco może odkupić obligacje jednie za zgodą banku centralnego i udowadniając, że operacja ta nie zaszkodzi jego płynności finansowej i wskaźnikom kapitałowym. Inna wskazywana możliwość to przekształcenie tych obligacji w depozyty, co zdaniem banku jest dobrym wyjściem, niemniej jednak również wymaga ostatecznej autoryzacji ze strony BdP. Do chwili obecnej organ nadzorczy nie wystosował żadnej informacji w tym zakresie. Do końca miesiąca powinna zapaść decyzja co do obranego modelu sprzedaży Novo Banco. Na szybkim sfinalizowaniu transakcji zależy zarówno Banco de Portugal (BdP) jak i rządowi. Za dobór odpowiedniego modelu sprzedaży odpowiedzialny jest prezes Banku Centralnego Carlos Costa wspomagany przez doradzający w procesie sprzedaży BNP Paribas. Wybór odpowiedniej strategii poprzedzony zostanie analizą profili potencjalnych inwestorów, a wśród oczekiwanych efektów transakcji jest odzyskanie pożyczonych bankowi 4,9 mld euro, stanowiących jednocześnie jego kapitał początkowy. Wśród rozwiązań branych pod uwagę wymienić należy sprzedaż banku jako całości (popierane przez większość instytucji finansowych) oraz rozdzielenie jego aktywów między kilku inwestorów. Wśród instytucji zainteresowanych kupnem Novo Banco znajdują się Santander, BBVA i La Caixa, jednakże sprzedaż nie będzie mogła być sfinalizowana do czasu opublikowania rezultatów Asset Quality Review (AQR) przygotowywanego przez Europejski Bank Centralny odnośnie banków, które od listopada będą podlegać jego nadzorowi. Novo Banco zdecydował się renegocjować warunki instrumentów wsparcia płynności dla małych i średnich firm sektora handlu i usług dot. m.in. kryteriów poręczania skryptów dłużnych, dozwolonego salda oraz wysokości kredytów eksportowych. Pomimo sprzeciwu organizacji zrzeszających małych i średnich przedsiębiorców postawa banku nie dziwi specjalistów, według których opracowanie nowej strategii jest naturalnym działaniem zarządu. Novo Banco zaręcza, że utrzyma swoją politykę wsparcia firm w zakresie kredytów, szczególnie tych działających w sektorach dynamizujących gospodarkę. BESA Wejście Banco Nacional de Angola (BNA) w skład tymczasowego zarządu Banco Espírito Santo Angola (BESA), którego 55,71% udziałów należy do BES, w ramach reorganizacji tej instytucji zostało oficjalnie zatwierdzone przez prezydenta Angoli José Eduarda dos Santos. Zgodnie z prezydenckim dekretem, który wszedł w życie 5 września br., do zarządu banku BESA dołączy (na okres maksymalnie jednego roku) dwóch dyrektorów z BNA, przy czym jeden z nich – António Manuel Ramos da Cruz – zostanie tymczasowym zarządcą-koordynatorem, co oznacza jednoczesne zawieszenie go w pełnieniu funkcji jednego z członków władz BNA. Według BNA drugim z zarządców tymczasowych zostanie najprawdopodobniej João Fernando Quiuma. Ustawodawstwo Angoli przewiduje powołanie zarządu okresowego w sytuacji, gdy istnieje ryzyko wstrzymania płatności, poważne ryzyko niewypłacalności oraz niestabilności finansowej danej instytucji finansowej. Powyższe środki można zastosować również wtedy, gdy zarząd instytucji nie daje gwarancji racjonalnego postępowania, narażając interesy wierzycieli lub gdy sposób, w jaki prowadzona jest 2| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 37/2014 rachunkowość bądź procedury kontroli wewnętrznej wykazują poważne