090313_Netia generic presentation_PL

Transkrypt

Netia SA
Wiodący operator alternatywny w Polsce
marzec 2009
www.inwestor.netia.pl
Informacje zawarte w niniejszej prezentacji zawierają stwierdzenia dotyczące przyszłości
(prognozy). Prognozy te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiąŜą się z ryzykiem i
brakiem pewności realizacji tych prognoz. Z uwagi na wystąpienie szeregu czynników faktyczne
wyniki osiągnięte przez Netię mogą róŜnić się w istotnym zakresie od wyników przedstawionych
w informacjach prognostycznych. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych
z inwestowaniem w papiery wartościowe Netii znajduje się w najnowszym raporcie okresowym
Netii. Netia niniejszym oświadcza, Ŝe nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korygowania
publikowanych prognoz.
2
Propozycja inwestycyjna Netii
Największy operator alternatywny w Polsce, wykazujący wzrost przychodów r-d-r o 75% w IV
kw. 2008r. i o 42% w 2008 r. *
Transakcja nabycia Tele2 Polska zamknięta w dn. 15 września 2008 r.
- Cena nabycia: 2,8 x EBITDA prognozowana na 2008 r. w wysokości 40 mln zł
- Projekty integracyjne w toku; podtrzymana prognoza rocznych efektów synergii powyŜej 30 mln zł
Strategia ukierunkowana na rozwój usług szerokopasmowych zakładająca pozyskanie 800 tys.
klientów do 2010 r. i 1 mln klientów do 2012 r.:
wzrost bazy klientów usług szerokopasmowych do 414 tys. w IV kw. 2008 r. z 60 tys. w IV kw. 2006 r.
36% udział w rynku przyłączeń netto dla usług szerokopasmowych w IV kw. 2008 r.
wzrost ogólnego udziału na rynku usług szerokopasmowych z 1,5% w IV kw. 2006 r. do 7,6% w IV kw. 2008 r.
90% udział w rynku usług szerokopasmowych opartych na dostępie regulowanym
ponad 40% klientów usług szerokopasmowych obsługiwanych przez własną sieć Netii
przewaga konkurencyjna w postaci ogólnokrajowej sieci szkieletowej oraz znajomości rynku klientów
indywidualnych
Atrakcyjny potencjał wzrostu rynku i sprzyjające środowisko regulacyjne
Operator alternatywny z największą bazą klientów biznesowych, generującą wysoki strumień
środków pienięŜnych
Silny bilans i pełne finansowanie dla realizowanej strategii wzrostu
Doświadczony zespół zarządzający, plan motywacyjny skorelowany z wartością dla
akcjonariuszy
* Przychody z działalności kontynuowanej
Netia – największy polski
operator alternatywny
Strategia rozwoju usług
szerokopasmowych
Atrakcyjny potencjał
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
przepływy pienięŜne
23-25
Silny bilans i pełne
finansowanie dla strategii
Doświadczony zespół
zarządzający
26-27
28
3
Zarząd Netii
Mirosław Godlewski, Prezes Zarządu, lat 42
41, dołączył do Netii w lutym 2007 r. Wcześniej pełnił funkcje prezesa
zarządu w Opoczno SA (w 2006 r.) i Dec Sp. z o.o., spółce zaleŜnej GATX, (w latach 2003-2005). Jeszcze
wcześniej pracował w Pepsi-Cola General Bottlers Poland Sp. z o.o. jako dyrektor generalny (w latach 20002003) i dyrektor sprzedaŜy (w latach 1999-2000); w PepsiCo Trading Sp. z o.o. (w latach 1993-1999) oraz w
Polskim Biurze Badań Marketingowych Sp. z o.o. jako Retail Audit Manager (w latach 1991-1993).
M. Godlewski ukończył Politechnikę Warszawską uzyskując dyplom magistra inŜyniera w zarządzaniu
przemysłem. Posiada takŜe tytuł MBA uzyskany w Ashridge Management College, Wielka Brytania. Aktywny
członek Young Presidents Organisation.
41, dołączył do Netii w kwietniu 2006 r. Wcześniej pełnił przez okres 5
Jon Eastick, Główny Dyrektor Fnansowy, 42
lat funkcję członka zarządu i dyrektora finansowego w spółce PTC Sp. z o. o. Jeszcze wcześniej pracował w
Lucent Technologies Poland SA na stanowisku członka zarządu i dyrektora finansowego (w latach 1998-2001); w
PTK Centertel Sp. z o. o. na stanowisku dyrektora ds. planowania strategicznego i finansowego (w latach 19951998); w firmie audytorskiej Arthur Andersen, pracując w londyńskim, a następnie warszawskim biurze tej firmy
(w latach 1989-1995). Jon Eastick ukończył studia w LSE (London School of Economics) i jest biegłym
rewidentem certyfikowanym w Wielkiej Brytanii.
Piotr Nesterowicz, Dyrektor ds. Strategii i Rozwoju Biznesu, lat 38
37, został powołany na stanowisko członka
zarządu Netii SA z dniem 15 września 2008 r. Od 2004 r. pełnił funkcję dyrektora generalnego Tele2 Polska Sp. z
o.o. W latach 1995-2004 pracował w firmie McKinsey & Company kolejno na stanowiskach konsultanta,
managera projektu oraz młodszego partnera. W tym czasie pracował przede wszystkim na rzecz krajowych i
zagranicznych przedsiębiorstw z sektora telekomunikacyjnego, energetycznego i bankowego. Karierę zawodową
rozpoczynał w 1994 roku w firmie Procter & Gamble. Pan Piotr Nestorowicz ukończył studia i obronił pracę
doktorską na wydziale Zarządzania i Organizacji Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu.
Tom Ruhan, Główny Dyrektor ds. Prawnych, 45
44, został powołany na stanowisko członka zarządu Netii SA w
kwietniu 2006 r. Od marca 2003 r. pełni funkcję Głównego Dyrektora ds. Prawnych Netii. Wcześniej, w latach
1991-2003, pracował w kancelarii prawniczej Wardyński i Wspólnicy na róŜnych stanowiskach, doradzając w
licznych procesach prywatyzacyjnych, między innymi Telekomunikacji Polskiej SA, jak równieŜ w restrukturyzacji
finansowej Netii SA, a w okresie bezpośrednio poprzedzającym zatrudnienie w Netii, pełniąc funkcję doradcy (Of
Counsel). Ukończył Wydział Prawa Uniwersytetu w Warwick w Wielkiej Brytanii.
Z dniem 1 stycznia 2009 r. został powołany w skład zarządu Europejskiego Stowarzyszenia na rzecz Konkurencji
w Telekomunikacji (ECTA) (www.ectaportal.com). Pełni takŜe funkcję wiceprzewodniczącego SOT (Sekcji
Operatorów Telekomunikacyjnych) w Krajowej Izbie Gospodarczej Elektroniki i Telekomunikacji (KIGEiT).
