Warszawa, 31 lipca 2007 r. Komisja Papierów - orange
Transkrypt
Warszawa, 31 lipca 2007 r. Komisja Papierów - orange
Warszawa, 31 lipca 2007 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Plac Powstańców Warszawy 1 Warszawa Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ul. Książęca 4 Warszawa Polska Agencja Prasowa S.A. Al. Jerozolimskie 7 Warszawa CeTO S.A. RAPORT BIEŻĄCY 128/2007 Na podstawie art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku (Dz. U. z 2005 r. nr 184, poz. 1539), Zarząd Telekomunikacji Polskiej S.A. („TP S.A.”, „TP”, „Spółka”) przekazuje do wiadomości wybrane dane finansowe i operacyjne dotyczące działalności Grupy TP w okresie sześciu miesięcy do dnia 30 czerwca 2007 roku. Grupa TP informuje o wynikach za 1 półrocze 2007 roku TP ogłasza nową trzyletnią strategię w obliczu presji konkurencyjnej i regulacyjnej po stronie przychodów • Spadek przychodów w wyniku działań regulatora i wzrostu konkurencji • Marża operacyjna brutto (GOM) na poziomie 41,5% – wpływ rezerwy wynikającej z oceny ryzyka • Znaczny wzrost liczby klientów telefonii komórkowej (o 17,3% rok do roku) • Wzrost łącznej liczby klientów usług szerokopasmowych o 35,8% rok do roku • Zmiana oczekiwań dotyczących przychodów, potwierdzenie pozostałych celów na 2007 rok Kluczowe wskaźniki (w mld zł), MSSF Pierwsze półrocze zakończone 30 czerwca 2007 2006 Zmiana Przychody ogółem 8.947 9.205 -2,8% Przychody z usług telefonii stacjonarnej 5.462 6.001 -9,0% Przychody z usług telefonii komórkowej 3.824 3.581 +6,8% Marża operacyjna brutto (GOM) przed wydatkami komercyjnymi 4.777 5.152 -7,3% 53,4% 56,0% 3.715 4.049 GOM przed wydatkami komercyjnymi (jako % przychodów) Marża operacyjna brutto (GOM) GOM (jako % przychodów) -8,2% 41,5% 44,0% Skonsolidowany zysk netto po opodatkowaniu (przypadający na akcjonariuszy TP S.A.) 1.013 1.049 -3,4% Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 2.980 3.514 -15,2% Odnosząc się do wyników Grupy TP w pierwszym półroczu 2007 roku, pan Maciej Witucki, Prezes Zarządu TP, stwierdził: „Na wyniki Grupy TP w pierwszym półroczu wpłynęło niekorzystnie kilka czynników. Znacząco wzrosła presja konkurencyjna, co było wynikiem obniżek stawek za zakończenie połączeń w sieciach komórkowych, a także wprowadzenia hurtowej odsprzedaży abonamentu i hurtowej odsprzedaży dostępów szerokopasmowych na rynku polskim. Stawiliśmy czoło tym trudnościom, wdrażając kompleksowy plan działań. Jesteśmy zdeterminowani utrzymać nasze wyniki w 2007 roku, a jednocześnie tworzyć podstawy do realizacji strategii na lata 2007-2010. Przed nami liczne wyzwania, ale i równie liczne szanse. TP wchodzi właśnie w nowy cykl rozwoju i jestem przekonany, że będziemy w stanie zapewnić najwyższą jakość obsługi klientów oraz atrakcyjny zwrot z inwestycji dla akcjonariuszy dzięki pozycji najchętniej wybieranego dostawcy usług telekomunikacyjnych, medialnych i rozrywkowych, świadczonych w oparciu o najnowocześniejsze technologie przy uwzględnieniu efektywności ekonomicznej .” 2 Omówienie wyników finansowych za 1 półrocze 2007 Presja konkurencyjna spowodowała spadek przychodów - szczególnie na rynku hurtowym łączne przychody zmniejszyły się o 2,8% rok do roku Pomimo dobrej sytuacji polskiej gospodarki, wzrost rynku telekomunikacyjnego znacząco maleje i w pierwszym półroczu 2007 roku wyniósł niespełna 1% (w stosunku do pierwszego półrocza 2006 roku). Szacuje się, że w pierwszych sześciu miesiącach 2007 roku rynek detaliczny odnotował wzrost o około 2,9% w porównaniu do analogicznego okresu 2006 roku, ale na rynku hurtowym, który obejmuje głównie przychody z połączeń międzyoperatorskich, nastąpił poważny spadek – szacowany na około 8,6%. Do spadku na rynku hurtowym przyczyniły się przede wszystkim dwie obniżki stawek za zakończenie połączeń w sieciach komórkowych (MTR) oraz obniżka stawek w ofercie ramowej dotyczącej połączenia sieci (RIO) średnio o 35% w 2006 roku. Obniżenie stawek MTR spowodowało w pierwszym półroczu szacowany ubytek przychodów w wysokości 326 mln zł (w porównaniu z analogicznym okresem 2006 roku). Wpływ hurtowej odsprzedaży abonamentu (WLR) oraz hurtowej odsprzedaży dostępów szerokopasmowych (BSA) zmniejszył się w porównaniu z poprzednim kwartałem: w drugim kwartale liczba aktywacji netto wyniosła około 165 tys. dla usługi WLR oraz jedynie około 10 tys. dla usługi BSA. Liczba klientów usług szerokopasmowych w tym BSA zwiększyła się o 35,8% rok do roku. Jednak w tym samym okresie wskaźnik ARPU dla usług szerokopasmowych zmniejszył się z 74 zł do 57 zł, gdyż wzrost wolumenu nie był w stanie zrównoważyć obniżki abonamentu. Generalnie, w pierwszych dwóch kwartałach 2007 roku wzrost przychodów w segmencie telefonii komórkowej nie wystarczył dla zrównoważenia 9-procentowego spadku przychodów z usług telefonii stacjonarnej (w analogicznym okresie 2006 roku spadek ten był niższy i wyniósł 5,6%). W pierwszym półroczu 2007 roku przychody z telefonii komórkowej wzrosły rok do roku o 6,8%, a zatem znacząco mniej niż w pierwszym półroczu 2006 roku, kiedy wskaźnik wzrostu wyniósł 18,5% rok do roku. Marża operacyjna brutto (GOM) na poziomie 41,5% – w drugim kwartale wpływ rezerw związanych z oceną ryzyka W okresie sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca, marża GOM dla Grupy TP spadła poniżej celu na 2007 rok (tj. 42-44%), co wynikało głównie ze zwiększenia rezerw związanych z oceną ryzyka (po przeprowadzeniu kwartalnej oceny ryzyka). Spadek ten