Country Risk Conference 2010

Country Risk Conference 2010
14 06 2010
Hotel Hilton, Warszawa
KONFERENCJA PRASOWA
Country Risk Conference 2010
Panorama światowego ryzyka 2010
wg Coface
● Maciej DROWANOWSKI,
Wiceprezes, Coface Poland
Country Risk Conference 2010
Ryzyko a cykl koniunkturalny
5 kryzys wyhamował w końcówce 2009 roku
Pierwszy
1stkryzys
oil shock
paliwowy
8
7
Drugi
2ndkryzys
oil shock
paliwowy
Bańka
Internet
internetowa
bubble and
i 11 września
9/11
Recesjain
recession
w
USA
the
US
Kryzys
Securitization
finansowy,
crisis and Fall
upadek
of Lehman
Lehman Bro
6 years
6
8 years
7 years
200
5 years
5
4
150
3
2
100
1
0
50
-1
4.9 pts
-2
3.1 pts
3.0 pts
2.4 pts
6.2 pts
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1991
Payment
incidentpłatniczych
index (base(baza
100= 100
world
1995-2000)
Index opóźnień
= average
średnia na
świecie 1995-2000)
Ostatni kryzys był wyjątkowo
gwałtowny
i miał charakter globalny
Coface Country Risk Conference 2010
2010(p)
Światowy
gospodarczy
World
growthrozwój
(current
exchange rate)
1984
1983
1982
1981
1980
1979
1978
1977
1976
1975
1974
1973
1972
0
1971
-3
1970
%
250
Wzrost gospodarczy: TAK,
ale uwaga zagraŜające bańki
Koniec kryzysu, czego oznaką jest spadek poziomu zaległości płatniczych,
nie oznacza jednak wyeliminowania wszystkich rodzajów ryzyka.
Coface ostrzega, Ŝe oŜywienie gospodarcze
w krajach uprzemysłowionych
jest zagroŜone ryzykiem wystąpienia baniek:
● Bańka zadłuŜenia publicznego
● Bańka chińska,
związana z groźbą przegrzania
chińskiej gospodarki
● Bańka związana
z rynkami finansowymi
OŜywienie wskazuje, Ŝe czeka
L
nas scenariusz ,
ale pęknięcie baniek moŜe
odmienić go na
W
Typowy kryzys… tylko do upadku Lehman Brothers
Światowy wskaźnik Payment Incidents (baza 100 = średnia z 2007)
odzwierciedla przypadki braku zapłaty w krótkoterminowych transakcjach handlowych,
dokonywanych we wszystkich sektorach światowej gospodarki
300
250
200
150
Fin de la crise
de
crédit
End
Koniec
of
the
Crise « exceptionnelle »
Crise cyclique
100
kryzysu
credit
kredytowego
crisis
Exceptionnal
crisis
Kryzys wyjątkowy
Kryzys
cykliczny
Cyclical
crisis
50
Coface monitoruje przypadki braku zapłaty ubezpieczonych naleŜności. Na tej podstawie powstaje wskaźnik Payment Incident,
wyraŜający stosunek wartości opóźnionych naleŜności zgłoszonych do Coface do wartości całego ubezpieczonego obrotu.
Coface Country
Risk Conference
2009
Krzywa
na wykresie
przedstawia
zmianę wartości tego wskaźnika na przestrzeni czasu.
11-2009
10-2009
09-2009
08-2009
07-2009
06-2009
05-2009
04-2009
03-2009
02-2009
01-2009
12-2008
11-2008
10-2008
09-2008
08-2008
07-2008
06-2008
05-2008
04-2008
03-2008
02-2008
01-2008
0
Polska na tle świata
Na podstawie wskaźnika Coface Payment Incidents
(odzwierciedla przypadki braku zapłaty w krótkoterminowych transakcjach handlowych)
300
ŚWIAT
Polska
250
200
150
100
50
gr
u
cz -95
e
gr -96
u
cz -96
e
gr -97
u
cz -97
e
gr -98
u
cz -98
e
gr -99
u
cz -99
e
gr -00
u
cz -00
e
gr -01
u
cz -01
e
gr -02
u
cz -02
e
gr -03
u
cz -03
e
gr -04
u
cz -04
e
gr -05
u
cz -05
e
gr -06
u
cz -06
e
gr -07
u
cz -07
e
gr -08
u
cz -08
e
gr -09
u09
0
Coface monitoruje przypadki braku zapłaty ubezpieczonych naleŜności. Na tej podstawie powstaje wskaźnik Payment Incident,
wyraŜający stosunek wartości opóźnionych naleŜności zgłoszonych do Coface do wartości całego ubezpieczonego obrotu.
Coface Country
Risk Conference
2009
Krzywa
na wykresie
przedstawia
zmianę wartości tego wskaźnika na przestrzeni czasu.
