I. Wstęp Prezesa Zarządu NEPENTES S.A. do skonsolidowanego

Transkrypt

NEPENTES S.A.
Sprawozdanie Zarządu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1Q2009
I.
Wstęp Prezesa Zarządu NEPENTES S.A. do skonsolidowanego
raportu kwartalnego za I kwartał 2009 roku.
Szanowni Akcjonariusze, Szanowni Państwo,
Zachęcam do zapoznania się z raportem okresowym spółki NEPENTES S.A. za pierwszy kwartał
2009 roku. Na wstępie chciałbym podkreślić osiągnięcie wzrostu sprzedaży i wypracowanie
lepszych wyników finansowych przez spółkę NEPENTES S.A. w pierwszym kwartale 2009 roku w
porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego. Do dużych sukcesów operacyjnych zaliczam
bardzo dobre wyniki osiągnięte w pierwszym kwartale 2009 roku przez spółki zależne działające na
rynkach Rumunii i Bułgarii. Od 2007 roku prowadzimy tam konsekwentną politykę zwiększania
udziałów rynkowych i sprzedaży. Systematycznie wprowadzamy nowe produkty w obszarze
dermokosmetyków, odpowiadające na potrzeby konsumentów na tych rynkach. Spodziewamy się,
że w kolejnych kwartałach i najbliższych latach będziemy mogli pochwalić się jeszcze lepszymi
efektami działalności na rynku rumuńskim i bułgarskim. Prognozy IMS dla rynku OTC w Bułgarii i
Rumunii zakładają w perspektywie trzech najbliższych lat wzrost odpowiednio o ponad 20% i 30%
wobec wzrostu rynku OTC w krajach zachodnioeuropejskich na poziomie 7%.
Na początku tego roku, w obliczu niepewnych i pesymistycznych prognoz dla całej gospodarki i
rynku farmaceutycznego, deklarowaliśmy solidne przygotowanie spółki NEPENTES do trudnych
warunków makroekonomicznych. Do tej pory nasi Akcjonariusze mieli okazje przekonać się, że
staramy się nie zawieść oczekiwań naszych inwestorów. Wypełniliśmy zobowiązanie do wykonania
prognozy finansowej na 2008 rok. Również na przykładzie wyników pierwszego kwartału tego roku
pokazujemy naszą zdolność do generowania zysków i poszerzania rynków zbytu w czasach
osłabienia koniunktury gospodarczej.
Ważnym wydarzeniem pierwszego kwartału było podpisanie umowy z rosyjską firmą
farmaceutyczną Akrikhin. Wejście z dermokosmetykami NEPENTES na rynek rosyjski jest związane
z naszą strategią ekspansji na nowe rynki eksportowe poprzez budowę własnych struktur
sprzedaży lub współpracę ze sprawdzonym i przygotowanym do realizacji naszego modelu biznesu
partnerem. Zdecydowaliśmy się na współpracę z firmą Akrikhin, gdyż pod względem
przygotowania, doświadczenia i skali działalności jest w stanie z sukcesem wprowadzić produkty
NEPENTES na wymagający rynek rosyjski. W pierwszej kolejności będą dostępne w Rosji produkty
marki Emolium, ponieważ na rynku rosyjskim nie ma drugiego tak innowacyjnego jak Emolium
preparatu na atopowe zapalenie skóry. Planujemy, że po uzyskaniu wymaganych rejestracji,
pierwsze produkty Emolium będą sprzedawane w rosyjskich aptekach na przełomie drugiego i
trzeciego kwartału 2009 roku.
Zachowanie rynku farmaceutycznego istotnie wyróżnia się wśród pozostałych sektorów gospodarki.
Wzrosty, które odnotowuje ten rynek nastrajają nas optymistycznie. Według danych za pierwszy
kwartał tego roku, utrzymuje się dwucyfrowy wzrost sprzedaży na tych rynkach, najważniejszych
dla rozwoju działalności spółki Nepentes. Źródłem wzrostu przychodów nie będzie tylko rozwój
rynku. Chcemy w tym roku znacznie zwiększyć przychody z eksportu, co pokazujemy już w bardzo
dobrych wynikach spółek zależnych w Rumunii i Bułgarii wypracowanych w pierwszym kwartale.
