list Prezesa - Morningstar

Transkrypt

Szanowni Państwo!
Po raz pierwszy mam zaszczyt zwrócić się do Państwa w imieniu własnym,
jak również w imieniu Zarządu Spółki Jutrzenka S.A., którego jestem Prezesem.
Funkcję tę sprawuję od dnia 2 czerwca 2004 roku tj. od momenty złożenia
rezygnacji ze stanowiska dotychczasowego Prezesa Zarządu Pana Grzegorza
Dołkowskiego.
Będąc reprezentantem największych akcjonariuszy Przedsiębiorstwa,
Barbary i Jana Kolańskich wraz ze Spółką Ziołopex zasiadałem w Radzie
Nadzorczej Spółki, pełniłem od dnia 2 czerwca 2001 roku funkcję członka, a
następnie od 11 czerwca 2003 roku funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady
Nadzorczej.
Miałem dzięki temu możliwość wnikliwego zapoznania się z działalnością
Spółki. Rada Nadzorcza i Zarząd regularnie dyskutowały o bieżącej kondycji i
planach rozwoju Jutrzenki. Tak się złożyło, że poglądy wyrażane przez Pana
Prezesa Dołkowskiego, odnośnie sposobu i dynamiki rozwoju Spółki różniły się
zasadniczo od poglądów członków Rady Nadzorczej, co doprowadziło do jego
rezygnacji.
Nowy Zarząd zmienił zasadniczo sposób i styl zarządzania firmą, nie
zaniedbując jednak żadnych skutecznych i sprawdzonych uprzednio metod
pracy.
Największy nacisk w działaniu operacyjnym położony został na wykonanie
planu sprzedaży poprzez lepszą współpracę z naszymi klientami i zwiększenie
wydajności sieci handlowej opartej na nowoczesnych standardach pracy.
Zaowocowało to wyższą dynamiką przychodów, które odnotowały wzrost o
13,7 %. Warto wskazać, że przychody ze sprzedaży eksportowej wzrosły o
88,3%!
Spółka przeprowadziła kilka dużych kampanii reklamowych, których celem
było, oprócz wspierania znanych marek, jak Jeżyki czy Wafle Familijne,
wprowadzenie nowego brandu wyrobów żelowych – Akuku!, które z wielkim
powodzeniem weszły na rynek w kwietniu 2004 roku.
Ten całkowicie nowy, unikalny na polskim rynku, produkt – żelki z
nadzieniem - wytwarzany jest w zmodernizowanym Zakładzie nr 3, gdzie
zainstalowano nowe urządzenia produkcyjne.
Właśnie modernizacja, zwiększenie produktywności i specjalizacja
zakładów produkcyjnych była głównym celem inwestycji i remontów Jutrzence
w 2004 roku.
Zrealizowano projekt zamknięcia produkcji w małym, ulokowanym w
centrum Bydgoszczy, Zakładzie nr 4 i przeniesienia jej do większego Zakładu nr
1. Zreorganizowano zatrudnienie i dokonano istotnych zmian w strukturze
organizacyjnej
Przedsiębiorstwa.
Zwiększono
produktywność
poprzez
podniesienie mechanizacji i zdolności produkcyjnych parku maszynowego.
Ograniczano koszty funkcjonowania Przedsiębiorstwa, w tym produkcji.
Szczególny nacisk położono na obniżenie kosztów materiałowych, które po
wejściu Polski do Unii Europejskiej skutkowały wzrostem cen niektórych
surowców.
Działania te zaowocowały zmniejszeniem poziomu kosztów i poprawą
wyników finansowych. Zysk operacyjny wyniósł 9,6 mln zł, zysk brutto 10,2
mln zł a wynik netto 8,1 mln zł. Poprawiły się również wskaźniki rentowności i
sprawności działania.
Ważny dla Spółki wydarzeniem było podjęcie w dniu 2 czerwca 2004 roku
przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwały w sprawie
umorzenia 154.576 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A. Akcje te
zostały nabyte przez Spółkę celem umorzenia w okresie od 24 stycznia 2003 do
dnia 31 lipca 2003 roku. Umorzenie akcji nastąpiło z chwilą zarejestrowania
przez Sąd Rejonowy obniżenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę 463.728
zł.
Nowy Zarząd dokonał oceny kondycji Firmy jak również analizy sytuacji
rynkowej pod kątem wyboru najlepszej strategii działania. Doszedł do wniosku,
iż najbardziej optymalną ścieżką rozwoju jest akwizycja podmiotu z branży, co
jednocześnie pozwoli zwiększyć udziały rynkowe.
W wyniku prowadzonych przez kilka miesięcy negocjacji ze spółkami:
Nestle Polska oraz Societe des Produites Nestle S.A. uzgodniono nabycie
zakładu produkcyjnego w Poznaniu (wraz z marką Goplana, zapasami,
pożyczkami, środkami trwałymi, rezerwami ).
Transakcję zawarto 31 grudnia 2004 roku i wprowadzono do bilansu
Spółki.
Oceniam, że dokonana akwizycja jest wielkim sukcesem, gdyż pozwoliła w
krótkim czasie zrealizować kilka strategicznych celów Firmy:
- zwiększyć udziały w rynku,
- poszerzyć portfolio produktów,
- produkować półfabrykaty,
- przejąć zespół wykwalifikowanych pracowników,
- zwiększyć majątek przedsiębiorstwa.
Zawarta transakcja stanowi zmianę na tyle istotną, że można, w moim
przekonaniu, mówić o powstaniu nowej firmy: „Jutrzenka-Goplana”.
Rynek słodyczy w Polsce będzie, zdaniem Zarządu, podlegał procesom
dalszej konsolidacji. Jestem przekonany, że szereg korzystnych zmian, jakie
zaszły w Jutrzence w 2004 roku, w szczególności zaś przejęcie zakładu i marki
Goplana, stanowią dobry fundament do zajęcia stabilnej pozycji w ścisłym
gronie liderów rynku, aby skutecznie stawić czoła wyzwaniom, jakie stoją przez
Spółką w 2005 roku i latach następnych.
Pozostaję z poważaniem,
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
a) Podstawowe dane identyfikacyjne Spółki
Przedsiębiorstwo Cukiernicze „Jutrzenka” S.A. jest spółką akcyjną powstałą z przekształcenia
przedsiębiorstwa państwowego, wpisaną dnia 24 lutego 1993 r. do rejestru handlowego
/dz. B nr 2766/ decyzją VIII Wydziału Gospodarczego Sądu Rejonowego w Bydgoszczy.
Obecnie Spółka jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorstw Krajowego Rejestru
Sądowego pod poz. 9994. Od kwietnia 2005 roku przedsiębiorstwo identyfikowane jest jako
„Jutrzenka” S.A. (wpis do KRS z dnia 01 kwietnia 2005 roku zmieniający nazwę na
podstawie uchwały NWZA z dnia 02.12.2004).
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest produkcja wyrobów cukierniczych
/PKD-1582Z/.
b) Czas trwania Spółki
Czas trwania działalności Spółki nie jest oznaczony.
c) Prezentowane okresy sprawozdawcze
Prezentowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało za okres od 01.01.2004 r.
do 31.12.2004 r. a porównywalne dane finansowe dotyczą danych na 31.12. 2003 r.
c1) Skład osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza: - Maciej Sadlej
Przewodniczący RN
- Jan Kolański
Z-ca Przewodniczącego RN (do 02.06.2004)
- Bogdan Cichy
Z-ca Przewodniczącego RN (od 02.06.2004)
- Jan Mikołajczyk
Sekretarz RN
- Marcin Szuława
Członek RN
- Marcin Matuszczak Członek RN (od 02.06.2004)
Zarząd
- Grzegorz Dołkowski
- Jan Kolański
- Bohdan Stankiewicz
Prezes Zarządu do 02.06.2004
Prezes Zarządu od 02.06.2004
Członek Zarządu
d) Informacja o danych łącznych
Sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznych,
ponieważ w skład Przedsiębiorstwa nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne
sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.
d1) Informacje związane z konsolidacją sprawozdania finansowego
Spółka nie jest jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem i nie sporządza
skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
1/10
e) Informacje związane z połączeniem
W dniu 15 grudnia 2004 roku Zarząd PC Jutrzenka SA podpisał dwie umowy. Pierwsza,
z Nestle SA dotyczyła nabycia majątku zakładu Goplany w Poznaniu, obejmującego:
- wartości niematerialne i prawne ( za kwotę 20 tys.zł ),
- grunty ( za kwotę 6 700 tys.zł ),
- pozostałe środki trwałe ( za kwotę 6 980 tys.zł ),
- pożyczki udzielone pracownikom ( za kwotę 133 tys.zł ),
- zapasy ( za kwotę 12 374 tys.zł ).
Druga umowa zawarta została z Societe des Produits Nestle SA. Przedmiotem tej umowy
było nabycie prawa do znaków towarowych Goplany oraz Know-How o wartości
14 994 500 CHF ( kwota 39 792 tys.zł ).
Dzień wykonania wskazanych powyżej umów ( przejścia prawa do rozporządzania
zakupionymi składnikami majątku ) został określony na 31.12.2004.
Strony umów ustaliły, iż płatności dokonane zostaną w trzech terminach:
- 30.12.2004,
- 30/31.12.2005,
- 31.12.2006,
odpowiednio ( w procentach ceny zakupu ) :
- 50 %,
- 30 %,
- 20 %.
W efekcie podpisania wskazanych umów PC Jutrzenka SA przejęła działalność wcześniej
prowadzoną przez Nestle w zakresie produkcji słodyczy przy wykorzystaniu znaku
towarowego, know-how oraz majątku Goplany.
W sensie ekonomicznym oddzielne transakcje nabycia zakładu i znaku towarowego Goplany
są ze sobą ściśle związane. W związku z tym, dla określenia wartości firmy, zostały one
potraktowane jako jedna transakcja. Nie podważa to jednak faktu, iż były to transakcje o
charakterze rynkowym pomiędzy niezależnymi, dobrze poinformowanymi stronami.
Zakup zakładu Goplany jest zakupem zorganizowanej części przedsiębiorstwa. Wskazaną
transakcję Spółka rozliczyła metodą nabycia.
Cena nabycia/przejęcia została określona jako cena zakupu poszczególnych składników
majątku, powiększona o dodatkowe koszty bezpośrednio związane z przejęciem w wysokości
76 tys.zł.
Wartość godziwa dla poszczególnych składników aktywów została ustalona w następującej
wysokości:
- zapasy – w cenie zakupu,
- pożyczki – w cenie zakupu,
- znak towarowy – ( 39 617 tys.zł, kwota ta jest iloczyn ceny zakupu i kursu CHF na dzień
31.12.2004 ) – tak określona wartość godziwa znaku towarowego Goplany mieści się w
dolnym przedziale wyceny wykonanej przez renomowaną firmę, specjalizującą się w tego
typu wycenach; Zarząd uważa, iż dokonana wycena spełnia wymogi wiarygodności,
- pozostałe wartości niematerialne i prawne – w cenie zakupu,
- środki trwałe ( 46 007 tys.zł ) – na podstawie wyceny dokonanej przez rzeczoznawców
majątkowych.
Jednocześnie wykazano zobowiązania oraz aktywa na podatek odroczony:
- rezerwa na roszczenia reprywatyzacyjne ( 5 703 tys.zł ),
2/10
- rezerwa na urlopy, odprawy emerytalne ( 166 tys.zł ),
- rezerwa na podatek odroczony od różnicy pomiędzy wartością księgową i podatkową
zakupionych środków trwałych ( 5 868 tys.zł ),
- aktywa na podatek odroczony od rezerwy na urlopy, odprawy emerytalne (31 tys.zł ).
W związku z tym, iż cena przejęcia jest niższa od wartości godziwej aktywów netto w
bilansie wykazana jest w pasywach ujemna wartość firmy w wysokości 20 365 tys.zł.
Prezentacja nabycia Goplany w sprawozdaniu finansowym 2004 roku w raporcie kwartalnym
SA-Q 4/2004 dokonana została w oparciu o pierwotną wycenę środków trwałych wykonaną
przez rzeczoznawców majątkowych, pozostałe założenia przyjęte były jak wyżej
zaprezentowano. W związku z tym, że powstała ujemna wartość firmy w wyniku porównania
ceny nabycia z wartością godziwą aktywów netto, Zarząd Spółki postanowił zastosować
MSSF 3 par.56. Dokonana została ponowna ocena identyfikacji oraz wyceny przejętych
aktywów oraz zobowiązań. W wyniku tej oceny Zarząd podjął decyzję o zleceniu
renomowanej firmie doradczej wycenę znaku firmowego Goplany oraz ponowną wycenę
środków trwałych. Ponowna wycena środków trwałych okazała się niższa od pierwotnej i
stała się podstawą do ich zaprezentowania w sprawozdaniu SA-R 2004, z kolei wycena znaku
firmowego Goplany potwierdziła przyjęte wcześniej założenia co do jego wartości.
f) Założenie kontynuacji działalności gospodarczej
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości i nie istnieją istotne okoliczności
wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.
g) Przekształcenie i porównywalność sprawozdania finansowego
Sprawozdanie finansowe za rok poprzedni podlegało przekształceniu w celu zapewnienia
porównywalności danych, a zestawienie i objaśnienie różnic, będących wynikiem korekt z
tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości, zostało zamieszczone w dodatkowych notach
objaśniających w pkt 16 .
h) Korekty wynikające z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badań
sprawozdań finansowych
W latach podlegających prezentacji nie dokonano korekt danych przedstawionych w
sprawozdaniu finansowym w związku z zastrzeżeniem podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych.
i) Zasady (polityka) rachunkowości
P.C. Jutrzenka S.A. stosuje zasady rachunkowości zawarte w ustawie z dnia 29 września 1994
roku o rachunkowości (Dz.U. 121 poz. 591 z późniejszymi zmianami) oraz przepisy Kodeksu
spółek handlowych.
Na dzień 31.12.2004 r. aktywa i pasywa wyceniono w sposób następujący:
3/10
AKTYWA TRWAŁE
1/ Wartości niematerialne i prawne, ich umorzenie oraz odpisy aktualizujące
Wartości niematerialne i prawne wykazywane są według wartości netto - czyli wartości
początkowej równej cenie nabycia pomniejszonej o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne
oraz ewentualne odpisy z tyt. trwałej utraty wartości.
Umorzenie naliczane jest metodą liniową przy zastosowaniu poniższych stawek rocznych:
- programy komputerowe – 20%, 30%,
- licencje na programy komputerowe - 30%,
- prawa autorskie - amortyzuje się 14 miesięcy.
Dla potrzeb ustalania podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym Spółka stosuje
stawki amortyzacyjne wynikające z art. 16m Ustawy o podatku dochodowym od osób
prawnych z dnia 15.02.1992 (Dz.U. Nr 106 z 1993r. z późniejszymi zmianami).
2/ Rzeczowe aktywa trwałe, ich umorzenie oraz odpisy aktualizujące
Zaliczanie do środków trwałych
Spółka zalicza do środków trwałych - środki o wartości początkowej powyżej 3.500,- zł.
Wydatki powodujące doposażenie lub ulepszenie istniejącego majątku trwałego w kwotach
niższych niż 3.500,- zł zalicza się do kosztów remontów, a powyżej 3.500,- zł podwyższają
wartość początkową środka trwałego.
Wycena środków trwałych
Środki trwałe wykazujemy według wartości netto - czyli wartości początkowej równej cenie
nabycia lub kosztom wytworzenia, powiększonej o koszty ulepszenia, korygowanej zgodnie
z przepisami o aktualizacji wyceny i pomniejszanej o odpisy amortyzacyjne.
Umarzanie i odpisy aktualizujące
Podstawę obliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi wartość początkowa poszczególnych
środków trwałych powiększona o koszty ulepszenia.
Stosowaną w przedsiębiorstwie metodą obliczania odpisów amortyzacyjnych jest metoda
liniowa.
Dla poszczególnych grup rodzajowych środków trwałych roczne stawki amortyzacyjne
kształtowały się następująco:
- grunty - nie podlegają amortyzacji,
- wieczyste użytkowanie gruntów - nie podlega amortyzacji,
- urządzenia techniczne i maszyny - 5% - 50%,
- środki transportowe - 12,5% - 29%,
- inne środki trwałe - 14% - 25%
Dla potrzeb ustalania podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym Spółka stosuje
stawki amortyzacyjne wynikające z Załącznika nr 1 do Ustawy o podatku dochodowym
od osób prawnych z dnia 15.02.1992 (Dz.U. Nr 106 z 1993r. z późniejszymi zmianami).
3/ Środki trwałe w budowie
Środki trwałe w budowie wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
obejmującym sumę poniesionych przez Spółkę kosztów budowy, montażu, ulepszenia
i przystosowania do użytkowania w okresie od rozpoczęcia budowy /montażu/ do dnia
bilansowego.
4/10
4/ Inwestycje długoterminowe
Inwestycje długoterminowe wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy
aktualizujące w przypadku trwałej utraty ich wartości.
5/ Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzone są w oparciu o ujemne różnice
przejściowe pomiędzy księgową i podatkową wartością składników bilansowych. Ujemne
różnice przejściowe są pomnożone przez stawkę podatku dochodowego od osób prawnych
obowiązującą w roku, w którym przewidziana jest realizacja tej różnicy przejściowej a wynik
wykazywany jako aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
AKTYWA OBROTOWE
6/ Materiały
Zapas materiałów podstawowych na dzień bilansowy wyceniany jest w średnio ważonych
cenach zakupu, jednak nie wyższych od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto.
7/ Produkcja w toku
Produkcja w toku wyceniana jest w kosztach bezpośrednich.
8/ Półfabrykaty
Zapas półfabrykatów na dzień bilansowy wycenia się według rzeczywistych kosztów
wytworzenia .
9/ Wyroby gotowe
Zapasy wyrobów gotowych na dzień bilansowy wyceniane są w rzeczywistym koszcie
wytworzenia, uwzględniającym normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych,
nie wyższym od ich cen sprzedaży netto.
10/ Towary
Na dzień bilansowy zapasy towarów będących wyrobami własnymi przekazanych do sklepu
hurtowego wycenia się według rzeczywistych kosztów wytworzenia nie wyższych od cen
sprzedaży netto, natomiast zakupionych towarów obcych w średnio ważonych cenach zakupu.
11/ Należności krótkoterminowe
Należności krajowe na dzień bilansowy wyceniono w kwocie nominalnej, pomniejszonej
o odpisy aktualizujące ich wartość, natomiast należności w walutach obcych po kursie
średnim ustalonym dla danej waluty przez Prezesa NBP na ten dzień, pomniejszonej
o odpisy aktualizujące ich wartość.
Odpisy aktualizujące należności tworzone są na podstawie okresu ich przeterminowania oraz
analizy prawdopodobieństwa ich zapłaty.
Jednostka odstąpiła od naliczania odsetek od należności.
12/ Inwestycje krótkoterminowe
Inwestycje krótkoterminowe obejmują:
a) aktywa finansowe: udziały i akcje, inne papiery wartościowe, udzielone pożyczki, środki
pieniężne i inne aktywa pieniężne,
b) inne krótkoterminowe inwestycje,
płatne, wymagalne lub przeznaczone do zbycia w ciągu 12 miesięcy.
Akcje i udziały wyceniane są według ceny nabycia lub ceny rynkowej, w zależności od tego,
która z nich jest niższa.
5/10
Obniżenie wartości inwestycji krótkoterminowych odnosi się w koszty finansowe, z kolei
skutki wzrostu ich wartości w przychody finansowe w wysokości nie wyższej, niż odpisana
wcześniej różnica w koszty finansowe.
Dłużne papiery wartościowe, (bony skarbowe, obligacje i inne) – wycenia się po cenach ich
sprzedaży netto łącznie o narosłe do dnia bilansowego należne odsetki. Należne odsetki
zalicza się do przychodów finansowych.
Aktywa pieniężne w walucie krajowej wykazuje się na dzień bilansowy w wartości
nominalnej, a jeżeli ich wartość nominalna wyrażona jest w walucie obcej, to przelicza się je
według średniego kursu ustalonego przez NBP dla danej waluty przez NBP na ten dzień.
13/ Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Poprzez rozliczenia międzyokresowe czynne rozliczane są koszty opłacane z góry,
a dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych.
PASYWA
14/ Kapitały
Kapitały wyceniane są wg wartości nominalnej.
Kapitał podstawowy wykazywany jest w wysokości zgodnej ze Statutem Spółki
oraz z wpisem do KRS.
15/ Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania w walucie krajowej wykazywane są wg wartości wymagającej zapłaty.
Zobowiązania w walutach obcych wykazywane są na dzień bilansowy po kursie średnim
ustalonym dla danej waluty przez Prezesa NBP na dzień wyceny.
Rezerwy na zobowiązania wyceniane są w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości.
Spółka posiada następujące rezerwy na zobowiązania:
-rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
- rezerwę na urlopy, świadczenia emerytalne i nagrody jubileuszowe,
- rezerwę na koszty marketingowe.
Fundusze specjalne obejmują fundusz świadczeń socjalnych, środki pieniężne i należności
tego funduszu z tytułu udzielonych pożyczek.
16/ Zasady ustalania wyniku finansowego
Wynik finansowy ustalany jest zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości,
uwzględniając zasadę współmierności przychodów i kosztów oraz zasadę ostrożnej wyceny.
Dla zapewnienia współmierności przychodów i związanych z nimi kosztów w księgach
rachunkowych jednostka ujmuje wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody
i obciążające ją koszty związane z tymi przychodami dotyczące danego roku obrotowego,
niezależnie od terminu ich zapłaty. Przyjęte zasady ewidencji kosztów umożliwiają
ustalenie wyniku finansowego i sporządzenie rachunku zysków i strat w układzie
kalkulacyjnym.
17/ Rachunek przepływów pieniężnych
Spółka sporządza rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.
6/10
j) Średnie kursy wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym
i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do EURO, ustalonych przez NBP
wynosiły:
styczeń
luty
marzec
kwiecień
maj
czerwiec
lipiec
sierpień
wrzesień
październik
listopad
grudzień
2004 rok
4,7614
4,8746
4,7455
4,8122
4,6509
4,5422
4,3759
4,4465
4,3832
4,3316
4,2150
4,0790
2003 rok
4,1286
4,2083
4,4052
4,2755
4,3915
4,4570
4,3879
4,3588
4,6435
4,6826
4,7127
4,7170
Razem
54,2180:12
53,3686:12
średni kurs
4,5182
4,4474
Najwyższa wartość średniego kursu w okresie I-XII/2004 - 4,9149
Najniższa wartość średniego kursu w okresie I-XII2004 - 4,0518
k) Podstawowe pozycje sprawozdania finansowego przeliczone na EURO
Pozycje bilansu jak aktywa ogółem, zobowiązania, kapitał własny, kapitał zakładowy
przeliczono średnim kursem obowiązującym na dzień bilansowy ogłoszonym przez NBP i
wynoszącym odpowiednio:
rok 2003 - 4,7170;
rok 2004 - 4,0790
natomiast pozycje rachunku zysków i strat - zysk na działalności operacyjnej, zysk brutto,
zysk netto i pozycje przepływów pieniężnych przeliczono na EURO wg kursu stanowiącego
średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni
dzień każdego miesiąca objętego raportem rocznym i wynoszącym odpowiednio:
rok 2004 - 4,5182
rok 2003 - 4,4474
l) Różnice pomiędzy Polskimi Zasadami Rachunkowości a Międzynarodowymi
Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej w brzmieniu obowiązującym od 1 stycznia 2005 roku (ponieważ MSR i
MSSF w brzmieniu obowiązującym od 1 stycznia 2005 roku zalecają wcześniejsze
stosowanie) zwane dalej MSR
Zastosowane zasady i metody rachunkowości wynikające z ustawy o rachunkowości
i praktyki księgowej są w przeważającej części zgodne z zasadami MSR. Różnice pomiędzy
sprawozdaniem wg zasad rachunkowości polskiej i sprawozdaniem sporządzanym zgodnie
z zasadami rachunkowości wg MSR wynikają z:
- wykazania "Kapitału z aktualizacji wyceny" jako wyniku przeszacowania wartości
środków trwałych dokonanego w latach poprzednich zgodnie z odrębnymi przepisami.
