Jednostkowy raport roczny za 2010 rok

Transkrypt

4FUN MEDIA S.A.
Raport roczny za rok zakończony 31 grudnia 2010 roku
4fun MEDIA S.A.
RAPORT ROCZNY
NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY
31 GRUDNIA 2010 ROKU
Zawierający:
1.
Pismo Prezesa Zarządu 4fun Media S.A.
2.
Oświadczenia Zarządu w sprawie:
Zasad ładu korporacyjnego stosowanych w 4fun Media S.A.
Sporządzenia sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości
Wyboru podmiotu dokonującego badania rocznego sprawozdania finansowego
3.
Sprawozdanie z działalności 4fun Media S.A. za 2010 rok
4.
Sprawozdanie finansowe 4fun Media S.A. na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2010 roku
zawierające:
Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzeniu sprawozdania finansowego
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Dodatkowe informacje i objaśnienia
5.
Opinię biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego
6.
Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego
Warszawa, 17 marca 2011 roku
1
4FUN MEDIA S.A.
DO WALNEGO ZGROMADZENIA AKCJONARIUSZY
4fun Media S.A.
Szanowni Państwo,
Rok 2010 był przełomowy dla 4fun Media S.A. Po wielomiesięcznych przygotowaniach, w dniu 30
listopada ubiegłego roku, Spółka zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Tym samym
stała się drugą, po TVN, spółką z branży telewizyjnej notowaną na GPW. Wcześniej, w marcu 2010 roku,
uruchomiony został kolejny, własny kanał muzyczny – rebel:tv. W tym samym miesiącu 4fun.tv zmienił format
nadawania z 4:3 na 16:9, a do ramówki 4fun.tv zostały wprowadzone nowe, atrakcyjne formaty programowe.
Stacja zakończyła ubiegły rok i otwarła nowy jako druga, najbardziej popularna stacja muzyczna w Polsce,
pozyskując rekordową liczbę nowych widzów w tym segmencie kanałów tematycznych. Rok 2011 rozpoczął się
zatem bardzo optymistycznie.
Dzięki wejściu na rynek podstawowy warszawskiej giełdy, 4fun Media S.A. pozyskała znaczące środki
finansowe, które będzie inwestować m.in. w kolejne kanały tematyczne, zakup nowych formatów telewizyjnych,
dalszy rozwój infrastruktury technologicznej oraz poszerzenie skali działalności w Internecie. Ma temu służyć m.in.
uruchomienie zintegrowanej platformy on-line, co było jednym z celów przeprowadzonej emisji. Rozwój w tym
obszarze będzie realizowany zarówno poprzez rozwój organiczny jak i w drodze akwizycji firm posiadających
komplementarne produkty w obszarze mediów internetowych. Spółka zamierza dodatkowo sięgnąć po środki
unijne, które pomogą sfinansować kolejne inwestycje oraz szkolenia dla kadry menedżerskiej.
Nadrzędnym celem strategicznym 4fun Media S.A. jest konsekwentne budowanie wartości Spółki dla
akcjonariuszy poprzez maksymalizowanie osiąganych zysków. Zapewni jej to dalszy rozwój działalności
telewizyjnej, ponieważ w tym obszarze 4fun Media S.A. widzi dla siebie największe możliwości wzrostu
przychodów i rentowności. Skuteczna realizacja strategii wymaga tworzenia unikalnej, multimedialnej oferty
programowej, w różnych formatach, skierowanej do wymagającej i zasobnej części odbiorców w wieku od 16 do
49 lat. Kierując do niej bogatszą i szerszą ofertę, 4fun Media S.A. zamierza uzyskiwać stale rosnące wpływy z reklam
oraz sprzedaży usług i produktów multimedialnych.
Strategiczne znaczenie dla dalszego rozwoju 4fun Media S.A. ma podpisana w grudniu ubiegłego roku,
umowa z TVN. Współpraca dotyczy projektu TVN pod nazwą Premium TV, obejmującego współpracę w zakresie
sprzedaży czasu reklamowego 4fun.tv i rebel:tv. Umowa ta może w znaczący sposób wpłynąć na wyniki finansowe
4fun Media S.A. zarówno w 2011 roku jak i w latach kolejnych.
4fun Media S.A. jest dobrą i bezpieczną inwestycją, która powinna przynieść znaczący zwrot w dłuższym
terminie. Ma mocną pozycję na rynku kanałów tematycznych, stabilną sytuację finansową i dobre perspektywy
wzrostu.
Szczegółowe informacje na temat wyników finansowych osiągniętych przez 4fun Media S.A. w 2010 roku
oraz planów rozwoju na kolejne lata, zostały zaprezentowane w raporcie rocznym, zawierającym opinię i raport
biegłego rewidenta.
Z poważaniem,
Ewa Czekała
Prezes Zarządu 4fun Media S.A.
2
4FUN MEDIA S.A.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 4fun Media S.A.
W SPRAWIE ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO STOSOWANYCH W 4fun Media S.A. W 2010 ROKU
Zgodnie z §91 ust. 5 pkt. 4 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za
równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr
33 z dnia 28 lutego 2009 roku, poz. 259), Zarząd 4fun Media S.A., niniejszym prezentuje oświadczenie o stosowaniu
ładu korporacyjnego w 4fun Media S.A. w okresie od dnia złożenia wniosku o dopuszczenie do obrotu giełdowego
papierów wartościowych Spółki do dnia 31 grudnia 2010 roku.
W uchwale nr 1/07/2010 z dnia 5 lipca 2010 roku Zarząd 4fun Media S.A. złożył oświadczenie o przyjęciu i zamiarze
stosowania przez Spółkę zasad ładu korporacyjnego określonych w „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na
GPW”, przyjętych przez Radę Giełdy w dniu 4 lipca 2007 roku i zmienionych w dniu 19 maja 2010 roku z mocą
obowiązującą od dnia 1 lipca 2010 roku.
Niniejsze oświadczenie w sprawie zasad ładu korporacyjnego stosowanych w 2010 roku w 4fun Media S.A. stanowi
integralną cześć raportu rocznego 4fun Media S.A. i zostanie opublikowane wraz z publikacją raportu rocznego
oraz dodatkowo na stronie internetowej Spółki, dostępnej pod adresem www.4funmedia.pl.
Zarząd 4fun Media S.A. dokłada wszelkich starań, aby zapewnić wszystkim Akcjonariuszom równy dostęp do
informacji na temat Spółki. Starania Spółki do zapewnienia pełnej transparentności, znalazły wyraz w stosowaniu
dobrych praktyk spółek giełdowych, począwszy od uzyskania przez 4fun Media S.A. statusu spółki giełdowej.
Począwszy od dnia 15 października 2010 roku, 4fun Media S.A. przekazuje do publicznej wiadomości raporty
bieżące i okresowe, które publikuje na stronie korporacyjnej. Tutaj też znajduje się kalendarium najważniejszych
wydarzeń, prezentacje wyników finansowych 4fun Media S.A. oraz informacje o aktualnych publikacjach
prasowych. Zarząd priorytetowo traktuje konieczność prowadzenia efektywnej polityki informacyjnej, zarówno z
inwestorami instytucjonalnymi, analitykami jak i z inwestorami indywidualnymi.
Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, które nie były przez Emitenta stosowane, wraz ze wskazaniem, jakie były
okoliczności i przyczyny niezastosowania danej zasady oraz w jaki sposób spółka zamierza usunąć ewentualne
skutki niezastosowania danej zasady lub jakie kroki zamierza podjąć, by zmniejszyć ryzyko niezastosowania
danej zasady w przyszłości
Zgodnie z uchwałą nr 1/07/2010 z dnia 5 lipca 2010 roku, Spółka 4fun Media S.A. zaczęła stosować zasady ładu
korporacyjnego w dniu złożenia wniosku o dopuszczenie do obrotu giełdowego. Wyjątkiem jest zasada, o której
mowa w pkt IV.10, której stosowanie Spółka może rozpocząć w terminie późniejszym.
Wyjątek dotyczy zapewnienia akcjonariuszom możliwości udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej, która ma polegać na:
- transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
- dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku
obrad walnego zgromadzenia przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad,
- wykonywaniu osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.
4fun Media S.A. zamierza stosować tę zasadę począwszy od dnia 1 stycznia 2012 roku.
Wskazanie wybranych zasad ładu korporacyjnego, które zdaniem Emitenta zasługują na krótki komentarz
związany bezpośrednio z prowadzoną przez niego działalnością
W związku z przestrzeganiem przez 4fun Media S.A. zasady, o której mowa w części III, pkt. 6 – Dobre praktyki
stosowane przez członków rad nadzorczych o treści następującej:
„Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej powinno spełniać kryteria niezależności od spółki i podmiotów
pozostających w istotnym powiązaniu ze spółką. W zakresie kryteriów niezależności członków rady nadzorczej
powinien być stosowany Załącznik II do Zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli
3
4FUN MEDIA S.A.
dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady
(nadzorczej)”,
4fun Media S.A. informuje, iż na dzień złożenia niniejszego oświadczenia w Radzie Nadzorczej 4fun Media S.A.
następujące osoby pełnią funkcję niezależnych członków Rady Nadzorczej:
−
pan Cezary Kubacki,
−
pan Jakub Bartkiewicz.
4fun Media S.A zwraca także uwagę, iż w związku z przestrzeganiem zasady, o której mowa w części II pkt 2: Dobre
praktyki realizowane przez zarządy spółek giełdowych o treści następującej:
„spółka zapewnia funkcjonowanie strony internetowej również w języku angielskim, przynajmniej w zakresie
wskazanym w części II. pkt 1.”.
strona korporacyjna jest prowadzona także w języku angielskim. Zawiera ona najistotniejsze informacje dotyczące
Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A.
Działając stosownie do wymogów określonych w §91 ust. 5 pkt. 4 lit c, d, e, f, g, h, i , j i k Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 z dnia 28 lutego 2009 roku, poz.
259), Zarząd 4fun Media S.A. przedstawia poniżej rozszerzoną informację na temat systemów kontroli wewnętrznej
i zarządzania ryzykiem, opis stanu posiadania Akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji Spółki oraz
najistotniejsze zasady regulujące wewnętrzny ład korporacyjny w Spółce 4fun Media S.A.
1) Opis podstawowych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w
odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
Zarząd 4fun Media S.A. jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej, a także za skuteczność jego
funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finansowych. Sprawozdania finansowe sporządzone są
przez Dział Finansowy przy współpracy Biura Rachunkowego, a następnie przekazywane do Zarządu Spółki.
Sprawozdania finansowe przekazywane są także do informacji Członków Rady Nadzorczej. Posiedzenia Rady
Nadzorczej odbywają się co najmniej cztery razy w roku, w trakcie których - w zależności od zapytań
przedstawianych przez Członków Rady Nadzorczej - Zarząd udziela informacji dotyczących kluczowych danych
finansowych.
2) Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i jego zasadniczych uprawnień oraz praw
Akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 4fun Media S.A. działa w oparciu o przepisy kodeksu spółek handlowych
oraz Statutu Spółki. Statut Spółki przewiduje możliwość uchwalenia przez WZA Regulaminu Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy, określającego zasady jego funkcjonowania. Aktualnie obowiązujący Regulamin
WZA 4fun Media S.A. jest dostępny na stronie internetowej Spółki pod adresem www.4funmedia.pl.
O ile przepisy kodeksu spółek handlowych lub Statutu nie stanowią inaczej, uchwały WZA podejmowane są
bezwzględną większością głosów oddanych, przy czym głosy wstrzymujące się są traktowane jak głosy oddane.
Walne Zgromadzenie 4fun Media S.A. może obradować w Spółce, jako zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwyczajne
Walne Zgromadzenie powinno być zwołane przez Zarząd w terminie 6 (sześciu) miesięcy po upływie każdego
roku obrotowego. Jeżeli Zarząd nie zwoła Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w powyższym terminie,
Zwyczajne Walne Zgromadzenie może zostać zwołane przez Radę Nadzorczą. Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Rada Nadzorcza ma prawo zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli
uzna to za stosowne, a Zarząd w terminie 14 (czternastu) dni od złożenia stosownego żądania przez Radę
Nadzorczą nie zwołał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusze lub akcjonariusz reprezentujący
co najmniej jedną dziesiątą kapitału zakładowego mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego
4
4FUN MEDIA S.A.
Zgromadzenia, jak również umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego
Zgromadzenia.
Porządek obrad ustala podmiot zwołujący Walne Zgromadzenie.
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie 4fun Media S.A. Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący
Rady Nadzorczej lub inna osoba przez niego wskazana. W razie nieobecności tych osób, Walne Zgromadzenie
otwiera Prezes Zarządu albo osoba wyznaczona przez Zarząd. Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia
wybiera się spośród osób uprawnionych do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu. W przypadku, gdy Walne
Zgromadzenie zwołane zostało przez Akcjonariuszy upoważnionych do tego przez sąd rejestrowy,
Przewodniczącym Walnego Zgromadzenia jest osoba wyznaczona przez sąd rejestrowy.
Jeżeli przepisy Kodeksu spółek handlowych nie stanowią inaczej, Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu
na liczbę reprezentowanych na nim akcji. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością
głosów, chyba że przepisy Kodeksu spółek handlowych lub Statutu przewidują warunki surowsze.
Uchwały dotyczące emisji obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji, zmiany
Statutu, umorzenia akcji, podwyższenia i obniżenia kapitału zakładowego, zbycia lub wydzierżawienia
przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części, rozwiązania Spółki - zapadają większością ¾ (trzech
czwartych) głosów.
Uchwała o zaniechaniu rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad może zapaść jedynie w
przypadku, gdy przemawiają za nią istotne powody. Wniosek w takiej sprawie powinien zostać szczegółowo
umotywowany. Zdjęcie uchwały z porządku obrad na wniosek akcjonariuszy wymaga podjęcia uchwały
Walnego Zgromadzenia, po uprzednio wyrażonej zgodzie przez wszystkich obecnych Akcjonariuszy, którzy
zgłosili taki wniosek, popartej większością ¾ (trzech czwartych) głosów.
Uchwały Walnego Zgromadzenia, poza sprawami wymienionymi w Kodeksie spółek handlowych oraz Statucie,
wymagają następujące sprawy:
- powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,
- ustalanie liczby członków Rady Nadzorczej,
- ustalanie zasad wynagradzania oraz wysokości wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej,
- tworzenie i znoszenie kapitałów rezerwowych.
3) Wskazanie Akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych akcji,
ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających oraz procentowego
udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.
Szczegółowa informacja na temat struktury akcjonariatu z uwzględnieniem Akcjonariuszy posiadających
powyżej 5% głosów na WZA 4fun Media S.A., na dzień 31 grudnia 2010 roku przedstawia się następująco:
Akcjonariusz
Nova Group (Cyprus) Ltd
Golden Finance Investments Ltd
IDEA TFI S.A.
Pozostali Akcjonariusze
Razem
Liczba akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
50,81%
10,04%
8,58%
30,60%
100,00%
2 064 642
407 831
348 797
1 242 230
4 063 500
Liczba głosów
2 064 642
407 831
348 797
1 242 230
4 063 500
Udział w
ogólnej liczbie
głosów na WZA
(%)
50,81%
10,04%
8,58%
30,60%
100,00%
Zmiany w strukturze akcjonariatu po 31 grudnia 2010 roku do dnia publikacji niniejszego raportu zostały
opisane w punkcie 16 Dodatkowych informacji i objaśnień do sprawozdania finansowego.
4) Wskazanie posiadaczy papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wskazanie
wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu oraz wszelkich ograniczeń dotyczących
przenoszenia prawa własności lub głosu.
5
4FUN MEDIA S.A.
Na dzień 31 grudnia 2010 roku, nie ma żadnych posiadaczy papierów wartościowych posiadających w Spółce
specjalne uprawnienia kontrolne. Istnieje natomiast umowa Zarządu 4fun Media S.A. z Akcjonariuszem
większościowym dotycząca czasowego ograniczenia w zbywalności akcji Spółki. Na podstawie tej umowy, Nova
Group (Cyprus) Limited zobowiązała się do czasowego wyłączenia zbywalności akcji spółki (umowa typu: lockup), począwszy od dnia zawarcia umowy do upływu 6 miesięcy od dnia wprowadzenia akcji do obrotu, jednak
nie dłużej niż do końca września 2011 roku. Blokadą objętych jest 1.464.642 akcji spółki 4fun Media S.A.
będących w posiadaniu Nova Group (Cyprus) Limited. Blokada na sprzedaż akcji 4fun Media S.A. może również
wygasnąć w kolejnym dniu roboczym po dniu, w którym kurs zamknięcia notowań akcji spółki na Warszawskiej
Giełdzie Papierów Wartościowych będzie równy co najmniej albo cenie debiutu praw do Akcji Oferowanych
powiększonej o 10% albo w przypadku, gdy cena emisyjna Akcji oferowanych będzie wyższa niż cena debiutu
praw do akcji oferowanych, cenie emisyjnej akcji oferowanych powiększonej o 10%.
5) Skład osobowy organów zarządzających Spółki oraz zmian personalnych, jakie zaszły w ich składach w ciągu
ostatniego roku obrotowego
Zarząd Spółki 4fun Media S.A.
W okresie od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2010 roku Zarząd Spółki działał w następującym składzie
osobowym:
Ewa Czekała
Tycjana Dmochowska-Ruzik
-
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
W okresie od 31 grudnia 2010 roku do dnia wydania niniejszego raportu nastąpiły następujące zmiany w
składzie Zarządu:
W dniu 1 marca 2011 roku Pani Tycjana Dmochowska-Ruzik złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka
Zarządu 4fun Media S.A. W dniu 3 marca 2011 roku Rada Nadzorcza Spółki przyjęła rezygnację Pani Tycjany
Dmochowskiej-Ruzik oraz powołała na Członka Zarządu Panią Anetę Parafiniuk.
W związku z opisaną zmianą, na dzień opublikowania skonsolidowanego raportu rocznego, tj. na dzień 17
marca 2011 roku, Zarząd 4fun Media S.A. działał w następującym składzie:
Ewa Czekała
Aneta Parafiniuk
-
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Rada Nadzorcza 4fun Media S.A.
W okresie objętym niniejszym raportem tj. od dnia 1 stycznia 2010 roku do dnia 31 grudnia 2010 roku oraz w
okresie przypadającym po zamknięciu roku obrotowego tj. od dnia 1 stycznia 2011 roku do dnia publikacji
skonsolidowanego raportu rocznego przypadającego w dniu 17 marca 2011 roku, Rada Nadzorcza Spółki
działała w następującym składzie osobowym:
Dariusz Stokowski
Wojciech Bieńkowski
Marcin Marzec
Jakub Bartkiewicz
Cezary Kubacki
-
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
6) Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień do
podejmowania decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zasady dotyczące powoływania oraz odwoływania osób zarządzających reguluje Statut Spółki. Zgodnie z
brzmieniem § 20 ust. 1, Rada Nadzorcza składa się z 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków powoływanych i
odwoływanych przez Walne Zgromadzenie. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie.
6
4FUN MEDIA S.A.
Przynajmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powinno być wolnych od powiązań ze Spółką, jej
akcjonariuszami lub pracownikami, które mogłyby istotnie wpłynąć na możliwość podejmowania przez nich
bezstronnych decyzji (Członkowie Niezależni). W szczególności Członkiem Niezależnym nie może zostać osoba
spełniająca jedno lub więcej z następujących kryteriów:
a)
pozostająca ze Spółką lub Podmiotem Powiązanym w stosunku pracy lub jakimkolwiek innym
stosunku prawnym o podobnym charakterze;
b)
będąca pracownikiem, członkiem organów zarządzających lub nadzorujących Podmiotu Powiązanego;
c)
będąca wspólnikiem lub akcjonariuszem dysponującym co najmniej 5% udziałem w ogólnej liczbie
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, Walnym Zgromadzeniu lub Zgromadzeniu Wspólników
Podmiotu Powiązanego;
d)
będąca pracownikiem lub członkiem organów nadzorujących lub zarządzających podmiotu
dysponującego co najmniej 5% udziałem w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
Walnym Zgromadzeniu lub Zgromadzeniu Wspólników Podmiotu Powiązanego;
e)
będąca wstępnym, zstępnym, małżonkiem, rodzeństwem, rodzicem małżonka, inną osobą
pozostającą we wspólnym gospodarstwie domowym albo osobą pozostającą w stosunku
przysposobienia wobec którejkolwiek z osób wymienionych w punktach a) – d) powyżej.
Członek Niezależny powinien spełniać kryteria określone w ust. 2 powyżej przez cały okres trwania mandatu.
Przed powołaniem do składu Rady Nadzorczej osoba kandydująca na Członka Niezależnego zobowiązana jest
złożyć pisemne oświadczenie o spełnianiu kryteriów niezależności o których mowa powyżej. Podmiotem
Powiązanym w rozumieniu niniejszego paragrafu jest podmiot dominujący wobec Spółki, podmiot zależny od
Spółki lub podmiot zależny od podmiotu dominującego wobec Spółki. Stosunek dominacji lub zależności określa
się w oparciu o przepisy ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Członkowie Rady Nadzorczej powoływani są na okres wspólnej kadencji. Kadencja Rady Nadzorczej wynosi 3
(trzy) lata.
§12 ust. 1 Statutu Spółki stanowi, że Zarząd składa się z 1 (jednego) do 5 (pięciu) członków powoływanych i
odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Rada Nadzorcza może powołać Prezesa lub Wiceprezesa Zarządu. Liczbę
członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza.
