Operat szacunkowy nieruchomości POWSIŃSKA 33
Transkrypt
Operat szacunkowy nieruchomości POWSIŃSKA 33
4/WN/R-66/TK/09/11 OPERAT SZACUNKOWY WYCENY NIERUCHOMOŚCI ADRES NIERUCHOMOŚCI: Warszawa, ul. Powsińska; Działki nr 4/1, 7/1, obręb 1-05-17; KW WA2M/00171405/9. ZAMAWIAJACY: EDBUD S.A. w upadłości z siedzibą w Warszawie Tomasz Kotrasiński WARSZAWA, 18 WRZEŚNIA 2011 R. Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 2 WYCIĄG Z OPERATU SZACUNKOWEGO WYCENY NIERUCHOMOŚCI 1. Przedmiot wyceny: Nieruchomość gruntowa niezabudowana, położona w Warszawie, dzielnica Mokotów, obręb 1-05-17, ul. Powsińska. Nieruchomość opisana jest w księdze wieczystej nr WA2M/00171405/9. Łączna powierzchnia działek nr 4/1 i 7/1: 953 m2. 2. Zakres wyceny: Zakres wyceny dotyczy określenia wartości prawa własności nieruchomości. 3. Właściciel: EDBUD S.A. w upadłości z siedzibą w Warszawie. 4. Cel wyceny: Oszacowanie wartości rynkowej nieruchomości dla celów sprzedaży w postępowaniu upadłościowym. 5. Podstawa wyceny: Wartość rynkowa nieruchomości (WR) przy przyjęciu optymalnego sposobu wykorzystania. 6. Zastosowane podejścia i metody: Podejście porównawcze, metoda analizy statystycznej rynku. 7. Daty istotne dla wyceny: Data sporządzenia wyceny: Data na którą określono wartość przedmiotu wyceny: Data na którą uwzględniono stan przedmiotu wyceny: Data dokonania oględzin nieruchomości: 18.09.2011 r. 16.09.2011 r. 05.07.2011 r. 17.09.2011 r. 8. Wyniki wyceny: WR wartość rynkowa nieruchomości przy przyjęciu optymalnego sposobu wykorzystania: 2.810.000 zł netto słownie: dwa miliony osiemset dziesięć tysięcy zł netto Tomasz Kotrasiński RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 3 I. CZĘŚĆ WSTĘPNA 1.1. Określenie przedmiotu i zakresu wyceny Przedmiot wyceny: nieruchomość gruntowa niezabudowana, położona w Warszawie, dzielnica Mokotów, obręb 1-05-17, ul. Powsińska. Nieruchomość opisana jest w księdze wieczystej nr WA2M/00171405/9. Łączna powierzchnia działek nr 4/1 i 7/1: 953 m2. Zakres wyceny dotyczy określenia wartości prawa własności nieruchomości. 1.2. Cel wyceny Celem niniejszego opracowania jest określenie wartości rynkowej nieruchomości będącej przedmiotem niniejszego opracowania, w określonym powyżej zakresie, dla celów sprzedaży w postępowaniu upadłościowym. 1.3. Podstawy sporządzenia operatu szacunkowego 1.3.1. Podstawa formalna Umowa Wyceny Nieruchomości z dnia 12.07.2011 r. zawarta pomiędzy Edbud S.A. w upadłości z siedzibą w Warszawie a RealExperts.pl sp. z o.o. 1.3.2 Podstawy materialnoprawne − Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks Cywilny (Dz.U. nr 16/1964 poz. 93 z późn. zm.); − Ustawa z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomościami (tekst jednol. Dz.U. nr 102/2010, poz. 651); − Ustawa z dnia 6 lipca 1982 r. o księgach wieczystych i hipotece (tekst jednol. Dz.U. nr 124/2001, poz. 136 z późn. zm.); − Ustawa z dnia 27 marca 2003 r. o planowaniu i zagospodarowaniu przestrzennym (Dz. U. nr 80/2003 poz. 717 z pózn. zm.); − Ustawa z dnia 17 maja 1989 r. Prawo geodezyjne i kartograficzne (tekst jednol. Dz.U. nr 100/2000 poz. 1086 z późn. zm.); − Ustawa z dnia 7 lipca 1994 r. Prawo budowlane (tekst jednol. Dz.U. nr 207/2003 poz. 2016 późn. zm.); − Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. o ochronie danych osobowych (tekst jednol. Dz.U. nr 101/2002, poz. 926); − Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 21 września 2004 r. w sprawie wyceny nieruchomości i sporządzania operatu szacunkowego (Dz.U. nr 207, poz. 2109); RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 4 − Rozporządzenie Ministra Rozwoju Regionalnego i Budownictwa z dnia 29 marca 2001 r. w sprawie ewidencji gruntów i budynków (Dz. U. nr 38/2001 poz. 454); 1.3.3. Źródła danych merytorycznych − Odpis z księgi wieczystej KW WA2M/00171405/9. − Studium uwarunkowań i kierunków zagospodarowania przestrzennego m. st. Warszawy, uchwalonego przez Radę m.st. Warszawy (Uchwała nr LXXXII/2746/2006 z dnia 10 października 2006 r.), − Decyzja nr 79/MOK/08 wydana przez prezydenta Miasta St. Warszawy z dnia 14.03.2008 r. ustalająca warunki i szczegółowe zasady zagospodarowania terenu oraz jego zabudowy dla inwestycji polegającej na budowie budynku mieszkalnego wielorodzinnego z częścią biurową i usługową oraz garażem podziemnym p.n. „Bazar-Sadyba” wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną i wjazdem, planowanej na działkach nr ew. 7/1, 4/1, 10 i 9 w obrębie 1-05-17 oraz na części nr ew. 8, 5 i 6 w obrębie 1-05-17 przy ul. Powsińskiej róg ul. Św. Bonifacego, na terenie dzielnicy Mokotów w Warszawie. − Ustalenia dokonane według zakresu rzeczowego w trakcie wizji lokalnej na terenie nieruchomości w dniu 17 września 2011 roku; w trakcie wizji dokonano oględzin objętej operatem nieruchomości, identyfikacji z przynależnymi dokumentami a także wykonano w niezbędnym zakresie inwentaryzację fotograficzną oraz pozyskano inne informacje dotyczące nieruchomości, a mogące mieć wpływ na ustalenie wartości szacowanych praw. − Baza Cen Transakcyjnych Nieruchomości w posiadaniu autora operatu. 1.3.4. Podstawy metodologiczne − − − − − − − − − − − − International Valuation Standards, 9th ed., wyd. IVSC, London 2007; Międzynarodowe standardy wyceny IVSC, PFSRM, Warszawa 2005; Europejskie standardy wyceny 2000, PFSRM, Warszawa 2001; Wycena nieruchomości – wydanie polskie, PFSRM, Warszawa 2000; E. Kucharska-Stasiak – Nieruchomość a rynek, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2000; M. Prystupa – Wycena nieruchomości przy zastosowaniu podejścia porównawczego – omówienie standardu wraz z przykładami zadań, PFSRM, Warszawa 2001; A. Polanowski – Ekonomika nieruchomości, WSGN, Warszawa 2003; H. Gawron – Opłacalność inwestowania na rynku nieruchomości, Wyd. AE w Poznaniu, Poznań 2006; Z. Kędzior [red.] – Badania rynku – metody, zastosowania, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2005; H. Mruk (red.) – Analiza rynku, PWE, Warszawa 2003; J. Hozer, S. Kokot, W. Kuźmiński – Metody analizy statystycznej rynku w wycenie nieruchomości, PFSRM, Warszawa 2002. W. Ostasiewicz (red.) – Statystyczne metody analizy danych, Wyd. AE we Wrocławiu, Wrocław 1999; RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 5 − W. Winniczek – Wycena budynków i budowli podejściem odtworzeniowym, CUTOB-PZITB, Wrocław 1993. − W. Baranowski, M. Cyran – Zużycie nieruchomości zabudowanych. Poradnik, IDM, Warszawa 2003. − W. Korzeniewski – Odległości w zabudowie i zagospodarowaniu terenu, wyd. COIB, Warszawa 2002 (Suplement, Warszawa 2004). − K. Jaroszyński, M. Sawicki – Decyzje o warunkach zabudowy i zagospodarowania terenu w świetle ustawy o planowaniu i zagospodarowaniu przestrzennym, wyd. Biblioteka Urbanisty, Warszawa 2004. 1.3.5. Daty istotne dla wyceny nieruchomości Data sporządzenia wyceny: Data na którą określono wartość przedmiotu wyceny: Data na którą uwzględniono stan przedmiotu wyceny: Data dokonania oględzin nieruchomości: 18.09.2011 r. 16.09.2011 r. 05.07.2011 r. 17.09.2011 r. 1.4. Zastosowany sposób wyceny 1.4.1. Wskazanie rodzaju określanej wartości W niniejszej wycenie określono wartość rynkową nieruchomości (WR) dla sposobu optymalnego sposobu wykorzystania – jako grunt inwestycyjny dla możliwej zabudowy wielofunkcyjnej z dopuszczeniem funkcji handlowej. Przyjęta definicja wartości rynkowej nieruchomości (uogn art 151): „Wartość rynkową nieruchomości stanowi najbardziej prawdopodobna jej cena, możliwa do uzyskania na rynku, określona z uwzględnieniem cen transakcyjnych przy przyjęciu następujących założeń: 1) strony umowy były od siebie niezależne, nie działały w sytuacji przymusowej oraz miały stanowczy zamiar zawarcia umowy, 2) upłynął czas niezbędny do wyeksponowania nieruchomości na rynku i do wynegocjowania warunków umowy”. Dookreślenie i wyjaśnienie definicji wartości zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Wyceny IVSC: MSW 1. 