Tekst jednolity prospektu informacyjnego

Transkrypt

PROSPEKT INFORMACYJNY
SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY
TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ
zwany dalej „Funduszem”
Nazwa skrócona Funduszu:
SFIO TP
Poprzednie nazwy Funduszu:
Nie dotyczy
Firma i siedziba towarzystwa funduszy inwestycyjnych, będącego organem Funduszu:
Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Warszawie,
zwane dalej „Towarzystwem”
Adres głównej strony internetowej Towarzystwa: www.pioneer.com.pl
Prospekt został sporządzony zgodnie z :
Ustawą z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146, poz.
1546),
Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 r. w sprawie prospektu
informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu
inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 205, poz. 2095).
Data i miejsce sporządzenia prospektu:
Niniejszy prospekt został sporządzony dnia 16 sierpnia 2001 roku w Warszawie.
Daty kolejnych aktualizacji prospektu:
4 kwietnia 2002 r., 27 marca 2003 r., 31 marca 2004 r., 20 grudnia 2004 r.,
15 stycznia 2005 r., 9 maja 2005 r., 15 maja 2005 r., 1 lipca 2005 r., 8 sierpnia 2005 r., 19 grudnia
2005 r., 1 stycznia 2006 r.
1
Rozdział I
Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie
1. Firma, siedziba i adres Towarzystwa
Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w
Warszawie, ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, Polska.
2. Osoby fizyczne działające w imieniu Towarzystwa, odpowiedzialne za informacje
zawarte w prospekcie
2.1 Zbigniew Jagiełło – Prezes Zarządu Towarzystwa,
2.2 Andrzej Szeworski – Wiceprezes Zarządu Towarzystwa,
2.3 Piotr Żochowski - Wiceprezes Zarządu Towarzystwa.
Informacje zawarte w prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych
faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami
Rozporządzenia, a także wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w
prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną,
majątkową i finansową Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego
Telekomunikacji Polskiej.
.................................
.....................................
..................................
Zbigniew Jagiełło
Andrzej Szeworski
Piotr Żochowski
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Rozdział II
Dane o towarzystwie funduszy inwestycyjnych
1. Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami
telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty
elektronicznej
1.1. Firma, kraj siedziby, siedziba Towarzystwa: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Polska
1.2. Adres: ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, Polska
1.3. Numery telekomunikacyjne: telefon: (+48 22) 640 40 00, faks: (+48 22) 640 40 05
1.4. Internet: http://www.pioneer.com.pl
1.5. Poczta elektroniczna: [email protected]
2. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu
zezwolenia na utworzenie Towarzystwa
Decyzja z dnia 9 maja 1996 r. nr KPW-4077-1/96-4814.
(W dniu 3 lipca 2001 roku nastąpiło połączenie Pekao Towarzystwa Funduszy
2
Inwestycyjnych S.A. z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy
Inwestycyjnych S.A. posiadającym zezwolenie udzielone na mocy decyzji z dnia 28 lutego
1992 r., nr FP/1/92).
3. Oznaczenie sądu rejestrowego, numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane i
data wpisu do rejestru
Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd
Rejonowy dla m. st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
pod numerem 0000016956, w dniu 5 czerwca 2001 r.
4. Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału
własnego na ostatni dzień bilansowy
Kapitały własne Pioneer Pekao TFI S.A. na dzień 31.12.2004 r.
Kapitał podstawowy
37 804 000,00 zł
Kapitał zapasowy
941 736,96 zł
Kapitał rezerwowy
0,00 zł
Nierozliczona strata z lat ubiegłych
(412 053,48) zł
Zysk netto
46 740 835,68 zł
Kapitał własny
85 074 519,16 zł
5. Sposób i termin opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa
5.1. Akcje imienne serii od A do F zostały opłacone w całości gotówką przed zarejestrowaniem.
5.2. Akcje imienne serii G wydano w zamian za majątek spółki przejmowanej Pioneer PPTFI
S.A.
6. Firma i siedziba akcjonariuszy Towarzystwa wraz z liczbą głosów na walnym
zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
Akcjonariuszem Towarzystwa jest spółka: Pioneer Pekao Investment Management S.A.
z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa, Polska.
Akcjonariusz jest właścicielem 100% kapitału zakładowego i ma prawo do 100% głosów
na walnym zgromadzeniu.
7. Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa
Jedynym akcjonariuszem Towarzystwa (100% akcji) jest Pioneer Pekao Investment
Management S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa,
Polska. Pioneer Pekao Investment Management S.A. ma prawo do 100% głosów na
walnym zgromadzeniu.
8. Firma i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego w stosunku do
Pioneer Pekao Investment Management S.A.
Pioneer Global Asset Management S.p.A., Galleria San Carlo, 6 - 20122 Mediolan
(Włochy), ma prawo do 51% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, oraz do
wskazania trzech kandydatów na członków Rady Nadzorczej i kandydata na stanowisko
Prezesa Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A.
9. Imiona i nazwiska
9.1. Skład Zarządu Towarzystwa
9.1.1. Zbigniew Jagiełło - Prezes Zarządu,
9.1.2. Andrzej Szeworski - Wiceprezes Zarządu,
9.1.3. Piotr Żochowski - Wiceprezes Zarządu.
3
9.2. Skład Rady Nadzorczej
9.2.1. Stefano Pregnolato – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
9.2.2. Dominik Kremer,
9.2.3. Tomasz Orlik,
9.2.4. Zbigniew Sienkiewicz.
9.3. Prokurenci Towarzystwa
9.3.1. Zbigniew Czumaj - prokura łączna,
9.3.2. Piotr Jarosz - prokura łączna,
9.3.3. Maria Maciejec - prokura łączna.
9.4. Zarządzający funduszami inwestycyjnymi Pioneer
Towarzystwo zgodnie z art. 46 Ustawy i art. 5 § 2 Statutu, zawarło umowę o świadczenie
usług w zakresie zarządzania pakietem papierów wartościowych na zlecenie ze spółką
Pioneer Pekao Investment Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
10. Opis posiadanych przez osoby wymienione w pkt 9 kwalifikacji do wykonywania
funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez te osoby funkcjach
poza Towarzystwem, jeżeli ta okoliczność może mieć znaczenie dla sytuacji
Uczestników Funduszu
10.1. Zarząd
10.1.1. Zbigniew Jagiełło
Prezes Zarządu Pioneer Pekao Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. i od 23 lutego
2005 r. Prezes Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A.
Magister inżynier, absolwent Wydziału Informatyki i Zarządzania Politechniki
Wrocławskiej, o specjalności systemy informacji naukowo-technicznej. W trakcie studiów
był wiceprezesem Klubu Międzyuczelnianego AZS Politechniki Wrocławskiej.
Z branżą funduszy inwestycyjnych związany od 1995 roku. Początkowo pracował w
Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A., w którym
kierował biurem regionalnym we Wrocławiu. Od listopada 1996 r. był zatrudniony w
PKO/Credit Suisse TFI S.A., początkowo jako dyrektor sprzedaży i dystrybucji, a od
1998 roku - jako wiceprezes Zarządu.
Od lipca 2000 r. pełnił funkcję prezesa Zarządu Pekao/Alliance Towarzystwa Funduszy
Inwestycyjnych S.A. (towarzystwo zmieniło nazwę na Pekao TFI S.A.), do czasu
połączenia tego towarzystwa z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy
Inwestycyjnych S.A. w dniu 3 lipca 2001 roku. Od tego momentu jest prezesem Pioneer
Pekao TFI S.A., powstałego z połączenia obydwu towarzystw.
Członek Rady Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami oraz przewodniczący Rady
Nadzorczej Pekao Financial Services Sp. z o.o. Wyróżniony tytułem Menedżer Roku
2004 przez redakcję Home&Market.
10.1.2. Andrzej Szeworski
Wiceprezes ds. operacyjnych, w Pioneer Pekao Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych
S.A. nadzoruje księgowość funduszy, administrację, IT i departament prawny.
Studiował fizykę i ekonomię na Uniwersytecie Warszawskim oraz odbył staż w University
of Sussex. Ma tytuł doktora nauk ekonomicznych uzyskany na Uniwersytecie
Warszawskim.
Od września 1998 roku związany z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy
Inwestycyjnych S.A., gdzie kierował pionem operacyjnym. Od lipca 1999 roku pełnił
4
funkcję członka Zarządu Pioneer PPTFI S.A., do czasu połączenia tego towarzystwa z
Pekao TFI S.A. Od lipca do października 2000 r. pełnił również funkcję członka Zarządu
Pioneer Asset Management S.A. W latach 1995-1998 był współorganizatorem i
wiceprezesem PKO/Credit Suisse Towarzystwa Funduszy Powierniczych S.A.
odpowiedzialnym za sprzedaż i marketing. Wcześniej, w latach 1991–1995, był
współorganizatorem i wiceprezesem Polskiego Domu Maklerskiego S.A.
odpowiedzialnym za piony rynku pierwotnego i analiz rynkowych. W latach
osiemdziesiątych pracował w wielu instytucjach naukowych i badawczych, w tym na
Uniwersytecie Warszawskim, w Instytucie Nauk Ekonomicznych PAN i w Instytucie
Planowania.
10.1.3. Piotr Żochowski
W Pioneer Pekao Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. pełni funkcję dyrektora
finansowego, wiceprezesa Zarządu odpowiedzialnego za sprawy finansowe.
Magister inżynier, absolwent Wydziału Elektroniki i Technik Informacyjnych Politechniki
Warszawskiej. W roku 1996 ukończył Szkołę Biznesu Politechniki Warszawskiej i uzyskał
tytuł Magistra Biznesu (Master of Science in Business).
W latach 1996–1999 pracował w firmie Arthur Andersen Sp. z o.o. na stanowisku
konsultanta w dziale audytu. Od sierpnia 1999 r. do końca 2000 r. zatrudniony w Pioneer
Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. na stanowisku
kontrolera finansowego. Od stycznia 2001 r. pracuje w Pioneer Pekao Investment
Management S.A., gdzie od marca 2001 roku jest dyrektorem finansowym. Równocześnie
od 22 maja 2001 r. pełnił funkcję wiceprezesa Zarządu Pekao/Alliance TFI S.A.,
(przekształconego następnie w Pekao TFI S.A.) do czasu połączenia z Pioneer PPTFI
S.A. Po fuzji jest wiceprezesem w Pioneer Pekao TFI S.A.
Posiada tytuł member of ACCA.
10.2.
Rada Nadzorcza
10.2.1. Stefano Pregnolato – Przewodniczący
Od początku kariery zawodowej związany z branżą asset management. W Pioneerze
pracuje od 1999 r., gdzie najpierw pełnił funkcję Szefa ds. Akcji Globalnych w Pioneer
Investments Management Ltd w Dublinie, a następnie Dyrektora Działu Akcji
Międzynarodowych w Pioneer Investments Management, Inc w Bostonie. Obecnie jest
zatrudniony w Pioneer Global Asset Management S.p.A. i odpowiada za całość
działalności inwestycyjnej Pioneera w Europie Środkowej.
Absolwent Uniwersytetu Turyńskiego, gdzie w 1988 r. uzyskał dyplom w dziedzinie
ekonomii.
10.2.2. Dominik Kremer
Członek Rady Nadzorczej Pioneer Pekao Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Szef Sprzedaży oraz Dystrybucji Pioneer Investments w rejonie Europy Północnej,
dyrektor zarządzający w Pioneer Fonds Marketing GmbH, Monachium, a także Manager
Regionalny w Pioneer Global Investments Limited, filia w Niemczech.
Absolwent University of Stellenbosch w RPA, gdzie uzyskał stopnie B.A. (Bachelor of
Arts) oraz L.L.B. (Bachelor of Law), specjalność: prawo gospodarcze, bankowe i
podatkowe. Następnie uczęszczał na studia podyplomowe w Manchester Business
School, gdzie uzyskał stopień MBA. Obok języków ojczystych niemieckiego i
angielskiego, biegle włada językiem holenderskim.
5
10.2.3. Tomasz Orlik
Wiceprezes Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A., nadzoruje prace
departamentu prawnego, finansów, księgowości, kadr, systemów informatycznych oraz
administracji. Członek Zarządu Izby Domów Maklerskich.
Ukończył Szkołę Główną Handlową na Wydziale Handlu Wewnętrznego oraz studia
podyplomowe w zakresie Ubezpieczeń na Życie w Wyższej Szkole Ubezpieczeń i
Bankowości. Zdał egzamin dla maklerów papierów wartościowych.
W 1990 roku podjął pracę w Ministerstwie Przekształceń Własnościowych w
Departamencie Rynków Kapitałowych. Następnie w roku 1992 został zatrudniony w
Banku Pekao S.A., w zespole specjalistów ds. funduszy powierniczych. Wspólnym
przedsięwzięciem Banku Pekao S.A. i The Pioneer Group, Inc. było utworzenie i obsługa
Pioneer Pierwszego Polskiego Funduszu Powierniczego. W celu obsługi funduszu Bank
Pekao S.A. i The Pioneer Gruoup, Inc. utworzyli tzw. Agenta Transferowego w formie
spółki joint venture Financial Services Sp. z o.o. Tomasz Orlik został zatrudniony w ww.
spółce w roku 1993 i przez 4 lata pracował na stanowisku Dyrektora Działu Konsultingu.
W 1997 roku został Dyrektorem Departamentu ds. Funduszy Emerytalnych w Pioneer
Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. Następnie od sierpnia
1998 roku do końca listopada 2000 roku był Członkiem Zarządu Pioneer Powszechnego
Towarzystwa Emerytalnego S.A., odpowiedzialnym za finanse i administrację. W
zarządzie Pioneer Pekao Investment Management S.A. pracuje od 1 grudnia 2000 r.
10.2.4 Zbigniew Sienkiewicz
Radca prawny. W roku 1996 ukończył z wyróżnieniem Wydział Prawa i Administracji
Uniwersytetu Warszawskiego, uzyskując tytuł magistra. Od 1996 roku do 1999 roku
pracował w Bankowym Domu Maklerskim PKO BP w Wydziale Rynku Pierwotnego na
stanowisku inspektora. Od 1999 roku do 2001 roku pracował w Pekao/Alliance
Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. w Zespole do spraw Prawnych, początkowo
na stanowisku prawnika, a następnie od grudnia 2000 roku jako kierownik zespołu. Od
1999 roku zatrudniony również w Pekao Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym S.A.
(obecnie: Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.); początkowo na
stanowisku prawnika, a od listopada 2001 r. jako radca prawny i kierownik Zespołu do
spraw Prawnych.
10.3.
Prokurenci
10.3.1. Zbigniew Czumaj
Dyrektor Departamentu Księgowości Funduszy w Pioneer Pekao Towarzystwie
Funduszy Inwestycyjnych S.A., główny księgowy funduszy.
Kieruje obsługą księgowo–administracyjną funduszy Pioneer od roku 1992, czyli od
chwili rozpoczęcia działalności przez te fundusze.
Absolwent Politechniki Warszawskiej. Po ukończeniu studiów przez 5 lat pracował w
charakterze pracownika naukowego w Instytucie Fizyki PAN.
Ukończył studia magisterskie w dziedzinie zarządzania w ramach programu Executive
MBA Uniwersytetu Warszawskiego i University of Illinois (USA).
10.3.2. Piotr Jarosz
Główny księgowy Towarzystwa.
Od lipca 1994 r. zatrudniony w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy
Inwestycyjnych S.A. w dziale księgowości. Od listopada 1998 r. główny księgowy w
Pioneer Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym S.A., gdzie od kwietnia 2000 r. do 30
kwietnia 2001 r. pełnił również funkcję Członka Zarządu.
Ukończył Szkołę Główną Planowania i Statystyki na Wydziale Finanse i Statystyka.
6
Posiada uprawnienia do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych nadane przez
Ministerstwo Finansów.
10.3.3. Maria Maciejec
W latach 1995–2000 główna księgowa w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie
Funduszy Inwestycyjnych. Od stycznia 2001 r. główna księgowa w firmie Pioneer Pekao
Investment Management S.A.
Ma wieloletnie doświadczenie w księgowości i finansach. Poprzednio pracowała w
spółkach z udziałem kapitału zagranicznego, sprawując funkcje samodzielnej księgowej
oraz głównej księgowej. Absolwentka Szkoły Głównej Planowania i Statystyki oraz
podyplomowych studiów z zakresu rachunkowości i podatków w tejże uczelni.
Posiada uprawnienia do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych nadane przez
Ministerstwo Finansów.
11. Nazwy oraz zwięzłe charakterystyki innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych
przez Towarzystwo
11.1. Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 17 września 2001 r.
Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu
wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to
sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu
ochronę realnej wartości aktywów funduszu oraz osiąganie dochodu funduszu z
lokowania aktywów.
Aktywa funduszu są lokowane głównie w instrumenty rynku pieniężnego. Fundusz lokuje
aktywa w denominowane w walucie polskiej dłużne papiery wartościowe lub instrumenty
rynku pieniężnego o terminie wykupu nie dłuższym niż rok.
Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich i innych instrumentach rynku
pieniężnego będzie nie mniejsza niż 80% wartości aktywów funduszy.
Całkowita wartość lokat w papierach udziałowych (akcjach i certyfikatach inwestycyjnych)
oraz jednostkach uczestnictwa nie będzie większa niż 10% wartości aktywów funduszu.
11.2. Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 22 czerwca 2004 r.
Celem inwestycyjnym funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów funduszu oraz
osiąganie przychodu z lokowania aktywów funduszu. Aktywa funduszu są inwestowane
głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego niebędące
papierami wartościowymi. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat dąży do
minimalizacji wahań wartości aktywów netto funduszu przypadających na jednostkę
uczestnictwa, a także do tego, aby w dowolnym dniu wyceny, wartość jednostki
uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny
przypadającym 365 dni wcześniej.
11.3. Pioneer Obligacji Skarbowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 18 sierpnia 2003 r.
Celem inwestycyjnym funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu poprzez
inwestowanie wyłącznie w polskie skarbowe papiery wartościowe. Do 100% aktywów
Fundusz lokuje w polskie skarbowe papiery wartościowe.
Udział polskich skarbowych papierów wartościowych w aktywach Funduszu nie będzie
mniejszy niż 80% wartości aktywów.
11.4. Pioneer Obligacji Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 25 sierpnia 1997 r.
wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w wierzycielskie papiery
7
wartościowe. Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w
aktywach funduszu będzie uzależniony od decyzji funduszu podejmowanej z
uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych.
Całkowita wartość lokat w skarbowych papierach wartościowych nie będzie mniejsza niż
70% wartości aktywów Funduszu. Fundusz może lokować do 30% aktywów w
emitowane przez przedsiębiorców wierzycielskie papiery wartościowe.
