Korekta trendu spadkowego:Raport Rynek Akcji

Raport Rynek Akcji
Poniedziałek, 28 lipca 2008 r.
Indeksy GPW
Zamknięcie
Zmiana
Zmiana tygodniowa
dzienna
0,64%
4,62%
WIG (39,944.60, 40,651.77, 39,823.76, 40,640.39, +258.609)
49000
100.0%
WIG
40 640,4
WIG20
2 631,8
1,07%
4,91%
mWIG40
2 441,0
0,26%
5,03%
47000
sWIG80
9 919,7
-0,51%
1,67%
46000
Obrót (mln zł)
1 499,9
-34,30%
15,35%
Największe wzrosty
Kurs
45000
Zmiana
Mewa
0,02
100,00%
Fon
0,03
50,00%
Primamoda
5,28
14,29%
Największe spadki
Kurs
48,89
-11,11%
Asseco Slovakia
27,60
-7,69%
KGHM Polska Miedź
77,10
-3,26%
Kurs
61.8%
44000
SK 15
43000
50.0%
SK 5
Zmiana
Inter Cars
Największe obroty
48000
41 745
38.2%
42000
40 978
41000
39 799
23.6%
40000
Wartość (mln zł)
KGHM Polska Miedź
77,1
333,4
Bank Pekao
179,5
218,2
PKO BP
49,8
211,0
39000
38000
0.0%
37000
Średnie kroczące dla WIG wg cen zamknięcia
SK-3
40 439
SK-15
39 901
SK-5
40 179
SK-21
40 210
SK-8
39 917
SK-45
20000
15000
10000
x100
41 821
WIG - poziomy wsparcia
WIG - poziomy oporu
39 799
40 978
49 394
41 745
40 264
Indeksy - zamknięcia
26
ay
2
June
9
16
23
30
July
7
14
21
28
0
41 940
-50
Zmiana
DJIA
11 371
0,19%
Nasdaq Composite
2 311
1,33%
S&P500
19
William s ' %R (-9.36888)
Wartość
1 258
0,42%
Wartość
Zmiana
BUX
CAC40
21 530
4 351
-0,48%
-0,60%
FT-SE100
5 353
-0,18%
DJIA Futures
11 326
0,05%
Nasdaq Futures
1 844
0,27%
-100
Stochas tic Os cillator (87.9036)
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
MACD (-683.549)
0
-500
-1000
-1500
12
19
26
2
June
9
16
23
30
July
7
14
21
28
Sesja
ay
Piątek na warszawskim parkiecie, po słabej czwartkowej sesji w USA rozpoczął się od spadków. WIG na otwarciu (39 945pkt.) tracił
ok. jeden procent do odniesienia. Do 14:30, kiedy to zostały opublikowane dane z amerykańskiej gospodarki, kurs indeksu poruszał
się w stosunkowo wąskim zakresie od 39 824 pkt. do 40 152 pkt. Wiadomości zza oceanu całkowicie odmieniły obraz rynku.
Zamówienia na dobra trwałego użytku za czerwiec okazały się przeszło jeden procent lepsze od oczekiwań (+0,8% vs. -0,3%).
Jeszcze lepiej wypadł pomiar zamówień z wyłączeniem środków transportu (+2% vs -0,2%). Był to bardzo silny bodziec dla strony
popytowej, która w przeciągu 10 min. poprawiła notowania WIG-u o ok. 300 pkt. Po fali optymizmu nastąpiła konsolidacja, która trwała
do pojawienia się kolejnych informacji z USA. O 15:55 opublikowano indeks nastroju Uniwersytetu Michigan za lipiec (61,2pkt vs 56,4
pkt.), pięć minut później sprzedaż nowych domów w czerwcu (-0,6% vs -1,4%). Po tych zdecydowanie korzystniejszych od prognoz
danych kupujący jeszcze raz się zmobilizowali i doprowadzili główny warszawski indeks do zamknięcia 40 640 pkt. (+0,6%). W piątek
najwięcej zyskiwały duże spółki (WIG20 +1,1%, ponad 1,3 mld zł. obrotu), dużo gorzej radziły sobie średnie i małe (mWIG40 +0,25% i
96 mln zł., sWIG80 -0,5% i 71 mln zł). Spośród blue chipów wyróżniały się Bioton (+7%), GTC (+6,9%) i PGNIG (+5,3%). Tradycyjnie,
w ostatnim czasie, dobrze spisywały się banki, których kondycja wkrótce zostanie zweryfikowana, raporty kwartalne w nadchodzącym
tygodniu przedstawią BZWBK (środa), BRE (czwartek) oraz Pekao S.A. (piątek). WIG w ubiegłym tygodniu zyskał 5,5% na wartości,
czyli procentowo najlepszy wynik od sierpnia ubiegłego roku. Jest to skutek poprawy nastrojów wokół światowych instytucji
finansowych, spadku cen ropy i umocnienia dolara. Sytuacja jednak nadal jest niepewna i ostatnie wzrosty cen akcji należy traktować
jako korektę trendu spadkowego.