3.1.: Wartość rynkowa to szacowana kwota, jaką w dniu wyceny można uzyskać za składnik mienia, zakładając, że strony mają stanowczy zamiar zawarcia umowy, są od siebie niezależne, działają z rozeznaniem i postępują rozważnie, nie znajdują się w sytuacji przymusowej oraz upłynął odpowiedni okres eksponowania nieruchomości na rynku. MSW 1. 1.2. Wartość rynkowa przedstawia wartość wymienną lub kwotę, którą można uzyskać w dniu wyceny za składnik mienia sprzedawany na (wolnym) rynku w okolicznościach spełniających wymogi definicji wartości rynkowej. W celu określenia wartości rynkowej, rzeczoznawca majątkowy powinien w pierwszej kolejności określić sposób optymalnego wykorzystania lub najbardziej prawdopodobne wykorzystanie składnika mienia (zob. Międzynarodowe Standardy Wyceny [MSW], rozdz. „Ogólne pojęcia i zasady wyceny”, pkt 6.3, 6.4, 6.5). Wykorzystanie to może stanowić konty- RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 6 nuację dotychczasowego sposobu korzystania ze składnika mienia lub też jego alternatywny sposób użytkowania. Wyboru dokonuje się na podstawie informacji rynkowych. 3.4. Sposób optymalnego wykorzystania (SOW). Najbardziej prawdopodobne wykorzystanie składnika mienia, które jest fizycznie możliwe, odpowiednio uzasadnione, prawnie dopuszczalne, finansowo wykonalne i dające najwyższą wartość wycenianego składnika mienia. 1.4.2. Wybór podejścia, metody i techniki szacowania Wartość rynkową nieruchomości (WR) określono przy zastosowaniu podejścia porównawczego. Uwzględniając posiadany zasób transakcji oraz danych dotyczących cech nieruchomości, zastosowano metodę analizy statystycznej rynku, model regresji wielorakiej ze zmiennymi ilościowymi i jakościowymi ANCOVA (analiza kowariancji), multiplikatywny, linearyzowalny do postaci logarytmicznej addytywnej. 1.4.3. Oświadczenia o zgodności z prawem i MSW Autor niniejszego operatu szacunkowego oświadcza, że: − zgodnie z najlepszą wiedzą autora fakty przedstawione w niniejszym operacie szacunkowym są poprawne; − analizy i wnioski są ograniczone jedynie zawartymi w niniejszym operacie szacunkowym założeniami i warunkami; − autor niniejszego operatu szacunkowego nie ma interesu prawnego ani faktycznego w odniesieniu do przedmiotu wyceny; − autora niniejszego operatu szacunkowego nie łączą żadne szczególne stosunki prawne ani faktyczne z zamawiającym ani z podmiotami sprawującymi kontrolę nad przedmiotem wyceny; − wynagrodzenie autora niniejszego operatu szacunkowego ani przedsiębiorcy wykonującego niniejszy operat szacunkowy nie jest zależne od jakiegokolwiek aspektu tego operatu szacunkowego, w szczególności od określonej w niniejszym operacie szacunkowym wartości przedmiotu wyceny; − wycena przedmiotu oszacowania przedstawiona w niniejszym operacie szacunkowym została wykonana zgodnie z kodeksem etyki oraz z MSW; − autor niniejszego operatu szacunkowego, jako rzeczoznawca majątkowy spełnił warunki odnośnie wykształcenia zawodowego; − autor niniejszego operatu szacunkowego jako rzeczoznawca majątkowy ma doświadczenie w odniesieniu do rynku lokalizacji oraz rodzaju szacowanej nieruchomości; − wizja lokalna nieruchomości została przeprowadzona; − nikt, poza osobami wymienionymi w operacie szacunkowym, nie udzielił autorowi niniejszego operatu szacunkowego profesjonalnej pomocy przy jego sporządzaniu. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 7 II. OPIS SZACOWANEJ NIERUCHOMOŚCI 2.1.1. Opis formalny szacowanej nieruchomości Przedmiotem opracowania jest nieruchomość gruntowa niezabudowana, położona w Warszawie, dzielnica Mokotów, obręb 1-05-17, ul. Powsińska. Nieruchomość opisana jest w księdze wieczystej nr WA2M/00171405/9. Łączna powierzchnia działek nr 4/1 i 7/1: 953 m2. Rysunek 1 Wyrys z mapy ewidencyjnej Sprawy własnościowe szacowanej nieruchomości uregulowane są w KW WA2M/00171405/9. Księga wieczysta prowadzona jest przez Sąd Rejonowy w Warszawie. Stan prawny nieruchomości przedstawia się następująco, wg wglądu do elektronicznego systemu KW z dnia 05.07.2011 r.: Numer księgi wieczystej oraz oznaczenie Sądu Księga wieczysta KW WA2M/00171405/9 prowadzona przez Sąd Rejonowy w Warszawie, VII. Wydział Ksiąg Wieczystych. Dział I-O Oznaczenie nieruchomości Położenie: województwo mazowieckie, gmina Warszawa Mokotów, miejscowość Warszawa, ul. Powsińska 33 Działka nr: 4/1, 7/1 Obręb: 1-05-17 Sposób korzystania: działka niezabudowana Obszar: 953 m2. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 Dział I-Sp Spis praw związanych z własnością Brak wpisu Dział II Własność Właściciel: "EDBUD" SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Warszawie Dział III Prawa, roszczenia i ograniczenia Dział IV Hipoteki 8 Ostrzeżenie o wszczęciu egzekucji z nieruchomości objętej niniejszą księgą wieczystą w sprawie km 1876/10 z wniosku wierzyciela Nexbud sp. z o.o. przeciwko dłużnikowi Edbud s.a. na podstawie tytułu wykonawczego - nakazu zapłaty w postępowaniu nakazowym sygn. Akt xvi gnc 1122/09 z dnia 15-01-2010 r. , wydanego przez sąd okręgowy w warszawie, zaopatrzonego w klauzulę wykonalności z dnia 02-03-2010 r. Do egzekucji z nieruchomości objętej niniejszą księgą wieczystą w sprawie km 1876/10 z wniosku wierzyciela Nexbud sp. z o.o. przeciwko dłużnikowi Edbud S.A. na podstawie tytułu wykonawczego - nakazu zapłaty w postępowaniu nakazowym sygn. Akt xvi gnc 1122/09 z dnia 15-01-2010 r. , wydanego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, zaopatrzonego w klauzulę wykonalności z dnia 02-03-2010 r przyłącza się wierzyciel Jarosław Molitor na podstawie wyroku Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 01.12.2009 r., sygn. Akt iii c 1101/09 zaopatrzonego w klauzulę wykonalności z dnia 09.03.2010 r. Ujawnia się również inne wnioski. HIPOTEKA UMOWNA KAUCYJNA W WYSOKOSCI: 1.800.000,00 ZŁ; OZNACZENIE WIERZYTELNOSCI: WIERZYTELNOŚĆ Z TYTUŁU KREDYTU WRAZ Z ODSETKAMI NA PODSTAWIE UMOWY KREDYTU NR 270-1/3/RB/2002 Z DNIA 23-04-2002 R. (ZMIENIONEJ ANEKSEM NR 1 Z DNIA 30-09-2002 R., ANEKSEM NR 2 Z DNIA 30-11-2002 R., ANEKSEM NR 3 Z DNIA 28-11-2003 R., ANEKSEM NR 4 Z DNIA 30-08-2004 R., ANEKSEM NR 5 Z DNIA 30-11-2004 R., ANEKSEM NR 6 Z DNIA 30-11-2005 R. ,ANEKSEM NR 7 Z DNIA 30-11-2006 R., ANEKSEM NR 8 Z DNIA 28-09-2007 R. , ANEKSEM NR 9 Z DNIA 30-11-2007 R., ANEKSEM NR 10 Z DNIA 27-11-2008 R., ANEKSEM NR 11 Z DNIA 29-04-2009 R. ORAZ ANEKSEM NR 12 Z DNIA 27.11.2009 R.; WIERZYCIEL: POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SPÓŁKA AKCYJNA XVIII ODDZIAŁ CENTRUM W WARSZAWIE HIPOTEKA PRZYMUSOWA KAUCYJNA W WYSOKOŚCI: 122.511,62 ZŁ, OZNACZENIE WIERZYTELNOSCI: KWOTA ZASĄDZONA OD POZWANEJ "EDBUD" SPÓŁKI AKCYJNEJ Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE NA RZECZ POWODA "NEXBUD" SPÓŁKI Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE W SPRAWIE