Zgodnie z MSR 29 „Sprawozdawczość w warunkach hiperinflacji” wartość środków trwałych
winna podlegać aktualizacji przy zastosowaniu współczynników wynikających
7/10
ze wskaźników inflacji; ustalenie wartości środków trwałych zgodnie z MSR, spowoduje
zwiększenie „Kapitału z aktualizacji wyceny” na dzień 31.12.2004 o wartość 5.455 tys.zł,
- prezentowania w zapasach (materiały) składników majątkowym przeznaczonych na
wytworzenie środków trwałych we własnym zakresie; nie spełniają one definicji zapasów
zgodnie z MSR 2 „Zapasy” i zgodnie z MSR należy ją wykazywać jako środki trwałe w
budowie – wartość wskazanych zapasów nie jest istotna,
- aktywowania różnic kursowych wynikających z transakcji zakupu rzeczowego majątku
trwałego; Spółka koryguje wartość początkową składników majątku trwałego o różnice
kursowe od zobowiązań związanych z nabyciem tych składników majątkowych obliczone na
dzień przekazania tych składników do używania. Zgodnie z MSR 23 „Koszty finansowania
zewnętrznego” różnice kursowe od zobowiązań finansujących aktywa nie powinny
korygować ich wartości początkowej, jeżeli możliwe było ich uregulowanie lub
zabezpieczenie przed ryzykiem kursowym; w roku 2004 dotyczy to wartości 16 tys. zł
dodatnich różnic kursowych, które zgodnie z MSR powinny zwiększyć zysk brutto, natomiast
uwzględniając skutki podatkowe wynik netto zgodny z MSR należy zwiększyć o 13 tys.zł;
powyższe wartości nie uwzględniają korekty wyniku o amortyzację (skutki kor. amortyzacji
uwzględniono natomiast w tabeli uzgodnień); na dzień dzisiejszy Spółka nie posiada pełnej
informacji dotyczących aktywowanych różnic kursowych sprzed 2003r.,
- szacowania wartości rezydualnej środków trwałych; przy ustalaniu stawek amortyzacyjnych
Spółka nie szacuje oczekiwanej wartości rezydualnej środków trwałych, co nie jest zgodne z
regulacjami MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”; na dzień sporządzenia sprawozdania
finansowego Spółka nie dysponuje wiarygodnymi szacunkami wartości rezydualnej
amortyzowanych środków trwałych, dlatego nie potrafimy podać wpływu wskazanej różnicy
wartościowo,
- wyceny bilansowej aktywów i pasywów wyrażonych w walucie obcej; Spółka zastosowała
średni kurs NBP, natomiast MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”
przewidują wycenę wg kursu, po którym rozliczony zostałby przepływ pieniężny związany z
pozycją aktywów lub pasywów; ponieważ w Spółce występują wyłącznie pieniężne (w
rozumieniu MSR) pozycje wyrażone w walutach obcych, powinny one być wycenione
według kursu kupna (aktywa) lub sprzedaży (pasywa) banku, z którego usług korzysta
Spółka; zastosowanie MSR spowodowałoby obniżenie zysku brutto o 93 tys.zł, natomiast
uwzględniając skutki podatkowe o 75 tys. zł zysku netto,
- wyceny bilansowej zapasów; ze względu na nieistotną wielkość Spółka odnosi w koszty
okresu koszty zakupu materiałów, natomiast wg MSR 2 „Zapasy” zapas materiałów wycenia
się wg cen nabycia,
- dyskontowania należności i zobowiązań; zgodnie z MSR 39 „Instrumenty finansowe –
ujmowanie i wycena” należności i zobowiązania handlowe winny być wykazywane bądź w
wartości godziwej na dzień bilansowy, bądź wycenione zgodnie z metodą zamortyzowanego
kosztu (zdyskontowane); Spółka zdyskontowała zobowiązania z tytułu dostaw i usług o
terminie zapadalności powyżej 6 miesięcy od dnia bilansowego; powyższe wiąże się też z
wymogiem MSR 18 „Przychody” - przychody ze sprzedaży należy wykazywać w wartości
godziwej na dzień dokonania transakcji, a więc w wartości zdyskontowanej; Spółka nie
dyskontuje przychodów, uznając kwotę dyskonta za nieistotną (nieprzekraczającą 1,5%
wartości przychodów),
8/10
- prezentowania ujemnej wartości firmy, która wg MSR odnoszona jest w wynik bieżącego
okresu;
- odmienny moment uzyskania przychodu; Spółka za moment uzyskania przychodu
przyjmuje dzień wystawienia faktury, podczas gdy MSR 18 „Przychody” przewiduje moment
przeniesienia ryzyka na odbiorcę; wartość różnicy uznano za nieistotną,
- identyfikacji przez Spółkę podmiotów powiązanych zgodnie z postanowieniami Ustawy o
Rachunkowości; zakres podmiotów powiązanych ustalonych zgodnie z MSR 24 „Ujawnianie
informacji na temat podmiotów powiązanych” mógłby być szerszy od ujawnionego.
Poniżej przedstawiono uzgodnienie kapitałów i wyniku dla pozycji, których dokonano
wartościowego określenia:
Korekty kapitału własnego i wyniku
wynikające
z różnic pomiędzy ustawą o
rachunkowości a MSR
(w tys.zł)
poszczególne pozycje powinny być skorygowane
o następujące wartości:
wyszczególnienie
31.12.2003
31.12.2004
kapitał własny
4 551
24 800
Zysk z lat ubiegłych
-365
Zysk netto
-365
19 710
Kapitał z aktualizacji
4 916
5 455
Ujemna wart. firmy
k or.wynik u z tyt.
wyceny bilansowej
rozrach.w walucie
k or.wynik u o
amortyz.dot.wyceny
w wart.godziwej
ak tywów trwałych
k or.wynik u z tyt.
ak tywowanych
różnic k ursowych
k or.amort.związana
z ak tywowanymi
różn.k ursowymi
razem k orek ta
zysk u brutto
k or.obciążenia
wynik u
razem korekta
zysku netto
ujemna wartość firmy
ogółem korekta
zysku netto
-20 365
0
-94
-649
-721
149
16
0
-10
-500
-809
-135
-154
-365
-655
0
20 365
19 710
9/10
10/10
P.C. „Jutrzenka” S.A.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
PRZEDSIĘBIORSTWA CUKIERNICZEGO
„JUTRZENKA” S.A.
W 2004 ROKU
Sprawozdanie Zarządu z działalności P.C. ”Jutrzenka” S.A. w 2004 roku
-1
Spis treści
1.
Ogólna prezentacja Spółki ....................................................................................3
2.
Sytuacja rynkowa i sprzedaż...............................................................................10
3.
4.
2.1.
Sprzedaż .......................................................................................................10
2.2.
Pozycja na rynku ...........................................................................................13
2.3.
Marketing ......................................................................................................15
2.4.
Dystrybucja i zaopatrzenie ............................................................................18
Zasoby i ich wykorzystanie .................................................................................19
3.1.
Majątek Spółki ...............................................................................................19
3.2.
Pracownicy ....................................................................................................21
Analiza sytuacji ekonomiczno - finansowej .........................................................22
4.1.
Bilans ............................................................................................................22
4.2.
Rachunek zysków i strat................................................................................27
4.3.
Analiza wskaźnikowa ....................................................................................32
5.
Przedsięwzięcie inwestycyjne „Goplana” ............................................................35
6.
Podsumowanie....................................................................................................38
Perspektywy rozwoju...................................................................................................43
-2
1.
OGÓLNA PREZENTACJA SPÓŁKI
Przedsiębiorstwo Cukiernicze „Jutrzenka" S.A. z siedzibą w Bydgoszczy
swoją działalność rozpoczęło w I połowie XX wieku. Początkowo produkcję
prowadzono w trzech zakładach, które w 1951 roku zostały połączone i
upaństwowione.
Obecnie
W takiej formie Przedsiębiorstwo działało do lutego 1993 roku.
przedsiębiorstwo Spółki ”Jutrzenka”
składa się
z
pięciu
zakładów
produkcyjnych. Cztery zakłady zlokalizowane są w Bydgoszczy, natomiast jeden w
Poznaniu. Zakład produkcyjny „Goplana” w Poznaniu został włączony w struktury
organizacyjne Przedsiębiorstwa Cukierniczego „Jutrzenka” S.A. z dniem 31.12.2004
roku.
„Jutrzenka" zaliczana jest do grupy nowoczesnych przedsiębiorstw branży
cukierniczej w Polsce. Posiadane technologie, zainstalowane linie produkcyjne oraz
organizacja produkcji i nowoczesne metody zarządzania, pozwalają sprostać
wymogom XXI wieku.
8 grudnia 2004 roku, Sąd Rejestrowy w Bydgoszczy wydał postanowienie o
obniżeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę 463 728 zł.
Kapitał zakładowy wynosi 7 838 034 zł i dzieli się na 2 612 678 sztuk akcji, w
tym na:
akcje imienne serii A ( uprzywilejowane) –
akcje na okaziciela serii B
2 427 sztuk akcji,
- 2 610 251 sztuk akcji.
Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę, na dzień 31 grudnia 2004
roku, akcjonariusze, posiadający co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZA to:
•
PHP Ziołopex Sp. z o.o. - 1 097 538 sztuk akcji, co stanowi 42,01%
kapitału zakładowego i 41,93% ogólnej liczby głosów na WZA,
•
Barbara Kolańska -
211 204 sztuki akcji, co stanowi 8,08% kapitału
zakładowego i 8,07% ogólnej liczby głosów na WZA,
•
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny – 186 920 sztuk akcji, co
stanowi 7,15% kapitału zakładowego i 7,14% ogólnej liczby głosów na
WZA,
-3
•
CA IB Investment Management S.A. – 175 712 sztuk akcji (zarządza
portfelem inwestycyjnym BPH Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych),
co stanowi 6,73% kapitału zakładowego i 6,71% ogólnej liczby głosów
na WZA.
Na dzień 31 grudnia 2004 roku stan posiadania akcji P.C. „Jutrzenka” S.A przez
osoby zarządzające i nadzorujące był następujący:
Zarząd:
• Prezes Zarządu – Jan Kolański (od 02.06.04r.) – nie posiada akcji,
• Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy -
Bohdan Stankiewicz nie
posiada akcji,
• Prokurent Spółki,
Dyrektor Techniczny – Marek Mielcarek -
10 991
sztuk akcji o wartości nominalnej 32 973 zł,
• Prokurent Spółki, Dyrektor Handlowy – Tomasz Grzybowski nie posiada
akcji,
• Dyrektor Marketingu - Joanna Kozakiewicz nie posiada akcji.
Rada Nadzorcza:
• Przewodniczący Rady - Marcin Sadlej - nie posiada akcji,
• Wiceprzewodniczący - Jan Kolański (do 02.06.04r.) - nie posiada akcji,
• Wiceprzewodniczący – Bogdan Cichy (od 02.06.04r.) - nie posiada akcji,
• Sekretarz – Jan Mikołajczyk – nie posiada akcji,
• Członek – Marcin Szuława - nie posiada akcji,
• Członek – Marcin Matuszczak (od 02.06.04r.) - nie posiada akcji.
Spółce nie są znane umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić
zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i
obligatariuszy.
Przedmiotem działalności Spółki jest produkcja wyrobów cukierniczych i innych
artykułów spożywczych, przetwórstwo rolno - spożywcze oraz handel hurtowy i
detaliczny wyrobami własnymi oraz innymi artykułami spożywczymi i przemysłowymi
oraz prowadzenie gastronomii.
-4
Firma proponuje klientom bardzo bogatą ofertę wyrobów, które ujęte zostały w
pięciu głównych statystycznych grupach towarowych:
• wyroby czekoladowane, w tym drażetki czekoladowane, cukierki
czekoladowane o rdzeniu miękkim, herbatniki i wafle czekoladowane,
• pieczywo cukiernicze trwałe w tym wafle i herbatniki (bez
czekoladowanych),
• cukierki (bez czekoladowanych), w tym drażetki,
• wyroby wschodnie (orzechy prażone),
• wyroby cukiernicze trwałe pozostałe (wyroby żelowe).
Władzami P.C. „Jutrzenka” S.A. są: Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada
Nadzorcza i Zarząd Spółki.
2
czerwca
2004
roku
odbyło
się
Zwyczajne
Walne
Zgromadzenie
Akcjonariuszy, które podjęło uchwałę o zmianie składu Rady Nadzorczej.
Skład Rady Nadzorczej Spółki:
Przewodniczący Rady Nadzorczej Marcin Sadlej
Wiceprzewodniczący
Jan Kolański
Wiceprzewodniczący
Bogdan Cichy (od 02.06.04r.)
Sekretarz
Jan Mikołajczyk
Członek
Marcin Matuszczak (od 02.06.04r.)
Członek
Marcin Szuława
(do 02.06.04r.)
Skład Zarządu Spółki:
W związku z upływem kadencji Zarządu Spółki, 2 czerwca 2004 r. powołany
został Zarząd na nową kadencję w skład, którego weszli:
Jan Kolański
Prezes Zarządu
Bohdan Stankiewicz
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy
Ponadto w skład kierownictwa P.C. „Jutrzenka” S.A. wchodzą:
Dyrektor Techniczny
Marek Mielcarek,
Dyrektor Handlowy
Tomasz Grzybowski, prokurent
prokurent
-5
Dyrektor Marketingu
Joanna Kozakiewicz
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Spółki za okres styczeń – grudzień 2004r.
wyniosło: 169,6 tys. zł.
Wynagrodzenie Zarządu Spółki za okres styczeń – grudzień 2004r. wyniosło:
1 245,7 tys. zł.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, oprócz uchwalenia nowego
składu Rady Nadzorczej, podjęło uchwałę zatwierdzającą sprawozdanie Zarządu z
działalności Spółki w 2003 roku oraz zweryfikowane przez biegłego rewidenta
sprawozdanie finansowe Spółki za 2003 rok przedstawione wraz z informacją
dodatkową. ZWZA zatwierdziło sprawozdanie Rady Nadzorczej z działalności w 2003
roku oraz udzieliło absolutorium Zarządowi i poszczególnym Członkom Rady
Nadzorczej. Ponadto uchwaliło: podział zysku netto Spółki osiągniętego w 2003 roku
oraz na podstawie art. 359 § 1 i § 2 Kodeksu Spółek Handlowych oraz § 11 Statutu
Spółki w związku z uchwałą nr 12 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy z 24 sierpnia 2002 roku, umorzenie 154 576 sztuk akcji imiennych
uprzywilejowanych serii A o wartości nominalnej 3,00 zł każda.
ZWZA obniżyło kapitał zakładowy Spółki z kwoty 8 301 762 zł do kwoty
7 838 034 zł i uchwaliło zmianę Statutu Spółki. § 7 otrzymał brzmienie: Kapitał
zakładowy Spółki wynosi kwotę 7 838 034,00 (siedem milionów osiemset trzydzieści
osiem tysięcy trzydzieści cztery) złote i dzieli się na 2 612 678 akcji (dwa miliony
sześćset dwanaście tysięcy sześćset siedemdziesiąt osiem) o wartości nominalnej 3
(trzy) złote każda, w tym 2 427 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, o
łącznej wartości 7 281 zł oraz 2 610 251 sztuk akcji na okaziciela serii B, o łącznej
wartości 7 830 753 złotych.
Po zapoznaniu się z „Dobrymi praktykami w spółkach publicznych w 2002r.” oraz
oświadczeniami członków Rady Nadzorczej i Zarządu Spółki, ZWZA zadeklarowało
wdrożenie przez wszystkie organy Spółki zasad ładu korporacyjnego z pewnymi
wyjątkami.
2 grudnia 2004 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy, które wyraziło zgodę na zbycie przez Spółkę prawa wieczystego
użytkowania gruntu dwóch nieruchomości położonych w Bydgoszczy: przy ulicy
Poznańskiej oraz przy ulicy Św. Trójcy nr 2 oraz własności wszelkich budynków i
-6
budowli posadowionych na niniejszych nieruchomościach. Zbycie praw nastąpi na
warunkach i za cenę wynegocjowaną przez Zarząd Spółki.
W związku realizacją przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą „zakup
zorganizowanej części przedsiębiorstwa „Goplana”, know – how, nieruchomości i
znaków towarowych”, którego opis przedstawiony został w rozdziale 5 Sprawozdania
Zarządu z działalności Przedsiębiorstwa Cukierniczego „Jutrzenka” S.A. w 2004 roku,
NWZA, działając na podstawie art. 393 pkt 4 Kodeksu Spółek Handlowych, wyraziło
zgodę na nabycie przez Spółkę prawa wieczystego użytkowania nieruchomości
położonych w Poznaniu przy ul. Św. Wawrzyńca 9 i 11, ustanowionego do dnia 5
(piątego) grudnia 2089 roku na rzecz Nestle Polska S.A. z siedzibą w Warszawie oraz
prawa własności wszelkich budynków i budowli posadowionych na powyższych
nieruchomościach. Nabycie przedmiotowych nieruchomości dokonane zostało na
warunkach i za cenę wynegocjowaną i uzgodnioną przez Zarząd Spółki.
NWZA uchwaliło, iż począwszy od 01 stycznia 2005 roku „Jutrzenka” sporządzać
będzie sprawozdania finansowe według Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
/ Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, zmieniło brzmienie
ust. 2 § 10 Statutu Spółki, dotyczącego zbycia akcji imiennych.
Uchwałą nr 7 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwaliło
zmianę § 1, 4, 12, 14 ust. 1, 19, 20 ust. 2 i 22 ust. 2 i 3 Statutu Spółki nadając im
brzmienie:
1. § 1. otrzymał brzmienie:
„Firma spółki brzmi: "Jutrzenka" Spółka Akcyjna. Spółka może używać skrótu:
„JUTRZENKA” SA.
2. § 4. otrzymał brzmienie:
„Spółka może w kraju i zagranicą otwierać i prowadzić zakłady, oddziały
i filie, tworzyć i przystępować do innych spółek i organizacji gospodarczych.”
3. §12. otrzymał brzmienie:
„Organami Spółki są:
a) Walne Zgromadzenie,
b) Rada Nadzorcza,
c) Zarząd.”
4. §14.1. otrzymał brzmienie:
-7
„1.Do zakresu działania Zarządu należą wszystkie sprawy nie zastrzeżone
do
kompetencji
innych
organów
Spółki.
Zarząd
jest
też
uprawniony
do nabywania i zbywania nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w
nieruchomości, z zastrzeżeniem § 20 ust.2 lit.g) Statutu.”
5. §19. otrzymał brzmienie:
„Rada Nadzorcza może podejmować uchwały także w trybie pisemnym oraz
przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.”
6. §20 ust.2 otrzymał brzmienie:
„2.Oprócz spraw określonych w przepisach Kodeksu spółek handlowych do
wyłącznych kompetencji Rady Nadzorczej należy:
a)powoływanie, zawieszanie w czynnościach i odwoływanie Prezesa Zarządu
oraz powoływanie, zawieszanie w czynnościach i odwoływanie członków Zarządu,
b)ustalanie wynagrodzenia dla członków Zarządu, wypłacanego przez Spółkę
z
dowolnego
tytułu
oraz
reprezentowanie
Spółki
w
umowach
i
sporach
z członkami Zarządu, także zajmowanie się interesami konkurencyjnymi przez członka
Zarządu,
c)z zastrzeżeniem ust. 4 i 5 niniejszego paragrafu, wyrażanie zgody na zawarcie
lub zmianę przez Spółkę umów z podmiotem powiązanym w rozumieniu ustawy Prawo
o publicznym obrocie papierami wartościowymi i wydanych na jej podstawie aktów
wykonawczych,
d)uchwalanie regulaminu Zarządu Spółki,
e)uchwalanie regulaminu Rady Nadzorczej Spółki,
f)wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę umowy długoterminowej lub
zobowiązującej Spółkę do świadczenia przenoszącego wartość dwóch milionów złotych
oraz na przystąpienie przez Spółkę do organizacji gospodarczej lub innej Spółki,
g)wyrażanie opinii w związku z zamiarem nabycia i zbycia nieruchomości,
użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości,
h)dokonywanie
wyboru
biegłego
rewidenta
przeprowadzającego
badanie
sprawozdania finansowego,
-8
i)zatwierdzanie przygotowanego przez Zarząd planu finansowego na kolejny rok
obrotowy,
j)zatwierdzanie opracowanego przez Zarząd wieloletniego planu rozwoju Spółki.”
7. § 22 ust.2 i 3 otrzymały brzmienie:
„2.Do
wyłącznej
kompetencji
Walnego
Zgromadzenia,
oprócz
spraw
przewidzianych bezwzględnie obowiązującymi przepisami prawa i w Statucie Spółki,
należą sprawy:
a)wyznaczania dnia ustalania prawa do dywidendy oraz terminu jej wypłaty,
b)dotyczące nabywania, zbywania oraz umarzania akcji własnych, także przez
osobę trzecią, w imieniu Spółki.
3.Walne Zgromadzenie może podwyższyć kapitał zakładowy w drodze emisji
nowych akcji albo podwyższenia wartości nominalnej dotychczasowych akcji.”
NWZA udzieliło Radzie Nadzorczej Spółki upoważnienia do ustalenia
jednolitego tekstu uwzględniającego zmiany wprowadzone uchwałami nr 6 i nr 7 oraz
wprowadzenia zmian redakcyjnych w Statucie. Ponadto oświadczyło, że stosuje
„Dobre praktyki w spółkach publicznych w 2002 roku” z wyjątkiem zasad: 20 i 24,
których wprowadzenie nastąpi po zdefiniowaniu w Statucie Spółki pojęcia „członek
niezależny” i po ustaleniu procedur pozwalających na wykonywanie tych zasad.
Od 1998 roku Przedsiębiorstwo posiada Certyfikat ISO 9002. W wyniku audytu
przeprowadzonego w I połowie 2004 roku przez audytora SGS Yarsley ICS,
„Jutrzenka” otrzymała Certyfikat Zarządzania Jakością ISO 9001: 2000 na okres 3 lat.
Spółka, odpowiadając na oczekiwania klientów, zapewnia najwyższą jakość
produkowanych wyrobów.
Certyfikacja jest krokiem na drodze ciągłego doskonalenia i ustawicznego
podnoszenia poprzeczki wymagań jakościowych.
„Jutrzenka” wykorzystywać będzie działający system, jako sprawne narzędzie
służące dalszej poprawie jakości wyrobów i efektywności Firmy. Realizacja polityki
-9
jakości,
leżącej
u
podstaw
działania
systemu,
gwarantuje
dalszy
rozwój
Przedsiębiorstwa oraz umożliwia nawiązanie równorzędnej konkurencji z firmami
zagranicznymi na rynku zjednoczonej Europy. Załodze, natomiast zapewnia stałe
podnoszenie kwalifikacji zawodowych i wysoki standard warunków pracy.
Dodatkowym atutem Firmy jest wdrożony w I kwartale 2001 roku system
HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Points), będący systemem Analizy
Zagrożeń i Krytycznych Punktów Kontroli. Podstawowym zadaniem systemu jest
zapobieganie zagrożeniom z punktu widzenia zdrowotności dla konsumentów. Zasady
systemu mogą być uwzględnione w systemach zapewnienia jakości ogólnej, tj.
zarówno jakości zdrowotnej jak i jakości handlowej produktów. Spółka prowadzi i
nadal będzie kontynuować prace nad rozszerzeniem i doskonaleniem systemu w celu
zaoferowania klientom wyrobów o najwyższej jakości oraz dających pewność i
gwarancję bezpieczeństwa.
Spółka w 2004r., wspierała finansowo i rzeczowo (w postaci nieodpłatnego
przekazywania wyrobów cukierniczych) różnego rodzaju instytucje charytatywne oraz
inicjatywy mające na celu pomoc osobom, które znalazły się w trudnej sytuacji
życiowej i materialnej. Pomoc otrzymały m.in.: stowarzyszenia i towarzystwa pomocy
osobom
starszym
i
dzieciom
niepełnosprawnym,
Miejskie
Ośrodki
Pomocy
Społecznej, Ośrodki Sportu i Rekreacji, parafie, kościoły, placówki kulturalno –
oświatowe. Z kręgu darobiorców wyłączone zostały placówki i jednostki bezpośrednio
finansowane ze środków publicznych.
2.
SYTUACJA RYNKOWA I SPRZEDAŻ
2.1. Sprzedaż
Od ponad roku gospodarka polska odnotowuje szybki wzrost, dzięki któremu
wyniki finansowe polskich przedsiębiorstw są coraz lepsze. Obawy co do pogorszenia
sytuacji polskich firm po włączeniu Polski w struktury Unii Europejskiej, okazały się
nieuzasadnione. Przedsiębiorstwo Cukiernicze „Jutrzenka” S.A. 2004 rok zaliczyć
może do udanych. Wolumen sprzedaży i przychody ze sprzedaży wyrobów własnej
produkcji zrealizowane przez „Jutrzenkę” w 2004r. są wyższe od wypracowanych w
2003 roku. Spółka, dostosowując się do wymogów rynku, podejmując działania
- 10
marketingowe, zwiększyła popyt na swoje wyroby, a tym samym umocniła pozycję
wśród liderów polskiego rynku cukierniczego. W 2004 roku „Jutrzenka” sprzedała
18 265 ton wyrobów, o 8,7% więcej niż w roku ubiegłym. Głównym rynkiem zbytu dla
wyrobów Spółki był rynek krajowy, na którym sprzedano 16 112 ton, o 3,4% więcej niż
w 2003 roku.
Niewątpliwym sukcesem Spółki było zwiększenie sprzedaży na zagraniczne
rynki zbytu o 77,5%. Sprzedaż eksportowa stanowiła 11,8% sprzedaży w ujęciu
ilościowym. Jej udział w strukturze sprzedaży wzrósł o 4,6 punkty procentowe.
Wykres 1 i tabela 1 przedstawiają dane dotyczące wielkości sprzedaży
wyrobów P.C. „Jutrzenka” S.A. zrealizowanej w 2004 i 2003 roku (w tonach).
Wykres 1.
Wolumen sprzedaży zrealizowanej przez P.C."Jutrzenka"S.A. w tonach
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
Cukierki (bez
czekoladowanych)
Wyroby
czekoladowane
Pieczywo
cukiernicze trwałe
2003 r.
