Dziennik Gospodarczy

Dziennik Gospodarczy
„Shutdown” trwa
poniedziałek,7 października 2013 r.
Monika Kurtek - Główny Ekonomista - tel. (22) 328 75 28
Piotr Łysienia - Starszy Ekonomista - tel. (22) 328 75 61
Dorota Węgrzyn - Dealer Produktów Skarbowych - tel. (22) 328 74 84
Piotr Dymny
- Dealer Produktów Skarbowych - tel. (22) 328 75 63
Kraj:
Świat:
Prezydent B.Komorowski odwołał prof. Z.Gilowską z funkcji członka RPP,
w związku ze zrzeczeniem się przez nią tej funkcji - poinformowała w piątek
w komunikacie Kancelaria Prezydenta. Prezydent ma trzy miesiące na
jest celem samym w sobie, sygnalizując gotowość do kompromisu z
powołanie nowego członka Rady.
CDU/CSU w sprawie koalicji.
Prezydent podpisał nowelizację ustawy budżetowej na 2013 r.
- poinformowano w piątek na stronie internetowej prezydenta.
Przewodniczący niemieckiej SPD S.Gabriel powiedział w niedzielę gazecie
Bild am Sonntag, że podwyżka podatków, której domagała się jego partia, nie
Prezes NBP M.Belka uważa, że jeśli paraliż budżetowy w USA się przedłuży
może być groźny, ale "siać paniki" nie trzeba. Pytany, czy sytuacja w USA może
Prezydent USA B.Obama wezwał w sobotę członków Partii Republikańskiej,
by "skończyli z tą farsą" i zagłosowali za nową ustawą budżetową,
umożliwiając rządowi normalne funkcjonowanie. Kryzys wywołany brakiem
porozumienia w tej sprawie trwa od wtorku.
mieć wpływ na polskie finanse i gospodarkę Belka powiedział, że najważniejszą Jest mało prawdopodobne, by debata nad limitem zadłużenia w USA zmieniła
rzeczą jest "panować nad naszym rynkiem papierów wartościowych". Jak mówił
rating USA - poinformowała agencja ratingowa S&P.
w Łodzi, nie spodziewa się, aby na tym rynku nastąpiły jakieś turbulencje. W
wywiadzie opublikowanym w tygodniku Bloomberg Businessweek Polska
prezes NBP M.Belka powiedział, że nie obawia się odpływu inwestorów z Polski
w momencie podjęcia przez Fed decyzji o zacieśnieniu polityki pieniężnej,
ponieważ polska gospodarka jest obecnie traktowana przez rynki nieco inaczej
niż typowe rynki wschodzące.
E.Chojna-Duch z RPP opowiada się za stabilizacją stóp procentowych do końca
H1’14. Dodaje, że gdyby konsolidacja fiskalna okazała się głębsza, inflacja
utrzymywała się nadal na bardzo niskim poziomie, a w szczególności ożywienie
gospodarcze było słabsze do oczekiwań, otwarta staje się kwestia dyskusji na
temat łagodzenia polityki pieniężnej i kontynuacji łagodnego nastawienia polityki
pieniężnej.
Stopy procentowe NBP z całkowitym prawdopodobieństwem nie zmienią się do
końca tego roku, a z bardzo dużym prawdopodobieństwem nie powinny ulec
zmianie także w Q1’14 - ocenia A.Glapiński z RPP.
Niniejsza publikacja została opracowana w celach informacyjnych i nie może być traktowana jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Choć informacje zawarte w publikacji
pochodzą ze źródeł powszechnie dostępnych i uznawanych za wiarygodne, BANK POCZTOWY S.A. nie może zagwarantować ich kompletności i dokładności. Wszelkie opinie i prognozy przywołane
w niniejszej publikacji są wyrazem oceny autorów w dniu jej wydania i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. BANK POCZTOWY S.A. i autorzy publikacji nie ponoszą odpowiedzialności za skutki decyzji
podjętych na podstawie informacji w niej zawartych.
RYNEK FX/FI
Rynek walutowy (FX)
Dane Rynkowe
Piątek miał stać pod znakiem danych z amerykańskiego rynku pracy, jednak blokada budżetowa w USA
Rynek FX
Kurs zamkn.