XVI GNC 1122/09; WIERZYCIEL: "NEXBUD" SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Z SIEDZIBA W WARSZAWIE HIPOTEKA UMOWNA ŁĄCZNA KAUCYJNA W WYSOKOSCI: 8.000.000,00 ZŁ; OZNACZENIE WIERZYTELNOSCI: WIERZYTELNOŚĆ SZCZEGÓŁOWO OPISANA W PAR. 15 UST. 1 AKTU NOTARIALNEGO NR REP. A 3032/2010 Z DNIA 06-04-2010 R., A STANOWIĄCA, WPŁACONĄ NA RZECZ EDBUD S.A., ZALICZKĘ NA POCZET WYBUDOWANIA LOKALI NA PODSTAWIE UMOWY REZERWACYJNEJ LOKALI MIESZKALNYCH W INWESTYCJI, REALIZOWANEJ W LUBLINIE PRZY UL. BRONOWICKIEJ Z DNIA 6 WRZEŚNIA 2007 ROKU, POWIĘKSZONĄ O OPROCENTOWANIE W WYSOKOŚCI 6 % W SKALI ROKU; WIERZYCIEL: NAP INVEST WARS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE HIPOTEKA UMOWNA ŁĄCZNA KAUCYJNA W WYSOKOŚCI: 8.000.000,00 ZŁ; OZNACZENIE WIERZYTELNOSCI: WIERZYTELNOŚĆ SZCZEGÓŁOWO OPISANA W PAR. 15 UST. 2 AKTU NOTARIALNEGO NR REP. A 3032/2010 Z DNIA 06-04-2010 R., A STANOWIĄCA, WPŁACONĄ NA RZECZ EDBUD S.A., ZALICZKĘ NA POCZET WYBUDOWANIA LOKALI NA PODSTAWIE UMOWY REZERWACYJNEJ LOKALI MIESZKALNYCH W INWESTYCJI, REALIZOWANEJ W LUBLINIE PRZY UL. BLUSZCZOWEJ I CYPRYSOWEJ Z DNIA 09 LISTOPADA 2007 ROKU, POWIĘKSZONĄ O OPROCENTOWANIE LICZONE JAK DLA 3 MIESIĘCZNYCH LOKAT TERMINOWYCH O STAŁYM OPROCENTOWANIU NALEŻNYCH KLIENTOM INDYWIDUALNYM W BANKU PKO BP S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE; WIERZYCIEL: NAP INVEST WARS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE HIPOTEKA PRZYMUSOWA KAUCYJNA W WYSOKOŚCI: 5.000.000,00 ZŁ; OZNACZENIE WIERZYTELNOŚCI: WIERZYTELNOŚĆ Z TYTUŁU NAKAZU ZAPŁATY W POSTĘPOWANIU NAKAZOWYM Z DNIA 05.10.2010R , SYGN. AKT XXIV NC 210/10, WIERZYCIEL: WSPÓLNOTA MIESZKANIOWA NIERUCHOMOŚCI PRZY UL. BELI BARTOKA 8 W WARSZAWIE RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 9 2.1.2. Uregulowania planistyczne dla nieruchomości i sposób optymalnego wykorzystania nieruchomości (SOW) Dla analizowanego obszaru nie istnieje miejscowy plan zagospodarowania przestrzennego. Zgodnie ze Studium uwarunkowań i kierunków zagospodarowania przestrzennego m. ST. Warszawy, uchwalonego przez Radę m.st. Warszawy (Uchwałą nr LXXXII/2746/2006 z dnia 10 października 2006 r. z późniejszymi zmianami) przedmiotowe działki położone są na terenie oznaczonym symbolem: C/UH.20 – tereny wielofunkcyjne z dopuszczeniem funkcji handlowej o powierzchni sprzedaży powyżej 2000 m2 (strefa miejska). Obszar planistyczny, położenia nieruchomości przedstawia poniższy fragment rysunku studium: Rysunek 2 Wyrys ze studium uwarunkowań i kierunków zagospodarowania przestrzennego Zgodnie z zapisami Studium, dla przedmiotowych działek oznaczonych symbolem C/UH.20 istnieją następujące ustalenia: − ustala się priorytet dla lokalizowania usług z zakresu: o administracji, organizacji społecznych, dyspozycji i współpracy gospodarczej, obrotu finansowego, ubezpieczeń, kultury, nauki, szkolnictwa, handlu, turystyki, hotelarstwa, sportu, transportu, łączności itp. o charakterze międzynarodowym, krajowym i ogólnopolskim, o funkcji mieszkaniowej wraz z niezbędnymi inwestycjami celu publicznego z zakresu infrastruktury społecznej, − dopuszcza się lokalizowanie: o innych funkcji nie kolidujących z funkcjami preferowanymi, o na terenach C/UH - obiektów handlowych o pow. sprzedaży powyżej 2000 m2. Maksymalna wysokość zabudowań to 20 m, a wskaźnik intensywności zabudowy wynosi 2. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 10 Dla analizowanego obszaru została wydana Decyzja nr 79/MOK/08 wydana przez prezydenta Miasta St. Warszawy z dnia 14.03.2008 r. ustalająca warunki i szczegółowe zasady zagospodarowania terenu oraz jego zabudowy dla inwestycji polegającej na budowie budynku mieszkalnego wielorodzinnego z częścią biurową i usługową oraz garażem podziemnym p.n. „Bazar-Sadyba” wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną i wjazdem, planowanej na działkach nr ew. 7/1, 4/1, 10 i 9 w obrębie 1-05-17 oraz na części nr ew. 8, 5 i 6 w obrębie 1-05-17 przy ul. Powsińskiej róg ul. Św. Bonifacego, na terenie dzielnicy Mokotów w Warszawie. Uwaga: Decyzja o warunkach zabudowy i zagospodarowania terenu jest wydana dla większej liczby działek niż tylko działki wyceniane. Firma Edbud S.A. planowała inwestycję na większym obszarze. Ustalenia zawarte w decyzji o warunkach zabudowy: − wysokość zabudowy: o od strony ul. Powsińskiej i Św. Bonifacego – 19 m – poziom gzymsu, o od strony ul. Powsińskiej wycofane w głąb działki powyżej V kondygnacji dominanty wysokościowe 34 m – poziom gzymsu In 37 m – poziom gzymsu, − szerokość elewacji, od strony ul. Powsińskiej ok. 60 m, od strony ul. Św. Bonifacego ok. 35 m, − geometria dachu – dachy płaskie, − wskaźnik wielkości powierzchni zabudowy – maks. 0,6, − powierzchnia biologicznie czynna – min. 25% powierzchni działki inwestora, − zakaz wnoszenia garaży ponad teren, − na parterze i 1 piętrze usługi i handel ogólnodostępne, powiązane z wykreowaniem przestrzeni publicznej. Na terenie należy zapewnić miejsca postojowe według wskaźników parkingowych określonych w Studium uwarunkowań i kierunków zagospodarowania przestrzennego m.st. Warszawy: − 1 miejsce/1 mieszkanie, nie mniej jednak niż 1 miejsce/60m2 powierzchni użytkowej mieszkania, − 18-30 miejsc/1000 m2 powierzchni użytkowej – dla biur i urzędów, − 25-38 miejsc/100 m2 powierzchni użytkowej – dla handlu i usług. Analizując otoczenie przedmiotowej nieruchomości oraz położenie wzdłuż ul. Powsińskiej i ul. Św. Bonifacego oraz sąsiedztwo centrum handlowego i bazaru, należy zauważyć, że perspektywicznie teren przedmiotowy wykorzystać można pod zabudowę usługową o charakterze handlowym. Uwzględniając ustalenia studium uwarunkowań i kierunków zagospodarowania przestrzennego, ustalenia decyzji o warunkach zabudowy i zagospodarowania terenu oraz aktualny stan zagospodarowania nieruchomości należy stwierdzić, że sposób wykorzystania nieruchomości – jako gruntu inwestycyjnie wolnego, dla możliwej zabudowy usługowej centrotwórczej (C/UH) – przyjmuje się do wyceny jako jej sposób optymalnego wykorzystania (SOW). RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 11 2.1.3. Parametry wielkościowe możliwego zainwestowania terenu Dla określenia orientacyjnych możliwych parametrów wielkościowych maksymalnego zainwestowania terenu, przy wykorzystaniu zgodnie z założeniami decyzji o warunkach zabudowy, przyjęto, następujące współczynniki: − współczynniki intensywności zabudowy: 2,0 , − maksymalne wysokości budynków: do 19 m – co przekłada się na liczbę do 5 kondygnacji naziemnych. Poniżej przedstawiono przybliżone maksymalne możliwości zabudowy zgodne z zapisami studium, przy przyjęciu maksymalnej powierzchni dopuszczalnej zabudowy na działkach wynikającej ze współczynnika intensywności oraz ograniczenia wysokości zabudowy. Pow . zajęta pod działki [m 2] Współczynnik intensyw ności zabudow y Maks.liczba kondygnacji Pow .użytkow a łącznie [m 2] Pow .użytkow a jednej kondygnacji [m 2] 957 2 5 1.914 382,8 Powyższa tabela zawiera jednak jedynie maksymalne, „teoretyczne” wielkości dopuszczalnej studium zabudowy. Realne współczynniki, wynikające przede wszystkim z typowych normatywów wielkości budynków, wynikających ze względów technicznych i marketingowych, bywają w rzeczywistości często istotnie niższe. 