7) Opis zasad zmiany Statutu
Zasady zmiany Statutu reguluje §38 Statutu Spółki 4fun Media S.A. W związku z brzmieniem przywołanego
przepisu, uchwały dotyczące zmiany Statutu, jak również emisji obligacji zamiennych i obligacji z prawem
pierwszeństwa objęcia akcji, umorzenia akcji, podwyższenia i obniżenia kapitału zakładowego, zbycia lub
wydzierżawienia przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części, rozwiązania Spółki - zapadają większością ¾
(trzech czwartych) głosów.
_________________
Ewa Czekała
Prezes Zarządu
_____________________
Aneta Parafiniuk
Członek Zarządu
7
4FUN MEDIA S.A.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 4fun MEDIA S.A.
W SPRAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZGODNIE Z OBOWIĄZUJĄCYMI ZASADAMI
RACHUNKOWOŚCI
Zarząd 4Fun Media S.A. potwierdza, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą, roczne sprawozdanie finansowe i dane
porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w
sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową 4fun Media S.A. oraz jej wynik finansowy.
Roczne sprawozdanie z działalności 4fun Media S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji 4fun
Media S.A, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
___________________
Ewa Czekała
Prezes Zarządu
_____________________
Aneta Parafiniuk
Członek Zarządu
8
4FUN MEDIA S.A.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 4fun MEDIA S.A.
W SPRAWIE WYBORU PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH DOKONUJĄCEGO
BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Zarząd 4fun Media S.A. potwierdza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych dokonujący
badania rocznego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz
biegli rewidenci dokonujący badania tego sprawozdania finansowego, spełniają warunki do wydania bezstronnej i
niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.
___________________
Ewa Czekała
Prezes Zarządu
_____________________
Aneta Parafiniuk
Członek Zarządu
9
4FUN MEDIA S.A.
4FUN MEDIA S.A.
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI 4fun MEDIA S.A. ZA 2010 ROK
Zarząd Spółki 4fun Media S.A., przedstawia niniejszym sprawozdanie z działalności prowadzonej przez Spółkę w
okresie od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2010 roku. Jest ono prezentowane zgodnie z §91 Rozporządzenia
Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 z dnia 28 lutego 2009 r., poz. 259),
w zakresie dotyczącym emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną,
handlową lub usługową.
10
4FUN MEDIA S.A.
SPIS TREŚCI:
I.
Strona
WPROWADZENIE……………………………………………………………………………………….………………………………………..13
II.
WYBRANE DANE FINANSOWE……………………………………….………..….…...……………….…..……………………………14
III.
INFORMACJE PODSTAWOWE…………………………………………………………….……………..……………......................16
3.1.
Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ……………………………………………………………16
3.2.
Opis czynników i zdarzeń, które miały wpływ na wyniki finansowe Spółki……………………………………………….18
3.3.
Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń dla działalności Spółki ……………………………………….…………..……22
3.4.
Informacja o postępowaniach sądowych, arbitrażowych lub administracyjnych Spółki ………………..…….….27
IV.
WYBRANE DANE WYJAŚNIAJĄCE…………………………………………………………………………………..…………………….28
4.1.
Informacja o podstawowych produktach, towarach lub usługach…….………………………………………………………28
4.2.
Informacja o rynkach zbytu i źródłach zaopatrzenia…..…...……………………………………………………………………….28
4.3.
Perspektywy rozwoju i cele Spółki na rok następny……………………….…………………….…………………………………..28
4.4.
Informacja o zawartych umowach znaczących dla działalności Spółki ………………..……………….….……………….28
4.5.
Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych z innymi podmiotami,
Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych oraz opis metod ich finansowania………………...28
4.6.
Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta z podmiotami powiązanymi
na innych warunkach niż rynkowe….……………………………………………………………………………………….………………29
4.7.
Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach kredytu i pożyczek….……………………………………….29
4.8.
Informacja o umowach kredytu lub pożyczek z podmiotami powiązanymi …………………..…………………………29
4.9.
Informacja o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach ……………………………………………………..30
4.10.
Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem.……………….30
4.11.
Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym
a wcześniej publikowanymi prognozami wyników………………………..………………………………………………………….30
4.12.
Ocena dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi….………………………………………….……………………………….30
4.13.
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych………………………………………………..…………………………..30
4.14.
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik finansowy……………………………………….31
4.15.
Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Spółki na rok 2011……………………….…………………………….31
4.16.
Zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem…………………………………………………………………………………31
4.17.
Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Emitenta…………………………………………………….………31
11
4FUN MEDIA S.A.
4.18
Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowy, przedmiotowym i wartościowym…………..31
4.19. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych
w roku obrotowym……………………………………………………………………………………………………………………..………………31
4.20.
Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu …………………………………………………………………………….32
V.
INFORMACJE DOTYCZĄCE OSÓB ZARZĄDZAJACYCH ORAZ NADZORUJĄCYCH………………………………………..33
5.1.
Informacja o umowach między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidującymi
rekompensatę w przypadku rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska …………………………………33
5.2.
Informacja o wynagrodzeniu osób zarządzających i nadzorujących ……………. ………………..……………………….33
5.3.
Informacja o posiadaniu akcji i udziałów Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące …………….……..33
5.4.
Informacja o umowach, mogących mieć w przyszłości wpływ na proporcje posiadanych
akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy………………………………………………………………………34
5.5.
Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych………………………………………………………………34
VI.
POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE……………………………………………………………..………………………………35
6.1.
Informacje o podmiocie badającym sprawozdanie finansowe……………………………………………………..…………..35
12
4FUN MEDIA S.A.
I. WPROWADZENIE
4fun Media S.A. prowadzi działalność na rynku telewizyjnym. Jest nadawcą własnych kanałów tematycznych
(4fun.tv i rebel:tv) oraz producentem programów telewizyjnych i formatów interaktywnych. 4fun Media S.A.
dysponuje własną, interaktywną platformą telewizyjną, która umożliwia emisję kontentu video w różnych
formatach (telewizja, telefonia komórkowa, platformy IPTV, Internet). W ciągu 7 lat funkcjonowania na rynku,
Spółka zbudowała silną pozycję nadawcy tematycznych kanałów telewizyjnych o profilu muzyczno-rozrywkowym,
skierowanych do grupy docelowej w wieku 16-49 lat.
Podstawowe obszary działalności 4fun Media S.A. to obecnie:
•
•
•
kanały 4fun.tv i rebel:tv (tworzenie i nadawanie),
produkcja i agregacja treści video,
rozwój zaplecza technologicznego (technologia).
Dane historyczne dotyczące 4fun Media S.A.
Dnia 2 września 2003 roku została zawiązana Spółka 4fun.tv Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (Aktem
Notarialnym sporządzonym przez Pawła Chałupczaka, notariusza w Warszawie - repertorium A nr 13123/03) i
wpisana w dniu 7 listopada 2003 roku do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, za
numerem 0000177490 (sygn. akt: WA.XX NS-Rej.KRS/19158/3/569).
W dniu 17 maja 2005 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki 4fun.tv Sp. z o.o., działając stosownie
do art. 562, art. 563 i art. 577 § 1 KSH, podjęło uchwałę o przekształceniu spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w spółkę akcyjną
pod firmą 4fun.tv Spółka Akcyjna (akt notarialny sporządzony przez Annę Malinowską, notariusza w Warszawie,
repertorium A nr 2163/2005). Przekształcenie spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w 4fun.tv S.A. zostało zarejestrowane przez
Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu
2 czerwca 2005 roku (sygn. akt WA.XX NS-REJ. KRS/11685/05/272).
Uchwałą z dnia 24 października 2006 roku zarejestrowaną przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 14 listopada 2006 roku (sygn. akt WA.XIII NS-REJ.
KRS/035165/06/426), Walne Zgromadzenia dokonało zmiany firmy z 4fun.tv Spółka Akcyjna na 4fun Media Spółka
Akcyjna.
Spółka została utworzona na czas nieograniczony.
Podstawowe dane
Siedziba:
Forma prawna:
Kraj siedziby:
Adres siedziby:
Telefon:
NIP:
Regon:
Warszawa
Spółka akcyjna
Polska
ul. Bobrowiecka 1 A, 00-728 Warszawa
(022) 488 42 00, (022) 488 43 00
951-20-85-470
015547050
13
4FUN MEDIA S.A.
II. WYBRANE DANE FINANSOWE
PLN
PLN
EUR
EUR
01.01.2010
31.12.2010
01.01.2009
31.12.2009
01.01.2010
31.12.2010
01.01.2009
31.12.2009
13 081 763,93
10 411 379,40
3 266 847,45
2 405 475,58
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
4 633 529,80
2 445 025,21
1 157 109,63
564 905,78
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
5 719 601,52
2 613 392,57
1 428 329,22
603 805,87
Zysk (strata) netto
4 764 226,52
2 127 152,28
1 189 747,91
491 463,49
Zysk przypadający na Akcjonariuszy podmiotu
dominującego
4 764 226,52
2 127 152,28
1 189 747,91
491 463,49
3 209 440
3 051 204
3 209 440
3 051 204
1,48
0,70
0,37
0,16
5 123 053,45
2 311 320,17
1 279 356,07
534 014,18
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
-3 204 395,76
-932 431,53
-800 218,70
-215 431,71
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
9 970 269,66
-1 634 745,83
2 489 828,60
-377 696,46
Przepływy pieniężne netto razem
11 888 927,35
-255 857,19
2 968 965,97
-59 113,99
Przychody netto ze sprzedaży
Średnioważona liczba akcji
Zysk (Strata) na jedną akcję przypadająca
Akcjonariuszom 4fun Media S.A. (w zł/EUR)
Rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
PLN
PLN
EUR
EUR
31.12.2010
31.12.2009
31.12.2010
31.12.2009
Aktywa trwałe
15 660 546,86
12 461 873,20
3 954 383,98
3 429 389,72
Aktywa obrotowe
21 312 199,12
5 960 872,75
5 381 460,78
1 054 994,18
Aktywa razem
36 972 745,98
18 422 745,95
9 335 844,75
4 484 383,90
Zobowiązania razem
4 889 736,76
6 480 832,88
1 234 688,47
1 577 535,87
Zobowiązania długoterminowe
1 599 784,05
2 643 356,05
403 955,27
643 434,12
Zobowiązania krótkoterminowe
3 289 952,71
3 837 476,83
830 733,20
934 101,76
Kapitały własne
32 083 009,22
11 941 913,07
8 101 156,28
2 906 848,03
Kapitał akcyjny
4 063 500,00
3 263 500,00
1 026 058,63
794 386,84
Kursy przyjęte do wyceny bilansowej
Kurs obowiązujący na ostatni dzień:
1 EURO / 1 PLN
14
31.12.2010
31.12.2009
3,9603
4,1082
4FUN MEDIA S.A.
Kursy przyjęte do wyceny rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych
Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na
ostatni dzień każdego miesiąca w okresie:
1 EURO / 1 PLN
01.01.2010
31.12.2010
01.01.2009
31.12.2009
4,0044
4,3282
Dane przedstawione w zestawieniach „Wybrane dane finansowe” ze sprawozdania z całkowitych dochodów,
sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone ze złotych na
EUR według następujących zasad:
- poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu na dzień 31 grudnia 2010 roku zostały przeliczone według
kursu średniego obowiązującego na dzień 31 grudnia 2010 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR,
czyli 1 EUR = 3,9603 zł oraz według kursu 4,1082 zł za 1 EUR obowiązującego na dzień 31 grudnia 2009 roku,
- poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za
okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią
arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień
każdego miesiąca 2010 roku i wynoszącego 4,0044 zł za 1 EUR oraz według kursu 4,3282 zł za 1 EUR dla
analogicznego okresu 2009 roku.
15
4FUN MEDIA S.A.
III.
INFORMACJE PODSTAWOWE
3.1.
Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w sprawozdaniu
finansowym za 2010 rok w porównaniu z rokiem poprzednim.
Przychody ze sprzedaży, rentowność i wynik finansowy netto
(w tys. złotych)
Przychody ze sprzedaży
Zysk z działalności operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
01.01.2010
31.12.2010
01.01.2009
31.12.2009
01.01.2008
31.12.2008
Zmiana
2010/2009
%
Zmiana
2009/2008
%
13 082
4 634
5 814
4 764
10 411
2 445
3 561
2 127
14 025
1 358
2 275
1 338
26%
90%
63%
124%
-26%
80%
57%
59%
4fun Media S.A. realizuje przychody z kilku źródeł (nadawanie własnych telewizji tematycznych, produkcja i
agregacja treści video oraz aplikacji interaktywnych, dystrybucja telewizji, treści video oraz aplikacji interaktywnych
w różnych formatach). Wyniki finansowe potwierdzają stabilny od wielu lat wzrost Spółki na poziomie zysku
operacyjnego oraz rentowności netto. W całym 2010 roku, 4fun Media S.A. osiągnęła dynamiczny wzrost
przychodów z reklamy telewizyjnej, dzięki zintensyfikowaniu aktywności reklamowej aktualnych klientów oraz
pozyskiwaniu nowych. Koszty sprzedaży spadły w porównaniu do lat poprzednich. W efekcie, 4fun Media S.A.
osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 13.082 tysięcy złotych, co w porównaniu z rokiem poprzedzającym,
w którym przychody wyniosły odpowiednio 10.411 tysięcy złotych, oznacza dynamikę na poziomie 26%. W
opisywanym okresie, poprawie uległy pozostałe parametry finansowe Spółki. Zysk z działalności operacyjnej wzrósł
w raportowanym okresie o 90% z poziomu 2.445 tysięcy złotych na koniec 2009 roku do 4.734 tysięcy złotych w
roku bieżącym. EBITDA wzrosła w raportowanym okresie do poziomu 5 814 tysięcy złotych w porównaniu do 3.561
tysięcy złotych w analogicznym okresie (wzrost o 63%).
Biorąc pod uwagę wyniki osiągnięte przez 4fun Media S.A. w 2010 roku, w tym w szczególności poziom zysku
netto, który przekroczył przewidywane prognozy o blisko 19%, bardzo dobrą, bieżącą sytuację finansową oraz
optymistyczne przewidywania dotyczące dalszego, dynamicznego rozwoju Spółki w 2011 roku, poparte ponad
planową realizacją budżetu, założonego na pierwszy kwartał 2011 roku, Zarząd 4fun Media S.A. postanowił
wnioskować do Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy o wypłatę dywidendy z zysku
wypracowanego przez 4fun Media S.A. w wysokości 57gr na jedną akcję. Wnioskowana kwota stanowi 49%
wypracowanego zysku jednostkowego przez Spółkę 4fun Media S.A. Jej wypłata nie będzie stanowić zagrożenia
dla płynności Spółki oraz jej zdolności do bieżącego regulowania zobowiązań.
W opinii Zarządu 4fun Media S.A., decyzja o podzieleniu się częścią zysku wypracowanego w 2010 roku z
Akcjonariuszami nie wpłynie na planowaną dynamikę dalszego rozwoju oraz realizację celów emisji opisanych w
prospekcie. Będą one zrealizowane zarówno ze środków pozyskanych w drodze publicznej subskrypcji,
przeprowadzonej w IV kwartale 2010 roku jaki i z zysku wypracowanego przez Spółkę w latach obrotowych 2010 i
2011.
(w tys. złotych)
Reklama
Usługi Interaktywne
Pozostałe
Przychody netto ze sprzedaży usług
01.01.2010
31.12.2010
01.01.2009
31.12.2009
01.01.2008
31.12.2008
Zmiana
2010/2009
%
Zmiana
2009/2008
%
11 490
1 378
213
13 082
7 589*
1 798
1 024
10 411
10 259
1 313
2 452
14 025
51%
-23%
-79%
26%
-26%
37%
-58%
-26%
‘ * w 2009 roku nastąpiła zmiana strategii promocyjnej związana z ograniczeniem kampanii barterowych (spadek przychodów i kosztów)
16
4FUN MEDIA S.A.
Przychody ze sprzedaży w podziale na poszczególne rodzaje przychodów za lata 2008-2010 przedstawia poniższy
wykres.
Rentowność sprzedaży
Rentowność brutto na sprzedaży =
zysk brutto na sprzedaży/przychody ze sprzedaży
Rentowność operacyjna =
zysk z działalności operacyjnej/przychody ze sprzedaży
Rentowność EBITDA =
EBITDA/przychody ze sprzedaży
Rentowność sprzedaży netto (ROS) =
zysk netto/przychody ze sprzedaży
Rentowność majątku
Rentowność aktywów (ROA) =
zysk netto/suma aktywów na koniec okresu
Rentowność kapitału własnego (ROE) =
zysk netto/kapitały własne na koniec okresu
01.01.2010
31.12.2010
01.01.2009
31.12.2009
01.01.2008
31.12.2008
46%
39%
24%
35%
23%
10%
44%
34%
16%
36%
20%
10%
13%
12%
7%
15%
18%
9%
W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 polepszeniu uległy wskaźniki rentowności uzyskiwane przez
Spółkę. Rentowność brutto na sprzedaży wzrosła z 39% do 46% w 2010 roku w porównaniu z rokiem poprzednim,
rentowność operacyjna wzrosła w porównaniu z rokiem 2009 z 23% do 35%, rentowność na poziomie zysku
EBITDA wzrosła z 34% do 44%, natomiast rentowność sprzedaży netto wzrosła z 20% do 36%.
Porównanie przychodów ze sprzedaży, zysku netto oraz rentowności sprzedaży w latach 2008-2010 przedstawia
poniższy wykres.
‘ * spadek przychodu w 2009 roku związany jest ze zmianą strategii promocyjnej (ograniczenie kampanii barterowych)
17
4FUN MEDIA S.A.
Wskaźniki rotacji należności i zobowiązań (w dniach), zadłużenia i płynności
01.01.2010
31.12.2010
Wskaźnik rotacji należności w dniach =
należności handlowe*360 dni/przychody ze sprzedaży
Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach =
zobowiązania handlowe*360 dni/(koszty operacyjne - amortyzacja)
Wskaźnik ogólnego zadłużenia =
zobowiązania ogółem/suma pasywów
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego =
zobowiązania długoterminowe/suma pasywów
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego =
zobowiązania ogółem/kapitał własny
Płynność bieżąca =
aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe
Płynność szybka =
(aktywa obrotowe- zapasy-rozliczenia międzyokresowe)/zobowiązania
krótkoterminowe
Płynność gotówkowa =
środki pieniężne/ zobowiązania krótkoterminowe
01.01.2009
31.12.2009
57
104
90
141
13%
35%
4%
14%
15%
54%
6,5
1,6
6,4
0,8
3,6
0,01
W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 cykl obrotu należności handlowych w dniach spadł do 57 dni z
104 dni w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2009. Cykl obrotu zobowiązań handlowych skrócił się z 141
dni w okresie zakończonym 31 grudnia 2009 do 90 dni w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010.
Wskaźniki zadłużenia w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 spadły w porównaniu z okresem
porównawczym: wskaźnik ogólnego zadłużenia spadł z 35% do 13%, wskaźnik zadłużenia długoterminowego spadł
z 14% do 4%, wskaźnik zadłużenia kapitału własnego spadł z 54% do 15%.
Polepszeniu w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 uległy wskaźniki płynności. Płynność bieżąca
wzrosła z 1,6 w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2009 do 6,5 w roku obrotowym zakończonym 31
grudnia 2010, płynność szybka wzrosła z 0,8 w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2009 do 6,4 w roku
obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010, płynność gotówkowa wzrosła z 0,01 w roku obrotowym zakończonym
31 grudnia 2009 do 3,6 w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010.
3.2.
Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność
4fun Media S.A. i osiągnięte przez nią zyski w roku obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju
działalności Spółki przynajmniej w najbliższym roku obrotowym.
W raportowanym okresie, do najważniejszych wydarzeń w działalności 4fun Media S.A. należy zaliczyć:
1.
W dniu 12 lutego 2010 roku, Krajowa Rada Radiofonii i Telewizji udzieliła spółce 4fun Media S.A. koncesji
na rozpowszechnianie w sposób rozsiewczy satelitarny sygnału telewizji rebel:tv. Zarząd 4fun Media S.A.
podjął decyzję o uruchomieniu kolejnego, muzycznego kanału tematycznego w celu umacniania swojej
pozycji na rynku mediów tematycznych. rebel:tv jest jedynym w Polsce kanałem muzycznym, który
emituje wyłącznie wideoklipy i programy muzyczne z gatunku muzyki rockowej i wszystkich jej odmian.
Uruchomienie rebel:tv spotkało się z pozytywnym przyjęciem widzów i mediów muzycznych, stanowiąc
ciekawą alternatywę i odpowiedź na zapotrzebowanie szerokiego kręgu odbiorców oraz wypełniając
istotną niszę wśród polskich kanałów tematycznych.
2.
W dniu 8 marca 2010 roku, Zarząd 4fun Media S.A zdecydował o zmianie formatu nadawania na 16:9 w
kanale 4fun.tv. Dzięki zmianie formatu emisji z 4:3 na 16:9 widzowie otrzymali lepszy, panoramiczny obraz
w nowej jakości. Odbiorcy kanału mogą cieszyć się oryginalnymi wersjami nowych teledysków, które
nagrywane są w większości w formacie wprowadzonym przez stację.
3.
W dniu 24 marca 2010 roku, 4fun Media S.A., otrzymała wyróżnienie w kategorii Rozwiązanie Satelitarne
za autorski system emisyjny 4funBox. Nagroda została przyznana podczas X Sympozjum Świata
Telekomunikacji i Mediów, w konkursie Złotych i Kryształowych Anten.
18
4FUN MEDIA S.A.
4.