Wyroby wschodnie Wyroby cukiernicze
pozostałe
2004 r.
Źródło: Dane własne
Tabela 1. Wolumen sprzedaży wyrobów P.C. ”Jutrzenka” S.A. w latach 2003 - 2004
Sprzedaż ogółem
2004 r.
Cukierki (bez czekoladowanych)
Wyroby czekoladowane
Pieczywo cukiernicze trwałe
Wyroby wschodnie
Wyroby cukiernicze pozostałe
Razem
2003 r.
816
5 961
10 018
69
1 401
18 265
894
6 382
8 701
81
745
16 803
Struktura
Dynamika
(w 2004 r.) (2004/2003)
4,5%
91,3%
32,6%
93,4%
54,8%
115,1%
0,4%
85,2%
7,7%
188,1%
100,00%
108,70%
Zmiana
ilościowo
-78
-421
1 317
-12
656
1 462
Struktura zrealizowanej sprzedaży w ujęciu ilościowym wskazuje, że w 2004
roku Spółka sprzedała,
najwięcej
wyrobów należących do grupy
pieczywa
cukierniczego trwałego. Udział tej grupy wyniósł – 54,8% i wzrósł w stosunku do
- 11
udziału w roku ubiegłym o 3,0 punkty procentowe. Drugą grupą o największym udziale
w sprzedaży wynoszącym 32,6% były wyroby czekoladowane. Udział tej grupy zmalał
o 5,4 punkty procentowe.
Najmniejszy udział w sprzedaży wśród głównych grup wyrobów oferowanych przez
Spółkę miały wyroby wschodnie – 0,4%.
Przedsiębiorstwo działa w dynamicznie zmieniającym się otoczeniu rynkowym,
dlatego też wszelkiego rodzaju wahania gospodarcze oraz zmiany koniunktury, jakie
wystąpiły zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym wywarły wpływ na jego
sytuację oraz osiągnięte wyniki finansowe. Utrzymujące się zainteresowanie klientów
wyrobami Spółki, miało znaczny wpływ na poziom i dynamikę wypracowanych
przychodów. „Jutrzenka” osiągnęła w 2004 roku zdecydowanie lepsze wyniki niż w
roku ubiegłym. Przychody ze sprzedaży wyrobów własnej produkcji wyniosły 169 171
tys. zł i były o 6,9% wyższe od osiągniętych w 2003 roku.
Na rynku krajowym, sprzedano wyroby o wartości 152 546 tys. zł, co stanowiło
90,2% ogólnej wartości sprzedanych wyrobów własnej produkcji. Sprzedaż ta była
wyższa od wartości osiągniętej w ciągu 2003 roku o 3 142 tys. zł. Spółka w 2004 roku
zintensyfikowała sprzedaż wyrobów na zagraniczne rynki zbytu, dzięki czemu
osiągnięte przychody z tytułu tej sprzedaży wyniosły 16 625 tys. zł i były o 7 796 tys. zł
wyższe od osiągniętych w roku ubiegłym.
Tabela 2 prezentuje przychody ze sprzedaży głównych grup wyrobów
osiągnięte w 2004 i 2003 roku (w tys. zł).
Tabela 2. Przychody ze sprzedaży wyrobów P.C. ”Jutrzenka” S.A. w latach 2003 – 2004
Przychody ze sprzedaży
wyrobów własnej produkcji
Wyroby czekoladowane
Pieczywo cukiernicze trwałe
Wyroby pozostałe
Półfabrykaty cukiernicze
Inne - korekta przychodów
Razem
2004 r.
2003 r.
83 457
69 059
20 384
0
-3 729
169 171
87 949
59 783
16 584
0
-6 083
158 233
Struktura Dynamika
Zmiana
(w 2004 r.) (2004/2003) ilościowo
49,3%
94,9%
-4 492
40,8%
115,5%
9 276
12,0%
122,9%
3 800
0,0%
0,0%
0
-2,1%
61,3%
2 354
100,0%
106,9%
10 938
- 12
Struktura osiągniętych w 2004 roku przychodów ze sprzedaży wyrobów własnej
produkcji uległa zmianie w stosunku do struktury roku ubiegłego.
Pomimo spadku poziomu przychodów ze sprzedaży, nadal grupą generującą
największe przychody ze sprzedaży były wyroby czekoladowane. Udział tej grupy
wyniósł 49,3 % i zmalał w stosunku do roku ubiegłego o 6,3 punkty procentowe. Drugą
grupą o największym udziale było pieczywo cukiernicze trwałe – 40,8%. Udział tej
grupy wzrósł o 3,0 punkty procentowe.
Pomimo znacznego wzrostu sprzedaży wyrobów Spółki na zagraniczne rynki,
nadal podstawowym rynkiem zbytu był rynek krajowy, na który trafiło 88,2% sprzedaży
w ujęciu ilościowym i 90,2% w ujęciu wartościowym.
Niewątpliwym sukcesem „Jutrzenki” jest rosnąca z roku na rok sprzedaż na
zagraniczne rynki zbytu, zarówno w ujęciu ilościowym (wzrost o 77,5%), jak i
wartościowym (wzrost o 88,3%).
Tak istotne zmiany ilościowe oraz wartościowe w odniesieniu do sprzedaży
eksportowej są wynikiem stałego poszerzania listy krajów – odbiorców wyrobów
Przedsiębiorstwa oraz pogłębiania dystrybucji na dotychczas obsługiwanych rynkach.
Osiągnięcie w 2004 roku przychodów ze sprzedaży wyrobów własnej produkcji
na poziomie wyższym niż w roku ubiegłym, w warunkach dynamicznie rozwijającego
się rynku słodyczy w Polsce oraz silnej konkurencji, jest sukcesem. Wszelkie działania
podejmowane przez „Jutrzenkę” w 2004 roku miały na celu zintensyfikowanie
sprzedaży. Dokonując analizy warunków ekonomiczno – społecznych, wychodząc na
przeciw oczekiwaniom rynku i klientów, realizując tym samym strategię sprzedaży,
zakładającą m.in. nieustanną innowacyjność produktów i opakowań, Spółka zmieniła
formy podania niektórych z dotychczas oferowanych produktów oraz rozszerzyła
swoją ofertę wprowadzając nowe.
2.2. Pozycja na rynku
W 2004 roku „Jutrzenka” poprzez realizowane działania w obszarach sprzedaży
i marketingu umocniła swoją pozycję w gronie największych polskich producentów
słodyczy.
- 13
W 2004 r. odnotowano wzrost udziałów rynkowych na podstawie danych Firmy
badawczej AC Nielsen w większości segmentów rynku obsługiwanych przez
„Jutrzenkę”, tj. ciastka czekoladowane (Jeżyki), wafle typu familijnego, żelki oraz
herbatniki typu petit beurre.
Na umocnienie pozycji rynkowej w dużej mierze wpłynęły długofalowe efekty
przeprowadzonych w latach ubiegłych i minionym roku kampanii medialnych oraz
systematyczne działania w obszarze trade marketingu.
Spółka funkcjonując w dynamicznym otoczeniu, reaguje na jego zmiany,
minimalizuje negatywne skutki zmian oraz wykorzystuje pozytywne sygnały z rynku.
Największymi konkurentami „Jutrzenki” są nadal firmy wykorzystujące efekt
skali, dysponujące ogromnymi funduszami na działania w sferze szeroko rozumianego
marketingu (KJS, Master Foods, Bahlsen, Cadbury), budujące świadomość i tak już
silnych marek oraz prowadzące agresywną walkę o pozycję na rynku.
Przedsiębiorstwo zamierza nadal zwiększać efektywność wykorzystania swoich
mocnych stron, do których oprócz wysokiej jakości oferowanych wyrobów należą
m.in.: uznana i rozpoznawalna marka, szeroki asortyment i silna pozycja w niektórych
kategoriach, nowoczesny park maszynowy i dobrze rozwinięta sieć dystrybucji oraz
wykwalifikowana i doświadczona kadra.
Szeroka gama oferowanych wyrobów umożliwia utrzymanie w miarę stabilnej
pozycji na rynku oraz minimalizację wpływu sezonowości sprzedaży i innych zachwiań
rynku na wyniki finansowe.
Potwierdzeniem stabilnej pozycji rynkowej P.C. „Jutrzenka” S.A. są przyznane
nagrody i wyróżnienia.
W kwietniu 2004 roku Spółka została poinformowana o przyznaniu jej przez
Business Centre Club za osiągnięcia 2003 roku, Drugiego Diamentu do Złotej
Statuetki Lidera Polskiego Biznesu, otrzymanej w 1997 roku.
Za osiągnięte w 2003 roku wyniki w sprzedaży na rynki zagraniczne oraz ich
dynamikę, w czerwcu 2004 roku Stowarzyszenie Klub Exportera oraz czasopismo
Polish Export Review przyznały „Jutrzence” 2 miejsce w konkursie AGRO EXPORT
2004 w kategorii zakłady cukiernicze LIDER AGRO EXPORT 2004 BRANŻY
CUKIERNICZEJ.
- 14
2.3. Marketing
W warunkach silnej konkurencji w branży cukierniczej oraz w dobie rosnącego
znaczenia produktów markowych strategia marketingowa „Jutrzenki” opiera się na
kreowaniu brandów (Jeżyki, Familijne, AKuKu!, Apetity, Elitki, Mella), umożliwiających
uzyskanie pozycji lidera w tychże kategoriach produktowych.
I
kwartał
2004
roku,
to
okres
intensywnych
działań
związanych
z
wprowadzeniem na rynek nowej linii żelek z nadzieniem pod wspólnym brandem
AKuKu! Wdrożono między innymi projekty na opakowania jednostkowe i zbiorcze
produktu. Przygotowano do druku materiały POS (ulotki informacyjne, plakaty, owijki
paletowe, listwy półkowe). Realizowano dwa 15s scenariusze filmu AKuku! pod
tytułem „Kozetka” i „Przed telewizorem”.
Kontynuowano prace nad wdrożeniem nowego logo Firmy na poszczególnych
nośnikach (znaczki firmowe, opakowania Wafli Familijnych, kurtki dla pracowników
terenowych).
Na stronie internetowej „Jutrzenki” przeprowadzono konkurs z atrakcyjnymi
nagrodami w celu zachęcenia jak największej ilości internautów do odwiedzenia strony
Spółki.
Kreowanie i umacnianie wiodących brandów umożliwiły zrealizowane w I
półroczu 2004 roku dwie kampanie medialne.
W okresie od 24 marca do 7 kwietnia 2004 roku przeprowadzono kolejną
kampanię marki Jeżyki. Spot "GOŚCIE" w wersji 15"s emitowano w następujących
stacjach: TVP 1, TVP 2, TVN, TVN 7 i Polsat. Działania promocyjne związane z marką
Jeżyki prowadzono we wszystkich ogniwach kanałów dystrybucji, w celu osiągnięcia
efektu synergii. Reklamę telewizyjną skierowano przede wszystkim do ostatecznego
Klienta. Dla detalistów został przygotowany dwumiesięczny program lojalnościowy,
który rozpoczął się 15 marca pod nazwą "Najeżone nagrodami".
W okresie letnim w celu zatowarowania kanałów dystrybucji Waflami
Familijnymi przed kampanią reklamową, po raz pierwszy „Jutrzenka” zastosowała
innowacyjną formę promocji – jednodniową licytację pakietów Familijnych za pomocą
internetu.
- 15
W okresie czerwiec - sierpień realizowana była ogólnopolska kampania
reklamowa Wafli Familijnych, która zasięgiem swoich działań objęła reklamę w TV(2
spoty 15”s emitowano w TVP 1, TVP2, Polsacie, TVN oraz TV4). W strategii brandu
Familijne oprócz podkreślenia familijności produktu wprowadzono wypracowaną od
kilku lat wartość dodaną bazującą na haśle: „Najpopularniejsze wafle familijne w
Polsce”. Od lipca realizowany był konkurs dla konsumentów połączony z emisją spotu
reklamowego „Promocja Familijne”. Za przesłanie dwóch kodów kreskowych
konsument w cyklach dwutygodniowych otrzymywał atrakcyjny kubek familijny, a za
przesłanie 4 kodów – letnią torbę z wizerunkiem Familijnych. Po dwóch miesiącach
trwania konkursu odbyło się losowanie, podczas którego konsumenci wylosowali: 1
samochód marki Renault Scenic 2, 5 zestawów kina domowego Philips oraz 10 kamer
cyfrowych JVC.
Wsparcie sprzedaży 2004 roku stanowiły również intensywne akcje skierowane
do poszczególnych ogniw kanałów dystrybucji. Przeprowadzono:
•
promocje sprzedaży do hurtu,
•
promocje sprzedaży do detalu i podhurtu.
W dniach 17 – 19 czerwca „Jutrzenka” była oficjalnym sponsorem Pucharu
Europy w Lekkiej Atletyce. Podczas relacji z Pucharu wyemitowano w telewizji
publicznej w czasach najlepszej oglądalności (prime time) 18 billbordów sponsorskich
promujących Familijne oraz „Jutrzenkę”.
W dniu 27 czerwca „Jutrzenka” zaprezentowała swoją ofertę podczas Wielkiej
Gali BCC na Służewcu w Warszawie.
16 sierpnia 2004 roku rozpoczęto kolejną kampanię reklamową, tym razem
nowej marki AKuKu! W okresie od 16 sierpnia do 19 września 2004 roku emitowano
dwa
piętnastosekundowe
spoty:
"Przed
telewizorem"
i
"Psychoanalityk"
w
następujących stacjach: TVP 1, TVP 2, TVN, POLSAT, TV 4. Filmy te dzięki swojej
oryginalnej konwencji łączącej niecodzienną animację z dużą dawką dobrego humoru
zdecydowanie wyróżniały się w bloku reklamowym.
- 16
Od 5 września 2004 roku do końca grudnia Jeżyki były sponsorem programu
telewizyjnego "Mamy Cię" emitowanego w TVN. Rozpoczęte wiosną działania
reklamowe związane z tą marką kontynuowano w formie sponsoringu telewizyjnego w
okresie od września do grudnia 2004 roku. Ośmiosekundowy billboard sponsorski
został oparty o znane wszystkim demo produktowe oraz packshot prezentujący Jeżyki
w wersji classic, z kokosem i cafe, na końcu pokazano logo „Jutrzenki”. Billbordy
pojawiały się przed i po premierze programu oraz przed i po powtórce, ponadto po 3
zwiastuny przed każdą premierą, łącznie 112 emisji.
Wzorem lat ubiegłych w IV kwartale 2004 roku realizowano trzymiesięczną
promocję świąteczną skierowaną do hurtowni dystrybucyjnych „Jutrzenki”.
W związku realizacją bardzo ważnego, nie tylko z punktu widzenia samej
„Jutrzenki” ale także całego rynku cukierniczego w Polsce, przedsięwzięcia
inwestycyjnego pod nazwą „zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa „Goplana”,
know – how, nieruchomości i znaków towarowych”, którego opis przedstawiony został
w rozdziale 5 Sprawozdania Zarządu z działalności Przedsiębiorstwa Cukierniczego
„Jutrzenka” S.A. w 2004 roku, realizowano prace, które miały zapewnić włączenie
zakładu „Goplana” w Poznaniu w struktury organizacyjne „Jutrzenki” na każdym
poziomie i w każdej sferze prowadzonej działalności, w tym także szeroko
rozumianego marketingu. W celu zachowania standardów obowiązujących w Spółce,
zweryfikowano portfolio wyrobów oferowanych klientom, przeprowadzono prace
związane z przygotowaniem opakowań oraz przygotowano projekt budżetu i działań
ATL i BTL na 2005 rok.
W dniach 10 -11 grudnia w centrum konferencyjnym w Licheniu odbyło się
spotkanie dla wiodących dystrybutorów „Jutrzenki” i „Goplany”, informujące o strategii
działania dwóch marek. Poinformowano między innymi o nowych warunkach
handlowych, odświeżonym portfolio „Goplany” oraz zamierzeniach marketingowych na
2005 rok dla obu marek.
Celem podjętych działań jest pozyskanie nowych konsumentów, rozszerzenie
dystrybucji oraz prowadzenie efektywnej konkurencji z produktami innych firm na
półce.
Firma zmierzając do osiągnięcia sukcesu rynkowego nieustannie podąża za
trendami rynkowymi. Wyrazem tego było m.in. wprowadzenie nowych produktów do
oferty Spółki. 2004 rok, to okres doskonalenia dotychczasowego portfolio, do którego
- 17
wprowadzono atrakcyjne i innowacyjne pozycje produktowe.
Wprowadzono nowe
smaki oraz zmieniono formy podania niektórych produktów.
W kwietniu rozpoczęto sprzedaż nowego brandu: żelek AKuku! 100g (pyszczki
i owocki) – wyjątkowych żelek z nadzieniem w środku. Wprowadzenie produktu
wsparto licznymi POSami takimi jak: ulotki produktowe, plakaty oraz zastosowaną po
raz pierwszy formą promocji: przekazywaniem próbek produktu w atrakcyjnym
pojemniku (tzw. testery). W maju oferta żelek AKuKu! została rozszerzona o
innowacyjne żelki w kształcie rozetek z przepysznym owocowym nadzieniem.
W ostatnim tygodniu maja do oferty „Jutrzenki” wprowadzono Jeżyki o smaku
café (140g).
W czerwcu linia Wafli Familijne została wzbogacona o Familijne w czekoladzie
(150g) oraz Familijne o smaku chałowym (180g).
W październiku wprowadzono na rynek nową linię pralin pod brandem
„Sentymenty” w formie dwóch produktów: Wiśnia z likworem, Adwokatki o
gramaturach 185 i 270g. Zrestylizowano szatę graficzną oferowanej dotychczas
Galaretki w czekoladzie i w listopadzie wprowadzono ją na rynek pod nowym brandem
Mella (190g). W listopadzie także do linii Jeżyków dołączył nowy, innowacyjny smak –
Jeżyki o smaku jabłka oraz wprowadzono na rynek linię produktów okazjonalnych, tj.
figurki świąteczne (Mikołaje z czekolady w 3 gramaturach), chlebki marcepanowe oraz
ozdoby choinkowe, produkowane pod marką „Jutrzenka” przez firmę Banatkiewicz
oraz Łuczniczka.
2.4. Dystrybucja i zaopatrzenie
W 2004 roku „Jutrzenka” prowadziła sprzedaż poprzez tradycyjne kanały
dystrybucji. Analogicznie do poprzednich okresów podstawowym kanałem były
hurtownie dystrybucyjne.
Drugi wiodący kanał dystrybucyjny to sieci handlowe. „Jutrzenka” podążając za
trendami rynkowymi, zwiększa sprzedaż poprzez nowoczesne kanały dystrybucji,
tzw. kanały alternatywne (sklepy w kinach oraz na stacjach benzynowych).
- 18
W obszarze eksportu kontynuowano rozpoczęte w latach ubiegłych intensywne
działania
zmierzające
do
zwiększenia
obecności
wyrobów
„Jutrzenki”
na
zagranicznych rynkach zbytu.
Wyroby Spółki w 2004 roku trafiły do klientów w Stanach Zjednoczonych
Ameryki Północnej, Kanadzie, Zjednoczonej Europie oraz państw spoza Wspólnoty
Europejskiej, krajach Bliskiego Wschodu, byłych republikach ZSRR (Litwa, Ukraina)
oraz krajach arabskich. Spółka oferując wyroby wysokiej jakości oraz jako wiarygodny
kontrahent z roku na rok powiększa grono stałych zagranicznych partnerów oraz
pozyskuje nowych. Ważnym czynnikiem wpływającym na wzrost dostępności do
wyrobów „Jutrzenki” jest włączenie Polski w struktury Unii Europejskiej oraz
uczestnictwo w międzynarodowych targach spożywczych.
Strategia eksportowa Spółki na najbliższe lata zakłada koncentrację na grupach
produktowych optymalnych z punktu widzenia wysokiej jakości i konkurencyjności
cenowej
na
rynkach
międzynarodowych.
„Jutrzenka"
wykorzystuje
i
będzie
wykorzystywać, również na rynkach zagranicznych, możliwość dystrybucji swoich
wyrobów z wykorzystaniem marek silnie osadzonych na danym rynku, produkując
swoje wyroby jako "marki własne".
Podstawowym źródłem zaopatrzenia P.C. „Jutrzenka” S.A. w materiały do
produkcji jest przemysł krajowy. Tylko niektóre z surowców i część opakowań są
sprowadzane z zagranicy. Realizowana przez Spółkę polityka zaopatrzenia w
materiały do produkcji gwarantuje niezależność wobec jednego bądź grupy
dostawców.
3.
ZASOBY I ICH WYKORZYSTANIE
3.1. Majątek Spółki
Dzięki zrealizowanemu w latach ubiegłych programowi inwestycyjnemu
Przedsiębiorstwo Cukiernicze „Jutrzenka” S.A. wyposażone zostało w nowoczesne
linie produkcyjne oraz maszyny i urządzenia co umożliwia zaliczenie go do grupy
najnowocześniejszych przedsiębiorstw branży cukierniczej u Polsce.
- 19
Nakłady poniesione w 2004 roku na środki trwałe w budowie, wartości
niematerialne i prawne oraz używane środki trwałe stanowiły kontynuację podjętych w
latach wcześniejszych działań zmierzających do poprawy jakości oferowanych
wyrobów oraz obniżki kosztów produkcji.
W 2004 roku Spółka prowadziła badania nad nowymi produktami oraz
technologiami. Efektem prac badawczo – rozwojowych było uruchomienie w Zakładzie
nr 3 nowoczesnej kuchni do ciągłego gotowania wraz z urządzeniami towarzyszącymi.
Inwestycja ta umożliwiła „Jutrzence” wprowadzenie na rynek polski całkowicie
innowacyjnych wyrobów żelowych: nadziewanych żelatynek AKuKu!, dzięki którym
Spółka stała się całkowitym liderem w segmencie żelatynek. Na bieżąco prowadzone
były prace remontowe i modernizacje oraz konserwatorskie posiadanego majątku.
Prowadzono działania mające zapewnić optymalne wykorzystanie posiadanego
majątku produkcyjnego, realizowano projekt: „Przeniesienie produkcji z zakładu nr 4
do zakładu nr 1”.
W 2004 roku w ramach rozbudowy posiadanej sieci komputerowej oraz
zwiększenia bezpieczeństwa zintegrowanego systemu Max, w ramach projektu
„Centralny Backup” zainstalowany został system, którego celem jest zabezpieczenie
kluczowych dla działalności Spółki informacji, przechowywanych na dyskach twardych
posiadanych serwerów. W celu ułatwienia dostępu od informacji kluczowym
użytkownikom, prowadzono prace nad utworzeniem hurtowni danych. Inwestycja ta
ma na celu umożliwienie końcowym użytkownikom budowanie w zależności od ich
potrzeb indywidualnych oraz potrzeb kadry menedżerskiej raportów w ramach
tworzonego Systemu Informacji Kierownictwa.
Bez wątpienia największym wydarzeniem 2004 roku dla „Jutrzenki” jako
przedsiębiorstwa oraz całego rynku cukierniczego w Polsce, było nabycie marki
„Goplana” oraz innych aktywów zakładu produkcyjnego w Poznaniu. Nabycie marki
„Goplana” oraz innych aktywów zakładu produkcyjnego w Poznaniu było największym
przedsięwzięciem inwestycyjnym w historii „Jutrzenki”.
Szczegółowy opis realizacji tego przedsięwzięcia inwestycyjnego przedstawiony
został w rozdziale 5 Sprawozdania Zarządu z działalności Przedsiębiorstwa
Cukierniczego „Jutrzenka” S.A. w 2004 roku.
- 20
Spółka w 2004 roku realizowała przedsięwzięcia inwestycyjne ze środków
własnych oraz kredytu bankowego, który pojawił się jako częściowe źródło
finansowania przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą „zakup zorganizowanej
części
przedsiębiorstwa
„Goplana”,
know
–
how,
nieruchomości
i
znaków
towarowych”.
3.2. Pracownicy
Średni poziom zatrudnienia w P.C. ”Jutrzenka” S.A. w 2004 roku wyniósł 788
osób. W porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, uległ zmniejszeniu o
8,8%. Na dzień 31.12.04 r. stan zatrudnienia w Spółce w osobach wyniósł 772 osoby,
w stosunku do stanu na 31.12.03 r. uległ zmniejszeniu o 57 osób.
Spółka kontynuowała rozpoczęty w 2000 roku program restrukturyzacji, który
obejmuje wszystkie obszary działalności, także zatrudnienie. Nadal prowadzona była
analiza stanowisk i stanu zatrudnienia. Część stanowisk uległa likwidacji w wyniku
zastosowania outsourcingu w niektórych sferach działalności.
