Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie

Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na dzień
31.12.2013r.
Warszawa, 4 lipca 2014r.
Spis treści
Wstęp .......................................................................................................................................... 2
Informacje o Spółce ................................................................................................................... 2
Struktura Nowej Umowy Kapitałowej w PPIM SA ................................................................... 3
Podział odpowiedzialności w zakresie adekwatności kapitałowej, w tym za zarządzanie
ryzykiem ..................................................................................................................................... 4
Strategia, planowanie i alokacja kapitału, w tym apetyt na ryzyko ........................................... 5
Katalog ryzyka oraz kryteria istotności ...................................................................................... 7
Pozycje i składniki kapitałów nadzorowanych .......................................................................... 9
Adekwatność kapitałowa .......................................................................................................... 11
Podsumowanie ......................................................................................................................... 16
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
1/17
Wstęp
Celem raportu „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem w Pioneer Pekao Investment
Management SA” (dalej: PPIM SA) jest spełnienie wymogów wynikających z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 26 listopada 2009r. w sprawie upowszechniania informacji związanych
z adekwatnością kapitałową (Dz. U. nr 210 poz. 1615 z dnia 11 grudnia 2009r.) z późniejszymi zmianami (dalej: Rozporządzenie w sprawie upowszechniania informacji).
Zasady upowszechniania informacji w zakresie adekwatności kapitałowej zostały opisane
w „Polityce informacyjnej Pioneer Pekao Investment Management SA w zakresie adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń”, która podobnie jak niniejszy raport jest opublikowana na stronie internetowej www.pioneer.com.pl w sekcji: Informacje / Adekwatność kapitałowa. .
W zakresie informacji finansowej, zgodnie z przepisami Rozporządzenia w sprawie upowszechniania informacji, PPIM SA ujawnia także na swojej stronie internetowej roczne sprawozdanie finansowe wraz z jego następującymi elementami;
1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego stanowiące część informacji objaśniających;
2) sprawozdanie z sytuacji finansowej;
3) sprawozdanie z całkowitych dochodów;
4) sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym;
5) sprawozdanie z przepływów pieniężnych;
6) opinię biegłego rewidenta.
Informacje w zakresie adekwatności kapitałowej upowszechniane są na podstawie danych wg stanu na dzień 31.12.2013r., nie później niż w terminie 30 dni od daty zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki (dalej: WZA). WZA zatwierdzające sprawozdanie finansowe za rok 2013 odbyło się 09.06.2014r.
Podmiotem zależnym wobec PPIM SA jest Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA (dalej: PPTFI SA).
Proces wyliczania wymogów kapitałowych w PPIM SA w 2013r. został zaprojektowany
i wdrożony zgodnie z wymogami wynikającymi z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2009r. w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania całkowitego wymogu kapitałowego, w tym wymogów kapitałowych, dla domów maklerskich oraz określenia maksymalnej wysokości
kredytów, pożyczek i wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych w stosunku do kapitałów
(Dz. U. nr 204 poz. 1571 z dnia 2 grudnia 2009r. z późn. zm.) (dalej: Rozporządzenie w sprawie wymogów kapitałowych) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 23 listopada 2009r. w sprawie
określenia szczegółowych warunków technicznych i organizacyjnych dla firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, i banków powierniczych oraz warunków szacowania przez dom maklerski kapitału wewnętrznego (Dz. U. nr 204, poz.
1579 z dnia 2 grudnia 2009r. z późn. zm.) (dalej: Rozporządzenie w sprawie warunków technicznych
i organizacyjnych).
Informacje w zakresie adekwatności kapitałowej prezentowane są wg stanu prawnego obowiązującego w dniu 31.12.2013r.
Informacje o Spółce
Spółka Pioneer Pekao Investment Management SA. powstała dnia 22.12.1999r. w Warszawie, początkowo pod nazwą Pioneer Asset Management SA. W dniu 04.12.2000r. na mocy Uchwały nr
2/8/2000 Nadzwyczajnego WZA Spółki nastąpiła zmiana nazwy na Pioneer Pekao Investment Management SA. Zmiana nazwy została połączona z podwyższeniem kapitału w drodze emisji akcji. Akcje
nowej emisji zostały objęte przez dotychczasowego akcjonariusza Pioneer International Corporation z
siedzibą: 100 West Tenth Street, Wilmington, 19801 Delaware, USA oraz Bank Pekao SA z siedzibą
w Warszawie przy ulicy Grzybowskiej 53/57. Dnia 01.11.2001r., za zgodą Komisji Papierów Wartościowych
i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego, dalej: KNF), Pioneer Global Asset Management SpA
(dalej: PGAM) z siedzibą w Mediolanie (Włochy), Piazza Gae Aulenti 3 20154 Mediolan, nabył akcje
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
2/17
Spółki należące przedtem do Pioneer International Corporation. Siedziba PPIM SA mieści się w Warszawie przy ulicy Marynarskiej 15.
Na dzień 31.12.2013r. jednostką dominującą dla PPIM SA była spółka PGAM, natomiast jednostką dominującą najwyższego szczebla była spółka UniCredit SpA.
Spółka PPIM SA wpisana jest do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000019966.
Wpisu dokonał Sąd Rejonowy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 19.06.2001r. (obecnie XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego).
Zgodnie ze Statutem, PPIM SA może prowadzić działalność maklerską w rozumieniu przepisów
Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. Nr 183 poz. 1538 z dnia
29 lipca 2005r. z późniejszymi zmianami) w zakresie:
• zarządzania portfelami instrumentów finansowych na zlecenie,
• doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi, oraz
• podejmować czynności faktyczne i prawne związane z obsługą towarzystw funduszy inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych, towarzystw emerytalnych i funduszy emerytalnych.
W 2013r. Spółka prowadziła działalność wyłącznie w zakresie zarządzania portfelami funduszy
inwestycyjnych oraz portfelami instrumentów finansowych klientów indywidualnych i instytucjonalnych działając na podstawie zezwolenia o numerze KPWiG-4021-35/2001 z dnia 18.12.2001 roku
(wcześniejsze zezwolenie numer KPWiG-4027-12/2000 z dnia 13.09.2000 roku), udzielonego przez
KPWiG, obecnie KNF.
Struktura Nowej Umowy Kapitałowej w PPIM SA
Filar I – kapitał regulacyjny
W ramach wyznaczania kapitału regulacyjnego PPIM SA stosuje wytyczne opisane
w Rozporządzeniu w sprawie wymogów kapitałowych. Sposób wyznaczania pozycji pierwotnych oraz
wyodrębniania portfela handlowego w 2013r. określała wewnętrzna procedura: „Zasady wyodrębniania portfela handlowego i niehandlowego oraz wyznaczania pozycji pierwotnych w PPIM SA”.
