Str. 1 / 5 Warszawa, dnia 26.03.2013 roku

Warszawa, dnia 26.03.2013 roku.
Szanowni Państwo,
Kolejny rok za nami. Rok, w którym oczekiwania związane z rozstrzygnięciami gospodarczymi
czy wyborami politycznymi wpływały na dużą zmienność notowań, zarówno na rynkach akcji, jak i
obligacji. To jednocześnie rok, w którym główne banki centralne na świecie, jak i rządy
poszczególnych krajów zrobiły bardzo dużo, aby ustabilizować sytuację postkryzysową.
Pozytywnych efektów tych działań prawdopodobnie zaznamy już w tym roku, w postaci, coraz
lepszych danych makroekonomicznych, które napłyną z gospodarki amerykańskiej, europejskiej,
czy poszczególnych rynków azjatyckich. To w końcu był również rok, w którym Polska wraz z
Ukrainą były organizatorami Mistrzostw Europy w Piłce Nożnej Euro 2012, które okazały się
dużym
sukcesem
organizacyjnym,
ale
obnażyły
jednocześnie
słabość
polskich
firm,
zaangażowanych w projekty inwestycyjne związane m.in. z tym przedsięwzięciem.
Patrząc jednak i porównując z perspektywy czasu zachowanie się głównych rynków akcji czy
obligacji na świecie, widać wyraźnie, że motywem przewodnim zachowań inwestorów była
przede wszystkim wiara w pozytywny efekt bardzo luźnej polityki pieniężnej, prowadzonej przez
amerykański Fed, Europejski Bank Centralny, czy też Bank Japonii. Ta luźna polityka monetarna,
uwzględniająca szereg niestandardowych działań w postaci różnych programów stymulujących
gospodarkę, uspokoiła nastroje inwestorów, zwiększyła płynność sektora finansowego i co
najważniejsze, zredukowała znacząco koszt związany z obsługą długu, poprzez bardzo mocny
spadek rentowności obligacji skarbowych.
Efekty podjętych działań, dało się również zauważyć w poprawie odczytów wskaźników
wyprzedzających, reprezentujących zarówno oczekiwania przedsiębiorców jak i uczestników
rynku kapitałowego, jak i poprawie twardych danych makroekonomicznych. Widać to wyraźnie na
przykładzie
amerykańskiego
rynku
pracy,
po
systematycznie
rosnącym
wskaźniku
reprezentującym zatrudnienie w sektorze pozarolniczym i spadku stopy bezrobocia, jak również
po zmianie dotychczasowego trendu w amerykańskim sektorze nieruchomości (wzrost cen
domów i ilości zezwoleń budowlanych).
Strefa euro to nadal najsłabsze ogniwo łańcucha w gospodarce światowej. Jednak i tutaj,
szczególnie pod koniec roku pojawiły się pierwsze oznaki poprawy nastrojów inwestycyjnych,
Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
ul. Marynarska 15, budynek New City, 02-674 Warszawa, Polska
Tel.: (+48 +22) 640-4000, fax: (+48 +22) 640-4005, e-mail: [email protected], Infolinia: 0-801 641 641, Internet: www.pioneer.com.pl
Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016956.
Kapitał zakładowy: 37 804 000 złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP 521-11-82-650
Str. 1 / 5
Zarząd: Krzysztof Lewandowski - Prezes Zarządu, Tomasz Orlik - Wiceprezes Zarządu.
Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.
będące następstwem konsekwentnej polityki EBC i działań polityków, próbujących w większym
niż dotychczas stopniu dokonać unifikacji krajów stowarzyszonych w UE.