W dniu 1 kwietnia 2010 roku, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło między innymi, uchwały
w przedmiocie:
a) odstąpienia od oferty publicznej akcji nowej emisji serii D, jak również ubiegania się o dopuszczenie do
publicznego obrotu na rynku regulowanym akcji serii A, akcji serii B, akcji serii C oraz akcji nowej emisji
serii D oraz praw do akcji serii D Spółki, w związku z tym, uchylenia uchwały nr 10 Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 sierpnia 2009 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego
w drodze publicznej emisji akcji Serii D, wyłączenia prawa poboru oraz zmiany Statutu i uchwały nr 11
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 sierpnia 2009 roku w sprawie wprowadzenia
akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym i ich dematerializacji,
b) podwyższenia kapitału zakładowego w drodze publicznej emisji akcji serii D, wyłączenia prawa poboru
oraz zmiany Statutu,
c) wprowadzenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym i ich dematerializacji.
5.
W czerwcu 2010 roku, 4fun Media S.A. rozpoczęła współpracę producencką z telewizją Puls. W ramach
wspólnych działań powstał nocny program rozrywkowy - „Nocne hity”, emitowany na antenie TV Puls.
6.
W dniu 20 września 2010 roku, spółka 4fun Media S.A. podpisała umowę licencyjną z MNI Premium S.A.
Przedmiotem umowy było udzielenie licencji na korzystanie z produktów mobilnych (tapet, dzwonków,
wygaszaczy ekranu, obrazków, logo, wideo, animacji, animowanych lub statystycznych wiadomości MMS
udostępnianych za pośrednictwem kanałów dystrybucyjnych) oraz materiałów wykorzystywanych przy
opracowywaniu produktów mobilnych. Z tytułu udzielonej licencji, spółce 4fun Media S.A. przysługuje
wynagrodzenie za każde opłacone przez użytkownika końcowego pobranie produktu mobilnego w
wysokości określonego procentu końcowej ceny netto. Umowa zastąpiła umowę o świadczenie usług w
zakresie prowadzenia Serwisu SMS z dnia 1 marca 2004 roku i została uznana przez 4fun Media S.A. za
istotną z uwagi na przedmiot umowy.
7.
W dniu 20 września 2010 roku, Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję o zatwierdzeniu prospektu
emisyjnego 4fun Media S.A. Prospekt został sporządzony w związku z ofertą publiczną akcji serii D oraz
zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji serii A, B, C, D i praw do
akcji serii D. Do obrotu trafi 1.956.500 akcji serii A, 470.000 akcji serii B, 837.000 akcji serii C oraz 800.000
akcji serii D, a także 800.000 praw do akcji serii D. Podstawą podjęcia opisanych czynności była uchwała
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 1 kwietnia 2010 roku w sprawie ubiegania się o
dopuszczenie do publicznego obrotu na rynku regulowanym akcji serii A, akcji serii B, akcji serii C oraz akcji
nowej emisji serii D oraz praw do akcji serii D Spółki.
8.
W dniu 28 września 2010 roku, złożony został w Komisji Nadzoru Finansowego aneks do prospektu
emisyjnego zawierający podwyższenie przedziału cenowego, w którym przyjmowane miały być Deklaracje
Nabycia akcji nowej emisji serii D z przedziału 14-17 zł na 16-20 zł za jedna akcję. Tym samym
przewidywane wpływy z emisji netto zostały oszacowane na maksymalną kwotę 13,5 mln złotych netto
przy założeniu, że wszystkie akcje serii D w liczbie 800 000 sztuk zostaną objęte po cenie maksymalnej.
9.
W dniu 14 października 2010 roku, muzyczny kanał rebel:tv, należący do 4fun Media S.A., został
nagrodzony w konkursie SAT KRAK 2010 w kategorii Najlepszy kanał tematyczny.
10. W dniu 14 października 2010 roku, złożony został w Komisji Nadzoru Finansowego aneks dotyczący
podpisania przez Zarząd Emitenta umowy z Akcjonariuszem większościowym spółki. Na podstawie
umowy, fundusz Nova Group (Cyprus) Limited zobowiązał się do czasowego wyłączenia zbywalności akcji
spółki. Szczegółowy opis umowy znajduje się w Oświadczeniu Zarządu w sprawie zasad ładu
korporacyjnego stosowanych w Grupie (pkt. 4).
11. W dniach 18-20 października 2010 roku, przeprowadzona została publiczna emisja akcji zwykłych na
okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 zł każda spółki 4fun Media S.A. Akcje były obejmowane po cenie
18 zł za jedną sztukę. W ramach Oferty Publicznej oferowanych było łącznie 800 000 akcji nowej emisji
serii D, w tym:
- w ramach Transzy Inwestorów Instytucjonalnych 600 000 akcji serii D oraz
- w ramach Transzy Otwartej 200 000 akcji serii D.
19
4FUN MEDIA S.A.
W ramach Oferty Publicznej złożono zapisy na 853 558 akcji serii D, z czego na 600.000 akcji w ramach
Transzy Inwestorów Instytucjonalnych oraz na 253.558 akcji w ramach Transzy Otwartej.
Stopa redukcji wyniosła:
- w Transzy Otwartej dla zapisów nie korzystających z preferencji z tytułu udziału w book-building 34,97 %,
- w Transzy Otwartej dla zapisów korzystających z preferencji z tytułu udziału w book-building – brak
redukcji,
- w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych – brak redukcji.
Wartość przeprowadzonej subskrypcji wyniosła: 14 400 000,00 złotych brutto.
12. Dnia 18 października 2010 roku, podpisana została umowa z Intercom Poland LLC, na mocy której kanały
telewizyjne 4fun.tv i rebel.tv dystrybuowane będą na terenie Stanów Zjednoczonych drogą IP.
13. Dnia 30 listopada 2010 roku, do obrotu na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w
Warszawie S.A. zostało wprowadzonych 800.000 Praw do akcji serii D o wartości nominalnej 1 zł każda.
14. Dnia 20 grudnia 2010 roku Zarząd 4fun Media S.A. podpisał umowę z TVN S.A. w sprawie prowadzenia
sprzedaży czasu reklamowego dla stacji 4fun.tv. Zawarcie niniejszej umowy jest zgodne ze strategią
rozwoju 4fun Media S.A., której nadrzędnym celem jest dalszy, dynamiczny wzrost oglądalności
nadawanych stacji, realizacja celów emisji oraz wzrost wartości akcji Spółki dla Akcjonariuszy.
Przedmiotem umowy jest przystąpienie 4fun Media S.A. do projektu realizowanego przez TVN S.A. pod nazwą
„PREMIUM TV”, polegającego na świadczeniu usług na rzecz innych nadawców telewizyjnych w zakresie
sprzedaży czasu reklamowego. Na podstawie zawartej umowy, TVN S.A. zobowiązuje się do:
1) prowadzenia w imieniu własnym i na rzecz 4fun Media S.A. negocjacji z reklamodawcami oraz
zawierania umów o emisję reklam, które będą emitowane w stacji telewizyjnej 4fun.tv w zamian za
wynagrodzenie w formie pieniężnej. Usługa ta zostaje zlecona TVN S.A. na wyłączność,
2) prowadzenia w imieniu własnym i na rzecz 4fun Media S.A. negocjacji z reklamodawcami oraz
zawierania umów o emisję reklam, które będą emitowane w stacji telewizyjnej 4fun.tv, w zamian za
inne usługi lub towary dostarczane przez reklamodawców i będą rozliczane na zasadach kompensaty
wzajemnych świadczeń,
3) zawierania w imieniu własnym i na rzecz 4fun Media S.A. umów o sponsorowanie przez osoby trzecie
audycji emitowanych w 4fun Media S.A.,
4) zawierania w imieniu własnym i na rzecz 4fun Media S.A. umów licencyjnych w zakresie niezbędnym
do realizacji projektów merchandisingowych (projekty polegające na produkcji, sprzedaży oraz
promocji różnych towarów (wytworzonych w technologii tradycyjnej oraz cyfrowej) i usług, w
nawiązaniu do firmy, logo, znaku towarowego nazwy audycji/formatu).
Wśród najważniejszych czynników i zdarzeń mających wpływ na wyniki finansowe osiągnięte przez 4fun Media S.A.
w całym 2010 roku należy zwrócić uwagę na następujące:
-
-
wzrost świadomości marki kanałów telewizyjnych nadawanych przez 4fun Media S.A.;
wprowadzenie do ramówek telewizji 4fun.tv i rebel.tv nowych pozycji programowych: Super VIP, Nu
Shouts, co spowodowało istotny wzrost atrakcyjność stacji,
systematycznie rosły przychody generowane przez stacje z emisji reklam w porównaniu do analogicznego
okresu w roku 2009 (rok do roku ponad 50%), czemu sprzyjał wzrost zainteresowania reklamodawców
rynkiem kanałów tematycznych w Polsce,
kontynuowany był długookresowy trend konsekwentnego zwiększania zasięgu technicznego emitowanych
kanałów tematycznych,
zasięg techniczny telewizji 4fun.tv wzrósł o ponad 10% w stosunku do analogicznego okresu w roku 2009,
następował sukcesywny wzrost zasięgu technicznego kanału rebel:tv,
zwiększeniu uległ katalog oferowanych interaktywnych usług dodanych takich jak: czaty, aplikacje
interaktywne, konkursy, portal internetowy, płyty CD i DVD.
20
4FUN MEDIA S.A.
W całym 2010 roku nie miały miejsca zdarzenia o nietypowym charakterze, które mogłyby mieć znaczący wpływ na
wyniki finansowe osiągnięte przez 4fun Media S.A.
Omówienie kierunków rozwoju 4fun Media S.A.
4fun Media S.A. działa na rynku telewizji tematycznych i mediów cyfrowych. 4fun Media S.A. jest interaktywną
platformą telewizyjną, dystrybuującą treści video poprzez telewizję, telefonię komórkową, platformy IPTV oraz
Internet. Spółka jest nadawcą kanałów telewizyjnych 4fun.tv i rebel:tv, producentem i dystrybutorem treści
multimedialnych i programów telewizyjnym.
Główne kierunki dalszego rozwoju 4fun Media S.A. są następujące:
•
•
rozbudowa komplementarnej oferty produktowej skierowanej do widza w wieku 16-49 lat, której
głównym elementem ma być tworzenie i nadawanie kolejnych telewizji tematycznych oraz sprzedaż
własnych, innowacyjnych rozwiązań technologicznych, w tym produkcji realizowanej dla odbiorców
zewnętrznych i przystosowanej do cyfrowych kanałów dystrybucji;
dalsza ekspansja na rynku polskim poprzez docieranie z emisją kanałów tematycznych oraz z pozostałymi
produktami i usługami do jak największej liczby widzów oraz budowa mocnej pozycji we wszystkich
kanałach dystrybucji. Spółka zamierza systematycznie powiększać obecny zasięg techniczny w obszarze
transmisji kanałów tematycznych, telefonii komórkowej i w nowych mediach.
1. TWORZENIE I NADAWANIE TELEWIZJI TEMATYCZNYCH
Nadrzędnym celem działalności 4fun Media S.A. jest dalsza ekspansja na rynku telewizyjnym, internetowym oraz w
obszarze mediów cyfrowych. Służyć ma temu wzrost organiczny 4fun Media S.A., kolejne inwestycje budujące
nowe kompetencje oraz akwizycje spółek działających na rynku mediów.
Fundamentem w skutecznej realizacji strategii 4fun Media S.A. jest zdolność do wdrażania i realizacji nowych,
innowacyjnych przedsięwzięć i standardów programowych, które budują lojalną społeczność odbiorców.
Dywersyfikacja inwestycji 4fun Media S.A. pozwala na tworzenie atrakcyjnych kanałów telewizyjnych oraz ich
dystrybucję za pomocą różnych środków przekazu.
Wykorzystując wiedzę w budowaniu tego rodzaju biznesu na rynku polskim (4fun.tv jest pierwszą polską
interaktywną stacją tematyczną) 4fun Media S.A. zakłada wprowadzanie na rynki nowych telewizji. Posiadając
własną infrastrukturę, zaplecze technologiczne oraz zawartość programową, 4fun Media S.A. może
maksymalizować w ten sposób swoją efektywność operacyjną. Nowe kanały mają stanowić uzupełnienie oferty
4fun.tv kierowanej do widzów, jak również do reklamodawców. Nowe kanały będą tworzone dla różnych grup
docelowych, co gwarantuje, że w portfolio Spółki znajdą się różnorodne produkty, które będą konkurować ze sobą
o widzów.
2. ROZWÓJ TELEWIZJI TEMATYCZNYCH 4fun.tv i rebel:tv
Jako nadawca telewizyjny, 4fun Media S.A. stawia sobie za cel utrzymanie wysokiego tempa wzrostu przychodów
dzięki poszerzeniu zasięgu technicznego, budowaniu pozycji lidera rynku kanałów tematycznych w swojej grupie
docelowej oraz systematycznemu podnoszeniu udziałów w rynku reklamy telewizyjnej. Kluczowym elementem
utrzymania wysokiego tempa rozwoju Spółki jest atrakcyjna programowo zawartość kanałów tematycznych oraz
produkcja i zakup innowacyjnych formatów. Pozwala to liczyć na dynamiczny wzrost oglądalności, co jest
najważniejszym czynnikiem wpływającym na mocną pozycję Spółki na rynku mediów. Atrakcyjna oferta
programowa pozwala pozyskiwać nowych oraz utrzymać obecnych widzów i reklamodawców, dlatego też jednym z
podstawowych elementów strategii Spółki jest inwestowanie w rozwój własnych kanałów telewizyjnych.
4fun Media S.A. planuje powiększyć obecną bazę programową o filmy animowane, teledyski, seriale i inne
atrakcyjne dla widzów formaty telewizyjne. Ma to wpłynąć na zwiększenie atrakcyjności programowej kanałów
4fun.tv i rebel:tv i zwiększać ich oglądalność, a w konsekwencji zwiększyć przychody z reklam. Inwestycja w nowe
produkcje i zakup kontentu pozwoli Spółce zająć mocniejszą pozycję na rynku mediów cyfrowych tj. telewizji
mobilnej, telewizji cyfrowej oraz formatów IPTV.
21
4FUN MEDIA S.A.
3. ROZWÓJ DZIAŁU PRODUKCYJNEGO
Wykorzystując posiadane zaplecze techniczne oraz doświadczenie w produkcjach telewizyjnych, 4fun Media S.A.
ma zamiar skomercjalizować dział produkcyjny i świadczyć profesjonalne usługi produkcyjne oraz postprodukcyjne
podmiotom zewnętrznym. W tym celu Spółka planuje rozbudowę działu produkcyjnego o komórkę zajmującą się
pozyskiwaniem klientów i przygotowywaniem ofert, jak również stale wzbogacać zaplecze techniczne (zakup
dodatkowych kamer, stanowisk montażowych).
4. ROZWÓJ SPRZEDAŻY PRODUKTÓW TECHNOLOGICZNYCH
Dzięki połączeniu kompetencji w zakresie mediów oraz zaawansowanych rozwiązań technologicznych, 4fun Media
S.A. buduje mocną pozycję wśród koncernów medialnych działających na polskim rynku. Nowe rozwiązania
technologiczne stworzone i wdrożone przez Spółkę cieszą się dużym zainteresowaniem na rynku. Aktualnie 4fun
Media S.A. poszukuje nowych klientów zainteresowanych korzystaniem z innowacyjnych rozwiązań, jak również
rozpoczął współpracę z jedną z największych firm oferujących rozwiązania dla telewizji.
Podsumowując planowane kierunki rozwoju 4fun Media S.A. na 2011 rok i lata następne, Spółka zamierza osiągać
wzrost wartości dzięki wykorzystaniu efektów synergii w obrębie prowadzonej działalności oraz tworzeniu nowych
marek atrakcyjnych dla swoich odbiorców, zapewniających wzrastające przychody. Strategia zakłada także dalsze
zwiększenie rentowności poprzez efektywne zarządzanie kosztami działalności i poszukiwanie optymalnych
rozwiązań w tym obszarze.
3.3.
Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń z określeniem, w jakim stopniu 4fun Media S.A. jest na nie
narażona
Ryzyko niepowodzenia strategii 4fun Media S.A.
Strategia 4fun Media S.A. koncentruje się na umacnianiu pozycji w sektorze mediów, wprowadzaniu nowych
produktów, budowaniu atrakcyjnej zawartości programowej oraz rozwoju usług interaktywnych skierowanych do
osób w wieku 16 - 49 lat. Powodzenie strategii zależy w dużej mierze od właściwego zrozumienia nastrojów i
upodobań widzów telewizji, użytkowników Internetu oraz telefonów komórkowych, dlatego Spółka - projektując
nowe produkty i usługi – stara się wychodzić naprzeciw potrzebom odbiorców.
Istnieje jednak ryzyko błędnej oceny tendencji rynkowych. W związku z tym, Emitent nie może zapewnić, że:
nie nastąpią istotne zmiany dotyczące poziomu oglądalności własnych i dystrybuowanych kanałów
tematycznych,
zainteresowanie nowymi produktami i usługami multimedialnymi oferowanymi przez telefonię mobilną
media cyfrowe (VoD, stream) nie okaże się mniejsze od prognozowanego,
wielkość społeczności gromadzących się wokół kanałów tematycznych osiągnie zakładany poziom.
W przypadku wystąpienia któregokolwiek z wyżej wymienionych czynników, mogących mieć negatywny wpływ na
wyniki finansowe osiągane przez Spółkę oraz jej wartość rynkową, Zarząd 4fun Media S.A. zmodyfikuje
odpowiednio strategię rozwoju w taki sposób, aby założone cele zostały osiągnięte i dokonana niezbędnej korekty
przyjętych założeń w taki sposób, który zapewni realizację zakładanych celów strategicznych.
Ryzyko związane z odejściem wykwalifikowanych pracowników
Część działań operacyjnych 4fun Media S.A. wykonywanych jest przez osoby, których nagłe odejście lub
przymusowa absencja mogłoby utrudnić lub uniemożliwić zrealizowanie założonych celów strategicznych.
Dotyczy to w szczególności:
kadry zarządzającej - sukces jest w znacznej mierze uzależniony od pracy osób zajmujących stanowiska
kierownicze w organizacji. Ich odejście mogłoby negatywnie wpłynąć na osiągane przychody, zawartość
programową, jakość oferowanych usług i w konsekwencji na wynik finansowy,
wykwalifikowanych osób dedykowanych do obsługi systemu emisyjnego. System emisyjny jest tworzony
i obsługiwany przez określony zespół osób. W przypadku np. nagłej choroby, wypadku lub innych
22
4FUN MEDIA S.A.
nieprzewidzianych zdarzeń dotyczących wszystkich tych osób, przeszkolenie nowego zespołu w stopniu
gwarantującym skuteczne zarządzanie systemem i zapewniającym usługę na dotychczasowym poziomie
trwałoby około miesiąca.
Zdaniem Zarządu, ilość pracowników potrafiących obsługiwać i zarządzać systemem jest wystarczająca, aby
zminimalizować ryzyko nagłych i nieprzewidzianych braków kadrowych. Na bieżąco prowadzone są szkolenia kadry,
która byłaby gotowa, w razie takiej konieczności do skutecznego zastąpienia obecnych specjalistów. Niezależnie,
Emitent realizuje długoterminową politykę zarządzania kadrami na kluczowych z punktu widzenia działalności
operacyjnej stanowiskach oraz systematycznego podnoszenia jej kwalifikacji zawodowych. Jest ona ukierunkowana
na indywidualny rozwój poszczególnych pracowników oraz utrzymywania odpowiedniej motywacji, która
minimalizuje ryzyko ich odejścia ze Spółki. Kluczowi pracownicy kadry zarządzającej są również akcjonariuszami
Spółki, co w dodatkowy sposób zapewnia ich motywację do efektywnej pracy.
Ryzyka techniczne związane z działalnością 4fun Media S.A.
Ryzyko energetyczne
Istnieje ryzyko czasowego braku dopływu energii elektrycznej. Stały dostęp do energii elektrycznej jest niezbędny
do działania systemu emisyjnego. Serwerownia posiada dedykowane łącza elektryczne. W przypadku awarii
polegającej na braku dopływu energii elektrycznej, system podtrzymywany będzie przez zasilanie awaryjne przez
30 minut. Jest to czas wystarczający do bezpiecznego wyłączenia systemu, które nastąpi w sposób automatyczny.
Budynek, w którym znajduje się zaplecze techniczne 4fun Media S.A., nie posiada dodatkowego źródła prądu ani
generatora. Do tej pory nie nastąpiły dłuższe przerwy w dopływie prądu. Jednym z celów emisji są inwestycje w
sprzęt techniczny, w tym w niezależny generator energii elektrycznej, co wyeliminuje wystąpienie takiego ryzyka w
przyszłości.
Ryzyko związane z awarią systemu interakcji
Istnieje ryzyko awarii systemu interakcji. Awarie tego typu są zwykle krótkotrwałe i szybko naprawiane.
Maksymalny czas dotychczasowych awarii nie przekraczał jednej godziny. Nie można jednak wykluczyć wystąpienia
poważniejszych awarii, który mogą spowodować unieruchomienie systemu interakcji przez dłuższy czas.
Istnieje ponadto ryzyko nieprzewidzianego przerwania połączenia internetowego wykorzystywanego przez
Emitenta do komunikacji z brokerem SMS. W przypadku wystąpienia takiej awarii, system działa z ograniczoną
funkcjonalnością, co powoduje brak możliwości korzystania z serwisów interaktywnych. Dostawca Internetu
zapewnia serwis techniczny połączenia w wymiarze 24 godziny na dobę. W dotychczasowej działalności 4fun
Media S.A., prowadzonej w obecnej siedzibie, nie zdarzyła się żadna poważniejsza awaria, która spowodowałaby
dłuższe przerwy w działaniu systemu interakcji.