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
4
Akcjonariat Netii
Novator Telecom
Poland II S.a.r.l.
Obrót publiczny
GPW
35.56%
6.03.2009
Inwestorzy instytucjonalni
(www.nov ator.co.uk)
30.33%
Third Avenue
Management LLC
(www.thirdav e.com)
24.08%
SISU Capital Ltd.
10.03%
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
5
Coraz szybszy wzrost przychodów
Nowy zespół zarządzający i strategia rozwoju usług szerokopasmowych przyniosły szybsze
tempo wzrostu
Zakup Tele2 Polska przynosi dalszy wzrost przychodów o 40% w skali roku i pozytywną
przyrostową EBITDA
1.520 mln zł
12m pro forma
1400
1.121 mln zł
+42% r-d-r
1200
1000
+35% r-d-r
1.400 mln zł
Przychody (mln zł)
862 mln zł
-5,2% r-d-r
838 mln zł
-2,8% r-d-r
800
600
400
200
0
2006
2007
usł głos. i sieć intelig.
usł. głos niebezpośrednie
2008
2008 12m
Proforma
transm. danych
2009 Prognoza
rozl.m.op. i hurt
inne
Udział Tele2 Polska w przychodach za konsolidowany okres (15 IX -31 XII 2008 r.)
wyniósł 129 mln zł
Wyłączając przychody z działalności IVT (terminacja międzynarodowego ruchu
głosowego) zbytej w I kw. 2008 r. i akwizycję Tele2 Polska, przychody wzrosły r-d-r
o 26% w 2008 r.
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
6
Sprzyjające zmiany regulacyjne
Sprzyjające zmiany regulacyjne pozwalają Netii dotrzeć z ofertą do ponad 10 mln gospodarstw
domowych oraz klientów biznesowych
Sieć szkieletowa Netii o zasięgu ogólnokrajowym, funkcje wspierające, marka oraz procesy
biznesowe są obecnie wykorzystywane na całym rynku usług telekomunikacyjnych
Dostęp
Dostęp w
w 2006r.
2006r. przed
przed zmianami
zmianami regulacyjnymi
regulacyjnymi
Gosp. dom. (14,2 mln)
Dostęp
Dostęp w
w 2008
2008 po
po zmianach
zmianach regulacyjnych
regulacyjnych
SOHO/SME (1,2 mln) Corpo (30 tys.)
TP:
10,1 mln
Netia:
398 tys.
Gosp. dom. (14,2 mln)
TP klienci detaliczni:
7,9 mln
Pozostali: 268 tys. WLR, 24 tys. BSA
Netia: 673 tys. WLR, 227 tys. BSA, 1,3 tys. LLU
392 tys. + 90 tys. Ethernet
Pozostali: 1,0 mln
1, 3 mln
Rynek dostępny dla Netii obecnie:
8,9 mln linii TP
392 tys. linii we własnej sieci Netii
Ogólnokrajowa licencja WiMAX
Zakupy sieci osiedlowych Ethernet
(obecnie 304 tys. gosp. dom. w zasięgu)
Rynek dostępny wówczas dla Netii:
398 tys. linii we własnej sieci
Linie dzwoniące:
TP
SOHO/SME (1,2 mln) Corpo (30 tys.)
Netia
Pozostali operatorzy alternatywni
Źródło: Netia, TP
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
7
Transakcja nabycia Tele2 Polska
zamknięta w dniu 15 września 2008r.
Przełomowa
Przełomowa
zmiana
zmiana pozycji
pozycji
rynkowej
rynkowej Netii
Netii
Netia staje się prawie trzykrotnie większa pod względem przychodów niŜ drugi co do
wielkości operator alternatywny
Wzrost rocznych przychodów o ponad 40% przy pozytywnej przyrostowej EBITDA
Znaczny potencjał
i kontentowych
dosprzedaŜy
usług
szerokopasmowych,
usług
dodanych
Wartość przedsiębiorstwa (EV): 33,9 mln euro
Atrakcyjna
Atrakcyjna cena
cena
zakupu
zakupu
2.8 x EBITDA prognozowana na 2008 r. w wysokości 40 mln zł
156 zł (37 euro) za klienta – porównywalna z całkowitym kosztem pozyskania nowego
klienta
Przewidywane osiągnięcie rocznych synergii powyŜej 30 mln zł
Znaczące
Znaczące
ii szybkie
szybkie efekty
efekty
synergii
synergii
20 mln zł oszczędności rocznie na kosztach sieci do zrealizowania w ciągu 12 miesięcy
10 mln zł oszczędności rocznie na budŜetach promocyjnych – klienci przechodzą pod
markę Netii (wygaszenie promocji usług pod marką Tele2 w pierwszych 6-8 miesiącach
po nabyciu)
Do 10% nowych klientów przeniesionych na łącza własne Netii – zwiększone marŜe
Oszczędności wynikające z efektów skali: niŜsze koszty outsourcingu, przejecie
pracowników, optymalizacja kosztów obsługi IT i sprzedaŜy
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
8
Niekwestionowany lider usług głosowych
wśród operatorów alternatywnych
Klienci
Klienci usług
usług głosowych
głosowych wg
wg
technologii,
31
grudnia
2008
technologii, 31 grudnia 2008 r.
r.
Udział
Udział w
w rynku
rynku na
na dzień
dzień
31
grudnia
2008
31 grudnia 2008 r.
r.
1 150
('000)
1 065
Linie głosowe
1 000
750
500
80%
+
3%
5
1
WLR
100%
72%
`
60%
40%
17%
20%
422
11%
0%
Netia
250
0
2007
2008
Bezpośrednie usługi głosow e
VoIP
Pozostali
Łączna liczba linii aktywnych
Cel 2009
WiMAX głos
Dialog
WLR
('000)
7 957
1500
Ponad 1.065 tys. klientów usług głosowych obsługiwanych na dzień
31 grudnia 2008 r.
1 065
998
1000
Ponad 500 tys. klientów pozyskanych w ramach nabycia Tele2
Polska
579
500
37% klientów usług głosowych obsługiwanych bezpośrednio we
własnych sieciach dostępowych Netii
0
Grupa TP
Netia
Dialog
Pozostali
Netia ma 72% udział w rynku WLR wśród operatorów
alternatywnych
Do końca 2009 r. Netia zamierza pozyskać w ramach wzrostu
organicznego łącznie ponad 1.150 tys. klientów usług głosowych
(własna sieć+WLR+LLU)
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
9
Niekwestionowany lider usług szerokopasmowych
wśród operatorów alternatywnych
Klienci
Klienci usług
usług szerokopasmowych
szerokopasmowych wg
wg
technologii
na
31
grudnia
2008
r.
technologii na 31 grudnia 2008 r.
Udział
Udział w
w rynku
rynku na
na dzień
dzień
31
grudnia
2008
31 grudnia 2008 r.
r.