Wraz z rozwojem rynków eksportowych intensyfikujemy prace nad nowymi wdrożeniami
produktów w obszarze dermokosmetyków, planujemy też rozpoczęcie produkcji i sprzedaży leków
na receptę. Daje nam to solidne podstawy, aby zarówno w 2009 roku jak i kolejnych latach,
zwiększać skalę biznesu Spółki Nepentes.
Z wyrazami szacunku
Łukasz Butruk
Prezes Zarządu
Strona | 1
NEPENTES S.A.
SPIS TREŚCI
I.
Wstęp Prezesa Zarządu NEPENTES S.A. do skonsolidowanego
raportu kwartalnego za I kwartał 2009 roku
II.
Przegląd sytuacji operacyjnej i finansowej
2.1.
2.2.
Stosowane zasady rachunkowości
Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny
aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów
Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego
dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.
Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze,
mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.
Komentarz objaśniający dotyczący sezonowości lub cykliczności działalności
emitenta w prezentowanym okresie.
Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik
finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze
względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ.
Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były
podawane w poprzednich okresach bieżącego roku obrotowego lub zmiany
wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli
wywierają one istotny wpływ na bieżący okres śródroczny.
Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.
Realizacja celów emisyjnych i wykorzystanie środków z emisji akcji.
Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i
w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i
uprzywilejowane.
Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub
segmenty geograficzne.
Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone
kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujęte w sprawozdaniu za ten okres,
a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe
NEPENTES S.A. oraz jej Grupy Kapitałowej.
Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które
nastąpiły od czasu zakończenia roku obrotowego.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
2.7.
2.8.
2.9.
2.10.
2.11.
2.12.
2.13.
III.
Rynek
3.1.
Krótka informacja o czynnikach rynkowych, które wpłynęły na poziom
sprzedaży, tempo wzrostu rynku etc.
Wybrane wyjątkowe osiągnięcia, np. wzrost udziałów rynkowych,
wprowadzenie nowych produktów etc.
Czynniki zewnętrzne wpływające na kształt rynku /cła, VAT, kursy walut itp.
Inne czynniki wpływające na rynek, w tym działania głównych graczy
rynkowych.
3.2.
3.3.
3.4.
4
4
10
13
13
15
15
15
15
16
17
18
18
20
21
22
22
IV. POZOSTAŁE INFORMACJE
4.1.
Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego
sprawozdania finansowego, (również przeliczone na EURO) przedstawiające
dane narastająco a wszystkie pełne kwartały danego i poprzedniego roku
obrotowego, a w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej na koniec
bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego.
Strona | 2
24
NEPENTES S.A.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
4.7.
4.8.
4.9.
4.10.
4.11.
Opis organizacji Grupy Kapitałowej NEPENTES ze wskazaniem jednostek
podlegających konsolidacji.
Wskazanie skutków zmian w strukturze Grupy Kapitałowej NEPENTES w
wyniku połączenia, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy, inwestycji
długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej
publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników
publikowanych prognoz na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych
w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych.
Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez
podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA na dzień
przekazania raportu kwartalnego.
Zestawienie stanu posiadania akcji NEPENTES S.A. lub uprawnień do nich
przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień przekazania
raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od
przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.
Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.
Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej
lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi.
Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego
zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji.
Inne informacje, które zdaniem NEPENTES S.A. są istotne dla oceny
sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian,
orazinformacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań
przez NEPENTES S.A. oraz jej Grupę Kapitałową.
Wskazanie czynników, które w ocenie NEPENTES S.A. oraz jej Grupy
Kapitałowej będą miały wpływ na osiągnięte przez nich wyniki w
perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.
Strona | 3
25
27
27
27
29
30
30
31
31
32
NEPENTES S.A.
II.
Przegląd sytuacji operacyjnej i finansowej
2.1.
Stosowane zasady rachunkowości
Raport został sporządzony zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) zatwierdzonymi przez
Komisję Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami zaakceptowanymi przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF).
