2011.01.12 - KOMENTARZ PO SESJI

2011.01.12 - KOMENTARZ PO SESJI
KGHM, PKN i długo.... długo nic
Witam.
Dzisiejsza sesja zakończyła się wzrostem indeksu WIG20 o 1,80% do 2719,34pkt. Obroty na
spółkach wchodzących w skład indeksu WIG20 wyniosły 1050 milionów złotych. Największy w tym
udział miały PKOBP 324 miliony, KGHM 217 milionów, PKNORLEN 149 milionów, PEOSA 88 milionów,
PZU 59 milionów, TPSA 36 milionów złotych. Największe wzrosty zanotowały spółki KGHM +6,71%,
PKNORLEN +6,22%, LOTOS +3,90%, PBG +2,91%, CEZ +1,55%. Natomiast najsłabszymi spółkami
były TAURON -0,91%, CYFRPLSAT -0,90%, TVN -0,84%, PZU -0,66%, POLIMEXMS -0,50%. Wzrosty
zaliczyły także pozostałe giełdowe indeksy WIG +1,43%, mWIG40 +0,85%, sWIG80 +0,96%.
Dzisiejsza sesja rozpoczęła się neutralnie, co dyskontowało lekko pozytywne europejskie
nastroje, gdyż został utrzymany wzrost z wczorajszego fixingu. Pierwsze minuty jednak, już niemal
jak zwykle, przyniosły osłabienie. Po 10 minutach notowań indeks odnotował sesyjne minimum na
2663,64pkt. Potem dużym optymizmem wykazały się inne europejskie parkiety i ich zwyżka doszła
do około +1%. Nasz rynek chociaż niechętnie, musiał się przełamać i ruszyć do góry. Optymizmu
zbyt wielkiego nie było, o czym mówiła baza pomiędzy indeksem, a kontraktami wynosząca zaledwie
10pkt. Zresztą właśnie tyle wynosiła ona przez cały dzień. Wzrost trwał do godziny 11.30 osiągając
okrągły poziom 2700pkt. Kolejne godziny do 15.30 upłynęły na spokojnej stabilizacji. Początek
regularnej sesji w USA był nawet bardziej korzystny niż oczekiwano i indeks powrócił do wzrostu.
Przez godzinę urósł około 20pkt i w pobliżu 2720pkt pozostał do końca dnia. Dziwna za to jest
struktura wzrostu. KGHM urósł o 8%, PKNORLEN o 5%, a inne spółki miały problemy, aby notować
dodatnią zmianę procentową. Te dwie spółki były jedyną siłą napędową indeksu. Po serii
wcześniejszych spadków rynek odbił dzisiaj mocniej w górę. Przekroczona została bariera 50%
zniesienia spadku. Sytuacja uległa więc wyraźnej poprawie, ale nie sądzę, aby KGHM była w stanie
zmienić ciągle słabe nastroje na naszym rynku. Dzisiejsze wzrosty są tłumaczone udaną aukcją
obligacji w Portugalii. Wynikiem tego jest przykładowo wzrost Hiszpańskiej i Greckiej giełdy o ponad
4%.
Wykres dzienny kontraktów FW20H11. Na wykresie kontraktów powstała świeczka z białym
korpusem, a jego długość to 47 punktów. Dolny cień wyniósł 4 punkty, a górny 2 punkty. Rozpiętość
wahań na sesji wyniosła 53 punkty. Zmiana dzienna na rynku kontraktów to +1,94%, czyli +52
punkty do poziomu 2729pkt. LOP na zakończenie sesji wynosiła 108381 pozycji. Dzisiaj otworzyło się
około 650 pozycji. Na wykresie powstała dzisiaj świeczka z dużym białym korpusem. Świeczka ta
doprowadziła do odrobienia spadków z piątku i poniedziałku. Jednocześnie wykres odrobił minimalnie
ponad 50% z wcześniejszego spadku. Pokonany został opór na piątkowym maksimum na 2720pkt.
Następnym oporem jest grudniowe lokalne minimum na 2756pkt. Najważniejszą informacją jest
natomiast to, że ostatecznie obroniło się dolne ograniczenie obowiązującego kanału wzrostowego.
Było ono naruszane jedynie dolnymi cieniami świeczek dziennych. Wykres wyszedł dzisiaj ponad
średnie 5 i 89 sesyjną. Nad wykresem znajdują się jeszcze średnie 10, 15, 34 i 55 sesyjna. Wskaźnik
RSI po przebiciu poziomej linii wsparcia zawrócił w górę. Z jego punktu widzenia jest to tylko ruch
powrotny. Kluczową rolę na nim odgrywa obniżająca się linia wierzchołków. Wskaźnik MACD
wyhamował spadek prawie dokładnie na poziomej linii wsparcia. Tutaj więc sygnału sprzedaży nie
było. Wskaźnik STS opuścił strefę wyprzedania po krótkim okresie przebywania w niej. Możliwy jest
jednak powrót do jej obszaru. Linia ADX wyhamowała swój wzrost tuż przed ewentualnym
wsparciem tendencji spadkowej.
Wykres dzienny indeksu WIG20. Na wykresie powstała świeczka z białym korpusem o długości 46
punktów. Dolny cień wyniósł 10 punkt, a górny 0,47 punktów. Dzienna rozpiętość wahań wyniosła
56 punktów. Na wykresie indeksu mamy równie silne odreagowanie wcześniejszego spadku i
odrobienie około połowy tendencji spadkowej. Najbliższym oporem jest poziom 2728pkt. Tutaj
skutecznym wsparciem nie było dolne ograniczenie kanału wzrostowego lecz średnia 89 sesyjna.
Wykres wyszedł nad średnie 5 i 55 sesyjną, a nad wykresem znajdują się średnie 10, 15 i 34
sesyjna. Wskaźnik TRD odbił mocno w górę z poziomu linii wsparcia. Pozostaje on jednak pod linią
równowagi. Wskaźnik TRIX kontynuuje spadek pod linią sygnalną i jest bardzo blisko linii wsparcia,
jaką jest linia równowagi.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres dzienny kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres dzienny kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres dzienny indeksu WIG20: (powrót)