Finansowanie inwestycji w OZE w świetle zmian prawnych

Transkrypt

27 września 2012 r.
Bank Ochrony Środowiska
Finansowanie inwestycji w OZE
w świetle zmian prawnych
Anna Żyła, Główny Ekolog, BOŚ Bank
Paweł Pitera, Wiceprezes Zarządu, BOŚ EKO Profit
Projekt ustawy o OZE w świetle
procesów inwestycyjnych
Kluczowe fakty (1/2)
Pierwszy projekt ustawy spowodował zamrożenie lub spowolnienie wielu
procesów inwestycyjnych z powodu zawieszenia finansowania przez
większość banków – spadek cen projektów w stanie deweloperskim i
gotowych obiektów.
Zmiany w projekcie ustawy spowodowały ożywienie na rynku od połowy br.
roku i powrót na szybką ścieżkę rozwoju, głównie dzięki projektom
wiatrowym.
Nowe, korzystne zapisy współczynników korygujących dla
fotowoltaiki
spowodowały masowe zainteresowanie nową dziedziną OZE przez
inwestorów, producentów, dystrybutorów i kooperantów.
Kluczowe fakty (2/2)
Otwarcie furtki dla rozwoju rynku prosumentów może spowodować, iż po
raz pierwszy beneficjentem energetyki odnawialnej może stać się szeroki
krąg inwestorów.
Podstawowe ryzyka związane z procesem legislacyjnym:
trzymanie/zmiana już przyjętych parametrów dla poszczególnych OZE
brak wiedzy na temat daty wejścia w życie ustawy
Finansowanie inwestycji
Finansowanie inwestycji – doświadczenie
BOŚ Bank jest jedynym spośród około 50 banków komercyjnych
w Polsce, którego misją jest finansowa obsługa
przedsięwzięć służących ochronie środowiska
Nasi klienci to samorządy, przedsiębiorcy, osoby prywatne
W latach 1991 – 2011 BOŚ Bank udzielił kredytów
proekologicznych w łącznej kwocie przekraczającej 10 mld zł
Łączna wartość inwestycji proekologicznych powstałych
w okresie 1991 –2011 przy udziale kredytów BOŚ Banku wynosi
37 mld zł
6
Efekty ekologiczne zrealizowanych zadań
(w okresie 1991r. – 2011r.)
Redukcja emisji zanieczyszczeń:
Pył
138 tys. Mg/a
Dwutlenek siarki
476 tys. Mg/a
Tlenki azotu
43 tys. Mg/a
Dwutlenek węgla
1 560 tys. Mg/a
Przepustowość oczyszczalni ścieków
2,6 mln m3/d
Długość sieci kanalizacyjnej
8,4 tys. km
Unieszkodliwiane odpady i odzyskane surowce wtórne 6,3 mln Mg/a
Produkcja en. w OZE i oszczędność en. elektrycznej
629 GWh/a
Finansowanie OZE przez BOŚ S.A.
(1991 – 2011)
Liczba [szt.]
Kwota [tys. zł]
Elektrownie wiatrowe
78
852 280
Kotły opalane biomasą
856
134 578
Kolektory słoneczne
4 525
106 011
Pompy ciepła
1 039
77 506
Produkcja biopaliw
21
53 278
Biogaz
10
37 495
Małe elektrownie wodne
73
35 757
Inne
5
7 116
6 607
1 304 022
Łącznie
8
Instrumenty bankowe dla ekologii
Kredyty preferencyjne i montaże finansowe w ramach
współpracy z donatorami środków:
kredyty ze środków donatorów
kredyty ze środków Banku z dopłatami do odsetek lub kapitału
kredyty ze środków łączonych
Finansowanie inwestycji na warunkach wynikających z zasad Funduszu
Kredyty komercyjne
na przedsięwzięcia współfinansowane środkami UE
we współpracy z zagranicznymi instytucjami finansowymi
standardowe kredyty inwestycyjne
Inne instrumenty finansowe
Obligacje komunalne
Wykup wierzytelności
Gwarancje bankowe
9
Kredyty proekologiczne
Kredyty preferencyjne
– system finansowania ochrony środowiska
Kredyty udzielane w ramach współpracy
z NFOŚiGW oraz WFOŚiGW
Kredyty ze środków BOŚ S.A. z dopłatami
do kapitału lub odsetek
Kredyty ze środków donatorów
Kredyty ze środków łączonych
!