był w istocie mniejszy dzięki utrzymującej się w pierwszym półroczu wysokiej marży w segmencie telefonii komórkowej. W segmencie telefonii stacjonarnej, dodatkowa presja na marżę GOM była związana ze wzrostem kosztów utrzymania sieci i systemów informatycznych o 10%, wynikającym głównie ze wzrostu kosztów usług zewnętrznych za przyłączanie klientów i obsługę techniczną . W tej sytuacji, dużym osiągnięciem było utrzymanie marży GOM przed rezerwami związanymi z oceną ryzyka na wysokim poziomie 44,2%.Wskazuje to na wysoki poziom faktycznej rentowności operacyjnej. Do wypracowania tego wyniku przyczyniły się także niższe niż w 2006 roku koszty międzyoperatorskie – ich spadek wynikał głównie z obniżenia stawek MTR, co zmniejszyło koszty ruchu poza siecią zarówno w segmencie telefonii stacjonarnej jak i komórkowej. Wydatki komercyjne także uległy zmniejszeniu w porównaniu z pierwszym półroczem 2006 roku. Jednak wydatki komercyjne na telefonię komórkową w drugim kwartale 2007 roku były wyższe niż w pierwszym częściowo ze względu na konieczność odpowiedzi na zwiększone wyzwania na rynku telefonii komórkowej. Zadowalające saldo środków pieniężnych mimo zapłaty wysokiego podatku dochodowego w drugim kwartale Chociaż w wartościach bezwzględnych przepływy środków pieniężnych były znacząco niższe niż w analogicznym okresie 2006 roku, to jednak po odliczeniu jednorazowych wydatków pieniężnych w wysokości 380 mln zł związanych z zapłatą podatku dochodowego za 2006 rok, wolne przepływy pieniężne netto zmniejszyły się tylko o 0,9%. W odniesieniu do przychodów, wolne przepływy pieniężne netto po odliczeniu zapłaconego podatku stanowiły w pierwszym półroczu 24,2% przychodów (podczas gdy w pierwszym półroczu 2006 roku – 21,9% przychodów). Wynik ten był możliwy dzięki lepszym harmonogramom nakładów inwestycyjnych, stałej poprawie zarządzania płynnością oraz znacznemu zmniejszeniu kosztów finansowych. Ponadto, zaczyna być widoczny wpływ innych działań generujących środki pieniężne, takich jak optymalizacja posiadanych nieruchomości, która w pierwszym półroczu przyniosła ponad 25 mln zł. 3 Spadek zysku netto niższy od spadku GOM Zysk netto spadł o 3,4% (rok do roku). Spadek ten był znacznie niższy od spadku marży GOM, która zmniejszyła się o 8,2%. Koszty finansowe netto zmniejszyły się o 44% (rok do roku) w związku z niższym średnim poziomem zadłużenia w pierwszym półroczu. Wskaźnik zadłużenia na koniec okresu wyniósł 27%, co oznacza niewielki wzrost w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2006 roku. Jest to związane z wypłatą dywidendy w wysokości 1,96 mld zł oraz rozpoczęciem programu wykupu akcji własnych w czerwcu 2007 roku. Do dnia 30 czerwca 2007 roku TP skupiła 4,6 mln akcji własnych (co odpowiada 0,33% kapitału zakładowego) za łączną kwotę 57,6 mln zł. W marcu 2007 roku wykupiona została kosztowna emisja euroobligacji, którą zastąpiono znacznie tańszym i elastyczniejszym finansowaniem złotówkowym. 4 Omówienie wyników za 1 półrocze 2007 w segmencie telefonii stacjonarnej Niższe przychody i GOM ze względu na pogarszającą się sytuację rynkową oraz decyzje regulacyjne o Utrzymanie udziałów w rynku pomimo zwiększonej presji procesu wypierania telefonii stacjonarnej przez komórkową o Wzrost liczby klientów usług szerokopasmowych o około 506 tys. rok do roku (w tym około 52 tys. klientów BSA w pierwszym półroczu) o Około 327 tys. klientów WLR na koniec pierwszego kwartału – 15 podpisanych umów z operatorami o dostępie typu bitstream o Spadek marży GOM w wyniku zwiększenia rezerw z tytułu oceny ryzyka Telefonia stacjonarna – kluczowe wskaźniki Przychody (w mld zł) Szacunkowa łączna liczba klientów szerokopasm. (w tys.) GOM przed wydatkami komercyjnymi GOM (jako % przychodów) usług 1 półrocze 2007 Zmiana rok do roku 5.462 -9,0% 1.921 +35,8% 44,0% -7,4pp 41,1% -7,0pp W pierwszym półroczu sytuacja rynkowa w segmencie telefonii stacjonarnej okazała się trudniejsza niż zakładano. Pomimo tego, że Grupie TP udało się obronić – a w niektórych segmentach nawet zwiększyć – udział w rynku usług głosowych telefonii stacjonarnej (ruch w sieci PSTN wzrósł o 1,3 pp rok do roku), to spadek przychodów był szybszy niż w 2006 roku (o 9,0% w porównaniu ze spadkiem o 5,6% w pierwszym półroczu 2006 roku). Główną przyczyną obserwowanej tendencji spadkowej pozostaje proces wypierania telefonii stacjonarnej przez komórkową, ale widoczny staje się także wpływ migracji klientów do usług zintegrowanych (‘triple play’) oferowanych przez operatorów sieci kablowych. W tej sytuacji podstawowym środkiem obrony są nowe, innowacyjne plany taryfowe i specjalne promocje. Na wielkość przychodów ma też wpływ otoczenie regulacyjne, w tym wspomniane wyżej wprowadzenie hurtowej odsprzedaży abonamentu (WLR) w pierwszym kwartale 2007 roku, zmiany w ofercie ramowej dotyczącej połączenia sieci oraz obniżenie stawek MTR, które przekładają się na poziom cen detalicznych. W pierwszym półroczu 2007 roku TP utrzymała udział w rynku usług szerokopasmowych. Spośród piętnastu operatorów, którzy podpisali umowy o hurtowej odsprzedaży dostępów szerokopasmowych (BSA), czterech wprowadziło w pierwszym półroczu swoje oferty. Nie przyczyniło się to jak dotąd do szerszej migracji klientów (łącznie w pierwszym półroczu około 52 tys. klientów, z czego 10 tys. w drugim kwartale), ale spowodowało presję na ARPU z usług szerokopasmowych. 