A3
Ocena Polski
W styczniu 2010
Polskę zdjęto z
negatywnej listy
obserwacyjnej.
Coface Country Risk Rating
- siedem kategorii ryzyka
A1 - stabilna sytuacja ekonomiczna
i polityczna w kraju, niewielkie
ryzyko niewypłacalności
A2 - pogorszona sytuacja ekonomiczna
i polityczna w kraju, niewielkie
ryzyko niewypłacalności
A3 - pogorszona sytuacja ekonomiczna
wpływająca na pogorszenie
zachowań płatniczych firm (moŜliwe
znaczne opóźnienia w płatnościach),
niewielkie ryzyko niewypłacalności
A4 - wyŜsze ryzyko niewypłacalności,
ale wciąŜ na poziomie akceptowalnym
B - niestabilna sytuacja kraju,
złe zachowania płatnicze,
wyŜsze ryzyko niewypłacalności
C - zła sytuacja ekonomiczna i polityczna
kraju, wysokie ryzyko niewypłacalności
Coface Country Risk Conference 2009
D - bardzo zła sytuacja ekonomiczna
i polityczna kraju oraz bardzo wysokie
ryzyko wystąpienia niewypłacalności
Ewolucja ratingów w okresie kryzysu
Polska na tle krajów Europy Środkowo-Wschodniej
Country risk rating
styczeń
2008
styczeń
2009
marzec
2009
czerwiec
2010
Bułgaria
A4 A4 B
B
Chorwacja
A4
A4 A4 A4 Czechy
A2
A2
A2 A2
Estonia
A2 A3
A4
A4 Litwa
A3 A3 A4
A4 Łotwa
A3 A4
B
B
Rumunia
A4 A4 B
B
Słowacja
A3
A3
A3
A3
Słowenia
A1
A1 A2
A2
Ukraina
C
C
D
D
Węgry
A3
A3 A4
A4
POLSKA
A3 A3
A3 A3
kraj
Coface Country Risk Conference 2009
Kiedy podniosą się
Kraje Bałtyckie nazywane
do niedawna
Tygrysami Europy?
Skala ocen Country rating
Zgodnie
ze
wzrostem
ryzyka
A1
A2
A3
Ratingi Coface są monitorowane
w oparciu o siedem kategorii ryzyka.
Obserwowane pozytywne zmiany
skutkują umieszczeniem kraju na liście
obserwacyjnej ze wskazaniem
pozytywnym i dodaniem do oceny + (
)
A4
B
C
D
Obserwowane negatywne zmiany
skutkują umieszczeniem kraju na liście
obserwacyjnej ze wskazaniem
negatywnym i dodaniem do oceny – (
)
Czy umiemy przygotować się
na kolejne kryzysy?
● Katarzyna KOMPOWSKA,
Prezes, Coface Poland
Country Risk Conference 2010
Jak groźny będzie następny kryzys?
Kryzys (nazwa i czas trwania)
Liczba „dobrych lat”
przed kryzysem
RóŜnica we wzroście
PKB (w punktach)
Pierwszy szok naftowy (1974-1975)
6
4.9
Drugi szok naftowy (1980-1981)
6
3.1
Recesja w USA (1992-1993)
8
3
Bańka internetowa (2001-2002)
7
2.4
Kryzys finansowy i upadek
Lehman Brothers (2008-2009)
5
5.8
Następny kryzys?
Coface Country Risk Conference 2009
za mniej niŜ 5 lat ?
więcej niŜ
6 punktów ?
Potrzebuję 8 dobrych miesięcy,
aby przetrwać 4 złe
Ile dobrych lat będzie potrzebować twoja firma,
aby przetrwać następny kryzys?
11
Dla Europy, bolesny proces nadrabiania zaległości
Ile miesięcy potrzebują poszczególne regiony świata,
aby odzyskać poziom PKB sprzed kryzysu
(hipoteza: poziom wzrostu PKB na kolejne lata jest taki sam, jak prognozowano na rok 2010)
Kraje wschodzące
Kraje wschodzące Azji
Bliski Wschód
Afryka
Ameryka Łacińska
Świat
Stany Zjednoczone
Kraje WNP
Francja
Kraje uprzemysłowione
Europa Centralna
EU-15
Coface Country Risk Conference 2009
Coface nową Agencją Ratingową
Dzisiaj najwaŜniejsza jest odpowiedź na pytanie jak przygotować się
na następny kryzys
Jaką strategię obrać?
Jakie działania podjąć?
Jakie regulacje wprowadzić?
Cel Coface to: Coface Credit Rating (CCR)
czerwcu 2010
w
Coface składa wniosek
o rejestrację działalności
Agencji Ratingowej
oceniającej korporacje
Coface chce złamać oligopol trzech ugruntowanych na rynku agencji
i zwiększyć kontrolę stosowanych procedur oraz samych ratingów.