Sytuacja techniczna
Indeksy i futures - bieżące
12
Nieudane zamknięcie luki hossy z 23.07 na piątkowej sesji nie odebrało jeszcze szans stronie popytowej na kontynuowanie walki o
kolejne szczyty. Czwartkowa sesja poddała to twierdzenie w wątpliwość, gdy zakończyła się spadkiem przy bardzo wysokich obrotach
w pobliżu oporu ustanowionego przez pierwszą linię wachlarza Fibonacciego. Na piątkowej sesji stronie popytowej udało się
sforsować tą przeszkodę lecz już przy mniejszych obrotach (niespełna 1,5 mld zł) w porównaniu do spadowej czwartkowej sesji zł, co
niestety pomniejsza znaczenia tego sygnału. Kolejnym oporem z którym będzie się zmagał indeks na dzisiejszej sesji jest czwartkowe
maksimum 40 978 pkt., a w przypadku zamknięcia powyżej tej bariery, opór stanowi lokalne maksimum z 30.06 (41 745 pkt.) oraz
druga linia wachlarza Fibonacciego. Mocnym wsparciem w tej chwili dla WIG-u jest luka hossy z 23.07 i dopóki nie zostanie ona
wypełniona, popyt ma szanse wieść prym na rynku. Ten scenariusz znajduje poparcie w średnioterminowych wskaźnikach (wartość
RSI rośnie potwierdzając wzrost na indeksie, MACD zwiększa dystans od swojej średniej), lecz należy pamiętać, że ich wskazania są
opóźnione. Wygenerowany w czwartek wstępny sygnał sprzedaży na STS i pogłębiony w piątek, stwarza ryzyko wypełnienia luki i
powrotu spadków.
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 88 94, fax: (22) 531 88 22, tel.: (12) 682 64 55, (12) 682 64 24
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2007 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji,
bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Poniedziałek, 28 lipca 2008 r.
Spółka 25.07 br. poinformowała o zmniejszeniu zaangażowania przez ING TFI z 5,2 proc. do 4,92 proc. KZ.
Ponadto fundusze zarządzane przez ING TFI zmniejszyły zaangażowanie w spółce z 6,56 proc. do 6,4 proc. KZ.
BM BPH Zmniejszenie zaangażowania przez inwestora finansowego ma lekko negatywną wymowę. Oprócz
większościowego akcjonariusza spółki Jana Wiśniewskiego, wspomniana instytucja finansowa była jedynym
znaczącym akcjonariuszem. Zmniejszenie portfela posiadanych akcji spółki jest najprawdopodobniej
konsekwencją ujemnego salda odpływów netto z krajowych funduszy inwestycyjnych za czerwiec br. Warto
dodać, że w zeszłym tygodniu rzecznik spółki powiedział, iż w perspektywie 2-3 tygodni grupa budowlana PBG
może podpisać kontrakt wart 300 mln zł.
PBG
Stochastic Oscillator (94.2040)
50
0
MACD (-10.1744)
450
PBG (239.900, 246.900, 233.000, 245.000, +5.00000)
400
350
300
250
200
Volume (65,115)
10000
x10
2007
June
July
August
September
November
2008
February
April
May
June
July
Spółka poinformowała, iż za czerwiec br. jej wyniki finansowe wynoszą: przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów 24 799 tys. zł (120 572 tys. zł po sześciu miesiącach br.), zysk z działalności operacyjnej
3 432 tys. zł (3 696 tys. zł), a zysk netto 2 839 tys. zł (2 391 tys. zł).
Spółka poinformowała o złożeniu rezygnacji prezesa zarządu p. Bogusława Wypychewicza z zajmowanego
stanowiska.
BM BPH Po I Q br. przychody ze sprzedaży spółki wyniosły 49 329 tys. zł, strata z działalności operacyjnej
wyniosła 1 281 tys. zł, a strata netto wyniosła 1 809 tys. zł, więc wstępnie wyniki finansowe po sześciu
miesiącach obrazują wyraźną poprawę na poziomie operacyjnym oraz netto. Korzystna wymowa informacji o
wynikach finansowych spółki po 6 miesiącach, powinna być złagodzona przez raport o rezygnacji prezesa
zarządu spółki.
ZPUE
Stochastic Oscillator (59.7069)
50
MACD (-17.6765)
0
ZPUE Zaklad Produkcji Urzadzen Elektrycznych (170.000, 170.000, 169.500, 169.500, -0.50000)
600
550
500
450
400
350
300
250
200
150
Volume (7)
2007
May
June
July
August
September
November
20000
10000
2008
February
April
May
June July
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 88 94, fax: (22) 531 88 22, tel.: (12) 682 64 55, (12) 682 64 24
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2007 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji,
bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Poniedziałek, 28 lipca 2008 r.
Zarząd spółki 25.07 br. poinformował o zawarciu przez konsorcjum umowy z Pocztą Polską na budowę węzła
ekspedycyjno-rozdzielczego w Lublinie. Wartość kontraktu ustalono na 98,8 mln zł netto, z czego spółka otrzyma
77,1 mln zł. Termin zakończenia prac określono na 15 stycznia 2009 roku.
