infoNEP 06

infoNEP nr 06 (3Q2009)
Szanowni Akcjonariusze, Szanowni Państwo,
Zapraszam do zapoznania się z kolejnym numerem newslettera na temat
wyników finansowych i działalności operacyjnej spółki Nepentes S.A.
w trzecim kwartale 2009 roku.
Osiągnięte przez Grupę Kapitałową Nepentes wyniki finansowe pokazują, że
Nepentes stale powiększa udziały rynkowe i zwiększa sprzedaż, umiejętnie
wykorzystując swoją przewagę konkurencyjną oraz potencjał rynku
farmaceutycznego.
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Nepentes po
trzech kwartałach 2009 roku wzrosły o 24%, a zysk netto wzrósł o 9% w
porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego. Różnice w dynamice
wzrostu przychodów względem dynamiki zysku wynikają z dużych nakładów
inwestycyjnych spółki Nepentes jakie ponosi od początku roku, które będą
fundamentami dalszego wzrostu i rozwoju spółki Nepentes.
Zwracam uwagę na systematycznie rosnącą sprzedaż produktów własnych Nepentes, na których uzyskujemy
wysoką marżę. Po trzech kwartałach tego roku przychody ze sprzedaży produktów własnych wzrosły o 31,4%, a
przychody ze sprzedaży towarów i materiałów o 16,2% w porównaniu do tego samego okresu rok wcześniej.
Po trzech kwartałach tego roku możemy pochwalić się wysoką dynamiką sprzedaży eksportowej, która wzrosła o
blisko 54% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Na początku tego roku postawiliśmy na
eksport, który ma być jednym z głównych czynników wpływających na osiągnięcie wysokiej dynamiki wzrostu
przychodów w całym 2009 roku.
W trzecim kwartale 2009 dynamika sprzedaży produktów Nepentes jest dużo lepsza od wzrostu
odpowiadających im kategorii rynkowych. Największym sukcesem jest wzrost sprzedaży Emolium o 55% wobec
wzrostu rynku emolientów o 20,5%. Pod względem wartości sprzedaży Emolium zajmuje drugie miejsce z
24,3% udziałem w rynku preparatów do pielęgnacji skóry ze skłonnością do atopii. We wrześniu tego roku
Emolium było liderem sprzedaży w ujęciu ilościowym.
Sprzedaż marki Iwostin również rośnie szybciej niż rynek dermokosmetyków. W trzecim kwartale tego roku
sprzedaż Iwostin wzrosła o 18,5%, wobec wzrostu rynku preparatów dermokosmetycznych o 15,3%, w ujęciu
kwartał do kwartału. Iwostin zajmuje trzecią pozycję z udziałem 7,2% w rynku dermokosmetyków pod
względem wartościowym.
Mamy zamiar powtórzyć sukcesy rynkowe w obszarze preparatów OTC i w sprzedaży aptecznej
dermokosmetyków na rynku leków na receptę. W październiku tego roku zawarliśmy umowy umożliwiające
sprzedaż własnych i licencjonowanych leków dermatologicznych. W ubiegłym roku nabyliśmy prawa do produkcji
leku na bazie substancji czynnej klobetazol. Sprzedaż leków na receptę rozpoczęliśmy na początku czwartego
kwartału. Spodziewamy się, że pierwsze widoczne efekty sprzedaży leków zanotujemy w przychodach w
pierwszym kwartale przyszłego roku. Wejście na rynek leków na receptę jest realizacją jednego z celów
emisyjnych przedstawionych podczas IPO, który zakładał poszerzenie portfolio o leki dermatologiczne oraz
szersze wejście na rynek farmaceutyczny. Widzimy tu szereg synergii z dotychczasowym biznesem Nepentes,
między innymi w wykorzystaniu naszej organizacji sprzedaży oraz wspólnych kanałów komunikacji ze
środowiskiem medycznym, które pozwalają ominąć istotne bariery wejścia na rynek leków na receptę. Ponadto
dzięki wprowadzeniu leków na receptę możemy zaoferować lekarzom kompletny schemat terapeutyczny w
obszarze dermatologii. Planujemy osiągnięcie w ciągu 2-3 lat w Polsce ponad 10% udziału w rynku leków
dermatologicznych ogółem, wartego, według danych IMS, ponad 600 mln zł.
Do końca 2009 roku chcemy przeprowadzić próby technologiczne w zakładzie w Chociwiu, gdzie od początku
2010 roku będą produkowane leki dermatologiczne i stopniowo będzie przenoszona produkcja z fabryki w Łodzi.
Z wyrazami szacunku,
Łukasz Butruk
Prezes Zarządu
Kontakt dla inwestorów:
Michał Wierzchowski
t: +48 22 440 1 440
e: [email protected]
infoNEP | Copyright © 2009 Nepentes S.A.