5 Omówienie wyników za 1 półrocze 2007 w segmencie telefonii komórkowej Wysoka marża GOM mimo wolniejszego tempa wzrostu przychodów o Utrzymanie przez Orange wiodącej pozycji na rynku o Wzrost liczby klientów o 535 tys. netto w pierwszym półroczu 2007 o Brak poważniejszych skutków pojawienia się czwartego operatora o Utrzymanie marży GOM na wysokim poziomie 38,5% 1 półrocze 2007 Zmiana rok do roku Przychody (w mld zł) 3.824 +6,8% Liczba klientów (w tys.) 13.056 +17,3% GOM przed wydatkami komercyjnymi 62,9% +4,2 pp GOM (jako % przychodów) 38,5% +6,0 pp Telefonia komórkowa – kluczowe wskaźniki W burzliwym okresie, jaki nastąpił po wejściu na rynek czwartego operatora, Orange skutecznie obroniła wiodącą pozycję. Liczba klientów usług komórkowych nadal dynamicznie rośnie, ale na wielkości przychodów niekorzystnie odbiły się obniżki stawek za zakończenie połączeń w sieciach komórkowych (o 22% w październiku 2006 roku i o 10% w maju 2007 roku). Wzrost przychodów byłby niższy, również bez powyższych decyzji regulacyjnych, gdyż wysoki poziom penetracji zaczyna powoli ograniczać liczbę nowych aktywacji. Wzrost marży GOM pokazuje, że żaden z tych czynników nie miał poważniejszego niekorzystnego wpływu na rentowność; do zwiększenia marży GOM przyczynił się także wzrost efektywności w zakresie kosztów operacyjnych i wydatków komercyjnych oraz skuteczne działania na rzecz zwiększenia ruchu w sieci. Prowadzone są rozmowy z wieloma potencjalnymi partnerami, którzy chcieliby zostać wirtualnymi operatorami komórkowymi (MVNO), ale usługi tego typu nie mają jeszcze poważniejszego wpływu na rynek. Orange rozwija partnerską współpracę w zakresie usług MVNO z Avon i MNI. Obecnie działania marketingowe koncentrują się na klientach z górnego segmentu, stymulowaniu ruchu w sieci (w drugim kwartale nastąpił jego dalszy wzrost) oraz promowaniu korzystania z usług przesyłu danych poprzez oferty finansowania komputerów osobistych we współpracy z partnerem. 6 Perspektywy: plan działań na drugie półrocze i trzyletnia strategia • Rozbudowany plan działań ukierunkowanych na ochronę przychodów w 2007 roku • Zmiana oczekiwań dotyczących przychodów, potwierdzenie pozostałych celów na 2007 rok • Strategia na lata 2007-2010, ukierunkowana na wzrost satysfakcji klientów i atrakcyjny zwrot z inwestycji dla akcjonariuszy Cele na 2007 rok Rzeczywiste dane za I półrocze Cel całoroczny Zmiana 1,92 mln > 2,2 mln potwierdzone 13,06 mln > 13,5 mln potwierdzone Przychody (rok do roku) -2,8% ok. -1% porównywalne z I półroczem Marża GOM (przed rezerwami na roszczenia, spory, ryzyko i inne opłaty) 44,2% Marża GOM jako % przychodów 41,5% 42-44% potwierdzone Nakłady inwestycyjne jako % sprzedaży 14,3% 16-19% potwierdzone Liczba klientów usług szerokopasmowych Liczba klientów telefonii komórkowej W odniesieniu do korekty przewidywanego spadku przychodów w 2007 roku, Benoit Merel, Członek Zarządu TP ds. Finansów, stwierdził: „Zmiany regulacyjne spowodowały szczególnie wolniejszy od przewidywanego wzrost rynku telekomunikacyjnego jako całości, a to z kolei odbiło się niekorzystnie na przychodach TP – w stopniu większym, niż zakładaliśmy. W związku z powyższym musimy odpowiednio skorygować cel w zakresie przychodów. Jednocześnie Spółka uzyskuje zadowalające wyniki na rynku detalicznym. Potwierdzamy zatem wszystkie pozostałe cele na 2007 rok, które spodziewamy się osiągnąć dzięki realizacji planu działań na drugie półrocze. Cel w zakresie nakładów inwestycyjnych pozostaje na niezmienionym poziomie ze względu na istotne programy przekształceń, których realizacja jest konieczna dla zabezpieczenia wyników i wartości Spółki w roku 2007 i w latach następnych, a także dla wypełnienia obowiązków regulacyjnych.” Plan działań na drugie półrocze TP musi w drugim półroczu skoncentrować wszystkie swoje wysiłki w celu zrównoważenia niekorzystnego wpływu otoczenia rynkowego i regulacyjnego na wyniki całoroczne. Na rynku klientów indywidualnych, TP wykorzysta dokonaną w pierwszym półroczu integrację działalności w segmentach telefonii stacjonarnej i komórkowej dla zwiększenia liczby ofert zintegrowanych. Oferty te będą także powiązane z wieloma nowymi działaniami na rzecz utrzymania klientów i zwiększenia ich lojalności. Bogatsza oferta nowoczesnych usług kontentowych i innych usług dodanych pomoże zwiększyć ARPU. TP będzie kontynuować działania na rzecz zwiększenia wskaźnika penetracji usług szerokopasmowych w Polsce, wykorzystując pozycję najsilniejszego gracza na tym rynku. Ponadto, Spółka zamierza skonsolidować swoją pozycję jako jednego z największych dostawcy usług zintegrowanych. Dzięki skoncentrowaniu się na łączonej sprzedaży usług, TP umożliwi klientom nabywanie usług telekomunikacyjnych i licznych usług uzupełniających w jednym miejscu. Strategia na lata 2007-2010 Branża telekomunikacja nie wykorzystuje w pełni wysokiego wzrostu gospodarczego w Polsce. Rosnąca konkurencja i presja regulacyjna spowodowały, że spadek cen był szybszy niż wzrost wielkości sprzedaży. Z rozwoju sytuacji w ostatnich sześciu miesiącach płyną dla TP dwie lekcje: po pierwsze, zbyt duża zależność od nieprzewidywalnych rynków regulowanych niesie poważne ryzyko, a po drugie, należy przyspieszyć tempo zmian po stronie kosztów, aby umożliwić jeszcze szybsze reagowanie na pogarszającą się sytuację rynkową. TP osiągnęła imponujące wyniki na rynkach wzrostowych, tj. telefonii komórkowej i usług szerokopasmowych, broniąc jednocześnie pozycji w segmencie telefonii stacjonarnej – dowodzi tego pierwsza pozycja