Nie dokonano zmian zasad sprawozdawczości finansowej w stosunku do tych, które były
stosowane w okresach poprzedzających i zostały zawarte w poprzednim raporcie kwartalnym i
raporcie rocznym za 2008 rok.
2.2.
Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów
i pasywów oraz przychodów i kosztów
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży ujmuje się, jeśli zostały spełnione następujące warunki:
Spółka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do
towarów,
Spółka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami w stopniu, w
jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec towarów, do których ma się prawo
własności, ani też nie sprawuje się nad nimi efektywnej kontroli,
kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji oraz
koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez Spółkę w związku z transakcją,
można wycenić w wiarygodny sposób.
Przychody ujmuje się tylko wtedy, jeżeli uzyskanie przez Spółkę korzyści ekonomicznych
związanych z przeprowadzoną transakcją jest prawdopodobne.
Momentem sprzedaży usługi jest jej wykonanie i odbiór przez kontrahenta. Momentem sprzedaży
wyrobów, towarów i materiałów jest ich przekazanie odbiorcy.
Usługi świadczone przez Spółkę nie mają charakteru długoterminowego.
Jeżeli rodzi się niepewność dotycząca ściągalności należnej kwoty już zaliczonej do przychodów,
wówczas nieściągalną kwotę lub kwotę w odniesieniu, do której odzyskanie przestało być
prawdopodobne, ujmuje się jako koszty, a nie jako korektę pierwotnie ujętej kwoty przychodów.
Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty z otrzymanych lub należnych i
reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności
gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą.
Kwotę przychodów wynikających z transakcji określa się w drodze umowy. Jej wysokość ustala się
według wartości godziwej zapłaty, uwzględniając kwoty rabatów handlowych.
Sprzedaż towarów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa
własności.
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo
akcjonariuszy do otrzymania płatności.
Koszt odsetek
Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono, z
wyjątkiem kosztów aktywowanych.
Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie
lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub
kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem
składników majątku wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania
lub odsprzedaży, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu
oddania tych środków trwałych do użytkowania.
W zakresie, w jakim środki pożycza się specjalnie w celu pozyskania dostosowywanego składnika
aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, którą można aktywować jako część tego
Strona | 4
NEPENTES S.A.
składnika aktywów, ustala się jako różnicę między rzeczywistymi kosztami finansowania
zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej pożyczki lub kredytu w danym okresie a przychodami z
tytułu tymczasowego zainwestowania pożyczonych środków.
Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego jako części ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
dostosowywanego składnika aktywów rozpoczyna się, gdy:
a) ponoszone są nakłady na ten składnik aktywów,
b) ponoszone są koszty finansowania zewnętrznego oraz
c) działania niezbędne do przygotowania składnika aktywów do jego zamierzonego użytkowania
lub sprzedaży są w toku.
Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego zawiesza się w przypadku przerwania na dłuższy
czas aktywnego prowadzenia działalności inwestycyjnej.
Aktywowania kosztów finansowania zewnętrznego zaprzestaje się wówczas, gdy zasadniczo
wszystkie działania niezbędne do przygotowania dostosowywanego składnika aktywów do
zamierzonego użytkowania lub sprzedaży są zakończone.
Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych
środków, a związane z powstawaniem środków trwałych pomniejszają wartość skapitalizowanych
kosztów finansowania zewnętrznego.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w sprawozdanie
z całkowitych dochodów w okresie, w którym zostały poniesione.
Pozostałe przychody, koszty, zyski i straty
Pozostałe przychody i koszty operacyjne są to przychody i koszty nie związane bezpośrednio z
działalnością operacyjną.
Przychody i koszty finansowe zawierają między innymi: odsetki związane z udzielonymi i
wykorzystanymi kredytami i pożyczkami, uzyskane i zapłacone odsetki za zwłokę, różnice kursowe,
prowizje zapłacone i otrzymane, zyski i straty związane ze sprzedażą papierów wartościowych,
rozwiązane i tworzone rezerwy w ciężar kosztów finansowych.