Ryzyko związane z awarią telewizyjnego systemu emisyjnego
Najpoważniejsze zagrożenia w obszarze systemu emisyjnego dotyczą awarii następujących elementów:
Awaria serwerów – system emisyjny funkcjonuje na dedykowanych serwerach. W przypadku awarii serwera
wymiana na nowy trwa około 2 godzin. W tym czasie emisja cechuje się ograniczoną funkcjonalnością co może
skutkować gorszą jakością emisji, brakiem warstwy interaktywnej lub brakiem możliwości głosowania, zależnie od
rodzaju uszkodzenia. Aby zminimalizować skutki ewentualnej awarii, Spółka posiada zarchiwizowane kopie całego
oprogramowania serwerowego oraz bazy danych. Jeśli awaria dotyczy bazy danych, utratą informacji zagrożone są
dane wytworzone w ciągu maksymalnie jednego dnia roboczego. Naprawa awarii bazy danych, niezależnie od jej
zakresu, trwa do 2 godzin. Dodatkowo Spółka dysponuje macierzami dyskowymi, na których przechowywane są
wszystkie materiały emisyjne i dane przetwarzane przez bazę danych. W przypadku awarii dane te umieszczone są
na dwóch niezależnych urządzeniach, z których każde działa w RAID10 (tryb pracy macierzy) co oznacza, że dane
na każdym urządzeniu są dodatkowo zabezpieczone przed awariami sprzętowymi. W dotychczasowej działalności
4fun Media S.A. awaria serwerów nigdy nie miała miejsca.
Ryzyko związane z uzależnieniem od łączy internetowych
Istnieje ryzyko awarii łącza internetowego. Awaria łącza może wstrzymać otrzymywanie wiadomości SMS, aż do
wznowienia pracy łącza. Nie ma to jednak wpływu na samą emisję. Aby zminimalizować opisywane ryzyko, 4fun
23
4FUN MEDIA S.A.
Media S.A. jest zaopatrzony w dwa niezależne łącza. Dotychczas nie wystąpiły tego typu awarie. Spółka ocenia
ryzyko ich wystąpienia w przyszłości jako mało znaczące .
Zaistnienie zdarzeń opisanych powyżej jako ryzyka techniczne może co prawda doprowadzić do krótkookresowych
problemów z nadawaniem sygnału telewizyjnego, jednakże w ocenie Spółki i na bazie posiadanych procedur
zabezpieczających, ich ewentualne wystąpienie nie powinno mieć znaczącego wpływu na wyniki finansowe
osiągane przez 4fun Media S.A.
Ryzyko nieodnowienia bądź utraty koncesji
4fun Media S.A. prowadzi działalność telewizyjną na podstawie koncesji udzielonych przez Krajową Radę Radiofonii
i Telewizji na rozpowszechnianie w sposób rozsiewczy, satelitarny programów telewizyjnych o charakterze
wyspecjalizowanym – rozrywkowym. Koncesja w przypadku telewizji 4fun.tv została udzielona na okres od dnia 19
maja 2004 roku do dnia 18 maja 2014 roku. W przypadku rebel:tv od 12 lutego 2010 roku do dnia 11 lutego 2020
roku. Obowiązujące regulacje prawne, w szczególności Ustawa o Radiofonii i Telewizji nie gwarantują Spółce
ponownego udzielenia koncesji po upływie terminu, na jaki została udzielona. W związku z powyższym nie można
zagwarantować, iż po upływie określonych wyżej terminów, przyznane zostaną nowe koncesje. Nie można
zagwarantować również, iż w przypadku uzyskania nowej koncesji zawierać ona będzie warunki analogiczne do
posiadanych obecnie, oraz że nie zostaną nałożone na Spółkę dodatkowe ograniczenia.
Jednocześnie, zgodnie z obowiązującymi regulacjami prawnymi, koncesję cofa się przed upływem okresu, na jaki
została wydana w następujących przypadkach:
wydano prawomocne orzeczenie zakazujące nadawcy wykonywania działalności gospodarczej objętej
koncesją;
nadawca rażąco narusza warunki określone w ustawie lub w koncesji;
działalność objęta koncesją jest wykonywana w sposób sprzeczny z ustawą lub z warunkami określonymi
w koncesji a nadawca, pomimo wezwania Przewodniczącego KRRiT, w wyznaczonym terminie nie usunął
stanu faktycznego lub prawnego niezgodnego z warunkami określonymi w koncesji lub w ustawie;
nadawca, pomimo wezwania Przewodniczącego KRRiT, nie rozpoczął rozpowszechniania programu
w terminie ustalonym w koncesji lub trwale zaprzestał wykonywania rozpowszechniania programu za
pomocą wszystkich lub niektórych stacji nadawczych – chyba, że nadawca wykaże, że opóźnienie
rozpoczęcia rozpowszechniania programu lub zaprzestanie rozpowszechniania programu, zostały
spowodowane okolicznościami od niego niezależnymi. Za trwałe zaprzestanie rozpowszechniania
programu uważa się fakt nierozpowszechniania programu przez okres trzech, kolejno następujących po
sobie, miesięcy.
Koncesja może również zostać cofnięta, jeżeli:
rozpowszechnianie programu powoduje zagrożenie interesów kultury narodowej, bezpieczeństwa
i obronności państwa lub narusza normy dobrego obyczaju;
nastąpi ogłoszenie upadłości nadawcy;
rozpowszechnianie programu powoduje osiągnięcie przez nadawcę pozycji dominującej w dziedzinie
środków masowego przekazu na danym rynku właściwym w rozumieniu przepisów Ustawy o Ochronie
Konkurencji i Konsumentów;
nastąpi przejęcie bezpośredniej lub pośredniej kontroli nad działalnością nadawcy przez inną osobę.
Cofnięcie koncesji posiadanych przez Spółkę może mieć istotny negatywny wpływ na prowadzoną działalność,
sytuację finansową, wyniki z działalności operacyjnej oraz przepływy pieniężne. Cofnięcie którejkolwiek
z posiadanych koncesji, uniemożliwi dalsze prowadzenie działalności objętej koncesjonowaniem.
Ryzyko związane z wygaśnięciem lub rozwiązaniem umów z kluczowymi operatorami sieci kablowych i platform
cyfrowych
Na podstawie stosownych umów licencyjnych, kanały telewizyjne 4fun Media S.A. dystrybuowane są w
największych sieciach kablowych i platformach cyfrowych w kraju, takich jak, Vectra, Aster, UPC, Cyfra+, Polsat
Cyfrowy, Telewizja N, Platforma TP SA, Toya, Inea. Umieszczenie w ofercie programowej wyżej wymienionych
operatorów, gwarantuje Spółce dotarcie do największej z możliwych rzeszy odbiorców, zwiększanie oglądalności
Kanałów, a tym samym rosnącego zainteresowania ze strony reklamodawców. Przekłada się to na zwiększone
wpływy reklamowe oraz umożliwia firmie stabilny rozwój. Rozwiązanie umów, na podstawie których odbywa się
24
4FUN MEDIA S.A.
reemisja kanałów 4fun Media S.A., w następstwie ich wypowiedzenia lub nie przedłużenia okresu ich
obowiązywania na dalsze okresy, może mieć istotny negatywny wpływ na prowadzoną działalność, sytuację
finansową, wyniki z działalności operacyjnej oraz przepływy pieniężne 4fun Media S.A.
Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Spółka prowadzi działalność
Ryzyko związane z czynnikami ekonomicznymi i politycznymi w Polsce
Na wysokość generowanych przychodów przez 4fun Media S.A., podobnie jak na inne podmioty prowadzące
działalność gospodarczą na terenie Rzeczpospolitej Polskiej, mogą mieć wpływ takie czynniki jak: poziom PKB i
zamożności społeczeństwa, inflacja, podatki, zmiany ustawodawstwa, stopy procentowe, kursy walut. Niekorzystny
trend kształtowania się tych czynników gospodarczych może negatywnie wpływać na działalność Spółki, w tym na
poziom przychodów uzyskiwanych z reklam oraz z innych źródeł poprzez pogorszenie ogólnych warunków
rynkowych prowadzenia działalności gospodarczej. Emitent na bieżąco obserwuje zmiany otocznia
makroekonomicznego starając się, w razie wystąpienia takiej konieczności, wprowadzać stosowne modyfikacje do
realizowanej strategii rozwoju
Ryzyko wzrostu konkurencji
Zakres usług świadczonych przez 4fun Media S.A. na rynku mediów jest unikatowy. Dlatego wielkość przychodów
reklamowych 4fun Media S.A. zależy w dużym stopniu od dalszego rozwoju rynku tematycznych stacji
telewizyjnych. Dynamiczny rozwój konkurencji na tym rynku, owocujący powstawaniem nowych stacji
telewizyjnych może doprowadzić do zmniejszenia budżetów przeznaczonych na każdą stację (rozdrobnienie
budżetów).
Istnieje też ryzyko pojawienia się innych podmiotów prowadzących działalność analogiczną do działalności 4fun
Media S.A. Stwarza to ryzyko spadku oglądalności obecnie emitowanych kanałów tematycznych Emitenta oraz
może mieć negatywny wpływ na działalność operacyjną oraz sytuację finansową.
Agresywna polityka cenowa innych stacji telewizyjnych, w szczególności dużych graczy na rynku, może zmniejszyć
ilość globalnych budżetów przeznaczonych na stacje tematyczne.
Kierując się dobrą znajomością rynku, konkurentów i tendencji w branży, 4fun Media S.A. uważa, iż obecnie ryzyko
wzrostu konkurencji na rynku telewizji tematycznych nie powinno wpłynąć na spadek przychodów pozyskiwanych z
reklam. Strategia dalszego rozwoju 4fun Media S.A. oparta o budowę atrakcyjnej oferty programowej i
produktowej oraz przewidująca uruchamianie kolejnych tematycznych programów telewizyjnych, umocni pozycję
rynkową Spółki w tym segmencie usług medialnych i pozwala skutecznie konkurować o budżety reklamowe.
Ryzyko związane ze spadkiem wydatków na reklamy telewizyjne
4fun Media S.A. jest wystawiona, podobnie jak podmioty konkurujące z nią na rynku mediów, na ryzyko związane
z ogólną sytuacją makroekonomiczną kraju i poszczególnych podmiotów gospodarczych, co przekłada się wprost
proporcjonalnie na wysokość globalnych budżetów reklamowych całego rynku reklamowego.
Wysokość przychodów reklamowych Emitenta może zależeć także od przesunięć budżetów pomiędzy
poszczególnymi sektorami rynku reklamowego. Nie należy wykluczyć wzrostu atrakcyjności reklamowej mediów
drukowanych, Internetu, radia czy reklam zewnętrznych, co może skutkować ulokowaniem w nich większej niż do
tej pory części budżetów reklamowych. Emitent dostrzega ryzyko spadku wydatków na reklamy telewizyjne w skali
całego rynku. Zmiany te jednak w mniejszym stopniu dotykają telewizje tematyczne, a więc segment rynku ,na
którym działa Emitent. Reklamy w telewizjach tematycznych cieszą się stale rosnącą popularnością, ponieważ za
ich pośrednictwem reklamodawca ma szansę dotarcia z przekazem do precyzyjnie określonej grupy docelowej.
Ważnym elementem minimalizacji wystąpienia takiego ryzyka jest fakt podpisania umowy z TVN. Dnia 20 grudnia
2010 roku Zarząd 4fun Media S.A. podpisał umowy z TVN S.A. w sprawie prowadzenia sprzedaży czasu
reklamowego dla stacji 4fun.tv. Zawarcie niniejszej umowy jest zgodne ze strategią rozwoju 4fun Media S.A., której
nadrzędnym celem jest dalszy, dynamiczny wzrost oglądalności nadawanych stacji, realizacja celów emisji oraz
wzrost wartości akcji Spółki dla Akcjonariuszy. Szczegółowy opis zawartej umowy znajduje się w rozdziale 3.2 pkt.
14.
25
4FUN MEDIA S.A.
Ryzyko związane z zawieraniem przez konkurencje umów o wyłączność
Umowy o wyłączność zawierane pomiędzy reklamodawcami i innymi mediami - wykluczające z definicji możliwość
reklamy w mediach konkurencyjnych. Może mieć to oczywisty negatywny wpływ na wyniki finansowe osiągane
przez 4fun Media S.A. Na dzień dzisiejszy Spółka nie dostrzega realnego ryzyka zaistnienia takiej sytuacji, ponieważ
zawieranie umów tego typu nie jest zjawiskiem powszechnie występującym na tym rynku.
Ryzyko związane z nieprawidłową oceną przyszłych preferencji odbiorców kanałów tematycznych
Spółka zakłada dalszy rozwój prowadzonej działalności na rynku telewizji tematycznych zgodnie z obecnymi
preferencjami swoich odbiorców oraz z obserwowanymi tendencjami rynku mediów. Polska podąża śladami zmian
zachodzących na rynkach Europy Zachodniej i Ameryki Północnej, dlatego 4fun Media S.A. zakłada rozwój
polskiego rynku w tym samym kierunku (m.in. rozwój nowych mediów: telewizji mobilnej, platform IPTV, usług
VoD). W przypadku gdyby to nie nastąpiło, 4fun Media S.A. jest przygotowany do tego, aby w porę przeprowadzić
stosowną modyfikację planowanej strategii rozwoju, której efektem będzie jej dostosowanie do obserwowanych
zmian. Może to wymusić rezygnację z inwestycji w rozwój określonych formatów dostosowanych do rynku mediów
cyfrowych (np. IPTV, telewizji mobilnej), na rzecz innych formatów, zależnie od obserwowanych preferencji
odbiorców.
Ryzyko wpływu regulacji prawnych dotyczących rozpowszechniania programów telewizyjnych na strukturę
nadawanych przez Emitenta programów telewizyjnych oraz emitowanych reklam
Działalność nadawcza 4fun Media S.A. podlega regulacjom prawnym dotyczącym, m.in. struktury programów
telewizyjnych rozpowszechnianych przez Spółkę oraz treści i czasu nadawanych reklam. Wynikają one z przepisów
Ustawy o Radiofonii i Telewizji, aktów wykonawczych wydanych na jej podstawie oraz ze szczegółowych warunków
określonych w nadanych koncesjach. W szczególności postanowienia Ustawy o Radiofonii i Telewizji wymagają, aby
określony procent nadawanych audycji stanowiły audycje wyprodukowane pierwotnie w języku polskim oraz
audycje europejskie. Nie można wykluczyć, że w przyszłości przepisy te nie ulegną zaostrzeniu, co spowoduje
wprowadzenie surowszych przepisów prawa polskiego i regulacji, w tym również dalszych zmian mających na celu
dostosowanie polskich rozwiązań prawnych do wymogów Unii Europejskiej.
W przypadku, gdy okaże się, iż Spółka rażąco naruszyła warunki określone we wskazanych powyżej regulacjach lub
w posiadanych przez nią koncesjach bądź działalność objęta koncesją jest przez 4fun Media S.A. wykonywana w
sposób sprzeczny z Ustawą o Radiofonii i Telewizji oraz postanowieniami koncesji, a naruszenia takie nie zostały
usunięte w wyznaczonym czasie, koncesja posiadana przez Spółkę może zostać cofnięta. Cofnięcie posiadanej
koncesji uniemożliwi 4fun Media S.A. dalsze prowadzenie działalności objętej koncesjonowaniem. Może mieć to
istotny negatywny wpływ na prowadzoną działalność, jego sytuację finansową, wyniki z działalności operacyjnej
oraz osiągany poziom przychodów i zysków przez 4fun Media S.A.
Ryzyko niemożności pozyskania teledysków atrakcyjnych dla widzów lub wzrostu kosztów ich pozyskania
Istotną cześć czasu antenowego telewizji tematycznych 4fun Media S.A. wypełniają teledyski muzyczne z muzyką
atrakcyjną dla odbiorców telewizji, w szczególności młodzieży zainteresowanej szerokim dostępem do najnowszych
i najbardziej popularnych wideoklipów muzycznych. Spółka ma zapewniony dostęp do większości teledysków dzięki
szerokiej współpracy z wytwórniami muzycznymi, które w ramach promocji artystów, których reprezentują,
nieodpłatnie udostępniają teledyski, w tym wszelkie nowości muzyczne. Sukces komercyjny 4fun Media S.A. w
dużej mierze uzależniony jest od możliwości nieodpłatnego pozyskiwania teledysków odpowiadających gustom
widowni, zapewniających wysoki udział w oglądalności i w konsekwencji generujących wysokie przychody z tytułu
emisji reklam. Spółka nie może zapewnić, że obecne warunki współpracy nie ulegną w przyszłości zmianie, w
szczególności poprzez wprowadzenie przez wytwórnie muzyczne odpłatności za udostępniane teledyski. W takim
przypadku koszty związane z prowadzoną działalnością przez Spółkę mogą istotnie wzrosnąć. Sytuacja taka miałaby
negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki z działalności operacyjnej i przepływy pieniężne.
Ryzyko wpływu regulacji prawnych dotyczących tematyki emitowanych reklam na sytuację ekonomiczną
Obecne tendencje na rynku reklamy telewizyjnej zmierzają do ograniczania możliwości reklamowania określonych
produktów w telewizji poprzez całkowity zakaz ich emisji lub umożliwienie nadawcom emitowanie reklam
określonych produktów jedynie w wyznaczonych godzinach, w szczególności w porze nocnej. Dotyczy to w
szczególności możliwości reklamowania wyrobów alkoholowych i tytoniowych. Prowadzi to do znacznego
26
4FUN MEDIA S.A.
zmniejszenia emisji tego typu reklam również w Polsce. Dotyczy to w dużym stopniu 4fun Media S.A., gdyż oferta
programowa Spółki jest w szczególności adresowana do młodzieży, naturalnych nabywców wskazanych
produktów. Ograniczenie wydatków reklamowych światowych koncernów w opisanym zakresie może negatywnie
wpłynąć na działalność, sytuację finansową oraz wyniki z działalności operacyjnej i przepływy pieniężne 4fun Media
S.A.
3.4. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji dotyczących zobowiązań albo wierzytelności
emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi, co najmniej 10 % kapitałów własnych
Emitenta
W okresie objętym sprawozdaniem (tj. w okresie 12 miesięcy 2010 roku), nie wszczęto wobec 4fun Media S.A.
zarówno przed sądami jak i organami administracji publicznej orz organami właściwymi dla postępowania
arbitrażowego, postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności, których łączna wartość przekraczałaby
10% kapitałów własnych 4fun Media S.A.
W okresie ostatnich 12 miesięcy toczyły się następujące postępowania przed Wojewódzkim Sądem
Administracyjnym w Warszawie:
•
•
4fun Media S.A. - przeciwko Ministrowi Finansów o sygn. III SA/Wa 703/09 – zakres i przedmiot sporu –
interpretacja IPPB5/423-130/08-2/MŚ przepisów w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych,
możliwość zaliczenia wydatków poniesionych na emisję akcji do podatkowych kosztów uzyskania
przychodu. Spółka poniosła koszty emisji w kwocie netto 980.261,48 PLN (na dzień 18 września 2009 roku)
i stała na stanowisku, że te wydatki mogą być zaliczane do podatkowych kosztów uzyskania przychodu.
Bonus podatkowy możliwy do uzyskania w przypadku pozytywnego rozstrzygnięcia przez sąd to
186.249,68 PLN. W dniu 9 grudnia 2009 roku, Wojewódzki Sąd Administracyjny wydał wyrok, w którym
uchylił zaskarżoną interpretację indywidualną oraz stwierdził, że uchylona interpretacja indywidualna nie
może być wykonana w całości. W dniu 10 lutego 2010 roku, Minister Finansów wniósł do Naczelnego
Sądu Administracyjnego skargę kasacyjną na powyższy wyrok zaskarżając go w całości. Postępowanie jest
w toku.
4fun Media S.A. - przeciwko Minister Finansów o sygn. III SA / Wa 752/09 – zakres i przedmiot sporu –
interpretacja IPPP1-443-1981/08-2/JL przepisów w zakresie podatku od towarów i usług - możliwości
odliczenia podatku naliczonego przy zakupie usług związanych z emisją akcji. Kwota podatku odliczona
przez spółkę to 211.009,22 PLN (na dzień wniesienia sprawy do Sądu). Od pozytywnego dla spółki
rozstrzygnięcia Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego skargę kasacyjną wniósł Minister Finansów. Dnia
25 lutego 2011 roku Naczelny Sąd Administracyjny na rozprawie (Sygn. Akt I FSK 246/10) orzekł o
odrzuceniu skargi kasacyjnej wniesionej przez Ministra Finansów od wyroku Wojewódzkiego Sądu
Administracyjnego w Warszawie (Sygn. Akt III SA/Wa 752/09). Pozytywny dla spółki wyrok jest ostateczny.
27
4FUN MEDIA S.A.
IV.
WYBRANE DANE WYJAŚNIAJĄCE
4.1.
Informacja o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z określeniem wartościowym i
ilościowym ich udziału w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku
obrotowym
Podstawowe źródła przychodów 4fun Media S.A. to:
Przychody reklamowe (również barterowe),
Przychody ze świadczenia usług interaktywnych,
Przychody z rynku mediów cyfrowych,
Przychody z działalności marketingowej,
Przychody z działalności produkcyjnej,
Przychody z działalności wykorzystującej rozwiązania technologiczne stworzone przez Emitenta.
Wartość sprzedaży dotycząca poszczególnych źródeł przychodów w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia
2010 i 31 grudnia 2009 roku została zaprezentowana w pkt. 3.1.
4.2.
Informacja o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje
o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub
więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10
% przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub
zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem
W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 przychody ze sprzedaży 4fun Media S.A. dotyczyły wyłącznie
sprzedaży na terytorium Polski. Spółka nie jest uzależniona od jednego odbiorcy, ani od jednego dostawcy.
4.3.
Perspektywy rozwoju i cele 4fun Media S.A. na 2011 rok
Perspektywy rozwoju i cele Spółki zostały opisane w pkt 3.2.
4.4.
Informacja o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi
umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub
kooperacji.