Spółki na rynku komórkowym oraz 82% udziału w rynku 7 telefonii stacjonarnej. Poprawa wskaźnika satysfakcji klientów w 2007 roku wymaga kontynuacji; należy również wykorzystać siłę marki. Istnieje długa lista potrzeb klientów, na które TP planuje skutecznie odpowiedzieć w najbliższych trzech latach. Potrzeby te są następujące : o o o o o o o o Stały dostęp do usług on-line Pojedyncze źródło wszystkich połączeń i usług Dostosowanie do indywidualnych potrzeb i łatwość wspólnego korzystania z usług Usługi dostosowane do zmieniającego się modelu gospodarstwa domowego Opłaty ryczałtowe z nieograniczoną możliwością korzystania z usług Szeroka oferta usług multimedialnego kontentu na życzenie Samoobsługa po niskich cenach Niezawodność i bezpieczeństwo usług Wspierana swym potencjałem finansowym TP może wykorzystać szansę wynikającą z rozwijania nowoczesnych produktów, osiągając wysoki zwrot z inwestycji na rynkach nieregulowanych. Do 2010 roku, TP planuje uzyskać ponad 50% przychodów z produktów i usług nie podlegających regulacji. Kluczowym celem finansowym pozostaną wolne przepływy pieniężne netto, które powinny się kształtować na poziomie 18-20% przychodów. Realizacji tego celu będą służyć: usprawnienie działalności podstawowej, optymalizacja wykorzystania zasobów Spółki (w tym wyjątkowej bazy klientów), inwestycje w rozwój oraz potencjalne przejęcia spółek z Polski lub innych krajów Europy Środkowo-Wschodniej generujących wysokie przepływy środków pieniężnych. Wzmocnienie działalności podstawowej będzie obejmować cztery zasadnicze kierunki działań: - Sprzedaż łączona. Celem jest lepsze wykorzystanie sieci sprzedaży i dystrybucji Grupy TP, zwiększenie wskaźnika penetracji dla usług zintegrowanych i pakietowych oraz wykorzystanie istniejących baz klientów spółek z Grupy TP. Do 2010 roku, liczba klientów usług triple play powinna się podwoić. TP rozważa także nawiązanie współpracy z partnerami zewnętrznymi w celu rozszerzenia działalności na nowe obszary, takie jak usługi płatnicze i finansowe. - Koszty operacyjne. Celem są oszczędności operacyjne Grupy TP na poziomie 10% do 2010 roku. Określono kluczowe działania w odniesieniu do funkcji handlowych, technicznych i wsparcia. Ważną rolę w procesie optymalizacji kosztów i dostosowywania struktury organizacyjnej do średnioterminowych celów strategicznych odgrywa zawarta pod koniec 2006 roku Umowa Społeczna. - Optymalizacja nakładów inwestycyjnych. Kontynuowane będą działania na rzecz przesunięcia inwestycji w obszary generujące wzrost przychodów, przy jednoczesnym dostosowywaniu wysokości nakładów inwestycyjnych (w odniesieniu do przychodów) do typowego europejskiego poziomu dla branży telekomunikacyjnej. - Optymalizacja bilansu. Grupa TP zamierza utrzymać dobrą strukturę finansową, zwiększając jednocześnie wskaźnik zwrotu z majątku Grupy. Kolejnym ważnym elementem strategii TP jest tworzenie nowych strumieni przychodów. W realizacji tego celu określono cztery zasadnicze filary: innowacyjny wzrost, technologie teleinformatyczne, media i rozrywkę oraz branże określane przez TP jako „przyległe”, które funkcjonują na styku z telekomunikacją. Ta ograniczona dywersyfikacja działalności zostanie osiągnięta w sposób oportunistyczny poprzez wzrost organiczny lub zewnętrzny. Kryteria decyzyjne obejmować będą między innymi: o o o o Przyrost wolnych przepływów pieniężnych (FCF) i marży operacyjnej Wyższy zwrot z kapitału od obecnego wskaźnika dla Grupy TP (tj. 12,7% w 2006 roku) Utrzymanie obecnej oceny ratingowej (BBB+) Zasięg geograficzny: tylko Polska lub inne kraje Europy Środkowej i Wschodniej TP ma jasną wizję alokowania nakładów inwestycyjnych w interesie zarówno samej Spółki jak i klientów usług telekomunikacyjnych w Polsce. Nie sposób wyobrazić sobie rozbudowanej, nowoczesnej i kompleksowej infrastruktury telekomunikacyjnej w Polsce bez aktywnego udziału TP. Przykładem technologii, która może znacząco poszerzyć możliwości korzystania z szerokopasmowego dostępu do Internetu, szczególnie w trudnodostępnych zakątkach Polski, jest CDMA 450 – Spółka zamierza w przyszłości podejmować aktywne działania na rzecz jej rozwoju. Filarem polityki finansowej Grupy TP pozostanie utrzymanie oceny ratingowej na poziomie BBB+. Ponadto, Spółka zamierza pozbywać się całego zbędnego majątku oraz dalej zmniejszać koszty pozyskania kapitału. Równolegle, TP będzie podejmować działania na rzecz zwiększenia elastyczności finansowej poprzez selektywne refinansowanie oraz stałą poprawę w zakresie zarządzania płynnością. 8 Odnosząc się do nowej strategii, Prezes Maciej Witucki stwierdził: „Grupa TP ma solidne podstawy, w oparciu o które można budować skuteczną strategię. Możemy lepiej wykorzystać olbrzymie zasoby, jakimi dysponujemy, i wypracować większą wartość zarówno z posiadanych baz klientów jak i sieci technicznej, choć postęp w tym zakresie będzie się uwidaczniał stopniowo, aż do roku 2010. Przed nami pełna wyzwań, a zarazem pasjonująca droga. Jestem przekonany, że dysponujemy potencjałem, który pozwoli nam wykorzystać różne możliwości wzrostu w sposób zapewniający równowagę pomiędzy krótko-, średnio- i długoterminowymi celami biznesowymi i finansowymi.” 