11.5. Pioneer Obligacji Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty
wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w wierzycielskie papiery
wartościowe. Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich nie będzie mniejsza niż
90% wartości aktywów funduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowych
wierzycielskich papierach będzie wynosić do 80% wartości aktywów funduszu. Nie mniej
niż 20% wartości aktywów funduszu będzie inwestowane w skarbowe wierzycielskie
papiery wartościowe.
Proces inwestycyjny jest oparty na prognozach wskaźników makroekonomicznych,
prognozach kierunku zmian rynkowych stóp procentowych oraz poziomie przyszłej
inflacji.
11.6.
Pioneer Stabilnego Wzrostu Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 16 września 1996 r.
Celem inwestycyjnym funduszu jest długoterminowy wzrost wartości jego aktywów w
wyniku wzrostu wartości lokat, przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka, przez
inwestowanie w papiery wartościowe, w tym głównie w dłużne papiery wartościowe i
akcje. Udział akcji w aktywach netto funduszu zawierał się będzie w przedziale od 15%
do 35%. Udział dłużnych papierów wartościowych nie będzie niższy niż 65%.
Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ustalaniu procentowego udziału
akcji i dłużnych papierów wartościowych w aktywach funduszu będzie ocena bieżącej i
prognozowanej sytuacji na rynku akcji oraz ocena kształtowania rentowności dłużnych
papierów wartościowych.
11.7.
Pioneer Zrównoważony Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 28 lipca 1992 r.
wartości lokat. Fundusz jest funduszem zrównoważonym. Aktywa funduszu są lokowane
przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje) i wierzycielskie.
Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich nie będzie mniejsza niż 30%
wartości aktywów funduszu, a całkowita wartość lokat w akcjach nie będzie większa niż
70% wartości aktywów funduszu.
Udział procentowy akcji i wierzycielskich papierów wartościowych w aktywach funduszu
będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych
kategorii lokat.
11.8. Pioneer Akcji Polskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 18 grudnia 1995 r.
wartości lokat. Fundusz jest funduszem akcji. Całkowita wartość lokat w akcjach spółek,
których siedziba znajduje się na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub prowadzących
działalność operacyjną lub uzyskujących większość swoich przychodów na terytorium
Rzeczpospolitej Polskiej nie będzie mniejsza niż 67% wartości aktywów Funduszu.
Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w aktywach
funduszu będzie uzależniony od decyzji funduszu podejmowanej z uwzględnieniem
warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych.
8
11.9. Pioneer Obligacji Dolarowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 24 października 2002 r.
wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane głównie w dopuszczone do publicznego
obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie.
Całkowita wartość lokat w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim
papiery wartościowe wierzycielskie będzie nie mniejsza niż 80% wartości aktywów
funduszu.
Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej Pioneer Bond Fund z
uwzględnieniem przepisów Ustawy.
Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w wierzycielskie papiery wartościowe z
ratingiem Standard & Poor’s w dniu dokonywania nabycia na poziomie BBB lub wyższym
albo z odpowiadającym mu ratingem innych uznanych agencji ratingowych.
11.10. Pioneer Obligacji Dolarowych Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 2 maja 2002 r.
wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane głównie w dopuszczone do publicznego
obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie oraz papiery
wartościowe udziałowe uprzywilejowane w zakresie dywidendy.
Całkowita wartość lokat w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku
amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie oraz w papiery wartościowe
udziałowe uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy, będzie nie mniejsza niż 70%
wartości aktywów funduszu.
Zarządzający dokonuje wyboru papierów wartościowych do portfela biorąc pod uwagę
ryzyko inwestycyjne emitenta oceniane na podstawie ratingu uznanych
międzynarodowych agencji ratingowych (np. Standard & Poor’s, Moody’s itp.).
Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w papiery wartościowe z ratingiem Standard &
Poor’s na poziomie BB+ lub niższym (określanym także jako rating nieinwestycyjny) lub
z odpowiadającym mu ratingem innych uznanych agencji ratingowych.
Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer
High Yield Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy.
11.11. Pioneer Obligacji Europejskich Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Celem inwestycyjnym funduszu jest średnio- i długoterminowy wzrost wartości jego
aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa funduszu są lokowane głównie w
dopuszczone do publicznego obrotu na rynku regulowanym denominowane w euro
obligacje emitowane przez przedsiębiorców z ratingiem inwestycyjnym Standard & Poor’s
na poziomie wyższym niż BB+ lub z odpowiadającym mu ratingiem innych uznanych
agencji ratingowych lub posiadające ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego,
porównywalną do powyższego ratingu. Całkowita wartość lokat, o których mowa w
zdaniu poprzednim, nie będzie mniejsza niż dwie trzecie wartości aktywów funduszu.
Całkowita wartość lokat w akcje nie będzie wyższa niż 10% wartości aktywów funduszu.
Do 100% aktywów funduszu może być lokowane w zagraniczne papiery wartościowe.
Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej Euro Corporate Bond SubFund z uwzględnieniem przepisów Ustawy.
11.12. Pioneer Akcji Europejskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność w dniu 29 kwietnia 2004 r.
wartości lokat w horyzoncie średnio- i długoterminowym przy zachowaniu poziomu ryzyka
inwestycyjnego adekwatnego dla profilu funduszu. Fundusz jest funduszem akcji. Całkowita
9
wartość lokat w akcje nie jest niższa niż 67% wartości aktywów Funduszu i może wynieść
nawet 100% wartości aktywów Funduszu. Do 100% aktywów Funduszu może być
lokowane w zagraniczne papiery wartościowe. Fundusz inwestuje przede wszystkim w
spółki, których siedziba znajduje się w Europie lub prowadzące działalność operacyjną albo
uzyskujące większość swoich przychodów w Europie.
11.13. Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty
wartości lokat. Fundusz jest funduszem akcji. Do 100% aktywów funduszu jest
lokowanych w akcjach dopuszczonych do obrotu na giełdach papierów wartościowych
lub na regulowanym rynku pozagiełdowym w Stanach Zjednoczonych Ameryki
Północnej oraz w akcjach dopuszczonych do obrotu publicznego nabywanych w obrocie
pierwotnym lub pierwszej ofercie publicznej w Stanach Zjednoczonych Ameryki
Północnej. Przeważająca część aktywów funduszu inwestowana jest w akcje na okaziciela,
akcje uprzywilejowane i obligacje zamienne amerykańskich emitentów.
Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer
Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy.
11.14. Pioneer Dynamicznej Ochrony Kapitału Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny
Otwarty
Fundusz rozpoczął działalność 20 maja 2005 r.
Celem inwestycyjnym funduszu jest osiąganie przychodu z lokowania Aktywów
Funduszu oraz wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.
Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat wchodzących w skład jego portfela
inwestycyjnego dąży do tego, aby w dowolnym Dniu Wyceny Wartość Aktywów Netto
Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, nie była niższa niż 90% maksymalnej Wartości
Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa ogłoszonej przez Fundusz od dnia
rozpoczęcia przez Fundusz działalności do Dnia Wyceny poprzedzającego dany Dzień
Wyceny.
Fundusz inwestuje swoje aktywa głównie w dłużne papiery wartościowe, instrumenty
rynku pieniężnego, a także w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne
oraz instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą.
Całkowita wartość lokat w denominowane w walucie polskiej instrumenty finansowe o
charakterze dłużnym, w tym papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz w instrumenty rynku pieniężnego emitowane
lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
będzie nie mniejsza niż 50% wartości Aktywów Funduszu i może wynieść do 100%
wartości Aktywów Funduszu.
Całkowita wartość lokat w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, w tym
tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, akcje,
ekspozycja na indeksy giełdowe poprzez kontrakty terminowe, nie będzie większa niż
50% wartości Aktywów Funduszu.
12. Określenie rodzajów działalności, na których wykonywanie Towarzystwo
posiada zezwolenie
Przedmiotem działalności Towarzystwa zgodnie z art. 45 ust. 1 Ustawy jest tworzenie
funduszy inwestycyjnych – zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i
odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz
zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych.
10
13. Wskazanie obowiązków Towarzystwa, których wykonywanie może być powierzone
innym podmiotom.
Towarzystwo może, na podstawie umowy, zlecić zarządzanie portfelem inwestycyjnym
Funduszu lub jego częścią.
Rozdział III
Dane o Funduszu
1. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu
zezwolenia na utworzenie Funduszu
Decyzja DFN1 – 4050/12-47/01 z dnia 6 lipca 2001 r. o udzieleniu zezwolenia na
utworzenie Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji
Polskiej.
2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych
Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2001 r.,
pod numerem RFj 95.
3. Data rozpoczęcia działalności przez fundusz powierniczy (w przypadku funduszu
powstałego z przekształcenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny
otwarty)
Nie dotyczy.
4. Fundusz posiada osobowość prawną
5. Konstrukcja Funduszu
Nie dotyczy.
6. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz
6.1. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa różnych kategorii
Nie dotyczy.
6.2. Jednostki Uczestnictwa:
- nie mogą być zbywane przez uczestnika na rzecz osób trzecich,
- podlegają dziedziczeniu,
- mogą być przedmiotem zastawu.
7. Prawa Uczestników Funduszu
W trybie i na warunkach określonych w Statucie Funduszu Fundusz jest zobowiązany
zbyć Uczestnikowi Jednostki Uczestnictwa po dokonaniu wpłaty na te jednostki oraz
odkupić od Uczestnika Jednostki Uczestnictwa po zgłoszeniu żądania odkupienia tych
jednostek.
Ponadto, na zasadach określonych w Statucie Funduszu, Uczestnikowi przysługują
następujące prawa:
- otrzymania pisemnego potwierdzenia dokonania czynności zbycia lub odkupienia
Jednostek Uczestnictwa,
11
- składania oświadczeń woli oraz uzyskiwania informacji związanych z uczestnictwem w
Funduszu,
- otrzymania bezpłatnie skrótu prospektu informacyjnego Funduszu
- żądania doręczenia bezpłatnie rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego
Funduszu oraz prospektu informacyjnego Funduszu wraz aktualnymi informacjami o
zmianach w tym prospekcie.
8. Zasady przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa
8.1. Zasady, miejsca i terminy składania zapisów na Jednostki Uczestnictwa
Nie dotyczy.
8.2. Zasady, miejsca i terminy dokonywania wpłat w ramach zapisów
Nie dotyczy.
8.3. Termin przydziału Jednostek Uczestnictwa
Nie dotyczy.
8.4. Przypadki, w których Towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do
Funduszu, wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza
Towarzystwo, w ciągu 14 dni od dnia, w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia
na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, zwraca wpłaty do Funduszu wraz z
wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres
od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia wystąpienia
powyższej przesłanki
8.5. Informacja o minimalnej kwocie wpłat do nowego subfunduszu, niezbędnej do jego
utworzenia
Nie dotyczy.
8.6. Zasady postępowania w przypadku, gdy w ramach zapisów na Jednostki
Uczestnictwa, które mają być związane z nowym subfunduszem, nie zostanie
zebrana kwota, o której mowa w ppkt 8.5.
Nie dotyczy.
9. Sposób i szczegółowe warunki zbywania, odkupywania Jednostek
Uczestnictwa, zamiany Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego
funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych, a także wypłat kwot z tytułu
odkupienia jednostek uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu oraz zamiany
Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym subfunduszem na jednostki
związane z innym subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych i
spełniania świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń
uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę
Uczestnictwa
9.1. Sposób i szczegółowe warunki zbywania Jednostek Uczestnictwa
Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na żądanie Uczestnika Funduszu.
Uczestnikami Funduszu mogą być wyłącznie:
1) Pracowniczy Fundusz Emerytalny Telekomunikacji Polskiej,
2) Towarzystwo.
Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w Dni Wyceny, o których mowa w
art. 21 § 1 ust. 2 Statutu Funduszu. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane
12
wyłącznie w gotówce, poprzez wpłatę na rachunek bankowy Funduszu.
Status Uczestnika Funduszu uzyskuje osoba prawna, która złożyła zlecenie nabycia
Jednostek Uczestnictwa w Funduszu oraz w terminie nie dłuższym niż sześćdziesiąt dni
od złożenia zlecenia dokonała wpłaty na rachunek Funduszu, na nabycie Jednostek
Uczestnictwa w Funduszu.
Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz następuje w chwili wpisania do rejestru
Uczestników Funduszu liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za
dokonaną wpłatę.
Wpisanie nabytych przez Uczestnika Jednostek Uczestnictwa na jego konto w rejestrze
Uczestników następuje w najbliższym Dniu Wyceny po otrzymaniu przez Fundusz
informacji o dokonaniu wpłaty na rachunek Funduszu
W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji o dokonaniu wpłaty na rachunek
Funduszu w Dniu Wyceny do godz.13., wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do
rejestru Uczestników następuje w tym Dniu Wyceny.
Początkowa Minimalna Wpłata, za jaką jednorazowo można nabyć Jednostki
Uczestnictwa wynosi 100 (sto) złotych, a każda następna minimalna wpłata wynosi 50
(pięćdziesiąt) złotych.
Zmiana kwoty Początkowej Minimalnej Wpłaty może nastąpić wyłącznie w drodze
zmiany Statutu Funduszu.
Uczestnik Funduszu może posiadać tylko jedno konto w rejestrze Uczestników.
Uczestnictwo w Funduszu ustaje w dniu złożenia przez Fundusz polecenia przekazania
na rzecz Uczestnika Funduszu wypłaty środków z tytułu odkupienia wszystkich
Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika.
9.2. Sposób i szczegółowe warunki odkupywania Jednostek Uczestnictwa
Fundusz dokonuje odkupienia Jednostek Uczestnictwa na żądanie Uczestnika Funduszu.
Z zastrzeżeniem Art. 36 § 6 Statutu Funduszu, Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa
nie później niż 7 dni po zgłoszeniu żądania ich odkupienia. Z zastrzeżeniem Art. 36 § 4, §
5 i § 6 Statutu Funduszu, Uczestnik może złożyć żądanie odkupienia Jednostek
Uczestnictwa nie wcześniej niż po upływie 180 dni od daty zgłoszenia zamiaru żądania
odkupienia Jednostek Uczestnictwa.
Od Uczestników, którzy zażądali odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz jest
obowiązany odkupić te Jednostki Uczestnictwa po cenie równej wartości aktywów netto
Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje z
chwilą wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby odkupionych Jednostek
Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych Jednostek.
Uczestnicy Funduszu mogą żądać odkupienia Jednostek Uczestnictwa poprzez złożenie
Funduszowi żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Żądanie odkupienia Jednostek
Uczestnictwa można złożyć na zasadach określonych w art. 32 § 1 ust 2 Statutu
Funduszu.
9.3. Sposób i szczegółowe warunki zamiany Jednostek Uczestnictwa na jednostki
uczestnictwa innego funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych
Nie dotyczy.
9.4. Sposób i szczegółowe warunki wypłat kwot z tytułu odkupienia Jednostek
Uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu
Wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa będą dokonywane przelewem na
rachunki bankowe wskazane przez Uczestnika Funduszu. Fundusz dokonuje wypłaty
kwot niezwłocznie, nie wcześniej jednak niż w drugim Dniu Wyceny po dniu odkupienia
Jednostek Uczestnictwa określonym zgodnie z art. 35 § 2 Statutu Funduszu.
13
Niezwłocznie po dokonaniu czynności zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa
Fundusz przesyła Uczestnikowi, listownie i telefaksem, pisemne potwierdzenie dokonanej
czynności, chyba że uczestnik wyraził pisemną zgodę na doręczanie tych potwierdzeń w
innych terminach.
Fundusz nie wypłaca dywidend ani innych dochodów.
9.5.
Sposób i szczegółowe warunki zamiany Jednostek Uczestnictwa związanych z
jednym subfunduszem na jednostki związane z innym subfunduszem oraz
wysokość opłat z tym związanych
Nie dotyczy.
9.6.
Sposób i szczegółowe warunki spełniania świadczeń należnych z tytułu
nieterminowych realizacji zleceń Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny
aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa
Zgodnie z art. 64 ust. 1 Ustawy Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu za
wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem swoich
obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji, chyba że
niewykonanie lub nienależyte wykonanie obowiązków jest spowodowane okolicznościami,
za które Towarzystwo odpowiedzialności nie ponosi.
9.6.1. Spełnienie świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń
Uczestników Funduszu
Jeżeli w przypadku realizacji danej transakcji nabycia Jednostek Uczestnictwa w terminie
późniejszym niż wskazany w Statucie Funduszu, wartość Jednostki Uczestnictwa w dniu
ich wpisania do Rejestru uczestników jest wyższa od wartości Jednostki Uczestnictwa z
dnia, w którym ta transakcja nabycia powinna być najpóźniej zrealizowana, Towarzystwo
