Raiffeisen-Energia - Raiffeisen Capital Management

Raiffeisen-EnergiaAkcjefundusz zagraniczny
Sprawozdanie półroczne 2008
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
www.rcm.at
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Raiffeisen-Energie-Akcjefundusz zagraniczny 1)
Zarządzanie funduszem:
Wellington Management Company LLP
Sprawozdanie półroczne za okres
od 1 czerwca 2008 r. do 30 listopada 2008 r.
Kod ISIN przy wypłacaniu:
AT0000688668
Kod ISIN przy aprecjacji kapitału:
AT0000688676
Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica):
AT0000688684
Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacaniu:
AT0000688692
Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału:
AT0000688700
1)
Opublikowany prospekt funduszu Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny w aktualnej wersji łącznie ze
wszystkimi zmianami wprowadzonymi od pierwszego wydania dostępny jest na stronie internetowej
www.rcm.at
Strona 2
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Spis treści
Wspólnicy i organy.................................................................................................................4
Szczegółowe dane o funduszu w EUR...................................................................................6
Rynek kapitałowy ...................................................................................................................9
Polityka inwestycyjna ...........................................................................................................11
Struktura majątku funduszu w EUR .....................................................................................12
Zestawienie majątku w EUR ................................................................................................13
Zarządzane fundusze inwestycyjne......................................................................................18
Strona 3
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Wspólnicy i organy
(stan na: 30 listopada 2008)
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien
Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092
Wspólnicy:
RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisenlandesbank
Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H.,
Raiffeisenlandesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., RAIFFEISENLANDESBANK
NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen-Landesbank
Steiermark AG, Raiffeisenlandesbank Vorarlberg Waren- und
Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband
Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol)
Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen
Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH
Komisarze państwowi:
dr Edeltraud LACHMAYER, mgr Kristina FUCHS
Rada nadzorcza:
dyr. dr Gerhard GRUND, przewodniczący, dyr. zarządu
Betr.oec. Wilfried HOPFNER, z-ca przewodniczącego, z-ca
dyrektora gen. Leopold BUCHMAYER, z-ca
przewodniczącego. Dyr. zarz. Dkfm. Arndt HALLMANN, zca przewodniczącego, dyr. mgr Georg MESSNER, prok.
mgr Regina REITTER, dyr. mgr Johann SCHINWALD, dyr.
zarz. dr Georg STARZER, dyr. mgr Gobert STERNBACH,
mgr Manfred BAYER, mgr Stefan GRÜNWALD, Martin
HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. mgr Friedrich SCHILLER
Rada polityki handlowej:
dyr. zarz. mgr Manfred URL, przewodniczący, prok. mgr
Harald SCHODER, z-ca przewodniczącego, dyr. Anton
TROJER, z-ca przewodniczącego, dyr. wydziału mgr Peter
BREZINSCHEK,
inż. mgr Alexander EGGER, dyr. dr Gerhard GRUND, z-ca
dyr. dr Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER,
prok. Paul KIRCHKNOPF, mgr Petra RUDERERKNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER
Bank depozytariusz:
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
Zarząd:
dr Mathias BAUER, przewodniczący,mgr (FH) Dieter
AIGNER, mgr Gerhard AIGNER
Prokurenci:
Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, mgr
Elke EBNER, mgr Harald FRODL, mgr Klaus GLASER,
Wolfgang HÖFNER, mgr Norbert JANISCH, mgr Gabriele
KELLNER, mgr Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, dr
Heinz MACHER, dr Angelika MILLENDORFER, Herbert
PERUS, Herbert POPOVITS, mgr Hans RAPATZ, mgr
Monika RIEDEL, mgr Andreas RIEGLER, mgr Friedrich
SCHILLER, dr Michael SCHMID, mgr Robert SENZ,
mgr Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, mgr Ingrid
SZEILER, mgr Sheila TALEBIZADEH, mgr Daniela UHLIKKLIEMSTEIN, dr Marina ZENKER
Strona 4
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa!
Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie
półroczne z działalności funduszu Raiffeisen-Energia-Akcje –Fundusz współwłasnościowy
zgodnie z § 20 InvFG – za okres od 1 czerwca 2008 r. do 30 listopada 2008 r.
Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podziału łącznej wartości funduszu inwestycyjnego
(z uwzględnieniem dochodów) przez liczbę jednostek. Łączna wartość funduszu
inwestycyjnego ustalana jest przez bank depozytariusz w oparciu o wartość kursową
należących doń papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw poboru, z
uwzględnieniem wartości należących do funduszu inwestycji finansowych, sum pieniężnych,
kapitału na rachunkach bankowych, wierzytelności i pozostałych praw, z pominięciem zaś
zobowiązań.
Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami:
a) Wartość aktywów, które są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku
regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu.
b) W przypadku aktywów, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub
innym rynku regulowanym, a także w przypadku aktywów będących przedmiotem
notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, których kurs w
niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się
kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe
porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny.