BM BPH Podpisany kontrakt z Pocztą Polską jest drugą umową zawartą w bieżącym miesiącu, 10.07 br. zarząd
poinformował o budowie centrum handlowego w Nowym Sączu, o wartości 105,5 mln zł brutto. Przekazane
POLIMEX MOSTOSTAL informacje o podpisywaniu nowych umów wraz z podtrzymaniem tegorocznych prognoz przez prezesa Konrada
Jaskółę powinny pozytywnie wpłynąć na postrzeganie spółki przez inwestorów. Według prezesa tegoroczne
SIEDLCE
przychody ze sprzedaży netto ukształtują się na poziomie 4,5-5 mld zł netto, co w relacji r/r oznaczałoby wzrost
rzędu 21-34%. Przyszłe kształtowanie się notowań spółki będzie można bliżej określić po przedstawieniu raportu
z działalności za 2 kwartał br. oraz po przekazaniu do publicznej wiadomości szczegółów dotyczących
planowanych inwestycji. Zgodnie z wcześniejszymi komunikatami na inwestycje w grupie przeznaczone zostanie
314 mln zł, z czego 131 mln zł przypadnie na spółkę Polimex MS.
Stochastic Oscillator (93.5780)
50
Relative Strength Index (52.4202)
50
Polimex Mostostal Siedlce (5.3400, 5.6000, 5.2100, 5.5800 +0.2100)
12.0
11.5
11.0
10.5
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
5.0
Volume (1,209,647)
50000
x100
August
September
October
MULTIMEDIA POLSKA
November
December
2008
February
March
April
May
June
July
27.07 br. spółka poinformowała, iż realizując program nabywania akcji własnych w celu ich umorzenia i
obniżenia KZ spółki, przyjęty przez NWZ w dniu 11.12.2007 r., w okresie od 18.07.2008 r. do 24.07.2008 r.
spółka nabyła 111 200 akcji własnych, każda o wartości nominalnej 1 zł, podczas sesji giełdowych na rynku
podstawowym GPW w Warszawie S.A. Powyższe akcje własne spółki dają łącznie 111 200 głosów na WZ i
stanowią 0,07% KZ spółki. Średnia jednostkowa cena nabycia akcji wyniosła 6,12 zł. Od dnia rozpoczęcia
realizacji programu nabywania akcji własnych w celu ich umorzenia i obniżenia KZ, spółka nabyła łącznie
3 772 854 akcje, które dają łącznie 3 772 854 głosów na WZ spółki i stanowią 2,39% jej KZ. Program będzie
trwał maksymalnie do dnia 31.05.2009 r, nie dłużej jednak niż do chwili wyczerpania środków finansowych w
wysokości 120 mln zł, przeznaczonych na jego realizację.
BM BPH Na realizację programu skupu akcji własnych w celu ich umorzenia spółka przeznaczyła już około 1/4
środków zaplanowanych na ten cel. Dodatkowy popyt ze strony spółki na jej akcje powinien oddziaływać pro
wzrostowo na zachowanie kursu akcji. Jednak w średnioterminowym horyzoncie czasowym, kurs systematycznie
zniżkuje i od grudnia ub. roku akcje spółki straciły już około 40% swojej wartości. Informacja podana przez
spółkę ma charakter raczej neutralny, ale w świetle krótkoterminowego odbicia kursu, może przyczynić się do
lepszego od rynku zachowania kursu akcji na dzisiejszej sesji.
Stochastic Oscillator (84.5070)
50
Relative Strength Index (40.8058)
50
11.0
MULTIMEDIA POLSKA (6.2000, 6.5400, 6.2000, 6.4600 +0.1900)
10.5
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
10000
5000
Volum e (122,813)
x100
12
ovember
19
26
3
10
17
December
27
7
2008
14
21
28
4
11
February
18
25
3
10
March
17
25
31
7
April
14
21
28
12
May
19
26
2
9
June
16
23
30
7
July
14
21
28
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 88 94, fax: (22) 531 88 22, tel.: (12) 682 64 55, (12) 682 64 24
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2007 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji,
bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Poniedziałek, 28 lipca 2008 r.
KALENDARIUM
Dane makro
Polska - przetarg na 13- i 52-tygodniowe bony skarbowe
KALENDARIUM
Wydarzenia w spółkach
DM IDM SA - planowany termin zakończenia notowań praw poboru;
Multimedia Polska - dzień wypłaty 0,22 zł dywidendy na akcję;
Platforma Mediowa Point Group - wprowadzenie do obrotu 12.247.325 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii E;
Ponar - wznowienie WZA;
USA przed 15:30 czasu polskiego
Bank of Hawaii - kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 0,95 USD, konsensus EPS: 0,93 USD)
CNA Financial - kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 1,17 USD, konsensus EPS: 0,93 USD)
Verizon - kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 0,58 USD, konsensus EPS: 0,65 USD)
USA po 22:00 czasu polskiego
EDS - kwartalne wyniki finansowe (konsensus EPS: 0,27 USD, konsensus EPS: 0,26 USD)
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 88 94, fax: (22) 531 88 22, tel.: (12) 682 64 55, (12) 682 64 24
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2007 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji,
bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.