BSA (bitstream)
525
('000)
100%
Porty szeokopasmowe
400
+
%
90
90%
80%
414
60%
`
40%
20%
3%
6%
Dialog
Pozostali
0%
218
Netia
200
Porty szerokopasmowe
0
2007
2008
sieć miedziana, TVK i LLU
sieć Ethernet
Wimax Internet
Cel 2009
('000)
1000
2007 2008 Cel 2009
2 193
414 tys. klientów szerokopasmowych obsługiwanych na dzień 31 grudnia
2008 r.
Ponad 28 tys. klientów pozyskanych w wyniku przejęcia Tele2 Polska
500
414
46 tys. nowych klientów pozyskanych dzięki nabyciu sieci Ethernet
137
44% klientów szerokopasmowych obsługiwanych bezpośrednio we
własnych sieciach dostępowych Netii
0
Grupa TP
Netia
Dialog
Netia ma 90% udział w rynku BSA wśród operatorów alternatywnych
Do końca 2009 r. Netia zamierza pozyskać w ramach wzrostu
organicznego łącznie ponad 525 tys. klientów szerokopasmowych
(własna sieć+BSA+LLU)
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
10
Netia ma unikalne atuty, by wykorzystać
szanse na rynku szerokopasmowym
Lider
Lider wśród
wśród
operatorów
operatorów
alternatywnych
alternatywnych
Ogólnopolski
Ogólnopolski
zasięg
zasięg
Obecna
Obecna
działalność
działalność
wspiera
wspiera wzrost
wzrost
Partnerstwo
Partnerstwo
biznesowe
biznesowe
Kierownictwo
Kierownictwo
414 tys. klientów szerokopasmowych oraz ponad 1 mln klientów usług głosowych czyni Netię liderem wśród polskich
dostawców alternatywnych
Netia pierwsza wykorzystała szanse związane z liberalizacją rynku – w IV kw. 2008 r. udział w rynku wyniósł 90% dla
usług BSA i 72% dla usług WLR
Netia pierwsza uruchomiła usługi z wykorzystaniem dostępu do pętli abonenckiej TP (133 uwolnione węzły i dostęp do
ponad 1,3 mln linii na koniec 2008 r.; 300 węzłów z dostępem do 2,3 mln linii prognozowane na koniec 2009 r.)
Marka rozpoznawalna na terenie całego kraju w segmencie konsumenckim i biznesowym
Ogólnopolska sieć dystrybucji
Ogólnopolska sieć szkieletowa zapewnia pojemność i łącza backhaul od punktów styku
Utrzymanie i zarządzanie siecią realizowane na terenie całego kraju poprzez umowę serwisową z firmą Ericsson
Segment biznesowy generuje środki pienięŜne, pozwala osiągnąć wysoką marŜę i daje moŜliwości wzrostu
Proces optymalizacji kosztów w toku
Pełne finansowanie dla realizowanej strategii, ze znaczącą poduszką finansową w postaci dostępnych linii kredytowych
Współpraca z telewizją cyfrową „n” w celu zaoferowania w 2009 r. usług pakietowych „3play” (telefon+Internet+telewizja)
Dostęp z ofertą do 500 sklepów Play Germanos
WdroŜona we współpracy z Play oferta usług komórkowych i konwergentnych (komplementarna oferta dla klientów
biznesowych)
Google hosting
DuŜe doświadczenie zespołu zarządzającego i znajomość polskiego rynku telekomunikacyjnego
Udowodnione umiejętności z zakresu fuzji i przejęć oraz obszarów regulacyjnych
Plany motywacyjne skorelowane z wartością dla akcjonariuszy
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
11
Elementy strategii wzrostu Netii (1)
(PLN m)
369
400
300
211
243
229
Rozszerzenie portfela usług
271
Szybkie wejście i rozwój LLU w najbardziej atrakcyjnych lokalizacjach
200
18
35
34
44
0
II kw . 08 III kw . 08 IV kw . 08
Przychody
20
08
IV kw . 07 I kw . 08
EBITDA
Internetowe usługi dodatkowe i kontentowe zwiększają ARPU i
lojalność klientów
58
20
08
100
Skalowalne i pozbawione ryzyka wprowadzenie oferty „3play” – usługi
pakietowe i IPTV poprzez partnerstwo z telewizją „n”
Usługi mobilne i konwergentne poprzez partnerstwo z Play
Dalszy rentowny wzrost segmentów klientów korporacyjnych i
hurtowych
20
07
20
07
Wzrost liczby klientów
Rozwój sieci dystrybucji i funkcji wsparcia w celu obsługi klientów indywidualnych
w całym kraju
Agresywne pozyskanie klientów usług szerokopasmowych w oparciu o geomarketing
Wiodąca pozycja w bitstreamie
Optymalizacja inwestycji w WiMax
Selektywne pozyskanie wysokiej jakości lokalnych sieci dostępowych
(sieci Ethernet)
DosprzedaŜ usług WLR klientom bitstreamu i pośrednich usług głosowych (CPS)
* Przychody bez działalności IVT (international voice termination – terminacja ruchu międzynarodowego) zbytej w I kw. 2008
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
12
Elementy strategii wzrostu Netii (2)
201
0
–2
011
Zysk netto i dodatni FCF
Dalsza redukcja kosztów i koncentracja na wzroście efektywności
Koncentracja na dostępie opartym na infrastrukturze oraz klientach
kupujących 2 lub 3 usługi w pakiecie
Wzrost przychodów od duŜej bazy klientów szerokopasmowych dzięki
wprowadzenie usług kontentowych i e-handlu
MoŜliwa dalsza konsolidacja rynku oraz świadczenie usług mobilnych
klientom indywidualnym
20
09
Wzrost wartości klienta dla osiągnięcia rentowności
Wzrost dostępności LLU i migracja do LLU klientów usług Bitstream/WLR
DosprzedaŜ usług pakietowych, mobilnych i konwergentnych
Utrzymanie wysokiej marŜy EBITDA w sektorach klientów korporacyjnych i hurtowych
Integracja Tele2 Polska oraz dalsze pozyskiwanie i integracja lokalnych sieci internetowych
(Ethernet)
Realizacja inicjatyw dot. obniŜania kosztów i wzrost efektywności poprzez ekonomię skali
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
13
Baza usług szerokopasmowych Netii szybko rośnie
Udział w
rynku
Netia
Netia -- Polska
Polska
Klienci usług szerokopasmowych
25%
FORTHNet 20.0%
1,000
Iliad 18.4%
20%
(' 000)
600
400
15%
Fastweb 12.1%
10%
Netia 7.6%
Własna sieć
LLU/BSA
Iliad
Sieci ethernetowe
Fastweb (1)
Netia
Q26
Q25
Q24
Q23
Q22
Q21
Q20
Q19
Q18
Q17
Q16
Q15
Q14
Q13
Q12
Q11
Q9
Q10
Q8
Q7
Q6
2012P
Q5
2010P
Q4
2008
Q3
2007
Q2
2006
Q1
0%
0
Q0
5%
200
Forthnet
Porównywalne rynki i operatorzy alternatywni(2)
Iliad
Iliad -- Francja
Francja
100%
WdroŜenie LLU
w IV kw. 06
90%
200
80%
3,000
2,500
70%
150
60%
50%
100
50
n.a.
n.a.
n.a.