Strona 5
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Szczegółowe dane o funduszu w EUR
Majątek funduszu łącznie
na 31.05.2008
na 30.11.2008
247.767.530,58
59.213.313,80
203,25
120,61
213,41
126,64
210,77
125,35
221,31
131,62
212,43
126,71
223,05
133,05
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa
uprawniającą do wypłaty
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa
uprawniającą do wypłaty
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa
częściowej aprecjacji kapitału
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa
częściowej aprecjacji kapitału
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa
pełnej aprecjacji kapitału
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa pełnej
aprecjacji kapitału
Wypłata/wypłacenie w EUR
na 18.08.2008
Wypłata na jednostkę uczestnictwa uprawniającą
do wypłaty
Wypłacenie na jednostkę uczestnictwa
częściowej aprecjacji kapitału
Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa
w ramach częściowej aprecjacji kapitału
Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa
w ramach pełnej aprecjacji kapitału
Strona 6
0,90
0,54
8,90
9,49
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Będące w obiegu jednostki uczestnictwa funduszu RaiffeisenEnergia- Akcjefundusz zagraniczny 1):
Jednostki uczestnictwa będące w
obiegu na dzień 31.05.2008
Sprzedaże
Odkupienia
–
Jednostki uczestnictwa będące w
obiegu
Jednostki
uczestnictwa
uprawniające do
wypłaty
Jednostki
częściowej
aprecjacji
kapitału
Jednostki
pełnej
aprecjacji
kapitału
63.443,858
945.363,151
167.632,793
1.289,012
8.733,318
33.842,241
681.105,010
12.127,783
60.660,047
55.999,552
298.100,382
119.100,529
Jednostki uczestnictwa będące w obiegu łącznie na dzień
30.11.2008
1)
Części ułamkowe wynikają z planów rozbudowy majątku.
Strona 7
473.200,463
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Szczegółowe informacje o funduszu za ostatnie pięć lat
obrachunkowych w EUR:
Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty:
Data
31.05.2004
31.05.2005
31.05.2006
31.05.2007
31.05.2008
30.11.2008
Majątek
funduszu
łącznie
13.457.523,82
28.490.825,49
109.381.435,45
264.874.074,77
247.767.530,58
59.213.313,80
Wartość obliczona na
jednostkę
uczestnictwa
uprawniającą do
wypłaty
Wypłata na jednostkę
uczestnictwa
uprawniającą do wypłaty
92,86
127,60
164,89
199,53
203,25
120,61
0,50
0,50
1,00
0,90
0,90
–
Zmiana wartości
1)
w%
+
+
+
+
+
–
24,25
38,13
29,66
21,70
2,36
40,35
Jednostki uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału:
Data
31.05.2004
31.05.2005
31.05.2006
31.05.2007
31.05.2008
30.11.2008
Majątek
funduszu
łącznie
Wartość obliczona
na jednostkę
uczestnictwa
częściowej
aprecjacji kapitału
13.457.523,82
28.490.825,49
109.381.435,45
264.874.074,77
247.767.530,58
59.213.313,80
95,16
131,45
169,97
206,26
210,77
125,35
Kwota
wykorzystana
do częściowej
aprecjacji
kapitału
Wypłacenie na
podstawie §13
ustęp 3 InvFG
4,23
12,88
15,79
6,15
8,90
–
Zmiana
wartości w %
2)
0,00
0,43
0,52
0,32
0,54
–
+
+
+
+
+
–
24,25
38,13
29,66
21,70
2,36
40,35
Jednostki uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału:
Data
31.05.2004
31.05.2005
31.05.2006
31.05.2007
31.05.2008
30.11.2008
1)
2)
Majątek
funduszu
łącznie
13.457.523,82
28.490.825,49
109.381.435,45
264.874.074,77
247.767.530,58
59.213.313,80
Wartość obliczona na
jednostkę uczestnictwa
pełnej aprecjacji kapitału
95,21
131,51
170,52
207,53
212,43
126,71
Kwota wykorzystana
do pełnej aprecjacji
kapitału
4,24
17,89
16,37
6,51
9,49
–
Zmiana wartości
w%
+
+
+
+
+
–
24,25
38,13
29,66
21,70
2,36
40,35
Przy założeniu pełnego ponownego zainwestowania wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłaty.
Przy założeniu pełnego ponownego zainwestowania wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłacenia.
Strona 8
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Rynek kapitałowy
(Okres sprawozdawczy 12 miesięcy)
Do końca roku 2007 europejskie rynki akcji zdołały się utrzymać na całkiem wysokich
poziomach. Dopiero na początku 2008 roku wzmożone obawy inwestorów odnośnie
globalnych skutków kryzysu finansowego, który rozpoczął się w USA, doprowadziły do
gwałtownych spadków kursów, co w konsekwencji zaszkodziło również europejskim
indeksom, które na pewien czas spadły nawet o ponad 15 %. Później jednak europejskim
rynkom akcji udało się nieco odrobić wcześniejsze straty. Gdy negatywne wiadomości z
amerykańskiego sektora finansowego ponownie wznieciły niepokój na rynkach kapitałowych,
w połowie marca 2008 r. znów testowane były roczne poziomy minimalne. Z uwagi na pewne
uspokojenie sytuacji odnośnie rozwoju amerykańskiej koniunktury potem nastąpiło jednak
umocnienie globalnych rynków akcji. W dalszej części roku znaczący wzrost ceny ropy
naftowej wywołał u inwestorów kolejne obawy przed nowymi rewizjami zysków
przedsiębiorstw. Ponadto wysokie wskaźniki inflacji sprawiły, że zwłaszcza w przypadku
amerykańskiego banku centralnego nastąpił spadek gotowość do kolejnych obniżek stóp
procentowych. W związku z tym pod koniec maja na europejskich rynkach znów pojawiły się
obawy odnośnie podwyżek stóp procentowych przez EBC. Kolejne zaostrzenie sytuacji
nastąpiło do połowy lipca. Jego przyczyną było w pierwszym rzędzie ponowne umocnienie
się obaw dotyczących kłopotów z płynnością oraz dalszych odpisów, przede wszystkim w
przypadku amerykańskich instytucji finansowych. Zdecydowany spadek cen ropy naftowej
oraz poprawa nastrojów, która nastąpiła w USA, sprawiły jednak, że do końca lipca
europejskie rynki akcji nieco nadrobiły straty. Potem jednak z sektora finansowego znów
napłynęły złe nowiny, które w połączeniu z odradzającymi się obawami odnośnie koniunktury
wywołały na rynkach wyjątkową zmienność trwającą do końca sierpnia. Przyczyną
gwałtownego pogorszenia nastrojów, które obserwowano we wrześniu, był natomiast
niepokój dotyczący możliwości systemowego kryzysu sektora finansowego. Nastąpiło więc
powszechne wycofywanie się inwestorów z rynków akcji, w wyniku czego indeksy spadły do
najniższych od wielu lat poziomów. Jeśli chodzi o rynki, dodatkowym czynnikiem
obciążającym okazały się powracające obawy przed recesją. W październiku sytuacja
ponownie się zaostrzyła. Na skutek złych wiadomości gospodarczych wyceny walorów na
rynkach akcji uwzględniały silną recesją, czemu towarzyszył spadek wszystkich europejskich
indeksów do nowych, nie notowanych od lat poziomów. Pod koniec października pewną
stabilizację przyniosły dopiero połączone działania banków centralnych, głównie zaś rządów.
