Pobierz

PSG\JAN05\EP\K2_OVERVIEW(01).PPT
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN S.A.
za 1 kwartał 2006 roku (MSSF)
Igor Chalupec, Prezes Zarządu
Paweł Szymański, Członek Zarządu ds. Finansowych
15 maja 2006
1
Agenda
Wyniki finansowe za 1 kwartał 2006 r.
Analiza segmentowa wyników finansowych za 1kw. 2006 r.
Slajdy pomocnicze
2
Niższe wyniki za 1 kw 2006 r. wskutek
bardzo niekorzystnego otoczenia makroekonomicznego
Podstawowe dane finansowe
w mln PLN
Zysk netto
EBITDA
ROACE (%)2
Środki pieniężne z
działalności operacyjnej
Dźwignia (%) 3
Realizacja Programu Optima
1kw2005
4kw2005
1kw2006
zmiana r/r
[%]
zmiana
kw/kw [%]
1
2
3
4=3/1
5=3/2
668
314
365
-45%
16%
1 086
1 027
984
-9%
-4%
20,5%
6,0%
6,4%
-14,1 p.p.
0,4 p.p.
578
885
-557
-
-
2,5%
15,7%
22,2%
19,7 p.p.
6,5 p.p.
-
-
54
-
-
1) Dotyczy Grupy Kapitałowej PKN ORLEN, włączając Unipetrol; w całej prezentacji dane finansowe podane są wg MSSF, o ile nie wskazano
inaczej
2) ROACE = zysk operacyjny po opodatkowaniu / średni kapitał zaangażowany w okresie (kapitał własny + dług netto)
3) Dźwignia finansowa = dług netto/ kapitał własny
3
Negatywny wpływ otoczenia zewnętrznego
na wyniki Koncernu mimo poprawy wolumenów sprzedaży
1kw’05
1kw’06
50
1 000
7
68
(96)
11
(110)
(130)
600
903
400
668
(133)
793
(138)
668
530
(27)
własnych
∆ Ropa w zużyciach
∆Marże petrochemiczne
Niekorzystne warunki
pogodowe (**)
∆LIFO (*)
∆Spółki Grupy
Optima
∆Cracki na produkty pal.
Unipetrol
∆Wolumen sprzedaży
Zysk netto 1kw'05
∆Wynik na operacjach fin.
Zysk akcjonariuszy mniejszościowych
∆Dyferencłaj URAL/Brent
392
200
0
33
365
Zysk netto 1 kw'06
800
83
69
54
Pozostałe
W mln PLN
(*) różnica w wartości zapasów przesuniętych do przerobu pomiędzy 1kw’05 a 1kw’06
(**) niekorzystne warunki pogodowe i napięta sytuacja na rynku surowców (gaz ziemny)
spowodowały brak pełnych dostaw gazu i wpłynęły na obniżenie EBIT
4
Wysoki wzrost wolumenów sprzedaży paliw i produktów petrochemicznych
Pozytywne efekty rozwoju działalności Koncernu
Podstawowe dane operacyjne
1kw2005
PKN ORLEN
jednostka
dominująca
1
Wolumen sprzedaży paliw w
hurcie (tys.ton) 1,4
zmiana r/r
[%]
1kw2006
PKN ORLEN
2
PKN ORLEN
jednostka
dominująca
3
PKN ORLEN
4
PKN ORLEN
jednostka
dominująca
5=3/1
zmiana r/r
[%]
PKN ORLEN
6=4/2
1 131
1 635
1 260
2 173
11,4%
32,9%
Wolumen sprzedaży produktów
petrochemicznych (tys.ton) 4
285
550
365
1 274
28,1%
131,6%
Wolumen sprzedaży paliw w
detalu (mln litrów) 2
825
962
878
1 178
6,5%
22,5%
Stopień wykorzystania mocy
przerobowych3
91,7%
-
92,8%
-
+1,1pp
1) Dotyczy sprzedaży benzyny, oleju napędowego, Jet, LOO
2) Dotyczy sprzedaży detalicznej benzyny, oleju napędowego, LPG
3) W odniesieniu do zdolności głębokiego przerobu ropy PKN ORLEN 13,8 mln ton/rok
4) Dotyczy PKN ORLEN jedn. domin. bez exportu
5
Dynamiczny wzrost wyniku EBITDA w warunkach porównywalnych
dobrym prognostykiem realizacji planu w kolejnych kwartałach
EBITDA (mln PLN)
ROACE (%)
(w warunkach porównywalnych)1
(w warunkach porównywalnych)1
35,0
2 000
30,0
25,0
+24,1%
20,0
-7,5 p.p.
