Czy spółki giełdowe ujawniają dane pozafinansowe

Komunikat prasowy, 15.11.2012
Czy spółki giełdowe ujawniają dane pozafinansowe
72,9% spółek giełdowych nie publikuje żadnych informacji w obszarze zarządzania środowiskiem, a
77% emitentów nie informuje rynku na temat odpowiedzialności społecznej. Natomiast bardzo
wysoki poziom raportowania można zaobserwować w obszarze ładu korporacyjnego, gdzie aż
98,8% polskich spółek giełdowych publikuje informacje – wynika z projektu „Analiza ESG spółek w
Polsce” organizowanego przez Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych, GES oraz Accreo Taxand.
Patronat nad projektem objęły: Ministerstwo Skarbu Państwa w ramach programu Akcjonariat
Obywatelski, Komisja Nadzoru Finansowego oraz Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych.
Projekt po raz pierwszy w Polsce i Europie zbiera i porządkuje dane pozafinansowe tak dużej liczby
spółek. Analiza poziomu raportowania danych pozafinansowych przeprowadzona została na próbie
831 spółek i obejmowała spółki notowane na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie oraz spółki z rynku NewConnect.
„Celem projektu jest podniesienie transparentności spółek giełdowych notowanych na GPW. To
edukacyjne przedsięwzięcie ma za zadanie przygotować emitentów oraz podmioty finansowe na
możliwe zmiany legislacyjne oraz nadchodzące trendy rynkowe w zakresie raportowania danych
pozafinansowych.” – mówi Mirosław Kachniewski, Prezes Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych
Jak raportują spółki giełdowe w Polsce?
Poziom raportowania danych pozafinansowych na polskim rynku kapitałowym został zbadany w
ramach projektu „Analiza ESG spółek w Polsce” metodą GES Risk Rating bazującą na
międzynarodowych normach dotyczących zrównoważonego rozwoju, korupcji oraz bezpieczeństwa i
higieny pracy w połączeniu z Zasadami Odpowiedzialnego Inwestowania. Metodą GES Risk Rating
analizowanych jest ponad 5000 spółek na świecie.
Biorąc pod uwagę wartości maksymalne najlepiej z ujawnianiem danych ESG radzą sobie spółki
zagraniczne. Jeżeli za punkt odniesienia weźmiemy średnie arytmetyczne ocen i mediany najlepiej
wypadają polskie spółki należące do kategorii indeksów WIG20 i mWIG40. Na rynku głównym
najlepiej wypadł sektor energetyczny (Energy), w którym 77,8% spółek publikuje informacje
związane z ochroną środowiska, kolejne 77,8% publikuje informacje dotyczące własnej
odpowiedzialności społecznej, a wszystkie spółki publikują dane potrzebne do wykonania analizy
zagadnień ładu korporacyjnego.
Dodatkowe informacje:
Magdalena Raczek,
Manager ds. PR, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych
e-mail: [email protected], kom. 509 357 280
Spośród zbadanych 831 spółek aż 606 nie publikuje żadnej informacji w obszarze zarządzania
środowiskiem, co może przyczynić się do obniżenia ich wartości w oczach inwestorów. Zdaniem
Piotra Kaźmierkiewicza, analityka CDM Pekao S.A., spółki raportujące istotne dane w obszarze
środowiskowym, cechowały najlepsze parametry finansowe na przestrzeni ostatnich trzech lat.