jest zobowiązane do odpowiedniego odszkodowania.
Jeżeli w przypadku realizacji danej transakcji odkupienia Jednostek Uczestnictwa w
terminie późniejszym niż wskazany w Statucie Funduszu wartość Jednostki Uczestnictwa w
dniu ich wykreślenia z rejestru Uczestników jest niższa od wartości Jednostki Uczestnictwa
z dnia, w którym ta transakcja odkupienia powinna być najpóźniej zrealizowana,
Towarzystwo jest zobowiązane do odpowiedniego odszkodowania.
Warunkiem wypłaty odszkodowania jest brak winy Uczestnika w opóźnieniu realizacji
transakcji nabycia lub odkupienia, niedochowanie należytej staranności przez Towarzystwo
oraz przekazanie przez Uczestnika Towarzystwu danych niezbędnych do realizacji
świadczenia.
9.6.2. Spełnienie świadczeń należnych z tytułu błędnej wyceny aktywów netto na
Jednostkę Uczestnictwa
Wyliczenie wartości Aktywów Netto Funduszu przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa
podlega weryfikacji przez Bank Depozytariusz. W przypadku wystąpienia błędu w takim
wyliczeniu, po dokonaniu stosownej weryfikacji Fundusz przystępuje do rozliczenia
transakcji na Jednostkach Uczestnictwa dokonanych z wykorzystaniem nieprawidłowej
wartości Aktywów Netto przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa.
1)
W przypadku tych Uczestników, którzy dokonali wpłaty na nabycie jednostek
Uczestnictwa po zawyżonej wartości Jednostki Uczestnictwa takie transakcje zostają
ponownie przeliczone według prawidłowej wartości Jednostki Uczestnictwa.
2)
W przypadku, gdy dokonane wypłaty do Uczestników – po ich przekazaniu z
rachunku Funduszu do Uczestników okazały się za wysokie – po przeliczeniu
odkupionych Jednostek Uczestnictwa według prawidłowej wartości Jednostki
14
3)
4)
Uczestnictwa – Towarzystwo, z własnych środków, dokonuje wpłaty uzupełniającej
do Funduszu w brakującej wysokości.
W przypadku, gdy kwota wpłaty do Funduszu – po przeliczeniu nabytych
Jednostek Uczestnictwa według poprawionej wartości Jednostki Uczestnictwa –
okazała się za niska Towarzystwo, z własnych środków, dokonuje wpłaty
uzupełniającej w brakującej wysokości.
W przypadku, gdy dokonane wypłaty do Uczestników okazały się za niskie – po
przeliczeniu odkupionych Jednostek Uczestnictwa według prawidłowej wartości
Jednostki Uczestnictwa i wyliczeniu stosownych podatków – Fundusz dokonuje
przekazów uzupełniających do Uczestników.
9.6.2. Spełnienie świadczeń należnych z tytułu błędnej wyceny aktywów netto na
Jednostkę Uczestnictwa
Wyliczenie wartości Aktywów Netto Funduszu przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa
podlega weryfikacji przez Bank Depozytariusz. W przypadku wystąpienia błędu w takim
wyliczeniu, po dokonaniu stosownej weryfikacji Fundusz przystępuje do rozliczenia
transakcji na Jednostkach Uczestnictwa dokonanych z wykorzystaniem nieprawidłowej
wartości Aktywów Netto przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa.
5)
W przypadku tych Uczestników, którzy dokonali wpłaty na nabycie jednostek
Uczestnictwa po zawyżonej wartości Jednostki Uczestnictwa takie transakcje zostają
ponownie przeliczone według prawidłowej wartości Jednostki Uczestnictwa.
6)
W przypadku, gdy dokonane wypłaty do Uczestników – po ich przekazaniu z
rachunku Funduszu do Uczestników okazały się za wysokie – po przeliczeniu
odkupionych Jednostek Uczestnictwa według prawidłowej wartości Jednostki
Uczestnictwa – Towarzystwo, z własnych środków, dokonuje wpłaty uzupełniającej
do Funduszu w brakującej wysokości.
7)
W przypadku, gdy kwota wpłaty do Funduszu – po przeliczeniu nabytych
Jednostek Uczestnictwa według poprawionej wartości Jednostki Uczestnictwa –
okazała się za niska Towarzystwo, z własnych środków, dokonuje wpłaty
uzupełniającej w brakującej wysokości.
8)
W przypadku, gdy dokonane wypłaty do Uczestników okazały się za niskie – po
przeliczeniu odkupionych Jednostek Uczestnictwa według prawidłowej wartości
Jednostki Uczestnictwa i wyliczeniu stosownych podatków – Fundusz dokonuje
przekazów uzupełniających do Uczestników.
10. Informacja o okolicznościach, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub
odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
Nie dotyczy.
11. Rynki, na których są zbywane Jednostki Uczestnictwa
Rzeczpospolita Polska.
12. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu
12.1. Cel inwestycyjny Funduszu
Celem inwestycyjnym Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości jego Aktywów w
inwestowanie w papiery wartościowe, w tym głównie w dłużne papiery wartościowe i
akcje.
15
Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego.
12.2. Główne kategorie lokat Funduszu
Fundusz jest funduszem zrównoważonym. Aktywa Funduszu są lokowane przede
wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje) i dłużne.
Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w Aktywach
Funduszu będzie uzależniony od decyzji Funduszu podejmowanej z uwzględnieniem
warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych, jak również z
uwzględnieniem limitów określonych w rozdziale II Statutu Funduszu.
12.3. Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu
Polityka inwestycyjna Funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona
przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat.
Udział procentowy akcji i dłużnych papierów wartościowych w aktywach Funduszu będzie
ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii
lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego
poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp
procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek
giełdowych i wskaźniki wyceny rynkowej spółek.
Przy doborze akcji do portfela inwestycyjnego, Fundusz będzie poszukiwał akcji spółek o
solidnych fundamentach finansowych, jednocześnie niedocenianych przez innych
inwestorów, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. Podstawę wyboru
akcji stanowić będą analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek
oraz ocena ryzyka płynności akcji. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy
ilościowej jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie będą miały analizy
historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych obejmujące m.in.: analizę
przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej
wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą
oceny: produktu oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej,
sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju.
Część portfela przeznaczona na inne aktywa niż akcje będzie zwykle inwestowana w dłużne
papiery wartościowe, w tym polskie papiery skarbowe. Inwestycje Funduszu w papiery
dłużne będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych papierów, sporządzanej
w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego, takich jak: poziom i
kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji.
Fundusz, dobierając papiery dłużne do portfela inwestycyjnego, będzie zwracał szczególną
uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej,
ryzyko płynności papierów, a w przypadku nieskarbowych papierów wartościowych na
ryzyko wypłacalności emitenta.
12.4. Wskazanie emitenta, gwaranta lub poręczyciela papierów wartościowych, w które
Fundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów Funduszu
Fundusz może lokować do 100% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe
emitowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa lub Narodowy
Bank Polski.
12.5. Dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych
według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe
rodzaje lokat Funduszu
Zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2004 r.
Udziałowe papiery wartościowe
31,92%
16
Obligacje Skarbu Państwa
56,28%
Bony Skarbowe 8,03%
Nieskarbowe papiery wartościowe dłużne 2,30%
Inne Aktywa Funduszu 1,47%
12.6. Charakterystyka indeksu oraz stopień odzwierciedlenia indeksu przez Fundusz
Nie dotyczy.
12.7. Informacja o lokatach innych niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku
pieniężnego, w które Fundusz głównie lokuje swoje aktywa
Nie dotyczy.
12.8. Informacja o dużej zmienności wartości aktywów netto portfela inwestycyjnego
Funduszu, wynikającej ze składu portfela lub z przyjętej techniki zarządzania
portfelem
Nie dotyczy.
12.9. Cel zawierania przez Fundusz umów, których przedmiotem są instrumenty
pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz wpływ
zawarcia takich umów na ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną
Nie dotyczy.
17
12.10. Dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów
finansowych według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na
podstawowe rodzaje lokat właściwych dla danego funduszu.
Jak w pkt 12.5.
13. Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu,
z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem przez Fundusz w
poszczególne instrumenty finansowe oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w
Jednostki Uczestnictwa Funduszu
13.1. Ryzyko inwestycyjne związane z polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem
strategii zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu
do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sektorze
gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu
odzwierciedlenia indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych.
13.1.1. Ryzyko rynkowe związane jest ze zmianami otoczenia gospodarczego, politycznego lub
prawnego oraz ogólnej koniunktury panującej na rynkach finansowych. Wpływa to na
ceny instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu. Najważniejsze czynniki
ryzyka rynkowego to ryzyko zmian cen akcji i ryzyko stopy procentowej. Ryzyko zmian
cena akcji to możliwość niekorzystnej zmiany wartości cen akcji będących w posiadaniu
Funduszu. Ryzyko stopy procentowej oznacza możliwość takiej zmiany wysokości stóp
procentowych, która będzie prowadziła do zmniejszenia się wartości poszczególnych
instrumentów finansowych jak i portfela instrumentów finansowych będących w
posiadaniu Funduszu.
13.1.2. Ryzyko kredytowe związane jest z możliwością niewywiązania się kontrpartnera
z zobowiązań finansowych wcześniej zawartej umowy.
13.1.3. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Fundusz
wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner. Ryzyko jest
minimalizowane poprzez korzystanie z rozliczeń poprzez izbę rozliczeniową oraz
poprzez podpisane umowy ramowe.
13.1.4. Ryzyko płynności inwestycji to ryzyko wynikające z braku możliwości zakupu
lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wpływu na jego
cenę. W przypadku nagłych zmian na rynku przeprowadzanie transakcji może wiązać się
z dodatkowymi kosztami, związanymi z powiększeniem różnicy pomiędzy cenami kupna i
sprzedaży. Może to wpłynąć niekorzystnie na wartość aktywów Funduszu. Inwestowanie
przez Fundusz w instrumenty finansowe, zarówno w obligacje jak i w akcje o stosunkowo
dużej płynności w znacznym stopniu ogranicza występowanie ryzyka płynności.
13.1.5. Ryzyko walutowe to możliwość zmiany wysokości kursów walutowych, które
mogą niekorzystnie wpłynąć na wielkość aktywów Funduszu denominowanych w
walutach obcych. Jednakże ze względu na ograniczony zakres inwestowania Funduszu w
instrumenty finansowe denominowane w walutach obcych, ryzyko walutowe jest
ograniczone.
13.1.6. Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów polegające na braku
dołożenia należytej staranności ze strony instytucji finansowych, którym powierzono
przechowywanie aktywów portfela.
13.1.7. Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków polega na tym, że
znaczna część aktywów zostanie ulokowana w dany instrument finansowy (papier
wartościowy) lub na jednym rynku, a w razie wystąpienia zmiany ceny tego instrumentu
finansowego lub zmiany koniunktury na tym rynku może to wpłynąć negatywnie na
oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu.
13.2 Ryzyko związane z uczestnictwem w Funduszu
18
13.2.1. Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki
Uczestnictwa z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka
związanego z inwestycją.
- Ryzyko związane z zawarciem określonych umów o obsługę Funduszu i jego
uczestników, w szczególności umów z agentem transferowym i prowadzącymi
dystrybucję; polegające na możliwości nieprawidłowej realizacji powierzonych
obowiązków, w szczególności poprzez opóźnienie w przesyłaniu i realizacji
zleceń, błędy pracowników, uchybienia w nadzorze.
- Ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz
transakcji wynikającymi ze specyfiki niektórych umów zawieranych przez fundusz,
w szczególności umów mających za przedmiot prawa pochodne (ryzyko
wynikające z kształtowania się wartości instrumentu bazowego w sposób
odmienny od oczekiwań zarządzającego), pożyczek papierów wartościowych
(ryzyko braku możliwości wywiązania się z umowy pożyczki na warunkach
oczekiwanych przez zarządzającego).
- Ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami polegające na niezrealizowaniu
przez gwaranta zobowiązań wobec emitenta papierów wartościowych
znajdujących się w portfelu Funduszu.
13.2.2. Ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których
Uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ.
- Ryzyko otwarcia likwidacji Funduszu w przypadku zmniejszenia się wielkości
aktywów Funduszu poniżej ustalonej przepisami prawa wartości co może
spowodować, że nie zostanie osiągnięta oczekiwana stopa zwrotu z uwagi na
wcześniejsze zakończenie inwestycji.
- Ryzyko przejęcia zarządzania Funduszem przez inne Towarzystwo, które może
skutkować zmianą polityki inwestycyjnej, zmianą poziomu ryzyka inwestycyjnego,
zmianą osób zarządzających Funduszem, a także zmianą poziomu opłat
związanych z uczestnictwem w Funduszu.
- Ryzyko zmiany depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz, która to
zmiana może w sposób pośredni wpłynąć na zmianę poziomu zwrotu z inwestycji
w jednostki uczestnictwa.
- Ryzyko połączenia Funduszu z innym Funduszem. Może to skutkować zmianą
polityki inwestycyjnej wpływającą na wyniki inwestycyjne osiągane przez Fundusz.
W przypadku połączenia Funduszu z innym Funduszem może nastąpić również
zmiana osób zarządzających Funduszem, a także zmiana poziomu opłat
związanych z uczestnictwem w Funduszu.
- Ryzyko przekształcenia specjalistycznego funduszu inwestycyjnego w fundusz
inwestycyjny otwarty, które może powodować zmianę polityki inwestycyjnej
wpływającą na wyniki inwestycyjne osiągane przez Fundusz oraz poziomu ryzyka
inwestycyjnego.
- Ryzyko zmiany polityki inwestycyjnej funduszu wynikające ze strategicznej
decyzji Towarzystwa mającej na celu reakcję na zmiany w otoczeniu rynkowym
i/lub gdy możliwości inwestycyjne dla aktualnej strategii zostały wyczerpane.
- Ryzyko wynikające z przyjętego sposobu wyceny papierów wartościowych, dla
których nie jest możliwa wycena rynkowa, w wyniku czego może dojść do
powstania różnicy pomiędzy wyceną instrumentu finansowego w portfelu i
możliwą do osiągnięcia ceną transakcji,
- Ryzyko niedopuszczenia lub opóźnienia dopuszczenia do obrotu giełdowego
papierów wartościowych emitenta, kupowanych przy założeniu uzyskania takiego
dopuszczenia, co może mieć niekorzystny wpływ na cenę papieru wartościowego
lub możliwość jego sprzedaży,
19
- Ryzyko wystąpienia zakłóceń na rynkach finansowych, w tym wstrzymania
działalności, co może mieć wpływ na opóźnienia w realizacji transakcji oraz
uzyskaną cenę.
13.2.3. Ryzyko niewypłacalności gwaranta polegające na niewywiązaniu się gwaranta
papieru wartościowego ze zobowiązań wobec Funduszu w sytuacji kiedy emitent
papieru wartościowego nie będzie w stanie wypełnić swoich zobowiązań wobec
Funduszu.
13.2.4. Ryzyko inflacji, które może skutkować tym, że realna stopa zwrotu z inwestycji
może okazać się niższa od stopy nominalnej.
13.2.5. Ryzyko związane ze zmianami w regulacjach prawnych dotyczących
Funduszu, w szczególności w zakresie prawa podatkowego, polegające na zmianie
regulacji lub interpretacji obowiązujących przepisów, które mogą spowodować
zmianę sytuacji prawnej Uczestników Funduszu lub nałożyć na Uczestników
Funduszu nowe zobowiązania podatkowe i/lub w inny sposób wpłynąć na
opłacalność inwestycji w Jednostki Uczestnictwa.
14. Profil inwestora
Fundusz został utworzony na potrzeby Pracowniczego Funduszu Emerytalnego
Telekomunikacji Polskiej.
15. Informacja o obowiązkach podatkowych
15.1. Obowiązki podatkowe Funduszu
Zgodnie z treścią art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku
dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 z późn.
zm.) Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych.
15.2. Obowiązki podatkowe Uczestników Funduszu
Opodatkowanie osób prawnych
Zgodnie z treścią art. 7 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od
osób prawnych (tekst jednolity Dz.U. z 2000 roku Nr 54 poz. 654 z późn. zm.), osoby
prawne są zobowiązane do zapłacenia podatku dochodowego od dochodu bez względu
na rodzaj źródeł przychodów, w tym także od dochodu uzyskanego z tytułu udziału w
funduszu inwestycyjnym. Dochodem jest nadwyżka sumy przychodów nad kosztami ich
uzyskania osiągnięta w roku podatkowym. Zgodnie z treścią art. 16 ust. 1 pkt 8 powyższej
ustawy, przy ustalaniu dochodu z odpłatnego zbycia jednostek uczestnictwa funduszy
inwestycyjnych, a także z tytułu umorzenia jednostek uczestnictwa w przypadku likwidacji
funduszu inwestycyjnego, wydatki na nabycie jednostek uczestnictwa funduszy
inwestycyjnych zalicza się do kosztów uzyskania przychodów. Dochodem będzie więc
nadwyżka przychodu z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy
inwestycyjnych nad kosztami ich nabycia wskazanymi w poprzednim zdaniu. Obowiązek
podatkowy powstaje z chwilą dokonania przez Uczestnika Funduszu zbycia jednostek
uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub ich umorzenia w przypadku likwidacji
funduszu inwestycyjnego. Zgodnie z art. 19 ust. 1 powyższej ustawy, podatek dochodowy
od osób prawnych wynosi w 2004 roku 19% podstawy opodatkowania.
Zgodnie z art. 3 ust. 2 powyższej ustawy podatnicy, którzy nie mają siedziby lub zarządu
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, podlegają obowiązkowi podatkowemu tylko od
dochodów, które osiągają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Jednakże dla
określenia obowiązków podatkowych w odniesieniu do tych osób prawnych niezbędne