2.2. Opis funkcjonalny nieruchomości 2.2.1. Położenie i komunikacja Przedmiotowa nieruchomość położona jest w południowo-wschodniej części Warszawy, w dzielnicy Mokotów-Sadyba, obręb 1-05-17, przy ul. Powsińskiej. Wyceniana nieruchomość położona jest w odległości ok. 30 m od jednej z głównych ulic Warszawy, ul. Powsińskiej i o ok. 8 km od centrum Warszawy (wszystkie odległości zmierzone zostały w liniach prostych). Rysunek 3 Ogólna lokalizacja przedmiotowej nieruchomości. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 12 Otoczenie wycenianej nieruchomości stanowią tereny usługowo-handlowe oraz mieszkaniowe wielorodzinne i jednorodzinne. Sąsiedztwo nieruchomości: − od strony wschodniej nieruchomość graniczy z ul. Powsińską; − od strony zachodniej graniczy z bazarkiem i dalej zabudową wielorodzinną; − od strony północnej nieruchomość graniczy z bazarkiem i dalej centrum handlowym Sadyba Best Mall; − od strony południowej graniczy z bazarkiem i dalej ul. Św. Bonifacego. Rysunek 4 Szczegółowa lokalizacja przedmiotowej nieruchomości Z punktu widzenia zgodnej ze studium funkcji i związanej z nią zabudowy, nieruchomość posiada wystarczający dostęp do zaplecza usług, zaplecza bytowego oraz komunikacji publicznej. 2.2.2. Zagospodarowanie nieruchomości Przedmiotowy teren jest aktualnie niezabudowany i niezagospodarowany. 2.2.3. Warunki dostępu do drogi publicznej Przedmiotowa nieruchomość położona jest na rogu ul. Powsińskiej i ul. Św. Bonifacego. Dostęp do drogi publicznej przez drogę zwyczajową od strony ul. Św. Bonifacego. Dostęp do drogi od strony ul. Powsińskiej nie jest możliwy z uwagi na funkcje i znaczenie ulicy w układzie komunikacyjnym miasta. Aby zapewnić dostęp do przedmiotowej działki należałoby ustalić służebności przejścia i przejazdu przez działki nr 10, 9 i 8. 2.2.4. Warunki obsługi w zakresie infrastruktury technicznej. Nieruchomość szacowana znajduje się w zasięgu miejskich sieci infrastruktury technicznej: wodociągowej, kanalizacyjnej, c.o., elektroenergetycznej. Działki aktualnie nie są uzbrojone. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 2. 3. Wizualizacja aktualnego stanu i otoczenia nieruchomości szacowanej RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 13 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 14 III. OKREŚLENIE WARTOŚCI GRUNTU NIERUCHOMOŚCI PODEJŚCIEM PORÓWNAWCZYM 3.1. Baza transakcyjna i obszar rynku dla oszacowania wartości gruntu Bazę transakcyjną dla budowy modelu wartości szacowanego gruntu, stanowią ceny transakcyjne obrotu gruntów niezabudowanych o wszystkich przeznaczeniach w okresie lat 2009-2011, zlokalizowanych na obszarze miasta stołecznego Warszawy, we wszystkich dzielnicach. Łącznie przeanalizowano i opisano szczegółowo pod względem analizowanych cech rynkowych 1780 transakcji gruntami wszelkich typów użytkowych zanotowanych w tym okresie. Przyjęte kryteria dyskryminacji doboru transakcji wykorzystanych przy analizie rynku: Z/N – tereny zielone i tereny zurbanizowane nieprzeznaczone do zabudowy (towarzyszące), KOM/INFR – komunikacja/infrastruktura, MNZ – zabudowa mieszkaniowa na obszarach zalesionych, MN – zabudowa mieszkaniowa niska, MN+U – zabudowa mieszkaniowa niska z usługami, PU – zabudowa przemysłowo-usługowa, U – zabudowa usługowa, MW – zabudowa mieszkaniowa wysoka, MW+U – zabudowa mieszkaniowa wysoka z usługami, UC – zabudowa usług centrotwórczych. Z analizy wyłączono jedynie transakcje udziałami niższymi niż 0,25 (łącznie 290 transakcji) i gruntami o powierzchni niższej niż 50 m2 (łącznie 170 transakcji) oraz pojedyncze transakcje o statusie niepewnym co do wszystkich cech rynkowych. W efekcie do analizy przyjęto zbiór 1440 transakcji, które określić można jako cechujące się wystarczającą spójnością cech rynkowych oraz zawierają klasy cech rynkowych wystarczająco liczne, aby mogły stać się podstawą dla analizy kształtowania się cen gruntów na obszarze rynku lokalnego. Liczebność transakcji przyjętych do analizy w podziale na poszczególne dzielnice obrazuje poniższy graf: Liczba transakcji z poszczególnych dzielnic Warszawy przyjętych do analizy wartości gruntów niezabudowanych 350 Liczba transakcji 300 292 250 200 150 100 144 142 134 119 114 90 80 62 56 54 50 43 38 21 20 19 8 4 0 Dzielnice RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 15 Lokalizację transakcji gruntami niezabudowanymi na mapie Warszawy (łącznie z transakcjami udziałami niższymi niż 0,25 i gruntami o powierzchni niższej niż 50 m2) stanowiących podstawę analizy rynku i budowy modelu wartości gruntów przedstawia poniższa mapa: 3.2. Analiza trendu czasowego dla gruntów W okresie ostatnich lat, tj. na przestrzeni lat 2009-2011 (przyjęty okres badania transakcji rynku lokalnego), daje się średnio zaobserwować niewielki rosnący trend czasowy cen gruntów niezabudowanych, co obrazuje poniższy graf: RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 16 Trend zmiany cen jednostkowych (postać logarytmiczna) gruntów niezabudowanych w Warszawie w okresie lat 2009-2011 10 9 LN(zł/m2) 8 7 6 5 4 3 sty 09 kwi 09 lip 09 paź 09 sty 10 kwi 10 lip 10 paź 10 sty 11 kwi 11 Data transakcji Transakcje gruntami Trend multiplikatyny cen Conf. interval (Mean 85%) Conf. interval (Obs. 85%) Uwzględniając powyższe, można stwierdzić parametry średnie trendu za badany okres, przy zastosowaniu regresji prostej (model multiplikatywny): Parametr Stała Data transakcji Wartość parametru Błąd standardowy t Pr > |t| Dolny przedział ufności (85%) Górny przedział ufności (85%) Wsp. zmiany na dzień Zmiana w % na rok -3,1976 0,0002 4,2346 0,0001 -0,7551 2,2785 0,4503 0,0229 -9,2975 0,0001 2,9023 0,0004 1,00024 9,1% Uzyskane parametry trendu czasowego są istotne statystycznie: LN(zł/m2) / Standardized coefficients (85% conf. interval) 0,12 Standardized coefficients 0,1 0,08 Data transakcji; 0,0668 0,06 0,04 0,02 0 Variable Powyższe oznacza, że w analizie i wycenie uwzględnić należy stwierdzony trend zmiany cen w czasie, co zostało dokonane przez przyjęcie w analizie rynku i budowie modelu wartości gruntów zmiennej czasu aktualizującej transakcje na dzień wyceny w modelu multiplikatywnym. Dokonana analiza w trybie regresji wielorakiej, uwzględniającej nie tylko samo kształtowanie się cen w czasie, ale także kształtowanie się wszystkich pozostałych cech potwierdziło wyniki regresji prostej w ramach uwzględnienia cechy czasu w modelu: Parametr Stała Data transakcji Wartość parametru Błąd standardowy t Pr > |t| Dolny przedział ufności (85%) Górny przedział ufności (85%) Współcz. Wpływ % -1,7069 0,0002 2,9277 0,0001 -0,5830 3,4013 0,5600 0,0007 -5,9244 0,0001 2,5106 0,0004 1,00025 9,4% W efekcie powyższy wymiar wpływu czasu na ceny nieruchomości został uwzględniony w modelu wartości gruntów niezabudowanych na obszarze rynku warszawskiego. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 17 3.3. Charakterystyka rynku lokalnego w aspekcie cen oraz wpływu cech rynkowych na poziom cen Podstawowe parametry statystyczne cen jednostkowych i całkowitych dla cen zaktualizowanych gruntów na obszarze rynku lokalnego przedstawia poniższe zestawienie: Param etr zł/m2 Liczba obserwacji Minimum Maksimum Rozstęp cenowy 1-szy kwartyl Mediana 3-ci kwartyl Średnia Odchylenie standardowe Współczynnik zmienności Skośność Kurtoza Błąd standardowy średniej Dolny przedział średniej (95%) Górny przedział średniej (95%) Średnia geometryczna Cena 1160 1160 50 zł 14.520 zł 18.580 zł 52.478.000 zł 18.530 zł 52.463.480 zł 369 zł 300.000 zł 603 zł 536.325 zł 1.000 zł 1.194.556 zł 957 zł 1.594.737 zł 1.311 zł 3.920.673 zł 137% 246% 5,92 6,45 52,50 54,08 38 zł 115.115 zł 881 zł 1.368.880 zł 1.032 zł 1.820.594 zł 633 zł 590.280 zł Pow ierzchnia LN(zł/m2) LN(Cena) LN(Pow .) 