W 2013r. PPIM SA nie posiadał portfela handlowego.
Biorąc pod uwagę profil i nieznaczącą skalę działalności firmy zdefiniowaną w par. 7 Rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych, kapitał regulacyjny (inaczej: całkowity wymóg kapitałowy) obliczany jest zgodnie z zapisami ww. Rozporządzenia jako większa z następujących wielkości:
1. wymogu kapitałowego z tytułu następujących rodzajów ryzyka:
1) kredytowego,
2) walutowego,
3) wymogu kapitałowego z tytułu przekroczenia limitów koncentracji i dużych zaangażowań,
2. lub wymogu kapitałowego z tytułu kosztów stałych.
Wymóg kapitałowy w ramach I Filaru w 2013r. był wyznaczany w ujęciu jednostkowym oraz
skonsolidowanym zgodnie z zapisami wewnętrznej procedury „Wyznaczanie całkowitego wymogu
kapitałowego – kapitał regulacyjny – filar I”.
Filar II – kapitał ekonomiczny
W ramach Filaru II wyróżnia się dwa procesy:
1. Proces Internal Capital Adequacy Assessment Process (dalej: ICAAP) - ocena adekwatności
kapitału wewnętrznego realizowany przez PPIM SA oraz
2. Proces Badanie i Ocena Nadzorcza (dalej: BION) realizowany przez KNF.
Celem procesu ICAAP jest identyfikacja wszystkich elementów ryzyka występujących
w działalności PPIM SA, w tym elementów, które mają istotne znaczenie dla działalności firmy,
a także zapewnienie, że istnieje odpowiednio duży kapitał na pokrycie tych rodzajów ryzyka
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
3/17
i wdrożony został wystarczający proces zarządzania nimi. Proces ICAAP ma zapewnić odpowiedni
kapitał na pokrycie strat nieoczekiwanych (ang. unexpected losses).
Proces BION jest narzędziem kontrolnym wykorzystywanym przez regulatora (KNF) do analizy
zarządzania kapitałem i systemu zarządzania ryzykiem oraz oceny systemu kontroli wewnętrznej
i ładu korporacyjnego, a także poprawności wyznaczania kapitału ekonomicznego w domu maklerskim (PPIM SA).
Inne rodzaje ryzyka zidentyfikowane w procesie ICAAP, które nie są objęte wyliczeniami w ramach filaru I to:
• ryzyko operacyjne, w tym ryzyko prawne oraz braku zgodności,
• ryzyko płynności,
• ryzyko stopy procentowej,
• ryzyko cen instrumentów finansowych (jedynie w ujęciu skonsolidowanym),
• ryzyko strategiczne,
• ryzyko biznesowe,
• ryzyko reputacji.
Z tytułu ww. rodzajów ryzyka w ramach Filaru II PPIM SA zapewnia dodatkowy kapitał lub stosuje odpowiednie techniki zarządzania i redukcji ryzyka.
Wymóg kapitałowy w ramach II Filaru w 2013r. był wyznaczany w ujęciu jednostkowym oraz
skonsolidowanym zgodnie z wewnętrzną procedurą „Wyznaczanie kapitału ekonomicznego (ICAAP)
filar II”.
Filar III – ujawnienia
Ujawniając informacje dot. adekwatności kapitałowej PPIM SA stosuje zasady opisane w Rozporządzeniu w sprawie upowszechniania informacji. Ujawnienia dokonywane są zgodnie z wewnętrzną
procedurą „Zasady ujawniania informacji nt. adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników
wynagrodzeń – filar III)”.
„Polityka informacyjna PPIM SA w zakresie adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń” została opublikowana na stronie internetowej Spółki www.pioneer.com.pl.
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem w PPIM SA” jest corocznie publikowany na stronie internetowej Spółki www.pioneer.com.pl. Termin publikacji ww. raportu wynosi do
jednego miesiąca po dacie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego przez WZA.
Podział odpowiedzialności w zakresie adekwatności kapitałowej,
w tym za zarządzanie ryzykiem
PPIM SA w swojej działalności dąży do zrównoważonego podejmowania ryzyka mając na uwadze zwiększanie wartości firmy dla akcjonariuszy. Głównymi celami biznesowymi dla PPIM SA jako
zarządzającego portfelami instrumentów finansowych jest wzrost wartości aktywów pod zarządzeniem
oraz stałe utrzymywanie zadowalających wyników inwestycyjnych zarządzanych portfeli.
Rada Nadzorcza (dalej: RN) PPIM SA jest organem decyzyjnym w zakresie:
a ustalania i zatwierdzania strategii i polityki zarządzania ryzykiem;
b planowania kapitałowego, w tym celów kapitałowych;
c systemu limitów dot. adekwatności kapitałowej;
d przyjmowanie rocznego raportu ujawnieniowego w zakresie adekwatności kapitałowej
i zarządzania ryzykiem.
Ww. elementy systemu zarządzania ryzykiem oraz planowania kapitałowego podlegają regularnemu przeglądowi, z częstotliwością nie rzadziej niż raz do roku. Raport z przeglądu jest przedstawiany RN do akceptacji. Ponadto RN ustala akceptowany poziom ryzyka dla Spółki, czyli poziom apetytu
i tolerancji na ryzyko.
Zarząd PPIM SA jest odpowiedzialny za:
a prawidłową implementację strategii i polityki zarządzania ryzykiem oraz zasad planowania kapitałowego;
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
4/17
kontrolę przestrzegania limitów dot. adekwatności kapitałowej oraz szczegółowych procedur zarządzania ryzykiem na jakie narażona jest Spółka;
c weryfikację i zatwierdzanie strategii i procedur związanych z identyfikacją, pomiarem,
monitorowaniem i kontrolą ryzyka;
d doroczny przegląd procesu szacowania kapitału wewnętrznego;
e przyjmowanie rocznego raportu ujawnieniowego w zakresie adekwatności kapitałowej i
zarządzania ryzykiem.