1D zm
sprawiła, że publikacja danych została przełożona. W związku z tym to amerykańscy politycy dalej skupiali na
EUR-PLN
4,2005
0,00
0,11
sobie całą uwagę rynków. Przy braku istotnych publikacji makroekonomicznych EUR-USD spadł nieznacznie
USD-PLN
CHF-PLN
3,0976
3,4150
0,02
-0,01
-0,03
0,04
EUR-USD
1,3558
-0,01
0,05
2Y
3,05
0,02
-0,31
5Y
3,82
0,01
0,28
EUR-PLN otworzył się dziś na poziomie 4.2067. W związku z trwającym impasem budżetowym w USA i
10Y
4,42
0,03
0,36
zawieszonymi publikacjami ważnych danych makroekonomicznych, uwaga rynków finansowych w dalszym
Rynek Akcji
ciągu skupiać się będzie na amerykańskich politykach. Nerwowość inwestorów może wzrastać gdyż wielkimi
WIG20
2395
-1,06%
-2,6%
krokami zbliża się termin wygaśnięcia obecnie obowiązującego limitu zadłużenia USA (17 października). Jeśli
DJIA
15073
0,51%
13,8%
limit zadłużenia nie zostanie podniesiony, USA ogłosić będą musiały niewypłacalność, co byłoby pierwszym
DAX
8623
0,29%
16,0%
takim przypadkiem w historii. W oczekiwaniu na informacje zza Atlantyku spodziewamy się dziś notowań
Źródłó: Bloomberg
do 1.3558 z 1.3624 na piątkowym otwarciu. W kraju brak było czynników mogących wpływać na notowania
złotego, co doprowadziło do spokojnego handlu w okolicy 4.20/EUR. Ostatecznie PLN zakończył notowania na
poziomie 4.2005/EUR oraz 3.0976/USD. Indeksy giełdowe w Europie i USA wzrosły w piątek umiarkowanie.
Dziś w Azji ceny akcji spadały.
YTD
Rynek FI
eurodolara powyżej 1.35 i EUR-PLN w okolicach 4.21.
Rynek walutowy i krajowych SPW
4,26
Rynek stopy procentowej (FI)
4,24
Krajowe obligacje skarbowe podążały w piątek za rynkami bazowymi, na których widoczne były spadki cen
papierów rządowych. Rentowności polskich SPW wzrosły w piątek o 1-3pb. W Niemczech wzrosty rentowności
4,22
oscylowały w okolicy 2-5pb, a w USA 2-6pb. Relatywnie spokojny przebieg sesji wynikał z braku publikacji
4,20
danych z amerykańskiego rynku pracy oraz oczekiwanie na postęp w negocjacjach dotyczących budżetu USA.
4,18
Krajowy rynek długu podążać będzie w tym tygodniu za rynkami bazowymi, gdzie inwestorzy czekać
4,16
będą na informacje napływające z USA. Ostatni tydzień pokazał, że wypracowanie kompromisu w sprawie
07-paź
4,14
04-paź
03-paź
02-paź
30-wrz
01-paź
27-wrz
26-wrz
25-wrz
23-wrz
USA grozi ogłoszeniem niewypłacalności państwa. Ucieczka inwestorów do aktywów uznawanych za
20-wrz
października, tj. termin wygaśnięcia obecnie obowiązującego limitu długu USA. Niepodniesienie limitu długu
19-wrz
18-wrz
budżetu przez amerykański Kongres jest bardzo trudne, tymczasem wielkimi krokami zbliża się 17
24-wrz
EUR-PLN (dane 30-minutowe)
bezpieczne może przekładać się na spadki rentowności np. niemieckich Bundów. Na krajowym rynku SPW
3,20
3,18
3,16
3,14
3,12
3,10
3,08
3,06
3,04
3,02
3,00
nastroje mogą być mieszane.
5,0
Dzienna zmiana (pb, PO)
Krzywa rentowności (%, LO)
4,5
07-paź
04-paź
03-paź
02-paź
01-paź
30-wrz
27-wrz
26-wrz
25-wrz
24-wrz
23-wrz
20-wrz
19-wrz
18-wrz
USD-PLN (dane 30-minutowe)
20
4,42
16
12
3,82
8
4,0
0
0
0
0
2
3,5
3
1
4
0
-4
3,0
-8
2,5
2,60
2,68
2,71
2,75
1M
3M
6M
1Y
-12
3,05
-16
2,0
-20
2Y
1M-1Y: Stawki rynku pieniężnego
2Y-10Y: Rentowności obligacji (benchmark)
Źródłó: Bloomberg
5Y
10Y
Źródłó: Bloomberg
0,5
0,0
1100
400
4,5
300
300
4,0
200
200
100
100
2,5
0
0
2,0
0
0
800
Hiszpania CDS 5Y, pb
Włochy CDS 5Y, pb
6,5
Francja CDS 5Y, pb
6,0
5,0