1160 1160 3,91 9,83 5,92 5,91 6,40 6,91 6,45 0,85 13,2% 0,28 0,92 0,03 6,40 6,50 6,39 1160 9,58 17,78 8,19 12,61 13,19 13,99 13,29 1,31 9,9% 0,18 0,91 0,04 13,21 13,36 13,22 1160 3,91 11,29 7,38 6,28 6,84 7,50 6,87 1,12 16,3% 0,12 0,83 0,03 6,81 6,94 6,78 50 79.902 79.852 532 933 1.801 1.976 4.478 226% 9,78 131,73 131 1.718 2.234 965 Rozkład zaobserwowanych jednostkowych cen transakcyjnych na obszarze rynku lokalnego, dotyczących gruntów niezabudowanych w okresie badania rynku, obrazuje poniższy histogram dla cen transakcyjnych: Histograms Cumulative distributions 1 0,0012 0,9 Cumulative relative frequency 0,001 Density 0,0008 0,0006 0,0004 0,0002 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 0 1000 2000 3000 zł/m2 zł/m2 Log-normal(6,4506;0,8545) zł/m2 Histograms 5000 6000 Log-normal(6,4506;0,8545) Cumulative distributions 0,0000016 1 0,9 Cumulative relative frequency 0,0000014 0,0000012 0,000001 Density 4000 zł/m2 0,0000008 0,0000006 0,0000004 0,0000002 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0 0 1000000 2000000 3000000 4000000 5000000 0 1000000 Cena w zł Cena w zł Log-normal(13,2884;1,3138) 2000000 3000000 4000000 Cena w zł Cena w zł Log-normal(13,2884;1,3138) RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 5000000 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 18 Zaobserwowany rozkład cen jednostkowych ma wyraźny charakter log-normalny, co oznacza, że właściwym dla analizy jest model logarytmiczny, który cechuje się normalnym rozkładem logarytmów z cen, co przedstawia poniższy graf: Histograms Cumulative distributions 1 0,6 0,9 Cumulative relative frequency 0,5 Density 0,4 0,3 0,2 0,1 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0 3 4 5 6 7 8 9 10 3 4 5 6 LN(zł/m2) LN(zł/m2) 7 8 9 10 LN(zł/m2) Normal(6,4506;0,8545) LN(zł/m2) Histograms Normal(6,4506;0,8545) Cumulative distributions 1 0,6 0,9 Cumulative relative frequency 0,5 Density 0,4 0,3 0,2 0,1 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 9 10 11 12 13 LN(Cena) LN(Cena) 14 15 16 17 18 LN(Cena) Normal(13,2884;1,3138) LN(Cena) Normal(13,2884;1,3138) Rozkład powierzchni gruntów obrazuje poniższy histogram: Histograms Cumulative distributions 0,0008 1 0,9 Cumulative relative frequency 0,0007 0,0006 Density 0,0005 0,0004 0,0003 0,0002 0,0001 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0 0 2000 4000 6000 8000 10000 0 2000 Powierzchnia Powierzchnia Log-normal(6,8724;1,1235) 4000 6000 8000 Powierzchnia Powierzchnia Log-normal(6,8724;1,1235) RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 10000 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 Histograms Cumulative distributions 1 0,45 0,9 Cumulative relative frequency 0,5 0,4 0,35 Density 19 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3 4 5 6 7 LN(Pow.) LN(Pow.) 8 9 10 11 12 LN(Pow.) Normal(6,8724;1,1235) LN(Pow.) Normal(6,8724;1,1235) Stwierdzenie występowania niesymetrycznego rozkładu log-normalnego cen jednostkowych, cen całkowitych i powierzchni gruntów jest uzasadnieniem dla zastosowania do wyceny modelu multiplikatywnego (w postaci logarytmicznej) w którym rozkład logarytmów z cen jednostkowych i całkowitych nieruchomości cechuje się rozkładem symetrycznym zbliżonym do normalnego, co obrazowały powyższe grafy. Nieliniową zależność pomiędzy lokalizacją nieruchomości liczoną w kilometrach od centrum miasta a cenami jednostkowymi nieruchomości w postaci prostej i logarytmicznej przedstawia poniższy graf: Ceny gruntów (wszystkich typów) w Warszawie jako nieliniowa funkcja odległości od centrum w kilomerach Ceny gruntów (wszystkich typów) w Warszawie jako liniowa funkcja logarytmiczna odległości od centrum w kilomerach 20.000 zł 11 18.000 zł 10 16.000 zł 9 LN(zł/m2) 14.000 zł zł/m2 12.000 zł 10.000 zł 8.000 zł 8 7 6 6.000 zł 5 4.000 zł 4 2.000 zł 3 -0,5 0 zł 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 LN(Odległość od centrum w km) Odległość od centrum w km Transakcje gruntami Nieliniowa funkcja odległości Transakcje gruntami Linia zależności potęgowej Conf. interval (Mean 85%) Conf. interval (Obs. 85%) Zależność pomiędzy cenami jednostkowymi (w postaci logarytmicznej) oraz współczynnikiem intensywności zabudowy i dopuszczalną wysokością zabudowy (w m) przedstawiają poniższe grafy: RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 Regression of LN(zł/m2) by WIZ (R2=0,2920) 20 Regression of LN(zł/m2) by Wysokość zabudowy w metrach (R2=0,2449) 10 10 9 9 8 LN(zł/m2) LN(zł/m2) 8 7 6 7 6 5 5 4 4 3 3 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 0 5 10 Współczynnik intensywności zabudowy 15 20 25 30 35 40 45 Wysokość zabudowy w metrach Transakcje gruntami Linia regresji Transakcje gruntami Linia regresji Conf. interval (Mean 85%) Conf. interval (Obs. 85%) Conf. interval (Mean 85%) Conf. interval (Obs. 85%) Zależność pomiędzy cenami jednostkowymi (w postaci logarytmicznej) oraz powierzchnią nieruchomości i współczynnikiem kształtu nieruchomości przedstawiają poniższe grafy: Regression of LN(zł/m2) by Współczynnik kształtu nieruchomości (R2=0,0170) 10 10 9 9 8 8 LN(zł/m2) LN(zł/m2) Regression of LN(zł/m2) by LN(Powierzchnia m2) (R2=0,0183) 7 6 7 6 5 5 4 4 3 3 3,5 4,5 5,5 6,5 7,5 8,5 9,5 10,5 11,5 0 1 2 LN(Powierzchnia w m2.) 3 4 5 6 7 8 9 Współczynnik kształtu nieruchomości Transakcje gruntami Linia regresji Transakcje gruntami Linia regresji Conf. interval (Mean 85%) Conf. interval (Obs. 85%) Conf. interval (Mean 85%) Conf. interval (Obs. 85%) Zależność pomiędzy cenami jednostkowymi (w postaci logarytmicznej) oraz lokalizacją względem głównych dróg i poziomem hałasu lotniczego w dB (dla transakcji gruntami leżącymi powyżej izofony 45dB) przedstawiają poniższe grafy: Regression of LN(zł/m2) by poziom hałasu lotniczego w dB (R2=0,1131) Regression of LN(zł/m2) by Lokalizacja przy drogach (R2=0,0971) 9 10 8,5 9 8 7,5 LN(zł/m2) LN(zł/m2) 8 7 6 7 6,5 6 5 5,5 4 5 4,5 3 0 1 2 3 4 5 6 7 Lokalizacja przy drogach (wskaźnik sumaryczny) 8 45 50 55 60 65 70 poziom hałasu lotniska Okęcie i Bemowo w dB Transakcje gruntami Linia regresji Transakcje w zasięgu hałasu Linia regresji Conf. interval (Mean 85%) Conf. interval (Obs. 85%) Conf. interval (Mean 85%) Conf. interval (Obs. 85%) RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 75 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 21 3.4. Określenie stopni i wartości cech rynkowych Do analizy przyjęto następujące cechy rynkowe nieruchomości: − − − − − − − − − − − − − − − data transakcji: cecha ilościowa; typ prawa: własność/użytkowanie wieczyste dla stawki opłaty rocznej uw 1% grunty mieszkaniowe i uw 3% grunty niemieszkaniowe – cecha jakościowa; powierzchnia gruntu: w postaci logarytmu LN(Pow. gruntu) – cecha ilościowa; współczynnik kształtu nieruchomości: współczynnik obrazujący kształt działki, wg wzoru Wk = 40*π*P/O2, gdzie: P – pow., O – obwód – cecha ilościowa; liczba działek nieruchomości: cecha ilościowa; lokalizacja – odległość od centrum Warszawy w km (przyjęty punkt centralny: 52,249821 oN, 21,012143 oE): cecha ilościowa; lokalizacja ogólna: lokalizacja na poziomie dzielnic – cecha