Dramatyczny spadek wskaźników wyprzedzających koniunktury, seria bardzo złych danych
gospodarczych, a także negatywne w przeważającej części perspektywy przedsiębiorstw
sprawiły, że do połowy listopada europejskie rynki akcji sięgnęły najniższych poziomów w
roku. Mimo to w naznaczonym wyjątkową zmiennością otoczeniu udało im się do połowy
grudnia ponownie osiągnąć wyraźnie wyższe wartości.
W drugiej połowie 2007 r. hossa na giełdach amerykańskich, która do tego momentu
opierała się na wysokich dochodach przedsiębiorstw, uległa gwałtownemu wyhamowaniu.
Notowania akcji zostały przygniecione wskaźnikami wyprzedzającymi koniunktury, które
wykazywały tendencję spadkową, oraz hiobowymi wieściami z sektora finansowego. Na
przełomie roku dramatyczne załamanie prognoz zysków koncernów finansowych a także
wyraźne pogorszenie nastrojów koniunkturalnych znowu doprowadziły do poważnych
spadków kursów, które przejściowo sprowadziły amerykańskie indeksy akcji do poziomów
obserwowanych ostatnio późnym latem 2006 roku. W kwietniu i maju stosunkowo dobre
wyniki finansowe przedsiębiorstw spoza sektora finansowego oraz nieco lepsze od
oczekiwanych wskaźniki koniunktury przyniosły jednak wyraźne odwrócenie trendu, które
ponownie wywindowało amerykańskie indeksy akcji do poziomów najwyższych od połowy
stycznia 2008 r.
Strona 9
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Do połowy lipca w sektorze finansowym pojawiły się jednak nowe obawy, które w połączeniu
z wysokimi cenami ropy naftowej i wskaźnikami inflacji oraz obawami koniunkturalnymi
sprawiły, że znów testowane były roczne poziomy minimalne. Niepokój związany z
poziomem inflacji oraz groźbą podwyżek stóp procentowych zmalał dopiero w wyniku
znaczącego spadku ceny ropy naftowej, co doprowadziło również do krótkotrwałego
ożywienia amerykańskiego rynku akcji.
O prawdziwym ożywieniu nie mogło być jednak mowy. Przyczynił się do tego zwłaszcza
odczuwalny wzrost obaw dotyczących recesji, a także umocnienie dolara amerykańskiego
(USD) w stosunku do najważniejszych walut występujących w handlu zagranicznym.
Pomimo wszystkich działań podejmowanych przez rząd i bank centralny niepokój
spowodowany groźbą długotrwałego systemowego kryzysu finansowego sprawił, że do
końca września główne amerykańskie indeksy spadły do poziomów najniższych od 2004 r.
W październiku nastąpiło wprawdzie ogłoszenie oraz częściowa realizacja działań mających
na celu „uratowanie“ sektora finansowego, potem jednak nasiliły się obawy dotyczące
recesji. W połączeniu z pogorszeniem lub brakiem perspektyw rozwoju sytuacji
przedsiębiorstw w okresie sprawozdawczym, w listopadzie 2008 r. doprowadziło to do
przejściowego stłamszenia indeksu S&P 500 do pułapu najniższego od 1997 r. (!). Dopiero w
grudniu zauważalną stabilizację indeksów giełdowych na niskich poziomach przyniosły
zapowiedzi pakietów działań związanych z inwestycjami w infrastrukturę oraz wzmocnieniem
Citigroup i dużych koncernów samochodowych.