Komórka ds. ryzyka odpowiada za:
a wdrożenie i utrzymywanie systemu zarządzania ryzykiem;
b nadzór nad przestrzeganiem wytycznych opisanych w strategii i polityce zarządzania ryzykiem oraz planach kapitałowych;
c doradzanie Zarządowi w zakresie zarządzania ryzykiem;
d wyliczenie wartości kapitału ekonomicznego (II Filar);
e prawidłową realizację procesu ICAAP oraz przygotowanie Spółki do procesu BION;
f kontrolę limitów dot. adekwatności kapitałowej;
g stosowanie szczegółowych procedur w zakresie zarządzania poszczególnymi rodzajami
ryzyka;
h przekazywanie Zarządowi nie rzadziej niż raz w roku pisemnych sprawozdań z funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem zawierającego w szczególności wskazanie środków podejmowanych w ramach zarządzania ryzykiem;
i przekazywanie RN i Zarządowi w okresach kwartalnych raportów nt. oceny istotności ryzyka;
j przygotowanie rocznego raportu ujawnieniowego w zakresie adekwatności kapitałowej
i zarządzania ryzykiem.
Komórka ds. ryzyka koordynuje prace Komitetu ds. Ryzyka i Zgodności (ang. Risk & Compliance Committee), który pełni jednocześnie funkcję Komitetu ICAAP, przekazując Zarządowi
w okresach kwartalnych informację nt. aktualnej ekspozycji na ryzyko. Stosowne informacje odnośnie
adekwatności kapitałowej oraz systemu zarządzania ryzykiem są przekazywane także do RN (raz na 6
miesięcy).
Departament Finansów i Księgowości odpowiada za wyliczanie wymogów kapitałowych z tytułu I Filaru. W zakresie wyliczeń na potrzeby II Filaru Departament Finansów i Księgowości udostępnia Komórce ds. ryzyka dane finansowe niezbędne do kalkulacji wielkości kapitału ekonomicznego.
Departament Finansów i Księgowości odpowiada również za przekazywanie do KNF raportów dotyczących adekwatności kapitałowej.
Zespół ds. Audytu Wewnętrznego odpowiada za audyt systemu zarządzania ryzykiem oraz sposobu wyliczenia norm adekwatności kapitałowej oraz za audyt procesu szacowania kapitału wewnętrznego.
b
Strategia, planowanie i alokacja kapitału, w tym apetyt na ryzyko
Zarządzanie kapitałem w PPIM SA opiera się na zasadzie optymalizacji stopy zwrotu z kapitału
dla akcjonariuszy oraz zapewnienia dobrze ugruntowanej i stabilnej bazy kapitałowej.
Poziom apetytu na ryzyko oraz tolerancja na ryzyko określany jest przez RN Spółki. Minimalny
poziom nadzorowanych kapitałów wyliczanych zgodnie z Rozporządzeniem w sprawie wymogów
kapitałowych w 2013r. nie mógł być niższy niż 120% większej z wartości: kapitału regulacyjnego lub
ekonomicznego. Jego poziom (inaczej: poziom akceptowalnego ryzyka) był obliczany poniższym
wzorem:
Min. kapitały nadzorowane = 120% * max [ KR ; KE ]
gdzie:
KR – kapitał regulacyjny (I Filar)
KE – kapitał ekonomiczny (II Filar)
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
5/17
W sytuacji realnego zagrożenia, że poziom kapitałów nadzorowanych spadnie poniżej 120% wyższej wartości spośród kapitału regulacyjnego lub ekonomicznego, Zarząd jest zobowiązany do niezwłocznego poinformowania o tym fakcie RN oraz do uruchomienia kapitałowych planów awaryjnych, zgodnie z wewnętrzną procedurą „Kapitałowe i płynnościowe plany awaryjne spółki”
W ramach procesu planowania kapitałowego Zespół ds. Ryzyka i Analiz Ilościowych w oparciu
o informacje przekazane przez RN (budżet roczny) dokonuje symulacji przyszłych poziomów wymogów kapitałowych (kapitał regulacyjny oraz wewnętrzny). Do przeprowadzenia ww. symulacji wykorzystywane są dane finansowe z Departamentu Finansów i Księgowości oraz od Zarządu Spółki dot.
planów rozwoju oferty produktowej.
Proces szacowania, przeglądu i zarządzania kapitałowego w PPIM SA stanowi integralną część
systemu zarządzania działalnością firmy oraz procesu podejmowania strategicznych decyzji biznesowych. Oprócz corocznych przeglądów systemu szacowania kapitału przez Zarząd, proces ten jest na
bieżąco dostosowywany do istotnych zmian w działalności firmy.
Zgodnie z metodyką stosowaną przez UCI oraz PGAM struktura (ang. framework) apetytu na ryzyko w PPIM SA składa się z następujących elementów:
1. Adekwatność kapitałowa
• Utrzymywać równowagę między dostępnym kapitałem a profilem ryzyka
• Spełniać wymogi regulacyjne oraz wewnętrzne, także w kontekście planowanych wypłat dywidendy zgodnie z zaleceniami KNF
2. Zyskowność oraz wzrost
• Utrzymywać stabilny poziom przychodów
• Utrzymywać środki na pokrycie wypłaty dywidendy
3. Płynność
• Zapewnić monitoring oraz zarządzanie ryzykiem płynności
• Utrzymywać środki na pokrycie zobowiązań
4. Reputacja
• Zapewnić monitoring oraz zarządzanie ryzykiem reputacji
• Ład korporacyjny
Koncepcja apetytu na ryzyko jest wbudowana w doroczny proces budżetowania (kapitały, koszty,
przychód, zyski itd.).
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
6/17
Katalog ryzyka oraz kryteria istotności
Zarząd PPIM SA we współpracy z Komórką ds. ryzyka dokonuje identyfikacji i analizy ryzyka
stosownie do profilu działalności firmy. Analiza wykonywana jest co najmniej raz do roku, a jej wyniki przekazywane są RN Spółki. Poniżej przedstawiono katalog ryzyka na 2013r. zidentyfikowanego
w PPIM SA.
Lp.
Ryzyko
Definicja
1
ryzyko operacyjne
Ryzyko straty wynikające z nieodpowiednich lub zawodnych procesów wewnętrznych,
błędów ludzkich i systemów lub ze zdarzeń zewnętrznych. Ryzyko operacyjne obejmuje
ryzyko prawne i ryzyko braku zgodności.
2
ryzyko płynności
Prawdopodobieństwo, że spółka nie będzie w stanie wypełnić swoich zobowiązań płatniczych (za pomocą środków pieniężnych lub dostaw), bez narażania codziennych działań
lub kondycji finansowej. Przyczyną mogą być czynniki zewnętrze i wewnętrzne.
3
ryzyko kredytowe
Ryzyko, że nieoczekiwana zmiana jakości kredytowej kontrahenta może wygenerować
zmianę wartości ekspozycji kredytowej.
4
ryzyko koncentracji
Ryzyko niewykonania zobowiązania przez pojedynczy podmiot, podmioty powiązane
kapitałowo lub organizacyjnie oraz przez grupy podmiotów, w przypadku, których prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania jest zależne od wspólnych czynników.
