Raport dzienny FX

Raport dzienny FX
piątek, 20 kwietnia 2012 r., godz. 11:48
Lepszy IFO to okazja do….
Schemat z ostatnich dni wydawał się być dość klarowny – lepsze dane
(indeks ZEW, przetargi bonów i obligacji w Hiszpanii, a dzisiaj odczyt
IFO) były wykorzystywane do krótkoterminowej sprzedaży wspólnej
waluty – z drugiej strony każde negatywne plotki i newsy stawały się
okazją do korzystnego kupna po niższych cenach. Tyle, że taki
„klincz” nie utrzyma się wiecznie…
Marek Rogalski
GG
Główny Analityk
walutowy
tel: (022)504-33-26
e-mail: [email protected]
EUR/USD – Tydzień zakończymy w przedziale 1,3030-80, a
potem atak na 1,30
GBP/USD – Funt blisko szczytu po lepszych danych o
sprzedaży detalicznej
AUD/USD – Rynek pozycjonuje się przed danymi o kwartalnej
inflacji, które poznamy we wtorek
Dane z Niemiec ponownie zaskoczyły – po lepszym indeksie nastrojów analityków (ZEW), jaki poznaliśmy
we wtorek, dzisiaj o godz.10:00 opublikowany został dobry odczyt sentymentu w biznesie (IFO). Wartość
za kwiecień to 109,9 pkt. wobec 109,8 pkt. w marcu – w górę poszedł subindeks bieżącej kondycji – 117,5 pkt., a
przyszłych oczekiwań utrzymał się na poziomie 102,7 pkt. To dobre dane, ale pokazują coraz większą przepaść
pomiędzy sytuacją Północy, a problemami Południa, a konkretnie peryferiów.
Zwłaszcza, że rentowności hiszpańskich obligacji ponownie idą w górę – dla papierów 10-letnich sięgnęły
dzisiaj rano newralgicznego poziomu 6,0 proc. Mocny ruch widać też na papierach włoskich, które naruszyły
dzisiaj poziom 5,7 proc. Sielanka się kończy, a rynki obawiają się, że piątkowo-sobotnio-niedzielne
spotkania (najpierw G20 – szczyt ministrów zacznie się dzisiaj o godz. 15:00, a później sympozja w
Międzynarodowym Funduszu Walutowym i Banku Światowym) nie zmienią negatywnego obrazu rynku –
zresztą w poniedziałek okaże się, na ile realne były „marzenia” Christine Lagarde o pozyskaniu przez MFW
dodatkowych 400 mld USD na walkę z kryzysem w strefie euro.
Poza wspomnianymi spotkaniami na szczycie dzisiejszy kalendarz jest ubogi – o godz. 14:30 mamy jedynie dane
o inflacji w Kanadzie i wskaźnikach wyprzedzających za marzec.
EUR/USD – Tydzień zakończymy w przedziale 1,3030-80, a potem atak na 1,30
Strefa oporu, którą można rozciągnąć od 1,3145 aż do 1,3185 jest dość mocna – wczoraj po południu zwracałem
uwagę, że dobrym miejscem do szukania szczytu będą okolice 1,3170-85, co dzisiaj rano (po publikacji indeksu
IFO) dobrze się sprawdziło. Z kolei mocne wsparcie to rejon 1,3060-80 i jego szersze i bardziej długoterminowe
ujęcie 1,3030-80. Układ techniczny sprzyja negatywnemu scenariuszowi – już spadek do 1,3130 zwiększy
prawdopodobieństwo utworzenia świecy z dużym cieniem od góry.
1|Strona
Wykres dzienny EUR/USD
Kluczowe opory: 1,3170; 1,3185; 1,3200
Kluczowe wsparcia: 1,3145; 1,3130; 1,3100; 1,3080; 1,3060; 1,3030
GBP/USD – Funt blisko szczytu po lepszych danych o sprzedaży detalicznej
Wbrew oczekiwaniom postawionym w środę po publikacji zapisków z kwietniowego posiedzenia Banku Anglii,
które w zasadzie przekreśliły możliwość zwiększenia programu skupu aktywów w perspektywie najbliższych
miesięcy, funt radził sobie całkiem dobrze, a dzisiaj osiągnęliśmy nowy szczyt na 1,6117 – zostało złamane
maksimum z początku kwietnia na 1,6062 i będzie teraz mocnym wsparciem. Nie oznacza to jednak, iż jeszcze
dzisiaj nie zostanie podjęta próba jego naruszenia dołem. Dane z godz. 10:30 nt. dynamiki sprzedaży detalicznej
na Wyspach za marzec były dość dobre – odczyty wyniosły odpowiednio 1,8 proc. m/m i 3,3 proc. r/r. Czy jednak
w kolejnych dniach można będzie się spodziewać równie mocnych danych z Wysp? Funt ma za sobą jeden
z najlepszych tygodni od stycznia b.r., tymczasem problemy w strefie euro (zwłaszcza wokół Hiszpanii) będą
narastać. A brytyjska gospodarka jest w pewnym stopniu uzależniona od tego, jakie są nastroje na kontynencie.
Czy tym samym stwarza nam się dobra okazja do średnioterminowych transakcji na GBP/USD?
Rejon 1,6120 to mocne szczyty z października-listopada ub.r. Trudno będzie je złamać bez dodatkowych,
mocnych impulsów. Może się, zatem okazać, że świeca z kolejnego tygodnia przykryje obecne zwyżki i
będziemy testować okolice 1,5860-1,5910. W najbliższych dniach ważne będą dwie kwestie – posiedzenie FED
zaplanowane na 24-25 kwietnia i dane o dynamice PKB za I kwartał, jakie poznamy w środę.
2|Strona
Wykres tygodniowy GBP/USD
Kluczowe opory: 1,6120; 1,6145; 1,6170
Kluczowe wsparcia: 1,6062; 1,6010; 1,5910; 1,5865
AUD/USD – Rynek pozycjonuje się przed danymi o kwartalnej inflacji, które poznamy
we wtorek
Wypowiedzi premier Gillard z ostatnich dni zwiększające presję na cięcie stóp procentowych przez RBA
na posiedzeniu 1 maja, a także oczekiwania na dane o kwartalnej inflacji (we wtorek), które mogą okazać
się w tej kwestii wiążące, stają się pretekstem do powrotu spadków na rynku AUD/USD. W efekcie
ponownie znaleźliśmy się w strefie 1,0300-1,0335. To sugeruje, iż w niedalekiej perspektywie poziom ten może
zostać naruszony i w przyszłym tygodniu przetestowane zostanie mocne wsparcie na 1,0250. Zagrożeniem dla
tej koncepcji byłby wzrost ponad strefę 1,0375-1,0400.
3|Strona
Wykres dzienny AUD/USD
Kluczowe opory: 1,0335; 1,0355; 1,0375; 1,0400
Kluczowe wsparcia: 1,0300; 1,0250; 1,0220
Opracował:
Marek Rogalski – Główny analityk walutowy DM BOŚ
Nota prawna:
Prezentowany raport został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z
siedzibą w Warszawie tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji
w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia
29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według
stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu DM
BOŚ SA działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania
lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy
raport adresowany jest do nieograniczonego kręgu odbiorców. Został sporządzony na potrzeby klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób
zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i sporządzania
analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów
finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
4|Strona