Magdalena Sidorowicz
t: +48 22 833 63 94
e: [email protected]
1
infoNEP nr 06 (3Q2009)
Wyniki finansowe
Grupa Kapitałowa Nepentes po trzech kwartałach 2009 roku wypracowała wzrost skonsolidowanych przychodów
ze sprzedaży w wysokości 24% i 9% wzrostu zysku netto w porównaniu do analogicznego okresu roku
ubiegłego. Skonsolidowana sprzedaż wyniosła 99,4 mln zł, a zysk netto 15,8 mln zł. Raportowany zysk
operacyjny EBIT wyniósł 18,3 mln zł. Utrzymana została wysoka, dwucyfrowa rentowność operacyjna i netto
wynosząca odpowiednio 18,5% i 15,9%, a marża bezpośrednia na sprzedaży jest na stabilnym poziomie 54,6%.
Nepentes osiąga systematycznie wzrost zysku pomimo ponoszenia w 2009 roku znacznych nakładów
inwestycyjnych. Wprowadzone zostały zmiany w organizacji i zarządzaniu, które ułatwią rozwój eksportu oraz
wdrażanie nowych produktów i przygotowały organizację do wprowadzenia do sprzedaży leków
dermatologicznych. Spółka ponosi także koszty utrzymania i przygotowania do produkcji fabryki w Chociwiu,
która zostanie uruchomiona na początku 2010 roku.
Wybrane skonsolidowane dane finansowe
w tys. PLN
1-3Q 2009
1-3Q 2008
Zmiana
3Q 2009
3Q 2008
Zmiana
sprzedaż
99 468
80 463
+23,6%
34 428
28 685
+19,3%
zysk operacyjny
18 380
18 082
+1,7%
6 071
5 998
+1,2%
zysk netto
15 828
14 562
+8,2%
5 101
4 462
+6,3%
Eksport
Udział eksportu w przychodach
88%
94%
93%
89%
6%
7%
11%
12%
2005
2006
2007
2008
Polska
Eksport
89%
11%
1-3Q
2008
86%
14%
1-3Q
2009
Struktura przychodów eksportowych wg klasyfikacji
produktów
5 558
4189 4 225
4 181
3 964
922
OTC
Dermatologia
Pozostałe
Udział eksportu w przychodach za trzy kwartały
2009 wzrósł do 14% ogółem w przychodach Grupy
Kapitałowej Nepentes, wobec 11% w tym samym
okresie rok temu. Dynamika wzrostu eksportu rok
do roku osiągnęła ponad 54%.
Rozwój ekspansji zagranicznej Nepentes widać po
bardzo dobrych wynikach sprzedaży spółek
zależnych w Rumunii i Bułgarii, których przychody
po trzech kwartałach tego roku wzrosły
odpowiednio o 153% i 94% wobec przychodów w
tym samym okresie roku ubiegłego. Sukcesem na
tych rynkach jest osiągnięcie w bardzo krótkim
czasie przez spółki zależne dodatniej rentowności
operacyjnej. Również na Litwie sprzedaż rośnie i
jest rentowna. Zagranicą Nepentes kładzie główny
nacisk na sprzedaż preparatów własnych.
Ponadto mamy już pierwsze wiadomości z rynku
rosyjskiego. Zgodnie z harmonogramem, we
wrześniu zrealizowana została pierwsza dostawa
Emolium do Rosji w wysokości 0,5 mln zł. W Rosji
Nepentes współpracuje z wiodącą rosyjską firmą
farmaceutyczną Akrikhin, z którą podpisał 10-letni
kontrakt na dystrybucję produktów Nepentes. W
pierwszej kolejności na rynku rosyjskim będzie
sprzedawane Emolium, a następnie Iwostin.
1-3Q 2008 1-3Q 2009
infoNEP | Copyright © 2009 Nepentes S.A.
2
infoNEP nr 06 (3Q2009)
Dane rynkowe
Rynek dermokosmetyczny i OTC
Udział Iwostin w rynku dermokosmetyków (wartościowo)
Polski rynek dermokosmetyków według danych IMS
po trzech kwartałach 2009 był wart 414,71 mln zł,
wykazując 16% wzrost w stosunku do analogicznego
okresu poprzedniego roku. Porównując dynamikę
samego III kwartału 2009 względem III kwartału
2008, wzrost rynku nadal pozostaje dość dynamiczny
i utrzymuje się na poziomie 15%.
Cały rynek OTC i Consumer Healthcare po trzech
kwartałach 2009 roku był wart 5,16 mld zł i wzrósł o
14%.
Pozycja kluczowych produktów Nepentes w trzecim
kwartale 2009 (dane wartościowe):
 Iwostin: utrzymuje trzecią pozycję na rynku z
udziałami w III kwartale 2009 na poziomie 7,5%.
Marka Iwostin rośnie szybciej niż rynek.
Porównując trzy kwartały 2009 vs 2008, wzrost
sięga 20% a udziały rynkowe za ten okres
wynoszą 7,2%.