jest uwzględnienie treści odpowiednich umów międzynarodowych w sprawie
zapobiegania podwójnemu opodatkowaniu.
20
Ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji uczestnika
Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych,
wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego.
16. Sposób dysponowania dochodami Funduszu (a w przypadku gdy fundusz przewiduje
wypłatę dochodów bez odkupywania jednostek uczestnictwa – wskazanie
przepisów statutu określających zasady wypłacania dochodów)
Nie dotyczy.
17. Częstotliwość oraz metody i zasady dokonywania wyceny aktywów Funduszu,
ustalania wartości aktywów netto Funduszu oraz wartości aktywów netto
przypadających na Jednostkę Uczestnictwa, a także częstotliwość i miejsca
publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa
17.1. Częstotliwość oraz metody i zasady dokonywania wyceny aktywów Funduszu
Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu w każdym dniu roboczym, w którym
odbywają się sesje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu i ustalania zobowiązań na zasadach
określonych w rozdziale IV Statutu Funduszu. Na potrzeby wyceny Aktywów Funduszu i
ustalania zobowiązań Funduszu, Fundusz wskazuje godzinę 23:30 czasu warszawskiego
każdego Dnia Wyceny, jako godzinę, na którą określa ostatnie dostępne kursy.
17.2. Częstotliwość oraz metody i zasady ustalania wartości aktywów netto Funduszu
oraz wartości aktywów netto przypadających na Jednostkę Uczestnictwa
Fundusz dokonuje ustalenia Wartości Aktywów netto Funduszu oraz Wartości Aktywów
Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dni Wyceny, określone w pkt 17.1.
Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość Aktywów Funduszu
o jego zobowiązania.
Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest równa Wartości
Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny, podzielonej przez całkowitą liczbę Jednostek
Uczestnictwa w tym Dniu Wyceny.
17.3. Częstotliwość i miejsca publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek
Uczestnictwa
Fundusz, ogłasza niezwłocznie po ustaleniu, w Internecie na stronie
http://www.pioneer.com.pl ceny zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa
każdego typu.
18. Wysokość opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu, sposób ich
naliczania i pobierania oraz koszty obciążające Fundusz
18.1. Informacja o przepisach statutu określających rodzaje, maksymalną wysokość,
sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających fundusz inwestycyjny, w tym
w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy, w których
najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów
Statut Funduszu w art. 19 określa rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania
kosztów obciążających fundusz inwestycyjny, w tym w szczególności wynagrodzenie
Towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie
poszczególnych rodzajów kosztów.
21
18.2. Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych, zwanego dalej „wskaźnikiem
WKC”, oraz sposób jego obliczania
Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych w okresie od 1 stycznia 2004 r. do 31
grudnia 2004 r. wyniosła 0,8%.
Współczynnik Kosztów Całkowitych (wskaźnik WKC) oblicza się według wzoru:
WKC = K /WAN
t
t
gdzie:
WAN – oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu,
K – oznacza koszty operacyjne funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych
zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych, z wyłączeniem:
1) kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków związanych z
nabyciem lub zbyciem składników portfela,
2) odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów,
3) świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne,
4) opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub innych opłat
ponoszonych bezpośrednio przez uczestnika,
5) wartości świadczeń dodatkowych,
t – oznacza okres, za który przedstawiane są dane.
18.2.1. Syntetyczny Współczynnik
„wskaźnikiem SWKC”
Kosztów
Całkowitych
zwany
dalej
Nie dotyczy.
18.3. Opis zakładanej struktury kosztów
Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz ponosi z własnych środków koszty wskazane
w art. 19 Statutu Funduszu. Na koszty operacyjne uwzględniane we wskaźniku WKC
składa się wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Wynagrodzenie za
zarządzanie Funduszem nie przekracza kwot wynikających z zastosowania stawek
określonych w rozdziale III pkt 18.10. Prospektu.
18.4. Informacja o wszystkich kosztach Funduszu niewłączonych do wskaźnika WKC, w
tym opłat transakcyjnych
Koszty operacyjne Funduszu niewłączone do wskaźnika WKC zostały wskazane w art. 19 par.1
pkt 2 Statutu Funduszu.
18.5. Opłaty manipulacyjne z tytułu zbycia lub odkupienia Jednostki Uczestnictwa oraz
inne opłaty uiszczane bezpośrednio przez Uczestnika
Nie dotyczy.
18.6. Miejsca, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości wskaźnika
WKC za poprzednie okresy
Nie dotyczy, ponieważ informacje na ten temat zamieszcza się po raz pierwszy od dnia
15 maja 2005 r.
18.7. Stopa Obrotu Portfela, zwana dalej „wskaźnikiem SOP”, oraz sposób jego
obliczania
Stopa Obrotu Portfela w okresie od 1 stycznia 2004 r. do 31 grudnia 2004 r. wyniosła
1826%.
Stopę Obrotu Portfela (wskaźnik SOP) oblicza się według wzoru:
SOP = [(T1 – T2) / WAN ] x 100%
t
t
22
gdzie:
T1 – oznacza całkowitą wartość wszystkich dokonanych przez Fundusz transakcji nabycia
i zbycia papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub tytułów
uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach zbiorowego inwestowania, a
w przypadku specjalistycznego funduszu otwartego stosującego ograniczenia inwestycyjne
funduszu zamkniętego – także transakcji nabycia i zbycia praw, o których mowa w art.
147 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych,
T2 – oznacza całkowitą wartość zbytych i odkupionych jednostek uczestnictwa
Funduszu,
WAN – oznacza średnią wartość aktywów netto Funduszu,
T – oznacza okres, za który przedstawiane są dane.
18.8. Miejsca, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości wskaźnika
SOP za poprzednie okresy
Nie dotyczy, ponieważ informacje na ten temat zamieszcza się po raz pierwszy od dnia
15 maja 2005 r.
18.9. Informacja o opłacie zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie,
której wysokość jest uzależniona od wyników Funduszu, prezentowania w ujęciu
procentowym w stosunku do średniej wartości aktywów netto Funduszu
Nie dotyczy.
18.10. Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem
Maksymalna stawka wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem wynosi 0,6 % w skali
roku.
18.11. Informacja o istniejących umowach lub porozumieniach, na podstawie których
koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielone między
Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot
Zgodnie z art. 19 Statutu Funduszu, koszty związane z działalnością Funduszu,
niewymienione w art. 19 par. 1 ust. 1 Statutu Funduszu, w szczególności wynagrodzenia
Depozytariusza, Prowadzących Dystrybucję i Biegłego Rewidenta, określone w umowach
zawartych przez Fundusz oraz opłaty karne, pokrywane są przez Towarzystwo. Zgodnie z
umową o prowadzenie rejestru i przechowywanie aktywów Funduszu zawartą pomiędzy
Funduszem a Depozytariuszem Funduszu część kosztów obsługi Funduszu ponoszona jest
przez Towarzystwo. Są to:
- wynagrodzenie Depozytariusza za przechowywanie aktywów oraz za weryfikację
wyliczania wartości aktywów netto funduszu
- wynagrodzenie Depozytariusza za dokonywanie rozliczeń transakcji Funduszu.
Na dzień sporządzenia niniejszego prospektu nie istnieją inne umowy i porozumienia, na
podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są
rozdzielane między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot.
18.12. Świadczenia dodatkowe oraz wpływ tych świadczeń na wysokość prowizji
pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość
wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem
W umowach brokerskich z uznanymi domami maklerskimi jest umieszczana klauzula o
nieodpłatnym przekazywaniu przez dany dom maklerski analiz rynkowych. Ponadto
Fundusz zagwarantował sobie w umowach brokerskich dotyczących rynków zagranicznych
otrzymywanie od domu maklerskiego informacji o zwyczajach panujących na
poszczególnych rynkach, zapewniając wiedzę niezbędną dla prawidłowego wystawiania
instrukcji rozliczeniowych oraz planowania obciążeń pozatransakcyjnych.
23
Wskazane powyżej świadczenia dodatkowe nie mają wpływu na wysokość stawek opłat
prowizyjnych na rzecz domów maklerskich, ani na stawki wynagrodzenia za zarządzanie
Funduszem.
18.13. Wpływ umów i porozumień, o których mowa w ppkt 18.11., na interes Uczestników
Funduszu
Umowy o których mowa w ppkt 18.11. oznaczają przeniesienie na Towarzystwo
wskazanych kosztów działalności Funduszu, dlatego też nie wywierają negatywnego
wpływu na interes Uczestników.
18.14. Opis wskaźnika WKC dla każdej kategorii Jednostek Uczestnictwa wraz z opisem
różnic w opłatach i kosztach związanych z poszczególnymi kategoriami
Jednostek Uczestnictwa z uwzględnieniem podstaw tych różnic
Nie dotyczy.
19. Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym
19.1. Wartość aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego
Źródło: sprawozdanie finansowe Funduszu
19.2. Wartość aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na koniec
każdego miesiąca w okresie pierwszych pięciu lat obrotowych, a jeżeli Fundusz
prowadzi działalność dłużej niż pięć lat – na koniec pierwszego półrocza i na
koniec roku w okresie ostatnich dziesięciu lat obrotowych
Źródło: dane księgowe Funduszu
24
19.3.
Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu
za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat
19.4. Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczonej
odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych
19.5. Wzorzec (benchmark) służący do oceny efektywności inwestycji w Jednostki
Uczestnictwa Funduszu odzwierciedlający zachowanie się zmiennych rynkowych
najlepiej oddających cel i politykę inwestycyjną Funduszu, zwany dalej
„wzorcem” (benchmark)
19.5.1. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 1 stycznia 2002 r. do 28 marca 2002
r.: 20%WIG20+80%TB13;
19.5.2. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 1 kwietnia 2002 r. do 30 sierpnia
2002 r.: 22,5%WIG20+77,5%TB13;
19.5.3. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 1 września 2002 r. do 12 stycznia
2004 r.: 22,5%WIG20+77,5%IHAN*.
*IHAN: benchmark Banku Handlowego Maturity bucket 1-3.
19.5.4. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 13 stycznia 2004 r. do 31 marca
2004 r.:
25% - wzrost procentowy indeksu WIG 20,
75% - średnia arytmetyczna wzrostu wartości indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3
lata i indeksu obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, publikowanych przez
Salomon Smith Barney.
19.5.5. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 1 kwietnia 2004 r. do 8 lipca 2004 r.:
27,5% - zmiana procentowa indeksu WIG 20,
72,5% - średnia zmiana z indeksów polskich obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lat i indeksu
polskich obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, publikowanych przez Salomon
Smith Barney.
19.5.6. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 9 lipca 2004 r. do 14 października
2004 r.: 0,275 x WIG20+0,725 x (2/3 x SSB +1/3 x SSB ),
B
gdzie:
WIG20 - zmiana indeksu WIG20 [%],
1-3
3-5
25
SSB - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lata, obliczanego przez Salomon
1-3
SSB
3-5
Smith Barney [%],
- zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, obliczanego przez Salomon
Smith Barney [%].
19.5.7. Benchmark obowiązujący w Funduszu w okresie od 15 października 2004 r. do 16
stycznia 2005 r.:
30% WIG20 + 70% IHAN3*
*IHAN3: 2/3 x SSB +1/3 x SSB
1-3
3-5,
gdzie:
SSB - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lata, obliczanego przez
1-3
Salomon Smith Barney [%],
SSB - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 3-5 lat, obliczanego przez Salomon
3-5
Smith Barney [%].
19.5.8. Benchmark obowiązujący w Funduszu od 17 stycznia 2005 r. do 31 grudnia 2005 r.:
30% WIG + 70% IHAN3*
*IHAN3: 2/3 x SSB +1/3 x SSB
1-3
gdzie:
SSB
1-3
3-5,
- zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lata, obliczanego przez
3-5
Smith Barney [%].
19.5.9. Benchmark obowiązujący w Funduszu od 1 stycznia 2006 r.:
Benchmark = 0,3 x WIG +0,7 x ( ½ x SSB + ½ x SSB
gdzie:
1-3
3-5,
)
WIG – zmiana indeksu WIG [%],
SSB - zmiana indeksu obligacji skarbowych w przedziale 1-3 lata, obliczanego przez
1-3
3-5
Smith Barney [%].
19.6.
Średnie stopy zwrotu oraz roczne stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz
wzorca, odpowiednio dla okresów, o których mowa w ppkt 19.3. i 19.4.
26
Uwagi:
1. W okresie od 1 stycznia 2002 roku do 28 marca 2002 roku w Funduszu obowiązywał
benchmark obliczany jako zmiana indeksu WIG-20 z wagą 20% oraz średniej
rentowności 13-tygodniowych z przetargów organizowanych przez Ministerstwo
Finansów z wagą 80%.
2. W okresie od 1 kwietnia 2002 roku do 30 sierpnia 2002 roku w funduszu obowiązywał
benchmark obliczany jako zmiana indeksu WIG-20 z wagą 22.5% oraz średniej
rentowności 13-tygodniowych z przetargów organizowanych przez Ministerstwo
Finansów z wagą 77.5%.
3. Od 1 września 2002 roku do 12 stycznia 2004 roku w funduszu obowiązywał
benchmark obliczany jako zmiana indeksu WIG-20 z wagą 22.5% oraz zmiany indeksu
obligacji polskich publikowanego przez Bank Handlowy dla okresu zapadalności
pomiędzy rokiem a trzema latami (IHAN 1-3).
Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzależniona od wartości Jednostki
Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości
pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych. Wyniki historyczne nie
gwarantują uzyskania podobnych wyników w przyszłości.
19.7. Źródło danych, o których mowa w ppkt 19.1. i 19.2.
Sprawozdanie finansowe Funduszu i dane księgowe Funduszu.
20. Informacja o utworzeniu rady inwestorów
Nie istnieje rada inwestorów.
Rozdział IV
Dane o Depozytariuszu
1. Firma, siedziba i adres Depozytariusza wraz z numerami telekomunikacyjnymi
1.1. Firma: Bank Handlowy w Warszawie Spółka Akcyjna,
Bank używa skrótu firmy: Bank Handlowy w Warszawie S.A.
1.2. Siedziba: Warszawa,
1.3. Adres: ul. Senatorska 16, 00-923 Warszawa,
1.4. Numery telekomunikacyjne: telefon: (22) 657 72 00, 657 75 80; faks: (22) 657 75 80
2. Data rozpoczęcia wykonywania obowiązków Depozytariusza
27
22 sierpnia 2001 r.
3. Informacja o tym, czy Depozytariusz jest spółką publiczną
Bank Handlowy w Warszawie SA jest spółką publiczną w rozumieniu art. 4 pkt 9 Ustawy
Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi.
4. Informacja o kapitałach własnych Depozytariusza na ostatni dzień bilansowy
Wysokość kapitałów własnych Banku Handlowego w Warszawie SA na dzień 31 grudnia
2004 roku wynoszą 6 159 580 tys. złotych.
5. Informacja o akcjonariuszach Depozytariusza posiadających co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu
akcjonariuszy
Citibank Overseas lnvestment Corporation, spółka utworzona zgodnie z postanowieniami
Section 25 (a) Federal Reserve Act of the United States of America, z siedzibą w New
Castle Corporate Common, 1 Penn’s Way, Naw Castle, Delaware 19720, USA, posiadający 75% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy oraz International
Finance Associates B.V Holandia – posiadający 14,3% głosów.
6. Informacja o podmiotach dominujących w stosunku do Depozytariusza
Podmiotem dominującym wobec Banku Handlowego w Warszawie SA jest Citibank
Osersaas Investment Corporation, spółka utworzona zgodnie z postanowieniami Section
25 (a) Federal Reserve Act of the United States otfAmerica z siedzibą w Naw Castle
Corporate Common, 1 Penn’s Way, Naw Castle, Delaware 19720, USA. Posiada większość
głosów na Walnym Zgromadzeniu Depozytariusza.
7. Zakres obowiązków Depozytariusza
7.1. Zakres obowiązków Depozytariusza wobec Funduszu
7.1.1.
7.1.2.
7.1.3.
7.1.4.
7.1.5.
7.1.6.
7.2.
7.2.1.
Obowiązki depozytariusza wynikające z umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu
inwestycyjnego obejmują:
prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego, w tym aktywów zapisywanych
na właściwych rachunkach oraz przechowywanych przez depozytariusza i inne
podmioty na mocy odrębnych przepisów lub na podstawie umów zawartych na
polecenie funduszu przez depozytariusza;
zapewnienie, aby zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa lub emitowanie,
wydawanie i wykupywanie certyfikatów inwestycyjnych odbywało się zgodnie z
przepisami prawa i statutem funduszu inwestycyjnego;
zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących aktywów funduszu inwestycyjnego
następowało bez nieuzasadnionego opóźnienia, oraz kontrolowanie terminowości
rozliczania umów z uczestnikami funduszu;
zapewnienie, aby wartość netto aktywów funduszu inwestycyjnego i wartość jednostki
uczestnictwa była obliczana zgodnie z przepisami prawa i statutem funduszu
inwestycyjnego;
zapewnienie, aby dochody funduszu inwestycyjnego były wykorzystywane w sposób
zgodny z przepisami prawa i ze statutem funduszu;
wykonywanie poleceń funduszu inwestycyjnego, chyba, że są sprzeczne z prawem lub
statutem funduszu inwestycyjnego.
Zakres obowiązków Depozytariusza wobec Uczestników Funduszu
Depozytariusz jest zobowiązany do występowania w imieniu uczestników Funduszu z
powództwem przeciwko Towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem
28
lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego
reprezentacji.
7.2.2. Depozytariusz niezwłocznie powiadamia Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, że
Fundusz działa z naruszeniem prawa lub nienależycie uwzględnia interes uczestników
Funduszu.
7.2.3. Depozytariusz, na mocy Ustawy, jest likwidatorem Funduszu, chyba że Komisja Papierów
Wartościowych i Giełd wyznaczy innego likwidatora.
8. Uprawnienia Depozytariusza w zakresie reprezentowania interesów Uczestników
Funduszu wobec Towarzystwa
Depozytariusz w imieniu Uczestników Funduszu występuje z powództwem przeciwko
Towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem
obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji.
9. Członek zarządu banku odpowiedzialny ze strony Depozytariusza za działalność w