1800
120
4,5
1700
115
1600
1500
100
1400
95
1300
90
1200
Złoto, USD/oz
75
1000
wrz 13
1
lip 13
2
20
110
105
85
80
Ropa Brent, USD/b
70
sty 13
40
sie 13
60
lip 12
5
lip 13
7
sty 12
8
lip 11
9
cze 13
6
80
lip 10
10
sty 11
100
wrz 13
sie 13
lip 13
cze 13
maj 13
kwi 13
mar 13
lut 13
sty 13
gru 12
2,0
sty 10
2/10 spread, pb
5/10 spread, pb
2/5 spread, pb
lip 09
160
sty 09
lis 12
4,0
lut 12
mar 12
kwi 12
maj 12
cze 12
lip 12
sie 12
wrz 12
paź 12
lis 12
gru 12
sty 13
lut 13
mar 13
kwi 13
maj 13
cze 13
lip 13
sie 13
wrz 13
paź 13
EUR-PLN VOL, %
lip 08
sty 08
1Y
USD-PLN VOL, %
maj 13
400
sie 13
6,0
8,0
kwi 13
1,0
9M
8,0
1,20
lut 13
1,5
6M
1,25 10,0
mar 13
2,0
12,0
sty 13
Stopa BoE, %
3M
1,30
gru 12
2,5
2M
1,50 16,0
1,45
1,40 14,0
lis 12
Stopa BoJ, %
sie 13
500
lut 13
Polska CDS 5Y, pb
wrz 13
500
maj 13
600
lip 13
Czechy CDS 5Y, pb
lis 12
700
sie 12
700
cze 13
Wegry CDS 5Y, pb
maj 13
800
lut 12
2,5
1M
1,05
maj 12
3
6,0
kwi 13
3,5
lis 11
120
sie 11
140
lut 13
4
lut 11
10Y PLN, %
5Y PLN, %
2Y PLN, %
maj 11
5
mar 13
3,0
1W
1,00
lis 10
1,10
lut 12
mar 12
kwi 12
maj 12
cze 12
lip 12
sie 12
wrz 12
paź 12
lis 12
gru 12
sty 13
lut 13
mar 13
kwi 13
maj 13
cze 13
lip 13
sie 13
wrz 13
paź 13
1,15
sie 10
EUR-PLN, LO
USD-PLN, LO
EUR-USD, PO
paź 13
3,50
sty 13
Stopa FED, %
wrz 13
1,35
gru 12
3,5
wrz 13
lip 13
sie 13
4,00
sie 13
sie 13
lip 13
cze 13
4,50
lis 12
Stopa EBC, %
maj 13
lut 13
lis 12
cze 13
maj 13
kwi 13
mar 13
lut 13
sty 13
5,00
lip 13
4,0
sty 13
lip 12
sty 12
sie 12
maj 12
maj 13
kwi 13
4,5
lip 11
sty 11
lis 11
lis 12
gru 12
2,50
lut 12
mar 13
lut 13
sty 13
gru 12
3,00
lip 10
sty 10
sie 11
maj 11
lut 11
lis 10
sie 10
600
lip 09
sty 09
lip 08
sty 08
Trendy średnioterminowe na rynkach finansowych
16,0
14,0
12,0
10,0
4,0
EUR-PLN, 1M VOL, %
0,0
USD-PLN, 1M VOL, %
Hiszpania 10Y, %
Włochy 10Y, %
Francja 10Y, %
Niemcy 10Y, %
4
3
7,0
WIBOR 3M, %
Stopa NBP, %
5,5
5,0
3,5
3,0
Tygodniowy kalendarz publikacji i wydarzeń
Kraj
!
!
!
Data
Godz.
Za okres
Dane/Poprz*
Konsensus
US
Kredyt konsumencki, USD mld
Dane
7 paź
21:00
Sie
10.437
12.000
GE
Bilans obrotów bieżących, EUR mld
8 paź
8:00
Sie
16.1
15.0
GE
Bilans obrotów bieżących, EUR mld
8 paź
8:00
Sie
14.3
13.0
GE
Zamówienia w przemyśle %m/m (%r/r)
8 paź
12:00
Sie
-2.7 (2.0)
1.0 (4.0)
1.0 (-1.4)
GE
Produkcja przemysłowa %m/m (%y/y)
9 paź
12:00
Sie
-1.7 (-2.2)
US
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wg MBA (zmiana tyg.) %
9 paź
13:00
4 paź
-0.4
US
Sprawozdanie z posiedzenia FOMC
9 paź
20:00
EC
Miesieczny Raport EBC
10 paź
11:00
0.50
Bank Pocztowy
!
UK
BoE ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych %
10 paź
13:00
!
US
Liczba nowych podań o zasiłek tys.
10 paź
14:30
5 paź
308
307
!!
PL
Saldo obrotów bieżących, EUR mln
11 paź
14:00
Sie
-178
-209
-9
!
PL
Saldo handlowe, EUR mn
11 paź
14:00
Sie
293
300
450
0.50
!
PL
Eksport, EUR mln
11 paź
14:00
Sie
12952
12470
13050
!
PL
Import, EUR mln
11 paź
14:00
Sie
12659
12200
12600
GE
Inflacja CPI %r/r
11 paź
8:00
Wrz F
1.4
1.4
US
Wskaźnik optymizmu konsumentów Uniwersytetu Michigan
11 paź
15:55
Paź P
77.5
77.0
!!
Komentarz
* Dane już opublikowane na niebieskim tle
!! bardzo ważne dane
F - dane ostateczne
S - drugi szacunek
PL - Polska
US - Stany Zjednoczone
P - dane wstępne
T - trzeci szacunek
EC - strefa euro
GE - Niemcy CH - Chiny
JP - Japonia
HU - Węgry
SZ - Szwajcaria CZ - Czechy
! ważne dane