Fundusz Rozwoju Obszarów Miejskich

ZałoŜenia funkcjonowania
Funduszu Rozwoju Obszarów Miejskich
Szczecińskiego Obszaru
Metropolitalnego
BZWBK
Warszawa, 29 marca 2010 roku
Strona 1
Agenda
• Fundusz Rozwoju Obszarów Miejskich (FROM)
jako zarządzający środkami z JESSICA
• Instrumenty finansowe stosowane przez FROM
• Parametry finansowe
• Schemat działania FROM
• Kryteria finansowe wyboru projektów
Strona 2
JESSICA to inwestowanie środków unijnych wsparte
programami komercyjnymi
Komisja Europejska
Państwo członkowskie
(Polska: Urząd Marszałkowski)
Fundusz powierniczy (Holding Fund)
(dla Wielkopolski i Zachodniopomorskiego: EBI)
PoŜyczki:
- podporządkowane
- zwykłe
Obligacje
Kapitał: zwrot jako:
- dywidenda
- sprzedaŜ udziałów
- umorzenie
- zwrot dopłat
Strona 3
Fundusz Rozwoju
Obszarów Miejskich (FROM)
miasta, inwestorzy prywatni
(kapitał własny)
Projekt 1
Projekt ...
Projekt n
instytucje finansowe,
np. BZ WBK (współfinansowanie)
Instrumenty finansowe stosowane przez FROM
FROM będzie przeznaczał środki otrzymane z funduszu JESSICA
na współfinansowanie Projektów Miejskich w formie poŜyczek, obligacji
lub wkładów kapitałowych (equity).
Struktura finansowania będzie analizowana i rozpatrywana przez FROM indywidualnie
dla kaŜdego projektu.
FROM
PoŜyczki
udzielenie
poŜyczki
spłata
zadłuŜenia
Obligacje
objęcie
obligacji
wykup
obligacji
Projekty Miejskie
Strona 4
Kapitał
wniesienie
kapitału
sprzedaŜ/
umorzenie
udziałów,
dywidenda
Parametry finansowania
Dla uzyskania finansowania z zasobów JESSICA niezbędny jest wkład własny inwestora oraz
pozyskanie innego finansowania dłuŜnego
Finansowanie będzie udzielane wyłącznie w PLN
Finansowanie będzie uruchamiane proporcjonalnie do ponoszonych wydatków
Instrumentem finansowym w pierwszym okresie będzie poŜyczka
– Okres finansowania – do 20 lat, przy czym preferowany krótszy,
o ile pozwoli na to biznesplan przedsięwzięcia
– Okres prolongaty spłaty kapitału – do 2 lat, wyjątkowo do 4 lat
– Okres prolongaty spłaty odsetek – w bardzo szczególnych sytuacjach
– Oprocentowanie – nie wyŜsze niŜ WIBOR + 100 bps, zawsze niŜsze
od porównywalnego komercyjnego
– Wartość zabezpieczenia – nie niŜsza niŜ 120% finansowania, na podstawie wyceny biegłego
W przypadku JST oraz podmiotów naleŜących do JST, w wybranych przypadkach rozwaŜona moŜe być
emisja obligacji, w szczególności obligacji przychodowych
Wsparcie finansowe w postaci zaangaŜowania kapitałowego będzie rozwaŜane wyłącznie w przypadku
wyraźnej przewagi takiego rozwiązania w stosunku do finansowania dłuŜnego
Strona 5
Schemat działania UDF zaproponowany EBI przez BZ WBK S.A.
Urząd Marszałkowski
EBI / JHF
UDF BZWBK
-
Projekt,
Strona 6
Projekt
współfinansowany
przez JESSICA
Projekt
współfinansowany
przez JESSICA
Projekt
współfinansowany
przez JESSICA
Projekt
współfinansowany
przez JESSICA
wniosek
pozytywna decyzja =
przepływ środków
finansowych
Komitet Inwestycyjny JESSICA
• Podejmowanie decyzji inwestycyjnych
Zespoły analityczne
• Ocena merytoryczna wniosków
• Analiza finansowo-ekonomiczna
• Analiza korzyści społeczno-środowiskowych
Przygotowanie rekomendacji na Komitet
Inwestycyjny JESSICA (w przypadku
pozytywnego wyniku analiz)
• Raportowanie na potrzeby JHF
Ocena warunków społecznych
Potencjalny Projekt
Miejski
Potencjalny Projekt
Miejski
Finansowanie JESSICA lokuje się między finansowaniem
komercyjnym a dotacją
Zgodnie z kryteriami przyjętymi dla inicjatywy JESSICA, mogą być przez nią współfinansowane Projekty
Miejskie, których nie moŜna zrealizować ani na zasadach ściśle komercyjnych (zbyt niska
rentowność), ani poprzez dotację (zbyt wysoka rentowność).
Sektor prywatny
Potencjalny obszar
inwestycyjny FROM
Dotacje - sektor
publiczny
Przedsięwzięcia nieopłacalne finansowo
Strona 7
Rentowność społecznoRentowno
ekonomiczna
Przedsięwzięcia
cia nieopłacalne
pod względem
dem społeczno
społecznoekonomicznym
Rentowność finansowa
Projekty współfinansowane przez JESSICA muszą wykazywać
dodatnie przepływy finansowe
Zgodnie z kryteriami przyjętymi dla Inicjatywy JESSICA, finansowanie ze środków Funduszu będą
mogły otrzymać wyłącznie Projekty, które w swoich prognozach finansowych wykaŜą dodatnie
przepływy pienięŜne z działalności operacyjnej
i inwestycyjnej przed ich zdyskontowaniem do wartości bieŜącej
PowyŜsze oznacza, Ŝe finansowania ze środków dysponowanych przez UDF nie będą mogły uzyskać
Projekty, które w prognozie finansowej sporządzonej na okres odpowiadający okresowi zwrotu środków
uzyskanych z Funduszu nie będą gwarantowały generowania przepływów umoŜliwiających spłatę
poŜyczki (projekty dotacyjne).
Ze środków Funduszu będą mogły być finansowane takie Projekty, których oczekiwana stopa zwrotu
bez zaangaŜowania środków z JESSICA jest niŜsza od stopy, która zwykle jest oczekiwana przez
instytucje finansujące
Oczekiwany przez UDF poziom wynagrodzenia z tytułu zaangaŜowania kapitału
w Projekty, niezaleŜnie od jego formy, będzie niŜszy od komercyjnego
Strona 8
Dziękuję za uwagę
Rafał Skowroński
Dyrektor Zarządzający
Fundusz Rozwoju Obszarów Miejskich
Szczecińskiego Obszaru Metropolitalnego
Banku Zachodniego WBK
Telefon: (22) 586 80 23
e-mail: [email protected]
Ul. Grzybowska 5a
00-132 Warszawa
Strona 9