W celu usprawnienia systemu zarządzania kadrami i stworzenia optymalnych
warunków
wykorzystania
potencjału
pracowniczego
pod
koniec
2003
roku
Przedsiębiorstwo rozpoczęło przygotowania do wdrożenia Systemu Okresowych Ocen
Pracowniczych, wspólnie z firmą konsultingową. Trwające do lutego 2004 roku prace
przygotowawcze objęły w podstawowej mierze: określenie obszarów, które poddane
zostaną ocenie i dobór kryteriów, opracowanie istotnych atrybutów w zależności od
ocenianych obszarów, opracowanie szczegółowej procedury oceniania oraz narzędzi,
jakimi zostanie ono przeprowadzone. Powyższe prace doprowadziły w maju 2004 roku
do wdrożenia pilotażowego, które objęło 10% zatrudnionych, ze szczególnym
uwzględnieniem obszaru produkcji. W wyniku przeprowadzonego pilotażu zostały
zweryfikowane narzędzia oraz dokonana została ocena systemu. Powyższy system,
opracowany przez Firmę Doradztwo Personalne SET został przyjęty do stosowania w
P.C. „Jutrzenka” S.A., jako system ocen okresowych, a jego wprowadzenie jest
- 21
konsekwentnym krokiem poprawy zarządzania personelem Firmy po modyfikacji
systemu wynagrodzeń.
Spółka w ramach Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych prowadziła
działalność na rzecz własnych pracowników, zarówno tych aktualnie zatrudnionych
jak i tych, którzy przeszli na emeryturę.
Przedsiębiorstwo przywiązuje dużą wagę do zapewnienia swoim pracownikom
dobrych warunków pracy, zarówno od strony technicznej jak i socjalnej. Dzięki
podejmowanym
działaniom
inwestycyjnym
warunki
pracy
nie
odbiegają
od
obowiązujących standardów europejskich. Efektem podjętych działań jest niska
wypadkowość przy pracy.
4.
ANALIZA SYTUACJI EKONOMICZNO - FINANSOWEJ
4.1. Bilans
Bilans P.C. „Jutrzenka” S.A. w Bydgoszczy na 31.12.2004 r. i 31.12.2003 r.
przedstawia tabela 3.
Tabela 3. Bilans P.C. „Jutrzenka” S.A.
Wyszczególnienie
31.12.2004 r.
(w tys. zł) (w %)
31.12.2003 r.
(w tys. zł) (w %)
Dynamika
2004/2003
AKTYWA
A.
I.
II.
III.
IV.
V.
B.
I.
II.
III.
IV.
V.
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne i prawne
Rzeczowe aktywa trwałe
Inwestycje długoterminowe
Należności długoterminowe
Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
Aktywa obrotowe
Zapasy
Należności krótkoterminowe
Krótkoterminowe aktywa finansowe w
pozostałych jednostkach
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
RAZEM AKTYWA
PASYWA
A.
I.
II.
III.
IV.
138 695
40 090
96 115
990
0
61,3%
17,7%
42,5%
0,4%
0,0%
56 806
310
55 679
0
0
47,3%
0,3%
46,3%
0,0%
0,0%
244,2%
12 932,3%
172,6%
0,0%
0,0%
1 500
0,7%
817
0,7%
183,6%
87 527
24 325
46 808
38,7%
10,8%
20,7%
63 395
17 048
44 065
52,7%
14,2%
36,6%
138,1%
142,7%
106,2%
13 709
6,1%
0
0,0%
0,0%
2 243
1,0%
2 206
1,8%
101,7%
442
0,1%
76
0,1%
581,6%
120 201 100,0%
188,2%
226 222 100,0%
Kapitał własny
103 712
45,8%
97 103
80,8%
106,8%
Kapitał zakładowy
7 838
3,5%
8 302
6,9%
94,4%
Należne wpłaty na kapitał zakładowy
0
0,0%
0
0,0%
0,0%
Akcje (udziały) własne
0
0,0%
-3 864
-3,2%
0,0%
Kapitał zapasowy
52 090
23,0%
55 482
46,2%
93,9%
- 22
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
B.
I.
II.
III.
1.
2.
IV.
Kapitał z aktualizacji wyceny
Pozostałe kapitały rezerwowe
Zysk (strata) z lat ubiegłych
Zysk (strata) netto roku obrotowego
Odpisy z zysku netto w ciągu roku
obrotowego
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
i fundusze specjalne
Zobowiązania krótkoterminowe
Fundusze specjalne
Rozliczenia międzyokresowe
RAZEM PASYWA
2 581
33 288
-246
8 161
1,1%
14,7%
-0,1%
3,6%
2 588
31 559
-2 531
5 567
2,2%
26,3%
-2,1%
4,6%
99,7%
105,5%
9,7%
146,6%
0
0,0%
0
0,0%
0,0%
122 510
18 438
15 000
54,2%
8,2%
6,6%
23 098
3 244
0
19,2%
2,7%
0,0%
530,4%
568,4%
0,0%
68 707
30,4%
19 854
16,5%
346,1%
68 692
15
20 365
30,4%
0,0%
9,0%
19 750
104
0
16,4%
0,1%
0,0%
347,8%
14,4%
0,0%
120 201 100,0%
188,2%
226 222 100,0%
Na dzień 31.12.2004 r. Przedsiębiorstwo Cukiernicze „Jutrzenka” S.A. było w
posiadaniu majątku, którego wartość wynosiła 226 222 tys. zł. W porównaniu do
analogicznego okresu roku poprzedniego, poziom majątku uległ znacznej zmianie.
Suma bilansowa wzrosła o 88,2%, tj. o 106 021 tys. zł. Tak znaczny wzrost sumy
bilansowej jest wynikiem realizacji podpisanych umów pomiędzy Nestle Polska S.A. i
Societe des Produits Nestle S.A. oraz P.C. „Jutrzenka” S.A., dotyczących
przedsięwzięcia
inwestycyjnego
pod
nazwą
„zakup
zorganizowanej
części
przedsiębiorstwa „Goplana”, know – how, nieruchomości i znaków towarowych”.
Przedsięwzięcie opisane zostało w rozdziale 5 niniejszego Sprawozdania Zarządu z
działalności Przedsiębiorstwa Cukierniczego „Jutrzenka” S.A. w 2004 roku.
Zmianie uległa struktura aktywów. Wzrósł udział aktywów trwałych (z 47,3% do
61,3%), spadł natomiast udział aktywów obrotowych (z 52,7% do 38,7%). Poziom
aktywów trwałych wzrósł z 56 806 tys. zł do 138 695 tys. zł, tj. o 144,2%, natomiast
aktywów obrotowych, pomimo spadku udziału, wzrósł z 63 395 tys. zł do 87 527 tys.
zł, tj. o 38,1%. Decydujący wpływ na podwyższenie poziomu aktywów trwałych miało
zwiększenie wartości rzeczowych aktywów trwałych o 40 436 tys. zł oraz wartości
niematerialnych i prawnych o 39 780 tys. zł.
Zmianie uległa także struktura aktywów obrotowych. Spadkowi udziału
zapasów, należności krótkoterminowych oraz środków pieniężnych i innych aktywów
pieniężnych, towarzyszył jednoczesny wzrost udziałów krótkoterminowych aktywów
finansowych w pozostałych jednostkach. Na niezmienionym poziomie, wynoszącym
0,1%, utrzymany został udział krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych.
- 23
Stan zapasów na 31.12.2004 r. wyniósł 24 325 tys. zł, a ich udział w strukturze
aktywów obrotowych wyniósł 10,8%. W stosunku do stanu na 31.12.2003 r. udział ten
zmalał o 3,4 punkty procentowe, wartość natomiast wzrosła o 42,7%. Decydujący
wpływ na wzrost poziomu zapasów miało zwiększenie wartości materiałów
wykorzystywanych w procesie produkcji oraz produktów gotowych. Po przystąpieniu
Polski do Unii Europejskiej, nastąpił wzrost cen podstawowych surowców.
Realizowane w 2004 r. zakupy materiałów do produkcji wyrobów w pełni zapewniały
utrzymanie ciągłości produkcji a partnerom handlowym gwarantowały szybką
realizację zamówień. Wyższy poziom zapasów produktów gotowych wynikał ze
wzrostu ilości oraz wartości zgromadzonych produktów gotowych. Spółka w związku z
planowanymi
działaniami
marketingowymi,
w
celu
zapewnienia
klientom
i
kontrahentom stałej dostępności do wyrobów zwiększyła poziom zapasów produktów
gotowych. Ponadto w wyniku realizacji umów zawartych pomiędzy Nestle Polska S.A. i
Societe des Produits Nestle S.A. oraz P.C. „Jutrzenka” S.A., Spółka przejęła zapas
produktów gotowych zakładu „Goplana” w Poznaniu.
Stan należności krótkoterminowych na 31.12.2004 r. wyniósł 46 808 tys. zł, w
stosunku do stanu na 31.12.2003 r. uległ wzrostowi o 2 743 tys. zł. Udział należności
krótkoterminowych w aktywach obrotowych zmalał z 36,6% w 2003r. do 20,7% w
2004r. Wyższy poziom należności krótkoterminowych jest następstwem osiągnięcia
wyższych niż w roku ubiegłym przychodów ze sprzedaży. Przy wzroście przychodów
ze sprzedaży o 13,8%, poziom należności krótkoterminowych wzrósł o 6,2%. Niższe o
7,6 punktów procentowych tempo wzrostu należności krótkoterminowych jest
wynikiem podjętych działań, których celem była poprawa ich spływu.
Wraz ze wzrostem udziału krótkoterminowych aktywów finansowych w
pozostałych jednostkach, nastąpił spadek udziału środków pieniężnych i innych
aktywów pieniężnych. Udział krótkoterminowych aktywów finansowych w pozostałych
jednostkach na 31.12.2004 r. wyniósł 6,1% i był wyższy od ubiegłorocznego o 6,1
punktów procentowych, natomiast środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych
w analogicznym okresie zmalał z 1,8% do 1,0%. Wyższy o 13 709 tys. zł poziom
krótkoterminowych aktywów finansowych w pozostałych jednostkach na 31.12.2004 r.
wynika z poprawy wyników finansowych Spółki. W stosunku do stanu na 31.12.2003 r.
wzrósł o 366 tys. zł stan krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych. Wzrost tej
pozycji bilansowej wynika z ujęcia w niej reklamy Jeżyków, ubezpieczenia
majątkowego oraz usług informatycznych.
- 24
Przedsiębiorstwo w 2004 roku zainwestowało część wolnych środków
finansowych w papiery dłużne typu bsb, jednostki uczestnictwa w funduszach
pieniężnych, zrównoważonych i obligacyjnych oraz przeznaczyło na lokaty bankowe.
Priorytetem w tej sferze działalności Spółki jest maksymalne bezpieczeństwo
dokonywanych inwestycji.
Szczegółowe informacje na temat instrumentów finansowych oraz zasad
zarządzania ryzykiem
finansowym,
zawarte zostały
w Dodatkowych
Notach
Objaśniających.
Z zaprezentowanego sprawozdania finansowego wynika, że w 2004 roku
nastąpiła zmiana źródeł finansowania majątku Spółki. Głównym źródłem finansowania
majątku Spółki w 2004 r., nie był już, tak jak, w latach poprzednich, kapitał własny,
którego udział w pasywach na dzień 31.12.2004 r. wynosił 45,8% i zmalał w stosunku
do analogicznego okresu roku ubiegłego o 35,0 punktów procentowych. Pomimo
spadku udziału kapitału własnego w strukturze pasywów, jego poziom wzrósł z 97 103
tys.zł na 31.12.2003r. do 103 712 tys.zł na 31.12.2004r. Decydujący wpływ na wzrost
poziomu kapitału własnego miał wzrost pozostałych kapitałów rezerwowych i
wypracowany wyższy zysk netto roku obrotowego.
Spadkowi udziału kapitału własnego w strukturze pasywów, towarzyszył wzrost
udziału zobowiązań i rezerw na zobowiązania z 19,2% w 2003r. do 54,2% w 2004r.
Spółka odnotowała znaczny wzrost poziomu zobowiązań i rezerw na zobowiązania.
Stan na 31.12.2004 r. był wyższy od stanu na 31.12.2003 r. o 99 412 tys. zł, tj. o
430,4%. Stan rezerw na zobowiązania w analogicznym okresie wzrósł o 15 194 tys. zł,
natomiast zobowiązań krótkoterminowych i funduszy specjalnych o 48 853 tys. zł.
Udział zobowiązań krótkoterminowych i funduszy specjalnych w strukturze pasywów
wyniósł 30,4% i wzrósł o 13,9 punktów procentowych. Były to głównie zobowiązania
wobec dostawców o charakterze zobowiązań bieżących, tj. okresem wymagalności do
12 miesięcy.
W
pozycji zobowiązania
krótkoterminowe ujęte zostało także
zobowiązanie związane z realizacją przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą
„zakup
zorganizowanej
części
przedsiębiorstwa
„Goplana”,
know
–
how,
nieruchomości i znaków towarowych”. Analizując strukturę zobowiązań i rezerw na
zobowiązania należy zwrócić uwagę na dwie pozycje bilansowe, które w roku
ubiegłym nie występowały. Wśród źródeł finansowania majątku pojawiły się
zobowiązania długoterminowe, których stan na 31.12.2004r. wyniósł 15 000 tys. zł.
- 25
Wykazane w bilansie zobowiązania długoterminowe związane są z realizacją
przedsięwzięcia
inwestycyjnego
pod
nazwą
„zakup
zorganizowanej
części
przedsiębiorstwa „Goplana”, know – how, nieruchomości i znaków towarowych”.
Przedsięwzięcie opisane zostało w rozdziale 5 niniejszego Sprawozdania Zarządu z
działalności Przedsiębiorstwa Cukierniczego „Jutrzenka” S.A. w 2004 roku.
Drugą pozycją, która nie występowała w roku ubiegłym są rozliczenia
międzyokresowe, których stan na 31.12.2004 r. wyniósł 20 365 tys.zł, natomiast udział
w strukturze pasywów wyniósł 9,0%. W pozycji tej ujęto ujemną wartość firmy,
związaną z zakupem zakładu produkcyjnego „Goplana” w Poznaniu.
Zrealizowane w 2004 roku przedsięwzięcie inwestycyjne pod nazwą „zakup
znaków towarowych”, nie pozostało bez wpływu na ocenę Spółki. Zmiana w strukturze
posiadanych przez P.C. „Jutrzenka” S.A. kapitałów, świadczy o poprawie sprawności
działania Spółki. Zwiększenie udziału obcych źródeł finansowania majątku „Jutrzenki”
wpłynęło na poprawę wskaźnika zyskowności kapitału własnego. „Jutrzenka” na rynku
umocniła swoją pozycję wśród największych przedsiębiorstw, wzrósł jej prestiż a dla
kontrahentów nadal pozostaje godnym zaufania partnerem handlowym.
W ocenie Zarządu „Jutrzenka” posiada pełną zdolność
do realizacji
zaciągniętych zobowiązań.
- 26
4.2. Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i start P.C. „Jutrzenka” S.A. w Bydgoszczy za 2004 i 2003
rok przedstawia tabela 4.
Tabela 4. Rachunek zysków i strat P.C. „Jutrzenka” S.A
- 27
Wyszczególnienie
A.
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
31.12.2004 r. 31.12.2003 r.
(w tys. zł)
(w tys. zł)
Dynamika
2004/2003
182 111
160 096
113,8%
170 855
11 256
156 290
3 806
109,3%
295,7%
122 785
108 561
113,1%
114 266
8 519
105 732
2 829
108,1%
301,1%
59 326
51 535
115,1%
23 969
24 707
23 154
19 161
103,5%
128,9%
10 650
426
9 220
1 865
115,5%
22,8%
54
0
372
1 245
0
620
4,3%
0,0%
60,0%
1 468
3 445
42,6%
20
433
1 015
60
2 162
1 223
33,3%
20,0%
83,0%
9 608
1 113
7 640
649
125,8%
171,5%
0
106
722
285
0
0
75
404
161
9
0,0%
141,3%
178,7%
177,0%
0,0%
K. Koszty finansowe
524
259
202,3%
I.
II.
III.
IV.
29
0
0
495
29
0
0
230
100,0%
0,0%
0,0%
215,2%
10 197
0
8 030
0
127,0%
0,0%
0
0
0
0
0,0%
0,0%
10 197
2 036
8 030
2 463
127,0%
82,7%
0
0
0,0%
8 161
5 567
146,6%
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów
II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów
C.
D.
E.
F.
G.
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A - B)
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Zysk (strata) ze sprzedaży (C - D - E)
Pozostałe przychody operacyjne
I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
II. Dotacje
III. Inne przychody operacyjne
H. Pozostałe koszty operacyjne
I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych
III. Inne koszty operacyjne
I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F + G - H)
J. Przychody finansowe
I.
II.
III.
IV.
V.
Dywidendy i udziały w zyskach
Odsetki
Zysk ze zbycia inwestycji
Aktualizacja wartości inwestycji
Inne
Odsetki
Strata ze zbycia inwestycji
Aktualizacja wartości inwestycji
Inne
L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I +J - K)
M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M .I. - M.II.)
I. Zyski nadzwyczajne
II. Straty nadzwyczajne
N. Zysk (strata) brutto (L ± M)
O. Podatek dochodowy
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia
P.
straty)
R. Zysk (strata) netto (N -O -P)
Dokonując oceny wyników „Jutrzenki” za 2004 rok, należy zwrócić uwagę na ich
znaczną poprawę w stosunku do roku ubiegłego.
Przedsiębiorstwo w ciągu 12 miesięcy b.r. zwiększyło sprzedaż wyrobów
własnej produkcji zarówno w ujęciu ilościowym jak i wartościowym, osiągnęło znacznie
lepsze wyniki finansowe. Należy zauważyć, że sprzedaż wyrobów własnej produkcji
była wyższa od ubiegłorocznej o 1 462 tony, tj. o 10 938 tys. zł.
Przychody netto ze sprzedaży wygenerowane w 2004 roku wyniosły 182 111
tys. zł i były wyższe o 22 015 tys. zł od osiągniętych w 2003 roku.
- 28
Koszty działalności operacyjnej w 2004r. wyniosły natomiast 171 461 tys. zł, w
stosunku do kosztów roku ubiegłego wzrosły o 20 585 tys. zł.
Wzrostowi przychodów netto ze sprzedaży o 13,8% w 2004 roku w stosunku do
roku ubiegłego, towarzyszył jednoczesny wzrost kosztów działalności operacyjnej w
analogicznym okresie o 13,6%. Decydujący wpływ na wyższy poziom kosztów
działalności operacyjnej „Jutrzenki” miały koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów, które wzrosły o 13,1%, tj. o 14 224 tys. zł. Wzrost tej pozycji kosztów
pozostaje w ścisłym związku z większym wolumenem sprzedaży wyrobów „Jutrzenki”
o 1 462 tony oraz zmieniającą się strukturą asortymentową oferowanych wyrobów. Do
oferty Spółki od 2003 roku wyrobów z nieobsługiwanego do tej pory segmentu rynku,
tj. pralin oraz sprzedażą części materiałów podstawowych zużywanych w procesie
produkcji, jakiej dokonano przed 1 maja 2004r. w celu obniżenia poziomu
zgromadzonych zapasów.
Tempo wzrostu przychodów w omawianym okresie było o 0,2 punkty
procentowe szybsze niż tempo wzrostu kosztów działalności operacyjnej.
Koszty sprzedaży wyniosły 23 969 tys. zł i wzrosły o 3,5% w porównaniu do
poniesionych w roku ubiegłym. 2004 rok, to kolejny rok rozszerzania obecności
produktów „Jutrzenki” na rynku krajowym i zagranicznym oraz umacniania
dotychczasowej
pozycji
wśród
największych
polskich
producentów
słodyczy.
Poniesione nakłady zapewniają dostępność wyrobów P.C. „Jutrzenka” S.A. na
wszystkich szczeblach kanałów dystrybucji.
Spółka
kontynuowała
politykę
sprzedaży,
zakładającą
m.in.
aktywne
uczestnictwo w walce o klienta i miejsce na rynku. Przeznaczyła znaczne środki
finansowe na szeroko rozumianą działalność marketingową. Rok 2004,
to okres
kontynuacji obecności Spółki w mediach. Przeprowadzono trzy kampanie reklamowe
w telewizji, które umożliwiły kreowanie wiodących brandów.
Poniesione w 2004 roku przez Przedsiębiorstwo koszty ogólnego zarządu
wyniosły 24 707 tys. zł i były o 5 546 tys. zł (o 28,9%) wyższe od ubiegłorocznych.
Wyższy poziom kosztów ogólnego zarządu wynika m.in. ze zmian w składzie
Rady Nadzorczej i Zarządzie Spółki oraz w kadrze menedżerskiej. Dodatkowym
czynnikiem wpływającym na wzrost kosztów ogólnego zarządu były realizowane
zmiany organizacyjne. W celu zapewnienia dalszego rozwoju Spółki w marcu 2004r.
- 29
utworzono Dział Rozwoju, którego zadaniem jest m.in. permanentne poszukiwanie
nowych produktów wzbogacających gamę asortymentową, monitorowanie w skali
światowej nowości w przemyśle cukierniczym oraz analizowanie możliwości i
celowości wprowadzenia ich na rynek przez Spółkę, kreowanie wieloletniej strategii
rozwoju
technologicznego
i
marketingowego,
inicjowanie
przedsięwzięć
inwestycyjnych o charakterze rozwojowym, współpraca w zakresie nowych technologii
z instytucjami naukowo – badawczymi, analizowanie zachowań rynku, pojawiających
się trendów oraz działań podejmowanych przez firmy konkurencyjne.
Bardzo ważnym czynnikiem wpływającym na poziom kosztów ogólnego
zarządu w 2004 roku, była realizacja największego przedsięwzięcia inwestycyjnego w
historii Spółki pod nazwą „zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa „Goplana”,
know – how, nieruchomości i znaków towarowych”. W celu zapewnienia właściwej
realizacji tego przedsięwzięcia Spółka korzystała z pomocy wyspecjalizowanych w
podmiotów gospodarczych oraz powołany został składający się z pracowników
„Jutrzenki” zespół wdrożeniowy. Wyodrębniono dwa obszary działalności. Pierwszy w
wydzielonych obszarów obejmował działania w sferze: produkcji, IT, finansów i
controllingu oraz HR i administracyjnej. Drugi natomiast obejmował: handel, Trade
marketing, obsługę klienta, marketing strategiczny, PR oraz logistykę. W ramach
obszarów realizowane były zadania wyznaczone przez Zarząd. W „Jutrzence”
kontynuowany jest wprowadzony po raz pierwszy w 2002 roku proces budżetowania.
Wdrożenie controllingu zmieniło sposób zarządzania Spółką. Zarząd delegował część
uprawnień
wraz
z
odpowiedzialnością
za
podejmowane
decyzje
na
kadrę
menedżerską niższego szczebla. Kierownicy przygotowując budżety podległych im
komórek (MPK) w trakcie realizowanego w Spółce procesu budżetowania, ponoszą
odpowiedzialność za poziom generowanych przez nie kosztów.
Nowoczesny
sposób
zarządzania,
poprzez
kaskadowanie
celów
oraz
przydzielanie środków na ich realizację, umożliwił uzyskanie pełnej informacji o
poziomie
generowanych
kosztów
przez
Przedsiębiorstwo,
jako
całość
oraz
poszczególne Miejsca Powstawania Kosztów, włączył kadrę menedżerską niższego
szczebla w proces zarządzania przedsiębiorstwem, a w efekcie doprowadził do
poprawy efektywności działania całej Spółki.
Wolniejsze tempo wzrostu kosztów działalności operacyjnej w stosunku do
wzrostu przychodów ze sprzedaży spowodowało powstanie korzystnej relacji
- 30
przychodowo – kosztowej, a w efekcie osiągnięcie zysku ze sprzedaży w wysokości
10 650 tys. zł, który był wyższy od ubiegłorocznego o 1 430 tys.zł.
Pozostałe przychody operacyjne wyniosły 426 tys. zł i spadły o 77,2% w
stosunku do osiągniętych w 2003 roku.
Pozostałe koszty operacyjne wyniosły
natomiast 1 468 tys. zł i były niższe od ubiegłorocznych o 57,4%.
Na dzień 31.12.2004r. stan odpisu aktualizującego należności z tytułu dostaw i
usług wyniósł 6 542 tys. zł.
W oparciu o wyliczenia aktuarialne, ujęto w bilansie rezerwę na świadczenia
emerytalne i podobne w wysokości 1 884 tys. zł.
Z działalności operacyjnej Firma w 2004 roku osiągnęła zysk 9 608 tys.zł, który
był wyższy od osiągniętego w roku ubiegłym o 1 968 tys.zł.
Na działalności finansowej w 2004 roku „Jutrzenka” wypracowała zysk w kwocie
589 tys. zł, który był wyższy od ubiegłorocznego o 51,0%.
Firma, w wyniku wypracowania wyższych niż w roku ubiegłym przychodów
netto ze sprzedaży, pomimo wyższych kosztów działalności operacyjnej, poprawiła
globalną efektywność działania w stosunku do roku ubiegłego. Osiągnięty zysk z
działalności gospodarczej był wyższy od ubiegłorocznego o 2 167 tys. zł.
Ostatecznie „Jutrzenka” rok 2004 zamknęła zyskiem brutto na poziomie 10 197
tys. zł oraz zyskiem netto wynoszącym 8 161 tys. zł.