uchybienia, które nie pozwalają odpowiednio ocenić zasobów finansowych przedsiębiorstwa. ES Saude Przedsiębiorstwo Espírito Santo Saúde, kontrolowane obecnie w 51% przez spółkę Espírito Santo Health Care Investments (ESHCI), zaakceptowało publiczną ofertę przejęcia akcji złożoną przez meksykańska grupę Ángeles, która jest obecnie właścicielem 7% akcji przedsiębiorstwa. Oferta grupy Ángeles wynosi 4,3 euro za akcję ES Saúde - firmy wycenionej ostatnio na 410 mln euro. Zaproponowana kwota jest o 18,9% wyższa od średniej ceny akcji przedsiębiorstwa z ostatnich sześciu miesięcy i, jak podkreślają analitycy, wciąż może wzrosnąć. Zarząd ES Saúde pomimo zastrzeżeń co do proponowanej ceny, pozytywnie ocenił ofertę Meksykanów podkreślając, że przejęcie akcji przez Ángeles pozwoli firmie utrzymać obecny kierunek rozwoju oraz „stabilność akcji”, nie zaburzając jednocześnie równowagi na rynku przedsiębiorstw świadczących usługi w sektorze ochrony zdrowia. W dniu 11 września publiczną ofertę zakupu akcji ES Saúde złożyła także grupa José de Mello. Oferowana cena wynosi 4,4 euro za akcję firmy, która wyceniona zostanie tym samym na 420 mln euro i jest o 2,3% wyższa od oferty złożonej w sierpniu przez Ángeles. Według doniesień prasowych, grupa Jose de Mello będzie chciała pozbyć się 2% posiadanych w grupie EDP udziałów, tak aby móc sfinansować ewentualny zakup ES Saude. Zainteresowanie ES Saúde znalazło swoje odbicie w sytuacji firmy na giełdzie. W czwartek akcje spółki osiągnęły historyczne maksimum wynoszące 4,59 euro, a dzień na giełdzie zamknęły wynikiem 4,55 euro, czyli więcej niż proponują obie zainteresowane kupnem firmy. Z tego powodu w najbliższych dniach można spodziewać się pojawienia kolejnej oferty bądź podwyższenia cen, które pojawiły się w dotychczas złożonych propozycjach. Rynek prywatnej służby zdrowia, wart 1,5 mld euro rocznie, kontrolowany jest obecnie w 83% przez cztery przedsiębiorstwa – Lusíada Saúde, Trofa Saúde, grupę José de Mello Saúde oraz Espírito Santo Saúde. W sprawie prowadzonego śledztwa dotyczącego oszustw finansowych dawnego zarządu BES, Financial Times poinformował ostatnio, że w latach 2012-2014 grupa BES używała do finansowania holdingu Espírito Santo Internacional panamskiego banku ES Bank of Panama. Transakcje te, które nie zostały oficjalnie zaksięgowane, zostaną zbadane przez PWC, której Banco de Portugal (BdP) powierzył audyt grupy BES. Zgodnie z doniesieniami prasowymi kredyty zaciągnięte w Bank of Panama posłużyły do spłacenia długu zarówno ESI jak i Rioforte oraz Espírito Santo Irmãos. (Diário de Notícias, Diário Económico, Público, Observador) 2. BCP 1 września 2014 r. BCP ograniczył do 9,9891% ilość udziałów posiadanych w działającej w sektorze budowlanym firmie Teixeira Duarte. Według oświadczenia wydanego przez zarząd zmniejszenie ilości udziałów odbyło się za pomocą sprzedaży, po średniej cenie 0,908491 euro, 46099 akcji spółki. Pod koniec dnia sprzedaży cena akcji Teixeira Duarte wynosiła 0,905 euro, a tydzień spółka zamknęła z wynikiem 0,90 euro za akcję (spadek o 0,66%). Bank pod postacią Funduszu Grupy BCP pozostaje właścicielem ponad 42 mln akcji tejże spółki (Fundo de Pensões Grupo BCP), podczas gdy w charakterze BCP jedynie 500 akcji. (Diário Económico) 3| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 37/2014 3. Mota-Engil