jakościowa; lokalizacja względem układu drogowego: przyjęto syntetyczny sumaryczny wskaźnik lokalizacji wobec dróg z następującymi wagami: GPR – główne przestrzenie o charakterze reprezentacyjnym: 4, PGP – powiązania głównych przestrzeni o charakterze reprezentacyjnym: 3, CW – ciągi wielofunkcyjne: 1, Z – drogi zbiorcze:2, GPP – główne przestrzenie publiczne 1. lokalizacja względem hałasu lotniczego: przyjęto granice strefy wyraźnego oddziaływania hałasu lotniczego (lotniska Okęcie i Bemowo) na poziomie izofony 55 dB – cecha jakościowa; lokalizacja w strefie funkcjonalnej wg Studium: strefa centrum, strefa śródmieścia funkcjonalnego, strefa miejska, strefa przedmieść – cecha jakościowa; SOW – sposób optymalnego wykorzystania gruntu: Z/N – tereny zielone i tereny zurbanizowane nieprzeznaczone do zabudowy (towarzyszące), KOM/INFR – komunikacja/infrastruktura, MNZ – zabudowa mieszkaniowa na obszarach zalesionych, MN – zabudowa mieszkaniowa niska, MN+U – zabudowa mieszkaniowa niska z usługami, PU – zabudowa przemysłowo-usługowa, U – zabudowa usługowa, MW – zabudowa mieszkaniowa wysoka, MW+U – zabudowa wysoka z usługami, UC – zabudowa usług centrotwórczych. stan planistyczny: dla nieruchomości jest tylko studium albo jest miejscowy plan zagospodarowania przestrzennego – cecha jakościowa; decyzje: dla nieruchomości wydano decyzje: decyzję o lokalizacji inwestycji celu publicznego, decyzję o warunkach zabudowy terenu lub zezwolenie na budowę lub nie wydawano decyzji – cecha jakościowa; powierzchnia biologicznie czynna: przyjęto stany: PBC nie występuje, PBC do 60% i PBC powyżej 60% powierzchni nieruchomości – cecha jakościowa; zabudowa do rozbiórki: występuje/nie występuje – cecha jakościowa; W analizie transakcji uwzględniono także warunki transakcji: − sprzedający: podmiot prywatny/ podmiot publiczny/sprzedaż wymuszona – cecha jakościowa. − kupujący: podmiot prywatny/ podmiot publiczny – cecha jakościowa. − sprzedaż w drodze przetargu: tak/nie – cecha jakościowa. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 22 3.5. Model wyceny gruntu – wyniki analizy Analizy wpływu cech na ceny i wyceny dokonano metodą analizy statystycznej rynku, model regresji wielorakiej ze zmiennymi ilościowymi i jakościowymi ANCOVA (analiza kowariancji), multiplikatywny, linearyzowalny do postaci logarytmicznej addytywnej ze zmienną objaśniającą w postaci logarytmu naturalnego z ceny. W wyniku zastosowania analizy uzyskano wyniki wpływu poszczególnych cech rynkowych na poziom cen przedstawione w poniższej tabeli: Parametr Stała Data transakcji LN(Powierzchnia w m2) Współczynnik kształtu Liczba działek LN(Odległość od centrum w km) Lokalizacja przy drogach Prawo-własność Prawo-uw1% Prawo-uw3% Dzielnica-Ochota Dzielnica-Żoliborz Dzielnica-Ursynów Dzielnica-Mokotów Dzielnica-Włochy Dzielnica-Bielany Dzielnica-Bemowo Dzielnica-Ursus Dzielnica-Wesoła Dzielnica-Śródmieście Dzielnica-Praga Południe Dzielnica-Wola Dzielnica-Wawer Dzielnica-Rembertów Dzielnica-Wilanów Dzielnica-Białołęka Dzielnica-Targówek Dzielnica-Praga Północ strefa poziom hałasu-do 55dB strefa poziom hałasu-powyżej 55dB Decyzja-doulicp Decyzja-pnb Decyzja-wzt Decyzja-brak Stan planistyczny-mpzp Stan planistyczny-studium Strefa funkcjonalna-centrum Strefa funkcjonalna-śródmieścia funkcjonalnego Strefa funkcjonalna-miejska Strefa funkcjonalna-przedmieść SOW-UC SOW-MW+U SOW-MW SOW-U SOW-MNZ SOW-MN+U SOW-MN SOW-PU SOW-KOM/INFR SOW-Z Pow. biol. czynna-nie występuje Pow. biol. czynna-do 60% Pow. biol. czynna-pow. 60% Bud. do rozb.-tak Bud. do rozb.-nie Przetarg-nie Przetarg-przetarg Sprzedający-podmiot rynkowy Sprzedający-podmiot publiczny Sprzedający-sprzedaż wymuszona Kupujący-podmiot publiczny Kupujący-podmiot rynkowy Wartość parametru Błąd standardowy -1,7069 0,0002 0,9397 0,0685 0,0076 -0,7141 0,0322 0,0000 -0,0002 -0,1403 0,9475 0,4639 0,4609 0,4565 0,2880 0,2803 0,2377 0,2188 0,1998 0,1972 0,1493 0,0000 -0,2008 -0,4699 -0,4956 -0,4977 -0,6502 -1,1026 0,0000 -0,2904 0,3785 0,2425 0,2201 0,0000 0,1440 0,0000 0,2019 0,0000 -0,1223 -0,1632 0,3064 0,2253 0,1535 0,1445 0,0427 0,0043 0,0000 -0,0296 -0,2165 -0,7407 0,0000 -0,1439 -0,2615 0,2538 0,0000 0,0000 -0,1052 0,0000 -0,1905 -0,3191 0,0609 0,0000 2,9277 0,0001 0,0168 0,0078 0,0169 0,0931 0,0121 0,0000 0,0765 0,1160 0,1917 0,2573 0,1752 0,1608 0,1653 0,1637 0,1827 0,1862 0,1827 0,2601 0,1631 0,0000 0,1690 0,1750 0,1864 0,1640 0,1724 0,3211 0,0000 0,0754 0,1326 0,1297 0,0433 0,0000 0,0426 0,0000 0,2139 0,0000 0,1257 0,1463 0,1546 0,1038 0,0777 0,0707 0,0903 0,0785 0,0000 0,1219 0,0744 0,0757 0,0000 0,0446 0,0675 0,0768 0,0000 0,0000 0,1130 0,0000 0,1067 0,1698 0,0670 0,0000 t Pr > |t| Dolny przedział ufności (85%) Górny przedział ufności (85%) -0,5830 3,4013 56,0665 8,7445 0,4479 -7,6729 2,6655 0,5600 0,0007 < 0,00001 < 0,00001 0,6543 < 0,00001 0,0078 -5,9244 0,0001 0,9155 0,0572 -0,0168 -0,8481 0,0148 2,5106 0,0004 0,9638 0,0797 0,0319 -0,5800 0,0496 -0,0032 -1,2086 4,9436 1,8031 2,6305 2,8390 1,7426 1,7116 1,3013 1,1751 1,0937 0,7583 0,9152 0,9974 0,2271 < 0,00001 0,0716 0,0086 0,0046 0,0817 0,0872 0,1934 0,2402 0,2743 0,4484 0,3603 -0,1105 -0,3074 0,6714 0,0933 0,2085 0,2249 0,0499 0,0444 -0,0254 -0,0494 -0,0634 -0,1774 -0,0857 0,1100 0,0269 1,2236 0,8345 0,7133 0,6881 0,5260 0,5161 0,5009 0,4871 0,4629 0,5719 0,3842 -1,1880 -2,6848 -2,6592 -3,0344 -3,7709 -3,4341 0,2351 0,0074 0,0079 0,0025 0,0002 0,0006 -0,4443 -0,7221 -0,7640 -0,7339 -0,8986 -1,5652 0,0427 -0,2178 -0,2271 -0,2614 -0,4018 -0,6401 -3,8530 2,8552 1,8707 5,0862 0,0001 0,0044 0,0616 < 0,00001 -0,3989 0,1875 0,0558 0,1577 -0,1818 0,5695 0,4293 0,2824 3,3786 0,0008 0,0826 0,2055 0,9440 0,3454 -0,1062 0,5101 -0,9731 -1,1150 1,9821 2,1714 1,9751 2,0453 0,4726 0,0543 0,3307 0,2651 0,0477 0,0301 0,0485 0,0411 0,6366 0,9567 -0,3034 -0,3740 0,0837 0,0758 0,0415 0,0427 -0,0874 -0,1088 0,0588 0,0476 0,5290 0,3747 0,2655 0,2463 0,1727 0,1173 -0,2425 -2,9095 -9,7807 0,8085 0,0037 < 0,00001 -0,2052 -0,3237 -0,8498 0,1461 -0,1093 -0,6316 -3,2241 -3,8713 3,3049 0,0013 0,0001 0,0010 -0,2082 -0,3588 0,1432 -0,0796 -0,1642 0,3644 -0,9306 0,3523 -0,2680 0,0576 -1,7862 -1,8788 0,9093 0,0743 0,0605 0,3634 -0,3442 -0,5637 -0,0356 -0,0369 -0,0744 0,1575 RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Współcz. Wpływ % 0,1814 1,0002 2,5592 1,0708 1,0076 0,4897 1,0328 1,0000 0,9998 0,8691 2,5793 1,5902 1,5855 1,5785 1,3337 1,3235 1,2684 1,2446 1,2211 1,2180 1,1610 1,0000 0,8180 0,6251 0,6092 0,6079 0,5219 0,3320 1,0000 0,7480 1,4601 1,2745 1,2461 1,0000 1,1549 1,0000 1,2238 1,0000 0,8849 0,8494 1,3585 1,2527 1,1659 1,1555 1,0436 1,0043 1,0000 0,9709 0,8053 0,4768 1,0000 0,8660 0,7699 1,2889 1,0000 1,0000 0,9001 1,0000 0,8265 0,7268 1,0628 1,0000 -5,9% 7,1% 0,8% -82,0% 3,3% 0,0% 0,0% -13,1% 157,9% 59,0% 58,5% 57,9% 33,4% 32,3% 26,8% 24,5% 22,1% 21,8% 16,1% 0,0% -18,2% -37,5% -39,1% -39,2% -47,8% -66,8% 0,0% -25,2% 46,0% 27,4% 24,6% 0,0% 15,5% 0,0% 22,4% 0,0% -11,5% -15,1% 35,8% 25,3% 16,6% 15,5% 4,4% 0,4% 0,0% -2,9% -19,5% -52,3% 0,0% -13,4% -23,0% 28,9% 0,0% 0,0% -10,0% 0,0% -17,3% -27,3% 6,3% 0,0% 9,4% Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 23 Wpływ %-owy obrazuje wpływ (in plus i in minus) ze względu na różne stany cech rynkowych w ramach analizowanych zmiennych na 1 stopień zmiany cechy (dla wielkości i odległości od centrum w km, które zostały