Wypracowane wyniki finansowe oraz
ich dynamika wzrostu a także
zrealizowane przedsięwzięcie inwestycyjne (zakup zakładu produkcyjnego w Poznaniu
oraz marki „Goplana”), które zapewni Spółce dalszy jej rozwój oraz silną pozycję
rynkową, pozwalają zaliczyć rok 2004 do udanych. Spółka nadal będzie realizowała
zadania, które będą miały na celu intensyfikowanie sprzedaży, optymalizowanie
kosztów funkcjonowania przedsiębiorstwa oraz dalsze podnoszenie efektywności
działania.
- 31
4.3. Analiza wskaźnikowa
Szczegółowa analiza wskaźnikowa P.C. „Jutrzenka” S.A. w Bydgoszczy
za 2004 i 2003 rok wraz z zastosowaną metodyką obliczania przedstawiona została
w tabeli 5.
Zaprezentowana analiza wskaźnikowa Spółki potwierdza osiągnięcie lepszych
wyników finansowych w 2004 roku.
Wskaźniki płynności utrzymują się na poziomie uznawanym za bezpieczny
(optymalny poziom wskaźnika płynności bieżącej mieści się pomiędzy 1 i 2, a
wskaźnika płynności szybkiej w okolicach 1). Poziom obu wskaźników świadczy o
wypłacalności i stabilności finansowej Spółki.
- 32
Wskaźników zyskowności za 2004r., pozostające w ścisłym związku z wynikami
finansowymi, dzięki osiągnięciu dobrych wyników uległy znacznej poprawie. Jedynie w
przypadku dwóch, spośród zaprezentowanych wskaźników wystąpiło obniżenie
poziomu, tj.: wskaźnika zyskowności majątku i wskaźnika zyskowności majątku
trwałego.
Wskaźnik zyskowności sprzedaży wzrósł z 5,76% w 2003 roku do 5,85% w
2004 roku. Zrealizowanie wyższego niż przed rokiem zysku z działalności operacyjnej
spowodowało wzrost wskaźnika zyskowności operacyjnej z 4,77% w 2003 roku do
5,28% w omawianym okresie. Osiągnięty zysk brutto, wpłynął na wzrost wskaźnika
zyskowności brutto z 5,02% w 2003 roku do 5,60% w 2004 roku. Wskaźnik
zyskowności netto w analogicznym okresie wzrósł odpowiednio z 3,48% do 4,48%.
Wskaźnik zyskowności majątku (ROA) uległ zmniejszeniu z 4,63%
w 2003r. do
3,61% w 2004r., natomiast wskaźnik zyskowności majątku trwałego uległ odpowiednio
obniżeniu z 9,80% do 5,88%.
W omawianym okresie Spółka odnotowała poprawę wskaźnika zyskowności
kapitału własnego (ROE). Wskaźnik ten wzrósł z 6,08% w 2003 roku do 8,54% w
2004 roku.
W analizowanym okresie poprawie uległ jeden z najważniejszych wskaźników
sprawności operacyjnej a mianowicie wskaźnik rotacji należności. Wskaźnik ten
zmniejszył się z 101 dni w 2003 roku do 90 dni w 2004 roku. Poprawa wskaźnika
rotacji należności jest wynikiem podjętych działań mających na celu usprawnienie
spływu należności do Spółki. Wskaźnik rotacji zobowiązań, wzrósł odpowiednio z 71
do 130 dni. Tak znaczny wzrost tego wskaźnika związany jest ze wzrostem poziomu
zobowiązań w związku z realizacją przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą „zakup
znaków towarowych”. Wzrost stanu zapasów z 17 048 tys. zł na 31.12.2003 r. do
24
325 tys. zł na 31.12.2004 r., pomimo wzrostu kosztów sprzedanych produktów,
towarów i materiałów, spowodował pogorszenie wskaźnika rotacji zapasów z 48 do
61 dni w 2004 roku.
W analizowanym okresie w P.C. ”Jutrzenka” S.A. w związku z realizacją
przedsięwzięcia
inwestycyjnego
pod
nazwą
„zakup
zorganizowanej
części
przedsiębiorstwa „Goplana”, know – how, nieruchomości i znaków towarowych”
wystąpiły istotne zmiany poziomu wskaźników wspomagania finansowego. Wskaźnik
- 33
ogólnego zadłużenia wzrósł z 0,19 w 2003 roku do 0,54 w 2004 roku. Obniżeniu uległ
wskaźnik udziału kapitałów własnych w finansowaniu majątku odpowiednio z 0,81 do
0,46. Znacznie zmienił się poziom wskaźnika obrazującego relację zobowiązań do
kapitałów własnych. Wskaźnik ten wzrósł z 0,24 w roku ubiegłym do 1,18 w 2004 roku.
W związku z pojawieniem się w bilansie pozycji, która do tej pory nie
występowała: zobowiązania długoterminowe, których stan na 31.12.04r. wyniósł
15 000 tys. zł. Zmianie uległ wskaźnik relacji zobowiązań długoterminowych do ogółu
zobowiązań z 0,00 w 2003 roku na 0,12 w omawianym okresie. .
W przypadku wskaźników uzupełniających, znacznej poprawie uległy oba z
zaprezentowanych wskaźników a mianowicie: wskaźnik wydajności pracy oraz
wskaźnik
zaangażowania
majątku
na
jednego
zatrudnionego.
Pierwszy
ze
wskaźników wzrósł z 185,30 w 2003 roku do 231,11 w 2004 roku, natomiast drugi
wzrósł odpowiednio z 139,12 do 287,08.
Tabela 5. Analiza wskaźnikowa P.C. „Jutrzenka” S.A.
- 34
Nazwa wskaźnika
Objaśnienie
Wartość
2004 r.
2003 r.
Wskaźniki płynności
Wskaźnik bieżący
(aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
1,27
3,21
Wskaźnik szybki
(aktywa obrotowe -zapasy) /
zobowiązania krótkoterminowe
0,92
2,35
Wskaźnik chwilowej płynności
(środki pieniężne i inne aktywa pieniężne + aktywa
finansowe w pozostałych jednostkach) /
zobowiązania krótkoterminowe
0,23
0,11
Wskaźniki zyskowności
Wskaźnik zyskowności sprzedaży
wynik brutto na sprzedaży / przychody ze sprzedaży
5,85%
5,76%
Wskaźnik zyskowności operacyjnej
Wskaźnik zyskowności brutto
Wskaźnik zyskowności netto
Wskaźnik zyskowności majątku
zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży
zysk brutto / przychody ze sprzedaży
zysk netto / przychody ze sprzedaży
zysk netto / majątek ogółem
5,28%
5,60%
4,48%
3,61%
4,77%
5,02%
3,48%
4,63%
Wskaźnik zyskowności majątku trwałego
Wskaźnik zyskowności majątku obrotowego
Wskaźnik zyskowności kapitału własnego
zysk netto / aktywa trwałe
zysk netto / aktywa obrotowe
zysk netto / kapitały własne
5,88%
9,32%
8,54%
9,80%
8,78%
6,08%
61
48
90
101
Wskaźniki sprawności operacyjnej
Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach)
Wskaźnik rotacji należności (w dniach)
Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach)
Wskaźnik produktywności majątku
Wskaźnik produktywności majątku trwałego
Wskaźnik rotacji majątku obrotowego
przeciętny stan zapasów / koszt sprzedanych
produktów, towarów i materiałów * liczba dni w
okresie
przeciętny stan należności / przychody netto ze
sprzedaży * liczba dni w okresie
przeciętny stan zobowiązań bieżących / koszty
działalności operacyjnej * liczba dni w okresie
przychody ze sprzedaży / majątek ogółem
przychody ze sprzedaży / aktywa trwałe
przychody ze sprzedaży / aktywa obrotowe
130
71
0,81
1,31
2,08
1,33
2,82
2,53
zobowiązania ogółem / aktywa
0,54
0,19
kapitały własne / aktywa
0,46
0,81
zobowiązania ogółem / kapitały własne
1,18
0,24
0,86
1,71
0,12
0,00
przychody ze sprzedaży / zatrudnionego
231,11
185,30
majątek / zatrudnionego
287,08
139,12
Wskaźniki wspomagania finansowego
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
Wskaźnik udziału kapitałów własnych
w finansowaniu majątku
Wskaźnik relacji zobowiązań
do kapitałów własnych
Wskaźnik relacji kapitału stałego do majątku
trwałego
Wskaźnik relacji zobowiązań
długoterminowych do ogółu zobowiązań
(kapitały własne + zobowiązania długoterminowe) /
aktywa trwałe
zobowiązania długoterminowe / zobowiązania
ogółem
Wskaźniki uzupełniające
Wskaźnik wydajności pracy
Wskaźnik zaangażowania majątku
na jednego zatrudnionego
5.
PRZEDSIĘWZIĘCIE INWESTYCYJNE „GOPLANA”
- 35
„Jutrzenka” realizując strategię wzrostu opartego na dyferencjacji, w drodze
rozwoju technicznego, optymalizacji kosztów, ciągłego doskonalenia marketingu i
dystrybucji, racjonalizacji portfolio oraz usprawniania struktur organizacyjnych, należy
do grona
wiodących publicznych spółek cukierniczych oraz
firm z przewagą
polskiego kapitału.
Po przeanalizowaniu warunków makro i mikroekonomicznych, w których
funkcjonuje, wszystkich szans i zagrożeń, jakie stwarza otoczenie, uznano, że dalszą
realizację wyznaczonych celów strategicznych zapewni wejście w segmenty rynku
nieobsługiwane do tej pory przez Spółkę poprzez przejęcie innego podmiotu
gospodarczego. W tym też celu P.C. ”Jutrzenka” S.A. podjęło decyzję o realizacji
przedsięwzięcia
inwestycyjnego
„Goplana”
w
Poznaniu,
którego
opis
został
przedstawiony w niniejszym rozdziale.
W dniu 13 października 2004 roku Przedsiębiorstwo Cukiernicze „Jutrzenka”
S.A. zawarło umowy przedwstępne z Nestle Polska S.A. i Societe des Produits Nestle
S.A., na mocy których „Jutrzenka” S.A. miała nabyć markę ”Goplana”
oraz inne
aktywa zakładu produkcyjnego. Przejście praw do aktywów na P.C. „Jutrzenka” S.A.
nastąpiło dnia 31 grudnia 2004 roku. Źródłem finansowania nabytych aktywów były
środki własne Spółki oraz kredyt bankowy. Spółka korzystając z nabytych aktywów
będzie kontynuować produkcję wyrobów cukierniczych, używając marki „Goplana”
oraz innych znaków towarowych stosowanych do oznaczania wyrobów tego zakładu.
Warunki zawarcia umów przyrzeczonych to m.in.: uzyskanie zgód organów
korporacyjnych stron, uzyskanie zgody Urzędu Ochrony Konkurencji Konsumentów, a
także zgodność oświadczeń i zapewnień stron oraz wykonanie zobowiązań
zapisanych w umowach przedwstępnych. Dotyczyły
one zapewnienia kupującemu
ciągłości sprzedaży, powiadomienia związków zawodowych oraz zawarcia między
stronami umowy o dostawę masy czekoladowej.
„Jutrzenka” została poinformowana przez Nestle Polska S.A. o wydaniu przez
Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie wyroku oddalającego skargę
spadkobierców byłego właściciela jednej z działek, na których zlokalizowany jest
zakład produkcyjny w Poznaniu ( była „Goplana”). W sprawach tych gruntów toczą się
także inne postępowania, w związku ze zgłoszeniem roszczeń przez rodziny dwóch
byłych właścicieli działek wchodzących w skład tych nieruchomości. W przypadku,
którego dotyczy wskazane orzeczenie WSA sprawa toczy się o stwierdzenie
- 36
nieważności decyzji nacjonalizującej z 1948 roku. Druga ze spraw, również zawisła
przed Sądem Administracyjnym, dotyczy wniosku o stwierdzenie nieważności
orzeczenia z 1960 roku, wydanego na podstawie ustawy o uregulowaniu
stanu
prawnego mienia pozostającego pod zarządem państwowym. Roszczenia drugiej
rodziny dotyczą stwierdzenia nieważności decyzji wywłaszczeniowej z 1955 roku. W
aktualnym stanie sprawy spadkobiercy wnieśli kasację do NSA. Nieruchomości nabyte
przez „Jutrzenkę” od Nestle Polska S.A. obciążone są służebnościami gruntowymi.
W dniu 13 grudnia 2004 roku Zarząd „Jutrzenki” podpisał umowy kredytowe z
PKO BP S.A., Regionalny Oddział Korporacyjny w Bydgoszczy. Zarząd podpisał:
• umowę o kredyt w kwocie 30 000 tys. zł na finansowanie przedsięwzięcia
inwestycyjnego pod nazwą „zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa
„Goplana”, know – how, nieruchomości i znaków towarowych”. Kredyt został
postawiony do dyspozycji w następujących terminach i transzach:
1) 15 000 tys.zł - uruchomiona w dniu 27 grudnia 2004 r.,
2) 10 000 tys.zł - uruchomiona w dniu 27 grudnia 2005 r.,
3)
5 000 tys.zł - uruchomiona w dniu 27 grudnia 2006 r.
Spłata kredytu odbywać się będzie w ratach kwartalnych w wysokości
2 500
tys.zł w okresie od 30.04.2007r. do 12.12.2009r. Zabezpieczeniem kredytu
są m. in. : hipoteka kaucyjna, zastaw rejestrowy i przewłaszczenie rzeczy
ruchomych,
• umowę o kredyt w kwocie 15 000 tys.zł, przeznaczony na finansowanie
bieżących zobowiązań, wynikających z wykonywanej działalności. Kredyt
udzielony jest na okres od 13.12.2004r. do 12.12.2006r. Zabezpieczeniem
kredytu są m. in.: hipoteka kaucyjna i przewłaszczenie rzeczy ruchomych.
W dniu 15 grudnia 2004 roku w Warszawie podpisano umowy przyrzeczone
pomiędzy Nestle Polska S.A. i Societe des Produits Nestle S.A. oraz P.C. „Jutrzenka”
S.A. Przedmiotem umowy pomiędzy Societe des Produits Nestle S.A. i P.C.
„Jutrzenka” S.A. było przeniesienie na „Jutrzenkę” praw własności intelektualnej, w
szczególności dotyczących know – how oraz prawa do znaków towarowych, w tym
m.in. Goplana.
- 37
Za przeniesienie praw własności intelektualnej, „Jutrzenka” zapłaciła/ zapłaci
Societe des Produits Nestle S.A. równowartość 14 994 500 franków szwajcarskich,
płatną w trzech ratach:
do 30.12.2004r. – 7 497 250 CHF
do 31.12.2005r. – 4 498 350 CHF
do 31.12.2006r. – 2 998 900 CHF
Pomiędzy Nestle Polska S.A. i „Jutrzenką” zawarto umowę, której przedmiotem
są składniki majątkowe zakładu w Poznaniu. „ Jutrzenka” za składniki majątkowe
zakładu w Poznaniu zapłaciła/zapłaci kwotę netto 15 557 080,19 złotych, płatną w
trzech ratach:
do 30.12.2004r. – 7 778 540,10 zł
do 30.12.2005r. – 4 667 124,05 zł
do 31.12.2006r. – 3 111 416,04 zł
W dniu 31 grudnia 2004 roku w Warszawie podpisano akt notarialny pomiędzy
Nestle Polska S.A. i P.C. „Jutrzenka” S.A.
Przedmiotem, którego było przeniesienie na „Jutrzenkę” prawa wieczystego
użytkowania gruntów i własności budynków zakładu w Poznaniu przy ul. Św.
Wawrzyńca 11 za kwotę łączną netto 10 600 000 złotych. Zapłata nastąpiła/ nastąpi w
3 rocznych ratach:
do 30.12 2004 roku – 5 300 000 zł
do 31.12.2005 roku - 3 180 000 zł
do 31.12.2006 roku – 2 120 000 zł.
W dniu 31 grudnia 2004 roku „Jutrzence” wydane zostały przedmioty umów
sprzedaży i na Spółkę przeszły prawa do nabytych składników materialnych i
niematerialnych.
Szczegółowy sposób prezentacji wyżej opisanej transakcji w sprawozdaniu
finansowym, został przedstawiony w Dodatkowej Nocie dotyczącej połączenia
jednostek.
6.
PODSUMOWANIE
- 38
Sytuacja rynkowa w znacznym stopniu wpłynęła na wyniki Przedsiębiorstwa.
Spółka wykorzystała poprawę warunków rynkowych, wypracowując w stosunku do
roku ubiegłego lepsze wyniki finansowe. Przychody ze sprzedaży
w 2004 roku
wyniosły 182 111 tys. zł i były wyższe od ubiegłorocznych o 22 015 tys.zł. Koszty
działalności operacyjnej poniesione w ciągu 2004 roku wyniosły 171 461 tys. zł i były
wyższe od zeszłorocznych o 20 585 tys. zł. Decydujący wpływ na wzrost kosztów
działalności operacyjnej miało zwiększenie kosztów sprzedanych produktów, towarów
i materiałów o 14 224 tys. zł oraz wzrost kosztów ogólnego zarządu o 5 546 tys. zł.
Wprowadzony w 2001 roku system rachunkowości zarządczej i controllingu
jako narzędzie wspomagające zarządzanie w „Jutrzence” przyniósł efekty w postaci
wzrostu jakości zarządzania. Wzrosło zainteresowania kadry kierowniczej niższego
szczebla kosztami generowanymi przez podległe im komórki organizacyjne.
Wyodrębnienie Miejsc Powstawania Kosztów (MPK), pozwoliło na zwiększenie
dyscypliny w zakresie poziomu kosztów generowanych przez nie. Zastosowanie
wobec kierowników MPK rachunku odpowiedzialności pozwoliło na osiągnięcie
poprawy jakości podejmowanych decyzji.
Spółka odnotowuje pozytywne skutki podjętych w latach minionych działań,
takich jak: uruchomiony pod koniec 2002 roku projekt IMPACT SYSTEMS, obejmujący
takie sfery działalności jak: planowanie, gospodarka magazynowa, logistyka,
sprzedaż, produkcja, służby utrzymania ruchu oraz zaopatrzenie, który miał na celu
poprawę efektywności działania czy też outsourcing transportu .
Na wzrost poziomu przychodów ze sprzedaży, wypracowanych przez
P.C.”Jutrzenka” S.A. w analizowanym okresie wpływ miało kilka czynników. Ożywienie
gospodarcze, jakie wystąpiło w 2003 roku, w wyniku którego nastąpiła poprawa
zdolności absorpcyjnych rynku utrzymało się w 2004 roku. Wzrost gospodarczy
umożliwił zwiększenie sprzedaży zarówno w ujęciu ilościowym jak i wartościowym. W
stosunku do roku ubiegłego Spółka osiągnęła 13,8% wzrost przychodów ze
sprzedaży, wzrost zysku brutto o 27,0% oraz zysku netto o 46,6%.
Należy zwrócić uwagę na fakt, że 2004 rok to dalsza intensyfikacja sprzedaży
wyrobów Spółki na zagraniczne rynki zbytu. Przedsiębiorstwo zwiększyło w stosunku
- 39
do roku ubiegłego zarówno wolumen (wzrost o 77,5%), jak i pozom przychodów ze
sprzedaży na eksport (wzrost o 88,3%).
W ciągu 2004r. kontynuowane były założone w planach działania na rzecz
budowy sieci sprzedaży i kanałów dystrybucji. Podjęto szereg działań marketingowych
mających na celu utrwalenie pozytywnego wizerunku Firmy oraz utrzymanie pozycji w
gronie największych producentów słodyczy w Polsce.
Podstawą dalszych działań Spółki staje się: sprostanie oczekiwaniom rynku,
dalsza poprawa efektywności działania, rozwijanie i umacnianie pozycji na rynku
krajowym i zagranicznym w segmentach wyrobów produkowanych obecnie przez
Spółkę oraz analiza możliwości wejścia na rynek z nowymi produktami skierowanymi
do nowej grupy klientów.
Dobra kondycja finansowa, możliwości produkcyjne, zarówno pod względem
posiadanych mocy przerobowych, jak i stosowanych technologii, obok wysokiej
jakości oferowanych wyrobów i silnej pozycji w niektórych segmentach rynku, uznanej
i rozpoznawalnej marki, szerokiego asortymentu, czy też dobrze rozwiniętej sieci
dystrybucji, stanowią silną stronę Spółki.
Przedsiębiorstwo oferując szeroki asortyment wyrobów chce, odpowiadając na
potrzeby rynku dotrzeć do wszystkich grup konsumentów i sprostać ich oczekiwaniom
co do jakości oferowanych wyrobów, wykorzystując jednocześnie światowe tendencje
w branży cukierniczej. Przeprowadzone w latach poprzednich i kontynuowane w
2004r. działania w sferze szeroko rozumianego marketingu pokazują, że „Jutrzenka”
umocniła swoją pozycję na rynku, a wyroby Spółki są pozytywnie odbierane przez
konsumentów.
Firma kładzie duży nacisk na ogólną optymalizację kosztów działalności,
doskonalenie organizacji pracy oraz intensyfikację sprzedaży, a w efekcie poprawę
wyniku na działalności operacyjnej.
Prace prowadzone nad rozwinięciem Systemu Informacji Kierownictwa –
umożliwią jeszcze lepsze wykorzystanie systemu informacyjnego rachunkowości
zarządczej w procesie decyzyjnym. Z początkiem 2004 roku przystąpiono do realizacji
projektu system Sales & Operations Planning (SOP) opartego o metodologię APICS,
który jest krokiem w kierunku optymalizacji produkcji. System integruje procesy
planistyczne w przedsiębiorstwie. SOP ma udoskonalić planowanie produkcji w celu
- 40
elastycznego dostosowania jej do popytu i zapasów wyrobów w oparciu o tygodniowe
plany i harmonogramy spływu produkcji. Ponadto pozwala na przeprowadzanie
bieżących symulacji wyniku finansowego Spółki.
2004 rok to także doskonalenie wprowadzonego w Przedsiębiorstwie systemu
zarządzania produktywnością, poprzez dalsze optymalizowanie kosztów wytwarzania i
efektywne
zgodne
z
zasadami,
osiąganie
określonych
celami
wskaźników
produktywności.
Podstawę oraz gwarancję realizacji podjętych działań we wszystkich obszarach
działalności stanowi posiadana przez Spółkę wykwalifikowana kadra menedżerska
oraz pracownicza.
Kontynuację rozpoczętych w 2003 roku prac nad zbudowaniem nowego,
bardziej
motywującego
kierownictwo
i
pozostałych
pracowników
systemu
wynagradzania w Spółce stanowi rozpoczęty z początkiem 2004 roku projekt SOOP
(System Okresowych Ocen Pracowniczych).
Z dniem 28 grudnia 2004 roku, Spółka przystąpiła do nowego systemu
raportowania informacji bieżących i okresowych – Systemu Przekazywania Informacji
(ESPI). Datą rozpoczęcia przekazywania raportów z wykorzystaniem Systemu ESPI
był 1 styczeń 2005 roku.
Podjęte działania oraz osiągnięty wzrost wyników finansowych w stosunku do
roku ubiegłego, pozwalają myśleć perspektywicznie o dalszym rozwoju Spółki oraz
dalszej poprawie wyników finansowych.
Należy zauważyć, że rok 2004 pomimo obaw w związku z przystąpieniem
Polski z dniem 1 maja do Unii Europejskiej, okazał się dla „Jutrzenki" bardzo ważnym
okresem w działalności, gdyż po akcesji funkcjonuje w innym od dotychczasowego
otoczeniu i zmiany zachodzące na nim pokazały, że podjęte w latach ubiegłych i
kontynuowane działania w celu zwiększenia konkurencyjności pozwoliły podjąć
równorzędną walkę o rynek i klienta w zjednoczonej Europie.
Ponadto zrealizowane przedsięwzięcie inwestycyjne, największe w historii
Przedsiębiorstwa pod nazwą
„zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa
„Goplana”, know – how, nieruchomości i znaków towarowych”, bez wątpienia daje
„Jutrzence” nowe możliwości rozwoju.
- 41
„Jutrzenka” w wyniku transakcji zwiększyła swoje portfolio o produkty z
segmentów rynku do tej pory nie obsługiwanych jak: czekolady, karmelki i praliny.
Zmiany zachodzące na polskim rynku w postaci rosnącego z roku na rok spożycia
czekolady, są szansą na utrzymanie i wzmocnienie pozycji rynkowej. Spółka stała się
jeszcze poważniejszym graczem polskiego rynku cukierniczego, wzrósł jej prestiż i
rozpoznawalność oraz pozycja jako partnera handlowego, co jeszcze bardziej wpływa
na zwiększenie walorów przedsiębiorstwa.
Konsolidacja przedsiębiorstw branży cukierniczej, jaka realizowana była na
polskim rynku od początku lat 90, wyodrębniła grupę największych producentów.
Niewiele spośród polskich przedsiębiorstw nie zostało włączonych w struktury
zagranicznych koncernów spożywczych. Jednym z takich podmiotów była” Jutrzenka”,
która dzięki realizowanej restrukturyzacji oraz licznym działaniom w sferze
sprzedażowo - marketingowej, zbudowała pozytywny wizerunek Firmy oraz silną
markę i pozycję na rynku, dzięki czemu zaliczana jest do grona największych polskich
producentów wyrobów cukierniczych. Pozycja rynkowa oraz sytuacja finansowa
pozwoliły „Jutrzence” na realizację tak wielkiego i ważnego dla całej branży
cukierniczej przedsięwzięcia inwestycyjnego, jakim jest „zakup zorganizowanej części
przedsiębiorstwa „Goplana”, know – how, nieruchomości i znaków towarowych”,
„Jutrzenka” i „Goplana” to przedsiębiorstwa z długoletnimi tradycjami. Oba
dobrze przystosowały się do zmieniających się warunków rynkowych osiągając silną
pozycję na rynku. Potrafią reagować na zmiany zachodzące w otoczeniu,
maksymalizując
pozytywne
oraz
minimalizując
negatywne
skutki
zmian
na
prowadzoną działalność.