Ostatni ważny, o ile nie najważniejszy element, o kluczowym znaczeniu dla gospodarki światowej
w 2013 roku to Chiny i cały region azjatycki. Działania podejmowane w 2012 roku przez chińskie
władze, zarówno przez stare jak i nowe, w zakresie zahamowania tempa spadku tamtejszej
gospodarki poprzez szereg działań z zakresu polityki monetarnej i fiskalnej już przyniosły
zauważalne efekty. Ostatni kwartał minionego roku przyniósł po raz pierwszy od długiego już
czasu wzrost dynamiki PKB tego kraju i prawdopodobnie przełom dotychczasowej sytuacji
gospodarczej Chin. Zauważyli to również inwestorzy, co widać było szczególnie po napływie
środków do funduszy operujących w tym regionie świata. Duże nadzieje, głównie za sprawą
przemian polityczno-gospodarczych, które zapoczątkowane zostały pod koniec 2012 roku,
inwestorzy związali również z inną gospodarką tego regionu – Japonią.
Inwestorzy, którzy zdecydowali się na kupno funduszy inwestycyjnych, mogli rok 2012 zaliczyć do
bardzo udanych. Dobrze zachowywały się zarówno światowe, jak i krajowe rynki akcji oraz
obligacji. Efekty przyniosła także przebudowa portfeli naszych funduszy i subfunduszy, co
przełożyło się na ich coraz lepsze wyniki inwestycyjne.
Szczególnie pozytywnie w kategorii funduszy akcyjnych wyróżniły się subfundusze: Pioneer
Dynamicznych Spółek z wynikiem 36,43 % czy Pioneer Akcji Europy Wschodniej ze stopą
zwrotu na poziomie 24,07%. Z kolei subfundusz Pioneer Akcji – Aktywna Selekcja, najlepszy z
funduszy i subfunduszy Pioneer w kategorii akcji polskich, zyskał w minionym roku 22,36 %.
Powód do zadowolenia mieli również inwestorzy preferujący bardziej bezpieczne kategorie
funduszy.
W segmencie funduszy obligacji zagranicznych największy wzrost wartości osiągnął subfundusz
Pioneer Obligacji Strategicznych: 14,79 %, a w segmencie obligacji krajowych – Pioneer
Obligacji – Dynamiczna Alokacja: 10,58 %. Wśród funduszy ochrony kapitału liderem został
Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO osiągając stopę zwrotu w wysokości 13,38 %.
Str. 2 / 5
List do Uczestników – do sprawozdania za rok 2012 funduszy inwestycyjnych Pioneer
WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER NA DZIEŃ 31.12.2012
Nazwa funduszu / subfunduszu
Fundusz
(1)
Waluta
zbywania
(jeśli inna
niż PLN)
Data pierwszej
wyceny
Zmiana wartości
Jednostki Uczestnictwa
(2)
rok 2012
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
Pioneer FIO z wydzielonymi subfunduszami
Pioneer Lokacyjny
Pioneer Pieniężny
Pioneer Obligacji Plus
Pioneer Stabilnego Inwestowania
Pioneer Stabilnego Wzrostu
Pioneer Zrównoważony
Pioneer Akcji Polskich
Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku
Polskiego
Pioneer Aktywnej Alokacji
Pioneer Akcji – Aktywna Selekcja
Pioneer Dynamicznych Spółek
Pioneer Obligacji – Dynamiczna Alokacja 2
26.08.2005
17.09.2001
13.06.1995
22.06.2012
16.09.1996
30.07.1992
18.12.1995
25.07.2005
(i)
(i)
(i)
(3) (i)
(i)
(i)
(i)
(i)
2,58%
4,47%
9,42%
10,36%
11,06%
15,91%
15,52%
Od
pierwszej
wyceny
38,98%
73,66%
427,30%
7,29%
91,84%
1088,20%
131,70%
-27,94%
18.09.2007
23.12.2010
20.01.2012
4.07.2012
9,35%
22,36%
-38,19%
-1,50%
36,43%
3,90%
5.05.2006
3.07.2006
2.03.2007
10.04.2007
16,74%
10,69%
15,55%
15,42%
41,87%
26,17%
-19,08%
-23,05%
(ii)
5.06.2007
23.10.2007
8.01.2008
15.07.2008
17.12.2009
12,31%
14,79%
24,07%
0,00%
4,77%
-20,68%
58,14%
-26,45%
-15,24%
12,10%
(iii)
17.10.2008
13,16%
49,45%
8.06.2000
10.10.2003
2.05.2002
1.08.2002
6.06.2003
-3,50%
6,74%
-1,06%
9,47%
-0,26%
-37,41%
20,09%
48,38%
95,64%
3,57%
(i)
(i)
(3) (i)
(i)
(3)
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO z wydzielonymi
subfunduszami
Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego
Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku
Pioneer Akcji Rynków Wschodzących
Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków
Rozwiniętych
Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu
Pioneer Obligacji Strategicznych
Pioneer Akcji Europy Wschodniej
Pioneer Surowców i Energii
Pioneer Gotówkowy
Pioneer Strategie Funduszowe SFIO z wydzielonymi
subfunduszami
Fundusze Zagraniczne
Pioneer Akcji Amerykańskich FIO
Pioneer Akcji Amerykańskich
Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO
Pioneer Obligacji Dolarowych Plus
Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO
(ii)
(ii)
(ii)
(ii)
(ii)
(ii)
(ii)
(ii)
USD
USD
Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
ul. Marynarska 15, budynek New City, 02-674 Warszawa, Polska
Tel.: (+48 +22) 640-4000, fax: (+48 +22) 640-4005, e-mail: [email protected], Infolinia: 0-801 641 641, Internet: www.pioneer.com.pl
Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016956.