przyjęte w postaci logarytmicznej – dla wzrostu x 2,71 – postać logarytmu naturalnego). Uwzględniając powyższe uzyskane metodą regresji wielorakiej parametry sprawności modelu określenia ceny przedstawiają poniższe zestawienia: Goodness of fit statistics: Observations DF R2 Adjusted R2 MSE RMSE MAPE DW Press RMSE 1160 1108 83,3% 82,5% 0,3018 0,5494 3,3093 1,8964 0,5773 Powyższe pokazuję, że analiza wyjaśniła ok. 83% obserwowanej na rynku zmienności cen całkowitych, przy istotności regresji. Analysis of variance: Source Sum of squares DF Model 51 1666,2586 Error 1108 334,4013 Corrected Total 1159 2000,6600 Computed against model Y=Mean(Y) Mean squares 32,6717 0,3018 F Pr > F 108,2540 < 0,00001 Zależność pomiędzy zaobserwowanymi cenami całkowitymi (w postaci logarytmicznej) LN(cena) i cenami określonymi przez model szacowania Pred(LN(cena) przedstawia poniższy graf: Pred(LN(Cena)) / LN(Cena) 18 17 16 LN(Cena) 15 14 13 12 11 10 9 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Pred(LN(Cena)) RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 24 3.6. Wyniki wyceny wartości gruntu Uwzględniając parametry modelu szacowania można określić wartość nieruchomości przy przyjęciu następujących cech rynkowych: − − − − − − − − − − − − − − − data transakcji: data wyceny 2011-09-16; typ prawa: własność; powierzchnia gruntu: 953 m2; współczynnik kształtu nieruchomości: 7,09; liczba działek nieruchomości: 2; lokalizacja – odległość od centrum Warszawy w km: 7,8; lokalizacja ogólna (dzielnica): Mokotów; lokalizacja względem układu drogowego: GPR+ CW =5 . lokalizacja względem hałasu lotniczego: doj 55 dB; lokalizacja w strefie funkcjonalnej wg Studium: miejska; SOW – sposób optymalnego wykorzystania gruntu: UC – zabudowa usług centrotwórczych (handlu); stan planistyczny: studium; decyzje: wzt ; powierzchnia biologicznie czynna: nie występuje; zabudowa do rozbiórki: nie występuje; Parametr Stała Data transakcji LN(Pow.) Wk Liczba działek LN(Odległość od centrum w km) Lokalizacja przy drogach Prawo - własność Prawo - uw1% Prawo - uw3% Dzielnica - Mokotów strefa poziom hałasu - do 55dB strefa poziom hałasu - powyżej 55dB Decyzja - doulicp Decyzja - pnb Decyzja - wzt Decyzja - brak Stan planistyczny - mpzp Stan planistyczny - studium Strefa funkcjonalna - centrum Strefa funkcjonalna - śródmieścia funkcjonalnego Strefa funkcjonalna - miejska Strefa funkcjonalna - przedmieść SOW - UC: zabud. usług centrotwórczych SOW - MW+U: zab. mieszkan. wysoka z usługami SOW - MW: zab. mieszkaniowa wysoka SOW - U: zabudowa usługowa SOW - MNZ: zab. mieszkan. na obsz. zalesionych SOW - MN+U: zab. mieszk. niska z usługami SOW - MN: zab. mieszkaniowa niska SOW - PU: zab. przemysłowo-usługowa SOW - KOM/INFR: - komunikacja/infrastruktura SOW - Z/N - zieleń/towarzyszące nie do zabudowy Pow. biol. czynna - nie występuje Pow. biol. czynna - do 60% Pow. biol. czynna - pow. 60% Bud. do rozb. - tak Bud. do rozb. - nie Wartość Błąd parametru standardowy -1,7069 0,0002 0,9397 0,0685 0,0076 -0,7141 0,0322 0,0000 -0,0002 -0,1403 0,4565 0,0000 -0,2904 0,3785 0,2425 0,2201 0,0000 0,1440 0,0000 0,2019 0,0000 -0,1223 -0,1632 0,3064 0,2253 0,1535 0,1445 0,0427 0,0043 0,0000 -0,0296 -0,2165 -0,7407 0,0000 -0,1439 -0,2615 0,2538 0,0000 2,9277 0,0001 0,0168 0,0078 0,0169 0,0931 0,0121 0,0000 0,0765 0,1160 0,1608 0,0000 0,0754 0,1326 0,1297 0,0433 0,0000 0,0426 0,0000 0,2139 0,0000 0,1257 0,1463 0,1546 0,1038 0,0777 0,0707 0,0903 0,0785 0,0000 0,1219 0,0744 0,0757 0,0000 0,0446 0,0675 0,0768 0,0000 Dolny przedział ufności (85%) Górny przedział ufności (85%) -0,5830 0,5600 3,4013 0,0007 56,0665 < 0,00001 8,7445 < 0,00001 0,4479 0,6543 -7,6729 < 0,00001 2,6655 0,0078 -5,9244 0,0001 0,9155 0,0572 -0,0168 -0,8481 0,0148 2,5106 0,0004 0,9638 0,0797 0,0319 -0,5800 0,0496 -0,0032 -1,2086 2,8390 -0,1105 -0,3074 0,2249 0,1100 0,0269 0,6881 -0,3989 0,1875 0,0558 0,1577 -0,1818 0,5695 0,4293 0,2824 t Pr > |t| 0,9974 0,2271 0,0046 -3,8530 0,0001 2,8552 0,0044 1,8707 0,0616 5,0862 < 0,00001 3,3786 0,0008 0,0826 0,2055 0,9440 0,3454 -0,1062 0,5101 -0,9731 -1,1150 1,9821 2,1714 1,9751 2,0453 0,4726 0,0543 0,3307 0,2651 0,0477 0,0301 0,0485 0,0411 0,6366 0,9567 -0,3034 -0,3740 0,0837 0,0758 0,0415 0,0427 -0,0874 -0,1088 0,0588 0,0476 0,5290 0,3747 0,2655 0,2463 0,1727 0,1173 -0,2425 0,8085 -2,9095 0,0037 -9,7807 < 0,00001 -0,2052 -0,3237 -0,8498 0,1461 -0,1093 -0,6316 -3,2241 -3,8713 3,3049 -0,2082 -0,3588 0,1432 -0,0796 -0,1642 0,3644 0,0013 0,0001 0,0010 Współcz. 0,1814 1,0002 2,5592 1,0708 1,0076 0,4897 1,0328 1,0000 0,9998 0,8691 1,5785 1,0000 0,7480 1,4601 1,2745 1,2461 1,0000 1,1549 1,0000 1,2238 1,0000 0,8849 0,8494 1,3585 1,2527 1,1659 1,1555 1,0436 1,0043 1,0000 0,9709 0,8053 0,4768 1,0000 0,8660 0,7699 1,2889 1,0000 Wpływ % 9,4% -5,9% 7,1% 0,8% -82,0% 3,3% 0,0% 0,0% -13,1% 57,9% 0,0% -25,2% 46,0% 27,4% 24,6% 0,0% 15,5% 0,0% 22,4% 0,0% -11,5% -15,1% 35,8% 25,3% 16,6% 15,5% 4,4% 0,4% 0,0% -2,9% -19,5% -52,3% 0,0% -13,4% -23,0% 28,9% 0,0% Stan cechy Wkład w wartość -1,7069 2011-09-16 10,0540 953 6,4459 7,09 0,4850 2 0,0151 7,8 -1,4661 5 0,1611 1 0,0000 Współcz. dla cechy 4217,95 0,6612 1,6242 1,0153 0,2308 1,1748 1,0000 1 1 0,4565 0,0000 1 0,2201 1 0,0000 1 -0,1223 1,000 0,3064 1,5785 1,0000 1,2461 1,0000 0,8849 1,3585 1 0,0000 1,0000 1,0000 1 0,0000 2.948,35 zł 14,8487 0,6990 2.809.778 zł Uwzględniając powyższe obliczenia, wartość gruntu szacowanej nieruchomości odpowiada cenie jednostkowej wynoszącej 2.948,35 zł/m2 i cenie całkowitej wynoszącej 2.809.778 zł. W zaokrągleniu do pełnych 1.000 zł, wartość gruntu nieruchomości wynosi 2.810.000 zł. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 25 IV. WYNIKI OSZACOWANIA Wartość przedmiotu oszacowania, tj. nieruchomości gruntowej niezabudowanej, położonej w Warszawie, dzielnica Mokotów-Sadyba, obręb 1-05-17, ul. Powsińska, opisanej w księdze wieczystej WA2M/00171405/9, o łącznej powierzchni działek nr 4/1, 7/1 wynoszącej 953 m2, wynosi: 2.810.000 zł netto WR słownie: dwa miliony osiemset dziesięć tysięcy zł netto wartość rynkowa nieruchomości przy przyjęciu optymalnego sposobu wykorzystania: Tomasz Kotrasiński RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 26 ANEKS OKREŚLENIE WSPÓŁCZYNNIKA WARTOŚCI DLA WYMUSZONEJ SPRZEDAŻY SZACOWANEJ NIERUCHOMOŚCI 1. Określenie charakterystyki sprzedaży wymuszonej dla nieruchomości Zgodnie z celem wyceny (sprzedaż w postępowaniu upadłościowym) niezbędne jest uwzględnienie ograniczeń wpływających na tryb i możliwości nieruchomości mającej stanowić przedmiot zabezpieczenia, w ramach ewentualnej sprzedaży w warunkach odbiegających od standardowych – tzw. „sprzedaż wymuszona”. Przyjęte orientacyjne parametry realizacji wartości w trybie sprzedaży wymuszonej: − sprzedaż szacowanej nieruchomości w stanie aktualnym; − sprzedaż w trybie publicznego przetargu ofertowego; − zakładany efektywny okres sprzedaży: zazwyczaj 2/3-krotnie krótszy. Warunki sprzedaży w ww. trybie z sposób istotny odbiegają od warunków określonych w definicji określania wartości rynkowej nieruchomości. Różnice sprzedaży nieruchomości szacowanej w trybie sprzedaży wymuszonej w stosunku do sprzedaży nieruchomości przy braku ograniczeń określonych dla warunków określenia wartości rynkowej nieruchomości dotyczą: − efektywnego czasu ekspozycji nieruchomości na rynku, co powoduje, że efektywny