Początek roku 2008 charakteryzował się silnym niepokojem odnośnie koniunktury, który
utrzymywał się przez dużą część pierwszego kwartału i doprowadził do poważnych strat
kursowych. W związku z tym notowania na japońskim rynku akcji spadły do poziomu
najniższego od końca lata 2005 r. Później sytuacja na wiodącym rynku świata – USA –
spowodowała wzrost notowań, w wyniku którego w ciągu sześciu tygodni indeks Nikkei 225
zyskał blisko 20 %. W połowie roku rekordowo wysoki poziom cen ropy naftowej oraz
uzasadnione obawy odnośnie koniunktury doprowadziły do pogorszenie nastrojów na
rynkach. W Kraju Wschodzącego Słońca sytuacji na rynku akcji nie zdołał znacząco
poprawić nawet gwałtowny spadek ceny ropy naftowej. Przyczyną dalszych masowych
wyprzedaży były dramatyczne rewizje zysków japońskich przedsiębiorstw, brak klarownych
perspektyw makroekonomicznych, czy wreszcie upadek banku Lehman i wynikający stąd
strach przed zapaścią globalnego systemu finansowego. Dzięki zakrojonym na skalę
globalną pakietom koniunkturalnym oraz awaryjnym obniżkom stóp procentowych przez
banki centralne, w czwartym kwartale nastąpiła tymczasowa stabilizacja na najniższych od
wielu lat poziomach.
Strona 10
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Polityka inwestycyjna
Strategia inwestycyjna funduszu Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny opiera się na
aktywnym doborze instrumentów (stock picking). Dobór walorów poprzedzony jest
intensywną analizą sytuacji przedsiębiorstw, zaś fundusz stanowi odzwierciedlenie średnio- i
długoterminowego stylu inwestowania. Z reguły fundusz wykazuje stosunkowo duże
odchylenie od swego benchmarku, którego 2/3 stanowi globalny indeks spółek
energetycznych, zaś 1/3 globalny indeks przedsiębiorstw użyteczności publicznej.
Odzwierciedleniem tego faktu jest nie tylko wyważenie krajów i regionów, lecz także
kapitalizacja rynkowa akcji, które wchodzą w skład portfela funduszu. Także w minionym
okresie udział akcji przedsiębiorstw o mniejszej i średniej kapitalizacji był bowiem wyraźnie
większy kosztem walorów firm o dużej kapitalizacji.
Po wyjątkowo korzystnych sezonach wcześniejszych w okresie sprawozdawczym fundusz
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny zanotował zmianę wartości na poziomie nieco ponad
40 %. W zestawieniu z globalnym indeksem akcji jego wynik był więc wyraźnie gorszy. Z
uwagi na globalny proces zmniejszania dźwigni (deleveraging), który nastąpił w wyniku
kryzysu spowodowanego przez kredyty subprime, silne straty kursowe zanotowały zwłaszcza
akcje spółek z sektora energetycznego. Na skutek osłabienia koniunktury oraz obniżenia
globalnego popytu ostrą tendencję spadkową wykazywała także cena ropy naftowej. I tak,
podczas gdy w minionym półroczu jej wartość przekroczyła poziom 140 dolarów
amerykańskich (USD), ostatecznie spadła do pułapu 53 dolarów. W takim otoczeniu rozwój
akcji przedsiębiorstw z omawianej branży nie mógł więc być pozytywny. Ponieważ portfel
funduszu obejmował walory przedsiębiorstw zajmujących się eksploracją ropy naftowej
(zwłaszcza tych o średniej kapitalizacji) oraz firm z branży naftowej działających na rynkach
wschodzących, jego straty były większe od indeksu spółek naftowych. Wsparciem dla
rzeczonego indeksu okazały się bowiem zintegrowane walory spółek o dużej kapitalizacji,
które inwestorzy darzyli większym zaufaniem. Silne spadki nastąpiły również w przypadku
inwestycji związanych z dostawcami wyposażenia dla przemysłu naftowego, firmami
usługowymi i producentami działającymi w segmencie wytwarzania energii ze źródeł
alternatywnych. Po części wyraźnie lepiej kształtowały się natomiast wyniki inwestycji w
walory dostawców prądu i gazu, których udział w funduszu był większy niż w indeksie
porównawczym. Zarządzający funduszem utrzymali strategię polegającą na skupianiu się na
walorach przedsiębiorstw, które dysponują dużymi zasobami i ponoszą niewielkie koszty
wydobycia. Energia jest więc w dalszym ciągu postrzegana jako inwestycja długoterminowa
o dużym potencjale na przyszłość.
W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono transakcje pożyczkowe pod
zastaw papierów wartościowych.
Strona 11
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Struktura majątku funduszu w EUR
1. Papiery wartościowe
TYS
%
Akcje:
Dolar amerykański
Euro
Funt brytyjski
Dolar kanadyjski
Korona norweska
Baht tajlandzki
Korona szwedzka
Dolar hongkoński
Jen japoński
Rupia indonezyjska
Dolar australijski
Akcje łącznie
37.675,47
5.425,55
5.262,10
2.453,58
1.511,11
849,85
791,74
612,55
351,63
315,45
294,93
55.543,96
63,63
9,16
8,89
4,14
2,55
1,43
1,34
1,04
0,59
0,53
0,50
93,80
446,59
0,76
55.990,55
94,56
3.208,68
5,42
12,85
0,52
101,43
0,02
0,00
0,17
113,76
0,19
Obligacje:
Dolar amerykański
Papiery wartościowe łącznie
2. Wkłady na rachunku bankowym
Wkłady na rachunku bankowym w EUR
3. Rozliczenia międzyokresowe
Przypadające odsetki (z wkładów bankowych)
Odsetki debetowe
Rozliczone należności z tytułu dywidendy
–
Rozliczenia międzyokresowe łącznie
4. Pozostałe pozycje rozliczeniowe
Opłaty różne
Pozostałe należności
–
103,31
3,63
–
0,18
0,01
Pozostałe pozycje rozliczeniowe łącznie
–
99,68
–
0,17
Majątek funduszu
59.213,31
Strona 12
100,00
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Zestawienie majątku w EUR
ISIN
NAZWA PAPIERU
WARTOŚCIOWEGO
STAN NA
28.11.2008
ZAKUPY
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY ROZCHODY
W OKRESIE
SPRAWOZDAWCZYM
KURS
WARTOŚĆ
KURSOWA
W EUR
UDZIAŁ W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
(%)
AKCJE W DOLARZE AUSTRALIJSKIM
PG0008579883
OIL SEARCH LIMITED
118.018
146.600
28.582
4,8800
294.931,68
0,50
AKCJE W DOLARZE KANADYJSKIM
CA00652V1022
ADDAX PETROLEUM CORP.O.N.