Ryzyko stopy procentowej to ryzyko, że wartość rynkowa pozycji należących do portfela
niehandlowego spada ze względu na niekorzystne zmiany stóp procentowych.
5
ryzyko rynkowe
Ryzyko walutowe ryzyko poniesienia straty z powodu niekorzystnych zmian kursów walutowych w walutach obcych.
Ryzyko cen instrumentów finansowych to ryzyko spadku wartości instrumentów finansowych. Na ryzyko cen instrumentów składa się ryzyko systematyczne danego rynku,
ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta instrumentu finansowego.
ryzyko strategiczne
Ryzyko zanotowania strat z powodu: decyzji lub radykalnych zmian w otoczeniu biznesowym, niepoprawnego wdrożenia decyzji, braku przystosowania się do zmian otoczenia
(np. odwrócenia koniunktury). Zdarzenia te mogą mieć wpływ na profil ryzyka i mogą
mieć negatywny skutek w kapitale, zyskach albo długoterminowej strategii.
7
ryzyko biznesowe
Negatywna, nieoczekiwana zmiana wartości spółki lub/i kapitałów, które nie są wynikiem
ryzyka kredytowego, rynkowego lub operacyjnego. Materializacja tego ryzyka może mieć
istotny wpływ na wynik oraz wartość spółki. Ryzyko jest wynikiem istotnego pogorszenia
się warunków rynkowych, zmian w otoczeniu konkurencyjnym lub w zachowaniu klientów, a także w regulacjach prawnych dotyczących spółki.
8
ryzyko reputacji
Obecne lub prognozowane ryzyko dotyczące zysku lub zdolności pozyskiwania kapitału z
powodu zmiany postrzegania instytucji finansowej przez klientów, udziałowców, kontrahentów, inwestorów lub regulatorów.
6
W ramach ryzyka biznesowego i strategicznego zostało uwzględnione ryzyko grupy kapitałowej,
do której należy PPIM SA, ryzyko inflacji oraz ryzyko sytuacji politycznej.
Ryzyko sytuacji politycznej wynika z możliwości destabilizacji sytuacji politycznej, co może
wpływać negatywnie pośrednio lub bezpośrednio na działalność PPIM SA. Ryzyko jest na bieżąco
monitorowane przez Zarząd, jednakże wpływ na ograniczenie tego ryzyka jest minimalny. Z tego powodu ryzyko sytuacji politycznej nie jest uwzględniane przy wyliczaniu wymogów kapitałowych.
Ryzyko inflacji, która obniża "realne" zyski, czyli takie, które uwzględniają zwiększający się corocznie koszt życia. Ryzyko inflacji jest uwzględniane przy planowaniu finansowym.
Ryzyko grupy kapitałowej polegające na uwzględnieniu możliwości zmian właścicielskich
w grupie PGAM / UniCredit, co może wpłynąć na strategię zarządzania ryzykiem oraz politykę finansową grupy kapitałowej wobec PPIM SA. Ryzyko to obejmuje również ryzyko dot. transferu zysków
czy kapitałów.
Zarząd PPIM SA dokonuje analizy rodzajów ryzyka wymienionych w ww. katalogu oraz określa
kryteria, na podstawie których dane ryzyko zostanie uznane za istotne. Wynik przeprowadzonej analizy oraz kryteria istotności są przekazywane do wiadomości RN.
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
7/17
W PPIM SA występują dwa rodzaje kryteriów istotności:
a) Kryterium ilościowe: ryzyko, z którego mogą wyniknąć nieoczekiwane straty przekraczające mniejszą z poniższych wielkości:
- 10% kapitałów nadzorowanych PPIM SA na koniec każdego miesiąca kalendarzowego lub
- 5% zysku netto PPIM SA za ostatni zaudytowany przez biegłego rewidenta rok
obrotowy.
b) Kryterium jakościowe: analiza przeprowadzana w oparciu o dodatkowe kryteria, specyficzne dla danego rodzaju ryzyka: np.: czy materializacja ryzyka może naruszyć reputację
Spółki i tym samym utrudnić realizację założonej strategii.
Zarząd PPIM SA ma możliwość uznania danego ryzyka za istotne nawet, jeśli nie zostały spełnione kryteria jakościowe lub ilościowe.
Z uwagi na skalę i charakter prowadzonej działalności PPIM SA niezależnie od kryteriów ilościowych lub jakościowych w 2013r. uznawał zawsze jako istotne:
a) ryzyko operacyjne,
b) ryzyko strategiczne,
c) ryzyko biznesowe,
d) ryzyko reputacji,
e) ryzyko instrumentów finansowych.
Poniższa tabela przedstawia katalog ryzyka wraz z zastosowanymi kryteriami oceny istotności
w ramach procesu ICAAP, który obowiązywał w 2013r.:
Lp.
Ryzyko
Kryterium
Częstotliwość oceny
1
ryzyko operacyjne
zawsze istotne
n/d
2
ryzyko płynności
istotność określana na podstawie testów warunków skrajnych
raz na pół roku
istotne, jeśli spełnia kryteria ilościowe i jakościowe opisane
powyżej.
Ryzyko może zostać uznane za istotne jeżeli ekspozycja na
to ryzyko wynika z ekspozycji innych niż: lokaty terminowe
zakładane w banku Pekao SA oraz zaangażowania PPIM SA
w akcje PPTFI SA.
miesięcznie
istotne, jeżeli przekroczy limity wyznaczone zgodnie z Filarem I, z wyłączeniem ekspozycji wobec podmiotów z grupy
UCI
miesięcznie
istotność określana na podstawie testów warunków skrajnych
raz na pół roku
zawsze istotne
n/d
•
3
ryzyko kredytowe
4
ryzyko koncentracji
5
6
•
ryzyko stopy procentowej
ryzyko cen instrumentów
finansowych
7
ryzyko walutowe
istotne, jeżeli wartość całkowitej pozycji walutowej przekroczy 2% wartości kapitałów nadzorowanych.
miesięcznie
8
ryzyko strategiczne
zawsze istotne
n/d
9
ryzyko biznesowe
zawsze istotne
n/d
10
ryzyko reputacji
zawsze istotne
n/d
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
8/17
Pozycje i składniki kapitałów nadzorowanych
Ujęcie jednostkowe
WYSZCZEGÓLNIENIE
DZIAŁ I.