0
30%
20%
2002
2003
2004
2005
2006
1,000
500
10%
0%
Liczba uŜytkowników (‘000)
1,500
40%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2001
2,000
2007
100%
WdroŜenie LLU
w 2002
1.0%
1.4%
1.7%
2.5%
3.2%
3.9%
4.6%
6.9%
8.5%
9.6%
11.5%
15.3%
18.0%
20.3%
22.6%
26.8%
30.2%
31.9%
34.4%
38.3%
42.4%
44.9%
47.2%
51.3%
55.3%
57.6%
60.9%
62.0%
250
Fastweb
Fastweb -- Włochy
Włochy
0
1,400
80%
1,200
70%
60%
1,000
50%
800
40%
600
30%
400
20%
10%
0%
200
2002
2003
2004
2005
2006
100%
90%
80%
0
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2001
Ogłoszenie strategii LLU
styczeń 2005
1,600
90%
0.9%
1.1%
1.5%
2.0%
2.4%
2.8%
3.7%
5.0%
6.3%
8.0%
8.9%
11.2%
13.7%
15.8%
17.5%
22.7%
25.3%
26.5%
27.8%
32.0%
33.6%
35.5%
36.8%
39.4%
42.3%
44.3%
46.7%
48.0%
Forthnet
Forthnet -- Grecja
Grecja
0.2%
0.4%
0.6%
0.8%
1.2%
1.8%
2.3%
2.8%
4.1%
5.9%
7.7%
9.8%
12.8%
16.2%
19.5%
23.4%
26.3%
(' 000)
800
2007
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Dostęp do usług szerokopasmowych w gosp. dom. [%]
Źródło: Merrill Lynch Research, Informa, sprawozdania finansowe spółek
(1) Ogólnokrajowy udział w rynku. Sieć światłowodowa Fastweb obejmowała jedynie ok. 4 mln gospodarstw domowych do momentu rozpoczęcia ogólnokrajowego projektu LLU w styczniu 2005
(2) Dane faktyczne do III kw. 2007 r. włącznie; szacunki za IV kw. 2007 r. wg Merrill Lynch December 2007 Broadband Matrix
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
14
Znaczne przyspieszenie ekspansji usług
szerokopasmowych
Zmiana przychodów z usług transmisji danych
Porty szerokopasmowe
525
500
70%
414
('000)
400
347
49%
46%
51%
38%
257
218
57%
56%
50%
292
300
61%
60%
40%
200
27%
30%
13%
20%
10%
0
16%
15%
12%
8%
100
8%
9%
II kw. 08
III kw. 08
1%
0%
IV kw .07
I kw .08
II kw .08
III kw . 08
sieć miedziana, TVK i LLU
I kw.
07
Liczba nowych przyłączeń
41
netto (tys.)
Udział w rynku przyłączeń
16%
netto
Łączny udział w rynku usług
szerokopasmowych
2.4%
(przyłączenia)
II kw.
07
sieć Ethernet
IV kw . 08
Wimax
III kw. IV kw.
07
07
Cel na 2009
I kw. 07
II kw. 07
BSA
I kw.
08
III kw. 07
IV kw. 07
I kw. 08
zmiana r-d-r
II kw. III kw. Iv kw.
08
08
08
(PLN)
IV kw. 08
zmiana k-d-k
Średnie ARPU z usług szerokopasmowych
120
100
32
37
46
39
36
54
67
15%
25%
21%
18%
26%
42%
36%
80
60
40
3.0%
3.8%
4.5%
5.1%
5.7%
6.6%
7.6%
20
0
I kw. 07
II kw. 07
III kw. 07 IV kw. 07
I kw. 08
II kw. 08
III kw. 08
IV kw. 08
Źródło: Netia, TP, dane historyczne Netii uwzględniają akwizycje
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
15
Marketing i dystrybucja usług szerokopasmowych wspiera
takŜe sprzedaŜ usług głosowych WLR (wholesale line rental)
Zmiana przychodów z usług głosowych
Linie głosowe
1,150
1 200
1,033
I kw . 07
1,065
1 000
III kw . 07 IV kw . 07 I kw . 08
II kw . 08
III kw . 08 IV kw . 08
110%
108%
88%
800
('000)
II kw . 07
128%
63%
68%
27%
600
400
422
48%
489
451
8%
200
-1%
-5%
-3%
-1%
3%
-11%
-9%
-11%
-10%
-6%
-12%
0
zmiana r-d-r
IV kw .07
I kw .08
II kw .08
Własna sieć
`
III kw .08
IV kw . 08
22%
2%
28%
1%
zmiana k-d-k
Cel na 2009
WLR
Udział przyłączeń netto dla WLR
Łączna liczba linii głosowych (własna sieć Netii i WLR)
osiągnęła poziom 1.065 tys. na koniec IV kw. 2008 r.
Planowana dodatkowa sprzedaŜ usług głosowych klientom
LLU i sieci Ethernet (2play)
44%
50%
46%
40%
42%
36%
36%
30%
24%
20%
10%
0%
IV kw. 07
DosprzedaŜ usług głosowych i internetowych obniŜa średni
koszt świadczonej usługi i podwyŜsza marŜe
I Kw. 08
II kw. 08
III kw. 08 IV kw. 08
Pro-forma z Tele2 Polska za cały III kw. 2008 r.
ARPU dla usług głosowych
Łączny udział w rynku
usług głosowych
II kw.
07
III kw.
07
IV kw.
07
I kw.
08
II kw.
08
(4)
(2)
(2)
27
30
38
544
32
3.5%
3.5%
3.6%
3.9%
4.2%
4.5%
9.7%
10.1%
III kw. IV kw.
08
08
100
80
(PLN)
Liczba nowych przyłączeń
usług głosowych netto (tys.)
I kw.