CA3060711015
FALCON OIL + GAS O.N.
CA33744R1029
FIRST URANIUM CORP.
CA4480551031
HUSKY ENERGY INC.
CA71645P1062
PETROBK ENERGY AND RES.
CA71644E1025
PETRO-CANADA
52.300
521.000
120.800
25.000
21.000
45.000
52.300
0
275.300
0
21.000
0
0
666.400
154.500
31.900
0
57.600
18,3500
0,2050
1,7500
31,6000
22,9900
30,0000
603.663,98
67.181,41
132.972,70
496.917,85
303.679,71
849.163,42
1,02
0,11
0,23
0,84
0,51
1,43
AKCJE W EURO
FI0009007132
PTGAL0AM0009
FR0010208488
ES0144580Y14
AT0000743059
FR0010479956
FR0010613471
FR0000120271
79.867
50.316
42.928
183.051
12.893
21.494
14.864
19.291
70.813
104.130
115.437
0
0
21.494
30.237
0
200.594
53.814
72.509
376.141
16.482
39.129
15.373
10.815
15,1300
8,5000
31,3550
5,7800
19,8900
5,6300
13,1100
42,1500
1.208.387,71
427.686,00
1.346.007,44
1.058.034,78
256.441,77
121.011,22
194.867,04
813.115,65
2,04
0,72
2,27
1,79
0,43
0,21
0,33
1,37
42.750
368.386
138.957
42.750
0
282.706
0
381.093
143.749
10,0400
6,6050
11,0400
513.716,34
2.912.255,57
1.836.128,40
0,87
4,92
3,10
790.000
1.204.000
50.000
0
3.750.000
1.244.000
2,4200
3,4900
191.547,77
421.004,33
0,33
0,71
574.000
1.069.000
495.000
8.500,0000
315.451,91
0,53
11.600
0
15.100
3.730,0000
351.626,13
0,59
478.000
418.479
102.100
60.200
628.000
0
0
50.200
665.000
346.500
40.600
55.800
5,4000
5,4900
60,7000
40,6000
288.490,88
256.777,19
692.667,58
273.169,97
0,49
0,43
1,17
0,46
49.200
34.453
0
0
62.800
90.447
38,5000
181,5000
184.072,69
607.669,16
0,31
1,03
224.600
622.400
512.000
622.400
287.400
0
30,5000
18,7000
150.188,00
255.174,24
0,25
0,43
50.700
9.300
30.400
41.800
61.500
31.300
34.300
22.500
56.300
8.100
99.200
31.800
12.400
8.700
66.900
68.400
22.100
48.000
22.300
17.800
64.759
69.600
15.700
30.099
20.800
13.100
1.600
0
0
41.400
0
16.900
6.500
25.500
52.500
7.200
198.500
62.000
0
0
58.000
0
31.300
36.000
28.500
500
50.500
0
0
0
20.800
0
50.900
11.900
41.500
125.200
78.900
76.100
35.600
28.900
77.000
13.100
99.300
50.700
27.800
26.400
117.800
158.600
88.400
48.000
42.800
86.800
105.941
142.600
48.800
38.300
0
16.800
30,6300
41,1400
34,9100
30,7400
17,5800
39,7700
20,2400
30,1100
9,8800
74,8900
7,3500
45,6800
27,0200
88,4700
33,0500
55,0300
80,8900
57,4900
18,2200
48,4600
17,3000
17,5800
56,2100
26,4300
15,5000
23,1300
1.206.120,93
297.155,06
824.250,71
997.966,68
839.711,08
966.798,18
539.188,38
526.173,74
432.017,40
471.134,32
566.284,80
1.128.207,84
260.221,35
597.793,48
1.717.249,82
2.923.422,00
1.388.426,86
2.143.233,27
315.565,22
669.945,24
870.125,98
950.307,17
685.407,95
617.852,95
250.398,04
235.333,00
2,04
0,50
1,39
1,69
1,42
1,63
0,91
0,89
0,73
0,80
0,96
1,91
0,44
1,01
2,90
4,94
2,34
3,62
0,53
1,13
1,47
1,60
1,16
1,04
0,42
0,40
FORTUM OYJ
GALP ENERGIA SGPS NOM.EO1
GAZ DE FRANCE INH.
IBERDROLA INH.
OMV AG
RHODIA S.A. INH.
SUEZ ENVIRONNEMENT
TOTAL S.A. -B-
AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM
GB00B00HD783 IMPERIAL ENERGY
GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW
GB0007908733
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC
AKCJE W DOLARZE HONGKONSKIM
BMG2237F1005 CNPC (HONGKONG)
CNE1000002Z3
DATANG INTL POW.GE.
AKCJE W RUPII INDONEZYJSKIEJ
ID1000108509
INDO TAMBANGR.MEGA.
AKCJE W JENIE JAPONSKIM
JAPAN PETROLEUM
JP3421100003
EXPLORAT.