Preferencje po stronie cenowej – obniżone
oprocentowanie kredytu w stosunku do
standardowej oferty banku
Preferencje po stronie nakładów na inwestycję –
możliwość uzyskania dotacji ze środków
Funduszu
11
Kredyty we współpracy z instytucjami
zagranicznymi
KfW Bankengruppe – Kredyt z Klimatem
Program Modernizacji Kotłów, dla przedsiębiorstw komunalnych, przedsiębiorstw
(także działających w formie spółdzielni)
Program Efektywności Energetycznej w Budynkach, dla samorządów, spółdzielni
i wspólnot mieszkaniowych, przedsiębiorstw (także działających w formie
spółdzielni), przedsiębiorstw komunalnych
Nordic Investment Bank (NIB)
Finansowanie przedsięwzięć proekologicznych, dla małych, średnich
i dużych przedsiębiorstw, spółdzielni mieszkaniowych, samorządów,
przedsiębiorstw komunalnych
!
Preferencje po stronie ceny i konstrukcji finansowania
– obniżone marże i prowizje w stosunku do standardowej oferty
banku,
– możliwość skorzystania z 2-letniej karencji w spłacie kapitału.
12
Kredyty we współpracy z instytucjami
zagranicznymi (c.d.)
Europejski Bank Inwestycyjny (EIB)
Finansowanie projektów inwestycyjnych m.in. w sektorze ochrony środowiska
i racjonalnego użycia energii, dla samorządów i przedsiębiorstw komunalnych,
Projekty inwestycyjne związane z rozwojem i utrzymaniem infrastruktury, dla
mikro-, małych i średnich przedsiębiorstw
Bank Rozwoju Rady Europy (CEB)
Finansowanie przedsięwzięć infrastrukturalnych, w tym dotyczących ochrony
środowiska, dla samorządów i przedsiębiorstw komunalnych
!
Preferencje po stronie ceny i konstrukcji finansowania
– obniżone marże i prowizje w stosunku do standardowej oferty
banku,
– możliwość skorzystania z 2-letniej karencji w spłacie kapitału
– możliwość sfinansowania do 100% inwestycji przy połączeniu
środków EIB i CEB
13
Kredyt z Dobrą Energią
Przedmiot kredytowania:
odnawialne źródła energii o mocy powyżej
200 kW (dla farm wiatrowych 500 kW)
Instalacje biogazowni
Farmy wiatrowe
Instalacje energetycznego wykorzystania biomasy
Elektrownie wodne
inne inwestycje w OZE
oraz
pokrycie zobowiązań podatkowych z tytułu podatku VAT
związanego z Projektem,
sfinansowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy Projektu
14
Kredyt z Dobrą Energią
Kwota kredytu:
do wysokości 80% kosztu netto inwestycji. W przypadku gdy jednym ze
źródeł finansowania Projektu są środki dotacji UE, możliwe jest
sfinansowanie kredytem do 90% kosztów netto inwestycji,
Okres kredytowania:
wynikający z z pozytywnie zweryfikowanych przez Bank założeń biznes
planu Projektu, lecz nie dłużej niż na 15 lat, przy czym okres
kredytowania nie może przekroczyć okresu eksploatacji kredytowanego
przedmiotu inwestycji
Okres karencji:
do 18 miesięcy lecz nie dłużej niż do czasu osiągnięcia przez Projekt
pełnej zdolności produkcyjnej (okres karencji nie może wykraczać poza
termin realizacji inwestycji potwierdzony uzyskaniem pozwolenia na
użytkowanie z uwzględnieniem, w uzasadnionych przypadkach
maksymalnie 6 miesięcznego okresu rozruchu).
15
Projekty OZE
Warunki kredytowania z uwzględnieniem projektu ustawy
Bank oczekuje zwiększonego udziału własnego,
Okres kredytowania – zgodny z założeniami biznes planu Projektu, lecz
nie dłużej niż do 15 lat, przy czym okres kredytowania nie może
przekroczyć okresu eksploatacji kredytowanego przedmiotu inwestycji
W stosunku do farm wiatrowych – obniżenie poziomu przychodów
poprzez uwzględnienie współczynników korygujących odniesionych do
ilości świadectw pochodzenia wydanych dla Projektu przez Prezesa
URE – np. współczynnik 0,9 dla farm wiatrowych oddanych do użytku w
latach 2013-2014 (do innych projektów - odpowiedni współczynnik
korygujący)
Oczekiwane przedstawienie zawartych umów na sprzedaż energii i praw
majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia (lub na etapie
wniosku kredytowego - projekty umów)
Kredytowanie Projektów wykorzystujących jedynie nowe urządzenia.