POZIOM NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW (w. 02+37+43)
I. Kapitały podstawowe (w. 03+08-12)
1. Kapitały zasadnicze (w.04+05+06-07)
1. 1. Kapitał (fundusz) zakładowy wpłacony i zarejestrowany, z wyłączeniem akcji
uprzywilejowanych w zakresie dywidendy
1.2. Kapitał (fundusz) zapasowy
1.3. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe
1.4. Pomniejszenie kapitałów zasadniczych zgodnie z $ 2 ust. 6 zał.12
2. Dodatkowe pozycje kapitałów podstawowych (w. 09+10+11)
2.1. Niepodzielony zysk z lat ubiegłych
2.2. Zysk w trakcie zatwierdzania
2.3. Zysk netto (z bieżącej działalności)
Stan na 31 grudnia 2013r.
01
02
03
69 601 312,35
69 584 702,49
72 681 497,51
04
05
06
07
08
09
10
11
28 914 000,00
14 457 000,00
29 310 497,51
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3. Pozycje pomniejszajace kapitały podstawowe (w.13+14+15+16+17+18+19+20+25)
3.1. Akcje własne
3.2. Wartość firmy
3.3. Pozostałe wartości niematerialne i prawne
3.4. Niepokryta strata z lat ubiegłych
3.5. Strata w trakcie zatwierdzania
3.6. Strata netto (z bieżącej działalności)
3.7.Strata, o której mowa w $ 15 ust. 1 rozporzadzenia
3.8. Inne pomniejszenia kapitałów podstawowych (w. 21+22+23+24)
3.8.1. Akcje i udziały instytucji i zakładów ubezpieczeń ( 50% wartości)
3.8.2. Pozyczki podporządkowane udzielone instytucjom i zakładom ubezpieczeń, zaliczane do
ich kapitałów własnych ( 50% wartości)
3.8.3. Pomniejszenia wynikające z $ 2 ust. 4 zał. 12 (50% wartości)
3.8.4. Kwota ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych ( 50% wartości)
3.9. Pomniejszenie wynikajace z $ 7 ust.3
II. Kapitały uzupełniające II kategorii (w. 27+29+30+31-32)
1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
3 096 795,02
0,00
2 750 598,60
346 196,42
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
22
23
24
25
26
27
0,00
0,00
0,00
0,00
16 609,86
16 609,86
2. Zobowiązania podporządkowane z pierwotnym terminem zapadalności nie krótszym niż 5 lat
2.1. Wysokość zobowiązań podporządkowanych z pierwotnym terminem zapadalności nie
krótszym niż 5 lat uwzględnianych w poziomie kapitałów uzupełniających II kategorii
3. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych o nieoznaczonym terminie wymagalności
oraz innych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalności
4. Dodatkowe pozycje wynikające z aktualizacji wartości i rezerw zgodnie z$ 6 zał. 12
5. Pozycje pomniejszajace kapitały uzupełaniające II kategorii (w.33+34+35+36)
5.1. akcje i udziały instytucji i zakładów ubezpieczeń ( 50% wartości)
5.2. Pozyczki podporządkowane udzieone instytucjom i zakładom ubezpieczeń, zaliczane do ich
kapitałów własnych ( 50% wartości)
5.3. Pomniejszenia wynikające z $ 2 ust.4 zał.12 ( 50% wartości)
5.4. Kwota ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych (50% wartości)
6. Wysokość kapitałów II kategorii uwzględniona w poziomie nadzorowanych kapitałów
III. Kapitały uzupełniające III kategorii (w. 39-40+42 )
1. Zysk rynkowy
2. Strata na operacjach zaliczonych do portfela niehandlowego
3. Zobowiązania podporządkowane z pierwotnym terminem zapadalności nie krótszym niż 2 lata
3.1. Wysokość zobowiązań podporządkowanych z pierwotnym terminem zapadalności nie
krótszym niż 2 lata uwzględnianych w poziomie kapitałów uzupełniających III kategorii
4. Wysokość kapitałów III kategorii uwzględniona w poziomie nadzorowanych kapitałów
28
0,00
29
0,00
30
31
32
33
0,00
0,00
0,00
0,00
34
35
36
37
38
39
40
41
0,00
0,00
0,00
16 609,86
0,00
0,00
0,00
0,00
42
43
0,00
0,00
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
9/17
Ujęcie skonsolidowane
WYSZCZEGÓLNIENIE
CZĘŚĆ A.
DZIAŁ I.
POZIOM SKONSOLIDOWANYCH NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW w. (02+37+43+44)
I.Skonsolidowane kapitały podstawowe (w. 03+08-12)
1. Kapitały zasadnicze (w.04+05+06-07)
1. 1. Kapitał (fundusz) zakładowy wpłacony i zarejestrowany, z wyłączeniem akcji uprzywilejowanych
w zakresie dywidendy
1.2. Kapitał (fundusz) zapasowy
1.3. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe
1.4. Pomniejszenie kapitałów zasadniczych zgodnie z $ 2 ust. 6 zał.12
2. Dodatkowe pozycje kapitałów podstawowych (w. 09+10+11)
2.1. Niepodzielony zysk z lat ubiegłych
2.2. Zysk w trakcie zatwierdzania
2.3. Zysk netto (z bieżącej działalności)
3. Pozycje pomniejszajace kapitały podstawowe (w.13+14+15+16+17+18+19+20+25)
3.1. Akcje własne
3.2. Wartość firmy
3.3. Pozostałe wartości niematerialne i prawne
3.4. Niepokryta strata z lat ubiegłych
3.5. Strata w trakcie zatwierdzania
3.6. Strata netto (z bieżącej działalności)
3.7.Strata, o której mowa w $ 15 ust. 1 rozporzadzenia
3.8. Inne pomniejszenia kapitałów podstawowych (w. 21+22+23+24)
3.8.1. Akcje i udziały instytucji i zakładów ubezpieczeń ( 50% wartości)
3.8.2. Pozyczki podporządkowane udzielone instytucjom i zakładom ubezpieczeń, zaliczane do ich
kapitałów własnych ( 50% wartości)
3.8.3. Pomniejszenia wynikające z $ 2 ust. 4 zał. 12 (50% wartości)
3.8.4. Kwota ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych ( 50% wartości)
3.9. Pomniejszenie wynikajace z $ 7 ust.3
II. Skonsolidowane kapitały uzupełniające II kategorii (w. 27+29+30+31-32)
1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny
2. Zobowiązania podporządkowane z pierwotnym terminem zapadalności nie krótszym niż 5 lat
2.1. Wysokość zobowiązań podporządkowanych z pierwotnym terminem zapadalności nie krótszym
niż 5 lat uwzględnianych w poziomie kapitałów uzupełniających II kategorii
3. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych o nieoznaczonym terminie wymagalności oraz
innych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalności
4. Dodatkowe pozycje wynikające z aktualizacji wartości i rezerw zgodnie z$ 6 zał. 12
5. Pozycje pomniejszajace kapitały uzupełaniające II kategorii (w.33+34+35+36)
5.1. Akcje i udziały instytucji i zakładów ubezpieczeń ( 50% wartości)
5.2. Pozyczki podporządkowane udzielone instytucjom i zakładom ubezpieczeń, zaliczane do ich
kapitałów własnych ( 50% wartości)
5.3. Pomniejszenia wynikające z $ 2 ust.4 zał.12 ( 50% wartości)
5.4. Kwota ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych (50% wartości)
6. Wysokość kapitałów II kategorii uwzględniona w poziomie nadzorowanych kapitałów
III.Skonsolidowane kapitały uzupełniające III kategorii (w. 39-40+42 )
1. Zysk rynkowy
2. Strata na operacjach zaliczonych do portfela niehandlowego
3. Zobowiązania podporządkowane z pierwotnym terminem zapadalności nie krótszym niż 2 lata
3.1. Wysokość zobowiązań podporządkowanych z pierwotnym terminem zapadalności nie krótszym
niż 2 lata uwzględnianych w poziomie kapitałów uzupełniających III kategorii
4. Wysokość kapitałów III kategorii uwzględniona w poziomie nadzorowanych kapitałów
IV. Pozycje korygujace poziom skonsolidowanych nadzorowanych kapitałów (w.45+46+47-48-49)
1.Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych
2. Dodatnie różnice kursowe z przeliczenia
3. Kapitały mniejszości
4. Wartość firmy jedostek podporządkowanych
5. Ujemne różnice kursowe
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
Stan na 31 grudnia 2013r.