9 Skonsolidowane przychody netto Grupy TP 6 miesięcy do 30 czerwca 2007 3.928 2.102 1.423 6 miesięcy do 30 czerwca 2006 4.483 2.216 1.762 372 30 1 469 33 3 Usługi telefonii komórkowej Przychody z ruchu głosowego Przychody z połączeń międzyoperatorskich Przychody z przesyłania wiadomości Inne 3.552 2.028 892 624 8 3.245 1.761 927 554 3 Usługi przesyłu danych Łącza dzierżawione Transmisja danych Komutowany dostęp do Internetu Usługi szerokopasmowe 1.106 180 285 39 602 1.113 195 264 76 578 Komunikacja radiowa Sprzedaż towarów i inne Przychody razem, netto 103 258 8.947 121 243 9.205 (w mln zł) Usługi telefonii stacjonarnej Przychody z abonamentu Przychody z ruchu głosowego Przychody z oferty hurtowej, w tym połączeń międzyoperatorskich Przychody z automatów telefonicznych Inne Struktura kosztów Grupy TP Koszty operacyjne (w mln zł) Koszty zatrudnienia pracowników Koszty międzyoperatorskie Wydatki komercyjne Koszty związane z utrzymaniem sieci i usługami informatycznymi Usługi kontentowe Inne zakupy zewnętrzne Inne koszty operacyjne, netto Dodatnie (ujemne) operacyjne różnice kursowe, netto Koszty operacyjne razem 6 miesięcy 6 miesięcy do 30 czerwca do 30 czerwca 2007 2006 1.230 1.209 1.062 1.219 1.390 1.103 449 86 670 525 409 50 664 273 1 5.232 48 5.156 10 Wybrane dane operacyjne TP S.A. Stan łączy głównych TP S.A. na dzień 30 czerwca 2007 i 2006: (tys.) POTS ISDN 2B+D ISDN 30B+D WLR Razem (POTS + ISDN + WLR) 30 czerwca 2007 8.315 889 272 327 9.802 30 czerwca 2006 9.168 961 260 0 10.388 Aktywacje łączy telefonicznych netto i liczba abonentów telefonii stacjonarnej w ostatnich sześciu kwartałach (do 30 czerwca 2007 roku) 1 kw. 2006 2 kw. 2006 3 kw. 2006 4 kw. 2006 1 kw. 2007 2 kw. 2007 Rynek detaliczny aktywacje liczba netto abonentów (w tys.) (w tys.) (122) 10 485 (97) 10 388 (113) 10 275 (147) 10 128 (362) 9 766 (290) 9 476 Rynek hurtowy aktywacje liczba netto abonentów (w tys.) (w tys.) 161 161 165 326 Razem aktywacje liczba netto abonentów (w tys.) (w tys.) (122) 10 485 (97) 10 388 (113) 10 275 (147) 10 128 (201) 9 927 (125) 9 802 Dostępy szerokopasmowe – stan na dzień 30 czerwca 2007 i 2006: (tys.) ADSL SDI Bitstream access (BSA) Razem (ADSL + SDI + BSA) 30 czerwca 2007 1.864 5 52 1.921 30 czerwca 2006 1.402 14 1.415 Aktywacje łączy szerokopasmowych netto i liczba klientów usług szerokopasmowych w ostatnich sześciu kwartałach (do 30 czerwca 2007 roku) 1 kw. 2006 2 kw. 2006 3 kw. 2006 4 kw. 2006 1 kw. 2007 2 kw. 2007 Rynek detaliczny aktywacje liczba netto klientów (w tys.) (w tys.) 153 1 319 96 1 415 139 1 554 158 1 712 62 1 774 96 1 870 Rynek hurtowy aktywacje liczba netto klientów (w tys.) (w tys.) 42 42 10 52 Razem aktywacje liczba netto klientów (w tys.) (w tys.) 153 1 319 96 1 415 139 1 554 158 1 712 104 1 816 105 1 921 11 Struktura zatrudnienia w Grupie TP na dzień 30 czerwca 2007 i 2006: 30 czerwca 2007 30 czerwca 2006 (w przeliczeniu na pełne etaty) TP S.A. 26.187 27.501 TP S.A. wraz ze spółkami wydzielonymi* 28.141 29.497 PTK Centertel 3.216 3.211 Pozostałe 930 857 Ogółem Grupa TP 32.287 33.565 * Procesem wydzieleń objęto następujące podmioty: TP Emitel, TP Ditel, TP Teltech, TP Edukacja i Wypoczynek. Wybrane dane operacyjne PTK Centertel Liczba abonentów PTK Centertel na dzień 30 czerwca 2007 i 2006: (w tys.) Post-paid Pre-paid NMT Razem 30 czerwca 2007 5.188 7.867 1 13.056 30 czerwca 2006 4.361 6.763 2 11.127 Szacunkowy udział PTK Centertel w rynku telefonii komórkowej pod względem łącznej liczby abonentów na dzień 30 czerwca 2007 r. wyniósł 33,4% (podczas gdy na dzień 30 czerwca 2006 r. wynosił 34,3%). Szacunkowy udział w rynku PTK Centertel pod względem aktywacji netto po 6 miesiącach 2007 r. wyniósł 23,4%. Wybrane wskaźniki operacyjne PTK Centertel w 2 kwartale 2007 i 2006 (ARPU, AUPU, SAC): Pre-paid 2 kw. 07 2 kw. 06 ARPU (miesięcznie, w zł) (średnie przychody na abonenta) 21,8 27,2 AUPU (miesięcznie, w min.) (średni czas połączeń na abonenta) 38,2 44,5 SAC (w zł) (koszt pozyskania abonenta) 12,0 15,9 **Nie obejmuje użytkowników standardu NMT. Post-paid 2 kw. 07 Zagregowane** 2 kw. 06 2 kw. 07 2 kw. 06 91,8 98,8 49,3 55,7 196,7 182,2 104,4 95,5 567,9 507,3 137,4 133,3 W zagregowanych miesięcznych ARPU, 10,5 zł przypada na usługi niegłosowe (po pierwszych 6 miesiącach 2007 r.) Wskaźnik odejść klientów PTK Centertel w ostatnich sześciu kwartałach (do 30 czerwca 2007 roku) 1 kw. 2006 2 kw. 2006 3 kw. 2006 4 kw. 2006 1 kw. 2007 2 kw. 2007 Klienci post-paid Wskaźnik odejść 4,2% 3,1% 2,9% 2,8% 3,1% 2,6% Klienci pre-paid Wskaźnik odejść 8,2% 5,0% 9,0% 6,2% 11,2% 13,1% 12 Aktywacje klientów netto i liczba klientów PTK Centertel w ostatnich sześciu kwartałach (do 30 czerwca 2007 roku) 1 kw. 2006 2 kw. 2006 3 kw. 2006 4 kw. 2006 1 kw. 2007 2 kw. 2007 Segment post-paid Segment pre-paid aktywacje liczba aktywacje liczba netto klientów netto klientów (w tys.) (w tys.) (w tys.) (w tys.) 168 4 201 332 6 216 160 4 361 547 6 763 241 4 602 372 7 135 199 4 801 584 7 719 185 4 986 75 7 794 202 5 188 73 7 867 NMT aktywacje liczba netto klientów (w tys.) (w tys.) 2 2 2 (1) 1 1 1 Razem aktywacje liczba netto klientów (w tys.) (w tys.) 500 10 419 707 11 126 613 11 739 782 12 521 260 12 781 275 13 056 Używane terminy: Wskaźnik odejść – Stosunek liczby klientów, którzy w danym okresie odłączyli się od sieci, do średniej ważonej liczby klientów w tym samym okresie ARPU – Average revenue per user – Średnie przychody na abonenta AUPU – Average minutes of use per user – Średni czas połączeń na abonenta SAC – Subscribers acquisition cost – Koszt pozyskania abonenta Noty ze skonsolidowanego sprawozdania za I półrocze 2007 roku dotyczące rezerw związanych z oceną ryzyka. 