Działania chce oprzeć na dających jej przewagę unikalnych fundamentach:
● doświadczeniu międzynarodowego ubezpieczyciela w ocenie ryzyka
● posiadanych informacjach na temat 50 milionów spółek
● odpowiedzialności za wystawiane przez siebie oceny
Coface Country Risk Conference 2009
Ryzyko niewypłacalności firm
w Polsce
● Maciej DROWANOWSKI,
Wiceprezes, Coface Poland
Country Risk Conference 2010
Dynamika zgłoszeń przeterminowanych naleŜności
(źródło: Coface Poland)
I kwartał 2008 przyjęto jako bazę równą 100%
Poziom zaległości
płatniczych wraca do stanu
400%
370%
sprzed kryzysu
350%
300%
250%
250%
237%
179%
174%
145%
150%
100%
107%
219%
200%
200%
164%
279%
118%
181%
150%
114%
211%
130%
115%
100%
100%
100%
50%
50%
95%
0%
0%
I kw
2008
II kw
2008
III kw
2008
IV kw
2008
I kw
2009
II kw
2009
ILOŚCIOWO
Coface Country Risk Conference 2009
III kw
2009
IV kw
2009
I kw
2010
I kw
2008
II kw
2008
III kw
2008
IV kw
2008
I kw
2009
II kw
2009
WARTOŚCIOWO
III kw
2009
IV kw
2009
I kw
2010
Upadłości w Polsce w latach 1997-2009
2000
1863
wzrost upadłości
w kryzysowym 2009 roku
o 68 %
1798
1674
1500
1289
1116
1017
1000
794
864
793
691
576
447
500
411
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Rodzaj postępowania
upadłościowego
2007
Upadłości w celu likwidacji majątku
Upadłości z moŜliwością zawarcia układu
Ogółem
Coface Country Risk Conference 2009
spadek
2007/08
2008
wzrost
2008/09
2009
377
348
572
70
63
119
447
- 8%
411
+ 68,1 %
691
Jak zmienia się trend?
Upadłości w Polsce w okresie I-V 2010
Rodzaj postępowania upadłościowego
I-V 2008
zmiana
2008/09
I-V
2009
zmiana 2009/10
I-V 2010
Upadłości w celu likwidacji majątku
131
189
217
Upadłości z moŜliwością zawarcia układu
28
35
53
Ogółem
159
+ 41 %
224
+ 20,5 % (r/r)
+ 70 % (vs 2008)
270
Pozostałe
17%
Produkcja
42%
Wysokie ryzyko upadłości
Budownictwo
15%
nadal istnieje
Transport
i logistyka
10%
Handel
21%
Coface Country Risk Conference 2009
Coface wspiera przedsiębiorstwa rozwijając
akcję ubezpieczeniową w projekcie „New Deal”
w którym koncentrujemy się na:
● otwartości wobec klienta
● udostępnianiu, jako jedyni naszym klientom
ocen kredytowych wszystkich ich odbiorców
● prowadzeniu aktywnego dialogu z klientem
poprzez specjalne funkcje do komunikacji
rozwija akcję
Coface
ubezpieczeniową
Coface Country Risk Conference 2009
Finansowanie transakcji poprzez
faktoring
● Jarosław JAWORSKI,
Prezes, Coface Poland Factoring
Country Risk Conference 2010
Przyjęty przez Coface model działania…
który koncentruje się na połączeniu dwóch istotnych elementów
tzn. bezpieczeństwa transakcji handlowych z ich finansowaniem
i oferowanie tej usługi w ramach własnej grupy kapitałowej …
Ubezpieczenie
Coface Country Risk Conference 2010
+
Finansowanie
… zaowocował wysoką pozycją rynkową
…sprawdził się i pozwolił osiągnąć Coface – po 3 latach działalności –
aktualną pozycję na rynku usług faktoringowych.
4,4 mld PLN
– wartość wykupionych
wierzytelności w 2009
ponad 40 proc.
– wzrost obrotów faktoringowych
2009 vs. 2008
11,6 proc.
udziałów w rynku
3 miejsce na rynku
(łącznie wśród firm faktoringowych
oraz banków oferujących faktoring
- po I kw. 2010)
Coface Country Risk Conference 2010
(łącznie wśród firm faktoringowych
oraz banków oferujących faktoring
– po I kw. 2010)
A to umoŜliwia poszerzenie planów o
Jeszcze większe finansowanie
eksportu
Koncentrację na firmach
o przychodach ze sprzedaŜy
powyŜej
Coface Country Risk Conference 2010
25 mln
Dziękujemy za udział
Country Risk Conference 2010