07
60
40
20
0
I kw. 07
II kw. 07 III kw. 07 IV kw. 07 I kw. 08
Średnie
Własna sieć
II kw. 08 III kw. 08 IV kw. 08
WLR
Źródło: Netia, TP, dane historyczne Netii do II kw. 2008 r. nie obejmują Tele2 Polska
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
16
Potencjał rozwoju polskiego rynku
szerokopasmowego
Potencjał do przyłączenia ok. 660 tys.
klientów usług szerokopasmowych
rocznie w latach 2009-2010
3363
4 000
3 000
2068
1243
III kw . 08
Penetracja PC gosp. dom. 2008
260
191
172
112
Portugalia
Szwecja
Dania
Finlandia
387
Austria
350
404
Belgia
Norwegia
405
Holandia
Włochy
Polska
W. Brytania
Hiszpania
Francja
0
Niemcy
Portugalia
Polska
Włochy
Grecja
Finlandia
Belgia
Austria
Niemcy
Hiszpania
Szwecja
Europa
W. Brytania
0%
Francja
0%
Szwajcaria
10%
Dania
10%
Holandia
20%
Norwegia
20%
423
1 000
Szwajcaria
971
30%
Grecja
30%
40%
1319
40%
2 000
1570
50%
40,4%
50%
60%
40,4%
64,6%
70%
53,8%
65,9%
66,8%
67,2%
69,0%
69,9%
69,4%
60%
70,5%
70%
80%
73,5%
82,9%
80%
88,7%
90%
83,0%
90%
88,8%
100%
88,8%
100%
3748
Szacowany
Szacowany wzrost
wzrost dostępu
dostępu szerokopasmowego
szerokopasmowego
(1)(2)
do
2010E
(gosp.
do 2010E (gosp. domowe)
domowe) (1)(2)
(1)
Dostęp
Dostęp szerokopasmowy
szerokopasmowy (1)
2010P
Penetracja PC gosp. dom. 2010
Źródło: Merrill Lynch Broadband Matrix za wyjątkiem Polski, szacunki Netii
Nota: Szacunki dot. krajów Europy Zachodniej oparte o dane po III kw. 08 za Merrill Lynch Broadband Matrix Q4 2008; dane dla
Polski oszacowane przez Netię w oparciu o dane po III kw. 08
(1) Bez uwzględnienia sieci osiedlowych (Ethernet)
(2) Obliczony jako róŜnica liczby gosp. dom. z dostępem szerokopasmowym w 2010 (szac.) i 2008 (szac.)
Klienci biznesowi
generują dodatnie
szerokopasmowych
rozwoju rynku
przepływy
pienięŜne
11-16
17-22
3-10
26-27
23-25
zarządzający
28
17
Rynek szerokopasmowy jest rozdrobniony
1
UŜytkownicy
UŜytkownicy usług
szerokopasmowych –
– IV
IV kw.
kw. 2008
2008 1
Łącznie 5,4 mln
19%
27%
8%
6%
40%
TV Kablowa
Inni
Grupa TP
Netia
Sieci Ethernet
Szanse
Szanse wzrostu
wzrostu dla
dla Netii
Netii
Własna sieć miedziana/światłowodowa Netii
Kontynuacja rozwoju ADSL wśród bazy
klientów we własnej sieci (ok. 200 tys. linii
mieszkaniowych i 170 tys. linii
biznesowych)
Dostęp do sieci TP otwarty decyzjami
Regulatora
Internet w oparciu o Bitstream Access
DosprzedaŜ usług głosowych – VoIP i
hurtowy dostęp do abonamentu (WLR)
Przejście do profilu LLU
DosprzedaŜ usług IPTV i sprzedaŜ
krzyŜowa usług komórkowych
Sieci osiedlowe (Ethernet)
Potencjał do małych przejęć
zamykających (Bolt-on acquisitions)
Sieci lokalne o wysokiej przepływności
DosprzedaŜ usług głosowych i rozbudowa
na potrzeby usług IPTV
Proces integracji
TV kablowa
Oferta Netii „3-play” konkurencyjna dla
ofert typu „multi-play”
Źródło: Netia, PMR
1
Wg danych TP łączna liczba klientów usług szerokopasmowych wynosiła na dzień 31 grudnia 2008 r. 5,54 mln
3-10
szerokopasmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
18
Zakupy spółek ethernetowych powiększają infrastrukturę
szerokopasmową Netii
Przejęta spółka (miasto)
Cena za
abonenta (zł)
Liczba
abonentów
1. Lanet (Wrocław)
1,225
8,233
2. Komnet (Wrocław)
1,298
7,254
3. Magma (Wrocław)
1,255
6,328
695
1,151
4. Akron (Wrocław)
5. Netis (Jastrzębie)
908
4,447
6. 3VNet (Brzeg)
593
665
7. Zielona Burza (Trzebnica)
761
598
8. Inet (Brzeg)
757
1,257
9. Verizone (Wrocław)
659
1,040
10. Ozimek Net (Ozimek)
500
513
11. Ikatel (Wrocław)
930
572
12. Interbit (Tczew)
1,059
3,246
13. Punkt (Opole)
1,174
4,367
14. Cybertech (Białystok)
1,124
3,535
973
4,630
Średnia: 1 1,100
47,826
15. Connect (Białystok)
Następne kroki:
Integracja na platformy Netii oraz
zapewnienie łączności poprzez linie Netii
DosprzedaŜ usług głosowych i
kontentowych Netii
Zwiększenie penetracji wśród gosp. dom.
w zasięgu – obecnie 27% ze 304 tys.
Nabycia spółek w IV kw. 2008:
Przejęta spółka (miasto)
Cena za
abonenta (zł)
Liczba
abonentów
16. Seal-Net (Kluczbork)
800
937
17. Netster (ŁomŜa)
649
1,068
18. Ticom (Tarnowskie Góry)
700
819
19. Air Bites (14 miast)
850
24,486
929
6,261
785
33,571
20. Easy Com (Góra)
Średnia:
1
Wzrost organiczny
9,110
Łączna liczba abonentów
na dzień 31.12.2008
Uwaga: Cena za abonenta w transakcjach historycznych uwzględnia gotówkę netto w przejmowanym
podmiocie
1
90,507
Uwaga: Cena za abonenta w transakcjach w 4 kw. 2008r.
nie uwzględnia gotówki netto w przejmowanym podmiocie
Średnie proste
3-10
szerokopasmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
19
Środowisko regulacyjne w Polsce
Koszt
Koszt odsprzedaŜy
odsprzedaŜy abonamentu
abonamentu (WLR)
(WLR)
20 zł (formuła ‘cena detaliczna minus’)
Ceny
Ceny hurtowe
hurtowe dla
dla bitstreamu
bitstreamu
24-26 zł (formuła ‘cena detaliczna minus’)
Koszt
Koszt pełnego
pełnego dostępu
dostępu LLU
LLU (opłaty
(opłaty miesięczne)
miesięczne)
22 zł
Koszt
Koszt współdzielonego
współdzielonego dostępu
dostępu LLU
LLU (opłaty
(opłaty miesięczne)
miesięczne)
5.81 zł
Źródło: Netia
W dn. 1 grudnia 2008 r. UKE (regulator) ogłosił nową ofertę ramową o dostępie do lokalnej pętli abonenckiej, która obniŜa opłaty
miesięczne za dostęp LLU z 36 zł do 22 zł (dla dostępu pełnego) oraz z 13 zł do 5,81 zł (dla dostępu współdzielonego)
3-10
szerokopasmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
20
Usługi hurtowe świadczone na bazie sieci TP
WLR
Netia PSTN
(sieć telefoniczna)
TP
Centrala
TP oferuje usługę głosową
wraz z Internetem za
110 zł
TP
DSLAM
Netia pobiera od klienta za
usługę głosową i Internet
~ 90 zł
BSA
Netia płaci do TP 49% ceny
detalicznej TP za Internet i 47%
opłaty miesięcznej za WLR
RAZEM ~ 49 zł
Sieć IP Netii
- dostęp do Internetu
Strategia dla usług hurtowych na sieci TP:
DosprzedaŜ usług klientom „1play” (korzystającym z jednej
usługi)
MoŜliwość przeniesienia klientów BSA/WLR do generującego
wyŜsze marŜe LLU na przełomie II i III kw. 2009 r. (testy
migracji w toku)
Netia planuje zmigrować do końca 2009 r. ponad 20 tys.