Wykorzystanie doświadczeń „Jutrzenki” i „Goplany” oraz potencjału
ludzkiego, technicznego i technologicznego, którym każda z Firm dysponuje
jest gwarancją sukcesu podjętego przedsięwzięcia inwestycyjnego i pozwala
perspektywicznie myśleć o dalszym rozwoju Spółki.
- 42
PERSPEKTYWY ROZWOJU
P.C. „Jutrzenka” S.A. zamierza kontynuować swoją podstawową działalność,
pragnie pozostać producentem słodyczy o wysokiej jakości i cenach
dostosowanych do oczekiwań klientów. Spółka zamierza utrzymać szeroką,
ciągle racjonalizowaną gamę wyrobów. Podobnie, jak w latach poprzednich
Przedsiębiorstwo będzie poszukiwać nisz rynkowych w celu wprowadzenia
nowych asortymentów.
Dalsze zdynamizowanie eksportu.
Spółka będzie nadal kreowała nowe marki przeznaczone dla węższych grup
konsumentów. W tym celu prowadzona będzie rewitalizacja opakowań.
Spółka kładzie duży nacisk na wzmocnienie współpracy z hurtowniami
i
dużymi
sieciami
sprzedaży
detalicznej.
Dynamiczny
rozwój
sieci
supermarketów w Polsce stanowi szansę dotarcia do szerokiego grona
klientów, a zarazem osiągnięcia wzrostu sprzedaży.
Dalszy wzrost efektywności działania operacyjnego i zarządzania osiągnięty
poprzez pełne wykorzystanie w systemie decyzyjnym wdrożonego systemu
controllingu i rachunkowości zarządczej wspartego zintegrowanym systemem
informatycznym oraz systemem Sales & Operations Planning (SOP).
Rozwinięcie Systemu Informacji Kierownictwa w oparciu o technologię
pozyskania i dostarczania informacji – Business Intelligence.
Wykorzystanie pozytywnych skutków włączenia Polski w struktury Unii
Europejskiej – jakimi bez wątpienia są: swobodny przepływ kapitału, towarów i
ludzi, dla Spółki oznacza to łatwiejszy dostęp do nowych technologii i nowych
rynków zbytu oraz środków finansowych z funduszy strukturalnych.
Wykorzystanie efektu skali z związku z zakupem zakładu produkcyjnego w
Poznaniu oraz marki „Goplana” w celu optymalizacji procesów produkcyjnych
oraz kosztów funkcjonowania przedsiębiorstwa,
Wykorzystanie silnej pozycji i prestiżu Spółki,
Wykorzystanie
synergii
jako
narzędzia
zwiększającego
przewagę
konkurencyjną „Jutrzenki”.
- 43
WYBRANE DANE FINANSOWE
I. Przychody netto ze sprzedazy produktów, towarów
i materialów
II. Zysk (strata) z dzialalnosci operacyjnej
III. Zysk (strata) brutto
IV. Zysk (strata) netto
V. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci operacyjnej
VI. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci inwestycyjnej
VII. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci finansowej
VIII. Przeplywy pieniezne netto, razem
IX. Aktywa razem
X. Zobowiazania i rezerwy na zobowiazania
XI. Zobowiazania dlugoterminowe
XII. Zobowiazania krótkoterminowe
XIII. Kapital wlasny
XIV. Kapital zakladowy
XV. Liczba akcji
XVI. Zysk (strata) na jedna akcje zwykla (w zl / EUR)
w tys. zl
rok 2004
w tys. EUR
rok 2003
rok 2004
rok 2003
182,111
160,096
40,948
41,372
9,608
10,197
8,161
19,971
7,640
8,030
5,567
7,859
2,160
2,293
1,835
4,490
1,974
2,075
1,439
2,031
-41,844
8,457
-9,409
2,185
sredni
4.4474
3.8697
21,910
-23,567
4,926
-6,090
na 31.12.
4.717
4.0202
37
226,222
122,510
15,000
68,707
103,712
7,838
2,612,678
2.96
-7,251
120,201
23,098
0
19,854
97,103
8,302
2,767,254
1.78
8
47,959
25,972
3,180
14,566
21,987
1,662
2,612,678
0.66
-1,874
29,899
5,745
0
4,939
24,154
2,065
2,767,254
0.46
39.70
35.09
8.42
8.73
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedna akcje zwykla (w zl / EUR)
XVIII. Wartosc ksiegowa na jedna akcje (w zl / EUR)
XIX. Rozwodniona wartosc ksiegowa
na jedna akcje (w zl / EUR)
XX. Zadeklarowana lub wyplacona dywidenda na jedna akcje (w zl /
EUR)
2003
2002
ZMIANY WARTOSCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH))
a
b
c
nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne
koszty zakonczonych
wartosc firmy
wartosci, w tym:
prac rozwojowych
d
inne wartosci
niematerialne i
prawne
e
zaliczki na wartosci
Wartosci
niematerialne i
niematerialne
prawne
i prawne, razem
- oprogramowanie
komputerowe
a) wartosc brutto wartosci niematerialnych i
prawnych na poczatek okresu
b) zwiekszenia (z tytulu)
- przyjecie do uzytkowania
...
c) zmniejszenia (z tytulu)
- 100% umorzone
...
d) wartosc brutto wartosci niematerialnych i
prawnych na koniec okresu
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na
poczatek okresu
f) amortyzacja za okres (z tytulu)
- odpis amortyzacyjny za rok 2004
- wyks.umorzonych w 100%
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na
koniec okresu
h) odpisy z tytulu trwalej utraty wartosci na
poczatek okresu
- zwiekszenie
- zmniejszenie
i) odpisy z tytulu trwalej utraty wartosci na
koniec okresu
j) wartosc netto wartosci niematerialnych i
prawnych na koniec okresu
903
39996
39996
36
13
13
25
0
928
39996
39996
0
686
686
0
686
686
8
8
40213
618
-475
211
-686
41
25
40238
18
2
10
-8
5
5
618
-470
216
-686
143
20
5
148
0
0
0
0
40070
21
20
40090
ZMIANY SRODKÓW TRWALYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)
- grunty ( w tym
prawo uzytkowania
wieczystego gruntu)
a) wartosc brutto srodków trwalych na poczatek okresu
- przyjecie do uzytkowania
- zmiana grupy ST
- likwidacja (sprzedaz)
- likwidacja (zlomowanie)
- likwidacja z tyt.inwestycji
- zmiana grupy ST
d) wartosc brutto srodków trwalych na koniec okresu
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na poczatek okresu
f) amortyzacja za okres (z tytulu)
- odpisy amortyzacyjne
- likwidacja (sprzedaz i zlomowanie)
- zmiana grupy ST
- zaokraglenia
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
h) odpisy z tytulu trwalej utraty wartosci na poczatek okresu
- zwiekszenie
- zmniejszenie
i) odpisy z tytulu trwalej utraty wartosci na koniec okresu
j) wartosc netto srodków trwalych na koniec okresu
1,940
14,746
14,746
- budynki, lokale i
obiekty inzynierii
ladowej i wodnej
29,067
19,064
19,064
34
16,686
34
48,097
8,932
1,192
1,226
-34
10,124
- urzadzenia
techniczne i maszyny
- inne srodki trwale
79,613
19,556
19,522
34
695
28
19
648
4,414
464
464
1,672
430
430
116,706
54,260
54,226
511
511
2
1,242
539
21
98,474
52,535
6,364
6,739
-410
34
1
58,899
4,367
3,813
-152
272
-424
2,100
1,023
247
250
-2
3,661
-1
1,270
706
830
2
172
16,686
37,973
Srodki trwale,
razem
- srodki transportu
172
39,403
169,724
66,303
7,651
8,487
0
0
73,954
0
172
0
172
95,598
UDZIALY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZADKOWANYCH
Lp.
1
...
a
b
c
d
e
nazwa (firma) jednostki
ze wskazaniem
formy prawnej
siedziba
przedmiot
przedsiebiorstwa
charakter powiazania
(jednostka zalezna,
wspólzalezna,
stowarzyszona, z
wyszczególnieniem
powiazan
bezposrednich i
posrednich)
zastosowana
metoda
konsolidacji /
wycena metoda
praw wlasnosci,
badz wskazanie, ze
jednostka nie
podlega
konsolidacji /
wycenie metoda
praw wlasnosci
f
g
wartosc
data objecia
udzialów / akcji
kontroli /
wedlug ceny
wspólkontroli /
nabycia
uzyskania
znaczacego
wplywu
h
i
j
korekty
wartosc
procent
aktualizujace
bilansowa
posiadanego
wartosc
udzialów / akcji
kapitalu
(razem)
zakladowego
k
l
udzial w ogólnej
wskazanie innej
liczbie glosów
niz okreslona pod
na walnym
lit. j) lub k), podstawy
zgromadzeniu
kontroli /
wspólkontroli /
znaczacego wplywu
ZOBOWIAZANIA DLUGOTERMINOWE Z TYTULU KREDYTÓW I POZYCZEK
Nazwa (firma)
Kwota kredytu / pozyczki
Kwota kredytu / pozyczki wg
Siedziba
jednostki ze
umowy
pozostala do splaty
wskazaniem formy
zl
waluta
zl
waluta
prawnej
PKO BP S.A.
Regionalny
Oddzial
Korporacyjny
w
Bydgoszczy
30,000,000.00
PLN
15,000,000.00
PLN
Warunki
Termin
oprocentowania
splaty
WIBOR1M+marza
12.12.2009
...
W przypadku kredytów i pozyczek w walutach obcych nalezy podac kwote w danej walucie i po przeliczeniu na zl
Nalezy przedstawic wykaz grup zobowiazan dlugoterminowych zabezpieczonych na majatku emitenta (ze wskazaniem rodzaju zabezpieczen)
Zabezpieczenia
hipoteka kaucyjna laczna do
50 mln na prawach wieczystego
uzytkow.gruntów i prawach
wlasnosci budynków (Poznan);
zastaw rejestrowy na czesci
mienia ruchomego (Poznan);
przelew wierzytelnosci z
wlasciwej polisy ubezp.
Inne
pozostaly do
wykorzystania
transze:
10 mln 2005rok
5 mln 2006rok
ZOBOWIAZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTULU KREDYTÓW I POZYCZEK
Kwota kredytu / pozyczki pozostala
Nazwa (firma)
Kwota kredytu / pozyczki wg umowy
Siedziba
do splaty
jednostki
zl
waluta
zl
waluta
PKO BP S.A.
Regionalny
Oddzial
Korporacyjny
w
Bydgoszczy
15,000,000.00
PLN
8,253,880.27
PLN
Warunki
Termin
oprocentowania
splaty
WIBOR1M+marza
...
W przypadku kredytów i pozyczek w walutach obcych nalezy podac kwote w danej walucie i po przeliczeniu na zl
Nalezy przedstawic wykaz grup zobowiazan krótkoterminowych zabezpieczonych na majatku emitenta (ze wskazaniem rodzaju zabezpieczen)
12.12.2006
Zabezpieczenia
hipoteka kaucyjna laczna do
15 mln na prawach
wieczystego uzytkow.gruntów
i prawach wlasnosci budynków
(B-szcz);
przewlaszczenie na zabezp.
linii do wafli;
przelew wierzytelnosci z
wlasciwej polisy ubezp.
Inne
UDZIALY LUB AKCJE W POZOSTALYCH JEDNOSTKACH
a
L.p.
nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem
formy prawnej
1 Zaklad Wlókien Chemicznych WISTOM S.A.
b
siedziba
Tomaszów Mazow.
c
przedmiot przedsie biorstwa
produkcja wlókien sztucznych
d
e
f
g
h
wartosc
0
i
udzial w
nieoplacona otrzymane
%
ogólnej
przez
lub nalezne
posiadaliczbie
emitenta
dywidendy
nego
glosów na
wartosc
za ostatni
kapitalu
walnym
- kapital zakladoudzialów /
rok
zgromadzezakladowy
wego
akcji
obrotowy
niu
kapital wlasny
jednostki, w tym:
0
0
KAPITAL ZAKLADOWY (STRUKTURA)
Seria /
emisja
Rodzaj akcji
A
inienne
B
okaziciel
Rodzaj
uprzywilejowania akcji
2427 co do glosu;
1akcja=3glosy na
WZA
Liczba akcji razem
Kapital zakladowy, razem
Wartosc nominalna jednej akcji =3,-zl
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartosc serii /
emisji wg
wartosci
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitalu
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy (od
daty)
2,427
7
gotówka
24-02-1993
01-01-1993
2,610,251
7,831
gotówka
23-05-1994
01-01-1994
2,612,678
7,838
AKCJE (UDZIALY) EMITENTA BEDACE WLASNOSCIA JEDNOSTEK PODPORZADKOWANYCH
AKCJE (UDZIALY) WLASNE
Liczba
Wartosc wg ceny nabycia Wartosc bilansowa
Cel nabycia
Przeznaczenie
Nazwa (firma) jednostki, siedziba
...
LY) EMITENTA BEDACE WLASNOSCIA JEDNOSTEK PODPORZADKOWANYCH
Wartosc wg
Liczba
ceny nabycia
Wartosc
bilansowa
BILANS
Nota
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
Aktywa
I. Aktywa trwale
1. Wartosci niematerialne i prawne, w tym:
- wartosc firmy
2. Rzeczowe aktywa trwale
3. Naleznosci dlugoterminowe
3.1. Od jednostek powiazanych
3.2. Od pozostalych jednostek
4. Inwestycje dlugoterminowe
4.1. Nieruchomosci
4.2. Wartosci niematerialne i prawne
4.3. Dlugoterminowe aktywa finansowe
a) w jednostkach powiazanych, w tym:
- udzialy lub akcje w jednostkach podporzadkowanych wyceniane
metoda praw wlasnosci
b) w pozostalych jednostkach
4.4. Inne inwestycje dlugoterminowe
5. Dlugoterminowe rozliczenia miedzyokresowe
5.1. Aktywa z tytulu odroczonego podatku dochodowego
5.2. Inne rozliczenia miedzyokresowe
II. Aktywa obrotowe
1. Zapasy
2. Naleznosci krótkoterminowe
2.1. Od jednostek powiazanych
2.2. Od pozostalych jednostek
3. Inwestycje krótkoterminowe
3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe
a) w jednostkach powiazanych
c) srodki pieniezne i inne aktywa pieniezne
3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe
4. Krótkoterminowe rozliczenia miedzyokresowe
Aktywa razem
1
2
3, 8
4
5
6
7, 8
9
10
138,695
40,090
0
96,115
0
0
0
990
990
0
0
0
56,806
310
0
55,679
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,500
1,500
0
87,527
24,325
46,808
0
46,808
15,952
15,952
0
13,709
2,243
0
442
226,222
0
0
0
817
817
0
63,395
17,048
44,065
0
44,065
2,206
2,206
0
0
2,206
0
76
120,201
103,712
7,838
0
0
52,090
2,581
33,288
-246
8,161
0
122,510
18,438
7,466
1,884
1,063
821
9,088
5,703
3,385
15,000
0
15,000
68,707
185
68,507
15
20,365
20,365
0
0
0
226,222
97,103
8,302
0
-3,864
55,482
2,588
31,559
-2,531
5,567
0
23,098
3,244
789
1,011
818
193
1,444
0
1,444
0
0
0
19,854
78
19,672
104
0
0
0
0
0
120,201
Pasywa
I. Kapital wlasny
1. Kapital podstawowy
2. Nalezne wplaty na kapital podstawowy (wielkosc ujemna)
3. Akcje (udzialy) wlasne (wielkosc ujemna)
4. Kapital zapasowy
5. Kapital z aktualizacji wyceny
6. Pozostale kapitaly rezerwowe
7. Zysk (strata) z lat ubieglych
8. Zysk (strata) netto
9. Odpisy z zysku netto w ciagu roku obrotowego (wielkosc ujemna)
II. Zobowiazania i rezerwy na zobowiazania
1. Rezerwy na zobowiazania
1.1. Rezerwa z tytulu odroczonego podatku dochodowego
1.2. Rezerwa na swiadczenia emerytalne i podobne
a) dlugoterminowa
b) krótkoterminowa
1.3. Pozostale rezerwy
a) dlugoterminowe
b) krótkoterminowe
2. Zobowiazania dlugoterminowe
2.1. Wobec jednostek powiazanych
2.2. Wobec pozostalych jednostek
3. Zobowiazania krótkoterminowe
3.1. Wobec jednostek powiazanych
3.2. Wobec pozostalych jednostek
3.3. Fundusze specjalne
4. Rozliczenia miedzyokresowe
4.1. Ujemna wartosc firmy
4.2. Inne rozliczenia miedzyokresowe
a) dlugoterminowe
b) krótkoterminowe
Pasywa razem
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Wartosc ksiegowa
Liczba akcji
Wartosc ksiegowa na jedna akcje (w zl)
Rozwodniona liczba akcji
Rozwodniona wartosc ksiegowa na jedna akcje (w zl)
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
22
Zysk (strata) netto (zanualizowany)
Srednia wazona liczba akcji zwyklych
Zysk (strata) na jedna akcje zwykla (w zl)
Srednia wazona rozwodniona liczba akcji zwyklych
Rozwodniony zysk (strata) na jedna akcje zwykla (w zl)
97,103
2,767,254
35.09
22
Nota
I. Przychody netto ze sprzedazy produktów, towarów i materialów, w tym:
- od jednostek powiazanych
1. Przychody netto ze sprzedazy produktów
2. Przychody netto ze sprzedazy towarów i materialów
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materialów, w tym:
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
2. Wartosc sprzedanych towarów i materialów
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedazy (I-II)
IV. Koszty sprzedazy
V. Koszty ogólnego zarzadu
VI. Zysk (strata) na sprzedazy (III-IV-V)
VII. Pozostale przychody operacyjne
1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwalych
2. Dotacje
3. Inne przychody operacyjne
VIII. Pozostale koszty operacyjne
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwalych
2. Aktualizacja wartosci aktywów niefinansowych
3. Inne koszty operacyjne
IX. Zysk (strata) z dzialalnosci operacyjnej (VI+VII-VIII)
X. Przychody finansowe
1. Dywidendy i udzialy w zyskach, w tym:
2. Odsetki, w tym:
3. Zysk ze zbycia inwestycji
4. Aktualizacja wartosci inwestycji
5. Inne
XI. Koszty finansowe
1. Odsetki, w tym:
- dla jednostek powiazanych
2. Strata ze zbycia inwestycji
3. Aktualizacja wartosci inwestycji
4. Inne
XII. Zysk (strata) z dzialalnosci gospodarczej (IX+X-XI)
XIII. Wynik zdarzen nadzwyczajnych (XIII.1. - XIII.2.)
1. Zyski nadzwyczajne
2. Straty nadzwyczajne
XIV. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII)
XV. Podatek dochodowy
a) czesc biezaca
b) czesc odroczona
XVI. Pozostale obowiazkowe zmniejszenia zysku (zwiekszenia straty)
XVII. Udzial w zyskach (stratach) netto jednostek podporzadkowanych wycenianych
metoda praw wlasnosci
XVIII. Zysk (strata) netto (XIV-XV-XVI+/-XVII)
103,712
2,612,678
39.70
24
25
26
26
26
27
28
29
31
30
31
32
33
34
35
36
38
38
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
182,111
160,096
0
170,855
11,256
122,785
0
114,266
8,519
59,326
23,969
24,707
10,650
426
54
0
372
1,468
20
433
1,015
9,608
1,113
0
0
106
0
722
285
0
524
29
0
0
0
495
10,197
0
0
0
10,197
2,036
2,104
-68
0
5
156,290
3,806
108,561
5
105,732
2,829
51,535
23,154
19,161
9,220
1,865
1,245
0
620
3,445
60
2,162
1,223
7,640
649
0
0
75
0
404
161
9
259
29
0
0
0
230
8,030
0
0
0
8,030
2463
880
1,583
0
0
8,161
0
5,567
8,161
2,760,902
2.96
5,567
3,120,555
1.78
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WLASNYM
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
I. Kapital wlasny na poczatek okresu (BO)
a) zmiany przyjetych zasad (polityki) rachunkowosci
b) korekty bledów podstawowych
97,103
-246
117,934
-2,552
I.a. Kapital wlasny na poczatek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych
1. Kapital podstawowy na poczatek okresu
1.1. Zmiany kapitalu podstawowego
a) zwiekszenia (z tytulu)
- emisji akcji (wydania udzialów)
...
b) zmniejszenia (z tytulu)
- umorzenia akcji (udzialów)
...
1.2. Kapital podstawowy na koniec okresu
2. Nalezne wplaty na kapital podstawowy na poczatek okresu
2.1. Zmiany naleznych wplat na kapital podstawowy
...
...
2.2. Nalezne wplaty na kapital podstawowy na koniec okresu
3. Akcje (udzialy) wlasne na poczatek okresu
3.1. Zmiany akcji (udzialów) wlasnych
- skup w celu umorzenia
...
- umorzenie akcji
...
3.2. Akcje (udzialy) wlasne na koniec okresu
4. Kapital zapasowy na poczatek okresu
4.1. Zmiany kapitalu zapasowego
- emisji akcji powyzej wartosci nominalnej
- z podzialu zysku (ustawowo)
- z podzialu zysku (ponad wymagana ustawowo minimalna wartosc)
- zbycie rzeczowych aktywów trwalych
- likwidacja rzeczowych aktywów trwalych
b) zmniejszenie (z tytulu)
- pokrycia straty
- nadw.c.emis.nad nomin.umorzonych akcji
- zaokraglenia
4.2. Kapital zapasowy na koniec okresu
5. Kapital z aktualizacji wyceny na poczatek okresu
5.1. Zmiany kapitalu z aktualizacji wyceny
- zaokraglenia
...
- zbycia rzeczowych aktywów trwalych
- likwidacji rzeczowych aktywów trwalych
...
5.2. Kapital z aktualizacji wyceny na koniec okresu
6. Pozostale kapitaly rezerwowe na poczatek okresu
6.1. Zmiany pozostalych kapitalów rezerwowych
- z podzialu zysku
- zaokraglenia
- z zaokraglen
...
6.2. Pozostale kapitaly rezerwowe na koniec okresu
96,857
8,302
-464
0
115,382
10,720
-2,418
0
464
464
2,418
2,418
7,838
8,302
3864
744
-3,864
3,120
0
23,245
23,245
3,864
20,125
3,864
20,125
0
3864
55,482
72,896
-3,392
-17,414
8
294
6
277
2
17
3400
17708
0
3,400
17707
0
1
52,090
55,482
2,588
2,882
-7
-294
1
1
8
294
6
277
2
17
2,581
2,588
31,559
28,930
1,729
2,629
1,729
2,629
1,729
2,628
1
0
0
33,288
31,559
7. Zysk (strata) z lat ubieglych na poczatek okresu
7.1. Zysk z lat ubieglych na poczatek okresu
7.2. Zysk z lat ubieglych, na poczatek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
- podzialu zysku z lat ubieglych
- dywidenda od skupionych akcji
...
- dywidendy dla akcjonariusza
- pozostale kapitaly rezerwowe
- pokrycie straty z lat ubieglych
- kompensata ze strata z lat ubieglych
- zaokraglenia
7.3. Zysk z lat ubieglych na koniec okresu
7.4. Strata z lat ubieglych na poczatek okresu
7.5. Strata z lat ubieglych na poczatek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
- przeniesienia straty z lat ubieglych do pokrycia
...