1 000
1 215
1 508
15,0
10,0
21,0
13,5
5,0
0
0,0
1 kw 2005
1 kw 2006
1 kw 2005
1 kw 2006
Założenia finansowe na 2006 r. są realizowane wg planu
Pozycja
Wykonanie za 1kw.’06 r. vs. 1kw.’05
• EBITDA1
• Wzrost o 24,1%
• Koszty stałe2
• Spadek o 1%
• CAPEX
• 264 mln PLN
1)Uwzględniając warunki otoczenia zewnętrznego z 2004 r: cena ropy Brent 38,3$/b,dyferencjał Brent-Ural 4,1$/b, marża rafineryjna 5,6 $/b, PLN/EUR 4,52;
PLN/USD 3,65. Założenie vs. rok 2005. Efekt negative goodwill z 2005 r. został wyłączony.
2)Założenie wyłączając projekty strategiczne.
6
Agenda
Wyniki finansowe za 1 kwartał 2006 r.
Analiza segmentowa wyników finansowych za 1kw. 2006 r.
Slajdy pomocnicze
7
Niekorzystne warunki w sektorze rafineryjno-petrochemicznym w 1 kw.‘06
Zdecydowana poprawa otoczenia makroekonomicznego od początku 2kw.’06
Marża rafineryjna
Kursy wymiany walut1
2,56 $/b średnio w 1kw2006r.3 Spadek o 28% r/r
PLN/EUR
PLN/USD
5,0
PLN/USD 2006E
4,5
2kw2006
2
PLN/EUR 2006E
2 kw.06
10
2
8
1kw 2006
1kw 2005
2006E2
2 kw.06
2kw2006
6
4,0
4
3,5
2
3,0
2,5
1 sty
9-maj
1 lut
1 mar
1 kwie
9-maj
0
sty
13 sty
1 maj
3 lut
1 lut
mar
13mar
3 kwi
1 kwie
Ropa Brent
Dyferencjał Brent/Ural
61,79 $/b średnio w 2005r. Wzrost o 30% r/r
3,59 $/b średnio w 1kw2006r. Spadek o 29% r/r
80
2006
2005 2
2006E
70
2 kw.06
2 kw.06
2kw2006
9
8
2 kw.06
2kw2006
7
6
5
60
50
40
4
3
2
30
20
9-maj
10
0
1kw 2006
1kw 2005
2006E 2
3 maj
1 maj
1 sty
1 lut
1 mar
1 kwie
1 maj
9-maj
1
0
13 sty
sty
lut
1 3lut
mar
1 3mar
3 kwi
1 kwie
3 maj
1 maj
1) Źródło : NBP
2) Założenia PKN ORLEN ze Strategii Koncernu
3) Obliczone jako: Produkty (88.36%) vs. Brent Dtd (100%). Produkty zawierają Premium Unl (25.21%),
EN590 (23.20%), Naphtha (16.51%), LOO (15.31%), HSFO (5.44%) i Jet (2.69%)
(źródło: Notowania na bazie CIF NWE, za wyjątkiem HSFO FOB ARA)
8
Uproszczony rachunek zysków i strat
Spadek zysku operacyjnego r/r lecz wzrost o 13% wobec 4kw’05
wg MSSF w mln PLN
1kw2005
4kw2005
1
2
Wpływ Unipetrol
1kw2006
1kw2006
zmiana r/r
[%]
zmiana kw/kw
[%]
3
4
5=4/1
6=4/2
1
6 806
12 969
2 804
11 331
66,5%
-12,6%
Zysk operacyjny
798
400
68
451
-43,5%
12,8%
Zysk netto
679
340
60
398
-41,4%
17,1%
Zysk akcjonariuszy
jedn.domin.