01
02
03
173 702 787,29
173 686 177,43
72 681 497,51
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
28 914 000,00
14 457 000,00
29 310 497,51
0,00
105 355 275,54
105 355 275,54
22
23
24
25
26
27
28
0,00
0,00
0,00
0,00
16 609,86
16 609,86
0,00
29
0,00
30
31
32
33
0,00
0,00
0,00
0,00
34
35
36
37
38
39
40
41
0,00
0,00
0,00
16 609,86
0,00
0,00
0,00
0,00
42
43
0,00
0,00
44
45
46
47
48
49
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
4 350 595,62
0,00
2 795 905,43
1 554 690,19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10/17
Adekwatność kapitałowa
W rozumieniu przepisów Rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych na dzień
31.12.2013r. PPIM SA:
- posiadał nieznaczącą skalę działalności,
- nie posiadał portfela handlowego,
- był istotnym podmiotem zależnym,
- spełniał warunki wymienione w par. 3 ust. 3 wymienionego powyżej Rozporządzenia
w sprawie wymogów kapitałowych.
W związku z powyższym w 2013r. PPIM SA wyliczał kapitał regulacyjny (inaczej: całkowity
wymóg kapitałowy) jako większą z następujących wielkości:
a) wymogu kapitałowego z tytułu następujących rodzajów ryzyka:
- kredytowego,
- walutowego,
- wymogu kapitałowego z tytułu przekroczenia limitu koncentracji i limitu dużych zaangażowań,
b) lub wymogu kapitałowego z tytułu kosztów stałych.
Całkowity wymóg kapitałowy w ujęciu jednostkowym oraz skonsolidowanym na dzień
31.12.2013r. przedstawiał się następująco:
SPEŁNIENIE NORM W UJĘCIU JEDNOSTKOWYM
Stan na dzień:
31.12.2013
69 601 312,35
5 136 764,53
POZYCJA
1. POZIOM NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW
2. CAŁKOWITY WYMÓG KAPITAŁOWY (I FILAR)
a) ryzyko walutowe
-
b) ryzyko kredytowe
c) przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych
zaangażowań
1 811 566,38
2 272 050,60
3. ODCHYLENIE POZIOMU NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW OD
CAŁKOWITEGO WYMOGU KAPITAŁOWEGO
4. WYMÓG KAPITAŁOWY Z TYTUŁU KOSZTÓW STAŁYCH
5. POZIOM KAPITAŁU WEWNĘTRZNEGO (II FILAR)
64 464 547,82
5 136 764,53
13 912 832,80
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka walutowego
Stan na dzień: 2013-12-31
Ryzyko walutowe
Lp. Pozycje krótkie:
Suma pozycji krótkich:
Pozycje długie:
Suma pozycji długich:
Pozycja krótka netto
Pozycja długa netto
EURO
74 944,00
USD
92 858,78
0,00
74 944,00
0,00
0,00
92 858,78
0,00
GBP
0,00
EURO
Kurs
USD Kurs średni
średni NBP na
NBP na dzień
dzień obliczeń
obliczeń
4,1472
3,0120
GBP Kurs średni
NBP na dzień
obliczeń
0,00
0,00
0,00
Kwota
zobowowiązań
/ należności w PLN
590 498,40
0,00
590 498,40
0,00
Całkowita pozycja walutowa
590 498,40
Ryzyko walutowe
590 498,40 * 8% =
47 239,87
Z uwagi na fakt, że całkowita pozycja walutowa jest niższa od 2% wartości kapitałów nadzorowanych (69 601 312,35 x 2% = 1 392 026,25 zł), nie ujawnia się wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka
walutowego w całkowitym wymogu kapitałowym.