- pokrycie straty z zysku
- kompensata z zyskiem z lat ubieglych
7.6. Strata z lat ubieglych na koniec okresu
7.7. Zysk (strata) z lat ubieglych na koniec okresu
8. Wynik netto
a) zysk netto
b) strata netto
c) odpisy z zysku
II. Kapital wlasny na koniec okresu (BZ )
III. Kapital wlasny, po uwzglednieniu proponowanego podzialu zysku (pokrycia straty)
103,712
RACHUNEK PRZEPLYWÓW PIENIEZNYCH
A. Przeplywy srodków pienieznych z dzialalnosci operacyjnej - metoda posrednia
I. Zysk (strata) netto
II. Korekty razem
1. Udzial w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metoda praw wlasnosci
2. Amortyzacja
3. (Zyski) straty z tytulu róznic kursowych
4. Odsetki i udzialy w zyskach (dywidendy)
5. (Zysk) strata z tytulu dzialalnosci inwestycyjnej
6. Zmiana stanu rezerw
7. Zmiana stanu zapasów
8. Zmiana stanu naleznosci
9. Zmiana stanu zobowiazan krótkoterminowych, z wyjatkiem pozyczek i kredytów
10. Zmiana stanu rozliczen miedzyokresowych
11. Inne korekty
III. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci operacyjnej (I+/-II)
B. Przeplywy srodków pienieznych z dzialalnosci inwestycyjnej
I. Wplywy
1. Zbycie wartosci niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwalych
2. Zbycie inwestycji w nieruchomosci oraz wartosci niematerialne i prawne
3. Z aktywów finansowych, w tym:
- zbycie aktywów finansowych
- dywidendy i udzialy w zyskach
- splata udzielonych pozyczek dlugoterminowych
- odsetki
- inne wplywy z aktywów finansowych
- zbycie aktywów finansowych
- dywidendy i udzialy w zyskach
- splata udzielonych pozyczek dlugoterminowych
- odsetki
- inne wplywy z aktywów finansowych
4. Inne wplywy inwestycyjne
3,036
3249
5,587
3249
5,587
3,249
20
20
5,587
3,249
1,306
621
1,729
2,628
2,531
20
1
0
20
2,551
246
2,551
2,797
2,551
2,551
2,531
20
246
2,551
-246
-2,531
8,161
5,567
8,161
5,567
103,712
97,103
2004
rok biezacy
95,797
2003
rok poprzedni
8,161
5,567
11,810
0
2,292
0
8,703
9,051
-874
0
38
0
-1,007
-1,742
2,948
1,149
-7,277
-5,236
-2,744
13,285
1,245
-3,745
-1,017
1,536
-245
34
19,971
7,859
577,738
133
988,708
2,121
0
577,605
0
0
986,585
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
577,605
0
986,585
577,605
986,585
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
II. Wydatki
1. Nabycie wartosci niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwalych
2. Inwestycje w nieruchomosci oraz wartosci niematerialne i prawne
3. Na aktywa finansowe, w tym:
- nabycie aktywów finansowych
- udzielone pozyczki dlugoterminowe
- nabycie aktywów finansowych
- udzielone pozyczki dlugoterminowe
4. Inne wydatki inwestycyjne
III. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci inwestycyjnej (I-II)
C. Przeplywy srodków pienieznych z dzialalnosci finansowej
I. Wplywy
1. Wplywy netto z emisji akcji (wydania udzialów) i innych instrumentów kapitalowych
oraz doplat do kapitalu
2. Kredyty i pozyczki
3. Emisja dluznych papierów wartosciowych
4. Inne wplywy finansowe
II. Wydatki
1. Nabycie akcji (udzialów) wlasnych
2. Dywidendy i inne wyplaty na rzecz wlascicieli
3. Inne, niz wplaty na rzecz wlascicieli, wydatki z tytulu podzialu zysku
4. Splaty kredytów i pozyczek
5. Wykup dluznych papierów wartosciowych
6. Z tytulu innych zobowiazan finansowych
7. Platnosci zobowiazan z tytulu umów leasingu finansowego
8. Odsetki
9. Inne wydatki finansowe
III. Przeplywy pieniezne netto z dzialalnosci finansowej (I-II)
D. Przeplywy pieniezne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)
E. Bilansowa zmiana stanu srodków pienieznych, w tym:
- zmiana stanu srodków pienieznych z tytulu róznic kursowych
F. Srodki pieniezne na poczatek okresu
G. Srodki pieniezne na koniec okresu (F+/- D), w tym:
- o ograniczonej mozliwosci dysponowania
619,582
29,117
143
590,308
980,251
8,507
0
971,726
0
0
590,308
971,726
590,174
971,726
134
14
-41,844
0
18
8,457
23,254
0
0
0
23,254
0
0
0
0
0
1,344
23,567
0
22,912
1,306
0
621
0
0
0
0
0
0
0
23
0
0
0
15
34
21,910
-23,567
37
-7,251
37
-7,251
2,206
9,457
2,243
2,206
DODATKOWE INFORMACJE I OBJASNIENIA
A. NOTY OBJASNIAJACE
NOTY OBJASNIAJACE DO BILANSU
Nota 1
WARTOSCI NIEMATERIALNE I PRAWNE
a) koszty zakonczonych prac rozwojowych
b) wartosc firmy
c) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartosci, w tym:
- oprogramowanie komputerowe
d) inne wartosci niematerialne i prawne
e) zaliczki na wartosci niematerialne i prawne
Wartosci niematerialne i prawne razem
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
0
0
40,070
21
20
0
0
0
285
18
25
0
40,090
310
Nalezy zamiescic strone z arkusza nr 1 - ZMIANY WARTOSCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP
RODZAJOWYCH)
WARTOSCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STRUKTURA WLASNOSCIOWA)
a) wlasne
b) uzywane na podstawie umowy najmu, dzierzawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu,
w tym:
- prawa autorskie
- oprogramowanie komputerowe
Wartosci niematerialne i prawne razem
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
103
39,637
207
453
432
21
40,090
4
18
310
Nota 2
RZECZOWE AKTYWA TRWALE
a) srodki trwale, w tym:
- grunty (w tym prawo uzytkowania wieczystego gruntu)
- budynki, lokale i obiekty inzynierii ladowej i wodnej
- urzadzenia techniczne i maszyny
- srodki transportu
- inne srodki trwale
b) srodki trwale w budowie
c) zaliczki na srodki trwale w budowie
Rzeczowe aktywa trwale, razem
2004
rok biezacy
95,598
16,686
37,973
39,403
706
830
517
96,115
2003
rok poprzedni
50,403
1,940
20,135
27,078
601
649
5,093
183
55,679
Nalezy zamiescic strone z arkusza nr 2 - ZMIANY SRODKÓW TRWALYCH
(WG GRUP RODZAJOWYCH)
SRODKI TRWALE BILANSOWE (STRUKTURA WLASNOSCIOWA)
a) wlasne
b) uzywane na podstawie umowy najmu, dzierzawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu,
w tym:
...
Srodki trwale bilansowe razem
SRODKI TRWALE WYKAZYWANE POZABILANSOWO
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
78,922
48,473
16,676
1,930
95,598
2004
rok biezacy
50,403
2003
rok poprzedni
uzywane na podstawie umowy najmu, dzierzawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w
tym:
-uzywane na podstawie umowy najmu, dzierzawy
-niskocenny majatek trwaly
1,815
842
973
Srodki trwale wykazywane pozabilansowo, razem
1,815
Nota 4
ZMIANA STANU NIERUCHOMOSCI (WG GRUP RODZAJOWYCH)
a) stan na poczatek okresu
- wg grup
-…
- budynek
- grunt
...
d) stan na koniec okresu
- budynek
- grunt
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
990
570
420
990
570
420
Nalezy zamiescic strone z arkusza nr 3 - UDZIALY LUB AKCJE W
JEDNOSTKACH PODPORZADKOWANYCH
UDZIALY LUB AKCJE W POZOSTALYCH JEDNOSTKACH
a
L.p.
nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem
formy prawnej
1 Zaklad Wlókien Chemicznych WISTOM S.A.
b
siedziba
Tomaszów Mazow.
c
przedmiot przedsie biorstwa
e
d
f
g
h
i
udzial w
%
nieoplacona otrzymane
ogólnej
posiadaprzez lub nalezne
liczbie
nego
emitenta dywidendy
glosów na
kapitalu
wartosc za ostatni
walnym
- kapital zakladoudzialów /
rok
zgromadzezakladowy wego
akcji
obrotowy
niu
kapital wlasny
jednostki, w tym:
wartosc
produkcja wlókien sztucznych
0
0
0
Na wartosc akcji ZWC WISTOM S.A. utworzono w 2002r. 100%- owy odpis aktualizujacy ze wzgledu na postepowanie upadlosciowe wobec
tej jednostki. Pomimo staran ze strony Spólki nie uzyskano informacji na temat kapitalu wlasnego i kapitalu zakladowego.
PAPIERY WARTOSCIOWE, UDZIALY I INNE DLUGOTERMINOWE AKTYWA
FINANSOWE (STRUKTURA WALUTOWA)
a) w walucie polskiej
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zl)
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
0
0
Papiery wartosciowe, udzialy i inne dlugoterminowe aktywa finansowe, razem
PAPIERY WARTOSCIOWE, UDZIALY I INNE DLUGOTERMINOWE
AKTYWA FINANSOWE (WG ZBYWALNOSCI)
D. Z ograniczona zbywalnoscia (wartosc bilansowa)
a) akcje i udzialy (wartosc bilansowa):
- korekty aktualizujace wartosc (za okres)
- wartosc na poczatek okresu
- wartosc wedlug cen nabycia
Wartosc wedlug cen nabycia, razem
Wartosc na poczatek okresu, razem
Korekty aktualizujace wartosc (za okres), razem
Wartosc bilansowa, razem
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
0
0
0
0
0
3
3
0
0
3
3
0
0
0
Nota 5
ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTULU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO
1. Stan aktywów z tytulu odroczonego podatku dochodowego na poczatek okresu, w tym:
a) odniesionych na wynik finansowy
2. Zwiekszenia
a) odniesione na wynik finansowy okresu w zwiazku z ujemnymi róznicami przejsciowymi (z
tytulu)
- powstanie róznic przejsciowych, w tym:
- ujemnych róznic kursowych
- utworzenia odpisów aktualizujacych naleznosci
- rezerw na koszty marketingowe
- wyceny papierów wartosciowych
- niewplac. odpraw na nag. jubileuszowe i odprawy
- niewyplac.wynagr. - umów zlecen
- aktualizacji wartosci zapasu
- odpis aktualizujacy wartosc sr.trwalych
- amortyzacja WNiP
- inne
b) odniesione na wynik finansowy okresu w zwiazku ze strata podatkowa (z tytulu)
...
c) odniesione na kapital wlasny w zwiazku z ujemnymi róznicami przejsciowymi (z tytulu)
- utworzenie rezerwy na urlopy
...
d) odniesione na kapital wlasny w zwiazku ze strata podatkowa (z tytulu)
...
e) odniesione na wartosc firmy lub ujemna wartosc firmy w zwiazku z ujemnymi róznicami
przejsciowymi (z tytulu)
- rez.na swiadcz.pracown.
- inne
3. Zmniejszenia
a) odniesione na wynik finansowy okresu w zwiazku z ujemnymi róznicami przejsciowymi (z
tytulu)
-odwrócenia sie róznic przejsciowych, w tym:
- ujemnych róznic kursowych
- z tyt. niewyplaconych umów zlecen
- odwrócenia odpisów aktualizujacych naleznosci
- rozw. rezerwy z tyt. k. marketingowych
- odwrócenia odpisów aktualizujacych odsetki od nalez.
i od pod. doch. od osób fizycznych
- rozw. rezerwy na odprawy i nagrody jubileuszowe
- aktualizacji wyceny zapasu
- amortyzacji WNiP
- inne
4. Stan aktywów z tytulu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:
a) odniesionych na wynik finansowy
b) odniesionych na kapital wlasny
c) odniesionych na wartosc firmy lub ujemna wartosc firmy
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
817
817
2,961
2,407
2,407
1,725
2,835
1,725
2,835
1,725
86
42
1,607
6
33
3
4
33
85
293
967
4
136
3
1
1,021
16
220
88
88
38
32
6
2,278
3,315
2,278
3,315
2,278
3,315
57
2
14
6
1,412
85
7
802
48
1,044
104
78
704
1,500
160
4
5
1,056
817
1,374
817
5
88
38
Stan aktywów i pasywów dotyczacych ujemnych róznic przejsciowych
stan na poczatek okresu
stan na koniec okresu
- ujemne róznice kursowe
120.958,05
531,95 Pasywa-Zobowiazania krótkoterminowe
- ujemne róznice kursowe
--273.522,50 Aktywa-Naleznosci krótkotermnowe
- niewyplac.umowy/zlecenia
10.909,00
15.203,10 Pasywa-Zobowiazania krótkoterminowe
- odpisy aktualiz.naleznosci
1.212.866,40
1.357.873,30 Aktywa-Naleznosci krótkoterminowe
- wycena pap.wartosciowych
----Aktywa-Inwestycje krótkoterminowe
- odpisy aktualiz. ods. i pod.dochod. 409.652,63
--Aktywa-Naleznosci krótkoterminowe
- rezerwa na nagr. jubil.
1.011.381,36
1.883.633,90 Pasywa-Rezerwy na zobowiazania
- rezerwa na koszty marketingu
502.765,62
1.528.243,50 Pasywa-Pozost.rezerwy krótkoterminowe
- wycena zapasu
1.405,30
455,92 Aktywa-Zapasy
- amortyz. WNiP
69.309,00
--Aktywa-Wartosci niematerialne i prawne
- amortyz. sr.trw.
41.503.68
39.293,93 Aktywa-Rzeczowe aktywa trwale
- odpisy aktualiz.wartosc sr.trw.
--171.877,06 Aktywa-Rzeczowe aktywa trwale
- premia roczna
919.419,14
2.586.715,Pasywa-Pozost.rezerwy krótkoterminowe
- inne
1.391,36 Pasywa-Fundusze specjalne
- odsetki+prowizja
34.500,Pasywa-Zobowiazania krótkoterminowe
Nota 6
ZAPASY
a) materialy
b) pólprodukty i produkty w toku
c) produkty gotowe
d) towary
e) zaliczki na dostawy
Zapasy, razem
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
15,097
192
3,538
5,495
3
24,325
13,050
184
3,609
153
52
17,048
Nota 7
NALEZNOSCI KRÓTKOTERMINOWE
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
b) naleznosci od pozostalych jednostek
- z tytulu dostaw i uslug, o okresie splaty:
- do 12 miesiecy
- powyzej 12 miesiecy
- z tytulu podatków, dotacji, cel, ubezpieczen spolecznych i zdrowotnych oraz innych
swiadczen
- inne
- dochodzone na drodze sadowej
Naleznosci krótkoterminowe netto, razem
c) odpisy aktualizujace wartosc naleznosci
Naleznosci krótkoterminowe brutto, razem
46,808
44,577
44,577
44,065
42,137
42,137
1,888
1,611
ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJACYCH WARTOSC NALEZNOSCI
KRÓTKOTERMINOWYCH
Stan na poczatek okresu
- utworzenia odpisów aktualizujacych
- utworzenia odpisów aktualizujacych na odsetki od naleznosci
- inne
- splaty naleznosci
- sprzedazy naleznosci
- rozwiazanie rezerwy
- inne
2004
rok biezacy
6,356
343
317
46,808
6,542
53,350
44,065
6,356
50,421
b1. jednostka/waluta USD
tys. zl
b2. jednostka/waluta EURO
tys. zl
b3. pozostale waluty w tys. zl
Naleznosci krótkoterminowe, razem
NALEZNOSCI Z TYTULU DOSTAW I USLUG (BRUTTO) - O POZOSTALYM OD
DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPLATY:
a) do 1 miesiaca
b) powyzej 1 miesiaca do 3 miesiecy
c) powyzej 3 miesiecy do 6 miesiecy
d) powyzej 6 miesiecy do 1 roku
e) powyzej 1 roku
f) naleznosci przeterminowane
Naleznosci z tytulu dostaw i uslug, razem (brutto)
g) odpisy aktualizujace wartosc naleznosci z tytulu dostaw i uslug
Naleznosci z tytulu dostaw i uslug, razem (netto)
5,537
261
2,247
261
2,161
13
73
75
1,428
5
70
Stan odpisów aktualizujacych wartosc naleznosci na koniec okresu
NALEZNOSCI KRÓTKOTERMINOWE BRUTTO (STRUKTURA
WALUTOWA)
2003
rok poprzedni
6,542
2004
rok biezacy
1,287
129
12
6,356
2003
rok poprzedni
49,934
3,416
48,363
2,058
256
765
651
2,651
149
548
327
1,510
53,350
2004
rok biezacy
50,421
2003
rok poprzedni
23,365
12,062
23,118
11,898
15,692
51,119
6,542
13,477
48,493
6356
44,577
42,137
Przedzial czasowy splacania naleznosci zwiazany z normalnym tokiem sprzedazy przez Spólke wynosi od 1 do 3 miesiecy.
NALEZNOSCI Z TYTULU DOSTAW I USLUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) Z PODZIALEM NA NALEZNOSCI NIE SPLACONE W OKRESIE:
a) do 1 miesiaca
b) powyzej 1 miesiaca do 3 miesiecy
c) powyzej 3 miesiecy do 6 miesiecy
d) powyzej 6 miesiecy do 1 roku
e) powyzej 1 roku
Naleznosci z tytulu dostaw i uslug, przeterminowane, razem (brutto)
f) odpisy aktualizujace wartosc naleznosci z tytulu dostaw i uslug, przeterminowane
Naleznosci z tytulu dostaw i uslug, przeterminowane, razem (netto)
2004
rok biezacy
7,484
1,128
313
114
6,653
2003
rok poprzedni
5,550
914
877
450
5,686
15,692
13,477
6,542
6,356
9,150
7,121
Nota 8
A. Spólka nie posiada naleznosci dlugoterminowych.
B. Naleznosci krótkoterminowe brutto, w tym:
1/ sporne,
w tym: nie dokonano odpisów aktualizujacych,
2/ przeterminowane,
w tym: nie dokonano odpisów aktualizujacych
2004 rok
53.350
----15.692
9.150
2003 rok
50.421
----13.477
7.121
Nota 9
KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
f) w pozostalych jednostkach
- udzialy lub akcje
- inne papiery wartosciowe (wg rodzaju):
- bony skarbowe
- jednostki uczestnictwa
- dluzne papiery wartosciowe
- udzielone pozyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)
...
g) srodki pieniezne i inne aktywa pieniezne
- srodki pieniezne w kasie i na rachunkach
- inne srodki pieniezne
- inne aktywa pieniezne
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem
2004
rok biezacy
0
13,575
0
10,376
3,199
134
2,243
1,250
867
126
15,952
PAPIERY WARTOSCIOWE, UDZIALY I INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA
FINANSOWE (STRUKTURA WALUTOWA)
b1. jednostka/waluta EUR (tys.)
tys. zl
b2. jednostka/waluta USD (tys.)
tys. zl
pozostale waluty w tys. zl
Papiery wartosciowe, udzialy i inne krótkoterminowe aktywa finansowe, razem
2004
rok biezacy
PAPIERY WARTOSCIOWE, UDZIALY I INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA
FINANSOWE (WG ZBYWALNOSCI)
A. Z nieograniczona zbywalnoscia, notowane na gieldach (wartosc bilansowa)
a) akcje (wartosc bilansowa):
D. Z ograniczona zbywalnoscia (wartosc bilansowa)
c3) dluzne papiery wartosciowe
- wartosc godziwa
- wartosc rynkowa
c4) jednostki uczestnictwa
- wartosc godziwa
- wartosc rynkowa
Wartosc wedlug cen nabycia, razem
Wartosc na poczatek okresu, razem
Korekty aktualizujace wartosc (za okres), razem
Wartosc bilansowa, razem
2004
rok biezacy
SRODKI PIENIEZNE I INNE AKTYWA PIENIEZNE (STRUKTURA WALUTOWA)
b1. jednostka/waluta EUR (tys.)
tys. zl
b2. jednostka/waluta USD (tys.)
tys. zl
Srodki pieniezne i inne aktywa pieniezne, razem
2003
rok poprzedni
13,709
2,206
263
1943
2,206
2003
rok poprzedni
13,709
13,709
0
2003
rok poprzedni
0
0
0
13,575
3,199
3,199
3,198
10,376
0
10,376
10,092
13,290
0
13,290
285
13,575
2004
rok biezacy
0
2003
rok poprzedni
1,400
843
204
843
1,957
2,243
2,206
249
3
12
65
237
Nota 10
2004
rok biezacy
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIEDZYOKRESOWE
a) czynne rozliczenia miedzyokresowe kosztów, w tym:
- kampanii reklamowej wafli familijnych
- kampanii reklamowej ALIBI
- kampanii reklamowej drazetek
- ubezpieczen
- kampanii reklamowej -Jezyki
- zaliczki na energie i inne
- koszty organizacyjne spólki
- targi
- podatek i oplaty drogowe
b) pozostale rozliczenia miedzyokresowe, w tym:
- wycena lokat
...
Krótkoterminowe rozliczenia miedzyokresowe, razem
2003
rok poprzedni
442
75
229
154
59
56
13
6
1
1
442
76
Nota 11
W roku 2004 odpisy aktualizujace z tytulu trwalej utraty wartosci wyniosly (w tys.zl):
zapasy
---utworzenie - wycena bilansowa 2004
1
-odwrócenie sie odpisów z tyt.wyceny bilansowej 2003
naleznosci
261
-utworzenie odpisów na naleznosci watpliwe
srodki trwale
172
-odpis aktualizujacy wartosc rzeczowych aktywów trwalych
Odpisy aktualizujace odniesiono na wynik finansowy. Nie odnoszono odpisów aktualizujacych bezposrednio na kapital wlasny.
Nota 12
KAPITAL ZAKLADOWY (STRUKTURA)
Seria /
emisja
Rodzaj akcji
A
inienne
B
okaziciel
Rodzaj
uprzywilejowania akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
2427 co do glosu;
1akcja=3glosy na
WZA
Liczba akcji razem
Kapital zakladowy, razem
Wartosc nominalna jednej akcji =3,-zl
Liczba akcji
Wartosc serii /
emisji wg
wartosci
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitalu
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy (od
daty)
2,427
7
gotówka
24-02-1993
01-01-1993
2,610,251
7,831
gotówka
23-05-1994
01-01-1994
2,612,678
7,838
Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spólke, na dzien 31 grudnia 2004 roku, akcjonariusze posiadajacy co najmniej 5% w ogólnej
liczbie glosów na WZA to:
- PHP Ziolopex Sp. z o.o. posiada 1 097 538 akcji, co stanowi 42,01% kapitalu zakladowego i 41,93% ogólnej liczby glosów na WZA;
- Barbara Kolanska posiada 211 204 akcje, co stanowi 8,08% kapitalu zakladowego i 8,07% ogólnej liczby glosów na WZA;
- ALLIANZ Polska Otwarty Fundusz Emerytalny posiada 186 920 akcji, co stanowi 7,15% kapitalu zakladowego i 7,14% ogólnej liczby
glosów na WZA;
- CA IB Investment Management S.A. posiada 175 712 akcji, co stanowi 6,73% kapitalu zakladowego i 6,71% ogólnej liczby glosów na
WZA;
Na dzien 31 grudnia 2004 roku stan posiadania akcji P.C. „Jutrzenka” S.A przez osoby zarzadzajace i nadzorujace byl nastepujacy:
Zarzad:
• Prezes Zarzadu Dyrektor Spólki – Jan Kolanski (od 02.06.04r.) – nie posiada akcji,
• Czlonek Zarzadu Dyrektor Finansowy - Bohdan Stankiewicz - nie posiada akcji,
Dyrekcja:
• Prokurent Spólki Dyrektor Techniczny – Marek Mielcarek - 10 991 sztuk akcji o wartosci nominalnej 32 973 zl,
• Prokurent Spólki Dyrektor Handlowy - Tomasz Grzybowski - nie posiada akcji,
• Dyrektor Marketingu - Joanna Kozakiewicz - nie posiada akcji,
Rada Nadzorcza:
• Przewodniczacy RN - Marcin Sadlej - nie posiada akcji,
• Wiceprzewodniczacy RN - Jan Kolanski (do 02.06.04r.) – nie posiada akcji,
• Wiceprzewodniczacy RN- Bohdan Cichy (od 02.06.04r.) - nie posiada akcji,
• Sekretarz RN– Jan Mikolajczyk - nie posiada akcji,
• Czlonek RN- Marcin Szulawa - nie posiada akcji,
• Czlonek RN- Marcin Matuszczak (od 02.06.04r.) - nie posiada akcji.
Na podstawie Uchwaly Nr 2 z dnia 24.01.2003 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie umorzenia akcji, Spólka kontynuowala
skup akcji wlasnych z przeznaczeniem ich do umorzenia do 31.07.2003r. w wyniku którego umorzono w 2004 roku:
-154 576 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A o wartosci nominalnej 3,- kazda,
-wartosc laczna umorzonych akcji 463 728,- zl,
-wynagrodzenie wyplacone akcjonariuszom, od których nabyto umorzone akcje wyraza sie suma 3 864 400,- zl.
-umorzenie akcji nastapilo z chwila zarejestrowania przez KRS obnizenia kapitalu zakladowego Spólki o 463 728,- (obnizka z kwoty
8.301.762,- do kwoty 7.838.034) tj. z dniem 08.12.2004r.
Przywolana Uchwale ogloszono w Monitorze Sadowym i Gospodarczym Nr 30/2003 (1613), poz.1291 z dnia 12.02.2003 r.
Nota 13
AKCJE (UDZIALY) WLASNE
Liczba
Wartosc wg ceny nabycia Wartosc bilansowa
Cel nabycia
Przeznaczenie
AKCJE (UDZIALY) EMITENTA BEDACE WLASNOSCIA JEDNOSTEK PODPORZADKOWANYCH
Wartosc wg
Nazwa (firma) jednostki, siedziba
Liczba
ceny nabycia
Nota 14
KAPITAL ZAPASOWY
a) ze sprzedazy akcji powyzej ich wartosci nominalnej
b) utworzony ustawowo
c) utworzony zgodnie ze statutem / umowa, ponad wymagana ustawowo (minimalna)
wartosc
d) z doplat akcjonariuszy / wspólników
e) inny (wg rodzaju)
- utworzony z F. prywat.