AKCJE W KORONIE NORWESKIEJ
NO0003921009
DET NORSKE OLJES.A
BMG2786A1062 DOCKWISE LTD
BMG7945E1057 SEADRILL LTD.
NO0003078800
TGS NOPEC GEOPHYSICAL NK1
AKCJE W KORONIE SZWEDZKIEJ
SE0000825820
LUNDIN PETROLEUM
SE0001134537
TANGANYIKA OIL CO. SDR
AKCJE W BAHCIE TAJLANDZKIM
TH0882010018
PTT CHEMIC.PUB.
TH0796010013
THAI OIL PCL
AKCJE W DOLARZE AMERYKANSKIM
US0255371017
AMERICAN ELECTRIC POWER CO.
US0325111070
ANADARKO PETROLEUM
US0572241075
BAKER HUGHES
US1270971039
CABOT OIL & GAS CORP.
CA13321L1085
CAMECO
CA1363851017
CANADIAN NATURAL RES. LTD.
US1651671075
CHESAPEAKE ENERGY CORP.
US20854P1093
CONSOL ENERGY INC.
US2479162081
DENBURY RES INC. O.N.
US25179M1036
DEVON ENERGY CORP.
US28336L1098
EL PASO CORP
CA2925051047
ENCANA CORP.
US29255W1009 ENCORE ACQUISITION O.N.
US26875P1012
EOG RESOURCES INC.
US2945491007
EQUITABLE RESOURCES INC.
US30161N1019
EXELON CORP.
US30231G1022
EXXON MOBIL
US3379321074
FIRST ENERGY CORP.COM.
US3460917053
FOREST OIL CORP.
US3025711041
FPL GROUP
US3682872078
GAZPROM (SP. ADRS) REG.S
US4062161017
HALLIBURTON
US42809H1077
HESS CORP.
US5658491064
MARATHON OIL CORP.
US5527151048
MEMC ELECTR. MAT.
US6512901082
NEWFIELD EXPLORATION CO.
Strona 13
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
ISIN
NAZWA PAPIERU
WARTOŚCIOWEGO
STAN NA
28.11.2008
AKCJE W DOLARZE AMERYKANSKIM
CA65334H1029
NEXEN INC. O.N.
KYG654221004
NOBLE CORP.
US6550441058
NOBLE ENERGY INC.
US6643971061
NORTHEAST UTILITIES INC.
US6293775085
NRG ENERGY INC.
US6745991058
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP.
US7045491047
PEABODY ENERGY
US7078821060
PENN VIRGINIA CAP. SHS
US71654V1017
PETROLEO BRASILEIRO S.A.PREV.SHS ADR'S
US7265051000
PLAINS EXPLORATION
US7483561020
QUESTAR CORP.
US75281A1097
RANGE RES CORP.
AN8068571086
SCHLUMBERGER N.V.
US8454671095
SOUTHWESTERN EN
US7922281081
ST. MARY LD+EXPL.
US85771P1021
STATOIL AG ADR'S
CA8672291066
SUNCOR
CA87425E1034
TALISMAN ENERGY INC.
US89151E1091
TOTAL S.A. -B- ADR'S 1/2
KYG900731004
TRANSOCEAN (NEW)
CA9039141093
ULTRA PETE CORP.
BMG950891017
WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD.
US9663871021
WHITING PETROLEUM
US98385X1063
XTO ENERGY
42.500
36.000
25.000
104.300
12.300
15.100
27.900
11.000
61.800
15.300
11.000
11.500
23.900
35.700
29.600
28.900
49.900
62.700
5.600
7.899
23.500
40.200
30.800
22.375
97.100
0
26.300
3.200
0
31.900
13.300
0
61.800
0
0
0
0
0
37.300
0
35.200
0
14.800
0
26.400
0
0
23.700
54.600
45.800
38.000
104.500
15.800
53.000
18.400
19.000
118.200
19.500
14.200
14.400
42.800
58.100
38.000
36.900
57.900
138.200
81.500
39.500
29.800
51.600
52.900
51.700
SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB NA INNYCH RYNKACH
ZORGANIZOWANYCH
AKCJE W BAHCIE TAJLANDZKIM
TH0975010016
ESSO THAIL.-FGN- BA4,9338
KURS
WARTOŚĆ
KURSOWA
W EUR
18,1500
26,9800
53,2900
23,0800
22,7000
55,2800
24,2000
31,0800
18,8500
23,8400
32,5400
42,5400
50,1400
35,8500
20,9200
17,0700
21,2200
8,8700
54,6400
67,0000
43,1400
12,7900
38,9600
39,4600
599.102,95
754.362,94
1.034.717,10
1.869.631,47
216.853,71
648.307,25
524.391,29
265.527,55
904.764,86
283.291,52
278.000,85
379.954,18
930.718,03
994.015,77
480.938,22
383.148,62
822.397,58
431.943,61
237.648,25
411.038,79
787.379,13
399.330,51
931.977,79
685.734,53
1,01
1,27
1,75
3,16
0,37
1,09
0,89
0,45
1,53
0,48
0,47
0,64
1,57
1,68
0,81
0,65
1,39
0,73
0,40
0,69
1,33
0,67
1,57
1,16
55.099.470,47
93,05
ZAKUPY
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY ROZCHODY
W OKRESIE
SPRAWOZDAWCZYM
EUR
UDZIAŁ W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
(%)
2.027.400
141.900
0
10,0000
444.493,17
0,75
2.300
2.300
0
250,0000
446.584,60
0,76
OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM
DE000DB1C0W7
DT.BANK.LONDON CALL17 TN
SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB NA INNYCH RYNKACH
ZORGANIZOWANYCH
EUR
891.077,77
1,51
MAJĄTEK W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH
ŁĄCZNIE
EUR
55.990.548,24
94,56
WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM
WKŁADY W EUR
EUR
3.208.684,97
5,42
ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
PRZYPADAJĄCE ODSETKI
ODSETKI DEBETOWE
ROZLICZONE NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DYWIDENDY
EUR
EUR
EUR
12.852,48
-523,98
101.427,18
EUR
113.755,68
0,19
POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE
OPŁATY RÓŻNE
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
EUR
EUR
-103.304,00
3.628,91
EUR
-99.675,09
-0,17
MAJĄTEK FUNDUSZU
EUR
59.213.313,80
100,00
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU
EUR
EUR
EUR
120,61
125,35
126,71
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE
STÜCK
STÜCK
STÜCK
PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABLOKOWANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU (TRANSAKCJE DŁUŻNYMI PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI):
FR0010208488
US3682872078
GAZ DE FRANCE INH.
