Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) - spółka notowana na giełdzie

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) - spółka
notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Czym zajmuje się firma?
Bristol-Myers Squibb Sp. z o.o. jest jednym z największych na świecie
koncernów farmaceutycznych działających w dziedzinie ochrony zdrowia. Misją
przedsiębiorstwa jest przedłużanie i poprawa jakości ludzkiego życia poprzez
wytwarzanie
i
dostarczanie
najwyższej
jakości
farmaceutyków
i produktów ochrony zdrowia.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE FARMACEUTYCZNYM
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
1212.9*
16.5
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
9.3
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
26.7%
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
Kapitalizacja jest bardzo wysoka (1212.9 MLD USD) co świadczy o tym, że
analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Okres
2007
2006
2005
Przychody*
17,914.0
19,207.0
19,380.0
Zysk brutto*
11,958.0
13,279.0
13,391.0
Zysk netto*
1,585.0
3,000.0
2,388.0
Zysk na akcję EPS
0.81
1.52
1.21
Stopa dywidendy
1.12
1.12
1.12
2007 rok
Kapitalizacja*
58.43
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
35.85
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
7.46%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego
14.95%
(ROE)
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
9.14
-16.10%
EBIDA
4.13
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
B/D
Wskaźnik Beta
1.08
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
14.93%
01.05.2007
W czwartek na giełdzie nowojorskiej akcje Bristol-Myers zarobiły 0.62% do
28.99 USD, dzięki czemu ich łączna wartość wzrosła do 58,43 mld USD. Spółka BristolMyers jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę
zysk netto w wysokości 1.58 MLD USD.
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wskaźnik
cena/zysk
35,85
Spółka
Przemysł
16,5
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (1.08),
), którego akcje wykazują nieznacznie większą zmienność
w porównaniu z indeksem S&P 100 co oznacza, że Bristol-Myers
Myers jest walorem
ofensywnym dla
la inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100
1 wzrośnie o 1%
to analizowana
alizowana spółka wzrośnie o 1.08%.
%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 100
spadnie o 1% to Bristol-Myers
Myers spadnie o 1.08%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała
spółka (35.85) jest bardzo wysoki w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek
(16.5) co jest informacją bardzo pozytywną.
Wartość wskaźnika ROE dla Bristol-Myers (14.95%) jest niższa
niż
niż średnia
wartość dla analizowanego przemysłu (26.7%)
(
co oznacza, że spółka osiągnęła niższą
stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją
negatywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się średnimi
mi wskaźnikami co wpływa
neutralnie
nie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany
Wypra
przez
spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika cena/zysk wpływają korzystnie dla
potencjalnych inwestorów. Jedynie niski poziom wskaźnika ROE wpływa
negatywnie. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa
neutralnie
nie dla inwestora długoterminowego.
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Zestawienie porównawcze
BMY
Nazwa spółki
MRK
NVS
Bristol Myers MERCK AND CO
Squibb Co.
INC
Novartis AG
(ADR)
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
Cena obecna
28.90
51.50
58.21
Cena na koniec roku finansowego
47.62
71.05
89.38
64.79%
37.96%
53.54%
56.63
73.99
100.28
95.93%
43.67%
72.28%
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok finansowy
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
Przychody*
17.71
23.00
38.17
Zysk netto*
1.56
4.62
5.25
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
Wzrost przychodów
-6.70%
2.80%
20.50%
Wzrost zysku netto
-47.00%
-4.30%
14.00%
24.50
26.60
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
37.50
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3miesięcy
11.3%
12.8%
2.6%
18.1%
12.5%
-2.6%
14.9%
50.7%
2.6%
4.13
10.70
10.26
0.807
2.113
3.04
43,000
60,000
100,735
Zmiana ceny w ciągu ostatnich 6miesięcy
Zmiana ceny w ciągu ostatnich
12- miesięcy
EBIDA *
Zysk na akcję (EPS)
Pracownicy
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Kwartalna stopa wzrostu (YOY)
Kapitalizacja *
-16.10%
6.60%
B/D
58.36
111.57
136.78
*= w MLD USD
Łączna wartość akcji Bristol-Myers wynosi 58,36 mld USD. Zestawione powyżej
pozostałe spółki to: Merck & Co., Inc. jest jednym z największych amerykańskich
koncernów farmaceutycznych, wydającym rocznie kilka miliardów dolarów na
badania nad nowymi lekami i szczepionkami oraz Novartis - jedna z największych firm
farmaceutycznych na świecie.
W 2007 roku firma komputerowa Bristol-Myers zarobiła netto 1,56 mld USD.
Przychody Bristol-Myers wyniosły 17,71 mld dolarów i były gorsze od wyniku lidera
pod tym względem - jedna z największych firm farmaceutycznych na świecie Novartis,
która osiągnęła sprzedaż na poziomie 38,17 mld USD. Akcje spółki zyskały w ciągu
ostatniego roku około 15%.
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest najniższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest
informacją bardzo negatywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością
w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do średniej
wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka
Przemysł
Przychody *
17.71
35.14
Zysk netto *
1.56
6.60
*= w MLD USD
**= w MLN USD
Bristol-Myers Przychody w stosunku rocznym: 17,71 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: -49.59%
Bristol-Myers Zysk netto w stosunku rocznym: 1,56 MLN USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: -76.34%
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
Spółka
Przemysł
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
-6.70%
6.90%
Wzrost zysku netto
-47.00%
25.70%
Bristol-Myers Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: -6,70%
Bristol-Myers Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: -47,00%
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
11.3%
5.2%
6 miesięcy
18.1%
5.2%
12 miesięcy
14.9%
16.0%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 11,3%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
6.10 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 18,1%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
12.90 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 14,9%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-1.10 *
*= w punktach procentowych
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Bristol-Myers jest neutralnie postrzegana
pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek
występujących w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
8
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
1,55
1,38
2007
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 1,38 za cały rok 2007 do 1,55 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
procentow
prognozowany wzrost wynosi
osi 12,31%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 19,43 MLD USD w 2007 do 21,18 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 9%.
www.inwestor.hepi.pl
9
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
10
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
11
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z lipca 2006 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach
MACD
i
RSI
tygodniowych
przeważają
sygnały
kupna
co
zwiększa
prawdopodobieństwo wzrostów. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI
dzienne
sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na
wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje
zbieżność sygnałów kupna.
Wnioski:
Najbliższy opór to poziom 30,00 wynikający z wystąpienia maksimów
z kwietnia 2007 roku widoczny na wykresie dzienny. Najbliższym wsparciem jest
poziom 26,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów
z marca 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez średnio- oraz
długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym
i tygodniowym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia
oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 20,00
wynikający z wystąpieniem minimów z lipca 2006 roku dodatkowo potwierdzony
przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie
tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
12