Znaczące umowy zawarte przez Spółkę zostały wymienione i szczegółowo opisane w pkt. 3.2
4.5.
Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta oraz określenie jego głównych
inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i
prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek
powiązanych oraz opis metod ich finansowania
Grupę Kapitałową 4fun Media S.A. tworzą spółki:
• 4fun Media S.A. – producent i nadawca tematycznych kanałów telewizyjnych 4fun.tv i Rebel:tv;
• Program Sp. z o.o – dystrybutor tematycznych kanałów telewizyjnych oraz treści video.
Inwestycje w jednostkach zależnych obejmują udziały, które 4fun Media S.A. nabyła w innych jednostkach, aby
sprawować nad nimi kontrolę poprzez kierowanie ich polityką finansową i operacyjną, w celu osiągania korzyści
ekonomicznych z ich działalności. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2010 roku, Spółka 4fun Media S.A. posiada udziały
w następujących jednostkach zależnych:
28
4FUN MEDIA S.A.
Nazwa jednostki
zależnej oraz powiązane
bezpośrednio
Miejsce siedziby
spółki
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
Wartość udziałów w
cenie nabycia w PLN
Program Sp. z o.o.
Warszawa
ul. Bobrowiecka 1A
100%
100%
pełna
9 342 963,00
Głównym obszarem działalności Program Sp. z o. o. są kompleksowe działania wspierające sprzedaż i dystrybucję
kanałów telewizyjnych na rynku telewizyjnych operatorów kablowych (analogowych i cyfrowych), platform
satelitarnych oraz w Internecie. Na portfolio kanałów oferowanych na rynku przez Spółkę składają się kanały o
zróżnicowanej tematyce: od kanałów informacyjnych, przez kanały popularno-naukowe, rozrywkowe (w tym
filmowe, lifestylowe i muzyczne, reprezentujące różne gatunki i style muzyki), po kanały dedykowane dzieciom
oraz widzom dorosłym. Tak szeroki wachlarz produktów wyróżnia Spółkę spośród istniejących firm w branży,
pozwalając kreować unikalną bogatą ofertę indywidualizowaną dla polskich partnerów biznesowych.
Spółka reprezentuje przede wszystkim nadawców kanałów telewizyjnych wyróżniających się od lat ugruntowaną
pozycją na rynku polskim jak i europejskim, doskonale rozpoznawalnych przez polskich reklamodawców
i widzów, jak i kanały nowe na naszym rynku o potwierdzonej jakości programowej i technicznej.
Podstawowymi usługami świadczonymi przez Program Sp. z o.o. na rzecz nadawców kanałów telewizyjnych jest:
• Dystrybucja i wsparcie sprzedaży ,
•
Działania marketingowe,
•
Usługi konsultingowe.
4.6.
Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z
podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami
określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca
zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym
W raportowanym okresie nie miały miejsca istotne transakcje zawarte przez Emitenta lub jednostkę od niego
zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. Zawierane transakcje miały charakter
typowy i rutynowy, a ich warunki i charakter wynikały z bieżącej działalności.
4.7.
Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem
co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
W raportowanym okresie Spółka nie zaciągała i nie wypowiadała umów kredytów.
4.8.
Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w roku obrotowym umowach kredytu lub pożyczek przez
4fun Media S.A., ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych i otrzymanych od jednostek
powiązanych Emitenta (z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i
terminu wymagalności)
W okresie objętym niniejszym raportem 4fun Media S.A. udzieliła dwóch pożyczek, w tym jednostce powiązanej
spółce Nova Group (Cyprus) Limited.
Szczegółowy opis udzielonych pożyczek znajduje się w Nocie 13 Dodatkowych Informacji do sprawozdania
finansowego.
29
4FUN MEDIA S.A.
4.9.
Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach 4fun
Media S.A. ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych i otrzymanych od jednostek
powiązanych Emitenta
W okresie objętym niniejszym raportem, Emitent nie udzielił poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji łącznie
jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej
10% kapitałów własnych 4fun Media S.A.
4.10.
Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z
działalności w przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem
Łączne wpływy netto z emisji wyniosły 11,7 mln zł w związku z czym Zarząd 4fun Media S.A. dokonał aktualizacji
tabeli celów emisji o treści następującej:
Przeznaczenie
Kwota (mln zł)
Nowe produkty/Zakup kontentu/ Akwizycje
Technologia/Urządzenia techniczne
Marketing
Zwiększenie kapitału pracującego
8,0
1,7
1,0
1,0
SUMA
11,7
Do dnia niniejszego raportu wpływy z emisji w kwocie 0,2 mln złotych zostały wykorzystane na prace rozwojowe w
zakresie wprowadzenia nowych produktów. Pozostałe środki z emisji zostały zainwestowane w dużej mierze w
obligacje komercyjne przedsiębiorstw w kwocie 7,8 mln złotych oraz ulokowane na lokatach krótkoterminowych.
4.11.
Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok
Spółka nie publikowała prognoz dotyczących wyniku jednostkowego za rok 2010.
4.12.
Ocena dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi
Zarząd 4fun Media S.A. ustala zasady zarządzania ryzykiem finansowym. Na bieżąco monitorowane jest ryzyko cen
rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych instrumentów finansowych. W opisanym okresie, 4fun Media S.A.
posiadała pełną zdolność wywiązywania się z zaciąganych zobowiązań i na obecnym etapie nie przewiduje
istotnych zagrożeń, które mogłyby wpłynąć na zwiększenie ryzyka utraty możliwości regulowania zobowiązań
wobec zewnętrznych dostawców usług.
4.13.
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Zgodnie z założeniami Zarządu 4fun Media S.A. struktura finansowania nakładów inwestycyjnych nie ulegnie
zmianie. Inwestycje finansowane będą głównie kapitałami własnymi, w szczególności środkami pozyskanymi z
emisji akcji, która miała miejsce w roku 2010. Posiadane środki, w ocenie Zarządu, są wystarczające do realizacji
zamierzeń inwestycyjnych w kolejnym roku obrotowym.
30
4FUN MEDIA S.A.
4.14.
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z
określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik
W okresie objętym raportem, istotnym zdarzeniem mającym wpływ na działalność Spółki była publiczna emisja
akcji serii D opisana w punkcie 3.2. Ponadto nie miały miejsca inne nietypowe czynniki i zdarzenia mające wpływ na
wynik działalności Spółki.
4.15.
Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa
Emitenta oraz opis perspektyw rozwoju dalszej działalności, co najmniej do końca roku obrotowego
następującego po roku obrotowym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej
Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju Emitenta stanowią:
• Czynniki ekonomiczne i polityczne w Polsce
• Rozwój konkurencji rynkowej
• Zmiany wydatków na reklamy telewizyjne
• Zmiany preferencji odbiorców kanałów tematycznych
• Zmiany regulacji prawnych dotyczących rozpowszechniania programów telewizyjnych
• Zmiany regulacji prawnych dotyczących tematyki emitowanych reklam.
Powyższe czynniki oraz ryzyka z nimi związane omówione zostały bardziej szczegółowo w pkt. 3.3.
Perspektywy rozwoju Emitenta oraz strategia rynkowa zostały szczegółowo opisane w pkt 3.2.
4.16.
Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta
W okresie objętym niniejszym raportem nie zaszły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania
przedsiębiorstwem 4fun Media S.A.
4.17. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Emitenta
Polityka w zakresie kierunków rozwoju Emitenta została opisana w pkt. 3.2.
4.18 Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym
W opisywanym okresie nie wystąpiły w 4fun Media S.A. istotne pozycje pozabilansowe.
4.19. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych
Sprzedaż akcji własnych 4fun Media S.A. dokonana w roku obrotowym została opisana w Nocie 17 Dodatkowych
Informacji do sprawozdania finansowego. W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 roku Spółka nie
dokonywała innych inwestycji kapitałowych.
31
4FUN MEDIA S.A.
4.20. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej Emitenta
Analiza struktury aktywów
( w tys. złotych)
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Inwestycje
Inne
Aktywa obrotowe
Należności handlowe oraz pozostałe należności
Pożyczki udzielone
Instrumenty pochodne
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Rozliczenia międzyokresowe
31.12.2010
Struktura
31.12.2009
Struktura
15 661
560
5 447
9 343
311
21 312
7 583
1 506
0
11 925
299
42%
2%
15%
25%
1%
58%
21%
4%
0%
32%
1%
12 462
801
2 099
9 343
219
5 961
3 051
0
0
36
2 873
68%
4%
11%
51%
1%
32%
17%
0%
0%
0%
16%
W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 zmianie uległa struktura aktywów Spółki w porównaniu z
okresem porównawczym. W związku z poniesionymi nakładami na prace rozwojowe w 4fun Media S.A. wzrósł
udział wartości niematerialnych w strukturze bilansu z 11% do 15%. Udział wartości inwestycji w jednostki
podporządkowane w aktywach spadł z 51% do 25%. Spadek ten związany jest ze wzrostem sumy bilansowej o
100% w roku zakończonym 31 grudnia 2010 w stosunku do roku poprzedniego. Znacząco wzrósł również udział
środków pieniężnych w strukturze bilansu z 0,2% w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2009 do 32% w roku
obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010, co związane jest z prezentacją w tej kategorii środków pozyskanych w
wyniku emisji akcji przez 4fun Media S.A. Środki pieniężne stanowią na dzień 31 grudnia 2010 roku największą
pozycję aktywów Spółki.
Analiza struktury pasywów
( w tys. złotych)
31.12.2010
Struktura
31.12.2009
Struktura
32 083
1 600
1 782
1 015
493
87%
4%
5%
3%
1%
11 942
2 643
2 635
993
210
65%
14%
14%
5%
1%
Kapitał własny
Zobowiązania handlowe
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
Pozostałe pozycje
Największą pozycję pasywów Spółki, tak jak w roku poprzednim, stanowi kapitał własny. Udział kapitału własnego
w strukturze pasywów w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 wynosił 87% w porównaniu z 65% w roku
obrotowym zakończonym 31 grudnia 2009. W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 udział zobowiązań
długoterminowych spadł do 4% z 14% w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2009. Krótkoterminowe
zobowiązania handlowe w strukturze pasywów Spółki zmniejszyły swój udział z 14% w roku obrotowym
zakończonym 31 grudnia 2009 do 5% w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010.
32
4FUN MEDIA S.A.
V.
INFORMACJE DOTYCZĄCE OSÓB ZARZĄDZAJACYCH ORAZ NADZORUJĄCYCH EMITENTA
5.1.
Informacja o umowach zawartych między Emitentem i osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska
Spółka 4fun Media S.A. nie jest stroną umów przewidujących rekompensatę w przypadku rezygnacji lub zwolnienia
z zajmowanego stanowiska osoby zarządzającej bez ważnej przyczyny lub gdy jej odwołanie lub zwolnienie nastąpi
z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie.
5.2. Informacja o wynagrodzeniu Zarządu i Rady Nadzorczej 4fun Media S.A.
Wynagrodzenie Zarządu
01.01.2010
31.12 2010
Ewa Czekała
Tycjana Dmochowska - Ruzik
Razem
01.01.2009
31.12.2009
60 000,00
60 000,00
60 000,00
20 000,00
120 000,00
80 000,00
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Cezary Kubacki
Marcin Marzec
Dariusz Stokowski
Jakub Bartkiewicz
Marcin Duszyński
Biruta Makowska
Riad Bekkar
4 000,00
5 000,00
10 000,00
6 000,00
2 000,00
0,00
0,00
0,00
1 000,00
2 000,00
2 000,00
2 500,00
1 000,00
1 000,00
1 000,00
1 000,00
Razem
27 000,00
11 500,00
Powyższe tabele przedstawiają wynagrodzenie brutto członków Zarządu i Rady Nadzorczej 4fun Media S.A. w roku
obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 oraz 31 grudnia 2009 roku.
5.3.
Informacja o posiadaniu akcji i udziałów Emitenta i jego jednostek powiązanych - określenie łącznej
liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach
powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta (dla każdej osoby
oddzielnie)
Stan posiadania akcji 4fun Media S. A. na dzień 31 grudnia 2010 roku, będących w posiadaniu osób zarządzających i
nadzorujących kształtował się w sposób następujący:
33
4FUN MEDIA S.A.
Członkowie Zarządu Emitenta
31.12.2010
Ewa Czekała
Tycjana Dmochowska-Ruzik
5 000
2 000
31.12.2009
5 000
2 000
Członkowie Rady Nadzorczej Emitenta
31.12.2010
Dariusz Stokowski
Marcin Marzec
Cezary Kubacki
Jakub Bartkiewicz
0
0
0
2 500
0
31.12.2009
0
0
0
0
0
5.4. Informacja o umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku, których w przyszłości
mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Emitentowi nie są znane umowy w wyniku, których w przyszłości
mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
5.5. Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Spółka 4fun Media S.A. nie przeprowadzała do tej pory emisji akcji pracowniczych. W związku z tym nie było
potrzeby wdrożenia w organizacji systemów kontroli tego typu programów.
34
4FUN MEDIA S.A.
VI.
POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE
6.1. Informacja o dacie zawarcia przez emitenta umowy, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego
sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa, oraz o wynagrodzeniu podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy oraz
odpowiednio za poprzedni rok obrotowy odrębnie za: badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi
poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego oraz pozostałe
usługi
W dniu 16 grudnia 2010 roku Rada Nadzorcza 4fun Media S.A. podjęła uchwałę w sprawie wyboru biegłego
rewidenta. Dokonano wyboru spółki pod firmą 4AUDYT Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Kościelnej 18/4
jako podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 4fun Media S.A. Firma 4AUDYT Sp. z o.o. jest
wpisana na listę Krajowej Rady Biegłych Rewidentów pod nr 3363. Na mocy uchwały Rada Nadzorcza powierzyła
zbadanie sprawozdań finansowych Spółki 4fun Media S.A. za okres od 1 stycznia 2010 roku do dnia 31 grudnia
2010 roku oraz wykonanie przeglądu za okres od 1 stycznia 2011 roku do dnia 30 czerwca 2011 roku. Ponadto,
Rada Nadzorcza upoważniła Zarząd Spółki do zawarcia umowy na badanie i przegląd oraz określenia wysokości
wynagrodzenia z tytułu przeprowadzonych badań.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2009 roku było badane przez firmę Meritum –
Audyt Sp. z o.o.
Informacja o umowach i wartościach umów zawartych z podmiotem uprawnionym do badania znajdują się w
tabeli poniżej:
01.01.2010
31.12.2010
01.01.2009
31.12.2009
Badanie rocznego sprawozdania finansowego
Inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego
Usługi doradztwa podatkowego
Pozostałe usługi
20 000,00
0,00
0,00
0,00
21 000,00
25 500,00
0,00
0,00
Razem
20 000,00
46 500,00
Podpisy członków Zarządu:
___________________
Ewa Czekała
Prezes Zarządu
_____________________
Aneta Parafiniuk
Członek Zarządu
35
4FUN MEDIA S.A.
4fun MEDIA S.A.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY
31 GRUDNIA 2010 ROKU
1.
Wprowadzenie - zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzeniu sprawozdania finansowego
2.
3.
4.
5.
6.
Dodatkowe informacje i objaśnienia
36
4FUN MEDIA S.A.
1.
Wprowadzenie - zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzeniu sprawozdania finansowego
Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF") oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”). MSSF obejmują
standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR")
oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF").
Roczne sprawozdanie finansowe sporządzono przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się
przewidzieć przyszłości.
Walutą pomiaru oraz walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.
Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w złotych.
Istotne zasady rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z
tymi, które zastosowano przy sporządzaniu porównawczych sprawozdań finansowych Spółki (z zastrzeżeniem
zmiany prezentacyjnej opisanej poniżej). Poniżej zaprezentowano zmiany do standardów oraz nowe interpretacje
obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po dniu 1 stycznia 2010 roku. Wszystkie
opisane poniżej zmiany zostały uwzględnione przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego oraz
zaprezentowanych okresów porównawczych.
Standardy zastosowane po raz pierwszy
1.
Zmiana do MSR 32 precyzuje, w jaki sposób należy ujmować określone prawa poboru w sytuacji, gdy
emitowane instrumenty finansowe są denominowane w walucie innej niż waluta funkcjonalna emitenta.
Jeżeli tego rodzaju instrumenty są oferowane pro rata aktualnym udziałowcom emitenta w zamian za
ustaloną kwotę środków pieniężnych, powinny być one klasyfikowane jako instrumenty kapitałowe również
wtedy, gdy ich cena wykonania jest określona w walucie innej niż waluta funkcjonalna emitenta. Wydana
przez RMSR w dniu 8 października 2009 roku, zatwierdzona przez UE w dniu 23 grudnia 2009 roku.
Jednostka stosuje tę zmianę do rocznych okresów obrotowych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2010
roku i później. (Rozporządzenie Komisji (UE) nr 1293/2009).
2.
Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji, które precyzują ujmowanie transakcji płatności w formie akcji, w
ramach których płatność na rzecz dostawcy dóbr lub usług dokonywana jest w środkach pieniężnych, a
zobowiązanie zaciąga inna jednostka należąca do grupy kapitałowej (transakcje płatności w formie akcji
rozliczane w środkach pieniężnych w grupie kapitałowej). Wydane przez RMSR w dniu 18 czerwca 2009 roku,
zatwierdzone przez UE w dniu 23 marca 2010 roku. Jednostka stosuje te zmiany w odniesieniu do rocznych
okresów obrotowych rozpoczynających się 1 stycznia 2010 roku i później. (Rozporządzenie Komisji (UE) nr
244/2010).
3.
Zmiany do MSSF 1, zgodnie z którymi jednostki prowadzące działalność w sektorze ropy naftowej
i gazu ziemnego przechodzące na MSSF mogą stosować w odniesieniu do zasobów ropy naftowej
i gazu ziemnego wartości bilansowe wyznaczone zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości.
Od jednostek decydujących się na stosowanie tego zwolnienia należy wymagać, aby wyceniały zobowiązania
z tytułu wycofania z eksploatacji, rekultywacji i zobowiązania o podobnym charakterze w odniesieniu do
zasobów ropy naftowej i gazu ziemnego zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa
warunkowe oraz aby uwzględniały dane zobowiązanie w zyskach zatrzymanych. Zmiany do MSSF 1 dotyczą
również ponownej oceny dotyczącej ustalania, czy umowa zawiera leasing. Wydane przez RMSR w dniu 23
lipca 2009 roku, zatwierdzone przez UE w dniu 23 czerwca 2010 roku. Jednostka stosuje te zmiany w
odniesieniu do rocznych okresów obrotowych rozpoczynających się 1 stycznia 2010 roku i później.
(Rozporządzenie Komisji (UE) nr 550/2010).
4.
Zmiany do MSSF 7 oraz MSSF 1. Jednostki stosujące MSSF po raz pierwszy nie miały dotychczas możliwości
37
4FUN MEDIA S.A.
korzystania ze zwolnienia z ujawniania informacji porównawczych dotyczących wyceny według wartości
godziwej i ryzyka płynności, przewidzianego w MSSF 7 dla okresów porównawczych kończących się przed
dniem 31 grudnia 2009 roku. Celem zmiany do MSSF 1 jest zapewnienie takiego opcjonalnego zwolnienia
również tym jednostkom. Wydane przez RMSR w dniu 28 stycznia 2010 roku, zatwierdzone przez UE w dniu
30 czerwca 2010 roku. Jednostka stosuje te zmiany w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych
rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku i później. (Rozporządzenie Komisji (UE) nr 574/2010).
5.
Interpretacja KIMSF 19: W dniu 26 listopada 2009 r. Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) opublikował Interpretację KIMSF 19 "Regulowanie zobowiązań
finansowych przy pomocy instrumentów kapitałowych". Celem KIMSF 19 jest zapewnienie wytycznych
dotyczących ujmowania przez dłużnika instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez niego w
następstwie renegocjacji warunków zobowiązania finansowego w celu pełnego lub częściowego
uregulowania tego zobowiązania. Przyjęcie KIMSF 19 pociąga za sobą konieczność wprowadzenia zmian do
Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) 1 celem zapewnienia spójności
międzynarodowych standardów rachunkowości. Wydane przez RMSR w dniu 26 listopada 2009 roku,
zatwierdzone przez UE w dniu 23 lipca 2010 roku. Jednostka stosuje KIMSF 19 oraz zmianę do MSSF 1 wraz z
rozpoczęciem swojego pierwszego roku obrotowego rozpoczynającego się po dniu 30 czerwca 2010 roku.
Różnice pomiędzy MSSF wydanymi przez RMSR a MSSF zatwierdzonymi przez UE
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego tj. 31 grudnia 2010 roku, różnice pomiędzy MSSF
wydanymi przez RMSR a MSSF zatwierdzonymi przez UE sprowadzają się do następujących standardów/
interpretacji:
1.
Zmiany do MSR 12, Podatek odroczony: realizacja aktywów; obowiązujące dla okresów rocznych
rozpoczynających się od 1 stycznia 2012 roku (przewidywany termin zatwierdzenia przez UE 2 kwartał 2011
roku).
2.
Zmiany do MSSF 1, Ciężka Hiperinflacja i usunięcie sztywnych terminów dla stosujących MSSF po raz
pierwszy; obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 lipca 2011 roku (przewidywany
termin zatwierdzenia przez UE 2 kwartał 2011 roku).
3.
Doroczne poprawki do MSSF/MSR 2010; wydane 10 maja 2010 roku, obowiązujące dla okresów rocznych
rozpoczynających się od 1 stycznia 2011 roku (przewidywany termin zatwierdzenia przez UE 1 kwartał 2011
roku).
4.
Zmiany do MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienie informacji; wydane w październiku 2010 roku,
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2011 roku (przewidywany
termin zatwierdzenia przez UE 2 kwartał 2011 roku).
