Raiffeisen Bank Polska S
Transkrypt
Raiffeisen Bank Polska S
Daily FX 2016-11-30 11:46 EURPLN USDPLN Trend boczny: 4,41-4,45 Trend boczny: 4,15-4,21 Horyzont: 2 dni Horyzont: 2 dni Środa przedpołudniem na rynku walutowym przynosi kontynuację konsolidacji na parze EURUSD, przy czym kurs głównej pary walutowej znalazł się w okolicy górnego ograniczenia trendu bocznego, w którym znajduje się drugiej połowie miesiąca (rejon1,065-106,6). Konsolidacja na głównej parze walutowej przekłada się również na kontynuację trendu bocznego w przypadku USDPLN i EURPLN. Kurs tej pierwszej pary już od ponad tygodnia przebywa w przedziale 4,41 – 4,45, USD/PLN waha się w ostatnim czasie natomiast w przedziale 4,14-4,20. Większego wpływu na notowania polskiej waluty nie miały dzisiejsze dane na temat PKB Polski. Z drugiego wyliczenia wynika, że polski PKB w III kw., wzrósł o 2,5 % rdr. Pierwsze wyliczenie mówiło też o 2,5 %. Dane potwierdziły również, oczekiwania, że na wzrost polskiej gospodarki zdecydowanie największy pozytywny wpływ miał wzrost konsumpcji prywatnej, wzrost gospodarczy jednocześnie wciąż wyraźnie ogranicza duży spadek inwestycji. O 14:00 Główny Urząd Statystyczny przedstawi wstępne dane o inflacji CPI w listopadzie. Szacujemy, że kontynuując trend wzrostowy inflacja wzrosła do 0,0% r/r z -0,2% r/r odnotowanych miesiąc wcześniej. Nasza prognoza jest zgodna z rynkowym konsensusem. Dane te, jeśli tylko nie odbiegną bardzo mocno od oczekiwań, nie powinny mieć większego wpływu na notowania złotego. Wpływ na notowania na rynku walutowym w dalszej części dzisiejszej sesji może mieć szczyt OPEC, na którym kraje wchodzące w skład kartelu, starają wypracować ostateczne porozumienie w sprawie ogranicznie poziomów wydobycia. W ostatnich dniach na rynek napłynęło wiele sygnałów wskazujących na duże trudności w osiągnieciu kompromisu, a głównym punktem spornym jest brak gotowości ze strony Iraku i Iranu (największych pod względem wydobycia, poza Arabia Saudyjską, członków OPEC) do wyraźnego ograniczenia produkcji surowca. W środę rano na rynku pojawiły się jednak informacje o tym, że Irak jest przekonamy, iż konsensus w sprawie wydobycia zostanie osiągnięty, co doprowadziło do dużego wzrostu cen surowca. Potencjalnie wyższe ceny ropy naftowej, z którymi wiązałoby się porumienienie OPEC, dolać mogą paliwa do inflacyjnych oczekiwań, a tym samym wzmocnią najprawdopodobniej wiarę w podwyżki stop procentowych przez Fed, co może umocnić dolara. Argumentem za umocnieniem się dolara w relacji do euro jest również zbliżające się referendum konstytucyjne we Włoszech. (odbędzie się ono w weekend). W przypadku odrzucenia przez Włochów proponowanych przez rząd zmian, premier M. Renzi zapowiedział swoją dymisję, co może zdestabilizować sytuację polityczną w trzeciej największej gospodarce strefy euro. W przypadku odrzucenia zmian konstytucyjnych przez Włochów oraz wyprzedaży na rynku, do której może ono potencjalnie prowadzić, gotowy do interwencji powinien być jednak Europejski Bank Centralny. Z nieoficjalnych informacji, które pojawiły się na rynku we wtorek, wynika, że bank centralny strefy euro zamierza zwiększyć skup włoskich obligacji w ramach programu luzowania ilościowego, w celu stabilizacji rynku długu. Wtorkowe doniesienia wsparły notowania euro. Perspektywa włoskiego referendum powinna powstrzymywać wzrost kursu EURUSD i kolejne sesje mogą przynieść kontynuacje konsolidacji na parze EURUSD w zakresie 1,050 -1,066. W tym scenariuszu obecny trend boczny kontynuować powinny również kursy EURPLN i USDPLN. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie Kalendarium Godz. Kraj 10:00 PL 15:45 Wskaźnik Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzed ni PIĄTEK 25 LISTOPADA Stopa bezrobocia (październik, %) 8,20 USA Indeks PMI dla usług, wst. (listopad, pkt.) 54,70 8,20 8,20 8,30 54,70 54,80 10:00 EZ Podaż pieniądza M3 (październik. %, r/r) WTOREK 29 LISTOPADA 4,40 4,90 14:00 14:30 16:00 D USA USA Inflacja CPI (%, r/r) wstępne dane PKB (%, k/k ann.) 2. wyliczenie Zaufanie konsumentów Conference Board (listopad, pkt.) ŚRODA 30 LISTOPADA 0,7 3,2 107,1 0,70 3,10 103,0 08:45 FR Inflacja CPI (%, r/r) wstępne dane 0,70 09:55 D Stopa Bezrobocia (listopad, %) 10:00 PL PKB (%, k/k) 2. wyliczenie 0,20 10:00 PL PKB (%, r/r) 2. wyliczenie 2,50 11:00 EZ Inflacja CPI (listopad, %, r/r) wstępne dane 0,60 14:00 PL Inflacja CPI (listopad, %, r/r) wstępne dane 0,00 14:30 USA Wzrost zatrudnienia ADP (listopad, tys, m/m) 180 160 147 14:30 USA Dochody Amerykanów (październik, %, m/m) 0,30 0,4 0,30 14:30 USA Wydatki Amerykanów (październik, %, m/m) 0,50 0,5 0,50 14:30 USA Deflator PCE (październik, %, r/r) 1,40 1,5 1,20 15:45 USA Chicago PMI (listopad, pkt.) 52,0 50,6 PONIEDZIAŁEK 28 LISTOPADA 5,00 3,00 101,2 0,70 2,90 98,6 0,60 0,50 6,00 6,00 0,20 2,50 0,50 0,50 -0,20 CZWARTEK 1 GRUDNIA 09:00 PL Wskaźnik PMI w przemyśle (listopad, pkt.) 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu (listopad, pkt.) 50,2 51,9 52,1 51,9 PIĄTEK 2 GRUDNIA 14:30 USA Wzrost zatrudnienia w sektorach pozarolniczych 175 180 161 14:30 USA Wynagrodzenia godzinowe (listopad, %, m/m) 4,80 4,90 4,90 14:30 USA Stopa bezrobocia (listopad, %) 2,70 2,80 2,80 Źródło: Reuters; Bloomberg; prognozy Raiffeisen Bank Polska i Raiffeisen Research EURPLN USDPLN Trend boczny: 4,41-4,45 Trend boczny: 4,15-4,21 Horyzont: 2 dni Horyzont: 2 dni Źródło: Reuters, stan na 2016-11-30 11:20 Opór Kurs Wsparcie 4,4490 4,4700 4,4550 4,4370 4,4000 4,3800 4,3500 Wzrosty EURPLN w listopadzie skutecznie powstrzymuje rejon poziomu 4,45, dolnym ograniczaniem konsolidacji, w której znajduje się kurs, jest natomiast poziom 4,40. Strefa 4,455 – 4,47 powinna stanowić opór w przypadku pojawienia się prób wzrostu (strefa ta powstrzymała zwyżkę EURPLN w drugim kwartale). W przypadku pokonania tego oporu, kolejnym będzie region 4,49-4,5 (czyli szczyty z pierwszego kwartału). W przypadku spadku wsparciem są poziomy 4,40, 4,38 i 4,35; wszystkie te poziomy powstrzymywały spadki EURPLN w drugim i trzecim kwartale tego roku. EURPLN USDPLN Trend boczny: 4,41-4,45 Trend boczny: 4,15-4,21 Horyzont: 2 dni Horyzont: 2 dni Źródło: Reuters, stan na 2016-11-30 14:40 Opór Kurs Wsparcie 4,2600 4,2150 4,2000 4,1700 4,1370 4,1000 4,0800 W ubiegłym tygodniu kurs USDPLN ponownie przekroczył poziom 4,20, i znalazł się na najwyższym poziomie od 2002 roku. Okolica 4,20 wciąż stanowi istotny opór dla dalszego wzrostu USDPLN, przebiega tu bowiem obecnie górne ograniczenie trendu wzrostowego, w którym kurs znajduje się od 2010 roku i umiejscowione są lokalne szczyty z 2002 roku. W przypadku jego pokonania kolejnym oporem będzie strefa 4,26-4,28, gdzie znajdują się lokalne szczyty z 2001 i 2002 roku. W przypadku spadków pierwszym wsparciem jest poziom 4,137, który powstrzymywał spadki w ubiegłym tygodniu. Kolejnym wsparciem jest natomiast strefa 4,08 - 4,10, która zatrzymywała spadki USDPLN na przełomie stycznia i lutego. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie Raport sporządził: Wojciech Stępień Analityk Rynków Finansowych Raiffeisen Polbank ul. Grzybowska 78, 00-844 Warszawa www.raiffeisenpolbank.com Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: + 48 22 585 37 86 Faks: + 48 22 585 33 68 W razie pytań lub uwag dotyczących powyższej publikacji proszę o kontakt: [email protected] Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) 585 37 73 Poznań tel.: (61) 655 47 51 Gdańsk tel.: (22) 585 37 71 Rzeszów tel.: (22) 585 37 75 Katowice tel.: (22) 585 37 69 Szczecin tel.: (22) 585 37 71 Kielce tel.: (22) 585 37 70 Toruń tel.: (22) 585 37 72 Kraków tel.: (22) 585 37 70 Warszawa tel.: (22) 585 37 79 Lublin tel.: (22) 585 37 75 Wrocław tel.: (22) 585 37 74 Łódź tel.: (22) 585 37 75 Zielona Góra tel.: (22) 585 37 73 Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę e-mailową: [email protected]. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.