16
Finansowanie projektów – studia przypadków
Farma wiatrowa
– Dotacja EU
‐ 49,5% ‐ kredyt pomostowy BOŚ
‐ 39,5%
– Kredyt uzupełniający BOŚ
– Środki własne inwestora
(w tym udział BOŚ Eko Profit)
‐ 11,0%
Budowa zakładu produkcji paliwa drzewnego –
–
–
–
Dotacja PARP
Kredyt inwestycyjny BOŚ (NIB)
Kredyt inwestycyjny BOŚ
Środki własne inwestora
(w tym udział BOŚ Eko Profit)
‐ 28,3%
‐ 25,9%
‐ 27,3%
‐ 18,5%
Praktyka jednego okienka
BOŚ Eko Profit – praktyka jednego okienka
doradztwo
biznesowe
organizowanie
finansowania
inwestycje
kapitałowe
zarządzanie
procesem
Oferujemy kompleksowe i elastyczne podejście, inwestujemy w nowe projekty (seed i
start-up). W zależności od oceny projektu, jego rodzaju oraz celu inwestycyjnego
możemy pełnić funkcje:
pośrednika
finansowego
bezpośredniego
inwestora
generalnego
realizatora
inwestycji (GRI)
Co oferuje BOŚ Eko Profit – idea 3 x K
unikalną możliwość pozyskania kapitału dla podmiotów
rozpoczynających realizację projektów biznesowych
komplementarną ofertę: kapitał + kredyt + konsulting
Strukturyzowanie projektu w celu minimalizowania wkładu własnego na
korzyść kredytu
Zaangażowanie kapitałowe w pojedynczy projekt 1 - 10 mln zł
Zaangażowanie czasowe w projekt do 5 lat
Elastyczne i aktywne podejście; możliwość zaangażowania w cały
proces realizacji projektu - od jego wstępnej oceny po sprzedaż
zakończonej inwestycji
Różnorodne formy finansowania: kapitał (udział mniejszościowy lub
większościowy), pożyczki podporządkowane oraz pożyczki
konwertowane (mezzanine)
Do kogo kierujemy ofertę?
Partner: Inwestorzy
indywidualni, podmioty
rozpoczynające
działalność w obszarze
OZE, właściciele dotacji
Partner: Firmy planujące
rozszerzenie działalności
w OZE/kogeneracji.
Polskie i zagraniczne
fundusze i firmy
inwestycyjne, inwestorzy
branżowi
Koncerny energetyczne i
podmioty finansowe
zainteresowane zakupem
gotowych inwestycji bądź
współrealizacją projektów
z wykupem po ukończeniu
Skala: Mikro i MŚP
Skala: MŚP +
Skala: Duże firmy
Potrzeby: kapitał,
kredyt, bezp.
zaangażowanie w
pozyskiwanie
finansowania i inne el.
doradztwa
Potrzeby: kapitał+kredyt
Potrzeby: bezpieczna
koncepcja realizacji
projektu, gotowy projekt,
logo BOŚ, finansowanie
Czego oczekujemy od partnerów?
Partnerskiego podejścia do kluczowych
elementów - ryzyka i zysku
Profesjonalnego przygotowania projektu,
Zaangażowania finansowego na poziomie min.
30 proc. wartości wymaganego kapitału
własnego,
Wiedzy na temat inwestycji oraz umiejętności
zarządczych,
Dużego potencjału rozwoju, wysokiej
rentowności projektów,
Otwartości w podejściu do inwestorów
kapitałowych,
Gotowości do ponoszenia ryzyka.
Jasnej strategii działania
Czego oczekuje klient od BOŚ Eko Profit?