5.
MSSF 9 Instrumenty finansowe, wprowadzający nowe wymogi dotyczące klasyfikacji i wyceny aktywów
finansowych; wydany 12 listopada 2009 roku, obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1
stycznia 2013 roku (w przyszłości ten MSSF ma zastąpić MSR 39, Nie określono przewidywanego terminu
zatwierdzenia przez UE).
Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie obowiązywały na dzień 31 grudnia 2010 roku
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej i zostały zatwierdzone przez Komisję
Europejską, a nie weszły jeszcze w życie:
1.
Aktualizacja MSR 24: W dniu 4 listopada 2009 r. Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(RMSR) opublikowała zaktualizowany Międzynarodowy Standard Rachunkowości (MSR) 24 Ujawnianie
informacji na temat podmiotów powiązanych, zwany dalej "zaktualizowanym MSR 24". Celem zmian
wprowadzonych w zaktualizowanym MSR 24 jest uproszczenie definicji podmiotu powiązanego i usunięcie
przy tym pewnych wewnętrznych niespójności, a także zwolnienie jednostek związanych z rządem z
niektórych wymogów ujawniania informacji w odniesieniu do transakcji z podmiotami powiązanymi.
Przyjęcie zaktualizowanego MSR 24 pociąga za sobą konieczność wprowadzenia zmian do
38
4FUN MEDIA S.A.
Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) 8 celem zapewnienia spójności
międzynarodowych standardów rachunkowości. Wydane przez RMSR w dniu 4 listopada 2009 roku,
zatwierdzone przez UE w dniu 19 lipca 2010 roku. Jednostka stosuje MSR 24 oraz zmiany do MSSF 8 wraz z
rozpoczęciem swojego pierwszego roku obrotowego rozpoczynającego się po dniu 31 grudnia 2010 r.
2.
Zmiany do IFRIC 14: W dniu 15 listopada 2009 r. Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej (IFRIC) opublikował dokument Przedpłaty w ramach minimalnych wymogów
finansowania zawierający zmiany do Interpretacji IFRIC 14. Celem tych zmian jest usunięcie niezamierzonych
skutków IFRIC 14 w sytuacjach, kiedy jednostka, która jest objęta minimalnymi wymogami finansowania,
dokonuje przedpłaty składek i w określonych okolicznościach byłaby zmuszona do ujęcia ich jako koszt. Jeżeli
program określonych świadczeń jest objęty minimalnymi wymogami finansowania, to zgodnie ze zmianami
do IFRIC 14 taka przedpłata, podobnie jak każda inna przedpłata, musi być traktowana jako składnik
aktywów. Wydane przez RMSR w dniu 15 listopada 2009 roku, zatwierdzone przez UE w dniu 19 lipca 2010
roku. Jednostka stosuje zmiany do IFRIC 14 wraz z rozpoczęciem swojego pierwszego roku obrotowego
rozpoczynającego się po dniu 31 grudnia 2010 r. (Rozporządzenie Komisji (UE) nr 633/2010).
Według wstępnej oceny zastosowanie powyższych standardów i interpretacji nie będzie miało istotnego wpływu
na sprawozdanie finansowe w okresie ich początkowego zastosowania.
Wybrane zasady rachunkowości 4fun Media S.A.
Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują
należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po
pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą.
Przychód ze sprzedaży towarów ujmowany jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności.
Przychód ze sprzedaży usług ujmuje się w okresie, w którym świadczono usługi, w oparciu o stopień
zaawansowania konkretnej transakcji, określony na podstawie stanu faktycznego wykonanych prac do całości usług
do wykonania.
Inne przychody
Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą
efektywnej stopy procentowej.
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do
otrzymania płatności.
Leasing
Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne
korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są
traktowane jako leasing operacyjny.
Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w
ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji
zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Płatności leasingowe zostały podzielone na część odsetkową oraz
część kapitałową tak, by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe są
odnoszone do rachunku zysków i strat.
Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego obciążają koszty metodą liniową przez okres
leasingu.
Waluty obce
Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty są ujmowane po kursie z dnia poprzedzającego dzień
ujęcia transakcji. Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane
według kursu średniego NBP obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone
bezpośrednio w rachunek zysków i strat, za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i
pasywów niepieniężnych, w przypadku których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał.
39
4FUN MEDIA S.A.
Świadczenia pracownicze
Kwoty krótkoterminowych świadczeń na rzecz pracowników innych niż z tytułu rozwiązania stosunku pracy
i świadczeń kapitałowych ujmuje się jako zobowiązanie, po uwzględnieniu wszelkich kwot już wypłaconych
i jednocześnie jako koszt okresu, chyba że świadczenie należy uwzględnić w koszcie wytworzenia składnika
aktywów.
Świadczenia pracownicze w formie płatnych nieobecności ujmuje jako zobowiązanie i koszt w momencie
wykonania pracy przez pracowników, jeżeli wykonana praca powoduje narastanie możliwych przyszłych płatnych
nieobecności lub w momencie ich wystąpienia, jeżeli nie ma związku między pracą a narastaniem ewentualnych
przyszłych płatnych nieobecności.
Świadczenie z tytułu rozwiązania stosunku pracy ujmuje się jako zobowiązanie i koszt wówczas, gdy rozwiązany
został stosunek pracy z pracownikiem (lub ich grupą) przed osiągnięciem przez niego wieku emerytalnego lub gdy
nastąpiło zapewnienie świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w następstwie złożonej przez jednostkę
propozycji zachęcającej do dobrowolnego odejścia z pracy.
Spółka nie oferuje swoim pracownikom udziału w żadnych programach dotyczących świadczeń po okresie
zatrudnienia.
Spółka nie prowadzi programu wynagrodzeń opartych na i regulowanych akcjami.
Podatki
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)
danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku
z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w
latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia
podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im
wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających
opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości
w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne
różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa
powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania
w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych
w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że Spółka jest
zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć
przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,
a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów
lub jego części następuje jego odpis.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy
pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany
w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W
tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.
Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty i aktywa są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:
• sytuacji, gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy
do odzyskania od organów podatkowych - wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część kosztów nabycia
składnika aktywów lub jako koszt,
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub wymagająca zapłaty na rzecz organów
podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań.
Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według kosztu (ceny nabycia lub kosztu wytworzenia)
pomniejszonego w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości.
40
4FUN MEDIA S.A.
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku
wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, są doliczane do
kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania.
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszty w okresie, w którym je poniesiono.
Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych
w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej, przy
zastosowaniu następujących rocznych stawek amortyzacji:
• Inwestycje w obce środki trwałe - 10%
• Maszyny i urządzenia, środki transportu oraz pozostałe - 10% - 30%
Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej
użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne, nie dłużej jednak niż okres trwania leasingu.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako
różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku
zysków i strat.
Środki trwałe w budowie
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według
cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do
używania.
Inne wartości niematerialne
Wartości niematerialne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do
Spółki korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami. Ujęcie wartości
niematerialnych i prawnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie
odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności.
Koszty prac rozwojowych są kapitalizowane wyłącznie w sytuacji, gdy realizowany jest ściśle określony projekt, jest
prawdopodobne, że składnik aktywów przyniesie przyszłe korzyści ekonomiczne oraz koszty związane z projektem
mogą być wiarygodnie oszacowane.
Koszty prac rozwojowych są amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej
przydatności.
W przypadku, gdy niemożliwe jest wyodrębnienie wytworzonego we własnym zakresie składnika aktywów, koszty
prac rozwojowych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.
Koszty prac badawczych nie podlegają aktywowaniu i są prezentowane w rachunku zysków i strat jako koszty
w okresie, w którym zostały poniesione.
Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na zakup i
przygotowanie do używania danego programu komputerowego. Aktywowany koszt odpisuje się przez szacowany
okres użytkowania oprogramowania nie dłuższy niż 3 lata.
Roczne stawki amortyzacji innych wartości niematerialnych wynoszą odpowiednio:
• Autorskie prawa majątkowe - 3,3% - 50%
• Oprogramowanie i licencje komputerowe - 30% - 100%
• Pozostałe - 10% - 30%
Utrata wartości
Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje przeglądu wartości netto składników majątku trwałego w celu
stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku, gdy
stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu
ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów
pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę
przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.
41
4FUN MEDIA S.A.
W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości
przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia
utraty wartości.
Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty
sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych
przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość
pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów),
wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tytułu utraty wartości jest ujmowana jako
koszt w okresie, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji gdy składnik aktywów ujmowany był w wartości
przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).
W momencie gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy
aktywów) zwiększana jest do nowej wyszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto
tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach.
Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest przychodach, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej
przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie utraty wartości odnoszone jest na kapitał z aktualizacji wyceny.
Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia
Aktywa trwałe (i grupy aktywów netto przeznaczonych do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia
wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonych o koszty
związane ze sprzedażą.
Aktywa trwałe i grupy aktywów netto klasyfikowane są jako przeznaczone do zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa
będzie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego ciągłego użytkowania. Warunek
ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne,
a składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie
do natychmiastowej sprzedaży. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar
kierownictwa spółki do zakończenia transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.
Zapasy
Wartość początkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione
w związku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cenę
zakupu, powiększoną o cła importowe i inne podatki (niemożliwe do późniejszego odzyskania od władz
podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem
zapasów, pomniejszaną o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.
Zapasy wycenia się w wartości początkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia) lub w cenie sprzedaży netto w
zależności od tego, która z nich jest niższa. Cena sprzedaży netto odpowiada oszacowanej cenie sprzedaży
pomniejszonej o wszelkie koszty konieczne do zakończenia produkcji oraz koszty doprowadzenia zapasów do
sprzedaży lub znalezienia nabywcy (tj. koszty sprzedaży, marketingu itp.).
W odniesieniu do zapasów, które nie są wzajemnie wymienialne oraz wyrobów i usług wytworzonych
i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć koszt zapasów ustala się metodą szczegółowej
identyfikacji poszczególnych kosztów. Metoda ta polega na przyporządkowaniu konkretnego kosztu (wartości
początkowej) do poszczególnych pozycji zapasów. W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala się stosując
metodę „pierwsze weszło, pierwsze wyszło” (FIFO).
Instrumenty Finansowe
Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w bilansie w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej
umowy.
Spółka klasyfikuje swoje aktywa finansowe jako:
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej z zyskami lub stratami rozliczanymi w rachunku zysków
i strat,
• pożyczki i należności,
• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.
Klasyfikacja opiera się na kryterium celu nabycia aktywów finansowych. Zarząd określa klasyfikację nabytych
aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na koniec każdego okresu
sprawozdawczego.
42
4FUN MEDIA S.A.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej z zyskami lub stratami rozliczanymi w rachunku zysków i strat
Kategoria ta obejmuje dwie podkategorie:
1) aktywa finansowe przeznaczone do obrotu,
2) aktywa finansowe przeznaczone w momencie ich początkowego ujęcia do wyceny według wartości
godziwej, z zyskami lub stratami ujmowanymi w rachunku zysków i strat.
Składnik aktywów finansowych zalicza się do aktywów przeznaczonych do obrotu, jeżeli został nabyty przede
wszystkim w celu sprzedaży lub odkupienia w krótkim terminie lub jest instrumentem pochodnym.
Inwestycje ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne.
Pożyczki i należności
Należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki i pozostałe należności o stałych lub negocjowalnych warunkach
płatności niebędące przedmiotem obrotu na aktywnym rynku klasyfikuje się jako pożyczki i należności. Wycenia się
je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód
odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności
krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby nieistotne.
Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie
odpisu aktualizującego. Wartość odpisu ustalana jest indywidualnie w stosunku do każdej należności. Odpisy
aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów
finansowych - zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Należności umorzone,
przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Należności
umorzone, przedawnione lub nieściągalne, od których nie dokonano odpisów aktualizujących ich wartość lub
dokonano odpisów w niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub
kosztów finansowych.
Odpis z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Spółka
nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków pożyczki.
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności to niezaliczone do aktywów finansowych
przeznaczonych do obrotu ani do pożyczek i należności aktywa o ustalonych lub możliwych do ustalenia
płatnościach i ustalonym terminie zapadalności, które Zarząd zamierza i jest w stanie utrzymać do terminu
wymagalności.
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności ujmuje się początkowo według wartości godziwej
powiększonej o koszty transakcyjne. W kolejnych okresach inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
wyceniane są według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu).
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to instrumenty finansowe (aktywa) niezaklasyfikowne do żadnej z
pozostałych kategorii instrumentów finansowych. Zalicza się je do aktywów trwałych, o ile Zarząd nie zamierza
zbyć inwestycji w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. W przypadku gdy Zarząd zamierza je zbyć w ciągu 12
miesięcy od dnia bilansowego aktywa te klasyfikowane są do kategorii przeznaczonych do obrotu i wyceniane
według wartości godziwej.
Aktywa te ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Dotyczy to
wszystkich aktywów finansowych nie wykazywanych według wartości godziwej, z zyskami lub stratami w rachunku
zysków i strat.
Jeżeli nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, a posiadają
one ustalony termin wymagalności, wówczas ich wyceny dokonuje się w wysokości zamortyzowanego kosztu.
Jeżeli aktywa te nie mają ustalonego terminu wymagalności, wyceny dokonuje się w cenie nabycia.
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej wykazuje się w okresie, w którym powstały. Dodatnią i ujemną
różnicę pomiędzy wartością godziwą aktywów dostępnych do sprzedaży (jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na
aktywnym rynku albo których wartość godziwa może być ustalona w inny wiarygodny sposób), a ich ceną nabycia,
po pomniejszeniu o podatek odroczony, odnosi się na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny. Zyski i straty z
tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży stanowiących pozycje pieniężne
wynikające z różnic kursowych ujmuje się w okresie, w którym powstały w rachunku zysków i strat. Aktywa
finansowe dostępne do sprzedaży stanowiące pozycje niepieniężne, w przypadku gdy wartość godziwa jest
niemożliwa do ustalenia, wyceniane są według ceny nabycia pomniejszonej o ewentualną utratę wartości. W razie
sprzedaży papierów wartościowych zaliczonych do „dostępnych do sprzedaży” lub utraty przez nie wartości, łączne
43
4FUN MEDIA S.A.
dotychczasowe korekty do poziomu aktualnej wartości godziwej, ujmowane w kapitale własnym, wykazuje się w
rachunku zysków i strat jako zyski i straty z aktywów finansowych.
Zarząd dokonuje na każdy dzień bilansowy oceny, czy występują obiektywne dowody na to, że składnik aktywów
finansowych lub grupa aktywów finansowych utraciły na wartości. W odniesieniu do kapitałowych papierów
wartościowych zaliczonych do „dostępnych do sprzedaży”, przy ustalaniu, czy papiery wartościowe utraciły na
wartości bierze się pod uwagę znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej danego papieru
wartościowego poniżej jego kosztu. Jeżeli takie dowody występują w przypadku aktywów finansowych dostępnych
do sprzedaży, łączne dotychczasowe straty – ustalone jako różnica pomiędzy ceną nabycia, a aktualną wartością
godziwą, pomniejszoną o ewentualne straty z tytułu utraty wartości ujęte wcześniej w rachunku zysków i strat –
wyłącza się z kapitału własnego i ujmuje w rachunku zysków i strat.
Środki pieniężne
Środki pieniężne w banku i kasie wyceniane są według wartości nominalnej. Środki pieniężne i ekwiwalenty
środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym
okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy.
Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe
Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe są klasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej
wynikającej z zawartych umów. Instrument kapitałowy to umowa dająca prawo do udziału w aktywach Spółki
pomniejszonych o wszystkie zobowiązania.
Zobowiązania finansowe klasyfikuje się jako:
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
• pozostałe zobowiązania finansowe.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - do tej kategorii zalicza się
zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy.
Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:
- zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
- stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie z
bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków lub
- jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej,
a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek
zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.
Kredyty bankowe
Oprocentowane kredyty bankowe (w tym również kredyty w rachunku bieżącym) księgowane są w wartości
uzyskanych wpływów powiększonych o koszty bezpośrednie pozyskania środków. Koszty finansowe, łącznie z
prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów,
ujmowane są w rachunku zysków i strat przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają
wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług na dzień ich powstania są wykazywane w wartości bieżącej przewidywanej
zapłaty i ujmowane w okresach późniejszych według zamortyzowanego kosztu.
Instrumenty pochodne
W związku z prowadzoną działalnością Spółka narażona jest na ryzyko finansowe związane ze zmianami kursów
walutowych oraz stóp procentowych. W celu zabezpieczenia przed tym ryzykiem, Spółka może korzystać
z walutowych kontraktów terminowych.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany wartości godziwej finansowych instrumentów pochodnych
zalicza się do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego.
Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych nie będących instrumentami zabezpieczającymi ujmowane są
w rachunku wyników okresu sprawozdawczego, w którym nastąpiło przeszacowanie.
44
4FUN MEDIA S.A.
Instrumenty pochodne wbudowane w inne instrumenty finansowe lub umowy nie będące instrumentami
finansowymi traktowane są jako oddzielne instrumenty pochodne, jeżeli charakter wbudowanego instrumentu
oraz ryzyka z nim związane nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykiem z niej
wynikającymi i jeżeli umowy zasadnicze nie są wyceniane według wartości godziwej, której zmiany są ujmowane w
rachunku wyników.
Kapitały
• Kapitał zakładowy
Kapitał podstawowy obejmuje akcje zwykłe i jest wykazywany według wartości nominalnej zgodnej ze statutem
oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.
• Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej
Kapitał tworzony jest ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej. Wartość tej pozycji kapitału
pomniejszana jest o koszty związane z emisją akcji.
• Pozostałe kapitały
W pozycji pozostałych kapitałów ujmowane są m.in. zyski z lat poprzednich przeznaczone do ujęcia w tej pozycji
przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.
• Zyski zatrzymane
Zyski zatrzymane obejmują wynik okresu oraz wynik niepodzielony.
Rezerwy na zobowiązania
Rezerwy na zobowiązania tworzy się w przypadku, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub
zwyczajowy) wynikający z przeszłych zdarzeń, jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku spowoduje
zmniejszenie zasobów ucieleśniających korzyści ekonomiczne Spółki oraz można dokonać wiarygodnego
oszacowania kwoty zobowiązania. Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.
Rezerwa na koszty restrukturyzacji ujmowana jest tylko wtedy, gdy Spółka ogłosiła wszystkim zainteresowanym
stronom szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji.
Porównawcze informacje finansowe
W 2010 roku Spółka dokonała zmiany prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej poniesionych nakładów na
niezakończone prace rozwojowe. Od 2010 roku Spółka prezentuje nakłady na niezakończone prace rozwojowe jako
aktywa trwałe w pozycji: „Nakłady na wartości niematerialne”. W poprzednich okresach nakłady te prezentowane
były w aktywach obrotowych w pozycji rozliczenia międzyokresowe. Szczegóły dotyczące zmiany prezentacji
danych zostały przedstawione w Nocie 14 Dodatkowych Informacji do sprawozdania finansowego.
W 2010 roku Spółka dokonała zmiany prezentacji rezerw w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Zmiany te zostały
zaprezentowane w poniższej tabeli.
31.12.2010
31.12.2009
(korekta prezentacji)
241 837,03
106 250,00
Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe oraz porównywalne dane finansowe:
Dane bilansowe przedstawione w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2010 roku zaprezentowane
zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2009 roku.
Dane zawarte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów obejmujące okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2010 roku
zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku.
Dane zawarte w zestawieniu zmian w kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji
kapitału własnego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia2010 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych
porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku.
45
4FUN MEDIA S.A.
Dane zawarte w rachunku przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2010 roku
zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku.
Ważne oszacowania i osądy księgowe
Oszacowania i osądy poddawane są nieustannej weryfikacji na podstawie aktualnych, dostępnych i wiarygodnych
informacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do
przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji są zasadne.
W Spółce zastosowano szacunki w stosunku do ustalania następujących wartości:
• długości użytkowania składników aktywów trwałych (w szczególności wartości) przy wyznaczaniu stawek
amortyzacyjnych,
• rezerw,
• odpisów aktualizujących,
• szacowanej wartości użytkowej aktywów.
Cele i zasady zarządzania ryzykiem
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, umowy leasingu
finansowego, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest
pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak
należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią
działalności.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej,
ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady
zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały omówione poniżej.
Ryzyko stopy procentowej
Spółka posiada zobowiązania z tytułu kredytów, dla których odsetki liczone są na bazie zmiennej stopy
procentowej, w związku z czym występuje ryzyko wzrostu tych stóp w stosunku do momentu zawarcia umowy. Z
uwagi na nieznaczne wahania stóp procentowych w minionych okresach Spółka nie stosowała zabezpieczeń stóp
procentowych, uznając że ryzyko stopy procentowej nie jest znaczące.
Niezależnie od obecnej sytuacji Spółka monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz prognozy
stóp procentowych i nie wyklucza podjęcia działań zabezpieczających w przyszłości.
Poniżej zaprezentowano zestawienie pozycji bilansowych na dzień 31 grudnia 2010 i 31 grudnia 2009 roku w
podziale na instrumenty finansowe oparte na stałej oraz zmiennej stopie procentowej:
31.12.2010
31.12.2009
Instrumenty oparte na stałej stopie procentowej
Aktywa finansowe - pożyczki
Zobowiązania finansowe - pożyczki
Razem
1 505 918,00
0,00
0,00
0,00
1 505 918,00
0,00
-2 536 606,05
-3 375 006,05
0,00
-154 246,37
-2 536 606,05
-3 529 252,42
Instrumenty oparte na zmiennej stopie procentowej
Zobowiązania finansowe- kredyt inwestycyjny
Zobowiązania finansowe- kredyt w rachunku bieżącym
Razem
46
4FUN MEDIA S.A.