klientów BSA i WLR na LLU
3-10
szerokopasmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
• Netia nie inwestuje w sprzęt DSLAM
• Netia moŜe jedynie odsprzedawać
usługi oferowane przez TP, np.
przepływności
zarządzający
26-27
28
21
Uwolnienie lokalnej pętli abonenckiej
Projekt LLU:
TP
Centrala
Netia pobiera od klienta
2 play ~ 90 zł
TP
DSLAM
Netia płaci TP
22 zł miesięcznie za
dzierŜawę linii
NETIA
DSLAM
Netia musi zainwestować
we własny sprzęt DSLAM
~ 200 tys. zł / węzeł
Cel uzyskania dostępu
do 5 mln linii TP dzięki
zainstalowaniu DSLAM
w 500 węzłach w latach
2008-2010
Cel uwolnienia 300
węzłów do końca 2009 r.
135 węzłów TP
uwolnionych na dzień
24 lutego 2009 r.
NETIA kontroluje usługi
oferowane po DSLAM
- prędkość transmisji
- usługi dodane, np.
IPTV, VoD (wideo na
Ŝyczenie)
Sieć IP Netii
- dostęp do Internetu
- wysokiej jakości VoIP
2,5 tys. klientów LLU
(2play) pozyskanych
w sposób organiczny na
dzień 24 lutego 2009 r.
Migracja klientów BSA/WLR do LLU planowana na przełomie II i III kw. 2009 r.
W grudniu 2008 r. nastąpiła obniŜka miesięcznej opłaty dla TP za pełen
dostęp LLU z poziomu 36 zł do 22 zł
Koszt dostępu współdzielonego wynosi 5,81 zł gdy klient zatrzymuje usługę
głosową TP
Jednorazowa opłata instalacyjna LLU wynosi 55,51 zł
3-10
szerokopasmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
22
Klienci biznesowi generują wysoką EBITDA oraz
dodatnie przepływy pienięŜne
Segment
Segment korporacyjny
korporacyjny
Większa
koncentracja na
wysokiej wewnętrznej stopie
zwrotu z projektów
Cel
osiągania
przychodów
stabilnych
Ścisła kontrola kosztów i
zmniejszenie relacji nakładów
inwest. do przychodów aby
podwyŜszyć poziom FCF
Oferta usług komórkowych i
konwergentnych Netii
Segment
Segment małych
małych ii średnich
średnich firm
firm
Dynamiczny
wzrost liczby
klientów w tym sektorze – o
23% w 2008 r. do 97 tys.
OneOffice jako podstawowa,
standardowa
usługa
klientów SOHO/SME
dla
Oferta usług komórkowych i
konwergentnych Netii
Segment
Segment klientów
klientów hurtowych
hurtowych
(inni
(inni operatorzy)
operatorzy)
Oportunistyczne
podejście
aby
podwyŜszyć
poziom
wykorzystania
aktywów
i
pojemności
Projekt teletransmisji dla P4
Realizacja
projektów
o
wysokiej EBITDA i niskich
nakładach inwestycyjnych
Wykorzystanie
moŜliwości
świadczenia usług większej
liczbie klientów w oparciu o
dostęp regulowany
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
23
Wysokie przepływy pienięŜne z działalności we własnej
sieci Netii
% przychodów we własnej sieci
Wolne
Wolne przepływy
pienięŜne
30%
25%
20%
15%
25.3%
10%
25.6%
17.4%
5%
22.2%
15.2%
10.4pp
7.9 pp
14.3%
7.9pp
0%
2006
2007
2008
MarŜa EBITDA
Nakłady inwesty cy jne oraz IT (% przy chodów)
Wolne operacy jne przepły wy (FCF operacy jny ) marŜa
EBITDA
EBITDA 2006
2006
EBITDA
EBITDA 2007
2007
EBITDA
EBITDA 2008
2008
(PLN'M)
21
250
862
(PLN'M)
300
25.3%
64
250
1
200
150
13
10
25.6%
41
150
100
218
127
5
5
209
171
100
50
865
22.2%
24
59
12
150
14
129
250
66
0.7
221
(PLN'M)
200
200
355
100
817
13
10
192
171
50
50
0
0
0
-50
BSA/WLR
EBITDA as
Other income
Other expense
Other Pozostałe SOP Program
BSA & WLR
EBITDA own
EBITDA
Pozostałe
Pozostałe
EBITDA
premiowania straty początkowe z działalności
zaraportowana
przychody
zyski/(straty)
koszty gains/(losses),
raported
start-up
networks
akcjami
netto
we własnej sieci
net
-69
-100
Umorzenie Skorygowana Pozostałe Pozostałe
Odpis
EBITDA
EBITDA
zyski/(straty) przychody
zaraportowana aktualizujący zobowiązań
koncesyjnych
netto bez
umorzenia
zob. konces.
Pozostałe
koszty
EBITDA
raportowana
Pozostałe
przychody
Pozostałe
zyski/straty
(netto)
Koszt opcji
pracowniczych
Początkowe
koszty BSA &
WLR
Udział Tele2
Polska
EBITDA z
działalności
podstawowej
EBITDA
Program
premiowania z działalności
we własnej
akcjami
sieci
Przychody
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
MarŜa EBITDA
zarządzający
26-27
28
24
Netia inwestuje dzisiaj w rozwój Spółki w przyszłości
20%
29%
22%
244
248
2007
2008
17%
% przychodów
(PLN'M)
250.0
200.0
260
173
150.0
100.0
50.0
0.0
2006
Trady cy jne usługi
P4
2009 P
Usługi szerokopasmowe (z WiMAX)
Łączne nakłady inwestycyjne w 2008 r. utrzymane na poziomie nakładów inwestycyjnych
w 2007 r.
Wzrost nakładów na systemy informatyczne, spowodowany rozwojem nowych usług, był
przyczyną relatywnie stabilnej dynamiki nakładów na istniejącą sieć oraz IT w kolejnych
latach
Utrzymanie dotychczasowego poziomu nakładów na sieci szerokopasmowe odzwierciedla
spadek nakładów na technologię WiMAX oraz rosnące wykorzystanie pojemności
infrastruktury wybudowanej na potrzeby transmisji danych, z uwzględnieniem nakładów
poniesionych w pierwszym roku rozwoju LLU
Projekt P4 zbliŜa się ku końcowi (nakłady na sieć)
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-10
11-16
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
25
Netia ma pełne finansowanie dla realizacji strategii
wzrostu do 2010 r.