zakresie pełnienia funkcji depozytariusza
Członkiem Zarządu odpowiedzialnymi za działalność w zakresie pełnienia funkcji
Depozytariusza jest Sławomir Sikora.
10. Jednostka organizacyjna w strukturze Depozytariusza wyznaczona do wykonywania
zadań związanych z funkcją depozytariusza
Biuro Usług Powierniczych w Departamencie Powiernictwa Papierów Wartościowych.
Rozdział V
Dane o podmiotach obsługujących Fundusz
1.
Dane o podmiocie prowadzącym rejestr Uczestników Funduszu (Agent
Transferowy)
Nie dotyczy.
2.
Dane o podmiotach, które pośredniczą w zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusz
Jednostek Uczestnictwa
Nie dotyczy.
3.
Dane o podmiocie, któremu
inwestycyjnym Funduszu
Towarzystwo
zleciło
zarządzanie
portfelem
3.1. Firma, siedziba i adres podmiotu, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie
portfelem inwestycyjnym Funduszu
Pioneer Pekao Investment Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie,
Domaniewska 41, 02-672 Warszawa.
ul.
3.2. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej
zezwolenia na prowadzenie działalności w zakresie zarządzania cudzym pakietem
papierów wartościowych na zlecenie
Decyzja Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 13 września 2000 r. nr KPWiG4027-12/2000.
3.3. Zakres świadczonych usług na rzecz Funduszu
29
Pioneer Pekao Investment Management S.A. zarządza całym portfelem papierów
wartościowych Funduszu na zlecenie.
3.4.
Imiona i nazwiska doradców inwestycyjnych podejmujących decyzje inwestycyjne
dotyczące Funduszu, ze wskazaniem numerów licencji doradców oraz części
portfela, którym zarządzają
Mariusz Adamiak, licencja doradcy inwestycyjnego nr 63, zarządza portfelem akcji
Funduszu,
Cezary Iwański, licencja doradcy inwestycyjnego nr 55, zarządza portfelem dłużnych
papierów wartościowych Funduszu.
30
3.5. Data rozpoczęcia wykonywania czynności zarządzania
22 sierpnia 2001 r.
3.6. Imiona i nazwiska osób podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące Funduszu,
zatrudnione w podmiocie, o którym mowa w art. 46 ust. 2 lub 3 Ustawy
Nie dotyczy.
2. Dane o podmiotach świadczących usługi polegające na doradztwie w zakresie obrotu
papierami wartościowymi
Nie dotyczy.
3. Dane o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Funduszu
KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, 00-867
Warszawa.
Umowa z Towarzystwem z dnia 16 lipca 2004 r.
Rozdział VI
Informacje dodatkowe
1. Dodatkowe informacje, które w ocenie Towarzystwa są niezbędne inwestorom
do właściwej oceny ryzyka inwestowania w Fundusze
1.1. Wskazanie serwisów informacyjnych wykorzystywanych do wyceny papierów
wartościowych wchodzących w skład portfela Funduszu
Fundusz wykorzystuje informacje o posiadanych papierach wartościowych i
instrumentach finansowych dostarczone do publicznej wiadomości oraz dane uzyskane
bezpośrednio u emitentów. Na potrzeby wyceny wykorzystuje się następujące serwisy
informacyjne:
a) W odniesieniu do kursów papierów wartościowych z Giełdy Papierów Wartościowych
S.A. oraz CeTO-MTS S.A. wykorzystywane są kursy prezentowane i udostępniane przez
organizatorów tych rynków.
b) W odniesieniu do funduszy inwestycyjnych, instytucji wspólnego inwestowania wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub odpowiadającą jej inną wartość.
Wartości te są dostępne do publicznej wiadomości i pozyskiwane są zarówno
bezpośrednio od emitenta jak i za pośrednictwem uznanych serwisów informacyjnych
c) Fundusz korzysta z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności:
- Bloomberg L.P.
Biuro w Warszawie – ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa
Tel.: (+48+22) 520 6180, Internet: WWW.bloomberg.com
- Reuters Limited
Biuro w Warszawie – Al. Jana Pawła II 23, 00-854 Warszawa
Tel.: (+48+22) 653 9700, Internet: WWW.reuters.com
- FT Interactive Data
Główny oddział operacyjny Interactive Data Corporation (NYSE: IDC)
Fitzroy House, 13/17 Epsworth Street, London EC2A 4DL, UK
31
Tel.: (+44+20) 7825 8000, Internet: FTInteractiveData.com
W przypadku konieczności wykorzystania przez Fundusz kursów uzyskiwanych od
wyspecjalizowanych, niezależnych jednostek dokonujących wycen rynkowych Fundusz
wykorzystuje kursy od Podstawowego Dostawcy Cen, pod warunkiem spełniania przez
taki kurs warunku uznania go za wartość godziwą w rozumieniu przepisów prawa.
Podstawowym Dostawcą Cen jest Financial Times Interactive Data (Europe) Limited a
Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg.
1.2.
Prezentacja wyników wycen Funduszu
Fundusz ogłasza wyniki wycen na każdy Dzień Wyceny, bezzwłocznie po ich ustaleniu oraz
po weryfikacji przez Depozytariusza prawidłowości dokonanej wyceny.
Na stronie internetowej www.pioneer.com.pl oraz w telefonicznym serwisie informacyjnym
(TelePioneer tel.: 0-801 641 641) ogłaszane są wyniki wycen dla wszystkich typów jednostek
oferowanych we wszystkich funduszach inwestycyjnych zarządzanych przez Pioneer Pekao
TFI SA. Ponadto, wyniki wycen przekazywane są do mediów informacyjnych w tym do
Telegazety TVP S.A. (str.641), serwisów informacyjnych Polskiej Agencji Prasowej, Reuters
(RSP), Bloomberg.
Może się zdarzyć, że - ze względów technicznych niezależnych od Pioneer Pekao TFI S.A. niezależne media nie wykorzystają wszystkich informacji o Jednostkach Uczestnictwa
wszystkich typów dostarczonych przez Fundusz.
2. Miejsca, w których zostanie udostępniony prospekt, roczne i półroczne
sprawozdania finansowe Funduszu oraz miejsca, w których można uzyskać
dodatkowe informacje o Funduszu
2.1. Miejsca udostępnienia prospektu, rocznych i półrocznych sprawozdań
finansowych Funduszu:
- Internet: http://www.pioneer.com.pl ,
- Siedziba Towarzystwa: u. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa.
2.2. Wszelkie informacje na temat Funduszu dostępne są:
- pod numerem infolinii: 0-801 641 641,
- w Internecie: http://www.pioneer.com.pl,
- za pośrednictwem poczty elektronicznej: [email protected]
Rozdział VII
Załączniki
1. Wykaz definicji pojęć i objaśnień skrótów użytych w treści prospektu
W prospekcie użyto pojęć i objaśnień zdefiniowanych w art. 4 Statutu Specjalistycznego
Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej oraz następujących:
Komisja – Komisja Papierów Wartościowych i Giełd,
Ustawa – ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146,
poz. 1546),
Prawo o publicznym obrocie – ustawa z dnia 21 sierpnia 1997 roku Prawo o
publicznym obrocie papierami wartościowymi (tekst jednolity Dz.U. z 2002 r. Nr 49,
poz. 447 z późn. zm.),
32
Towarzystwo – Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.,
Rozporządzenie – Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 r. w
sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz
specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu
(Dz.U. Nr 205, poz. 2095),
Statut – statut Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji
Polskiej,
Fundusz - Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Telekomunikacji Polskiej.
2. Statut Funduszu
STATUT
SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO
TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ
Spis treści:
Rozdział I Przepisy ogólne
Rozdział II Cel inwestycyjny Funduszu i zasady polityki inwestycyjnej
Rozdział III Koszty ponoszone przez Fundusz
Rozdział IV Aktywa Funduszu i ich wycena
Rozdział V Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
Rozdział VI Obowiązki informacyjne
Rozdział VII Rozwiązanie Funduszu
Rozdział VIII Przepisy końcowe
Rozdział I
Przepisy ogólne
Art. 1 [Statut]
§ 1. Niniejszy Statut określa cele, sposób działania oraz organizację Specjalistycznego Funduszu
Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej, zwanego dalej Funduszem.
§ 2. Fundusz może używać nazwy skróconej SFIO TP.
Art. 2 [Rodzaj Funduszu]
Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów
ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146 poz. 1546), zwanej
dalej Ustawą i działa na podstawie Ustawy.
Art. 3 [Status prawny]
§ 1. Fundusz jest osobą prawną.
§ 2. Organem Funduszu jest Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka
Akcyjna z siedzibą w Warszawie pod adresem: 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41, zwane
dalej Towarzystwem.
§ 3. Towarzystwo tworzy Fundusz oraz jako jego organ zarządza nim i reprezentuje Fundusz w
stosunkach z osobami trzecimi.
§ 4. Towarzystwo reprezentuje Fundusz w sposób określony w statucie Towarzystwa.
Oświadczenia woli w imieniu Funduszu mogą składać: prezes zarządu i pierwszy wiceprezes
33
zarządu samodzielnie, członek zarządu łącznie z prokurentem.
§ 5. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa.
§ 6. Uczestnicy Funduszu nie odpowiadają za zobowiązania Funduszu.
Art. 4 [Definicje]
Ilekroć w Statucie jest mowa o:
1. Uczestniku Funduszu - rozumie się osobę prawną, na rzecz której w rejestrze
uczestników Funduszu są zapisane Jednostki Uczestnictwa lub ich ułamkowe części.
2. Jednostce Uczestnictwa - rozumie się tytuł prawny określający uprawnienia Uczestnika
Funduszu związane z udziałem w Funduszu i reprezentujący prawa majątkowe Uczestnika
Funduszu.
3. Depozytariuszu - rozumie się bank, wykonujący w stosunku do Funduszu obowiązki
depozytariusza określone Ustawą oraz wynikające z umowy o prowadzenie rejestru w
zakresie przechowywania aktywów Funduszu, odpowiedzialny za bezpieczne
przechowywanie aktywów Funduszu i rozliczanie transakcji zawieranych przez Fundusz.
4. Biegłym rewidencie - rozumie się wyspecjalizowaną firmę audytorską, która na podstawie
umowy z Funduszem pełni funkcję biegłego rewidenta Funduszu, odpowiedzialnego za
badanie Ksiąg i sprawozdań finansowych Funduszu.
5. Aktywach Funduszu – rozumie się mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne z tytułu
wpłat na nabycie Jednostek Uczestnictwa, inne środki pieniężne, prawa nabyte przez
Fundusz oraz pożytki z tych praw.
6. Ustawie o funduszach emerytalnych – rozumie się Ustawę z dnia 28 sierpnia 1997 r. o
organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 139 poz. 934 z późn. zm.).
7. Umowie – rozumie się umowę pomiędzy Towarzystwem a Uczestnikiem o składanie
zleceń za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji, która w szczególności
określa techniczne warunki składania i realizacji zleceń i zasady identyfikacji Uczestników.
Art. 5 [Depozytariusz]
Depozytariuszem Funduszu jest Bank Handlowy w Warszawie Spółka Akcyjna z siedzibą w
Warszawie pod adresem: ul. Chałubińskiego 8, 00-613 Warszawa.
Art. 6 [Podmiot zarządzający portfelem inwestycyjnym Funduszu]
§ 1. Towarzystwo na podstawie umowy powierzyło zarządzanie całością portfela inwestycyjnego
Funduszu spółce Pioneer Pekao Investment Management SA, zwanej dalej PPIM, z siedzibą w
Warszawie pod adresem: 02-674 Warszawa, ul. Domaniewska 41. Koszty zarządzania
Funduszem przez PPIM pokrywa Towarzystwo.
§ 2. Za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umowy, o
której mowa w § 1, Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu solidarnie z PPIM,
chyba że szkoda spowodowana jest okolicznościami, za które PPIM odpowiedzialności nie
ponosi.
Art. 7 [Zapisy]
§ 1. Utworzenie Funduszu następuje w drodze zapisów dokonanych bezpośrednio przez
Towarzystwo w terminie minimum 7 dni i maksymalnie 2 miesięcy od dnia następującego po
dniu doręczenia Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Wpłaty gromadzone są na
wydzielonym rachunku Towarzystwa prowadzonym przez Depozytariusza. Łączna wysokość
wpłat do Funduszu przed jego zarejestrowaniem nie może być niższa niż 4.000.000 zł. Osoby
prawne zapisujące się na Jednostki Uczestnictwa i dokonujące wpłat do Funduszu otrzymają
pisemne potwierdzenie wpłat. Zapis może być złożony przez Towarzystwo.
§ 2. Fundusz przydziela Jednostki Uczestnictwa za wpłaty dokonane w ramach zapisów w
34
terminie 7 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów.
§ 3. Za wpłaty dokonane w ramach zapisów Fundusz przydziela, poprzez wpisanie do rejestru
Uczestników Funduszu, taką liczbę Jednostek Uczestnictwa, jaka wynika z ilorazu kwoty
wpłaconych środków pieniężnych powiększonej o wartość otrzymanych pożytków i odsetki
naliczone od tej wpłaty przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty do dnia przydziału na
rachunku u Depozytariusza, oraz ceny Jednostki Uczestnictwa.
§ 4. Cena Jednostki Uczestnictwa przydzielanej na podstawie zapisów wynosi 10 zł.
§ 5. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, o którym mowa w § 2, Towarzystwo składa do
sądu rejestrowego wniosek o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.
§ 6. Towarzystwo, w ciągu 14 dni od dnia:
1) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru stało się
prawomocne, lub
2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się
ostateczna, lub
3) upływu 6 miesięcy, w ciągu których, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na jego
utworzenie, Towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru
- zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi
przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza
do dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w pkt 1-3.
Rozdział II
Cel inwestycyjny Funduszu i zasady polityki inwestycyjnej
Art. 8 [Cel Funduszu]
§ 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości jego Aktywów w
inwestowanie w papiery wartościowe, w tym głównie w dłużne papiery wartościowe i akcje.
§ 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w § 1.
Art. 9 [Charakterystyka Funduszu]
§ 1. Fundusz jest funduszem zrównoważonym . Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim
w papiery wartościowe udziałowe (akcje) i dłużne.
§ 2. Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w Aktywach
Funduszu będzie uzależniony od decyzji Funduszu podejmowanej z uwzględnieniem
warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych, jak również z
uwzględnieniem limitów określonych w niniejszym rozdziale.
Art. 10 [Dochody Funduszu]
§ 1. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy,
powiększają wartość Aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość
Jednostek Uczestnictwa.
§ 2. Fundusz nie będzie wypłacać dywidend ani innych dochodów.
Art. 11 [Polityka inwestycyjna]
§ 1. Polityka inwestycyjna Funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona
przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat.
§ 2. Udział procentowy akcji i dłużnych papierów wartościowych w Aktywach Funduszu będzie
35
ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat.
Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego
poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp
procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek
giełdowych i wskaźniki wyceny rynkowej spółek.
§ 3. Przy doborze akcji do portfela inwestycyjnego, Fundusz będzie poszukiwał akcji spółek o
solidnych fundamentach finansowych, jednocześnie niedocenianych przez innych inwestorów,
które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. Podstawę wyboru akcji stanowić
będą analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek oraz ocena ryzyka
płynności akcji. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej jak też
jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i
prognozowanych sprawozdań finansowych obejmujące m.in.: analizę przychodów,
rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników
wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą oceny: produktu
oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji,
ogólnych perspektyw rozwoju.
§ 4. Część portfela przeznaczona na inne Aktywa niż akcje będzie zwykle inwestowana w dłużne
papiery wartościowe, w tym polskie papiery skarbowe. Inwestycje Funduszu w papiery dłużne
będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych papierów, sporządzanej w oparciu
o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego, takich jak: poziom i kierunek
zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Fundusz, dobierając
papiery dłużne do portfela inwestycyjnego, będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka
związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności
papierów, a w przypadku nieskarbowych papierów wartościowych na ryzyko wypłacalności
emitenta.
Art. 12 [Zasady lokowania]
§ 1. Fundusz lokuje Aktywa Funduszu wyłącznie w te kategorie lokat oraz spełnia te wymagania,
które są określone:
1. w ustawie o funduszach inwestycyjnych dla specjalistycznych funduszy inwestycyjnych
otwartych,
2. w ustawie o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych dla funduszy
inwestycyjnych, tak aby dopuszczalne było lokowanie Aktywów pracowniczych funduszy
emerytalnych w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego.
§ 2. Z zastrzeżeniem §§ 3-7 i art. 15, aktywa funduszu mogą być lokowane wyłącznie w
następujących kategoriach lokat:
1) obligacjach, bonach i innych papierach wartościowych emitowanych przez Skarb
Państwa lub Narodowy Bank Polski;
2) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, opiewających na
świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa
albo Narodowy Bank Polski;
3) depozytach bankowych i bankowych papierach wartościowych, w walucie
polskiej;
4) depozytach bankowych i bankowych papierach wartościowych, w walutach
państw będących członkami OECD oraz innych państw, z którymi Rzeczpospolita
Polska zawarła umowy o popieraniu i wzajemnej ochronie inwestycji, z tym że
waluty te mogą być nabywane wyłącznie w celu rozliczenia bieżących zobowiązań
Funduszu;
5) akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym, a także
notowanych na regulowanym rynku giełdowym prawach poboru, prawach do akcji
36
oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek;
6) akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku pozagiełdowym lub spółek
nienotowanych na regulowanym rynku giełdowym i na regulowanym rynku
pozagiełdowym, lecz dopuszczonych do publicznego obrotu, a także notowanych
na regulowanym rynku pozagiełdowym lub nienotowanych na rynku regulowanym,
lecz dopuszczonych do publicznego obrotu prawach poboru, prawach do akcji
oraz obligacjach zamiennych na akcje tych spółek;
7) akcjach narodowych funduszy inwestycyjnych;
8) certyfikatach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne
zamknięte;
9) jednostkach uczestnictwa zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte;
10) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez
jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa,
które zostały dopuszczone do publicznego obrotu;
jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa,
które nie są dopuszczone do publicznego obrotu;
12) obligacjach przychodowych, o których mowa w ustawie z dnia 29 czerwca
1995 r. o obligacjach (Dz. U. z 2001 r. Nr 120, poz. 1300, z 2002 r. Nr 216, poz.
1824 oraz z 2003 r. Nr 217, poz. 2124);
13) obligacjach emitowanych przez inne podmioty niż jednostki samorządu
terytorialnego, ich związki, miasto stołeczne Warszawa, które zostały
zabezpieczone w wysokości odpowiadającej pełnej wartości nominalnej i
ewentualnemu oprocentowaniu oraz które zostały dopuszczone do publicznego
obrotu;
inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, ich związki, miasto
stołeczne Warszawa, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej
wartości nominalnej wraz z ewentualnym oprocentowaniem i które nie zostały
dopuszczone do publicznego obrotu;
spółki publiczne, innych niż papiery wartościowe, o których mowa w pkt. 13 i 14;
16) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych dopuszczonych do
publicznego obrotu, innych niż w pkt. 10 i 13;
17) listach zastawnych;
18) kwitach depozytowych, w rozumieniu Prawa o publicznym obrocie papierami
wartościowymi, dopuszczonych do publicznego obrotu na rynku regulowanym na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
§ 3. Aktywa Funduszu mogą być lokowane poza granicami kraju wyłącznie:
1) w papierach wartościowych emitowanych przez spółki notowane na
podstawowych giełdach rynków kapitałowych państw obcych będących członkami
OECD oraz w państwach, z którymi Rzeczypospolitą Polską wiążą umowy o
popieraniu i wzajemnej ochronie inwestycji
2) w papierach skarbowych emitowanych przez rządy lub banki centralne państw, o
których mowa w pkt. 1);
3) w tytułach uczestnictwa emitowanych przez, mające siedzibę w państwach o
których mowa w pkt. 1):
a) fundusze zagraniczne oraz
b) instytucje wspólnego inwestowania, jeżeli:
- instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie
37
uczestnika,
- instytucje te podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem
finansowym lub kapitałowym państwa będącego członkiem Unii Europejskiej lub
państwa należącego do OECD oraz zapewniona jest, na zasadzie wzajemności,
współpraca Komisji z tym organem,
- ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tych instytucji jest taka sama jak
posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w
szczególności instytucje te stosują ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jak
określone w art. 82-111 ustawy o funduszach inwestycyjnych,
- instytucje te są obowiązane do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań
finansowych
§ 4. Z zastrzeżeniem § 5 poniżej Fundusz może lokować w papiery wartościowe, o których mowa
w § 2 oraz § 3 pkt 1 i 2, o ile są to:
1) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb
Państwa lub Narodowy Bank Polski,
2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w innym należącym do OECD państwie
będącym członkiem Unii Europejskiej, a także na zagranicznych rynkach
regulowanych w następujących państwach należących do OECD: Australia,
Kanada, Islandia, Japonia, Korea, Meksyk, Norwegia, Nowa Zelandia, Szwajcaria,
Turcja, Stany Zjednoczone Ameryki Północnej.
3) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu publicznego nabywane w obrocie
pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej
oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym
mowa w pkt. 2, oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie
nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych
instrumentów.
4) papiery wartościowe inne niż określone w pkt 1, 2 i 3 powyżej oraz papiery
wartościowe, które nie spełniają warunków określonych w art. 93 ust. 1 pkt. 4
Ustawy, z tym, że łączna wartość tych lokat nie może przekroczyć 10% wartości
Aktywów Funduszu.
§ 5. Lokowanie w papiery wartościowe, o których mowa w § 3 pkt 1 i 2, będące przedmiotem
obrotu na rynku zorganizowanym, oraz w papiery wartościowe, których dopuszczenie do takiego
obrotu jest zapewnione, w państwie innym niż państwo należące do OECD wymaga uzyskania
zgody Komisji na dokonywanie lokat na określonej giełdzie lub rynku.
§ 6. Fundusz może lokować w depozyty bankowe, o których mowa w § 2 pkt. 3 i 4, o ile są to
depozyty o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można
wycofać przed terminem zapadalności.
§ 7. Lokaty, o których mowa w § 3 pkt. 1-3, powinny posiadać ocenę na poziomie inwestycyjnym
nadaną przez wyspecjalizowaną agencję ratingową uznaną na międzynarodowym rynku
kapitałowym.
Art. 13. [Ograniczenia w lokowaniu]
§ 1. Z zastrzeżeniem art. 14, lokaty Funduszu podlegają następującym ograniczeniom:
1. Lokaty w kategoriach lokat, o których mowa w art. 12 § 2 pkt 1-13 i 1618, powinny stanowić łącznie nie mniej niż 90 % wartości Aktywów
Funduszu.
2. Fundusz, z zastrzeżeniem pkt. 3, może lokować do 20 % wartości
38
Aktywów Funduszu łącznie w papiery wartościowe wyemitowane przez
podmioty należące do rozumianej zgodnie z ustawą o funduszach
inwestycyjnych grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane
skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
3. Łączna wartość lokat we wszystkich papierach wartościowych jednego
emitenta albo dwóch lub większej liczby emitentów będących podmiotami
związanymi w rozumieniu ustawy o organizacji i funkcjonowaniu
funduszy emerytalnych nie może przekroczyć 5 % wartości Aktywów
Funduszu.
4. W wypadku depozytów bankowych i bankowych papierów
wartościowych w walucie polskiej nie więcej niż 5 % wartości Aktywów
Funduszu może być ulokowane w jednym banku albo w dwóch lub
większej liczbie banków będących podmiotami związanymi w rozumieniu
ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, przy czym
w wypadku jednego dowolnie wybranego banku lub grupy banków
będących podmiotami związanymi limit ten może wynosić 7,5 %.
5. Łączna wartość lokat w depozytach bankowych i bankowych papierach
wartościowych, w walutach państw będących członkami OECD oraz
innych państw, z którymi Rzeczpospolita Polska zawarła umowy o
popieraniu i wzajemnej ochronie inwestycji, nie może przekroczyć 5 %
6. Nie więcej niż 2 % wartości Aktywów Funduszu może być ulokowane
w certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez jeden fundusz
inwestycyjny zamknięty, z zastrzeżeniem pkt. 7.
7. Fundusz może dokonywać lokat w certyfikaty inwestycyjne lub
obligacje emitowane przez jeden fundusz sekurytyzacyjny do 5 % wartości
swoich Aktywów.
8. Nie więcej niż 5 % wartości Aktywów Funduszu może być ulokowane
w jednostkach uczestnictwa zbywanych przez jeden fundusz inwestycyjny
otwarty, a także nie więcej niż 5 % wartości Aktywów Funduszu może być
ulokowane w tytułach uczestnictwa zbywanych przez jeden fundusz
zagraniczny lub jedną instytucję wspólnego inwestowania mającą siedzibę
zagranicą
9. Łączna wartość lokat w depozytach bankowych i bankowych papierach
wartościowych, w walucie polskiej, nie może przekroczyć 20 % wartości
Aktywów Funduszu.
10. Łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekroczyć 40 %
11. Łączna wartość lokat w akcjach, prawach do akcji, obligacjach
zamiennych na akcje, prawach poboru spółek notowanych na
regulowanym rynku giełdowym oraz akcjach narodowych funduszy
inwestycyjnych nie może przekroczyć 40 % wartości Aktywów Funduszu,
przy czym lokaty w akcjach, prawach do akcji, obligacjach zamiennych na
akcje oraz prawach poboru spółek notowanych na rynku równoległym nie
mogą przekroczyć 7,5 % wartości Aktywów.
12. Łączna wartość lokat w akcjach, prawach do akcji, obligacjach
zamiennych na akcje oraz prawach poboru spółek notowanych na
regulowanym rynku pozagiełdowym oraz spółek nienotowanych na
regulowanym rynku giełdowym i na regulowanym rynku pozagiełdowym,
lecz dopuszczonych do publicznego obrotu nie może przekroczyć 10 %
wartości Aktywów.
39
13. Łączna wartość lokat w kwitach depozytowych, w rozumieniu Prawa o
publicznym obrocie papierami wartościowymi, dopuszczonych do
publicznego obrotu na rynku regulowanym na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej nie może przekroczyć 10 % wartości Aktywów
Funduszu.
14. Łączna wartość lokat w certyfikatach inwestycyjnych emitowanych
przez fundusze inwestycyjne zamknięte nie może przekroczyć 10 %
15. Łączna wartość lokat w jednostkach uczestnictwa zbywanych przez
fundusze inwestycyjne otwarte nie może przekroczyć 15 % wartości
Aktywów Funduszu.
16. Łączna wartość lokat w obligacjach i innych dłużnych papierach
wartościowych emitowanych przez jednostki samorządu terytorialnego,
ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, które zostały dopuszczone do
publicznego obrotu, nie może przekroczyć 40 % wartości Aktywów
Funduszu.
17. Łączna wartość lokat w obligacjach i innych dłużnych papierach
wartościowych emitowanych przez jednostki samorządu terytorialnego,
ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, które nie są dopuszczone do
publicznego obrotu, nie może przekroczyć 20 % wartości Aktywów
Funduszu.
18. Łączna wartość lokat w zabezpieczonych, w wysokości wartości
nominalnej wraz z ewentualnym oprocentowaniem, obligacjach
emitowanych przez podmioty inne niż jednostki samorządu
terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, które zostały
dopuszczone do publicznego obrotu, nie może przekroczyć 40 %
19. Łączna wartość lokat w zabezpieczonych, w wysokości wartości
nominalnej wraz z ewentualnym oprocentowaniem, obligacjach i innych
dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez podmioty inne niż
jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne
Warszawa, które nie zostały dopuszczone do publicznego obrotu, nie
może przekroczyć 10 % wartości Aktywów.
20. Łączna wartość lokat w obligacjach przychodowych, o których mowa
w ustawie z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach (Dz. U. z 2001 r. Nr
120, poz. 1300, z 2002 r. Nr 216, poz. 1824 oraz z 2003 r. Nr 217, poz.
2124), nie może przekroczyć 20 % wartości Aktywów Funduszu.
21. Łączna wartość lokat w niezabezpieczonych obligacjach i innych
dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez spółki publiczne
nie może przekroczyć 10 % wartości Aktywów Funduszu.
22. Łączna wartość lokat w niezabezpieczonych obligacjach i innych
dłużnych papierach wartościowych, których emitentem jest spółka
niepubliczna, które zostały dopuszczone do publicznego obrotu, nie może
przekroczyć 5 % wartości Aktywów Funduszu.
23. 1) Lokaty w akcje, prawa do akcji, prawa poboru i kwity depozytowe,
o których mowa w pkt.11-13, nie mogą stanowić więcej niż 10 % jednej
emisji, a gdy udział papierów wartościowych spółki w Aktywach
Funduszu nie przekracza 1 %, lokaty mogą stanowić nie więcej niż 20 %
jednej emisji akcji spółki. Suma Aktywów Funduszu ulokowanych w
emisjach akcji spółek, w których lokaty stanowią więcej niż 10 % jednej
emisji akcji, nie może stanowić więcej niż 5 % wartości Aktywów
40
Funduszu. Lokaty w certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze
inwestycyjne zamknięte nie mogą stanowić więcej niż 35 % jednej emisji.
2) Jeżeli pomiędzy papierami wartościowymi różnych emisji, ale tego
samego emitenta, nie występują żadne różnice w zakresie uprawnień
przysługujących ich posiadaczom, ograniczenie, o którym mowa w ppkt.
1, stosuje się łącznie do tych wszystkich emisji.
24. Fundusz nie może nabyć papierów wartościowych dających więcej niż 10
% ogólnej liczby głosów w którymkolwiek organie emitenta tych
papierów.
25. Fundusz nie może nabyć więcej niż 10 % wyemitowanych przez jeden
podmiot akcji, z którymi nie jest związane prawo głosu.
26. 1) Fundusz nie może nabyć więcej niż 25 % ogólnej liczby jednostek
uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu
zagranicznego lub tytułów uczestnictwa jednej instytucji wspólnego
inwestowania z siedzibą za granicą oferującej publicznie tytuły
uczestnictwa i umarzającej je na żądanie uczestnika.
2) Fundusz nie może nabyć więcej niż 10 % wartości nominalnej papierów
dłużnych wyemitowanych przez jeden podmiot.
3) Fundusz może nie stosować ograniczeń, o których mowa w ppkt. 1 i 2
w chwili nabycia papierów wartościowych lub tytułów uczestnictwa, jeżeli
nie można ustalić wartości brutto papierów dłużnych albo wartości netto
papierów wartościowych w emisji.
27. Łączna wartość lokat w listach zastawnych jednego emitenta albo dwóch
lub większej liczby emitentów, będących podmiotami związanymi w
rozumieniu ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy
emerytalnych, nie może przekroczyć 10 % wartości Aktywów Funduszu.
28. Łączna wartość lokat, o których mowa w art. 12 § 3 pkt 1) - 3), nie może
29. Łączna wartość lokat, o których mowa w pkt. 11-15, nie może
30. Łączna wartość lokat, o których mowa w pkt. 11, 12 i 14 nie może
§ 2. Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe, o których mowa w § 1 pkt 18 i 19, powinny być
zabezpieczone co najmniej w jeden z następujących sposobów:
1) ustanowienie zastawu rejestrowego lub hipoteki na nieruchomości;
2) udzielenie nieodwołalnej gwarancji lub poręczenia przez bank krajowy, w rozumieniu
ustawy - Prawo bankowe, posiadający kapitał własny w wysokości nie niższej niż
równowartość 50.000.000 euro w walucie polskiej;
3) udzielenie gwarancji lub poręczenia przez Skarb Państwa;
4) udzielenie nieodwołalnej gwarancji lub poręczenia przez bank zagraniczny lub
międzynarodową instytucję finansową, mające siedzibę w państwach będących
członkami OECD, posiadające kapitał własny w wysokości nie niższej niż
równowartość 50.000.000 euro;
5) udzielenie gwarancji lub poręczenia przez jednostki samorządu terytorialnego;
6) udzielenie nieodwołalnej gwarancji lub poręczenia przez podmiot posiadający ocenę na
poziomie inwestycyjnym, nadaną przez wyspecjalizowaną agencję ratingową, uznaną
na międzynarodowym rynku kapitałowym;
7) posiadanie przez emisję oceny, o której mowa w pkt. 6.
41
Art. 14 [Skarbowe papiery wartościowe]
§ 1. Z zastrzeżeniem § 2, Fundusz może lokować do 100 % wartości Aktywów Funduszu w
papiery wartościowe emitowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa lub
Narodowy Bank Polski.
§ 2. Jeżeli udział lokat w papiery wartościowe jednego emitenta określonych w § 1 przekracza
35% wartości Aktywów Funduszu, wówczas powinny one być dokonywane w papiery
wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji tego emitenta, z tym że wartość lokaty w papiery
wartościowe żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% wartości Aktywów Funduszu.
Art. 15[Lokaty w innych funduszach]
§ 1. Fundusz może lokować aktywa w lokaty, o których mowa w Art. 12 § 2 pkt. 9) oraz § 3 pkt.
3) pod warunkiem, że nie więcej niż 10% wartości aktywów funduszy inwestycyjnych otwartych,
funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, w których jednostki lub tytuły
uczestnictwa lokowane są aktywa Funduszu, może być, zgodnie z ich statutem lub regulaminem,
zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz
tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania oraz pod
warunkiem, że te fundusze lub instytucje stosują ograniczenia określone w art. 141 ust. 2 ustawy
o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych.
§ 2. Jeżeli Fundusz lokuje swoje aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne
innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy
kapitałowej Towarzystwa, Towarzystwo nie może pobierać wynagrodzenia ani obciążać
Funduszu kosztami z tytułu nabywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa lub certyfikatów
inwestycyjnych tych funduszy inwestycyjnych, jak również inne podmioty z grupy kapitałowej
Towarzystwa nie mogą pobierać wynagrodzenia ani obciążać Funduszu kosztami nabywania i
odkupywania jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych zarządzanych przez nie
funduszy inwestycyjnych.
Art. 16 [Transakcje między funduszami, umowy z Depozytariuszem]
§ 1. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa
majątkowe, z innym funduszem inwestycyjnym zarządzanym przez Towarzystwo.
§ 2. 1.W celu zarządzania bieżącą płynnością, w zakresie niezbędnym do zaspokajania bieżących
zobowiązań Funduszu oraz prowadzenia rozliczeń z Uczestnikami, Fundusz może zawierać z
Depozytariuszem umowy, których przedmiotem jest utrzymywanie Aktywów Funduszu na
rachunkach rozliczeniowych, w tym bieżących i pomocniczych, a także na rachunkach lokat
terminowych (depozyty bankowe), w tym w szczególności lokat typu overnight. Umowy lokat
terminowych mogą być zawierane na czas nie dłuższy niż 7 dni.
2. Fundusz może także zawierać z Depozytariuszem umowy kredytu w rachunku w celu
pozyskania środków pieniężnych na zarządzanie bieżącą płynnością Funduszu, w zakresie
niezbędnym do zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu, w tym w sytuacji
krótkookresowej, niskiej płynności na rynku na którym Fundusz dokonał lokat przy sztywnych
terminach płatności wiążących Fundusz, lub należytego prowadzenia rozliczeń z Uczestnikami, w
tym sprawnego przekazywania środków pieniężnych na rachunki odkupień, oraz na zasadach
rynkowych tj. po cenach i na warunkach przyjętych aktualnie na danym rynku, z zachowaniem
limitu, o którym mowa w art. 154 ust. 1 Ustawy o funduszach emerytalnych oraz o ile nie jest to
sprzeczne z interesem uczestników Funduszu.
3. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem natychmiastowe transakcje wymiany walut,
związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela inwestycyjnego denominowanych w
walutach obcych, zarówno w związku z przyjmowaniem wpłat i dokonywaniem wypłat z
Funduszu, jak i realizowaną polityką inwestycyjną. Przedmiotem umów będą waluty, w których
denominowane są lokaty Funduszu i będą zawierane w zgodzie z interesem Uczestników i na
warunkach konkurencyjnych w stosunku do warunków oferowanych przez inne banki. W
42
szczególności przy ocenie konkurencyjności warunków transakcji pod uwagę brane będą
następujące kryteria oceny (według hierarchii ważności): cena i koszty transakcji, termin
rozliczenia transakcji, wiarygodność partnera transakcji przy założeniu, iż cena i koszty transakcji
z Depozytariuszem nie będą wyższe niż wynikające z ofert banków konkurencyjnych lub, jeżeli są