Zyski i straty nadzwyczajne przedstawiają skutki finansowe zdarzeń powstających niepowtarzalnie
poza główną działalnością.
Dotacje państwowe
Dotacji rządowych, łącznie z niepieniężnymi dotacjami wykazywanymi w wartości godziwej, nie
ujmuje się, dopóki nie istnieje wystarczająca pewność, iż Spółka spełni warunki związane z
dotacjami oraz dotacje będą otrzymane. Dotacje nie zwiększają bezpośrednio kapitału własnego.
Dotacje państwowe do aktywów trwałych są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
jako rozliczenia międzyokresowe przychodów i odpisywane w sprawozdanie z całkowitych
dochodów przez przewidywany okres użytkowania tych aktywów.
Podatki
Spółka księguje skutki podatkowe transakcji w taki sam sposób, w jaki księguje same transakcje
lub inne zdarzenia. Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz
podatek odroczony.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy
opodatkowania) danego roku obrotowego. Bieżący podatek za bieżący i poprzednie okresy ujmuje
się jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie został zapłacony. Korzyści płynące ze straty
podatkowej, która może być pokryta z bieżącego podatku za poprzednie okresy, ujmuje się jako
należność.
Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem
przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w
latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały
opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące
w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub
zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a
odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy
opodatkowania.
Strona | 5
NEPENTES S.A.
Rezerwa na podatek odroczony
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest
rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe
zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego jest wykazywana w pełnej kwocie i wyliczana metodą zobowiązań w oparciu o
przejściowe różnice pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością
bilansową w sprawozdaniu finansowym.
Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z
tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w
transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy.
Aktywa z tytułu podatku dochodowego
W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych ujmuje się składnik aktywów z tytułu
odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty
zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wycenia się z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą
stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za
podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązują prawnie lub obowiązują
faktycznie na dzień bilansowy.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień
bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla
realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.
Aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego nie dyskontuje się.
Podatek odroczony jest ujmowany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, poza przypadkiem
gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku
podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z
tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do
wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu podatku
dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Po I kwartale 2009 roku wartość odroczonego podatku dochodowego wynosi 435 tys. zł a aktywa z
tytułu odroczonego podatku dochodowego 203 tys. zł.
Wartości niematerialne i prawne
Wartości niematerialne i prawne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości
spowodują one wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio
powiązane z tymi aktywami.
Początkowe ujęcie wartości niematerialnych i prawnych następuje według cen nabycia lub kosztu
wytworzenia.
Po ujęciu początkowym wartości niematerialne i prawne są wyceniane według cen nabycia lub
kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości
niematerialne i prawne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu
okresowi ich ekonomicznej użyteczności.
Spółka dokonuje odpisów amortyzacyjnych metodą liniową.
Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego roku obrotowego.
Rzeczowe aktywa trwałe
Do środków trwałych zalicza się stanowiące własność Spółki aktywa kompletne i zdatne do użytku
o przewidywanym okresie używania dłuższym niż rok. Środki trwałe wycenia się i prezentuje w
sprawozdaniu według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszone o umorzenie oraz
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Dotyczące środka trwałego koszty, poniesione po przyjęciu
tego środka trwałego do używania, odnoszone są do sprawozdania z całkowitych dochodów, z
wyjątkiem sytuacji, gdzie możliwe jest wykazanie, że koszty te spowodowały zwiększenie
oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania danego środka trwałego.
Wówczas poniesione koszty zwiększają wartość początkową środka trwałego.
Strona | 6
NEPENTES S.A.
Spółka na dzień przejścia na MSSF, tj. na dzień 01.01.2004 roku, dokonała wyceny środków
trwałych według wartości rynkowej określonej przez rzeczoznawcę. Na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania finansowego Spółka dokonała weryfikacji stawek amortyzacyjnych.
Przedmiotem przeglądu była przyjęta metoda amortyzacji oraz ustalenie, czy okres amortyzacji jest
zgodny z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez
środek trwały.