Oczekiwanie partnerskiego podejścia:
zrozumienia uwarunkowań, w jakich działa
inwestor
współodpowiedzialności za sukces i ryzyko
porażki
maksymalnej elastyczności oferty (indywidualne
podejście)
CZEGO OCZEKUJEMY OD PARTNERÓW?
szybkości procedowania
maksymalnego wsparcia merytorycznego w
procesie oceny projektu pod kątem pozyskania
wsparcia kapitałowego i pozyskania
kredytowania
merytorycznego zrozumienia biznesu
załatwienia wszystkiego w jednym okienku
Case Study I:
Typ projektu: farma wiatrowa 6 MW z dotacją,
inwestor – mała firma rodzinna
Udział inwestora: minimalny wkład własny
Rola BOŚ Eko Profit:
strukturyzacja transakcji,
wsparcie w rozmowach z dostawcą turbin
wsparcie w uzyskaniu pierwszej transzy dotacji z
Ministerstwa Gospodarki,
pośrednictwo w procesie pozyskania kredytu z
BOŚ,
udzielenie pożyczki podporządkowanej.
CAPEX inwestycji: 42 mln złotych
Harmonogram: zakończenie inwestycji 3Q 2012
Case Study II:
Typ projektu: fabryka biomasy z modułem
kogeneracyjnym , dotacja WFOŚ,
inwestor – grupa inwestorów prywatnych
Udział inwestora: minimalny wkład własny
pośrednictwo w procesie pozyskania kredytu z
BOŚ,
udzielenie pożyczki podporządkowanej.
przeprowadzenie procedury pozyskania firmy
monitorującej realizację inwestycji
Harmonogram: zakończenie inwestycji 2Q 2013
Case Study III
Typ projektu: farma wiatrowa 6 MW bez dotacji, inwestor –
mała firma branżowa
Udział inwestora: wkład własny 30 % + brak zabezpieczeń
pomostowych
pośrednictwo kredytowe z BOŚ,
wsparcie kapitałowe, jako mniejszościowy akcjonariusz,
udział w procesie sprzedażowym (umowa warunkowa
odkupu po wybudowaniu)
Harmonogram:
4Q 2013 – zakończenie inwestycji
Efekty zmian legislacyjnych dla działalności
BOS Eko Profit

Zwiększenie podaży projektów na rynku, większa skłonność deweloperów do
negocjacji
Potrzeba uwzględnienia nowych współczynników korygujących (jeżeli ich wartość w
projekcie ustawy <1) - obniżenie rentowności projektów,
Brak ostatecznych rozstrzygnięć legislacyjnych, brak terminu wdrożenia – ryzyko
niepewności
Potrzeba przygotowania oferty dla inwestorów zainteresowanych fotowoltaiką (z
uwzględnieniem krótszego i prostszego procesu od green fieldu do pozwolenia na
budowę, łatwiejszej zbywalności paneli solarnych, łatwiejszego transportu, itp. Czyli
mniejszej skali ryzyk tego typu inwestycji, niż innych OZE)
Otwarcie rynku fotowoltaiki oznacza potrzebę dodatkowej edukacji rynku i
zainteresowanych podmiotów
Spadek cen świadectw pochodzenia – obniżenie rentowności projektów wiatrowych –
ograniczenie współspalania może tę tendencję odwrócić – nowa ustawa może
doprowadzić do wzrostu cen świadectw do poziomu 286 zł
Korzyści ze współpracy z Grupą BOŚ S.A.
Kompleksowa oferta Grupy Kapitałowej BOŚ dotyczy:
zaangażowania m.in. w start–upy,
organizacji procesu,
pozyskiwania projektów,
analizy projektów,
zapewnienia finansowania (kapitał + dług),
nadzoru nad procesem,
wprowadzenia na giełdę, sprzedaży spółki bądź udziałów,
współpraca Klienta z zatrudnionymi w Banku inżynierami inżynierii środowiska
(Główni Ekolodzy),
wykorzystania wiedzy Banku Ochrony Środowiska w finansowaniu projektów
energetyki odnawialnej.
Atutem Grupy BOŚ jest doświadczenie i szeroka wiedza na temat projektów
OZE
Dziękujemy za uwagę
Anna Żyła
Główny Ekolog Banku
Zastępca Dyrektora Departamentu
Strategii i Ekologii
tel. 22 850 88 63
[email protected]
Paweł Pitera
Wiceprezes Zarządu
BOŚ EKO PROFIT
tel. 22 850 85 90
[email protected]
http:/www.bosbank.pl