668
314
60
365
-45,4%
16,2%
Przychody
Komentarz
z Przychody w 2005 r. po eliminacji konsolidacji
Unipetrolu wzrastają o 25% w porównaniu do
1kw2005.
z Wynik operacyjny po eliminacji wpływu Unipetrolu niższy
o 48% spowodowany głównie niekorzystnym otoczeniem
zewnętrznym
Spadek dyferencjału zmniejszył wynik operacyjny o 138
mln PLN
z
Wzrost przychodów związany ze wzrostem
sprzedaży produktów rafineryjnych o 33% w hurcie,
22% w detalu oraz produktów petrochemicznych o
132% (r/r)
z
Łączny efekt spadku marż na produktach
petrochemicznych w jednostce dominującej wyniósł 130 mln
PLN
z
Niekorzystne warunki pogodowe i napięta sytuacja na
rynku surowców (gaz ziemny) spowodowały brak pełnych
dostaw gazu i wpłynęły na obniżenie wyniku operacyjnego
jednostki dominującej o 110 mln zł.
z
1 ) Przychody za 4 kw 2005 wyższe o poziom akcyzy ujętej w wynikach Unipetrolu
9
Koszty rodzajowe - Spadek kosztów stałych w relacji do 4kw’05
Efekty restrukturyzacji PKN ORLEN widoczne poprzez redukcję kosztów osobowych o 8% r/r
w g MSSF, w m ln PLN
1kw 2005
4kw2005
Wpływ Unipetrol
1kw 06
1kw 2006
1
2
3
4
zmiana
kw/kw [%]
5=4/2
Zużycie m ateriałów i energii
3 269
7 191
1 611
6 397
-11%
Wartość sprzed. tow .i m at
2 197
3 069
507
2 779
-9%
Usługi obce
370
803
223
654
-19%
Wynagrodzenia i inne św iad.
258
378
103
346
-8%
Am ortyzacja
288
617
212
533
-14%
Podatki i opłaty
92
61
1
98
61%
Pozostałe
11
128
13
50
-61%
6 485
12 247
2 670
10 857
-11%
5 547
10 703
2 241
9 493
-11%
938
1 544
429
1 364
-12%
94
500
32
94
-81%
-492
96
92
63
-34%
6 087
12 843
2 794
11 014
-14,2%
Łącznie
Koszty zm ienne
Koszty stałe
Pozostałe koszty operacyjne
Zmiana zapasów, rozl. międzyok. oraz
świadczenia na potrzeby własne
Koszty operacyjne razem
Komentarz
z
z
Niższe koszty usług obcych o 19% wobec
4kw.’05
Amortyzacja w 4kw 2005 była zwiększona o
jednorazowy efekt wynikający z
przeszacowania aktywów Unipetrol
Wzrost kosztów zmiennych
r/r związany z konsolidacją
Unipetrolu i wyższymi
kosztami surowców
z
10
Wynik operacyjny PKN ORLEN
Segment petrochemiczny liderem wzrostu
1kw2005
4k w2005
Wpływ
Unipetrol
1kw2006
1 kw2006
zmiana r/r
[%]
zmiana kw/kw
[%]
1
2
3
4
5=4/1
6=4/2
798
400
68
451
-43,5%
12,8%
552
352
-56
139
-74,8%
-60,5%
270
246
135
310
14,8%
26,0%
Segment chemiczny
65
0
6
57
-12,3%
-
Segment detaliczny
1
-15
-8
6
500,0%
-
44
-108
-9
49
11,4%
-
-134
-75
0
-110
-17,9%
46,7%
wg MSSF w mln PLN
Zysk operacyjny , w tym
Segment rafineryjny
1
Segment petrochemiczny
Pozostałe
2
Nie przypisane
3
Komentarz
Niższy wynik rafineryjny m.in. wskutek negatywnego
wpływu związanego ze spadkiem dyferencjału o 29% r/r
z
Wynik petrochemiczny po eliminacji Unipetrolu niższy o
35%, w wyniku niższych cracków na produkty
petrochemiczne
z
1)
2)
3)
Wzrost ilości sprzedaży detalicznej paliw
silnikowych w jednostce dominującej wpłynął
na zwiększenie zysku operacyjnego w
wysokości 13 mln PLN
z
Produkcja, Hurt i Logistyki
Do segmentu zaliczane są obszary odpowiedzialne za produkcję mediów energetycznych