Środki trwałe są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich
ekonomicznej użyteczności, który kształtuje się następująco:
Budynki i budowle: 2,50%
Maszyny i urządzenia: 10, 14, 30%
Środki transportu: 20, 40%
Środki transportu leasingowe: 25%
Amortyzacja rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, w którym oddano do
użytkowania dany składnik aktywów. Pojedyncze środki trwałe o wartości początkowej niższej niż
3,5 tys. zł, które nie stanowią części większego składnika aktywów, odpisuje się jednorazowo w
koszty.
Spółka przy określeniu wartości danego składnika aktywów podlegającej amortyzacji nie
uwzględnia wartości końcowej, za wyjątkiem nieruchomości. Wartość końcowa pozostałych
środków trwałych jest nieistotna z punktu widzenia sprawozdania finansowego jako całości.
W przypadku środków trwałych, które trwale utraciły przydatność gospodarczą, dokonuje się
nieplanowych odpisów amortyzacyjnych w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i
prawnych
W przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości posiadanych
składników rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych i prawnych, przeprowadzany
jest test na utratę wartości, a ustalone kwoty odpisów aktualizujących obniżają wartość bilansową
aktywa, którego dotyczą i odnoszone są w sprawozdanie z całkowitych dochodów. Odpisy
aktualizujące wartość aktywów podlegających uprzedniemu przeszacowaniu, korygują kapitał z
aktualizacji wyceny do wysokości kwot ujętych w kapitale, a poniżej ceny nabycia odnoszone są w
sprawozdanie z całkowitych dochodów. Wysokość odpisów aktualizujących ustala się jako
nadwyżkę wartości bilansowej tych składników nad ich wartością odzyskiwaną. Wartość
odzyskiwana odpowiada wyższej z następujących wartości: ceny sprzedaży netto lub wartości
użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są
dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej
aktualne ceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem
aktywów.
Dla składników aktywów, które samodzielnie nie generują przepływów pieniężnych, wartość
odzyskiwana szacowana jest w odniesieniu do ośrodków wypracowujących środki pieniężne.
Kwoty ujętych odpisów aktualizujących ulegają odwróceniu w przypadku ustąpienia przyczyn
uzasadniających ich utworzenie. Skutki odwrócenia odpisów aktualizujących odnoszone są w
sprawozdanie z całkowitych dochodów z wyjątkiem kwot, uprzednio obniżających kapitał z
aktualizacji wyceny, które korygują ten kapitał do wysokości dokonanych jego obniżeń.
Leasing
Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie
pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są aktywowane na dzień rozpoczęcia
leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka stanowiącego
przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są
rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i spłatę rat kapitałowych przy uwzględnieniu stałej stopy
procentowej w odniesieniu do zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w
sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Używane na podstawie umów leasingu finansowego środki
trwałe podlegają amortyzacji według zasad używanych do własnych składników majątku.
Strona | 7
NEPENTES S.A.
Jeżeli brak jest wiarygodnej pewności, że po zakończeniu umowy leasingu Spółka otrzyma prawo
własności, aktywa są amortyzowane w okresie krótszym spośród okresu leasingu i okresu
ekonomicznej użyteczności.
Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie
pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, klasyfikowane są jako umowy leasingu
operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego odpisywane są w koszty
sprawozdania z całkowitych dochodów metodą liniową przez okres trwania leasingu.
Inwestycje długoterminowe
Inwestycje w jednostkach zależnych, to znaczy jednostkach kontrolowanych, w jednostkach
współzależnych, oraz w jednostkach stowarzyszonych, są wyceniane według kosztu historycznego
pomniejszonego o ewentualną utratę wartości wynikającą z przeprowadzonych testów na utratę
wartości.
Pożyczki i należności
Pożyczki i należności to nie zaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych
lub możliwych do ustalenia płatnościach, nie notowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do
aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia
bilansowego. Pożyczki i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia
bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.
Pożyczki i należności oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wykazuje się według
skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), metodą efektywnej stopy procentowej.