W badaniu GES Risk Rating najwięcej pozytywnych ocen otrzymały spółki za informacje
wykorzystywane przy analizie ładu korporacyjnego. „Najskuteczniejszy indeks Europy ŚrodkowoWschodniej z indeksów „Blue chip” w zakresie ładu korporacyjnego to indeks ze Słowenii, zajmując
pozycję przed indeksami „Blue chip” z Niemiec, Polski, Włoch i Islandii. Polski indeks „WIG 20”
uplasował się na pozycji 15 z wynikiem 49%.” – mówi Marcin Pitura, Dyrektor Zarządzający GES w
Polsce
Dodatkowe informacje:
Magdalena Raczek,
Manager ds. PR, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych
e-mail: [email protected], kom. 509 357 280
Dane ESG w relacjach inwestorskich
Jednym z elementów projektu „Analiza ESG spółek w Polsce” były spotkania z przedstawicielami
spółek, którzy są odpowiedzialni za relacje inwestorskie. Część spółek, które wzięły udział w badaniu,
pomimo braku zainteresowania samych inwestorów, raportuje dane pozafinansowe aby edukować
analityków, a w ten sposób budować swoją lepszą pozycję rynkową. Jednak aby dane ESG
rzeczywiście były dostrzegane jako cenotwórcze przez inwestorów, spółki powinny przede wszystkim
zarządzać nimi w sposób strategiczny, wzmacniając działaniami na poziomie operacyjnym oraz dobrą
komunikacją wspartą nowymi rozwiązaniami narzędziowymi. Takie podejście może skutkować lepszą
pozycją rynkową.
Zdaniem Piotra Kaźmierkiewicza, analityka CDM Pekao S.A., w tak zmiennych warunkach rynkowych,
spółki ujawniające istotne dane pozafinansowe pozytywnie wyróżniały się zarówno na tle
pozostałych spółek z sektora jak i całego rynku. Należy podkreślić, że spółki które prowadziły
rozszerzony dialog z interesariuszami były nagradzane przez uczestników rynku kapitałowego
większym zaufaniem, które przekładało się na ograniczone wahania kursów akcji tychże podmiotów.
Truizmem jest stwierdzenie, że większa przejrzystość spółek pozwala na podejmowanie bardziej
racjonalnych decyzji inwestycyjnych. Natomiast wśród rodzimych analityków nie jest tak oczywiste, że
uwzględnianie danych ESG przyczynia się do lepszej wyceny spółek i minimalizacji ryzyka
inwestycyjnego. Potwierdzają to najnowsze dane Europejskiego Forum ds. Zrównoważonego
Inwestowania Eurosif (European Sustainable Investment Forum) wskazujące, że wartość wszystkich
funduszy w Europie, stosujących przynajmniej jedną ze strategii odpowiedzialnego inwestowania,
wyniosła w 2011 roku prawie 7 bln EUR. – mówi Robert Sroka, Szef Projektów CSR w Accreo Taxand.
Co warto podkreślić, spółki o wysokim poziomie raportowania wykazywały nie tylko pożądaną relację
potencjalnej stopy zwrotu do ryzyka, ale również wysoką rentowność nawet w latach obejmujących
kryzys finansowy. To spostrzeżenie powinno stanowić zachętę do uwzględniania danych ESG w
procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, szczególnie dla inwestorów o długim horyzoncie
inwestycyjnym np. zarządzających funduszami inwestycyjnymi lub emerytalnymi.
Analiza ESG spółek w Polsce to przedsięwzięcie skierowane na budowanie partnerstwa pomiędzy
przedstawicielami rynku kapitałowego a spółkami, które niesie ze sobą korzyści dla obydwu stron.
Szczegółowe wyniki i wnioski płynące z analizy zostały zaprezentowane w publikacji Budowanie
wartości spółki poprzez raportowanie danych pozafinansowych ESG.
Informacje na temat projektu oraz publikacja Budowanie wartości spółki poprzez raportowanie
danych pozafinansowych ESG są dostępne na stronach internetowych www.seg.org.pl ,
http://www.taxand.pl/4267pl_wplyw,ujawniania,danych,pozafinansowych,na,wartosc,spolki,gieldow
ej.html
Dodatkowe informacje:
Magdalena Raczek,
Manager ds. PR, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych
e-mail: [email protected], kom. 509 357 280
RANKING SPÓŁEK GIEŁDOWYCH NAJLEPIEJ RAPORTUJACYCH DANE ESG
Po dokonaniu analizy wyodrębniono po 3 najlepsze spółki w dwóch klasyfikacjach: sektorowej i
indeksowej. Ranking został stworzony na dzień 9 listopada 2012 roku, co oznacza, że wszystkie
uwagi spółek zgłoszone na platformie do tego dnia zostały uwzględnione.