i działalność socjalno-bytowa PKN ORLEN S.A. oraz spółki grupy prowadzące działalność usługową a także obrót ropą
Nieprzypisane - Pozycja nieprzypisane zawiera centrum korporacyjne PKN ORLEN oraz spółki grupy nie zaliczone do
poprzednich segmentów
11
Spadek zysków operacyjnych wynikających z nieprzyjaznego
otoczenia zewnętrznego głównym czynnikiem zmiany zysku netto
W mln PLN
1kw’05
1kw’06
800
700
11
600
64
500
64
400
33
668
(28)
(347)
300
(52)
200
(4)
365
321
zysk netto 1kw'06
pozostałe
podatki
∆
różnice kursowe
∆
udział z kons. metodą praw
własności
∆
odsetki
∆
zysk operacyjny
∆
0
zysk netto 1kw'05
100
Zysk akcjonariuszy mniejszościowych
12
Segment rafineryjny
W mln PLN
1kw’06
1kw’05
700
50
37
20
33
(6)
600
(27)
(56)
(96)
500
400
300
(120)
552
(138)
200
(*) produkty o niższej marży
(**) różnica w wartości zapasów przesuniętych do przerobu pomiędzy 1kw’05 a 1kw’06
(***) niekorzystne warunki pogodowe i napięta sytuacja na rynku surowców (gaz ziemny)
spowodowały brak pełnych dostaw gazu i wpłynęły na obniżenie EBIT
139
139
Wynik segmentu
1kw'06
∆Dyferencjał Ural/Brent
własnych
∆ Ropa w zużyciach
∆ LIFO (**)
∆Unipetrol
∆Wolumen sprzedaży (*)
∆Premia Lądowa
Pozostałe
∆ OPTIMA
∆ Kurs USD/PLN
na produkty
∆Crackipaliwowe
Wynik segmentu
1kw'05
0
Niekorzystne warunki
pogodowe (***)
(110)
100
13
13
32
Zawiera m.in. wzrost prowizji dla
ajentów, wzrost kosztów amortyzacji i
logistyk wtórnej
1
Wynik segmentu
1kw'06
60
Inne
7
Odprawy emer. i
nagrody jubil.
70
∆Marża detaliczna
1kw’05
Unipetrol
80
OPTIMA
pozapaliwowych
10
∆Marże na produktach
20
na pozostałej
∆Wynik
dział.oper. PKN
∆Wolumen sprzedaży
40
∆ORLEN Deutschland
W mln PLN
Wynik segmentu
1kw'05
Segment detaliczny
1kw’06
4
12
(8)
50
(20)
30
(20)
(15)
6
0
14
Segment petrochemiczny
W mln PLN
1kw’06
1kw’05
56
500
17
135
(8)
450
(13)
400
350
Spadek marż m.in. na etylen o 20% i
propylen o ponad 10 % w porównaniu
do 1kw’05
300
(130)
(17)
250
200
150
270
Dotyczy m.in. zwiększonej amortyzacji
Olefiny II oraz wzrost kosztów mediów
310
100
Wynik segmentu
1kw'06
Pozostałe
∆Marże petrochomiczne
własnych
∆Ropa w zużyciach
∆ BOP
∆ Kurs USD/PLN
∆Wolumen sprzedaży
Unipetrol
0
Wynik segmentu
1kw'05
50
15
Segment chemiczny
1kw’05
W mln PLN
1kw’06
Wyodrębnienie segmentu chemicznego
6
80
Segment Chemiczny zawiera działalność
spółek:
z
70
3
- Anwil
60
(17)
50
- Spolana
- Unipetrol Trade
40
- ORLEN PetroProfit (część chemiczna)
65
57
30
W 1 kw 2006 odnotowano wzrost wolumenu
sprzedaży r/r o 86,2 % m.in. wskutek
konsolidacji Unipetrolu
z
20
10
Wynik segmentu
1 kw'06
Inne
∆ Anwil
Unipetrol
Wynik segmentu
1 kw'05
0
Ostra zima negatywnie wpłynęła na wynik
operacyjny Anwilu
z
16
Wyniki Programu OPTIMA po 1kw’06
Podział segmentowy
mln, PLN
Realizacja prac i wyniki po I kwartale są zgodne z oczekiwaniami
17
54
• Postęp prac w większości
segmentów jest na
satysfakcjonującym
poziomie.
20
13
• Liderem Programu jest
segment Rafineryjny. Bardzo
dobra realizacja w
segmencie chemicznym do
którego zalicza się ANWIL
S.A.
4
Detal
Chemia
• Realizacja OPTIMY
przebiega zgodnie z planem.