Należności finansowe wynikające z udzielonych pożyczek nie przeznaczonych do obrotu wycenia się
w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wycena
w wysokości zamortyzowanego kosztu wiąże się m.in. ze zdyskontowaniem należności z tytułu
pożyczek na moment ich początkowego ujęcia i ujęciem kosztu w wysokości różnicy pomiędzy
wartością nominalną a kwotą zdyskontowaną.
Zapasy
Materiały stanowią nabyte rzeczowe lub wyjątkowo wytworzone przez jednostkę składniki majątku,
przeznaczone do zużycia na własne potrzeby.
Materiały wycenione są w cenie nabycia. Rozchód wycenia się metodą FIFO tj. „pierwsze weszło
pierwsze wyszło”.
Produkcja w toku oraz wyroby gotowe wyceniane są w wartości rzeczywistego kosztu wytworzenia
pomniejszone o odpisy aktualizujące dokonane na okoliczność trwałej utraty wartości. Wyroby
gotowe są to efekty działalności firmy przeznaczone do sprzedaży.
Towary ujmuje się wg cen zakupu (ceny sprzedaży pomniejszono o naliczony VAT i marżę
przypadające na zapas).
Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników aktywów obrotowych dokonane w związku z
utratą ich wartości oraz wynikające z wyceny według wartości godziwej pomniejszonej o koszty
zbycia zamiast wyższej ceny nabycia, albo kosztów wytworzenia – zalicza się odpowiednio do
pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów wytworzenia sprzedanych produktów lub kosztów
sprzedaży.
Należności handlowe krótko- i długoterminowe
Należności ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymagającej zapłaty z
zachowaniem ostrożności.
Wartość należności aktualizuje się, uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez
dokonanie odpisu aktualizującego. Odpisy aktualizujące należności tworzy się na należności
przeterminowane powyżej 180 dni w pełnej ich wartości. W pojedynczych, uzasadnionych
przypadkach mogą być zastosowane indywidualne zasady naliczania odpisu aktualizującego.
Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów
operacyjnych lub do kosztów finansowych – zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis
aktualizujący. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane
uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość.
Strona | 8
NEPENTES S.A.
Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne, od których nie dokonano odpisów
aktualizujących ich wartość lub dokonano odpisów w niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio
do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w banku i kasie
oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech
miesięcy.
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów
Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych
okresów sprawozdawczych. Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych, jeżeli
poniesione koszty dotyczą więcej niż jednego okresu sprawozdawczego oraz mając na uwadze
zasady istotności i ostrożności.
Najważniejszym jednak warunkiem, aby koszty można było rozliczać w czasie, jest spełnienie
wymogu zaliczenia ich do aktywów jednostki, czyli do zasobów o wiarygodnie ustalonej wartości,
powstałych w wyniku przeszłych zdarzeń, które spowodują w przyszłości wpływ do jednostki
korzyści ekonomicznych.
Rezerwy na zobowiązania
Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub
zwyczajowy), wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że
wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści
ekonomiczne, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości prawdopodobnych
zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.
Kredyty bankowe i pożyczki
W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według ceny nabycia
odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonych o koszty
związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
W następnych okresach kredyty i pożyczki są wyceniane według skorygowanej ceny nabycia, przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu skorygowanej ceny nabycia uwzględnia
się wszystkie koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie
uzyskane przy rozliczaniu zobowiązania.
W sprawozdaniu z całkowitych dochodów są ujmowane wszystkie skutki dotyczące skorygowanej
ceny nabycia oraz skutki usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej lub
stwierdzenia utraty jego wartości.
Zobowiązania
Zobowiązania to wynikające z przeszłych zdarzeń obowiązki wykonania świadczeń o wiarygodnie
określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów
jednostki.
Ze względu na cechy charakteryzujące zobowiązania można je podzielić na:
zobowiązania warunkowe,
zobowiązania finansowe,
zobowiązania krótkoterminowe,
zobowiązania długoterminowe.
Zobowiązania warunkowe to obowiązki wykonania świadczeń, których powstanie jest uzależnione
od zaistnienia określonych zdarzeń. Zobowiązania te są ujawniane w dodatkowych informacjach i
objaśnieniach.