GAZPROM (SP. ADRS) REG.S
EUR
USD
42.900
35.000
Strona 14
55.999,552
298.100,382
119.100,529
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
KURSY WALUT
SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH WALUT Z 27.11.2008 :
WALUTA
DOLAR AUSTRALIJSKI
DOLAR KANADYJSKI
FUNT BRYTYJSKI
DOLAR HONGKONSKI
RUPIA INDONEZYJSKA
JEN JAPONSKI
KORONA NORWESKA
KORONA SZWEDZKA
BAHT TAJLANDZKI
DOLAR AMERYKANSKI
JEDNOSTKA
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
KURS
=
1,95275
=
1,58980
=
0,83550
=
9,98080
= 15.466,70000
=
123,05115
=
8,94725
=
10,29050
=
45,61150
=
1,28755
AUD
CAD
GBP
HKD
IDR
JPY
NOK
SEK
THB
USD
ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWCYCH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU
MAJĄTKU:
ISIN
NAZWA PAPIERU
WARTOŚCIOWEGO
ZAKUPY
PRZYCHODY
SPRZEDAŻE
ROZCHODY
AKCJE W DOLARZE AUSTRALIJSKIM
AU000000BBW3 BABCOCK + BROWN WIND P.G.
0
1.133.948
AKCJE W DOLARZE KANADYJSKIM
CA3193843016
FIRST CALGARY PETR. O.N.
CA7078851093
PENN WEST ENERGY TR. UTS O.N.
CA9033961090
UTS ENERGY CORP. ON
0
0
0
424.900
0
307.300
0
0
0
0
120.949
0
880.517
55.665
120.949
123.966
120.949
478.794
AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM
GB0008762899
BG GROUP PLC
CY0000111027
URALS ENERGY PCL
0
0
209.529
418.623
AKCJE W JENIE JAPONSKIM
JP3180400008
OSAKA GAS
0
726.000
AKCJE W WONIE KOREANSKIM
KR7042660001
DAEWOO SHIPB.&M.E.
KR7009540006
HYUNDAI HEAVY IND.
KR7010620003
HYUNDAI MIPO DOCKY.
KR7067250001
STX SHIPBUILDING
0
0
0
0
66.510
5.452
11.330
65.237
AKCJE W KORONIE NORWESKIEJ
NL0000026292
FAIRMOUNT HEAVY TR.
NO0010268451
SONGA OFFSHORE ASA NK 1
0
0
95.100
106.400
AKCJE W PESO FILIPIŃSKIM
PHY2558N1203
FIRST PHILIP.HLDGS
0
1.612.000
AKCJE W DOLARZE AMERYKANSKIM
US0554821035
BJ SERVICES COMP.
US0556221044
BP PLC (ADRS)
US1378011068
CANO PETROLEUM
US1667641005
CHEVRON CORP.
US20825C1045
CONOCOPHILLIPS
US2332931094
DPL INC.
US2687801033
E.ON AG (SP.ADRS)
US29364G1031
ENTERGY NEW
US2692794025
EXCO RES INC.
US30225X1037
EXTERRAN HLDGS INC.
US4433041005
HUANENG PWR N YC 1 ADR/40
US50183L1070
LDK SOL.SHS B ADR
US6778621044
LUKOIL OIL CO. (SP.ADRS)
US67778Q2003
OIL + GAS DEV. GDR S
CA7078851093
PENN WEST ENERGY TR. UTS O.N.
US74837R1041
QUICKSILVER RES.
US7594701077
RELIANCE INDUSTRIES LTD. (GDR 144A)
US8264281044
SIERRA PAC. RES. NEW
US86800C1045
SUNTECH POWER HLDGS ADR
US9694571004
THE WILLIAMS COS.INC.
0
71.100
0
52.000
14.100
0
0
0
44.200
31.700
0
48.300
37.300
0
74.500
0
23.764
236.600
49.000
0
84.600
71.100
40.100
52.000
27.600
100.000
89.900
37.500
44.200
31.700
0
48.300
77.200
57.200
74.500
50.800
23.764
376.700
49.000
32.700
OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM
DE000DB2NLY9 DT.BK.LONDON CALL17
DE000DB9AUV8 DT.BK.LONDON CALL17
NL0006293276
J.P.MOR.INTL CALL13
NL0006293268
J.P.MOR.INTL CALL13 HPZ
127.800
216.500
203.900
281.600
127.800
216.500
203.900
281.600
AKCJE W EURO
ES0147645016
FR0000051070
FR0000120529
FR0000124141
FR0010614115
IT0000433307
IBERDROLA RENOVAB.