Kapitał zakładowy: 37 804 000 złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP 521-11-82-650
Str. 4 / 5
Zarząd: Krzysztof Lewandowski - Prezes Zarządu, Tomasz Orlik - Wiceprezes Zarządu.
Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.
Nazwa funduszu / subfunduszu
Fundusz
(1)
Waluta
zbywania
(jeśli inna
niż PLN)
Data pierwszej
wyceny
Zmiana wartości
Jednostki Uczestnictwa
(2)
rok 2012
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
Pioneer Obligacji Europejskich Plus
Pioneer Akcji Europejskich FIO
Pioneer Akcji Europejskich
Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego FIO
Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego
34.
Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO
Pioneer Zmiennej Alokacji SFIO
Pioneer Zmiennej Alokacji 2 SFIO
Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO
Pioneer Zmiennej Alokacji – Rynki Wschodzące SFIO
Pioneer Zmiennej Alokacji – Rynki Europy Wschodniej
SFIO
Pioneer Elastycznego Inwestowania SFIO
35.
36.
Pioneer Instrumentów Dłużnych FIO
Pioneer Obligacji – Dynamiczna Alokacja FIO
37.
Pioneer Zmiennej Alokacji Rynku Amerykańskiego
SFIO
SFIO Telekomunikacji Polskiej
Pioneer Zmiennej Alokacji Rynku Polskiego SFIO
38.
39.
EUR
EUR
USD
Od
pierwszej
wyceny
6.06.2003
29.04.2004
29.04.2004
25.07.2005
25.07.2005
8,17%
6,78%
15,78%
-3,80%
6,40%
13,46%
-12,09%
3,22%
16,06%
27,97%
10.10.2006
22.04.2009
8.09.2009
27.04.2010
11.01.2011
19.04.2011
13,38%
7,36%
8,81%
10,23%
8,23%
10,26%
12,36%
25,40%
13,49%
11,88%
-0,20%
3,10%
25.08.2011
8,58%
8,69%
1.04.2010
1.04.2010
3,07%
10,58%
13,53%
22,65%
13.01.2012
7,78%
(3)
22.08.2001
14.09.2012
14,83%
150,40%
4,09%
(3)
Uwagi:
1. Oznaczenia funduszy z wydzielonymi subfunduszami:
(i) Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty;
(ii) Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty;
(iii) Pioneer Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty.
2. Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa ustalana jest w oparciu o ogłaszane wartości na dni wyceny, bez annualizacji. Dla funduszy
zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla Jednostek
Uczestnictwa kategorii A.
3. Fundusz / subfundusz, który rozpoczął zbywanie jednostek uczestnictwa w roku 2012. Pierwszy rok w każdym funduszu i subfunduszu jest
niepełny - jego długość zależy od dnia rozpoczęcia działalności przez fundusz / subfundusz.
Str. 5 / 5
List do Uczestników – do sprawozdania za rok 2012 funduszy inwestycyjnych Pioneer