czas ekspozycji nieruchomości na rynku jest często znacznie krótszy niż średni. − zwiększonej presji dotyczącej determinacji sprzedającego nieruchomość, wyrażonej zwiększeniem oczekiwanej pewności sprzedaży nieruchomości w założonym czasie ekspozycji nieruchomości na rynku (oczekiwanie, że założony czas ekspozycji nieruchomości będzie czasem maksymalnym w którym sprzedana zostanie nieruchomość, a nie średnim niezbędnym dla sprzedaży nieruchomości właściwym dla rynku); − presji i ograniczeń trybu ekspozycji, negocjacji i sprzedaży wynikających z ograniczeń nakładanych przez procedury prawne. − presji i oczekiwań potencjalnych nabywców nieruchomości, którzy ze względu na świadomość ww. uwarunkowań oczekują nadzwyczajnej premii efektywności kupna nieruchomości w warunkach wymuszonych. Ustawodawca zdając sobie sprawę ze zmniejszonej efektywności sprzedaży wymuszonej, np. w trybie licytacji publicznej w postępowaniu egzekucyjnym prowadzonym przez komornika (mającej bardzo wyraźne cechy sprzedaży wymuszonej) wprowadził RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 27 obniżenia ceny wywoławczej w stosunku do ceny oszacowania na poziomie: dla nieruchomości: do ¾ dla I. licytacji i do ⅔ dla drugiej licytacji, dla ruchomości: do ¾ dla I. licytacji i do ½ dla drugiej licytacji oraz w upadłości w drodze licytacji publicznej dla ruchomości: do ½. Zaobserwowana praktyka pokazuje, że efektywność egzekucji komorniczej, nawet przy ww. opustach jest dość niska, a wiele przetargów komorniczych nie dochodzi do skutku z braku oferentów. Powyżej określone ograniczenia sprzedaży nieruchomości szacowanej, wynikające z sytuacji sprzedaży w postępowaniu upadłościowym, stanowić będą podstawę do określenia jej wartości rynkowej dla wymuszonej sprzedaży (WRW). 2.Określenie współczynnika WRW dla sprzedaży wymuszonej Uwzględniając fakt, że w trakcie badania rynku i opracowywania modelu wartości nieruchomości cechy składające się na specyfikę sprzedaży wymuszonej w postępowaniu upadłościowym były przedmiotem badania można bezpośrednio określić wpływ warunków transakcji na typowo osiąganą cenę w stosunku do wartości nieruchomości. Wyniki analizy rynku ze względu na warunki transakcji (warunki rynkowe vs. sprzedaż w warunkach wymuszonych i sprzedaż przetargowa), dla nieruchomości gruntowych daje typowe współczynniki związany z warunkami wymuszonej sprzedaży, zgodnie z poniższą tabelą: Parametr Wartość parametru Współcz. Wpływ % Przetarg - nie Przetarg - przetarg Sprzedający - podmiot rynkowy Sprzedający - podmiot publiczny Sprzedający - sprzedaż wymuszona 0,0000 -0,1052 0,0000 -0,1905 -0,3191 1,0000 0,9001 1,0000 0,8265 0,7268 0,0% -10,0% 0,0% -17,3% -27,3% Uwzględniając powyższe analizy wartość współczynnika WRW/WR obrazującego efektywność dla wymuszonej sprzedaży w drodze przetargu publicznego wyniesie: − ze względu na sprzedaż w przetargu: -10,0% (wsp. x 0,900); − ze względu na sprzedaż wymuszoną: -27,3% (wsp. x 0,727). Efektywny łączny wpływ obydwu czynników wyniesie: 0,900 x 0,727 = 0,654 co stanowi ok. 65,4% wartości (zniżka o ok. 34,6%) czyli ok. ⅔ wartości w stosunku do określonej w operacie szacunkowym wartości rynkowej nieruchomości, co dokładnie odpowiada wartości zniżki ceny wywoławczej do ⅔ dla drugiej licytacji przy sprzedaży egzekucyjnej. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 28 V. KLAUZULE I ZASTRZEŻENIA Nieruchomość będąca przedmiotem niniejszego opracowania oszacowana została w postaci wolnej od obciążeń hipotecznych, ciążących ew. na nieruchomości. Oszacowana wartość nieruchomości nie zawiera podatku od towarów i usług (VAT) jaki należy się ewentualnie od transakcji sprzedaży nieruchomości ani innych podatków i opłat związanych z transakcją kupna-sprzedaży nieruchomości. Wartość szacowanej nieruchomości dokonana została na dzień wyceny i może ulec zmianie w wyniku zmiany relacji popytowo-podażowych na rynku nieruchomości oraz stanu technicznego i prawnego nieruchomości oraz jej otoczenia. Opracowanie niniejsze może być wykorzystywane do celu, dla którego zostało sporządzone, przez okres 12 miesięcy od daty jego sporządzenia, chyba że wystąpiły zmiany uwarunkowań prawnych lub istotne zmiany czynników mających wpływ na wartość nieruchomości. Wykorzystanie niniejszego opracowania po upływie 12 miesięcy od daty jego sporządzenia nie rodzi dla autora żadnych skutków prawnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi ekspertyzy technicznej, budowlanej, geotechnicznej, toksykologicznej lub środowiskowej nieruchomości lub obiektów budowlanych. Opracowanie niniejsze wykonane zostało wyłącznie dla celów określonych w pkt. 1.2. i do wykorzystania wyłącznie przez zamawiającego wycenę określonego w pkt. 1.3.1. Wykorzystanie niniejszego opracowania dla celów innych niż określone w pkt. 1.2., bądź przez osoby trzecie albo wobec osób trzecich bez zgody autora jest zabronione i nie rodzi dla niego żadnych skutków prawnych. Opracowanie niniejsze wykonane zostało przy założeniu prawdziwości dokumentów i informacji uzyskanych od w toku czynności szacowania. RealExperts.pl sp. z o.o. w dobrej wierze wykorzystuje te dane, informacje i dokumenty, które uzyskane zostały od Zamawiającego niniejsze opracowanie lub właściciela (resp. użytkownika wieczystego), na które powołał się w niniejszym operacie szacunkowym i nie bierze odpowiedzialności ich za prawdziwość i kompletność oraz za zatajone wady prawne mające wpływ na wartość nieruchomości. RealExperts.pl sp. z o.o. zastrzega sobie prawa autorskie do niniejszego opracowania. Niniejsze opracowanie nie może być opublikowane w całości lub w części w jakimkolwiek opracowaniu bez zgody autora i bez uzgodnienia formy i treści takiej publikacji, o ile taka publikacja nie wynika wprost z celu wykonania niniejszego opracowania lub przepisów prawa. Przed skopiowaniem całości lub jakiejkolwiek części niniejszego opracowania lub odwołaniem się do niego w jakimkolwiek piśmie, dokumencie lub oświadczeniu albo włączeniu lub dołączeniu całości lub jakiejkolwiek części niniejszego opracowania do jakiegokolwiek pisma, dokumentu lub oświadczenia albo przed ujawnieniem treści niniejszego opracowania jakiejkolwiek stronie trzeciej, wymagana jest pisemna zgoda autora, o ile takie skopiowanie, odwołanie lub ujawnienie treści nie wynika wprost z celu wykonania opracowania lub przepisów prawa. Taka zgoda jest wymagana również, jeśli autor nie jest wymieniony z imienia i nazwiska lub jeśli część niniejszego opracowania będzie połączona z innym opracowaniem. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6 Warszawa, ul. Powsińska, dz. nr 4/1 i 7/1, KW WA2M/00171405/9 29 VI. ZAŁĄCZNIKI 1. Odpis z KW WA2M/00171405/9. 2. Decyzja nr 79/MOK/08 wydana przez prezydenta Miasta St. Warszawy z dnia 14.03.2008 r. ustalająca warunki i szczegółowe zasady zagospodarowania terenu oraz jego zabudowy dla inwestycji polegającej na budowie budynku mieszkalnego wielorodzinnego z częścią biurową i usługową oraz garażem podziemnym p.n. „Bazar-Sadyba” wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną i wjazdem, planowanej na działkach nr ew. 7/1, 4/1, 10 i 9 w obrębie 1-05-17 oraz na części nr Ew. 8, 5 i 6 w obrębie 1-05-17 przy ul. Powsińskiej róg ul. Św. Bonifacego, na terenie dzielnicy Mokotów w Warszawie. RealExperts.pl sp. z o.o. 02-513 Warszawa, ul. Madalińskiego 20 lok. 6