Ryzyko walutowe
Spółka nie realizowała w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2010 istotnych transakcji w walutach obcych.
Szacowany wpływ na wynik finansowy Spółki potencjalnej niekorzystnej zmiany wartości PLN w stosunku do EUR
oraz GBP i USD w odniesieniu do wartości bilansowych na dzień 31 grudnia 2010 oraz 31 grudnia 2009 roku
przedstawiono poniżej:
Stan na
31.12.2010 w
walucie
Stan na
31.12.2010
w PLN
Szacowana
zmiana
kursu w %
-203 416,85
5%
Skutki zmiany
kursów walut
w PLN
Zobowiązania handlowe w walucie:
EUR
-51 364,00
-10 170,84
Razem wpływ na wynik finansowy
-10 170,84
Stan na
31.12.2009 w
walucie
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty:
GBP
7 688,29
Stan na
31.12.2009
w PLN
Szacowana
zmiana
kursu w %
35 355,37
Skutki zmiany
kursów walut
w PLN
5%
1 767,77
Razem wpływ na wynik finansowy
1 767,77
Inne ryzyko cenowe
Spółka nie jest narażona na istotne inne ryzyko cenowe w porównaniu z innymi uczestnikami rynku.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe Spółki związane jest głównie z należnościami z tytułu dostaw i usług. Spółka podejmuje działania
mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego polegające na: sprawdzaniu wiarygodności odbiorców oraz
monitorowaniu sytuacji.
Uwzględniając powyższe, w ocenie Zarządu Spółki, ryzyko kredytowe zostało ujęte w sprawozdaniu finansowym
poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.
Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi, instrumentami pochodnymi i innymi inwestycjami uznaje
się za nieistotne, ponieważ Spółka zawarła transakcje z instytucjami o ugruntowanej pozycji finansowej.
Poniższa tabela przedstawia maksymalne ryzyko kredytowe, na które narażona jest Spółka na dzień 31 grudnia
2010 oraz 31 grudnia 2009 roku.
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe
31.12.2010
31.12.2009
Należności handlowe
2 075 761,39
3 018 908,64
Pozostałe należności
5 471 642,46
32 453,07
11 925 093,36
36 166,01
Razem
19 472 497,21
3 087 527,72
47
4FUN MEDIA S.A.
Ryzyko związane z płynnością
Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania
zobowiązań w określonych terminach. Spółka utrzymuje zasoby środków pieniężnych wystarczające do
regulowania wymagalnych zobowiązań. Zarząd monitoruje przewidywane przepływy pieniężne Spółki z
szczególnym uwzględnieniem wydatków inwestycyjnych czy wypłat dywidendy. Spółka nie korzysta z kredytu w
rachunku bieżącym, ponieważ ma wystarczające środki na regulowanie zobowiązań.
48
4FUN MEDIA S.A.
2.
Nota
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Działalność kontynuowana
2
13 081 763,93
10 411 379,40
Koszt własny sprzedaży
3
7 110 257,16
6 311 422,81
5 971 506,77
4 099 956,59
Zysk (strata) brutto na sprzedaży
Koszty sprzedaży
3
308 402,20
598 615,40
Koszty ogólnego zarządu
3
921 827,04
934 937,85
Pozostałe przychody operacyjne
4
38 180,28
34 373,24
Pozostałe koszty operacyjne
5
145 928,01
155 751,37
4 633 529,80
2 445 025,21
1 086 071,72
168 367,36
5 719 601,52
2 613 392,57
955 375,00
486 240,29
4 764 226,52
2 127 152,28
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
Przychody (koszty) finansowe - netto
6
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy
7.1
Zysk (strata) netto
Zysk (strata) na jedną akcję
Podstawowy
8
1,48
0,70
Rozwodniony
8
1,48
0,70
4 764 226,52
2 127 152,28
0,00
0,00
4 764 226,52
2 127 152,28
Całkowite dochody
Inne całkowite dochody
Całkowite dochody razem
49
4FUN MEDIA S.A.
3.
Nota
31.12.2010
31.12.2009
Aktywa trwałe
9
Wartości firmy
Inne wartości niematerialne
11
Nakłady na wartości niematerialne
560 311,16
801 254,71
0,00
0,00
5 446 705,01
2 098 530,31
265 096,69
0,00
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
10
9 342 963,00
9 342 963,00
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
7.3
45 471,00
219 125,18
15 660 546,86
12 461 873,20
Aktywa obrotowe
12
2 075 761,39
3 018 908,64
Pozostałe należności
12
5 471 642,46
32 453,07
35 249,00
0,00
1 505 918,00
0,00
Pochodne instrumenty finansowe
0,00
0,00
Należności z tytułu dywidend
0,00
0,00
Należności z tytułu podatku dochodowego
Pożyczki udzielone
13
14
298 534,91
2 873 345,03
15
11 925 093,36
36 166,01
21 312 199,12
5 960 872,75
36 972 745,98
18 422 745,95
Aktywa razem
50
4FUN MEDIA S.A.
Nota
31.12.2010
31.12.2009
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
16
4 063 500,00
3 263 500,00
11 266 861,56
0,00
0,00
-5 000 008,07
Pozostałe kapitały
11 988 421,14
11 503 268,86
Zyski zatrzymane
4 764 226,52
2 175 152,28
32 083 009,22
11 941 913,07
0,00
0,00
32 083 009,22
11 941 913,07
1 521 406,05
2 536 606,05
0,00
0,00
78 378,00
500,00
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny
nominalnej
Akcje własne
17
Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu
dominującego
Udziały akcjonariuszy mniejszościowych
Pożyczki i kredyty bankowe
18
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
7.4
Pozostałe rezerwy
0,00
106 250,00
1 599 784,05
2 643 356,05
1 782 023,45
2 635 120,31
3 557,50
0,00
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego
0,00
105 497,26
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu
finansowego
0,00
0,00
25 615,00
0,00
1 015 200,00
992 646,37
0,00
0,00
Pozostałe zobowiązania
221 719,73
104 212,89
241 837,03
0,00
3 289 952,71
3 837 476,83
36 972 745,98
18 422 745,95
Zobowiązania handlowe
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
Zobowiązania z tytułu dywidend
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
18
Pochodne instrumenty finansowe
Pasywa razem
51
4FUN MEDIA S.A.
4.
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk netto
4 764 226,52
2 127 152,28
Korekty:
1 299 895,93
184 167,89
955 375,00
0,00
1 180 167,76
1 116 005,01
196 125,55
133 990,18
0,00
-36 000,00
-1 216 935,75
-373 228,36
0,00
0,00
846 543,96
436 276,55
Zmiana stanu rezerw
-106 250,00
106 750,00
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań
-732 032,52
87 527,00
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
80 422,01
-1 287 152,49
Inne korekty
96 479,92
0,00
6 064 122,45
2 311 320,17
0,00
0,00
-941 069,00
0,00
5 123 053,45
2 311 320,17
0,00
0,00
400 000,00
0,00
0,00
0,00
-2 925 749,94
-931 151,89
0,00
-374 508,00
Pożyczki udzielone
-1 900 000,00
0,00
Odsetki otrzymane
4 418,43
0,00
1 216 935,75
373 228,36
-3 204 395,76
-932 431,53
Podatek dochodowy
Amortyzacja
Koszty/przychody z tytułu odsetek
Zysk/strata z działalności inwestycyjnej
Dywidendy
Zysk/strata na różnicach kursowych
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej
Odsetki zapłacone
Podatek dochodowy zapłacony
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego
Zwrot udzielonych pożyczek
Zbycie aktywów finansowych
Wydatki na zakup majątku trwałego
Wydatki na aktywa finansowe
Dywidendy otrzymane
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
52
4FUN MEDIA S.A.
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Dywidendy wypłacone
-1 664 385,00
0,00
-10 586,00
-5 000 008,07
0,00
3 750 006,05
-838 400,00
-375 000,00
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
0,00
0,00
Spłata odsetek z tytułu leasingu finansowego
0,00
0,00
-206 461,98
-133 990,18
12 844 349,01
0,00
-154 246,37
154 246,37
0,00
-30 000,00
9 970 269,66
-1 634 745,83
11 888 927,35
-255 857,19
36 166,01
292 023,20
11 888 927,35
-255 857,19
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
0,00
0,00
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych z przejęcia jednostek zależnych
0,00
0,00
11 925 093,36
36 166,01
Zakup/sprzedaż akcji własnych
Wpływy z tytułu kredytów bankowych
Kredyty bankowe - spłata
Odsetki
Środki uzyskane z emisji akcji pomniejszone o koszty emisji
Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym
Inne wydatki finansowe
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych
Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
53
4FUN MEDIA S.A.
5.
Kapitał
zakładowy
Kapitały
zapasowy ze
sprzedaży akcji
powyżej ceny
nominalnej
3 263 500,00
Akcje własne
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny
ogółem
Kapitał
akcjonariuszy
mniejszościowych
Razem kapitały
własne
0,00
-5 000 008,07
11 503 268,86
2 175 152,28
11 941 913,07
0,00
11 941 913,07
800 000,00
13 600 000,00
0,00
0,00
0,00
14 400 000,00
0,00
14 400 000,00
Koszty emisji akcji
0,00
-2 665 130,47
0,00
0,00
0,00
-2 665 130,47
0,00
-2 665 130,47
Sprzedaż akcji własnych
0,00
331 992,03
5 000 008,07
0,00
0,00
5 332 000,10
0,00
5 332 000,10
Podział zysku netto
0,00
0,00
0,00
485 152,28
-485 152,28
0,00
0,00
0,00
Wypłata dywidendy
0,00
0,00
0,00
0,00
-1 690 000,00
-1 690 000,00
0,00
-1 690 000,00
Suma dochodów całkowitych
0,00
0,00
0,00
0,00
4 764 226,52
4 764 226,52
0,00
4 764 226,52
Kapitał własny na dzień 31.12.2010
4 063 500,00
11 266 861,56
0,00
11 988 421,14
4 764 226,52
32 083 009,22
0,00
32 083 009,22
3 263 500,00
0,00
0,00
10 165 179,98
1 416 088,88
14 844 768,86
0,00
14 844 768,86
Korekty z tyt. błędów podstawowych
0,00
0,00
0,00
0,00
-30 000,00
-30 000,00
0,00
-30 000,00
Zakup akcji własnych
0,00
0,00
-5 000 008,07
0,00
0,00
-5 000 008,07
0,00
-5 000 008,07
Podział zysku netto
0,00
0,00
0,00
1 338 088,88
-1 338 088,88
0,00
0,00
0,00
Wypłata dywidendy
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Suma dochodów całkowitych
0,00
0,00
0,00
0,00
2 127 152,28
2 127 152,28
0,00
2 127 152,28
3 263 500,00
0,00
-5 000 008,07
11 503 268,86
2 175 152,28
11 941 913,07
0,00
11 941 913,07
Emisja akcji
54
4 FUN MEDIA S.A.
6.
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego
1. Segmenty działalności
W Spółce występuje wyłącznie jeden segment działalności operacyjnej:
• nadawanie i produkcja telewizyjna
2.
Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco:
01.01.2010
31.12 2010
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów
01.01.2009
31.12.2009
0,00
0,00
13 081 763,93
10 411 379,40
11 490 172,36
7 589 240,48
1 378 405,61
1 798 163,82
- Usługi Dystrybucyjne
0,00
0,00
- Usługi produkcyjne
0,00
0,00
213 185,96
1 023 975,10
3. Przychody ze sprzedaży towarów
0,00
0,00
4. Przychody ze sprzedaży materiałów
0,00
0,00
13 081 763,93
10 411 379,40
2. Przychody netto ze sprzedaży usług
- Reklama
- Usługi Interaktywne
- Pozostałe
Przychody netto ze sprzedaży razem
Struktura terytorialna przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco:
01.01.2010
31.12 2010
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów
01.01.2009
31.12.2009
0,00
0,00
13 081 763,93
10 411 379,40
13 081 763,93
10 394 651,42
0,00
16 727,98
3. Przychody ze sprzedaży towarów
0,00
0,00
4. Przychody ze sprzedaży materiałów
0,00
0,00
13 081 763,93
10 411 379,40
2. Przychody netto ze sprzedaży usług
- kraj
- UE
Przychody netto ze sprzedaży razem
55
4 FUN MEDIA S.A.
3.
Koszty według rodzaju
01.01.2010
31.12 2010
Amortyzacja
01.01.2009
31.12.2009
1 180 167,76
1 116 005,01
105 704,87
142 359,89
4 266 103,59
3 688 114,91
Podatki i opłaty
739 086,55
603 796,60
Wynagrodzenia
325 961,12
904 934,73
55 468,53
34 828,75
1 627 361,79
1 312 368,94
40 632,19
42 567,23
8 340 486,40
7 844 976,06
8 340 486,40
7 844 976,06
7 110 257,16
6 311 422,81
Koszty sprzedaży
308 402,20
598 615,40
Koszty ogólnego zarządu
921 827,04
934 937,85
Materiały i energia
Usługi obce
Świadczenia na rzecz pracowników
Reprezentacja i reklama
Pozostałe koszty
Razem koszty według rodzaju
Zmiana stanu produktów
Koszty w układzie kalkulacyjnym
z tego :
Koszt własny sprzedaży
4.
Pozostałe przychody operacyjne
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Rozwiązanie rezerw na zobowiązania
29 384,71
0,00
Rozwiązanie odpisów aktualizujących
4 270,00
3 742,91
166,75
30 537,18
4 358,82
93,15
38 180,28
34 373,24
Odpisanie zobowiązań przedawnionych
Pozostałe przychody
Razem pozostałe przychody operacyjne
5.
Pozostałe koszty operacyjne
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Odpisy aktualizujące należności
37 738,57
155 746,66
Odpisanie należności nieściągalnych
98 124,21
0,00
Pozostałe koszty
10 065,23
4,71
145 928,01
155 751,37
Razem pozostałe koszty operacyjne
56
4 FUN MEDIA S.A.
6.
Przychody i koszty finansowe
01.01.2010
31.12 2010
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek
01.01.2009
31.12.2009
10 336,43
0,00
0,00
0,00
1 216 935,75
373 228,36
Odsetki od rachunków bankowych
16 163,78
0,00
Inne
63 745,00
0,00
1 307 180,96
373 228,36
206 461,98
133 002,38
Otrzymane pożyczki
0,00
0,00
Odsetki leasingowe
0,00
0,00
Pozostałe odsetki
4 356,12
987,80
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych
5 984,25
5 739,23
0,00
0,00
4 306,89
65 131,59
221 109,24
204 861,00
1 086 071,72
168 367,36
Pozostałe przychody (różnice kursowe)
Dywidenda
Razem przychody finansowe
Kredyty bankowe odsetki
Zysk i straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów
finansowych
Inne koszty
Razem koszty finansowe
Przychody (koszty) finansowe netto
7.
Podatek dochodowy
7.1 Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Podatek bieżący
703 843,00
208 309,00
Podatek odroczony
251 532,00
277 931,29
Razem
955 375,00
486 240,29
Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy
opodatkowania podatkiem dochodowym.
57
4 FUN MEDIA S.A.
7.2 Efektywna stopa podatkowa
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Wynik finansowy brutto
5 719 601,52
2 613 392,57
Podatek przy stawce podatku 19%
1 086 724,29
496 544,59
-131 349,29
-10 304,30
Pozycje nieujęte w podatku odroczonym
0,00
0,00
Korekty deklaracji z lat poprzednich
0,00
0,00
955 375,00
486 240,29
17%
19%
Koszty/przychody netto niestanowiące kosztów/przychodów do
opodatkowania
Podatek dochodowy
Efektywna stopa podatkowa
7.3 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
31.12 2010
31.12.2009
straty podatkowe do rozliczenia
0,00
885 694,83
odsetki naliczone
0,00
0,00
rezerwa na koszty
239 198,03
105 834,78
122,00
6 500,00
niezrealizowane różnice kursowe
0,00
0,00
inne różnice
0,00
155 260,80
239 320,03
1 153 290,41
19%
19%
45 471,00
219 125,18
niewypłacone wynagrodzenia
Razem różnice przejściowe ujemne
Stawka podatku
Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
7.4 Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego
31.12 2010
różnica między amortyzacją bilansową i podatkową
niezrealizowane różnice kursowe
inne różnice
Razem różnice przejściowe dodatnie
Stawka podatku
Razem zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego
58
31.12.2009
342 313,36
0,00
539,89
2 631,58
69 663,00
0,00
412 516,25
2 631,58
19%
19%
78 378,00
500,00
4 FUN MEDIA S.A.
7.5 Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania od wyniku finansowego brutto
01.01.2010
31.12 2010
1.
Zysk brutto
2.
01.01.2009
31.12.2009
5 719 601,52
2 613 392,57
Koszty nie stanowiące kosztu uzyskania przychodu, w tym:
437 438,98
307 543,65
rezerwy na koszty
239 198,03
106 250,00
122,00
0,00
37 738,57
155 746,66
0,00
5 026,34
odsetki budżetowe
3 366,67
987,80
koszty reprezentacji
23 481,74
8 295,34
amortyzacja samochodów
15 544,44
15 544,44
117 987,53
15 693,07
5 429 772,72
8 485,18
0,00
2 568,18
5 000 008,07
0,00
10 586,00
0,00
342 313,36
0,00
76 865,29
5 917,00
Przychody nie będące przychodami podatkowymi
1 429 192,92
375 860,13
dywidendy od jednostek zależnych
1 216 935,75
373 228,40
69 663,00
0,00
3 104,68
2 631,73
135 219,49
0,00
4 270,00
0,00
5 342 586,10
105 834,78
0,00
105 834,78
sprzedaż akcji własnych- przychód
5 342 586,10
0,00
6.
Dochód/(Strata)
4 640 660,96
2 642 425,69
7.
Odliczenia od dochodu
936 225,13
1 546 060,05
rozliczenie straty z lat ubiegłych
926 225,13
1 546 060,05
10 000,00
0,00
3 704 435,83
1 096 365,64
19%
19%
703 843,00
208 309,47
-173 654,00
-277 430,82
77 878,00
500,00
11. Razem podatek odroczony
251 532,00
277 930,82
12. Razem podatek dochodowy
955 375,00
486 240,29
niewypłacone wynagrodzenia
odpisy aktualizujące należności
naliczone różnice kursowe
inne nkup
3.
Zwiększenia kosztów podatkowych
zapłacone składki zus naliczone w latach ubiegłych
koszty sprzedaży akcji własnych- zakup
koszty sprzedaży akcji własnych-prowizja
różnice pomiędzy amortyzacją bilansową i podatkową
rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów
4.
naliczone odsetki od pożyczek
naliczone różnice kursowe
rozwiązanie rezerw
rozwiązanie odpisów aktualizujących
5.
Zwiększenia przychodów podatkowych
zmniejszenie sprzedaży
darowizna
8.
Podstawa opodatkowania
9.
Stawka podatku
10. Razem podatek należny
Zmiana stanu aktywa z tytułu podatku odroczonego
Zmiana stanu zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
59
4 FUN MEDIA S.A.
8.
Zysk na akcję i podział wyniku finansowego
Zysk na akcję
Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy 4fun Media S.A. oraz
średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę i
wykazywanych jako akcje własne. Spółka nie posiada potencjalnych akcji zwykłych, więc rozwodniony zysk na
akcję jest równy podstawowemu zyskowi na akcję.
01.01.2010
31.12 2010
Zysk przypadający na akcjonariuszy
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
01.01.2009
31.12.2009
4 764 226,52
2 127 152,28
3 209 440
3 051 204
1,48
0,70
Podstawowy zysk na akcję (w PLN na jedną akcję)
Podział wyniku finansowego
Zgodnie z Uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 29 czerwca 2010 roku zysk za rok 2009 w
wysokości 2 127 152, 28 złotych został podzielony w sposób następujący: 437 152,28 złotych przekazano na
kapitał zapasowy Spółki oraz 1 690 000 złotych przeznaczono na wypłatę dywidendy.
Zysk za rok 2010 Zarząd proponuje przeznaczyć na wypłatę dywidendy w kwocie 2 316 tys. złotych oraz na
kapitał zapasowy Spółki w kwocie 2 448 tys. złotych.
9.
31.12.2010
31.12.2009
Grunty, budynki i budowle
25 137,88
29 926,04
Środki transportu
72 861,92
101 972,35
429 354,99
407 575,23
32 956,37
13 285,94
0,00
248 495,15
560 311,16
801 254,71
Urządzenia
Wyposażenie i inne aktywa trwałe
Środki trwałe w budowie
Razem rzeczowe aktywa trwałe
60
4 FUN MEDIA S.A.
Budynki i budowle
Środki transportu
Urządzenia
Wyposażenie i inne
aktyw trwałe
Razem
Wartość brutto na dzień 1.01.2010
Zwiększenia
Przemieszczenia
Zmniejszenia
47 881,64
0,00
0,00
0,00
47 881,64
145 552,13
0,00
0,00
0,00
145 552,13
1 372 782,53
258 412,66
0,00
0,00
1 631 195,19
39 489,98
28 029,25
0,00
0,00
67 519,23
1 605 706,28
286 441,91
0,00
0,00
1 892 148,19
Umorzenie na dzień 1.01.2010
Zwiększenia
Przemieszczenia
Zmniejszenia
17 955,60
4 788,16
0,00
0,00
22 743,76
43 579,78
29 110,43
0,00
0,00
72 690,21
965 207,30
236 632,90
0,00
0,00
1 201 840,20
26 204,04
8 358,82
0,00
0,00
34 562,86
1 052 946,72
278 890,31
0,00
0,00
1 331 837,03
Wartość netto na dzień 1.01.2010
29 926,04
25 137,88
101 972,35
72 861,92
407 575,23
429 354,99
13 285,94
32 956,37
552 759,56
560 311,16
Zwiększenia
Przemieszczenia
Zmniejszenia
47 881,64
0,00
0,00
0,00
47 881,64
145 552,13
0,00
0,00
0,00
145 552,13
1 289 345,32
83 437,21
0,00
0,00
1 372 782,53
39 183,98
306,00
0,00
0,00
39 489,98
1 521 963,07
83 743,21
0,00
0,00
1 605 706,28
Zwiększenia
Przemieszczenia
Zmniejszenia
13 167,44
4 788,16
0,00
0,00
17 955,60
14 469,35
29 110,43
0,00
0,00
43 579,78
737 102,14
228 105,16
0,00
0,00
965 207,30
20 968,11
5 235,93
0,00
0,00
26 204,04
785 707,04
267 239,68
0,00
0,00
1 052 946,72
34 714,20
29 926,04
131 082,78
101 972,35
552 243,18
407 575,23
18 215,87
13 285,94
736 256,03
552 759,56
61
4 FUN MEDIA S.A.
10. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
Pozycja inwestycji w jednostkach podporządkowanych dotyczy wartości zakupionych udziałów w spółce
Program Sp. z o.o.