Zobowiązania finansowe to zobowiązania do wydania aktywów finansowych albo do wymiany
instrumentu finansowego z inną jednostką na niekorzystnych warunkach.
Zobowiązania krótkoterminowe to ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług, a także całość lub ta
część pozostałych zobowiązań, która stała się wymagalna w ciągu 12 miesięcy od dnia
bilansowego.
Strona | 9
NEPENTES S.A.
Zobowiązania długoterminowe jest to część zobowiązań z innych tytułów niż dostaw i usług, które
stają się wymagalne w okresie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Zobowiązania wycenia się na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty.
Należności i zobowiązania w walutach obcych
Należności i zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy według
kursu średniego dla danej waluty ustalonego przez NBP.
Należności w walutach obcych powstające w trakcie roku obrotowego przelicza się na złote według
kursu walut z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień powstania tej należności
(wystawienia faktury).
Zobowiązania w walutach obcych powstające w trakcie roku obrotowego przelicza się na złote
według kursu walut zastosowanych w dokumentach celnych. W przypadku usług z importu lub
wewnątrz wspólnotowych dostaw stosuje się kurs NBP z ostatniego dnia roboczego
poprzedzającego dzień operacji gospodarczej (daty wystawienia faktury).
W przypadku uregulowania zapłaty należności wyrażonej w walucie obcej stosuje się kurs kupna,
po którym bank zarachował te środki na rachunku bankowym jednostki. Powstałe różnice między
kursem, po którym zarachowano wpływ środków finansowych, a kursem wynikającym z powstania
należności odnosi się w koszty lub przychody finansowe.
W przypadku regulacji zobowiązania dewizowego stosuje się kurs walut, po którym nabyto w
banku te środki, a gdy zapłata następuje z własnego rachunku dewizowego jednostki, stosowany
jest kurs, jaki policzyłby bank współpracujący, gdyby jednostka chciała zakupić w nim waluty.
Powstałe różnice między kursem, po którym przeliczono zobowiązania na PLN, a kursem, po
którym kupiono potrzebne do zapłaty waluty odnosi się w koszty lub na przychody finansowe.
2.3.
Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy
raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.
PODSTAWOWE DANE FINANSOWE [ W TYS. ZŁ ] PORÓWNAWCZO
1Q 2009 DO 1Q 2008 ORAZ DYNAMIKA [W %]
1Q 2009
/A/
1Q 2008
/B/
Dynamika
2009/2008
A/B*%
31 811
26 338
120,78%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
netto
16 026
14 368
111,54%
Przychody ze sprzedaży produktów własnych i
usług netto
15 785
11 970
131,87%
Zysk operacyjny
6 016
5 962
100,91%
Zysk netto
5 569
4 847
114,90%
Przychody ze sprzedaży eksportowej
4 571
2 172
210,45%
Przychody ze sprzedaży netto
Strona | 10
NEPENTES S.A.
SEGMENTY ASORTYMENTOWE I GEOGRAFICZNE [ W TYS. ZŁ]
01.01.2009 - 31.03.2009
01.01.2008 - 31.03.2008
Segmenty
Ogółem
Kraj
9 233
9 233
6 793
5 455
produkcja kosmetyków
produkcja suplementów
diety
12 228
1 817
usługi reklamy i promocji
1 740
sprzedaż hurtowa
farmaceutyków
sprzedaż hurtowa
kosmetyków
Eksport
Ogółem
Kraj
Eksport
9 006
9 006
1 338
5 362
5 182
180
11 478
750
8 730
8 653
77
1 074
743
2 062
1 325
737
1 740
1 178
4 571
26 338
1 178
pozostałe
Ogółem
31 811
27 240
24 166
2 172
STRUKTURA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY KRAJOWEJ EMITENTA
(TYS. ZŁ) W PODZIALE NA GŁÓWNE KATEGORIE TERAPEUTYCZNE
1Q 2009
1Q 2008
13 455,2
9 457,7
Sprzedaż produktów na przeziębienia
7 764,8
7 642,5
Sprzedaż produktów pediatrycznych
8 369,7
7 928,6
64,1
32,7
Sprzedaż produktów dermatologicznych
Sprzedaż usług/inne
W raporcie bieżącym nr 06/2009 z dnia 23 stycznia 2009 roku Spółka poinformowała, że w ramach
współpracy ze spółkami z Grupy Kapitałowej Torfarm S.A. wartość transakcji od dnia 2 lipca 2008
roku do dnia sporządzenia raportu wyniosła 10.705.822,10 PLN netto. Fakturą o największej
wartości była faktura nr FV08/03733 wystawiona 30 grudnia 2008 roku przez Nepentes S.A. dla
Torfarm S.A. na sprzedaż produktów i towarów z grupy dermokosmetyków, leków oraz wyrobów
medycznych o łącznej wartości 1.808.627,28 PLN netto. Transakcje zawarte z Grupą Kapitałową
Torfarm S.A. mają charakter transakcji handlowych nie odbiegających od standardów
obowiązujących na rynku farmaceutycznym i nie zawierają klauzuli dotyczącej kar umownych.