Rafineria
Pozostałe
Razem
Potencjał Programu OPTIMA 2009 r. - przykłady największych inicjatyw
•
•
•
•
29,8 mln PLN - zmiana technologii wytwarzania chloru (ZA Anwil)
5,4 mln PLN -poprawa efektywności na instalacji furfurolu – rozpuszczalnik (GK)
9,4 mln PLN -redukcja kosztów przewoźnych PKP Cargo
10 mln PLN – wzrost uzysku hydrorafinatu na inst. HON VI
17
Agenda
Wyniki finansowe za 1 kwartał 2006 r.
Analiza segmentowa wyników finansowych za 1kw. 2006 r.
Slajdy pomocnicze
z
Rynek petrochemikaliów – podsumowanie otoczenia
z
Unipetrol
z
OPTIMA – strumienie wg. założeń programu
z
Orlen Deutschland
18
Niesprzyjające otoczenie na rynku petrochemikaliów w 1kw’06*
Etylen
Propylen
900
1000
900
W EUR/tonę
W EUR/tonę
800
800
700
700
600
600
500
322
400
304
314
500
413
370
398
398
383
338
427
400
300
300
211
200
293
290
383
353
254
232
338 343
211
200
100
100
0
1 sty
1 kwi
1 lip
1 paź
1 sty
1 kwi
1 paź
1 sty
1 kwi
0
1 sty
Spread (Etylen-Nafta)
Nafta
Średnia (Etylen-Nafta)
Etylen
1 lip
Polietylen (LDPE)
1 kwi
1 lip
Propylen
1 paź
1 sty
1 kwi
1 lip
Średnia (Propylen-Nafta)
1 paź
1 sty
1 kwi
Spread (Propylen-Nafta)
Nafta
Polipropylen
1200
W EUR/tonę
W EUR/tonę
1200
1000
1000
800
800
600
600
400
400
352
312
251
357
217
200
286
272
212
166
0
1 sty
PE
1 kwi
1 lip
1 paź
1 sty
Średni spread (PE-Etylen)
1 kwi
Etylen
1 lip
1 paź
1 sty
1 kwi
Spread (PE-Etylen)
*Wykresy w okresie od 1 stycznia 2004 do 9 maja 2006
270
250
400
347
376
296
257 275
176
200
249
58
0
1 sty
PP
1 kw i
1 lip
1 paź
1 sty
Średni spread (PP-Propylen)
1 kw i
1 lip
Propylen
1 paź
1 sty
1 kw i
Spread (Propylen-Nafta)
Żródło: Notowania rynkowe
19
Grupa Unipetrol
Wybrane dane finansowe za 1kw’06 vs. 1kw’05
Wstępne dane finansowe podstawowych spółek Unipetrol a.s.
W '000 CZK
Chemopetrol a.s.
Przychody
EBIT
Wynik Netto
Benzina a.s.
Przychody
EBIT
Wynik Netto
Ceska Rafinerska a.s.
Przychody
EBIT
Wynik Netto
Kaucuk a.s.
Przychody
EBIT
Wynik Netto
Paramo a.s.
Przychody
EBIT
Wynik Netto
Spolana a.s.
Przychody
EBIT
Wynik Netto
Unipetrol Rafinerie a.s.
Przychody
EBIT
Wynik Netto
1kw2005 IFRS
1kw2006 IFRS
r/r [%]
7 302 886
1 227 518
1 098 535
8 408 916
965 369
896 716
15,1%
-21,4%
-18,4%
1 239 140
222 936
112 819
1 443 811
-3 217
-208 227
16,5%
-
2 154 153
129 518
91 251
2 235 878
124 258
91 341
3,8%
-4,1%
0,1%
2 918 665
431 884
288 098
2 670 632
304 981
211 206
-8,5%
-29,4%
-26,7%
1 659 049
-87 518
-92 210
2 070 747
-97 151
28 004
24,8%
11,0%
-130,4%
1 599 529
202 718
170 444
1 623 316
122 195
95 740
1,5%
-39,7%
-43,8%
10 643 149
-157 685
-177 496
13 782 846
-454 699
-325 808
29,5%
188,4%
83,6%
20
Grupa Unipetrol
Rezultaty finansowo-operacyjne za 1kw’06
Wstępne skonsolidowane dane finansowe Unipetrol a.s. za 1kw.’06
w g MSSF w m ln CZK
1kw'05
2005
1kw'06
zmiana r/r
[%]
1
2
3
4=3/1
Kapitał własny
b.d.
38 988
39 790
-
Aktywa
b.d.