I.
PODZIAŁ WEDŁUG INDEKSÓW ( najlepsze spółki zostały podane w kolejności alfabetycznej)
Kategoria
Spółki polskie
należące do
indeksów
WIG20 i
mWIG40
Spółki polskie
należące do
indeksu
sWIG80
Spółki polskie z
RG nienależące
do indeksów
WIG20,
mWIG40,
sWIG80.
Spółki
zagraniczne
Spółki z rynku
New Connect
Minimalny
wynik
Maksymalny
wynik
w kategorii
(na 3 pkt)
osiągnięty w
kategorii
(na 3 pkt)
osiągnięty w
kategorii
(na 3 pkt)
0,98
0,90
0,3
1,81
0,76
0,75
0,28
1,45
ARCTIC PAPER SA
BANK ZACHODNI WBK SA
INTERFERIE SA
0,62
0,61
0,00
1,34
KRKA
MOL
UNICREDIT ORD
0,79
0,74
AQUA SA
BLACK POINT SA
WIDOK ENERGIA SA
0,41
0,43
Najlepsze spółki – kolejność
alfabetyczna
Średnia
Mediana
w kategorii
(na 3 pkt)
GRUPA LOTOS SA
KGHM S.A
PKN ORLEN SA
APATOR SA
Bank BPH SA
ELEKTROBUDOWA SA
Dodatkowe informacje:
Magdalena Raczek,
Manager ds. PR, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych
e-mail: [email protected], kom. 509 357 280
0,07
0,00
2,05
0,82
II.
PODZIAŁ WEDŁUG SEKTORÓW – Rynek Główny ( najlepsze spółki zostały podane w
kolejności alfabetycznej)
Średnia
Mediana
Minimalny
wynik
Maksymalny
wynik
osiągnięty
w kategorii
(na 3 pkt)
osiągnięty w
kategorii
(na 3 pkt)
Kategoria
Najlepsze spółki
– kolejność
alfabetyczna
Telecommunicati
on Services
(sektor
telekomunikacyjn
y)
HAWE SA
NETIA SA
TP SA
0,81
0,67
0,44
1,68
GRUPA LOTOS SA
MOL
PKN ORLEN SA
1,02
0,77
0,28
1,81
Utilities
(sektor
użyteczności
publicznej)
CEZ
ENEA SA
PGE SA
0,89
0,90
0,29
1,33
Health Care
(sektor ochrony
zdrowia)
KRKA
NEUCA SA
PELION SA
0,62
0,57
0,31
1,40
0,65
0,62
0,05
1,10
0,67
0,63
0,34
1,45
Energy
(sektor
energetyczny)
Consumer Staples
(sektor
podstawowych
dóbr
konsumpcyjnych)
Information
Technology
(sektor
technologii
informacyjnych)
ASTARTA HOLDING SA
GRUPA ŻYWIEC SA
MILKILAND NV
APATOR SA
COMARCH SA
SONEL SA
w
kategorii
(na 3
pkt)
Dodatkowe informacje:
Magdalena Raczek,
Manager ds. PR, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych
e-mail: [email protected], kom. 509 357 280
w
kategorii
(na 3 pkt)
Materials
(sektor
materiałowy)
GRUPA KETY SA
KGHM SA
MONDI SWIECIE SA
0,82
0,75
0,30
1,70
Consumer
Discretionary
(sektor wyższych
dóbr
konsumpcyjnych)
CYFROWY POLSAT SA
DEBICA SA
INTERSPORT POLSKA
SA
0,64
0,63
0,07
1,22
Financials
(sektor
finansowy)
Bank BPH SA
PZU SA
UNICREDIT ORD
0,74
0,67
0,25
2,05
Industrials
(sektor
przemysłowy)
BUDIMEX SA
ELEKTROBUDOWA SA
RAFAKO SA
0,69
0,68
0,00
1,53
Dodatkowe informacje:
Magdalena Raczek,
Manager ds. PR, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych
e-mail: [email protected], kom. 509 357 280