wyższe, oferty banków konkurencyjnych nie spełniają co najmniej jednego z pozostałych,
podanych wyżej kryteriów oceny. Towarzystwo zbiera i dokumentuje oferty przynajmniej trzech
banków posiadających rating inwestycyjny przyznany przez uznaną agencję ratingową.
4. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem następujące umowy, których przedmiotem jest
wykonywanie innych czynności wynikających z zawartej umowy o prowadzenie rejestru aktywów:
natychmiastowe transakcje wymiany walut, umowy powiernicze, subpowiernicze oraz umowy
rachunków papierów wartościowych i pieniężnych, w tym umowy w zewnętrznych instytucjach
rozliczeniowo-depozytowych.
§ 3. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy, których przedmiotem są papiery
wartościowe emitowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski. Zawieranie z
Depozytariuszem innych umów, mających za przedmiot papiery wartościowe i prawa majątkowe,
wymaga zgody Komisji.
Art. 16a [Aktywa na rachunkach bankowych]
W zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu Fundusz może
utrzymywać część Aktywów Funduszu na rachunkach bankowych.
Art. 17 [Kredyty i pożyczki, Pożyczanie papierów wartościowych]
§ 1. Z zastrzeżeniem Art. 16 § 2 ust. 2, Fundusz nie może udzielać i zaciągać pożyczek, poręczeń
i gwarancji.
§ 2.1. Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są papiery
wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu wyłącznie w trybie określonym w art. 89 ust.
1a Prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi, pod warunkiem że:
1) Fundusz otrzyma zabezpieczenie w środkach pieniężnych lub papierach wartościowych, w
które Fundusz może lokować zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w statucie;
2) wartość zabezpieczenia będzie co najmniej równa wartości pożyczonych papierów
wartościowych w każdym dniu wyceny aktywów Funduszu do dnia zwrotu pożyczonych
papierów wartościowych;
3) pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 6 miesięcy.
2. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych nie może przekroczyć 30 % wartości
Aktywów Netto Funduszu.
3. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego
emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie może przekroczyć limitu, o którym
mowa w art. 13§ 1 ust. 2, 3 i 27 oraz art. 14.
Art. 18 [Inne transakcje Funduszu]
§ 1. Fundusz może zawierać transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony lub Funduszu do
odkupu.
§ 2. Do transakcji, o których mowa w § 1, nie stosuje się limitów, o których mowa w art. 102 ust.
2 ustawy o funduszach inwestycyjnych.
§ 3. Łączna wartość papierów wartościowych nabytych przez Fundusz przy zobowiązaniu się
drugiej strony do odkupu w wyniku zawarcia umów przenoszących prawa własności i ryzyka i
papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie
może przekroczyć limitów zaangażowania w papiery wartościowe danego emitenta, papiery
wartościowe podmiotów grupy kapitałowej w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych,
sporządzającej skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz w papiery wartościowe emitowane
przez podmioty związane w rozumieniu ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy
43
emerytalnych. Przy ustalaniu wartości papierów wartościowych danego emitenta będących w
portfelu inwestycyjnym Funduszu nie uwzględnia się papierów wartościowych tego emitenta
zbytych przez Fundusz z zobowiązaniem się do ich odkupu w wyniku zawarcia umów
przenoszących prawa własności i ryzyka.
Rozdział III
Koszty ponoszone przez Fundusz
Art. 19 [Koszty Funduszu]
§ 1. Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz pokrywa następujące koszty:
1. Wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem.
2. Opłaty i prowizje z tytułu transakcji portfelowych, opłaty i prowizje za
wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź
zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności:
a) opłaty i prowizje maklerskie,
b) opłaty i prowizje z tytułu czynności i usług bankowych,
c) prowizje i opłaty na rzecz instytucji depozytowych (np. Krajowego
Depozytu Papierów Wartościowych SA), w tym opłaty transakcyjne,
d) koszty obsługi i odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez
Fundusz.
3. Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności:
a) opłaty sądowe i notarialne
b)
opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i
Giełd
§ 2. Koszty związane z działalnością Funduszu, nie wymienione w § 1, w tym wynagrodzenia
Depozytariusza, Prowadzących Dystrybucję, Biegłego Rewidenta, określone w umowach
zawartych przez Fundusz oraz opłaty karne, pokrywane są przez Towarzystwo.
§ 3. Towarzystwo za zarządzanie Funduszem otrzymuje wynagrodzenie miesięczne, zwane dalej
Wynagrodzeniem, kalkulowane i wypłacane w następujący sposób:
1. Wynagrodzenie naliczane jest codziennie, w wysokości określonej procentowo w skali
roku, liczonej w każdym dniu.
2. Maksymalna stawka wynagrodzenia wynosi 0,6 % w skali roku.
3. Wynagrodzenie jest przekazywane ze środków Funduszu nie później niż piętnastego dnia
miesiąca następującego po miesiącu, za który przysługuje Wynagrodzenie.
4. skreślony
§ 4. Koszty związane z prowadzeniem rejestru Uczestników Funduszu pokrywa Towarzystwo z
Wynagrodzenia.
§ 5. Koszty wyszczególnione w § 1 ust. 3 i 4 są ponoszone w wysokości określonej przez umowy
zawarte przez Fundusz i właściwe przepisy oraz decyzje wydane na ich podstawie. Koszty te
będą ponoszone w terminach określonych w odpowiednich umowach i właściwych
przepisach.
§ 6. W przypadku gdy koszty, o których mowa w § 1 ust. 2, przekroczą limit określony w § 3 ust.
2, różnicę pomiędzy poniesionymi przez Fundusz kosztami, o których mowa w § 1 ust. 2, a
tym limitem pokryje Towarzystwo.
Art. 20 [Księgowość]
Księgi rachunkowe Funduszu są prowadzone oraz sprawozdania finansowe są sporządzane
zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe
podlegają badaniu przez Biegłego Rewidenta.
44
Rozdział IV
Rachunkowość Funduszu
Aktywa, zobowiązania Funduszu i ustalanie Wartości Aktywów Netto Funduszu
Art. 20a [Prowadzenie Ksiąg Funduszu]
§ 1. 1. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są oraz sprawozdania finansowe Funduszu
sporządzane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, w tym – w szczególności zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie
szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231, poz. 2318)
(„Rozporządzenie”).
2. Księgi prowadzone są w taki sposób, by na każdy Dzień Wyceny było możliwe określenie
Wartości Aktywów Netto Funduszu.
3. Księgi Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej.
§ 2. Sprawozdania finansowe podlegają badaniu, przeglądowi, zatwierdzaniu, ogłaszaniu i
publikacji, zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa, w szczególności:
1) roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przez Biegłego Rewidenta,
zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie akcjonariuszy Towarzystwa oraz ogłoszeniu, o
którym mowa w art. 70 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst
jedn. Dz. U. z 2002 roku Nr 76, poz. 694 z późn. zm.);
2) półroczne sprawozdanie finansowe podlega przeglądowi przeprowadzanemu przez
Biegłego Rewidenta oraz publikacji na stronie internetowej, o której mowa w art. 42.
Art. 21 [Wartość Aktywów Netto Funduszu, Dni Wyceny]
§ 1. 1. Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu, wyliczenia zobowiązań Funduszu a także
ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu na
Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny, określonym zgodnie z ust. 2.
2. Dniem Wyceny jest każdy dzień roboczy, w którym odbywają się sesje na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna.
3. Przepisy ust. 2 stosuje się odpowiednio w przypadku likwidacji Funduszu.
§ 2. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość Aktywów Funduszu o
jego zobowiązania.
§ 3. 1. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest równa Wartości
Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez całkowitą liczbę Jednostek
Uczestnictwa w tym Dniu Wyceny.
2. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w
Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału
wypłaconego, ujętych w Rejestrze Uczestników na ten Dzień Wyceny.
Art. 22 [Ogłaszanie Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa]
Fundusz ogłasza Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w każdym Dniu
Wyceny w sposób określony w art. 42 bezzwłocznie po jej ustaleniu oraz po weryfikacji przez
Depozytariusza prawidłowości dokonanej wyceny.
Art. 23 [Wycena składników lokat Funduszu]
§ 1. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania ustala się, z zastrzeżeniem przypadków
określonych w art. 24, art. 25 oraz art. 26, według wiarygodnie oszacowanej wartości
godziwej.
§ 2. 1. Na potrzeby wyceny Aktywów Funduszu i ustalania zobowiązań Funduszu, Fundusz
45
wskazuje godzinę 23:30 czasu warszawskiego każdego Dnia Wyceny, jako godzinę, na którą
określa ostatnie dostępne kursy.
2. Wskazanie godziny 23:30 czasu warszawskiego jako godziny, na którą określa się ostatnie
dostępne kursy, umożliwi Funduszowi uwzględnienie w wycenie aktywów Funduszu i
ustalaniu zobowiązań Funduszu w Dniu Wyceny większości istotnych zdarzeń dotyczących
aktywów i zobowiązań Funduszu oraz wykorzystanie na potrzeby wyceny aktywów i
ustalenia zobowiązań Funduszu najbardziej aktualnych na dany Dzień Wyceny kursów i
danych z większości istotnych rynków, na których notowane są poszczególne składniki lokat
Funduszu, w szczególności kursów zamknięcia z tych rynków.
§ 3. Wycena składników lokat określonych (denominowanych) w walucie obcej dokonywana jest
w walucie jej notowania na aktywnym rynku. Przeliczenie na walutę polską odbywa się przy
zastosowaniu średniego kursu danej waluty obcej wyliczanego przez Narodowy Bank Polski
dla tej waluty dostępnego na godzinę określoną w § 2 w Dniu Wyceny. W przypadku
aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski
nie wylicza kursu ich wartość określa się w relacji do euro.
§ 4. W przypadku wykorzystywania przez Fundusz modeli wyceny na potrzeby określania
wartości godziwej, takie modele podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem.
§ 5. W przypadku dokonania przez Fundusz zmian w stosowanych zasadach wyceny informację
o takiej zmianie Fundusz zamieszcza w sprawozdaniach rocznych i półrocznych, co
najmniej, przez okres dwóch lat od wprowadzenia takiej zmiany.
Art. 23a [Zasady wyceny składników lokat notowanych na aktywnym rynku]
§ 1. W przypadku akcji, obligacji, tytułów uczestnictwa i innych papierów wartościowych
notowanych na aktywnym rynku w rozumieniu przepisów prawa, wartość godziwa składnika
lokat wyznaczana jest według ostatniego dostępnego kursu ustalonego na aktywnym rynku,
jeżeli Dzień Wyceny jest jednocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na tym rynku.
W takim wypadku, na potrzeby wyceny wykorzystuje się ostatnie dostępne kursy do godziny
wskazanej w art. 23 § 2, przy czym, jeżeli w Dniu Wyceny do tej godziny został ustalony kurs
zamknięcia lub inna wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs
przyjmuje się ten kurs.
§ 2. 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem
dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów (na danym rynku)
na składniku aktywów, o którym mowa w § 1, jest znacząco niski, w szczególności do
wielkości emisji lub obrotu danym składnikiem aktywów na rynkach, na których taki obrót
się odbywa, albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, wartość
godziwą składników lokat, o których mowa w § 1, wyznacza się według ostatniego kursu
ustalonego na aktywnym rynku dostępnego w Dniu Wyceny o godzinie, o której mowa w art.
23 § 2, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości
godziwej poprzez oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną
jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, spełniającą wymogi Rozporządzenia i określoną
zgodnie z § 4, bądź poprzez zastosowanie przyjętego w uzgodnieniu z Depozytariuszem
modelu wyceny składnika lokat na podstawie danych pochodzących z tego rynku, bądź za
pomocą innych, powszechnie uznanych metod estymacji.
2. Korekta, o której mowa w ust. 1, będzie dokonywana, przy zastosowaniu metody najbardziej
adekwatnej do danego składnika lokat, zgodnie z najlepszą wiedzą Funduszu oraz praktyką
na rynku finansowym, z tym, że podstawowymi metodami korekty dla poniżej wskazanych
składników lokat są:
1) w odniesieniu do dłużnych składników lokat (np. obligacje, bony skarbowe, listy zastawne)
Fundusz podejmie starania by uzyskać wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną,
niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, spełniającą wymogi Rozporządzenia i
określoną zgodnie z § 4. W przypadku braku prawnej lub faktycznej możliwości skorzystania
46
z wartości oszacowanej przez taką jednostkę Fundusz oszacuje wartość danego składnika
lokat Funduszu poprzez zastosowanie modelu wyceny wykorzystującego kursy
porównywalnych papierów wartościowych;
2) w odniesieniu do udziałowych składników lokat (np. akcji) Fundusz zastosuje metodę
estymacji, powszechnie stosowaną i uznawaną za adekwatną do danego składnika lokat;
3) w odniesieniu do praw do akcji i praw poboru Fundusz zastosuje metodę estymacji,
powszechnie stosowaną i uznawaną za adekwatną do danego składnika lokat.
§ 3. 1. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym
aktywnym rynku, Fundusz w okresach 1-miesięcznych dokonuje wskazania rynku głównego
dla danego składnika lokat, kierując się przy dokonywaniu wyboru możliwością dokonywania
przez Fundusz transakcji na danym rynku danym składnikiem lokat, a jeśli taka możliwość
istnieje na więcej niż jednym aktywnym rynku - jednomiesięcznym wolumenem obrotu na
danym składniku lokat na tych rynkach.
2. Zasady wskazane w ust. 1 dotyczą, w szczególności instrumentów notowanych na kilku
rynkach aktywnych, gdy jednym z rynków notowań jest jeden z polskich rynków aktywnych.
§ 4. 1. W przypadku konieczności wykorzystania przez Fundusz kursów uzyskiwanych od
wyspecjalizowanych, niezależnych jednostek dokonujących wycen rynkowych Fundusz
wykorzystuje kursy od jednostki wskazanej w ust. 2 jako Podstawowy Dostawca Cen, pod
warunkiem spełniania przez taki kurs warunku uznania go za wartość godziwą w rozumieniu
przepisów Rozporządzenia.
2. Podstawowym Dostawcą Cen jest Financial Times Interactive Data (Europe) Limited.
3. W przypadku, gdy Podstawowy Dostawca Cen nie udostępnia kursów danych papierów
wartościowych, a także w sytuacjach uzasadnionych wątpliwości co do prawidłowości
informacji o kursach otrzymywanych od Podstawowego Dostawcy Cen, na potrzeby wyceny
wykorzystywane będą kursy udostępniane przez Dostawcę Zapasowego. Dostawcą
Zapasowym jest Bloomberg.
4. Fundusz wykorzystywać będzie informacje od Podstawowego Dostawcy Cen oraz od
Dostawcy Zapasowego wyłącznie w przypadku, gdy zgodnie z regulacjami odpowiednich
rynków informacje o kwotowaniach są publicznie dostępne.
5. Dalsze utrzymywanie się wątpliwości co do prawidłowości informacji o kursach wymagać
będzie każdorazowo przeprowadzenia analizy finansowej, wykorzystującej dane o rynku
pochodzące od podmiotów dokonujących obrotu na danym rynku, pod warunkiem, że w danym
Dniu Wyceny nie będą one stroną transakcji.
6. Zasady określone w ust. 5 będą obowiązywały także w przypadku, gdy nie istnieje możliwość
skorzystania z serwisu informacyjnego Podstawowego Dostawcy Cen i Dostawcy Zapasowego
lub w danym dniu powyższe serwisy nie będą przekazywać informacji o kursach danego papieru
wartościowego.
Art. 24 [Zasady wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku]
§ 1. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem
postanowień § 2, w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej
stopy procentowej, przy czym skutek tej wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów
odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu.
§ 2. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku zawierające wbudowane
instrumenty pochodne, wyceniane są w sposób następujący:
1) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym
papierem dłużnym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu
odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; przy czym zastosowany
model wyceny w zależności od charakterystyki wbudowanego instrumentu pochodnego lub
charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w swojej
konstrukcji:
47
a) zgodne z niniejszym statutem metody wyceny poszczególnych wbudowanych
instrumentów pochodnych,
b) dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego charakterystykę
pochodzące z aktywnego rynku;
2) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z
wycenianym papierem dłużnym wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie
stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych
instrumentów pochodnych) wyznaczonej zgodnie z § 1 oraz wartości wbudowanych
instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla
poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z niniejszym statutem.
Art. 25 [Zasady wyceny szczególnych składników lokat Funduszu]
§ 1. 1. Inne, niż wskazane w powyższych postanowieniach niniejszego statutu, składniki lokat
Funduszu wycenia się według wartości godziwej wyznaczonej przez oszacowanie wartości
składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi,
o której mowa w art. 23a § 4, lub przez oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą
powszechnie uznanych metod estymacji lub też przez zastosowanie do wyceny właściwego
modelu. Fundusz zastosuje metodę wyceny najbardziej adekwatną do danego składnika lokat,
zgodnie z najlepszą wiedzą Funduszu oraz praktyką na rynku finansowym.
2. Metody wyceny wskazane w ust. 1 podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem, z tym, że
podstawowymi metodami wyceny dla poniżej wskazanych składników lokat są:
1) w przypadku akcji – modele odnoszące cenę akcji do wybranych wskaźników finansowych
dotyczących działalności emitenta (np. cena/zysk) do ceny ogłaszanej na aktywnym
rynku dla akcji tego lub innego emitenta o podobnym profilu i zakresie działania;
2) w przypadku warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru – modele wyceny
na podstawie danych pochodzących z aktywnego rynku, uwzględniające wycenę