Poziom cash burn lub powrót do dodatniego FCF zaleŜy od decyzji dot. tempa wzrostu
2008
mln zł
Koncesje telekomunikacyjne, netto
2007
2006
110
14
129
15
147
16
-
150
141
Rzeczowe aktywa trwałe, brutto
4,123
4,028
3,896
Rzeczowe aktywa trwałe, netto
1,416
1,409
1,458
Inne aktywa trwałe
348
132
85
Środki pienięŜne
193
58
144
Inne aktywa obrotowe
202
178
164
2,283
2,071
2,155
328
234
192
-
95
-
27
14
19
1,928
1,728
1,945
375
205
200
Zezwolenia WiMAX, netto
Inwestycja w P4
Aktywa razem
Zobowiązania krótkoterminowe (bez kredytów)
Kredyt
Inne zobowiązania długoterminowe
Shareholders funds
Dostępne linie kredytowe
3-10
szeroko0asmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
finansowanie strategii
zarządzający
26-27
28
26
Prognoza średnioterminowa
MarŜa EBITDA na poziomie 25% kluczowym celem
2010
2010 -- 2012
2012
5% - 10%
Roczny wzrost przychodów (CAGR)
MarŜa EBITDA
na poziomie 20% w roku
na poziomie 25% w roku
2010
2012
Zysk netto w roku
2010
Dodatnie przepływy środków pienięŜnych w roku
2010
Spadek relacji nakładów inwestycyjnych do
przychodów do 15% w roku
2011
1 milion klientów usług szerokopasmowych w roku
2012
Prognoza została opublikowana przez Spółkę w dniu 10 lutego 2009 r.
3-10
szeroko0asmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
27
Plan motywacyjny Netii
dla zarządu i kluczowych pracowników
Cena realizacji
3,50 zł
5,50 zł
7,00 zł
8,25 zł
Inne
Uczestnicy
Członkowie Zarządu
8,333,500
11,200,000
8,400,000
8,400,000
271,814
36,605,314
Pracownicy * i byli członkowie
Zarządu
3,284,750
5,439,000
4,207,000
300,000
432,059
13,662,809
11,618,250
16,639,000
12,607,000
8,700,000
703,873
50,268,123
Łącznie
Termin realizacji opcji:
do 20 grudnia 2012r.
Maksymalna liczba akcji wyemitowanych w ramach Planu:
z czego liczba akcji wyemitowanych dotychczas:
18.373.785
5.054.520
W przypadku, kiedy opcje są wykonywane po cenie rynkowej przewyŜszającej cenę realizacji, uczestnik
otrzymuje akcje w ilości wynikającej z róŜnicy między tymi wartościami.
* Zarząd jest upowaŜniony do przyznania kadrze zarządzającej wyŜszego szczebla do 1,6 mln opcji po cenie
realizacji 3,50 zł oraz 3,6 mln opcji po wyŜszych cenach realizacji
3-10
szerokopasmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28
28
Wyniki finansowe 2008 r.
Aktualizacja na koniec IV kw. 2008 r.
29
Kluczowe osiągnięcia w 2008 r.
Dynamiczny wzrost przychodów i EBITDA
Wzrost przychodów (r-d-r)
- Przychody wzrosły w 2008 r. o 34% rok do roku
- Przychody wzrosły w IV kw. 2008 r. o 75% rok do roku
- EBITDA wzrosła w IV kw. 2008 r. o 225% rok do roku
Przejęcie Tele2 Polska we wrześniu 2008 r.
- Cena: wskaźnik 2,8x EBITDA Tele2 Polska za 2008 r. tj. 40 mln PLN
- Znaczący wzrost skali prowadzonej działalności
80%
60%
40%
74.9%
20%
41.5%
21.8%
6.1%
0%
IV kw . 07
- Zaawansowany proces integracji zakładający roczne synergie na poziomie
30 mln PLN +
Netia niekwestionowanym liderem rozwoju usług LLU w Polsce
- 133 węzłów uwolnionych na dzień 31 grudnia 2008 r.
27.8%
I kw . 08*
II kw . 08*
III kw . 08*
IV kw . 08*
EBITDA kwartalnie
(PLN' M)
60
50
- Wzrost tempa sprzedaŜy usług głosowych i internetu
40
- MoŜliwość dosprzedaŜy internetu klientom BSA/ WLR
(a następnie ich migracja na generujące wyŜszą marŜę usługi LLU)
30
- Testy migracji na LLU prowadzone z TP
(plan migracji ponad 20.000 klientów do końca 2009 r.)
10
Netia dysponuje środkami na pełne sfinansowanie realizacji planów rozwoju
57.6
43.8
20
33.8
35.4
I kw . 08
II kw . 08
17.7
0
IV kw . 07
III kw . 08
IV kw . 08
- SprzedaŜ udziałów w P4 i koncentracja na realizacji strategii rozwoju poprzez wzrost
bazy klientów internetu szerokopasmowego
- Gwałtowny spadek wykorzystania gotówki (dodatnie przepływy wolnych środków
pienięŜnych w 2010)
- MoŜliwość akwizycji większej skali lub skupu akcji własnych Spółki
PodwyŜszona prognoza na 2009 r.
* Przychody z działalności kontynuowanej
30
Kluczowe wydarzenia dla Netii w 2008 r.
Środowisko regulacyjne
2 lipca 2008 r.
Decyzja Prezesa UKE dot.
obniŜenia opłat
aktywacyjnych BSA dla Netii.
20 maja 2008 r.
Decyzja Prezesa UKE dot.
wprowadzenia płaskiej stawki (PSI) w
rozliczeniach międzyoperatorskich
pomiędzy Netią i TP.
I
II
III
19 marca 2008 r.
SprzedaŜ działalności IVT spółce
Mediatel za 13,6 mln PLN
(terminacja międzynarodowego
ruchu głosowego, działalność nie
będąca kluczową dla strategii
Spółki).
Działalność Netii
IV
V
VI
14 października 2008 r.
Decyzja Prezesa UKE dla Netii w
zakresie usługi hurtowego dostępu do
sieci telekomunikacyjnej TP (WLR).
4 listopada 2008 r.
Akceptacja przez Prezesa UKE
nowych ofert referencyjnych TP dot.
połączenia sieci (RIO) i BSA.
Wrzesień/ październik, 2008 r.
Prezes UKE wydał decyzje
obligujące 3 operatorów
komórkowych do obniŜki stawek za
zakończenie połączeń w sieciach
komórkowych (MTR).
VII
VIII
IX
28 listopada 2008 r.
Prezes UKE ogłosił nową
ofertę RUO obniŜającą stawki
za LLU w rozliczeniach z TP.
X
XI
XII
30 kwietnia 2008 r.
