Dzienny Biuletyn Rady Gospodarczej
Transkrypt
Dzienny Biuletyn Rady Gospodarczej
Biuletyn Rady Gospodarczej Poniedziałek 30.04.2012 W I KW. WZROST PKB W USA SPOWOLNIŁ BARDZIEJ OD PROGNOZ W pierwszych trzech miesiącach roku wzrost gospodarczy w USA wyniósł 2,2% r/r WYKRES DNIA: wobec 3,0% w IV kw. 2011 r. i 2,5% oczekiwanych przez analityków, wynika ze Kwartalna dynamika PKB USA, 2008-12 wstępnych danych. Według analityków wymowa danych nie jest jednak 4,0 3,0 pesymistyczna, ponieważ silniej od oczekiwań wzrosła konsumpcja prywatna 2,0 stanowiąca niemal ¾ PKB USA. Znaczący wzrost zanotował sektor motoryzacyjny. WYNIKI INTERNETOWYCH GIGANTÓW WSPARŁY NOWOJORSKIE GIEŁDY Wyniki internetowego sklepu Amazon oraz serwisu turystycznego Expedia były na tyle dobre, że pociągnęły w górę indeksy nowojorskiej giełdy pomimo gorszych od oczekiwań danych dotyczących PKB USA w I kw. Wyniki Amazona zaskoczyły przede wszystkim wzrostem marży, a Expedia osiągnęła niemal dwukrotnie większy zysk na akcję niż oczekiwano. W efekcie akcje obu spółek wzrosły w piątek o odpowiednio 16 i 24%. Nowojorskie indeksy wzrosły w piątek od 0,2 do 0,6%. WŁOCHY SPRZEDAŁY OBLIGACJE ZA 6 MLD EURO W piątek Włochy sprzedały obligacje za 6 mld euro przy rentownościach wyższych niż podczas poprzednich aukcji. Dla papierów 10-letnich oprocentowanie wzrosło do 5,84% z 5,24%, ponieważ obawy o państwa Południowej Europy wzrosły w reakcji na piątkową obniżkę ratingu Hiszpanii. 1,0 0,0 -1,0 -2,0 -3,0 -4,0 -5,0 -6,0 -7,0 -8,0 -9,0 Q2'08 Q3'08 Q4'08 Q1'09 Q2'09 Q3'09 Q4'09 Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Q2'11 Q3'11 Q4'11 Q1'12 W I KW. GOSPODARKA HISZPANII SKURCZYŁA SIĘ O 0,3 KW/KW W I kw. PKB Hiszpanii spadło 0,3% kw/kw, czyli w takim samym tempie jak w ostatnich trzech miesiącach 2011 r. i mniej niż prognozowano. Dwa kwartały spadku PKB z rzędu oznaczają recesję, która w przypadku Hiszpanii wynika ze światowego spowolnienia oraz z głębokich cięć w wydatkach, które Madryt poczynił żeby walczyć z rosnącym długiem. W tym roku deficyt ma spaść o ok. 3% PKB do 5,3% PKB. Q1’12 – dane wstępne Źródło: Bureau of Economic Analysis. RYNKI 29.04.2012 WIG20* DAX* S&P500* Nikkei225** poziom zmiana tygodniowa 2244,3 6801,32 1403,36 9520,89 1,0% 0,8% 1,8% -0,4% BEZROBOTNYCH NA ŚWIECIE BĘDZIE PRZYBYWAĆ, UWAŻA ONZ W 2012 r. liczba bezrobotnych na świecie wzrośnie do 202 mln ze 196 mln w 2011 r. i EUR/PLN 4,17 -1,0% osiągnie 6,1%, wynika z raportu Światowej Organizacji Pracy (ILO), agendy ONZ. ILO USD/PLN 3,15 -1,6% przewiduje również, że stopa bezrobocia nie spadnie do przedkryzysowego poziomu CHF/PLN 3,47 -0,9% wcześniej niż w 2016 r. co wynika z ciągle trwających trudności gospodarczych oraz EUR/USD 1,32 0,3% licznych programów oszczędnościowych. W Polsce stopa bezrobocia wyniosła w * notowania giełdowe z 27.04.2012 ** Nikkei z 27.06.2012 – 30 kwietnia giełda marcu 13,3%. tokijska nie działa JESZCZE DZIŚ: Strefa euro: podaż pieniądza M3, inflacja HICP, Niemcy: sprzedaż detaliczna Włochy: inflacja konsumencka USA: dochodu i wydatki Amerykanów, indeks Chicago PMI GŁOS Z RADY: Obecne problemy Hiszpanii potwierdzają, że w warunkach wywołanej „zaciskaniem pasa” recesji, założona redukcja deficytu budżetowego i ograniczanie zadłużenia stają się „uciekającym celem”. Związany z tym nawrót pesymizmu inwestorów przyczynił się do wzrostu rentowności także włoskich obligacji, mimo planowanej tam w tym roku strukturalnej nadwyżki w budżecie. Konieczność wspomagania wzrostu gospodarczego zaczyna być dostrzegana przez czołowych polityków strefy euro - ma być jednym z głównych tematów czerwcowego szczytu UE. Wydaje się, że EBC traktuje obecny wzrost rentowności obligacji krajów zadłużonych jako formę rynkowej presji wymuszającej na politykach wdrażanie niezbędnych reform. Paweł Durjasz, Członek Rady Gospodarczej Biuro Rady Gospodarczej, współpraca Departament Analiz Strategicznych KPRM 1,35 EUR/USD 10 800 1,34 10 300 NIKKEI225 1,33 9 800 1,32 9 300 1,31 8 800 1,30 8 300 Biuro Rady Gospodarczej, współpraca Departament Analiz Strategicznych KPRM 27 kwi 3,37 27 kwi 3,39 20 kwi 3,41 20 kwi 3,43 13 kwi 3,45 13 kwi 3,47 6 kwi 1 420 6 kwi CHF/PLN 30 mar 27 kwi 20 kwi 13 kwi 6 kwi 30 mar 7 200 30 mar 3,49 23 mar 3,05 23 mar 3,10 27 kwi 20 kwi 13 kwi 6 kwi 30 mar 23 mar 16 mar 9 mar 2 400 23 mar 3,15 16 mar 3,20 16 mar 3,25 16 mar USD/PLN 9 mar 4,05 9 mar 4,07 9 mar 2 300 2 mar 4,15 2 mar 2 350 2 mar 4,17 2 mar 4,09 24 lut 29 kwi 22 kwi 15 kwi 8 kwi 1 kwi 4,13 24 lut 29 kwi 22 kwi 15 kwi 8 kwi 1 kwi 25 mar 18 mar 11 mar 4 mar 26 lut EUR/PLN 24 lut 29 kwi 22 kwi 15 kwi 8 kwi 1 kwi 25 mar 18 mar 11 mar 4 mar 26 lut 4,21 24 lut 29 kwi 22 kwi 15 kwi 8 kwi 1 kwi 3,51 25 mar 18 mar 11 mar 4 mar 26 lut 3,30 25 mar 18 mar 11 mar 4 mar 26 lut 4,23 2 450 4,19 WIG20 4,11 2 250 2 200 2 150 2 100 7 300 DAX 7 100 7 000 6 900 6 800 6 700 6 600 6 500 6 400 6 300 1 440 1 400 S&P500 1 380 1 360 1 340 1 320 1 300 1 280 1 260 1 240