odpowiadających im papierów wartościowych udziałowych danego emitenta oraz
szczegółowe warunki emisji lub inkorporowanych praw;
3) w przypadku instrumentów pochodnych – jeśli nie ma możliwości uzyskiwania kursów z
rynków aktywnych, wykorzystane będą powszechnie stosowane metody estymacji (np.
model Blacka – Scholesa dla opcji, model zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla
kontraktów terminowej wymiany walut oraz kontraktów terminowej wymiany przyszłych
płatności typu ‘swap’).
§ 2. Instrumenty pochodne notowane na giełdach papierów wartościowych wyceniane są według
wartości określającej stan rozliczeń Funduszu i instytucji rozliczającej, przy czym do tych
rozliczeń wykorzystywane są kursy z aktywnego rynku.
§ 3. Niewystandaryzowane instrumenty finansowe wyceniane są poprzez zastosowanie modelu
wyceny takiego instrumentu, wykorzystującego dane wejściowe pochodzące z aktywnego
rynku.
§ 4. 1. Wycena tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub instytucje
wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, nie będących przedmiotem obrotu na
aktywnym rynku, oraz jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych odbywa się poprzez
przyjęcie wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, ogłaszanej przez podmiot
dokonujący wyceny aktywów takiego funduszu lub instytucji na dzień poprzedzający Dzień
Wyceny, chyba że do godziny wskazanej w art. 23 § 2 dostępna jest wartość nowsza –
wówczas według tej wartości.
2. W przypadku uzyskania przez Fundusz informacji, mogącej mieć, zdaniem Funduszu,
znaczący wpływ na wartość godziwą tytułów uczestnictwa, w okresie między ogłoszeniem
wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa a godziną wskazaną w art. 23 § 2, uzyskana
informacja zostanie uwzględniona w wycenie tytułów uczestnictwa.
48
Art. 26 [Ustalanie oraz wycena innych aktywów i ustalanie niektórych zobowiązań]
§ 1. Środki pieniężne oraz należności i zobowiązania ustalone w walutach innych niż waluta
polska wykazuje się w walucie, w której są wyrażone. Wykazane w walucie innej niż waluta
polska wartości są przeliczane na walutę polską według zasad przeliczania wskazanych w art.
23 § 3.
§ 2. Wycena w księgach Funduszu skutków umów nabycia papierów wartościowych wraz z
równoczesnym zobowiązaniem się kontrahenta do odkupu tak nabytych papierów
wartościowych oraz umów zbycia papierów wartościowych z równoczesnym zobowiązaniem
się kontrahenta do odsprzedaży tych papierów wartościowych dokonywana jest przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
§ 3. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych oraz odpowiednio
zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według
zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.
Rozdział V
Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
Art. 27 [Jednostki Uczestnictwa]
§ 1. Jednostki Uczestnictwa Funduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe.
§ 2. 1. Fundusz może dokonać podziału Jednostki Uczestnictwa (splitu) na równe części, tak aby
ich całkowita wartość odpowiadała wartości Jednostki Uczestnictwa przed podziałem.
2. O zamiarze dokonania podziału Jednostki Uczestnictwa Fundusz poinformuje Uczestników
Funduszu co najmniej dwa tygodnie przed datą podziału, w dzienniku wymienionym w art. 40.
§ 3. 1. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane.
2. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbyte przez Uczestnika na rzecz osób trzecich.
Art.28 [Uczestnicy Funduszu]
Uczestnikami Funduszu mogą być wyłącznie:
3) Pracowniczy Fundusz Emerytalny Telekomunikacji Polskiej,
4) Towarzystwo.
Art. 29 [Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa]
§ 1. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa i dokonuje ich odkupienia na żądanie Uczestnika
Funduszu.
§ 2. Jednostki Uczestnictwa są zbywane za cenę równą wartości aktywów netto Funduszu na
Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny.
Art. 30 [Dni zbywania i odkupywania]
§ 1. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w Dni Wyceny, o których mowa w art.
21 § 3.
§ 2. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane wyłącznie w gotówce, poprzez wpłatę na
rachunek bankowy Funduszu.
Art. 31 [Zbycie i nabycie]
§ 1.
1. Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz następuje w chwili wpisania do rejestru
Uczestników Funduszu liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za dokonaną
wpłatę.
2. Wpisanie nabytych przez Uczestnika Jednostek Uczestnictwa na jego konto w rejestrze
49
Uczestników następuje w najbliższym Dniu Wyceny po otrzymaniu przez Fundusz informacji o
dokonaniu wpłaty na rachunek Funduszu
3. W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji, o której mowa w ust.2, w Dniu Wyceny
do godz.13, wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do rejestru Uczestników następuje w tym
Dniu Wyceny
§ 2. Oświadczenia woli Uczestników Funduszu składane w związku z nabywaniem i żądaniem
odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa mogą być wyrażone, w granicach
dozwolonych przez prawo, za pomocą elektronicznych nośników informacji. Związane z tymi
oświadczeniami dokumenty mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach informacji,
jeżeli dokumenty te zostaną w sposób należyty sporządzone, utrwalone, zabezpieczone i
przechowywane.
§ 3. Czynność dokonana w formie, o której mowa w § 2, spełnia wymagania dotyczące formy
pisemnej także w przypadku, gdy forma pisemna została zastrzeżona pod rygorem nieważności.§ 4. Okres pomiędzy dokonaniem wpłaty środków pieniężnych a Dniem Wyceny, w którym
nastąpi przeliczenie wpłaty na Jednostki Uczestnictwa, nie jest dłuższy niż trzy dni robocze.
Termin ten może ulec wydłużeniu wyłącznie w przypadku wadliwości informacji niezbędnej do
realizacji nabycia, przedstawionej przez klienta w zleceniu lub formularzu wpłaty.
§ 5. Uczestnik może nabyć dodatkowe Jednostki Uczestnictwa przekazując środki pieniężne na
ich nabycie w drodze przelewu i podając nazwę i siedzibę Uczestnika, numer konta Uczestnika w
Rejestrze Uczestników i nazwę Funduszu, numer rachunku bankowego Funduszu. W takim
przypadku za dzień złożenia zlecenia uważa się dzień wpłynięcia środków pieniężnych na
rachunek bankowy Funduszu.
Art. 32 [Uczestnictwo w Funduszu]
§ 1.1. Status Uczestnika Funduszu uzyskuje osoba prawna, która złożyła zlecenie nabycia
Jednostek Uczestnictwa w Funduszu oraz w terminie nie dłuższym niż sześćdziesiąt dni od
złożenia zlecenia dokonała wpłaty na rachunek Funduszu, na nabycie Jednostek Uczestnictwa w
Funduszu.
2. Zlecenie może być złożone przez osoby upoważnione do reprezentacji Uczestnika:
a) w formie pisemnej w siedzibie Funduszu,
b) za pomocą elektronicznych nośników informacji pod warunkiem zawarcia Umowy.
§ 2. 1. Początkowa Minimalna Wpłata, za jaką jednorazowo można nabyć Jednostki
Uczestnictwa wynosi 100 (sto) złotych, a każda następna minimalna wpłata wynosi 50
(pięćdziesiąt) złotych.
2. Zmiana kwoty Początkowej Minimalnej Wpłaty może nastąpić wyłącznie w drodze zmiany
Statutu.
§ 3. Uczestnik Funduszu może posiadać tylko jedno konto w rejestrze Uczestników
Art. 33 [Ustanie uczestnictwa w Funduszu]
§ 1. Uczestnictwo w Funduszu ustaje w dniu złożenia przez Fundusz polecenia przekazania na
rzecz Uczestnika Funduszu wypłaty środków z tytułu odkupienia wszystkich Jednostek
Uczestnictwa należących do Uczestnika.
§ 2 Towarzystwo archiwizuje dokumentację związaną z uczestnictwem w Funduszu przez okres
wymagany przez przepisy prawa
Art. 34 [Rejestr Uczestników]
Rejestr Uczestników Funduszu zawiera w szczególności:
1. dane identyfikujące Uczestnika Funduszu, w tym indywidualny numer konta każdego
Uczestnika w rejestrze,
2. liczbę Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika,
50
3. datę nabycia, liczbę i cenę nabycia Jednostki Uczestnictwa,
4. datę odkupienia, liczbę odkupionych Jednostek Uczestnictwa oraz kwotę wypłaconą
Uczestnikowi za odkupione Jednostki Uczestnictwa,
5. informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez Uczestnika Funduszu,
6. wzmiankę o zastawie ustanowionym na Jednostkach Uczestnictwa.
Art. 35 [Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa]
§ 1. Od Uczestników, którzy zażądali odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz jest
obowiązany odkupić te Jednostki Uczestnictwa po cenie równej wartości aktywów netto
Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa.
§ 2. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje z chwilą wpisania do rejestru Uczestników
Funduszu liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu
odkupienia tych Jednostek.
§ 3. 1. Uczestnicy Funduszu mogą żądać odkupienia Jednostek Uczestnictwa poprzez złożenie
Funduszowi żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa.
2. Żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa można złożyć na zasadach określonych w Art. 32
§ 1 ust 2.
3.Przelew środków z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa następuje wyłącznie na rachunek
bankowy wskazany przez Uczestnika w zleceniu nabycia, o którym mowa w Art. 32 § 1 ust. 1 lub
na inny rachunek bankowy wskazany w osobnym, pisemnym oświadczeniu, złożonym i
podpisanym w siedzibie Funduszu przez osoby upoważnione do reprezentowania Uczestnika.
Art. 36 [Cena i termin odkupienia]
§ 1. Cena odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Dniu Wyceny jest równa wartości Aktywów
Funduszu netto w Dniu Wyceny podzielonych przez liczbę Jednostek Uczestnictwa ustalonych
na podstawie rejestru Uczestników Funduszu w Dniu Wyceny.
§ 2. Z zastrzeżeniem § 6, Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa nie później niż 7 dni po
zgłoszeniu żądania ich odkupienia.
§ 3. Z zastrzeżeniem § 4, § 5 i § 6, Uczestnik może złożyć żądanie odkupienia Jednostek
Uczestnictwa nie wcześniej niż po upływie 180 dni od daty zgłoszenia zamiaru żądania
odkupienia Jednostek Uczestnictwa.
§ 4. W przypadku zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia liczby Jednostek Uczestnictwa
zapewniającej uzyskanie kwoty o wartości nie większej niż 10% wartości Aktywów Funduszu
netto na dzień zgłoszenia zamiaru żądania odkupienia lub na liczbę Jednostek Uczestnictwa nie
większą niż 10% łącznej liczby Jednostek Uczestnictwa Funduszu na dzień zgłoszenia zamiaru
żądania odkupienia, Uczestnik może złożyć żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie
wcześniej niż po upływie 7 dni od daty złożenia zamiaru żądania odkupienia jednostek
uczestnictwa.
§ 5. Odkupienie liczby Jednostek Uczestnictwa zapewniającej uzyskanie kwoty o wartości nie
większej niż 3% wartości Aktywów Funduszu netto lub na liczbę Jednostek Uczestnictwa nie
większą niż 3% łącznej liczby Jednostek Uczestnictwa Funduszu, następuje na podstawie
złożonego żądania odkupienia, bez wcześniejszego złożenia zamiaru żądania odkupienia
Jednostek Uczestnictwa.
§ 6. Odkupienie liczby Jednostek Uczestnictwa zapewniającej uzyskanie kwoty o wartości nie
większej niż 0,5% wartości Aktywów Funduszu netto lub na liczbę Jednostek Uczestnictwa nie
większą niż 0,5% łącznej liczby Jednostek Uczestnictwa Funduszu, następuje na podstawie
złożonego żądania odkupienia, bez wcześniejszego złożenia zamiaru żądania odkupienia
Jednostek Uczestnictwa. W przypadku otrzymania żądania odkupienia w Dniu Wyceny do godz.
13.00 cena odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest obliczana w Dniu Wyceny, w którym
Towarzystwo otrzyma żądanie odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa. W przypadku
51
otrzymania żądania odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa po godz. 13.00 cenę
odkupienia ustala się w następnym Dniu Wyceny.
Art. 37 [Żądanie odkupienia]
Przedmiotem żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu może być w szczególności:
1. odkupienie określonej liczby Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, lub
2. odkupienie takiej liczby Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, która zapewni
uzyskanie żądanej kwoty pieniężnej, lub
3. odkupienie określonego procentu wartości Jednostek Uczestnictwa należących do
Uczestnika
Art. 38 [Wypłaty]
§ 1. Wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa będą dokonywane przelewem na
rachunki bankowe wskazane przez Uczestnika Funduszu.
§ 4. Fundusz dokonuje wypłaty kwot, o których mowa w § 1, niezwłocznie, nie wcześniej jednak
niż w drugim Dniu Wyceny po dniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa określonym zgodnie z
art. 35 § 2
Art. 39 [Potwierdzenie zlecenia]
§ 1. Niezwłocznie po dokonaniu czynności zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa
Fundusz przesyła Uczestnikowi, listownie i telefaksem, pisemne potwierdzenie dokonanej
czynności, chyba że uczestnik wyraził pisemną zgodę na doręczanie tych potwierdzeń w innych
terminach.
§ 2. Potwierdzenie, o którym mowa w § 1, powinno zawierać:
1. dane identyfikujące Uczestnika Funduszu,
2. nazwę Funduszu i numer konta w rejestrze Uczestników,
3. datę zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa,
4. liczbę zbytych lub odkupionych Jednostek Uczestnictwa i ich wartość,
5. liczbę Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika Funduszu po zbyciu lub
odkupieniu Jednostek Uczestnictwa.
Rozdział VI
Obowiązki informacyjne
Art. 40 [Ogłoszenia Funduszu]
§ 1 Na stronie internetowej http://www.pioneer.com.pl Fundusz publikuje:
1) prospekt informacyjny,
2) skrót prospektu informacyjnego,
3) roczne i półroczne sprawozdania finansowe,
4) aktualne informacje o zmianach w prospekcie informacyjnym lub skrócie prospektu,
5) zmiany Statutu wraz z informacją o terminie wejścia w życie tych zmian,
6) Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa,
7) cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa,
8) pozostałe informacje związane z uczestnictwem w Funduszu.
§ 2. W dzienniku „Gazeta Wyborcza” Fundusz dokonuje ogłoszeń w przypadkach przewidzianych
przepisami prawa.
52
§ 3. W przypadku, gdyby dziennik „Gazeta Wyborcza” przestał być wydawany, do czasu dokonania
zmiany statutu w zakresie wskazania nowego pisma przeznaczonego do ogłoszeń Funduszy,
ogłoszenia, o których mowa w § 2., będą publikowane w dzienniku „Rzeczpospolita”.
Art. 41 [Skrót Prospektu informacyjnego i sprawozdania finansowe]
§ 1. Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Fundusz udostępnia skrót prospektu informacyjnego.
§ 2. Fundusz jest obowiązany doręczyć Uczestnikowi Funduszu, na jego żądanie, roczne i
półroczne sprawozdania finansowe oraz prospekt informacyjny.
Art. 42 [Obowiązki publikacyjne].
Fundusz publikuje sprawozdania finansowe Funduszu dwa razy w roku w sposób określony
przepisami prawa
Art. 43 [Obowiązki informacyjne]
1. Fundusz dostarcza Uczestnikowi następujące raporty:
a) wykaz składnikówi. aktywów Funduszu, według stanu na ostatni dzień wyceny
w miesiącu,
b) Wykaz transakcji portfelowych przeprowadzonych przez Fundusz,
c) Zestawienie kosztów poniesionych przez Fundusz.
2. Raporty za miesiąc poprzedni, o których mowa w ust. 1 będą dostarczone w terminie
do 14 dnia następnego miesiąca.
3. Fundusz niezwłocznie po dostarczeniu do Komisji sprawozdania półrocznego oraz
zawiadomieniu Komisji o zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
Towarzystwa sprawozdania rocznego, przekaże Uczestnikowi treść powyższych
sprawozdań.
Art. 44 [Ogłaszanie zmian Statutu]
§ 1. Fundusz w formie pisemnej zawiadamia Uczestnika o planowanych zmianach w statucie
Funduszu.
§ 2. Wszelkie zmiany Statutu Funduszu wpływające na politykę inwestycyjną, prawa i obowiązki
oraz obciążenia Uczestników z tytułu uczestnictwa w Funduszu, a nie wynikające ze zmian
przepisów prawa lub decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, zwanej dalej Komisją,
mogą być dokonywanie wyłącznie za zgodą Uczestnika Funduszu, posiadającego co najmniej
80% liczby jednostek uczestnictwa.
§ 3. Uczestnik wyraża zgodę na zmianę Statutu Funduszu, o których mowa w § 2, w
następującym trybie:
1. Fundusz zawiadamia w formie pisemnej Uczestnika o planowanych zmianach Statutu przed
złożeniem wniosku o wydanie zezwolenia Komisji na planowane zmiany.
2. Niezgłoszenie przez Uczestnika, w terminie 14 dni od otrzymania zawiadomienia, w sposób
określony w Art. 32 § 1 ust. 2 lit. a), sprzeciwu zawierającego jego uzasadnienie, oznacza zgodę
na proponowane zmiany.
§ 4. Fundusz publikuje zmiany Statutu wraz z informacją o terminie wejścia w życie tych zmian
w sposób określony w Art. 40.
Rozdział VII
Rozwiązanie Funduszu
Art. 45 [Przyczyny rozwiązania Funduszu]
§ 1. Fundusz ulega rozwiązaniu jeżeli:
53
1. Zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne towarzystwo w terminie trzech
miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na działalność Towarzystwa lub od
dnia wygaśnięcia tego zezwolenia,
2. Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym
depozytariuszem umowy o prowadzenie rejestru,
3. wartość aktywów netto Funduszu spadła poniżej ustawowego minimum.
§ 2. Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia
likwidacji Fundusz nie może zbywać Jednostek Uczestnictwa.
§ 3. Informacje o przesłankach rozwiązania Funduszu Towarzystwo niezwłocznie opublikuje w
dzienniku określonym w art. 40.
Rozdział VIII
Przepisy końcowe i przejściowe
Art. 46 [Wejście w życie Statutu]
Dotychczasowy numer rejestru Uczestnika staje się z dniem wejścia w życie zmian Statutu
numerem konta Uczestnika w rejestrze Uczestników.
SPIS TREŚCI
Rozdział I Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie
Rozdział II Dane o Towarzystwie
Rozdział III Dane o Funduszu
Rozdział IV Dane o Depozytariuszu
Rozdział V Dane o podmiotach obsługujących Fundusz
Rozdział VI Informacje dodatkowe
Rozdział VII Załączniki
54

Tekst jednolity prospektu informacyjnego

Transkrypt

Podobne dokumenty

Nota 27 - Składniki aktywów niebędących

Informacja dotycząca korekty wyceny wartości aktywów netto

Deklaracja zasad polityki inwestycyjnej i cel inwestycyjny

Wycena przedsiębiorstwa, firmy, spółki

Problemy nurtujące administratorów produktów dotyczące

Krzyżówka z hasłem 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11

ZAKRES ZAMÓWIENIA AUDYT TELEINFORMATYCZNY Dokonanie

ogłoszenie o zmianach statutu OF OP RENTIER FIZ_19

Skrypt do wykładu „Młody inwestor na giełdzie”

Zawarcie umowy zbycia aktywów o znacznej wartości