SprzedaŜ udziałów w P4 za
131,8 mln EUR partnerom
Netii w projekcie P4.
15 września 2008 r.
Przejęcie Tele2 Polska za kwotę 31,4 mln
EUR (plus opłata dodatkowa związana z
osiągniętymi wynikami operacyjnymi).
31 grudnia 2008 r.
Netia posiadała łącznie
133 uwolnione węzły LLU
w sieci TP.
Grudzień 2008 r.
Akwizycja spółek ethernetowych AirBites, Easy Com,
Ticom i nieco wcześniej Netster oraz Seal-Net. Łączne
nakłady na przejęcia spółek ethernetowych w 2008r.
wyniosły 45,1 mln PLN.
31
Netia pozostaje największym konkurentem grupy TP
w usługach szerokopasmowych
Przyłączenia netto portów
szerokopasmowych – Grupa TP
Przyłączenia netto portów
szerokopasmowych – Netia
(tys.)
(tys.)
80
80
6
17
60
60
34
40
40
70
30
27
20
5
5
7
0
II kw . 08
III kw . 08
IV kw . 08
17
0
(PLN)
I kw . 08
TP
Źródło: TP
4
57
20
IV kw . 07
12
34
35
IV kw . 07
I kw . 08
28
8
33
27
26
II kw . 08
III kw . 08
IV kw . 08
Netia - akwizy cja Tele2 Polska
Netia - przejęcia sieci Ethernet
Netia - wzrost organiczny
Orange
Średnie ARPU dla usług szerokopasmowych
Koszt pozyskania klienta bitstreamu (SAC)
(PLN)
300
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
250
200
150
264
100
187
182
164
I kw . 08
II kw . 08
III kw . 08
196
50
0
IV kw . 07
I kw . 08
II kw . 08
III kw . 08
IV kw . 08
IV kw . 07
IV kw . 08
32
Wyniki finansowe Grupy Netia
Transakcja nabycia Tele2 Polska została zamknięta w dniu 15 września 2008 r.
2008
2008
2007
228.696
1.112.394
780.884
nm
27,8%
21,8%
42,5%
nm
nm
271.159
243.483
237.470
1.121.168
838.025
862.057
116.333
73.720
51.926
55.676
297.655
200.473
232.182
57.576
43.829
35.436
33.800
170.641
170.682
221.284 1
15,6%
225,7%
16,2%
21,2%
14,6%
(43,1%)
14,2%
(38,1%)
15,2%
0,0%
20,4%
(22,9%)
25,7%
(34,7)
(14.683)
(22.714)
(33.230)
(29.079)
(99.706)
(103.840)
(341.384)
Udział w kosztach początkowych P4
--
--
--
(22.625)
(22.625)
(165.237)
(30.724)
Zysk ze sprzedaŜy udziałów w P4
--
(46)
353.427
353.381
--
(10.096)
(18.586)
314.581
(55.294)
230.605
(268.881)
(378.355)
2.283.479
2.260.204
2.169.214
2.062.256
2,283,479
2,070,651
2,155,359
Środki pienięŜne netto
192.685
232.736
324.017
(105.264)
192,685
(37,300)
143,586
Dostępne linie kredytowe
375.000
375.000 2
375.000 2
120.000
375,000
205,000
200,000
IV kw.
III kw.
II kw.
Przychody z dział. kontynuowanej
Wzrost %
369.056
271.159
243.483
79,4%
41,5%
Przychody
369.056
Wynik na sprzedaŜy
(w tys. PLN)
EBITDA / Skorygowana EBITDA1
MarŜa %
Wzrost %
EBIT (zysk operacyjny)
Wynik netto
Aktywa łącznie
1
2
I kw.
--
2006
--
EBITDA za 2006 nie uwzględnia kwoty odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych oraz umorzenia zobowiązań ]koncesyjnych El-Netu.
Łącznie z opcją pozyskania 100 mln PLN dodatkowego finansowania.
33
Wyniki finansowe Tele2 Polska
Przed nabyciem przez Netię
2008
(zł w tys.)
2007
II kw.
I kw.
IV kw.
III kw.
II kw.
I kw.
Przychody z działalności kontynuowanej
115,385
114,989
111,208
105,606
92,074
88,769
Przychody
115,385
114,989
111,208
105,606
92,074
88,769
Zysk brutto
46,958
44,511
48,723
44,703
39,530
38,817
EBITDA
MarŜa
18,052
9,478
8,901
6,170
22
1,061
15.6%
8.2%
8.0%
5.8%
0.0%
EBIT
15,892
7,022
7,644
4,994
(1,039)
(273)
Wynik netto
15,754
1,941
2,676
369
(5,181)
(4,479)
Aktywa razem
84,598
148,133
137,588
137,412
Aktywa netto
36,691 (297,135)
(299,076) (276,208) (276,576) (271,394)
Środki pienięŜne/ dług netto
20,971 (299,110)
(309,898) (312,557) (327,799) (328,283)
139,232
152,455
1.2%
34
Zaktualizowana prognoza na 2009 r. odzwierciedla
osiągniętą skalę i koncentrację na rentowności
Zaktualizowana
Zaktualizowana
Poprzednia
Poprzednia
525
--
1.150
--
300
--
1.520
1.500
EBITDA (w mln PLN)
260
225
Nakłady inwestycyjne (bez przejęć) (w mln PLN)
260
280
Liczba klientów usług szerokopasmowych (w tys.)
Liczba klientów usług głosowych
(we własnej sieci i WLR)
Liczba uwolnionych węzłów LLU
Przychody (w mln PLN)
Prognoza została opublikowana przez Spółkę w dniu 10 lutego 2009 r.
35
Podsumowanie
Strategia rozwoju usług szerokopasmowych głównym czynnikiem
wzrostu przychodów i poprawy rentowności
Koncentracja na rozwoju bazy klientów usług głosowych i
internetowych (2play) oraz usług LLU, integracji Tele2 Polska i
efektywności kosztowej
PodwyŜszona prognoza na 2009 r.:
Przychody przekraczające 1,5 mld PLN
Wzrost zysku EBITDA o 52% do 260 mln PLN
Osiągnięcie zysku netto w 2010 r.
Netia posiada środki na pełne sfinansowanie planów rozwoju
Elastyczność dot. moŜliwości kolejnych akwizycji
Badanie moŜliwości zwrotu gotówki do akcjonariuszy
36
Dziękujemy za uwagę
37

090313_Netia generic presentation_PL

Transkrypt

Podobne dokumenty

Netia na targach ITU Telecom World 2011 w Genewie

Netia_IP_Nowa oferta_200402015

Netia przejmuje Tele2 Polska

Szybka Pomoc Netii – Rezygnacja z usług Netii, wypowiedzenie

Zostań Liderem Sprzedaży D2D

Wyniki finansowe i operacyjne za okres styczeń-wrzesień

Bardziej elastyczna oferta Netii