SUMA - spółka zależna grupy Mota-Engil, która wystosowała swoją ofertę w procesie prywatyzacji portugalskiej spółki publicznej EGF - Empresa Geral de Fomento, wystąpiła do rządu portugalskiego z wnioskiem o wykluczenie ofert jej dwóch największych konkurentów, tj. hiszpańskiej firmy FCC - Fomento de Construcciones y Contratas FCC i grupy Domingos da Silva Teixeira. Jako powód firma podaje brak wykazanej zdolności finansowej przez oba przedsiębiorstwa. Do dnia 10 września trzej kandydaci powinni byli wnieść swoje uwagi co do wstępnego raportu Parpública i Águas de Portugal, gdzie zaproponowany został natychmiastowy wybór spółki SUMA. FCC nie rezygnuje jak na razie z prób przekonania rządu do realizacji ostatecznej rundy negocjacyjnej pomiędzy obiema najlepiej upozycjonowanymi w tym procesie grupami i gwarantuje dostęp do niezbędnego finansowania ze strony banków w celach polepszenia swojej oferty. Portugalska firma logistyczna KLOG odnowiła umowę ze spółką Mota-Engil. Zgodnie z nowymi ustaleniami Mota-Engil będzie dostarczać materiały do rozbudowy infrastruktury francuskiego TGV. Współpraca, mająca potrwać do czerwca 2015 roku, polegać będzie na dostarczeniu do Francji 12 tysięcy ton konstrukcji strunobetonowej. (Diário de Notícias, Diário Económico) 4. EDP Firma EDP, która drugi rok z rzędu utrzymuje pozycję lidera w przemyśle usług komunalnych według wskaźników DJSI World i DJSI Europe, przeprowadziła czwartą w tym roku emisję obligacji o łącznej wartości mld euro. Termin zapadalności obligacji, których oprocentowanie wynosi 2,625%, wyznaczony został na styczeń 2022 roku, a obligacje te zostały udostępnione na giełdzie Irish Stock Exchange. W transakcji pośredniczyć będą banki BPI, ING, Millenium BCP, Mizuho, MUFG, Santander, Société Générale i Royal Bank of Scotland. Jako motyw emisji papierów wartościowych firma przedstawia konieczność pokrycia bieżących potrzeb finansowych, niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa oraz konieczność wzmocnienia jego finansowej elastyczności. (Diário de Notícias, Diário Económico) 4| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 37/2014 II. INNE INWESTYCJE PORTUGALSKICH I KONTRAKTY ZAGRANICZNE FIRM 1. PT Telecom Operator Portugal Telecom połączył się z brazylijskim liderem rynku telekomunikacyjnego – spółką Oi. W głosowaniu akcjonariuszy PT 98,25% opowiedziało się za fuzją spółek. Fuzja powinna zostać zrealizowana do końca pierwszego kwartału 2015 roku. Podczas zgromadzenia podjęto także ostateczną decyzję o dymisji Henrique Granadeira funkcji dyrektora generalnego i prezesa Portugal Telecom. Granadeiro będzie pełnić wymienione funkcje do 30 września br., a powodem zarówno jego odwołania, jak i przyspieszenia tempa negocjacji była decyzja o zainwestowaniu blisko 900 mln euro w papiery komercyjne Rioforte (Grupo Espirito Santo). Niewywiązanie się z płatności przez Rioforte pociągnęło za sobą zmianę warunków fuzji, w wyniku której PT został właścicielem 25,6% zamiast 37,3% akcji nowo powstałej spółki CorpCo. Najwięksi inwestorzy PT – RS Holding, Novo Banco, Visbeira i Joaquim Oliveira są zadowoleni z podjętych podczas zgromadzenia decyzji i mają nadzieję na wzrost wartości nowej spółki, która zadebiutuje na brazylijskiej giełdzie pod koniec tego roku. (Diário de Notícias, Diário Económico) +++ 5|