 Emolium: drugie miejsce na rynku emolientów.
Marka walczy o pozycję lidera ilościowego (w
ujęciu miesięcznym Emolium było liderem we
wrześniu 2009 roku)
 Marimer: drugie miejsce w aptece pod względem
udziałów w segmencie wody morskiej. Marka
rozwija się w tempie szybszym niż rynek zarówno
ilościowo jak i wartościowo.
 Sudocrem: lider segmentu pielęgnacji około
pieluszkowej niemowląt.
1-3Q 2009
7,9%
po wydzieleniu Elixine w 2009
(dawniej subbrand marki Iwostin)
razem Iwostin + Elixine
7,2%
1-3Q 2009
1-3Q 2008
7,5%
7,1%
2008
6,2%
2007
4,9%
2006
2005
3,9%
Udział Emolium w rynku emolientów (wartościowo)
24,3%
1-3Q 2009
23,1%
1-3Q 2008
20,2%
2008
15,2%
2007
6,4%
2006
2005
0,0%
Udział Marimer w rynku preparatów do nawilżania nosa
(wartościowo)
24,1%
1-3Q 2009
1-3Q 2008
21,2%
2008
21,4%
19,2%
2007
2006
15,9%
2005
15,8%
Apteczny rynek kosmetyków
W ujęciu globalnym dla całego rynku kosmetyków dystrybuowanych w aptece widać jak silnym graczem na
krajowym rynku kosmetyków apteczych jest Nepentes. Tabela obrazuje globalne ujęcie całego krajowego rynku
kosmetyków dostępnych w aptece, za dwanaście miesięcy od października 2008 do września 2009, udziały
rynkowe poszczególnych marek oraz wzrost wartościowy sprzedaży w tym okresie (PPG).
MAT/08/
2008
MAT/08/
2009
MAT
PPG%
730 877
858 145
16,5%
33,1%
30,2%
6%
2 La Roche
7,5%
7,3%
12%
3 Iwostin
4,3%
4,2%
13%
8 Emolium
1,9%
2,7%
63%
RYNEK KOSMETYKÓW
APTECZNYCH [TYS.PLN]
1 Vichy
Źródło: IMS Consumer Health, ceny apteczne
infoNEP | Copyright © 2009 Nepentes S.A.
3
infoNEP nr 06 (3Q2009)
Nowości rynkowe
Wśród dermokosmetyków w trzecim kwartale zostały wprowadzone do sprzedaży krajowej
następujące produkty Iwostin:
 Emulsja nawilżająca Iwostin Sensitia 300ml
 Nawilżające mleczko do oczyszczania skóry i demakijażu Iwostin Sensitia 330 ml
 Nawilżający tonik kojąco-oczyszczający Iwostin Sensitia 330 ml
Tretinex - leczenie
ciężkich postaci
trądziku (kapsułki)
Afloderm (maść,
krem), Beloderm (maść,
krem), Belogent (maść, krem), Belosalic
(maść i płyn na skórę ) – preparaty
złożone; leczenie miejscowe stanów zapalnych i
chorób skóry przebiegających ze świądem.
Dermklobal - leczenie miejscowe chorób zapalnych
skóry owłosionej (zakupiony w 2008
roku)
Nasze dążenia do stworzenia szerokiej gamy
rozwiązań
terapeutycznych
zaowocowały
poszerzeniem portfolio produktów Nepentes o
leki dermatologiczne na receptę. Dzięki temu
możemy zaoferować pacjentom kompleksową
terapię
dermatologiczną
począwszy
od
pielęgnacji skóry wrażliwej na specjalistycznym
leczeniu skończywszy. Nasze nowe preparaty
pozwalają między innymi na skuteczne
leczenie miejscowe chorób skóry, wrażliwych
na działanie kortykosteroidów, a także na
istotną poprawę jakości życia pacjentów –
dzięki
możliwości
zastosowania
terapii
powodującej szybkie ustępowanie objawów
przy
jednoczesnej
redukcji
częstości
występowania
działań
niepożądanych.
Włączenie do naszego portfolio izotretynoiny
(Tretinex) pozwoli nam również na bardziej
kompleksowe podejście do leczenia trądziku.
Nagrody
Nasze produkty doceniają konsumenci oraz środowiska opiniotwórcze, czego wyrazem są nagrody przyznawane
przez lekarzy, farmaceutów i media. W trzeciem kwartale zostały wyróżnione nastepujące produkty Nepentes:



Emulsja matująca Iwostin Purritn: Best Beauty Buys 2009 (miesięcznik In Style)
Emulsja ochronna SPF 50+ Iwostin Solecrin: Best Beauty Buys 2009 (miesięcznik In Style)
Iwostin w kategorii Kosmetyki hipoalergiczne do twarzy: Laur Klienta 2009
infoNEP | Copyright © 2009 Nepentes S.A.
4