28. Rezerwy Zmiany stanu poszczególnych rezerw w okresie sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2007 roku przedstawiają się następująco: (w milionach złotych) Rezerwy na koszty restrukturyzacji Rezerwy na roszczenia i sprawy sądowe (patrz Nota 32), ryzyka i inne koszty Rezerwy na koszty likwidacji środków trwałych Rezerwa na potencjalne ryzyka podatkowe Razem rezerwy na ryzyka oraz koszty W tym: krótkoterminowe W tym: długoterminowe Na dzień 30 Na dzień Efekt 1 stycznia Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie zastosowaniaczerwca 2007 2007 dyskonta 292 - (81) (5) 3 209 727 270 (11) (28) - 958 138 34 (1) - 4 175 4 - - - - 4 1.161 890 271 304 (93) (33) 7 1.346 1.062 284 13 Zmiany stanu poszczególnych rezerw w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2006 roku przedstawiały się następująco: (w milionach złotych) Rezerwy na koszty restrukturyzacji Rezerwy na roszczenia i sprawy sądowe (patrz Nota 32), ryzyka i inne koszty Rezerwy na koszty likwidacji środków trwałych Rezerwa na potencjalne ryzyka podatkowe Razem rezerwy na ryzyka oraz koszty W tym: krótkoterminowe W tym: długoterminowe Na dzień Na dzień Efekt 30 1 stycznia Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie zastosowania czerwca 2006 dyskonta 2006 24 37 (6) (1) - 54 711 46 (11) (24) - 722 135 13 (2) (1) 5 150 4 874 3 99 (2) (21) (1) (27) 5 4 930 747 127 765 165 Stopa dyskontowa wykorzystana do wyliczenia bieżącej wartości rezerw na koszty restrukturyzacji oraz likwidacji środków trwałych wynosiła 5,25% na 30 czerwca 2007 oraz 31 grudnia 2006. Rezerwa na koszty restrukturyzacji Rezerwa restrukturyzacyjna obejmuje zdyskontowane oszacowane kwoty odpraw dla pracowników, z którymi zostaną rozwiązane umowy o pracę w Grupie w ramach Umowy Społecznej na lata 2007-2009, oraz koszty związane z operacyjną restrukturyzacją działalności dotyczącej wynajmu pojemności satelitarnej w Grupie. W latach 2007 - 2009 z pakietu odejść dobrowolnych w ramach Umowy Społecznej będzie mogło skorzystać maksymalnie 5.700 osób. Oferta jest zróżnicowana w zależności od indywidualnego wynagrodzenia, stażu pracy oraz roku rezygnacji. Podstawę do wyliczenia rezerwy na restrukturyzację zatrudnienia stanowią szacowane liczba, wynagrodzenie oraz staż pracowników, którzy złożą wniosek w sprawie odejścia dobrowolnego do końca 2009 roku. Na dzień 30 czerwca 2007 z pakietu odejść dobrowolnych skorzystało 1.410 osób. Rezerwa na restrukturyzację w obszarze działalności satelitarnej Grupy opiera się na różnicy pomiędzy kosztem wynajmu transponderów i minimalnym przyszłym przychodem z tej działalności wynikającym z aktualnie obowiązujących umów konsumenckich. Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych dotyczy zobowiązań związanych z demontażem lub usunięciem składnika środków trwałych. Zgodnie z polskimi regulacjami dotyczącymi ochrony środowiska naturalnego, składniki środków trwałych, które mogą zawierać niebezpieczne materiały, powinny zostać zdemontowane i zutylizowane na koniec okresu ich użytkowania przez upoważnione do tego jednostki. Kwota rezerwy na koszty likwidacji środków trwałych bazuje na szacunkowej liczbie jednostek, które powinny podlegać utylizacji, okresie ich użytkowania (8 - 26 lat), bieżącym koszcie utylizacji (uzyskanym w procesie przetargowym przeprowadzanym na warunkach rynkowych) oraz inflacji. W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2007 roku i 2006 roku rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych została zwiększona o odpowiednio 34 miliony złotych i 13 milionów złotych w wyniku 14 ponownego oszacowania zobowiązań Grupy. Związane z nią koszty zostały skapitalizowane zwiększając wartość środków trwałych. 32. Roszczenia i sprawy sądowe Zobowiązania warunkowe a. Kwestie związane z powstaniem Telekomunikacji Polskiej Telekomunikacja Polska powstała w wyniku przekształcenia państwowej jednostki organizacyjnej PPTiT w dwa podmioty - Pocztę Polską i Telekomunikację Polską S.A. W procesie przekształcenia PPTiT oraz przekazywania mienia na rzecz nowo utworzonych podmiotów w dokumentacji zostały pominięte niektóre nieruchomości, a także inne składniki majątkowe, które obecnie są kontrolowane przez Telekomunikację Polską. Ponadto dokumentacja związana z przekształceniem jest w odniesieniu do niektórych nieruchomości niekompletna. W związku z powyższym prawo Telekomunikacji Polskiej do niektórych gruntów, budynków i innych elementów majątku trwałego może być kwestionowane. Jednocześnie w związku z niejasnością regulacji dotyczących przekształcenia PPTiT rozdział niektórych zobowiązań PPTiT może zostać uznany za bezskuteczny, co może prowadzić do solidarnej odpowiedzialności Telekomunikacji Polskiej za zobowiązania PPTiT istniejące w chwili przekształcenia. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej zawiera, zgodnie z aktem notarialnym z dnia 4 grudnia 1991 roku, kwotę 713 milionów złotych, powstałą w momencie utworzenia TP S.A. w wyniku wniesienia części majątku PPTiT związanego z działalnością telekomunikacyjną. W związku z niejasnością regulacji dotyczących przekształcenia PPTiT rozdział niektórych praw i zobowiązań PPTiT może zostać uznany za bezskuteczny. W konsekwencji zmianie ulec może wartość kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej. b. Ryzyko związane ze środowiskiem Grupa uważa, że jej działalność w zakresie świadczenia usług telekomunikacyjnych nie przedstawia realnego zagrożenia dla środowiska naturalnego. Zakres działalności Grupy nie jest związany z procesami produkcyjnymi, które mogłyby powodować znaczące zagrożenie dla rzadkich lub nieodnawialnych zasobów, zasobów naturalnych (wody, powietrza itd.) lub też dla różnorodności środowiska naturalnego. W wyniku działalności Grupy powstają odpady przemysłowe, których utylizacja jest pod ścisłą kontrolą, takie jak zużyty sprzęt elektroniczny, zużyte baterie i akumulatory, wymieniane kable i słupy telegraficzne. Od 1998 roku Telekomunikacja Polska wprowadziła procedury mające na celu ograniczenie wpływu jej działalności na środowisko naturalne oraz utrzymanie zgodności z wymogami polskich regulacji prawnych w zakresie ochrony środowiska. W 2002 i 2003 roku Telekomunikacja Polska była przedmiotem kontroli, która potwierdziła zgodność z polskimi przepisami oraz podkreśliła osiągnięcia Spółki w kwestii ograniczenia wpływu na środowisko naturalne. W celu dalszej poprawy efektywności w zakresie ochrony środowiska Grupa stworzyła system monitoringu i raportowania wpływu jej działalności na środowisko. Powołane zostały dedykowane zespoły regionalne, których zadaniem jest bieżąca weryfikacja zgodności z obowiązującymi przepisami, monitorowanie poziomu emisji, a także zapewnienie szkoleń w dziedzinie ochrony środowiska. Grupa utworzyła rezerwę na koszty likwidacji środków trwałych zgodnie z wymogami regulacji dotyczących ochrony środowiska (patrz Nota 28). c. Podatkowe zobowiązania warunkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar, sankcji i odsetek. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Częste zmiany w regulacjach dotyczących podatku od towarów i usług (VAT), podatku dochodowego od osób prawnych, 15 podatku dochodowego od osób fizycznych oraz ubezpieczeń społecznych skutkują brakiem odniesienia do utrwalonych regulacji lub do precedensów prawnych. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi a przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Telekomunikacja Polska oraz niektóre jej spółki zależne podlegały kontrolom podatkowym w zakresie zapłaconych podatków. Niektóre z powyższych postępowań kontrolnych nie zostały jeszcze zakończone. Zdaniem Grupy utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe (patrz Nota 28). d. Postępowania prowadzone przez URTiP/UKE i UOKiK Zgodnie z Prawem Telekomunikacyjnym, w przypadku nie spełnienia określonych wymogów przewidzianych w Prawie Telekomunikacyjnym, Prezes UKE może nałożyć na operatora telekomunikacyjnego karę w maksymalnej wysokości do 3% przychodów operatora, osiągniętego w poprzednim roku kalendarzowym. Zgodnie ze znowelizowaną Ustawą o Ochronie Konkurencji i Konsumentów, która weszła w życie w dniu 21 kwietnia 2007 roku, w przypadku nie zastosowania się do jej przepisów Prezes UOKiK może nałożyć na przedsiębiorstwo kary w maksymalnej wysokości do 50 milionów EUR za niedopełnienie obowiązku udzielenia informacji lub do 10% przychodów podmiotu, osiągniętych w poprzednim roku kalendarzowym za naruszenie przepisów prawa. W dniu 25 września 2006 roku UKE nałożył na TP S.A. karę w wysokości 100 milionów złotych za niewdrożenie oferty usługi Neostrada oddzielonej od abonamentu za linię telefoniczną. Spółka odwołała się do Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. W dniu 22 maja 2007 roku Sąd unieważnił karę, wskazując jako podstawę unieważnienia naruszenia proceduralne. W dniu 28 czerwca 2007 UKE złożył apelację od wyroku Sądu. W dniu 22 lutego 2007 UKE nałożył na TP S.A. karę w wysokości 339 milionów złotych za niewypełnienie obowiązku regulacyjnego w zakresie przedstawienia UKE do zatwierdzenia cennika usługi internetowej (Neostrada) jak również za niewypełnienie obowiązku regulacyjnego w zakresie określania ceny usług na podstawie kosztów ich świadczenia. Zdaniem TP S.A. kara została nałożona bezpodstawnie, ponieważ detaliczne usługi połączeń szerokopasmowych nie podlegają regulacji, i Spółka odwołała się do Sądu Okręgowego w Warszawie. Ponadto, UKE oraz UOKiK prowadzi wiele postępowań przeciwko Grupie. Na dzień 30 czerwca 2007 roku Grupa utworzyła odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko związane z prowadzonymi postępowaniami, które zdaniem Grupy stanowią najlepszy szacunek kwot, których zapłata jest prawdopodobna. W przypadku nałożenia jakichkolwiek kar, ich wysokość uzależniona jest od przyszłych zdarzeń, których wynik jest również niepewny, zatem w konsekwencji wysokość rezerw może ulec zmianie w okresach przyszłych. Nie ujawniono informacji o wysokości rezerw, gdyż zdaniem Zarządu Spółki mogłoby to osłabić pozycję Grupy w kontekście rozstrzygnięcia toczących się spraw. e. Spór z DPTG Na podstawie umowy z 1991 roku zawartej pomiędzy należącym do Skarbu Państwa poprzednikiem prawnym Spółki (Poczta Polska Telegraf i Telefon), a Danish Great Northern Telegraph Company, poprzednikiem prawnym Danish Polish Telecommunication Group I/S („DPTG”), zostało zatwierdzone i zbudowane połączenie światłowodowe o nazwie Linia Północ-Południe („NSL”), łączące północne i południowe granice Polski. Po zbudowaniu kabel stał się własnością Spółki, natomiast DPTG otrzymała prawo do 14,8% udziału w zysku netto z kabla przez okres 15 lat począwszy od lutego 1994 roku. Udział 14,8% stanowi cenę za sprzedaż i instalację NSL przez DPTG. TP S.A. ponosi odpowiedzialność za utrzymanie kabla. W marcu 2001 roku DPTG zwróciła się z żądaniem rozwiązania bądź renegocjacji kontraktu, gdyż ruch raportowany przez Spółkę zmniejszał się od 1999 roku. W