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
11/17
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego
Stan na dzień: 2013-12-31
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
Lokata bankowa zabezpieczona obligacjami skarbowymi
Środki pieniżne w kasie
Środki pieniężne w drodze
Należności od przedsiębiorstw
Należn.od przedsiębiorstw /Pioneer Pekao TFI
Należności /ekspozycje inne /portfele indywidualne
Należności /PGAM
Pozostałe należności /inne ekspozycje
Ekspozycje w instrumenty finansowe /akcje Pioneer Pekao TFI
Środki trwałe
Należności własne /ekspozycje wobec przeds. /lokata bankowa
Należności długoterminowe od przeds. /depozyt /czynsz
Należności od urzędu skarbowego /sektor finansów publicznych
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów /refaktury
Ekspozycje inne /krótkoterminowe rozliczenia międzyokr. kosztów
Ekspozycje inne /długoterminowe rozliczenia międzyokr. kosztów
Ekspozycje inne /aktywa z tyt. podatku odroczonego
Ekspozycje w obligacje skarbowe
Suma:
13 193 308,14
135 380 589,04
3 249,54
0,00
234 652,56
3 742 925,82
425 441,02
0,00
11 415,15
15 778 000,00
1 017 813,82
0,00
245 792,56
0,00
0,00
379 183,65
372,36
1 352 383,86
0,00
171 765 127,52
A1
A18
A2
A3
A4
A5
A6
A19
A7
A8
A9
A10
A11
A12
A13
A14
A15
A16
A17
Wartość aktywów
ważonych ryzykiem
2 638 661,63
0,00
0,00
0,00
46 930,51
748 585,16
425 441,02
0,00
11 415,15
15 778 000,00
1 017 813,82
0,00
245 792,56
0,00
0,00
379 183,65
372,36
1 352 383,86
0,00
22 644 579,72
* 8%
20%
0%
0%
20%
20%
20%
100%
100%
100%
100%
100%
20%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
0%
Wymóg kapitałowy
1 811 566,38
Wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania i limitu
dużych zaangażowań
Stan na dzień: 2013-12-31
Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań
Poziom nadzorowanych kapitałów:
Limit koncentracji zaangażowania (70% poziomu nadzorowanych kapitałów):
Zaangażowanie wobec Pioneer Pekao TFI S.A - wierzytelności
Zaangażowanie wobec Pioneer Pekao TFI S.A - akcje
Zaangażowanie wobec PTE
Zaangażowanie wobec PGAM
Zaangażowanie wobec Banku Pekao SA / środki pieniężne
Suma zaangażowania
Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania
B1
B2
B3
B5
B4
69 601 312,35
48 720 918,65
3 742 925,82
15 778 000,00
151 452,87
0,00
13 193 308,14
32 865 686,83
0,00
Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań
Poziom nadzorowanych kapitałów:
Limit koncentracji zaangażowania (25% poziomu nadzorowanych kapitałów):
Zaangażowanie wobec Pioneer Pekao TFI S.A - wierzytelności
Zaangażowanie wobec Pioneer Pekao TFI S.A - akcje
Zaangażowanie wobec PGAM
Zaangażowanie wobec PTE
Suma zaangażowania
Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania
B1
B2
B5
B3
69 601 312,35
17 400 328,09
3 742 925,82
15 778 000,00
0,00
151 452,87
19 672 378,69
2 272 050,60
Przekroczenie limitu koncentr. zaangażow.i limitu dużych zaangaż. ogółem
2 272 050,60
Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych
Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych na dzień 31.12.2013r. wynosił: 5 136 764,53PLN.
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
12/17
SPEŁNIENIE NORM W UJĘCIU SKONSOLIDOWANYM
Stan na dzień:
31.12.2013
173 702 787,29
12 534 680,92
POZYCJA
1. POZIOM NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW
2. CAŁKOWITY WYMÓG KAPITAŁOWY (I FILAR)
a) ryzyko walutowe
-
b) ryzyko kredytowe
c) przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych
zaangażowań
4 620 986,70
-
3. ODCHYLENIE POZIOMU NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW OD
CAŁKOWITEGO WYMOGU KAPITAŁOWEGO
4. WYMÓG KAPITAŁOWY Z TYTUŁU KOSZTÓW STAŁYCH
5. POZIOM KAPITAŁU WEWNĘTRZNEGO (II FILAR)
161 168 106,37
12 534 680,92
25 421 290,70
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka walutowego
Stan na dzień: 2013-12-31
Ryzyko walutowe
Lp. Pozycje krótkie:
Suma pozycji krótkich:
Pozycje długie:
Suma pozycji długich:
Pozycja krótka netto
Pozycja długa netto
EURO
80 648,26
USD
93 858,81
0,00
80 648,26
0,00
0,00
93 858,81
0,00
Kwota
EURO Kurs
USD Kurs średni GBP Kurs średni zobowowiązań
średni NBP na
NBP na dzień
NBP na dzień
/ należności w
GBP
dzień obliczeń
obliczeń
obliczeń
PLN
4,1472
3,0120
4,9828
205,00
618 188,67
0,00
205,00
0,00
0,00
618 188,67
0,00
Całkowita pozycja walutowa
Ryzyko walutowe
618 188,67 * 8% =
618 188,67
49 455,09
Z uwagi na fakt, że całkowita pozycja walutowa jest niższa od 2% wartości kapitałów nadzorowanych (173 702 787,29 x 2% = 3 474 055,75 zł), nie ujawnia się wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka
walutowego w całkowitym wymogu kapitałowym.
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego
Stan na dzień: 2013-12-31
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
Środki pieniężne na rachunku bankowym zabezpieczone
obligacjami skarbowymi
Środki pieniężne na rachunku bankowym zabezpieczone
obligacjami skarbowymi
Środki pieniężne w kasie
Środki pieniężne w drodze
Ekspozycje wobec PGAM
Ekspozycje inne /pozostałe należności
Eksp.od przedsiębiorstw /należn.od zakł.ubezpieczeń
Ekspozycje inne /należności /portfele indywidualne
Należności od funduszy Pioneer
Jednostki uczestnictwa funduszy
Należności od przedsiębiorstw /depozyt /czynsz
Środki trwałe
Ekspozycje od przeds. /należności własne /lokata bankowa
Należności z tytułu podatków
Inne instrumenty finansowe / obligacje skarbowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów
Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego
Suma:
76 360 702,48
A1
20%
135 380 589,04
A18
0%
70 513 013,70
9 184,98
0,00
0,00
23 520,32
239 773,62
425 441,02
33 609 807,32
2 008 990,00
491 585,11
2 354 771,50
0,00
0,00
0,00
729 695,86
6 158,32
2 792 269,12
324 945 502,39
A19
A2
A3
A20
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
A11
A12
A16
A13
A14
A15
0%
0%
20%
100%
100%
20%
100%
100%
100%
100%
100%
20%
100%
0%
100%
100%
100%
Wymóg kapitałowy
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
Wartość aktywów
ważonych ryzykiem
15 272 140,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
23 520,32
47 954,72
425 441,02
33 609 807,32
2 008 990,00
491 585,11
2 354 771,50
0,00
0,00
0,00
729 695,86
6 158,32
2 792 269,12
57 762 333,79
* 8%
4 620 986,70
13/17
Wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania i limitu
dużych zaangażowań
Stan na dzień: 2013-12-31
Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań
Poziom nadzorowanych kapitałów:
173 702 787,29
Limit koncentracji zaangażowania (70% poziomu nadzorowanych kapitałów):
121 591 951,10
Zaangażowanie wobec CDM Pekao SA
B3
121,06
Zaangażowanie wobec Prac. Tow. Emer.
