wersja PDF - KGHM

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe
Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające
32. Zarządzanie ryzykiem finansowym
32.1.4. Zar ządzanie r y zy k iem zmian cen met ali i walut owy m w Jednos t ce Dominuj ącej
W Grupie Kapitałowej jedynie Jednostka Dominująca wykorzystuje transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. W celu ograniczenia ryzyka
rynkowego, związanego ze zmianą cen metali oraz kursów walut, Jednostka Dominująca wykorzystuje głównie instrumenty pochodne.
Nominał strategii zabezpieczających cenę miedzi rozliczonych w 2012 r. stanowił około 35% (w 2011 r. 35%) zrealizowanej przez Jednostkę Dominującą całkowitej1
sprzedaży tego metalu. Dla sprzedaży srebra wskaźnik ten ukształtował się na poziomie około 27% (w 2011 r. 9%). W przypadku rynku walutowego, zabezpieczone
przychody ze sprzedaży stanowiły około 16% (w 2011 r. 19%) całkowitych przychodów ze sprzedaży zrealizowanych przez Jednostkę Dominującą.
W 2012 r. Jednostka Dominująca wdrożyła strategie zabezpieczające cenę miedzi o łącznym wolumenie 196,5 tys. ton i horyzoncie czasowym przypadającym na lata
2013-2015, wykorzystując instrumenty opcyjne (opcje azjatyckie), w tym: strategie opcyjne typu mewa oraz korytarz.
W okresie sprawozdawczym Jednostka Dominująca nie wdrożyła żadnych strategii zabezpieczających cenę srebra.
W przypadku terminowego rynku walutowego w 2012 r. Jednostka Dominująca wdrożyła transakcje zabezpieczające przychody ze sprzedaży o łącznym nominale 720
mln USD i horyzoncie czasowym przypadającym na lata 2014-2015. Jednostka Dominująca korzystała ze strategii opcyjnych typu korytarz (opcje europejskie).
Sk r ócone zes t awienie ot war t y ch t r ans ak cj i w ins t r ument ach pochodny ch
(z podziałem na rodzaj zabezpieczonych aktywów oraz wykorzystanych instrumentów na dzień 31 grudnia 2012 r.; zabezpieczony nominał/wolumen w
prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym)
1. Dotyczy sprzedaży z produkcji z wsadów własnych oraz obcych.
2. Ze względu na obowiązujące przepisy rachunkowości zabezpieczeń transakcje kupione opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna, wchodzące w skład struktur mewa, wykazane są w tabeli zawierającej
szczegółowe zestawienie pozycji w instrumentach pochodnych „Instrumenty zabezpieczające” (Nota 12), podczas gdy sprzedane opcje sprzedaży ze struktur mewa ujęte są w tabeli „Instrumenty handlowe” (Nota
12).