MAUREL ET PROM
SUEZ S.A.
VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A.
SUEZ S.A. -ANR.SARAS S.P.A.RAFFINERIE S.
Strona 15
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Struktura funduszu 1)
Przedsi biorstwa naftowe
i gazowe
19,63 %
Ropa naftowa/gaz ziemny:
eksploracja
22,46 %
Ropa naftowa/gaz ziemny:
wyposa enie
7,98 %
Przedsi biorstwa
u yteczno ci publicznej
mieszane
7,95 %
Dostawcy
energii elektrycznej
23,07 %
W giel & paliwa
nieodnawialne
Pozostałe
13,94 %
1)
4,98 %
Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano
tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych powyżej wartości nie są zatem wykluczone
odchylenia.
Strona 16
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Przyrost wartości od momentu utworzenia funduszu 1)
(na dzień: 30 listopada 2008)
2 2 0 ,0 0
3 ,5 6 % p .a .
2 0 0 ,0 0
1 8 0 ,0 0
1 6 0 ,0 0
1 4 0 ,0 0
1 2 0 ,0 0
1 0 0 ,0 0
8 0 ,0 0
27.02.2008
27.02.2007
27.02.2006
27.02.2005
28.02.2004
28.02.2003
28.02.2002
6 0 ,0 0
Przyrost wartości w kolejnych latach kalendarzowych 1)
60,00
50,26
w % p. a.
50,00
40,00
26,51
30,00
13,42
20,00
13,29
14,03
2006
2007
10,00
0,00
2003
% p. a.
1)
2004
2005
3 lata
24,80
5 lat
22,75
10 lat
–
Zwracamy uwagę, że zyski mogą wzrastać lub maleć wskutek wahań kursów walut.Przyrost wartości (performance) został
obliczony przez Raiffeisen KAG metodą OeKB w oparciu a dane Banku Depozytariusza. Nie uwzględniono opłat
emisyjnych oraz opłat przy umorzeniu. Wyniki z przeszłości nie upoważniają do wniosków co do przyszłego rozwoju
funduszu inwestycyjnego. Rozwój wartości przedstawiono w procentach (bez opłat) z uwzględnieniem wypłaty i wypłacenia.
Wiedeń, 27 stycznia 2009 r.
Strona 17
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Zarządzane fundusze inwestycyjne
(stan na: 30 listopada 2008)
Fundusze inwestycyjne otwarte
Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt +,
Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein
Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein US Equity,
Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Rynki-Wschodzącefundusz zagraniczny, RaiffeisenA.R.-Global-Zrównoważonyfundusz zagraniczny, Raiffeisen-A.R.-Global Obligacjefundusz zagraniczny, RaiffeisenCZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, RaiffeisenfondsErtrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Obligacjefundusz
zagraniczny, Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, RaiffeisenRynkiWschodząceASEAN-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-EuropejskieRynkiWschodzące-SmallCapAkcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-RynkiWschodzące-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-RynkiWschodząceInfrastrukturafundusz zagraniczny, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny,
Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Euroazja-Akcjefundusz zagraniczny,
Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Euro-Spółkifundusz
zagraniczny, Raiffeisen-Europa-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08, RaiffeisenEuroPlus-Obligacjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Euro-ShortTerm-Rent, RaiffeisenEuropa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCapfundusz zagraniczny, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, RaiffeisenGlobal-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-FundamentalAkcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Mixfundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Obligacjefundusz zagraniczny,
Raiffeisen-HealthCare-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-HedgeDachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-ÖsterreichRent, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-EuropaWschodnia-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-OsteuropaGarantiefonds, Raiffeisen-EuropaWschodnia-Obligacjefundusz zagraniczny, RaiffeisenEuropaWschodniaPlus-Obligacjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Pacyfik-Akcjefundusz zagraniczny, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-RosjaAkcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer,
Raiffeisen-Technologia-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-TopDividenda-Akcjefundusz zagraniczny, RaiffeisenTopSelekcja-Fundusz gwarantowanyfundusz zagraniczny, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds,
Raiffeisen-US-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix,
Raiffeisen-§ 14-MixLight, Raiffeisen-§14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-FondsernteGarantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT,
WALSER Valor AT
Strona 18
Raiffeisen-Energia-Akcjefundusz zagraniczny
Fundusze instytucjonalne
Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten,
CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DASAA 8010, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1,
DURA7_1, EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Global Protected, Kathrein SF12,
Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein
SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF37,
Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein
SF50, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond
Euro hedged, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1,
Pension-Income D1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 –
Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates,
Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 – Short Term Euro Bond, Raiffeisen 307 – Short
Term Investments, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311,
Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro
Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315, Raiffeisen 315 – Euro
Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen
318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF
Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 323 – Euro VA Trend Follower, Raiffeisen
324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed
Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S,
Raiffeisen 332 – Hedge FoF Diversified, Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, Raiffeisen 337 – Strategic
Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 – Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 341, Raiffeisen
342, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen 903 – Euro Bonds,
Raiffeisen 904 – Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, RaiffeisenProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, RaiffeisenProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term
Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A,
R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic
Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging
Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund,
UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond,
VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR,
R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates,
R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds,
R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds,
R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 138Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 183Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 193Fonds, R 195-Fonds, R 197-Fonds, R 198-Fonds, R 311 A, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds,
R 420-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds,
R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 32000-Fonds,
R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds,
R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds,
R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds,
R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds
Strona 19