B4
151 452,87
Zaangażowanie wobec Banku Pekao SA / środki pieniężne
B5
76 360 702,48
Zaangażowanie wobec Banku Pekao SA
B9
5 000,00
Zaangażowanie wobec PGAM
Zaangażowanie TFI wobec Xelion
B6
0,00
B8
Suma zaangażowania
0,00
76 517 276,41
Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania
0,00
Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań
Poziom nadzorowanych kapitałów:
173 702 787,29
Limit koncentracji zaangażowania (25% poziomu nadzorowanych kapitałów):
43 425 696,82
Zaangażowanie wobec CDM Pekao SA
B3
121,06
Zaangażowanie wobec Prac. Tow. Emer.
B4
151 452,87
Zaangażowanie TFI wobec PGAM
Zaangażowanie TFI wobec Xelion
B6
0,00
B8
Suma zaangażowania
0,00
151 573,93
Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania
0,00
Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych
Wymóg kapitałowy
12 534 680,92PLN.
z
tytułu
kosztów
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
stałych
na
dzień
31.12.2013r.
wynosił:
14/17
Szacowanie wielkości kapitału wewnętrznego (Filar II) w ujęciu jednostkowym
Wyliczenie wartości kapitału ekonomicznego (ujęcie jednostkowe) na 31.12.2013
Poziom kapitałów nadzorowanych
69 601 312,35
Kapitał ekonomiczny (wewnętrzny)
Ryzyko operacyjne
a) Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych
b) Współczynnik korygujący
kapitał ekonomiczny = a) x b)
Ryzyko płynności
Ryzyko istotne?
NIE
kapitał ekonomiczny
Ryzyko kredytowe
Ryzyko koncentracji
Ryzyko stopy procentowej
5 136 764,53
1,5
7 705 146,80
0,00
Inne ekspozycje (RWA*8%)
278 346,63
kapitał ekonomiczny
278 346,63
Przekroczenie limitu dużych zaangażowań
0,00
kapitał ekonomiczny
0,00
Ryzyko istotne?
NIE
kapitał ekonomiczny
0,00
nieistotne po testach
warunków skrajnych do
31.12.2013
ekspozycje wobec grupy UCI
są wyłączone
depozyty bankowe i
należności, ekspozycje
wobec grupy UCI są
nieistotne po testach
warunków skrajnych do
31.12.2013
Ryzyko cen instrumentów finansowych W ujęciu jednostkowym: nie stosuje się
n/a
kapitał ekonomiczny
Ryzyko walutowe
0,00
Wartość całkowitej pozycji walutowej
Ryzyko istotne?
kapitał ekonomiczny
590 498,40
NIE
47 239,87
RAZEM
Ryzyko biznesowe
Ryzyko strategiczne
Ryzyko reputacji
a) Suma kapitału ekonomicznego
b) Współczynnik korygujący
kapitał ekonomiczny = a) x b)
8 030 733,30
8 030 733,30
25%
5 882 099,50
Podsumowanie: kapitał ekonomiczny
13 912 832,80
Poduszka kapitałowa
55 688 479,55
zwiększony współczynnik
korygujący; max z 25%; min.
próg istotności
Minimalny poziom kapitałów (120% x kapitał ekonomiczny) 16 695 399,36
różnica
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
52 905 912,99
15/17
Szacowanie wielkości kapitału wewnętrznego (Filar II) w ujęciu skonsolidowanym
Wyliczenie wartości kapitału ekonomicznego (ujęcie skonsolidowane) na 31.12.2013
Poziom kapitałów nadzorowanych
173 702 787,29
Kapitał ekonomiczny (wewnętrzny)
Ryzyko operacyjne
a) Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych
b) Współczynnik korygujący
kapitał ekonomiczny = a) x b)
Ryzyko płynności
Ryzyko istotne?
NO
kapitał ekonomiczny
Ryzyko kredytowe
Ryzyko koncentracji
Ryzyko stopy procentowej
0,00
Inne ekspozycje (RWA*8%)
549 711,68
kapitał ekonomiczny
549 711,68
Przekroczenie limitu dużych zaangażowań
0,00
kapitał ekonomiczny
0,00
Ryzyko istotne?
NO
kapitał ekonomiczny
0,00
Ryzyko cen instrumentów finansowychW ujęciu jednostkowym: nie stosuje się
Ryzyko walutowe
138 003,05
Wartość całkowitej pozycji walutowej
Ryzyko istotne?
kapitał ekonomiczny
618 188,67
NO
49 455,09
ekspozycje wobec grupy
UCI są wyłączone
nieistotne po testach
warunków skrajnych do
31.12.2013
19 539 191,20
a) Suma kapitału ekonomicznego
b) Współczynnik korygujący
kapitał ekonomiczny = a) x b)
19 539 191,20
25%
5 882 099,50
Podsumowanie: kapitał ekonomiczny
25 421 290,70
Poduszka kapitałowa
nieistotne po testach
warunków skrajnych do
31.12.2013
138 003,05
kapitał ekonomiczny
RAZEM
Ryzyko biznesowe
Ryzyko strategiczne
Ryzyko reputacji
12 534 680,92
1,5
18 802 021,38
148 281 496,59
Minimalny poziom kapitałów (120% x kapitał ekonomiczny) 30 505 548,84
różnica
143 197 238,45
Podsumowanie
PPIM SA posiada ugruntowaną bazę kapitałową pozwalającą na stabilne funkcjonowanie w ramach przyjętej strategii biznesowej. W 2013r. poziom nadzorowanych kapitałów był wystarczający na
pokrycie całkowitego wymogu kapitałowego obliczonego zgodnie z wymaganiami Filaru I oraz kapitału ekonomicznego obliczonego zgodnie z założeniami Filaru II.
W 2013r. PPIM SA lokował wypracowane nadwyżki finansowe w lokaty terminowe zabezpieczone obligacjami Skarbu Państwa.
W 2013r. w ramach procesu ICAAP (ang. Internal Capital Adequacy Assessment Process) wprowadzone zostały następujące zmiany:
a) Współczynnik korygujący dla ryzyka biznesowego, strategicznego i reputacji. Zmieniony
w porównaniu do 2012r.; tabela ze wskaźnikami korygującymi została zmieniona
(współczynnik został zwiększony – z 15% do 25%)
b) Jeśli wartość wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka biznesowego, strategicznego i reputacji jest poniżej ustalonego progu istotności, wtedy wymóg kapitałowy musi mieć wartość co najmniej taką jak próg istotności.
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
16/17
c) Następujące pozycje zostały wyłączone w procesie obliczania ekspozycji na ryzyko koncentracji: -) akcje PPTFI SA -) należności od PPTFI SA -) depozyty w Banku Pekao SA -)
należności od innych podmiotów z grupy UniCredit (PGAM, Xelion, CDM Pekao SA).
Raport „Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem
w Pioneer Pekao Investment Management SA” na 31.12.2013 r.
17/17