wyniku odrzucenia przez Spółkę proponowanych przez DPTG warunków, DPTG wystąpiła z żądaniem skierowania sporu do rozstrzygnięcia przez Sąd Arbitrażowy w Wiedniu (zgodnie z postanowieniami umownymi) i wystąpiła o 16 zapłatę kwoty oszacowanej na 280 milionów EUR. W toku postępowania arbitrażowego DPTG zmniejszyła wysokość roszczenia do kwoty 218 milionów EUR powiększonej o odsetki za okres kończący się 30 czerwca 2002 roku. Dodatkowo, DPTG wystąpiła do Sądu Arbitrażowego o ustalenie wartości płatności w kolejnych okresach do końca stycznia 2009 roku. Spółka kwestionuje zarówno podstawę jak i wysokość roszczenia DPTG. W toku postępowania Sąd Arbitrażowy powołał niezależnego eksperta w dziedzinie telekomunikacji celem opracowania modelu pomiaru ruchu transmitowanego przez NSL i oszacowania związanych z tym przychodów. W listopadzie 2005 roku ekspert przedstawił wstępną opinię zawierającą model pomiaru ruchu transmitowanego przez NSL oraz odpowiadających mu przychodów. Założenia przyjęte przez eksperta w procesie tworzenia modelu zostały zakwestionowane przez Spółkę poprzez złożenie pisma procesowego, w którym odniosła się do wstępnej opinii eksperta. W dniu 9 lutego 2006 roku, opierając się na wstępnym modelu eksperta oraz własnych kalkulacjach, DPTG podniosła kwotę roszczeń z 218 milionów EUR (za okres do 2002 roku) do kwoty 670 milionów EUR powiększonej o odsetki za okres do stycznia 2006 roku. W kwietniu 2006 roku stan konfliktu interesów ze strony Przewodniczącego Sądu Arbitrażowego doprowadził do jego rezygnacji z tej funkcji. Nowy Przewodniczący został wyznaczony spośród pozostałych członków składu sędziowskiego we wrześniu 2006 roku. W dniu 9 listopada 2006 roku oraz w dniu 18 grudnia 2006 roku Spółka złożyła pisma procesowe odnoszące się do zmodyfikowanego roszczenia DPTG, zawierające własne kalkulacje ruchu transmitowanego przez NSL i podważające zasadność nowych roszczeń. W maju 2007 roku ekspert przedstawił drugą opinię. Telekomunikacja Polska jest przeciwna wnioskom wynikającym z powyższej opinii. Strony sporu mogą przedłożyć pytania do eksperta trybunału w celu wyjaśnienia pewnych założeń przyjętych przez eksperta w modelu wyceny kontraktu. Sąd arbitrażowy przewiduje kolejną rozprawę w grudniu 2007 roku. Nie ujawniono informacji o wysokości rezerwy, gdyż zdaniem Zarządu Spółki mogłoby to osłabić pozycję Grupy w kontekście rozstrzygnięcia toczącej się sprawy. f. Pozostałe zobowiązania warunkowe Obok wyżej wspomnianych zobowiązań warunkowych, Grupa jest stroną w innych postępowaniach sądowych, jak również w umowach handlowych związanych ze swoją działalnością operacyjną. Zdaniem Grupy, utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyka z tym związane. 17 Kontakt: Prasa: Jacek Kalinowski, Rzecznik TP Tel.: + 48 (0) 22 527 19 07 – Fax: + 48 (0) 22 527 19 79 E-mail: [email protected] Kontakty z Inwestorami: Artur Tarnowski, Departament Kontaktów z Inwestorami Tel.: + 48 (0) 22 527 23 23 – Fax + 48 (0) 22 527 23 41 E-mail: [email protected] Telekonferencja Grupy TP, wtorek, 31 lipca 2007 r. Zarząd Telekomunikacji Polskiej zaprasza do udziału w telekonferencji poświęconej omówieniu wyników Spółki za 1 półrocze 2007 r. Dzień: wtorek, 31 lipca 2007 r. Godzina: 10:00 (Warszawa) / 09:00 (Londyn) / 04:00 (Nowy Jork) Numery telefoniczne: Wlk. Brytania: + 44 (0) 208 515 2301 USA: + 1 480 629 9562 Osoba prowadząca: Artur Tarnowski Hasło: TP S.A. Wyniki zostaną udostępnione 31 lipca rano, na stronie internetowej TP (http://www.tp-ir.pl). Jeżeli znajdują się Państwo na liście mailingowej TP, to otrzymają Państwo dodatkowe zawiadomienie pocztą elektroniczną o tym, że są one dostępne. Jeśli chcą Państwo wziąć udział w telekonferencji (lub poprosić o usunięcie z naszej listy mailingowej), prosimy o kontakt z panią Sachą Dutton: Tel.: +44 (0) 20 7462 4162 Fax: +44 (0) 20 7462 4399 E-mail: [email protected]. Więcej informacji na temat TP S.A. można znaleźć na stronie internetowej http://www.tp-ir.pl Przebieg telekonferencji będzie można odsłuchać w ciągu 2 tygodni pod następującymi numerami: +44 (0) 207 154 2833 Pin: 3721793# +1 303 590 3030 Pin: 3721793# Stwierdzenia dotyczące przyszłości Niniejsza informacja zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym między innymi przewidywanych przyszłych zdarzeń i wyników finansowych, w odniesieniu do działalności Grupy TP. Stwierdzenia dotyczące przyszłości charakteryzują się tym, że nie odnoszą się wyłącznie do danych historycznych lub sytuacji bieżącej; zawierają często następujące słowa lub wyrażenia: „sądzić”, „spodziewać się”, „przewidywać”, „szacowane”, „projekt”, „plan”, „pro forma”, „zamierzać”, „przyszłe”, a także czasowniki w czasie przyszłym lub trybie warunkowym/przypuszczającym. Czynniki, które mogą spowodować, że wyniki rzeczywiste będą w istotny sposób odbiegać od przewidywanych – opisane w Oświadczeniu Rejestracyjnym dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd – to między innymi otoczenie konkurencyjne Grupy TP, zmiany sytuacji gospodarczej oraz zmiany na rynkach finansowych i kapitałowych w Polsce i na świecie. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają poglądy Zarządu na dzień ich sformułowania. Grupa TP nie zobowiązuje się do aktualizowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości w związku z wydarzeniami następującymi po tej dacie. Do stwierdzeń dotyczących przyszłości nie można przykładać nadmiernej wagi przy podejmowaniu decyzji. 18