11. Wartości niematerialne
31.12.2010
Autorskie prawa majątkowe
31.12.2009
4 733 249,31
1 508 004,33
Oprogramowanie i licencje komputerowe
164 887,86
77 310,69
Pozostałe
548 567,84
513 215,29
5 446 705,01
2 098 530,31
Razem inne wartości niematerialne
W 2009 i 2010 roku Spółka ponosiła nakłady inwestycyjne na kanał telewizyjny rebel:tv. W marcu 2010 roku
Spółka otrzymała koncesję na emisję nowego kanału tematycznego. Łączne nakłady związane z produkcją
rebel:tv w kwocie 2.475 tysięcy złotych zostały odpowiednio zaklasyfikowane jako wartości niematerialne
(autorskie prawa majątkowe) w kwocie 2.279 tysięcy złotych oraz rzeczowe aktywa trwałe w kwocie 197
tysięcy złotych. W sprawozdaniach finansowych za rok zakończony 31 grudnia 2009 nakłady na rebel:tv oraz
inne niezakończone koszty prac rozwojowych prezentowane były w pozycji rozliczenia międzyokresowe (Nota
14).
62
4 FUN MEDIA S.A.
Autorskie prawa
majątkowe
Oprogramowanie i licencje
komputerowe
Pozostałe
Razem
Zwiększenia
Przemieszczenia
Zmniejszenia
2 539 545,20
3 847 053,89
0,00
0,00
6 386 599,09
391 947,82
118 255,00
0,00
0,00
510 202,82
1 475 841,16
284 143,26
0,00
0,00
1 759 984,42
4 407 334,18
4 249 452,15
0,00
0,00
8 656 786,33
Zwiększenia-amortyzacja za rok
Przemieszczenia
Zmniejszenia
1 031 540,87
621 808,91
0,00
0,00
1 653 349,78
314 637,13
30 677,83
0,00
0,00
345 314,96
962 625,87
248 790,71
0,00
0,00
1 211 416,58
2 308 803,87
901 277,45
0,00
0,00
3 210 081,32
1 508 004,33
4 733 249,31
77 310,69
164 887,86
513 215,29
548 567,84
2 098 530,31
5 446 705,01
Zwiększenia
Przemieszczenia
Zmniejszenia
1 975 786,20
563 759,00
0,00
0,00
2 539 545,20
342 988,29
48 959,53
0,00
0,00
391 947,82
1 453 646,16
22 195,00
0,00
0,00
1 475 841,16
3 772 420,65
634 913,53
0,00
0,00
4 407 334,18
Zwiększenia- amortyzacja za rok
Przemieszczenia
Zmniejszenia
564 367,17
467 173,70
0,00
0,00
1 031 540,87
227 782,67
86 854,46
0,00
0,00
314 637,13
667 888,70
294 737,17
0,00
0,00
962 625,87
1 460 038,54
848 765,33
0,00
0,00
2 308 803,87
1 411 419,03
1 508 004,33
115 205,62
77 310,69
785 757,46
513 215,29
2 312 382,11
2 098 530,31
63
4 FUN MEDIA S.A.
12. Należności handlowe oraz pozostałe należności
31.12.2010
Odpis aktualizujący wartość należności
Razem należności handlowe netto
2 254 720,68
3 164 399,36
-178 959,29
-145 490,72
2 075 761,39
3 018 908,64
31.12.2010
Rozrachunki z udziałowcami
31.12.2009
31.12.2009
5 435 435,10
25 500,00
Należności z tytułu podatków
14 470,87
2 016,30
Inne należności
21 736,49
4 936,77
5 471 642,46
32 453,07
Razem pozostałe należności
Rozrachunki z udziałowcami stanowi głównie należność od Golden Finance Investment Ltd z tytułu zakupu
akcji 4fun Media S.A. (Nota 21).
Struktura przeterminowania należności handlowych na dzień 31 grudnia 2010 i 31 grudnia 2009 roku została
przedstawiona w tabeli poniżej:
Wartość brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość netto
Należności bieżące
Należności przeterminowane do 30 dni
Należności przeterminowane od 31 do 90 dni
Należności przeterminowane powyżej 90 dni
1 038 328,04
21 474,00
71 900,47
1 123 018,17
0,00
0,00
0,00
178 959,29
1 038 328,04
21 474,00
71 900,47
944 058,88
Razem należności handlowe na dzień 31.12.2010
2 254 720,68
178 959,29
2 075 761,39
Wartość brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość netto
Należności bieżące
Należności przeterminowane do 30 dni
Należności przeterminowane od 31 do 90 dni
Należności przeterminowane powyżej 90 dni
885 354,08
785 187,67
483 620,41
1 010 237,20
0,00
0,00
0,00
145 490,72
885 354,08
785 187,67
483 620,41
864 746,48
Razem należności handlowe na dzień 31.12.2009
3 164 399,36
145 490,72
3 018 908,64
64
4 FUN MEDIA S.A.
Wartość odpisów aktualizujących należności na dzień 31 grudnia 2010 i 31 grudnia 2009 roku przedstawia
poniższa tabela:
31.12.2010
Bilans otwarcia
31.12.2009
145 490,72
67 626,89
Zwiększenie
37 738,57
178 411,78
Odwrócenie
4 270,00
0,00
0,00
100 547,95
178 959,29
145 490,72
Wykorzystanie
Bilans zamknięcia
13. Pożyczki udzielone
Na saldo pożyczek udzielonych na dzień 31 grudnia 2010 roku składa się udzielona pożyczka spółce Arteria S.A.
w kwocie 1 500 000,00 złotych łącznie z odsetkami naliczonymi do dnia bilansowego. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 8%, pożyczka została udzielona do dnia 15 marca 2011 roku.
Ponadto w roku zakończonym 31 grudnia 2010 4fun Media S.A. udzieliła spółce powiązanej Nova Group
(Cyprus) Limited pożyczki w kwocie 400 000,00 złotych oprocentowanej w wysokości 5,6% rocznie. Pożyczka
została spłacona do dnia 31 grudnia 2010 roku.
14. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
31.12.2010
Koszty emisji akcji
31.12.2009
0,00
1 109 479,48
7 763,36
8 500,56
138 093,71
117 802,70
0,00
1 626 745,66
Inne
152 677,84
10 816,63
Razem rozliczenia międzyokresowe
298 534,91
2 873 345,03
Ubezpieczenia
Przychody i koszty niefakturowane
Nakłady na wartości niematerialne (niezakończone prace
rozwojowe)
Nakłady na wartości niematerialne wykazane na dzień 31 grudnia 2009 roku stanowiły głównie nakłady
związane z nowym kanałem tematycznym rebel:tv., które na dzień 31 grudnia 2010 roku prezentowane są w
pozycji Wartości niematerialne (prawa autorskie). Poniższa tabela przedstawia skorygowane dane
porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2009 roku z uwzględnieniem korekt prezentacyjnych
zastosowanych w niniejszym sprawozdaniu.
31.12.2009
(korekta prezentacji)
31.12.2010
Koszty emisji akcji
0,00
1 109 479,48
7 763,36
8 500,56
Przychody i koszty niefakturowane
138 093,71
117 802,70
Inne
152 677,84
10 816,63
Razem rozliczenia międzyokresowe
298 534,91
1 246 599,37
Ubezpieczenia
65
4 FUN MEDIA S.A.
15. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2010
Środki pieniężne w kasie
31.12.2009
8 006,26
810,64
Środki pieniężne na rachunkach bieżących
11 917 087,10
35 355,37
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty
11 925 093,36
36 166,01
16. Kapitał podstawowy
Wszystkie wyemitowane przez podmiot dominujący akcje są akcjami zwykłymi bez żadnego uprzywilejowania
co do uczestnictwa w podziale zysku. Wszystkie wyemitowane akcje zostały w całości opłacone.
31.12.2010
31.12.2009
Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony:
Liczba akcji
4 063 500
3 263 500
1,00
1,00
4 063 500,00
3 263 500,00
Wartość nominalna jednej akcji
Wartość nominalna wszystkich akcji
W dniu 30 listopada 2010 roku do obrotu giełdowego na rynku podstawowym wprowadzono 800.000
(osiemset tysięcy) praw do akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki 4fun Media S.A. o wartości nominalnej 1
zł (jeden złoty) każda. Szczegóły dotyczące publicznej emisji akcji zostały opisane w punkcie 3.2 Sprawozdania z
działalności 4fun Media S.A.
Struktura kapitału zakładowego Emitenta wg. serii akcji
31.12.2010
31.12.2009
Liczba wyemitowanych akcji:
Akcje serii A
1 956 500
1 956 500
Akcje serii B
470 000
470 000
Akcje serii C
837 000
837 000
Akcje serii D
800 000
0
4 063 500
3 263 500
Razem:
66
4 FUN MEDIA S.A.
Seria
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość
nominalna 1
akcji
Wartość serii
A
na okaziciela
brak
brak
1 956 500
1,00
1 956 500,00
B
na okaziciela
brak
brak
470 000
1,00
470 000,00
C
na okaziciela
brak
brak
837 000
1,00
837 000,00
D
na okaziciela
brak
brak
800 000
1,00
800 000,00
Razem
4 063 500
Ilość akcji
Wartość
nominalna 1
akcji
Wartość
nominalna
Procent w
kapitale
zakładowym
2 064 642
1,00
2 064 642
50,81%
Golden Finance Investment Ltd.
407 831
1,00
407 831
10,04%
IDEA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
S.A.
348 797
1,00
348 797
8,58%
1 242 230
1,00
1 242 230
30,57%
4 063 500
100%
4 063 500,00
Struktura właścicielska kapitału zakładowego
31.12.2010
Nova Group (Cyprus) Ltd.
Posiadacze akcji poniżej 5%
Razem
4 063 500
31.12.2009
Ilość akcji
Wartość
nominalna 1
akcji
Wartość
nominalna
Procent w
kapitale
zakładowym
2 211 499
1,00
2 211 499
67,76%
4fun Media S.A. (akcje własne)
407 831
1,00
407 831
12,50%
Posiadacze akcji poniżej 5%
644 170
1,00
644 170
19,74%
3 263 500
100,00%
Nova Group (Cyprus) Ltd.
Razem
3 263 500
Do dnia publikacji raportu nastąpiła zmiana ilości akcji posiadanych przez akcjonariuszy, którzy przekroczyli 5%
w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki 4fun Media S.A.
Zgodnie z otrzymanymi zawiadomieniami:
• IDEA TFI S.A. posiadało na koniec 2010 roku - 348 797 sztuk akcji, stanowiących 8,58% kapitału
zakładowego i tyleż głosów na WZA Spółki. Od dnia 18 lutego 2011 roku udział ten spadł poniżej 5%;
• Supernova Fund S.A. nabyła po 31 grudnia 2010 roku pakiet akcji i zgodnie z wiedzą Emitenta na dzień
wydania raportu posiada 233 000 sztuk akcji, stanowiących 5,73% kapitału zakładowego i tyleż głosów na
WZA Spółki.
67
4 FUN MEDIA S.A.
17. Akcje własne
31.12.2010
31.12.2009
Stan na początek okresu sprawozdawczego
-5 000 008,07
0,00
Zwiększenia: zakup/sprzedaż akcji własnych
5 000 008,07
-5 000 008,07
0,00
-5 000 008,07
Stan na koniec okresu sprawozdawczego
Na podstawie umowy z dnia 4 maja 2009 roku, Spółka nabyła od spółki dominującej Nova Group (Cyprus)
Limited 407.831 akcji własnych stanowiących 12,5% ogółu akcji za cenę 12,26 zł za sztukę (wartość nominalna
akcji wynosi 1 zł za sztukę). Wartość skupionych akcji własnych wynosząca 5.000.008,07 zł, pomniejszała
kapitały własne spółki wykazywane w pasywach bilansu na dzień 31 grudnia 2009 roku.
Spółka 4fun Media S.A. nabyła akcje własne w celu zachowania dotychczasowej struktury akcjonariatu Nova
Group. Biorąc pod uwagę potencjał rozwojowy 4fun Media S.A. oraz planowane wprowadzenie akcji Spółki do
obrotu publicznego, Zarząd Spółki podjął decyzję, która w jego ocenie pozwoliła zrealizować znaczący zysk z ich
odsprzedaży w 2010 roku.
Transakcja zakupu została sfinansowana ze środków własnych oraz kredytem inwestycyjnym w kwocie
3.750.006,05 złotych, pod zastaw skupionych akcji własnych, zamieniony w 2010 roku na zastaw akcji Nova
Group Ltd.
W dniu 26 kwietnia 2010 roku 4fun Media S.A. podpisała porozumienie dotyczące sprzedaży akcji własnych.
W związku z powyższym 26 kwietnia 2010 roku 4fun Media S.A. zawarła z Domem Maklerskim IDM S.A.
umowę nr NP. 1552 świadczenia usług pośrednictwa w obrocie papierami wartościowymi nie dopuszczonymi
do obrotu publicznego. W dniu 26 kwietnia 2010 roku Strony złożyły w IDM S.A. zgodne zlecenia kupna oraz
sprzedaży 407.831 akcji Spółki, w wyniku czego Kupujący (Golden Finance Investment Limited) nabędzie
od Sprzedającego 407.831 akcji Spółki. Przeniesienie akcji na Kupującego nastąpiło w dniu 30 kwietnia 2010
roku. Strony określiły wysokość ceny nabycia z tytułu zbycia akcji na kwotę 5.342.586,10 zł co stanowi 13,10 zł
za sztukę.
Na dzień 31 grudnia 2010 roku 4fun Media S.A. wykazuje należność z tytułu rozrachunków z udziałowcami
dotyczącą sprzedaży akcji własnych (Nota 21).
18. Kredyty i pożyczki
31.12.2010
31.12.2009
Kredyty inwestycyjne (część długoterminowa)
1 521 406,05
2 536 606,05
Długoterminowe kredyty razem
1 521 406,05
2 536 606,05
Kredyty inwestycyjne (część krótkoterminowa)
1 015 200,00
838 400,00
Kredyty bankowe w rachunku bieżącym
0,00
154 246,37
Pożyczki
0,00
0,00
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki razem
1 015 200,00
992 646,37
Kredyty i pożyczki razem
2 536 606,05
3 529 252,42
68
4 FUN MEDIA S.A.
Struktura walutowa wartości bilansowej kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2010 i 31 grudnia 2009 roku
przedstawia się w sposób następujący:
31.12.2010
PLN kredyty
2 536 606,05
3 529 252,42
0,00
0,00
2 536 606,05
3 529 252,42
EUR pożyczki
Razem
31.12.2009
Okres wymagalności kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2010 i 31 grudnia 2009 roku przedstawia się w
sposób następujący:
31.12.2010
31.12.2009
Kredyty i pożyczki wymagalne w okresie:
do 12 miesięcy
1 015 200,00
992 646,37
od 1 do 2 lat
1 015 200,00
1 015 200,00
od 2 do 5 lat
506 206,05
1 521 406,05
powyżej 5 lat
0,00
0,00
2 536 606,05
3 529 252,42
Razem
W dniu 16 kwietnia 2009 roku Spółka 4fun Media S.A. podpisała z bankiem BRE SA umowę kredytu w rachunku
bieżącym w wysokości nie przekraczającej 1.000.000,00 PLN na okres od 17 kwietnia 2009 do 30 kwietnia 2010
roku. Umowa nie została przedłużona. Saldo zadłużenia na dzień 31 grudnia 2009 roku wynosiło 154.246,37
złotych.
W dniu 29 maja 2009 roku Spółka 4fun Media S.A. podpisała z bankiem BRE S.A. umowę kredytową nr
02/105/09/Z/IN o kredyt inwestycyjny złotowy na zakup akcji własnych w kwocie 3.750.006,05 złotych na
okres od 1 czerwca 2009 do 30 czerwca 2014 roku. W dniu 10 lutego 2010 roku Spółka podpisała z bankiem
BRE S.A. aneks nr 1 do umowy kredytowej. Wprowadzone zmiany dotyczą głównie skrócenia okresu, na jaki
zawarto umowę do 28 czerwca 2013 roku oraz zmiany zabezpieczenia. Zabezpieczeniem kredytu jest
wystawiony weksel in blanco poręczony przez Program Sp. z o.o. oraz zastaw rejestrowy na 600.000 akcjach
własnych 4fun Media S.A. stanowiących własność Nova Group (Cyprus) Limited. Na dzień 31 grudnia 2010 roku
saldo zadłużenia wynosi 2.536.606,05 PLN.
19. Instrumenty finansowe
31.12.2010
31.12.2009
Instrumenty finansowe - aktywa
Należności i pożyczki
Należności z tytułu dostaw i usług
2 075 761,39
3 018 908,64
Pozostałe należności*
5 457 171,59
30 436,77
Krótkoterminowe pożyczki
1 505 918,00
0,00
11 925 093,36
36 166,01
Razem
20 963 944,34
3 085 511,42
69
4 FUN MEDIA S.A.
31.12.2010
31.12.2009
Instrumenty finansowe - pasywa
Inne zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1 782 023,45
2 635 120,31
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
2 536 606,05
3 529 252,42
0,00
0,00
36 205,77
3 499,92
4 354 835,27
6 164 372,73
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Pozostałe zobowiązania*
Razem
*pozostałe należności i zobowiązania nie zawierają należności i zobowiązań z tytułu podatków
20. Zobowiązania warunkowe i rozliczenia podatkowe
Na dzień bilansowy 4fun Media S.A. nie posiada istotnych zobowiązań warunkowych.
Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy
dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania
wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie
w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do
interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy
organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów.
Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach
o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku
w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia
podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Spółki na dzień
sprawozdawczy utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.
21. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Należności/zobowiązania - jednostki powiązane
Rozrachunki na dzień bilansowy nie są zabezpieczone i zostaną uregulowane gotówkowo. Nie utworzono
odpisów aktualizujących wartość należności od podmiotów powiązanych.
31.12.2010
31.12.2009
Należności od podmiotów powiązanych
Nova Group Cyprus Ltd
Program Sp. z o.o.
Razem należności handlowe
14 574,71
14 574,71
0,00
53 350,33
14 574,71
67 925,04
5 406 331,10
0,00
20 500,00
0,00
5 441 405,81
67 925,04
Pozostałe należności od podmiotów powiązanych
Golden Finance Investment Ltd-sprzedaż akcji własnych
Razem należności od podmiotów powiązanych
70
4 FUN MEDIA S.A.
31.12.2010
31.12.2009
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
NCG Sp. z o.o.
67 313,08
123 783,06
Polymus Sp.z o.o.
5 947,45
4 876,36
Program Sp. z o.o.
22 041,14
366 702,52
95 301,67
495 361,94
0,00
0,00
25 615,00
0,00
120 916,67
495 361,94
Razem zobowiązania handlowe
Pozostałe zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
Nova Holding Limited (pożyczka)
Zobowiązania z tyt dywidend
Razem zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
Zakup akcji własnych
31.12.2010
31.12.2009
0,00
5 000 008,07
Stan na koniec okresu sprawozdawczego
0,00
5 000 008,07
71
4 FUN MEDIA S.A.
Transakcje sprzedaży/zakupu pomiędzy jednostkami powiązanymi
Sprzedaż towarów, usług do podmiotów powiązanych odbywa się na podstawie standardowego cennika na
warunkach stosowanych w transakcjach z nie powiązanymi kontrahentami. Zakupy towarów odbywały się w
oparciu o ceny rynkowe.
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Przychody ze sprzedaży towarów i usług
Program Sp. z o.o.
5 260,75
43 820,84
Razem
5 260,75
43 820,84
01.01.2010
31.12 2010
01.01.2009
31.12.2009
Zakupy towarów i usług (koszty)
Polymus Sp. z.o.o.
0,00
8 188,82
NCG Sp. z o.o.
776 304,14
428 327,05
Razem
776 304,14
436 515,87
Niniejszy raport roczny został zatwierdzony do publikacji w dniu 17 marca 2011 roku.
_________________
______________________
Ewa Czekała
Aneta Parafiniuk
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
_________________
Krzysztof Truchel
Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych
72

Jednostkowy raport roczny za 2010 rok

Transkrypt

Podobne dokumenty

Odpal się na żywo - prezentacja_ścieżka (1)

4fun.tv obchodzi 8. urodziny!

Raport Bieżący nr 14/2015

Poland Mongolia Trans-Siberian Expedition 2014

Więcej filmów, seriali i muzyki w INEA INEA, największy w

REGULAMIN KONKURSU OGLĄDAJ 4FUN TV i WYGRAJ BILETY