76 442
74 661
-
17 881
80 946
20 140
13%
EBIT
1 675
5 279
978
-42%
Zysk netto
1 223
3 407
814
-33%
Przychody
21
Grupa Unipetrol
Wybrane dane finansowe w latach 2003 - 2006
Wybrane dane operacyjne od 1kw.2003 do 1kw.2006
Dane operacyjne*
1kw ' 03 2kw ' 03 3kw ' 03 4kw ' 03
Sprzedaż całkowita (tys.t), w tym
2003
1kw ' 04 2kw ' 04 3kw ' 04 4kw ' 04
2004
1kw ' 05 2kw ' 05 3kw ' 05 4kw ' 05
2005
1kw ' 06
110
177
720
1 135
2 142
1 024
1 195
1 204
1 269
4 692
1 118
1 326
1 400
1 320
5 164
1 186
45
69
429
728
1 269
654
770
784
830
3 039
746
848
919
854
3 367
813
52
83
156
128
420
100
132
190
130
552
123
192
197
166
678
110
14
25
114
231
383
221
243
189
253
905
209
236
235
249
928
213
0
0
21
48
69
49
50
41
56
196
41
51
50
51
192
51
110
130
137
129
507
107
130
133
120
491
104
126
136
120
486
107
131
143
671
978
1 922
834
898
952
1 034
3 718
874
1 022
1 134
1 122
4 151
875
69%
69%
67%
71%
70%
62%
65%
68%
75%
67%
64%
74%
81%
81%
75%
64%
Uzysk produktów białych
45%
65%
68%
71%
68%
72%
67%
74%
70%
71%
72%
69%
72%
71%
71%
74%
5
34%
48%
59%
60%
57%
46%
56%
57%
55%
54%
52%
55%
59%
58%
56%
56%
- sprzedaż produktów lekkich (tys.t)
1
-sprzedaż innych prod.rafineryjnych (tys.t)
- sprzedaż prod. petrochemicznych (tys.t)
-sprzedaż pozostałe produkty (tys.t)
Sprzedaż detaliczna paliw silnikowych
(tL)
2
Przerób ropy naftowej (tys.t)
3
Wykorzystanie mocy przerobowych
4
Uzysk paliw
*W odniesieniu do Grupy Unipetrol
1) Benzyna, ON, LOO, Jet
2) Benzyna, ON, LPG
3) 51% Ceska Rafinerska, 100% Paramo
4) Benzyna, ON, LOO, Jet
5) Benzyna, ON, LPG, LOO
22
Wyniki Programu OPTIMA po 1kw’06
W poszczególnych strumieniach
mln, PLN
Realizacja prac i wyniki po I kwartale są zgodne z oczekiwaniami
17,5
54
6
11
1,5
14
44
Detal
Zakupy
(BONUS)
Produkcja
Logistyka
Funkcje
wsparcia
Spółki Zależne
Razem
23
ORLEN Deutschland
Wybrane dane finansowe za 1kw 2006 vs 1kw 2005
wg MSSF w mln PLN
1kw2005
4kw2005
1kw2006
1
2
3
1 432
462
Aktywa
Kapitał wlasny
wg MSSF w mln PLN
1kw2005
Przychody
Koszty sprzedaży
Koszty sprzedaży
i ogólnego zarządu
Zysk/strata na sprzedaży
Pozostałe przychody/koszty
operacyjne
Zysk/strata operacyjna
Zysk/strata netto
1 309
325
4kw2005
euro cent/litr
1kw2006
4=3/1
0,9%
-29,2%
zmiana r/r [%]
5=3/2
10,4%
0,6%
zmiana kw/kw
[%]
2 182
-2 105
2 012
-2 030
9,1%
12,4%
-7,8%
-3,6%
-88
-103
-81
-8,0%
-21,4%
-50
-25
-23
-54,0%
-8,0%
15
-136
21
40,0%
-
-35
-162
-2
-93,1%
-98,5%
-22
-132
-4
-81,8%
-97,0%
Wolumen sprzedaży detalicznej OD - w tys. litrów
-0,5%
350
300
4
+59%
250
3
200
4,27
2
1
1 445
327
zmiana kw/kw
[%]
1 844
-1 806
Referencyjna marża detaliczna w Niemczech–śr. kw
5
zmiana r/r [%]
150
344
343
1 kw 2005
1 kw 2006
100
2,68
50
0
0
1 kw 2005
1 kw 2006
24