- z aktualizacji wyceny
Kapital zapasowy, razem
2004
rok biezacy
46619
4122
1,349
2003
rok poprzedni
50,019
4,122
720
629
1,341
720
621
52,090
55,482
Nota 15
KAPITAL Z AKTUALIZACJI WYCENY
2004
rok biezacy
a) z tytulu aktualizacji srodków trwalych
Kapital z aktualizacji wyceny, razem
2003
rok poprzedni
2581
2,581
2,588
2,588
Nota 16
POZOSTALE KAPITALY REZERWOWE (WEDLUG CELU PRZEZNACZENIA)
- Przeznaczony na rozwój
...
Pozostale kapitaly rezerwowe, razem
2004
rok biezacy
33288
33,288
2003
rok poprzedni
31,559
31,559
Nota 18
ZMIANA STANU REZERWY Z TYTULU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO
1. Stan rezerwy z tytulu odroczonego podatku dochodowego na poczatek okresu, w tym:
a) odniesionej na wynik finansowy
2. Zwiekszenia
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
789
789
6,812
796
796
648
...
Wartosc
bilansowa
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytulu dodatnich róznic przejsciowych (z tytulu)
629
- z tytulu powstania róznic przejsciowych, w tym:
629
- z tyt. wyceny papierów wartosciowych
88
- z tyt. innych bilansowo i podatkowo stawek amortyz. srodków trwalych
513
- z tyt. wyceny bilansowej zobowiazan
28
- z pozostalych tyt.
c) odniesione na wartosc firmy lub ujemna wartosc firmy w zwiazku z dodatnimi róznicami
przejsciowymi (z tytulu)
6,183
- zakup zorganizowanej czesci przeds.
6,183
3. Zmniejszenia
135
a) odniesione na wynik finansowy okresu w zwiazku z dodatnimi róznicami przejsciowymi (z
135
tytulu)
- z tytulu odwrócenia sie róznic przejsciowych, w tym:
- z tyt. rozwiazania rezerwy na ulge inwestyc.
6
34
- w tym z tytulu zmiany stawek podatkowych
- rozw. rezerwy z tyt. naleznosci odsetkowych
78
- w tym z tytulu zmiany stawek podatkowych
- z tyt. wyceny bilansowej zobowiazan
17
- z pozostalych tyt.
7,466
4. Stan rezerwy z tytulu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem
1,283
a) odniesionej na wynik finansowy
6,183
c) odniesionej na wartosc firmy lub ujemna wartosc firmy
Stan aktywów i pasywów dotyczacych dodatnich róznic przejsciowych:
stan na poczatek okresu
stan na koniec okresu
- z tytulu ulgi inwestycyjnej
91.442,82
58.878,06 Aktywa-Rzeczowe aktywa trwale
- z tytulu odsetek od naleznosci
409.652,63
--Aktywa-Naleznosci krótkoterminowe
- z tytulu wyceny papierów wartosciowych
--284.904,24 Aktywa-Inwestycje krótkoterminowe
- z tytulu innych bilansowo i podatkowo
stawek amortyz. sr.trwalych
3.632.264,81
6.333.032,56 Aktywa-Rzeczowe aktywa trwale
- z tyt.wyceny innych sr.pien.
147,77
--Aktywa-Inwestycje krótkoterminowe
- z tytulu wyceny bilansowej zobow.
19.279,13
74.843,05 Pasywa-Zobowiazania krótkoterminowe
- z tyt.ujemnej wartosci firmy
30.883.712,08 Pasywa-Inne rozl.miedzyokresowe
- z tyt.dyskonta zobow.(uj.wartosc firmy)
1.654.639,21 Pasywa-Inne rozl.miedzyokresowe
648
648
83
542
20
3
655
655
655
53
222
73
16
291
789
789
ZMIANA STANU DLUGOTERMINOWEJ REZERWY NA SWIADCZENIA
EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTULÓW)
- na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne
…
- utworzenia na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne
...
c) wykorzystanie (z tytulu)
...
d) rozwiazanie (z tytulu)
- rozwiazanie rez.na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne
...
e) stan na koniec okresu
- na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne
...
2003
rok poprzedni
2004
rok biezacy
604
604
818
818
245
214
245
214
1,063
1,063
818
818
2003
rok poprzedni
ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA SWIADCZENIA
EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTULÓW)
- na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i urlopy
…
- utworzenia na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i urlopy
…
...
- niewykorzystanie rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i urlopy
...
- na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i urlopy
…
193
193
200
200
628
0
628
7
7
821
821
ZMIANA STANU POZOSTALYCH REZERW DLUGOTERMINOWYCH (WG
TYTULÓW)
...
- utworzenie rezerwy na roszczenia
...
...
...
- rezerwa na roszczenia
...
2004
rok biezacy
ZMIANA STANU POZOSTALYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG
TYTULÓW)
- rezerwy na k.sprzedazy do sieci
- rezerwy na pozostale k.marketingowe
- rezerwy na ubezpieczenie
- rezerwy na inne koszty
2004
rok biezacy
193
193
2003
rok poprzedni
5,703
5,703
5,703
2003
rok poprzedni
1444
0
356
169
919
11,691
229
2,873
5,988
139
5,564
9,743
1411
543
919
1,658
5,732
308
3,703
7
1284
374
229
7
3,385
1,444
605
0
2,780
356
169
919
Nota 19
ZOBOWIAZANIA DLUGOTERMINOWE
a) wobec jednostek zaleznych
- kredyty i pozyczki
- z tytulu emisji dluznych papierów wartosciowych
- inne zobowiazania finansowe, w tym:
...
- umowy leasingu finansowego
- inne (wg rodzaju)
...
b) wobec jednostek wspólzaleznych
...
- inne (wg rodzaju)
...
c) wobec jednostek stowarzyszonych
...
- inne (wg rodzaju)
...
d) wobec znaczacego inwestora
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
AKCJE
/A
UDZIALY
WL
POZOSTALYCH
JEDNOSTKACH
(LOKATY)
ZMIANA
POZOSTALYCH
REZERW
(Z
WYLACZENIEM
REZERW
NA NALEZNOSCI)
AKCJE STANU
(UDZIAlY)
EMITENTA
BEDACE
WLASNOSCIA
JEDNOSTEK
ZALEZNYCH
(
U
K
D
C
Z
J
I
E
A
Z
L
B
W
Y
D
Y
)
O
C
A
I
N
S
A
E
n
W
b
c
a
e
n
y
r
w
t
c
o
i
g
s
a
c b- siedzibaW
a
r
t
o
i
l
s
a
c
n
s
o
w
n
e
a
l
b
y
c
i
a
P
r
z
e
z
n
a
c
z
e
n
i
e
L
i
c
z
b
a
-a
-e
aa
cb
d
f g Wartosc
h rezerwy,
Pozostale
Nazwa
(firma)
jednostki,
Liczba
WartoscC
wg
ceny
nabycia
bilansowa
razem lub
Nazwa (firma)
Udzial w ogólnej Nieoplacona
Otrzymane
Wartosc
% posiadanego
Przedmiot
a) stanjednostki,
pozostalych
ze rezerw
bilansowa
liczbie glosów na przez emitenta nalezne dywidendy
L.p .
Siedziba
przedsiebiors
kapitalu
wsk. formy
akcji /
walny m
wartosc akcji
za ostatni rok
na poczatek
okresu
twa
zakladowego
p rawnej
udzialów
zgromadzeniu
(udzialów)
obrotowy
b) zwiekszenia
(z tytulu)
1234c)5wykorzystanie (z tytulu)
c) rozwiazanie (z tytulu)
d) stan pozostalych rezerw
na koniec okresu
...
- inne (wg rodzaju)
...
e) wobec jednostki dominujacej
...
- inne (wg rodzaju)
...
f) wobec pozostalych jednostek
...
- inne (wg rodzaju)
...
Zobowiazania dlugoterminowe, razem
ZOBOWIAZANIA DLUGOTERMINOWE, O POZOSTALYM OD DNIA
BILANSOWEGO OKRESIE SPLATY
a) powyzej 1 roku do 3 lat
b) powyzej 3 do 5 lat
c) powyzej 5 lat
ZOBOWIAZANIA DLUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)
15,000
15,000
15,000
2003
rok poprzedni
2004
rok biezacy
5,000
10,000
15,000
2004
rok biezacy
15,000
2003
rok poprzedni
15,000
DLUGOTERMINOWE Z TYTULU KREDYTÓW I POZYCZEK;
ZOBOWIAZANIA DLUGOTERMINOWE Z TYTULU WYEMITOWANYCH
DLUZNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
AKCJE (UDZIAlY) WLASNE DO ZBYCIA
Liczba Wartosc wg cen nabycia Wartosc bilansowa
Nota 20
ZOBOWIAZANIA KRÓTKOTERMINOWE
d) wobec znaczacego inwestora
- z tytulu dostaw i uslug, o okresie wymagalnosci:
- do 12 miesiecy
f) wobec pozostalych jednostek
- kredyty i pozyczki, w tym:
- dlugoterminowe w okresie splaty
- z tytulu dywidend
...
- z tytulu dostaw i uslug, o okresie wymagalnosci:
- do 12 miesiecy
- powyzej 12 miesiecy
- zaliczki otrzymane na dostawy
- zobowiazania wekslowe
- z tytulu podatków, cel, ubezpieczen i innych swiadczen
- z tytulu wynagrodzen
- inne (wg rodzaju)
- z tytulu dywidend
- pozostale zobowiazania krótkoterminowe
g) fundusze specjalne (wg tytulów)
- Zakladowy Fundusz Swiadczen Socjalnych
...
Zobowiazania krótkoterminowe, razem
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
185
185
185
78
78
78
68,507
19,671
8254
57,187
44,967
12,220
16,499
16,499
1,609
1,062
395
9
386
15
15
2,221
733
218
9
209
104
104
68,707
19,853
Cel nabycia
Przeznaczenie
ZOBOWIAZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)
b1. jednostka/waluta DEM (tys)
tys. zl
b2. jednostka/waluta EURO (tys)
tys. zl
b3. jednostka/waluta USD (tys)
tys. zl
b4. jednostka/waluta CHF (tys)
tys. zl
Zobowiazania krótkoterminowe, razem
2004
rok biezacy
47,597
21,110
2003
rok poprzedni
16,993
2,860
428
1,746
614
2,860
1
7,497
19,363
68,707
19,853
Nalezy zamiescic strone z arkusza nr 5 - ZOBOWIAZANIA
KRÓTKOTERMINOWE Z TYTULU KREDYTÓW I POZYCZEK;
ZOBOWIAZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTULU
WYEMITOWANYCH DLUZNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Nota 21
ZMIANA STANU UJEMNEJ WARTOSCI FIRMY
Stan na poczatek okresu
- nadw.wart.godziwej nad c.nabycia
...
...
Stan ujemnej wartosci firmy na koniec okresu
INNE ROZLICZENIA MIEDZYOKRESOWE
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
20,365
20,365
20,365
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
a) bierne rozliczenia miedzyokresowe kosztów
- dlugoterminowe (wg tytulów)
...
- krótkoterminowe (wg tytulów)
...
b) rozliczenia miedzyokresowe przychodów
- dlugoterminowe (wg tytulów)
- krótkoterminowe (wg tytulów)
- koszty egzekucyjne
...
Inne rozliczenia miedzyokresowe, razem
0
0
0
Nota 22
Wartosc ksiegowa na jedna akcje Spólka obliczyla jako iloraz kapitalu wlasnego i ilosci akcji.
NOTY OBJASNIAJACE DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Nota 24
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAZY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA
- RODZAJE DZIALALNOSCI)
- cukierki
- w tym: od jednostek powiazanych
- wyroby czekoladowane
- pieczywo cukiernicze trwale
- wyroby cukiernicze trwale pozostale
- miazga z orzechów laskowych
- inne (korekta przychodów)
- uslugi
...
Przychody netto ze sprzedazy produktów, razem
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAZY PRODUKTÓW (STRUKTURA
TERYTORIALNA)
a) kraj
b) eksport
Przychody netto ze sprzedazy produktów, razem
2003
rok poprzedni
2004
rok biezacy
8,508
9,079
81,934
86,680
68,643
59,447
15,379
7,054
-3,729
120
-6,083
113
5
170,855
156,290
2003
rok poprzedni
2004
rok biezacy
154,230
16,625
170,855
147,461
5
8,829
156,290
5
Nota 25
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAZY TOWARÓW I MATERIALÓW
(STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIALALNOSCI)
- cukierki
- wyroby czekoladowane
- pieczywo cukiernicze trwale
- wyroby cukiernicze trwale pozostale
- sprzedaz materialów
- sprzedaz towarów obcych
...
Przychody netto ze sprzedazy towarów i materialów, razem
2003
rok poprzedni
2004
rok biezacy
76
100
1,524
1,542
416
336
150
78
5,140
616
3,950
1,134
11,256
3,806
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAZY TOWARÓW I MATERIALÓW
(STRUKTURA TERYTORIALNA)
a) kraj
b) eksport
Przychody netto ze sprzedazy towarów i materialów, razem
2004
rok biezacy
11,224
32
11,256
2003
rok poprzedni
3,806
3,806
Nota 26
KOSZTY WEDLUG RODZAJU
a) amortyzacja
b) zuzycie materialów i energii
c) uslugi obce
d) podatki i oplaty
e) wynagrodzenia
f) ubezpieczenia spoleczne i inne swiadczenia
g) pozostale koszty rodzajowe (z tytulu)
- w tym koszty podrózy sluzbowych
...
Koszty wedlug rodzaju, razem
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczen miedzyokresowych
Koszt wytworzenia produktów na wlasne potrzeby jednostki (wielkosc ujemna)
Koszty sprzedazy (wielkosc ujemna)
Koszty ogólnego zarzadu (wielkosc ujemna)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
2004
rok biezacy
8,703
90,466
25,518
1,463
29,931
6,220
3,329
2003
rok poprzedni
9,051
78,909
22,701
1,446
29,052
6,522
2,543
1,137
165,630
150,224
63
198
-2,375
-2,751
-23,970
-24,706
114,266
-23,154
-19,161
105,732
Nota 27
INNE PRZYCHODY OPERACYJNE
2004
rok biezacy
a) odwrócenia odpisów aktualizujacych (z tytulu)
- zaplata naleznosci, na która utworzono odpis aktualizujacy
- wycena bilansowa odpisów aktualiz.-nalezn.zagran.
b) pozostale, w tym:
- odszkodowania
- z tyt.dzierzawy samochodów
- k.egzekucyjne
- wynagrodzenie platnika pdofiz (0,3%), ubezp.zdrow.(0,1%)
- sprzedaz znaku towarowego
- kor.kosztów dotyczacych roku ubieglego
- otrzymany bonus za zakup opakowan
- inne
Inne przychody operacyjne, razem
2003
rok poprzedni
77
60
77
295
43
17
560
22
96
125
140
7
26
18
12
81
77
372
117
56
78
620
Nota 28
INNE KOSZTY OPERACYJNE
2004
rok biezacy
a) utworzone odpisy (z tytulu)
- odpis na odprawy emerytalne, nagr. jubileuszowe, urlopy
b) pozostale, w tym:
- darowizny
- dzierzawa samochodów
- k.sadowe i egzekucyjne
- VAT z tyt. importu
- koszty powypadkowe
- wartosc netto zlikwidowanych sr. trwalych
- likwidacja opakowan i materialów
- pod.doch. od osób fizycznych za 1998r.
- inwestycje zaniechane
- koszty dotyczace roku ubieglego
- umorzenie naleznosci, na który nie tworzono odpisu
- oplaty za dywidendy
- inne
Inne koszty operacyjne, razem
2003
rok poprzedni
242
207
242
773
207
1,016
69
202
160
444
1
17
21
41
199
142
19
36
141
4
81
1,015
43
32
2
135
1,223
W roku 2004 odpisy aktualizujace z tytulu trwalej utraty wartosci wyniosly (w tys.zl):
zapasy
---utworzenie - wycena bilansowa 2004
1
-odwrócenie sie odpisów z tyt.wyceny bilansowej 2003
naleznosci
261
-utworzenie odpisów na naleznosci watpliwe
srodki trwale
172
-odpis aktualizujacy wartosc rzeczowych aktywów trwalych
Odpisy aktualizujace odniesiono na wynik finansowy. Nie odnoszono odpisów aktualizujacych bezposrednio na kapital wlasny.
Nota 29
PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTULU DYWIDEND I UDZIALÓW W ZYSKACH
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
2004
rok biezacy
2003
rok poprzedni
a) od jednostek powiazanych, w tym:
b) od pozostalych jednostek
Przychody finansowe z tytulu dywidend i udzialów w zyskach, razem
PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTULU ODSETEK
a) z tytulu udzielonych pozyczek
b) pozostale odsetki
- od pozostalych jednostek
Przychody finansowe z tytulu odsetek, razem
106
75
106
75
106
75
INNE PRZYCHODY FINANSOWE
2004
rok biezacy
a) dodatnie róznice kursowe
- zrealizowane
- niezrealizowane
b) rozwiazane rezerwy (z tytulu)
...
c) pozostale, w tym:
- zysk ze zbycia inwestycji
- aktualizacja wartosci inwestycji
- inne
Inne przychody finansowe, razem
2003
rok poprzedni
1,007
574
722
285
404
161
9
1,007
574
Nota 30
KOSZTY FINANSOWE Z TYTULU ODSETEK
2004
rok biezacy
a) od kredytów i pozyczek
- dla jednostek powiazanych, w tym:
- dla jednostek zaleznych
- dla jednostek wspólzaleznych
- dla jednostek stowarzyszonych
- dla znaczacego inwestora
- dla jednostki dominujacej
- dla innych jednostek
b) pozostale odsetki
- dla jednostek powiazanych, w tym:
- dla jednostek zaleznych
- dla jednostek wspólzaleznych
- dla jednostek stowarzyszonych
- dla znaczacego inwestora
- dla jednostki dominujacej
- dla innych jednostek
Koszty finansowe z tytulu odsetek, razem
INNE KOSZTY FINANSOWE
2003
rok poprzedni
15
15
14
29
14
29
2004
rok biezacy
a) róznice kursowe
- zrealizowane
- niezrealizowane
b) odpisy aktualizujace (z tytulu)
- odsetki od naleznosci
...
c) pozostale, w tym:
- aktualizacja wyceny inwestycji
- inne
Inne koszty finansowe, razem
29
29
2003
rok poprzedni
453
155
355
98
53
102
13
13
42
62
42
495
62
230
10,197
2003
rok poprzedni
8,030
876
447
429
11,073
2,104
-4,771
372
-5,143
3,259
880
2,104
2,104
880
880
Nota 31
Nie dotyczy Spólki.
Nota 34
PODATEK DOCHODOWY BIEZACY
1. Zysk (strata) brutto
2. Róznice pomiedzy zyskiem (strata) brutto a podstawa opodatkowania podatkiem
dochodowym (wg tytulów)
- trwale
- przejsciowe
3. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym
4. Podatek dochodowy wedlug stawki 19%
5. Zwiekszenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obnizki podatku
6. Podatek dochodowy biezacy ujety (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu, w tym:
- wykazany w rachunku zysków i strat
- dotyczacy pozycji, które zmniejszyly lub zwiekszyly kapital wlasny
- dotyczacy pozycji, które zmniejszyly lub zwiekszyly wartosc firmy lub ujemna
wartosc firmy
PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW
I STRAT:
2004
rok biezacy
- zmniejszenie (zwiekszenie) z tytulu powstania i odwrócenia sie róznic przejsciowych
- zmniejszenie (zwiekszenie) z tytulu zmiany stawek podatkowych
- zmniejszenie (zwiekszenie) z tytulu z poprzednio nieujetej straty podatkowej, ulgi podatkowej
lub róznicy przejsciowej poprzedniego okresu
-68
1,571
12
- zmniejszenie (zwiekszenie) z tytulu odpisania aktywów z tytulu odroczonego podatku
dochodowego lub braku mozliwosci wykorzystania rezerwy na odroczony podatek dochodowy
- inne skladniki podatku odroczonego (wg tytulów)
...
Podatek dochodowy odroczony, razem
PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
DOTYCZACY:
- dzialalnosci zaniechanej
- wyniku na operacjach nadzwyczajnych
2003
rok poprzedni
2004
rok biezacy
-68
2004
rok biezacy
1,583
2003
rok poprzedni
Nota 35
2004
rok biezacy
POZOSTALE OBOWIAZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIEKSZENIA
STRATY), Z TYTULU:
...
Pozostale obowiazkowe zmniejszenia zysku (zwiekszenia straty), razem
2003
rok poprzedni
Nota 37
Zarzad PC "Jutrzenka" informuje, ze zaproponuje Radzie Nadzorczej przeznaczenie zysku netto za 2004 r. na:
- na pokrycie straty z lat ubieglych 245.972,16 (efekt zmian polityki rachunkowosci)
- na pozostale kapitaly rezerwowe 7.915.441,63
OGÓLEM
8.161.413,79
Natomiast zysk za 2003 r. podzielono w sposób nastepujacy:
- kapital zapasowy
0,- (Spólka posiadala wymagane minimum okreslone Kodeksem Spólek Handlowych),
- dywidenda dla akcjonariuszy
1.306.339,- pozostale kapitaly rezerwowe
1.729.277,53
- na pokrycie straty z lat ubieglych 2.531.112,83 (efekt zmian polityki rachunkowosci)
OGÓLEM
5.566.729,36
Nota 38
Spólka informuje, ze zysk na jedna akcje zwykla wyliczono jako iloraz zysku netto i sredniowazona liczbe akcji.
Podpisy wszystkich Czlonków Zarzadu
.............
data
.............
data
.............
data
.............
data
.............
data
......................................
imie i nazwisko
......................................
imie i nazwisko
......................................
imie i nazwisko
......................................
imie i nazwisko
......................................
imie i nazwisko
................................
..................
stanowisko/funkcja
podpis
................................
..................
stanowisko/funkcja
podpis
................................
..................
stanowisko/funkcja
podpis
................................
..................
stanowisko/funkcja
podpis
................................
..................
stanowisko/funkcja
podpis
Podpis osoby, której
powierzono
prowadzenie ksiag
rachunkowych
..................................
data
..................................
imie i nazwisko
..................................
stanowisko/funkcja
...............................
podpis
tytul
.............
data
.............
data
.............
data
.............
data
.............
data
Podpisy wszystkich Czlonków Zarzadu
......................................
................................
imie i nazwisko
stanowisko/funkcja
......................................
................................
imie i nazwisko
stanowisko/funkcja
......................................
................................
imie i nazwisko
stanowisko/funkcja
......................................
................................
imie i nazwisko
stanowisko/funkcja
......................................
................................
imie i nazwisko
stanowisko/funkcja
..................
podpis
..................
podpis
..................
podpis
..................
podpis
..................
podpis
obligacje skarbowe
---
Bony skarbowe
---
Lokaty - overnight
tytul
zmiany stanu
stan na
31.12.2001
3 414 181,30
wartosc
6 939 245,50
zakup
-6 939 245,50
wykup
7 948 983,12
zakup
-7 073 478,32
wykup
14 245,23
wycena
wygasniecie i zakladanie lokat overnight
stan na
31.12.2001
1.Dlugoterminowe aktywa finansowe
akcje spólek
2 850,00
niepowiazanych
2.Krótkoterminowe aktywa finansowe
akcje spólek
niepowiazanych
dluzne papiery
wartosciowe
jednostki uczestnictwa
Tytul
lokata
lokata
lokata
lokata
-
overnight
overnight
overnight
overnight
tytul zmiany
--889 750,03
9 399 772,59
zmiany stanu
wartosc
-2 850,00
tytul zmiany
odpis aktualizujacy
0,00
-66 780,00
-13 222,50
1 042 795 804,75
13 974 014,17
-1 056 769 818,92
25 207 458,36
6 314 589,58
-18 740 736,55
501 228,03
201 920,00
wartosc
bilansowa
1 891 095,34
590 153,48
6 777 000,00
141 523,77
stan na
31.12.2002
wartosc
wykupu
1 891 095,34
590 153,48
6 777 000,00
141 523,77
zakup
sprzedaz
wycena
zakup
wykup
zakup
wykup
wycena
warunki (odsetki)
5,151% w skali roku
2,70% w skali roku
6,10% w skali roku
5,49% w skali roku
stan na
31.12.2002
0,00
121 917,50
0,00
13 282 539,42
data
wykupu
02.01.2003
02.01.2003
02.01.2003
02.01.2003
Tytul
lokata - overnight
lokata - overnight
lokata - overnight
lokata - overnight
r-m lokaty
bilansowa
1 891 095,34
590 153,48
6 777 000,00
141 523,77
9 399 772,59
wykupu
1 891 095,34
590 153,48
6 777 000,00
141 523,77
9 399 772,59
warunki (odsetki)
5,151% w skali roku
2,70% w skali roku
6,10% w skali roku
5,49% w skali roku
wykupu
02.01.2003
02.01.2003
02.01.2003
02.01.2003

list Prezesa - Morningstar

Transkrypt

Podobne dokumenty

Dom Ludowy (kino `Jutrzenka`)

Wysocka-Jońska Dorota

Historia zespołu ,, Jutrzenka” Zespół ,,Jutrzenka” powstał w

Katarzyna Miklaszewska

Adam Kaszubski