Kryterium uznania transakcji za znaczące był fakt, iż łączna ich wartość przekroczyła 10% wartości
skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Nepentes S.A. za okres ostatnich czterech kwartałów
obrotowych.
W raporcie bieżącym nr 07/2009 z dnia 12 lutego 2009 roku Spółka poinformowała, że w ramach
współpracy ze spółkami z Grupy Kapitałowej Polskiej Grupy Farmaceutycznej S.A. wartość
transakcji od dnia 25 czerwca 2008 roku do dnia sporządzenia raportu wyniosła 10.673.569,45 PLN
netto. Fakturą o największej wartości była faktura nr FV09/00149 wystawiona 23 stycznia 2009
roku przez Nepentes S.A. dla Polskiej Grupy Farmaceutycznej S.A. na sprzedaż produktów i
towarów z grupy dermokosmetyków, leków oraz wyrobów medycznych o łącznej wartości
419.541,22 PLN netto. Transakcje zawarte z Grupą Kapitałową Polskiej Grupy Farmaceutycznej
S.A. mają charakter transakcji handlowych nie odbiegających od standardów obowiązujących na
rynku farmaceutycznym i nie zawierają klauzuli dotyczącej kar umownych.
Kryterium uznania transakcji za znaczące był fakt, iż łączna ich wartość przekroczyła 10% wartości
obrotowych.
Strona | 11
NEPENTES S.A.
W raporcie bieżącym nr 08/2009 z dnia 13 marca 2009 roku Spółka poinformowała, że łączna
wartość transakcji z firmą M.C. KLOSTERFRAU od dnia 03 września 2008 roku do dnia sporządzenia
raportu wyniosła 11.802.154,27 PLN netto. Umowa zawarta została w dniu 1 sierpnia 2005 roku
pomiędzy spółką Maria Clementine Martin KLOSTERFRAU Vertriebsgesellschaft mbH z siedzibą w
Kolonii, Niemcy, a Nepentes Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (obecnie Spółka Akcyjna) na
okres od 1 sierpnia 2005 do 31 lipca 2010 roku i zostanie automatycznie przedłużona na okres
kolejnych 5 lat, jeżeli którakolwiek ze stron nie powiadomi na piśmie o chęci odstąpienia od niej,
ale nie wcześniej niż na 12 i nie później niż 6 miesięcy przed dniem 31 lipca 2010 roku. Na
podstawie umowy spółka Nepentes S.A. uzyskała status wyłącznego dystrybutora następujących
produktów firmy M.C. KLOSTERFRAU na terytorium Polski: neo-angin, Melisana Klosterfrau, Aktiv
Kapseln, Dolo-angin.
Każda ze stron ma prawo odstąpić od umowy w razie naruszenia jej przez drugą stronę, a także
gdy w którymkolwiek roku Nepentes S.A. nie zakupi minimalnych ilości produktów lub przez dwa
kolejne lata nie uda się ustalić celu sprzedaży na rok następny.
Warunki zawartej umowy nie przewidują kar umownych. Umowa nie zawiera zapisów dotyczących
zastrzeżeń warunków ani terminów. Pozostałe warunki nie odbiegają od standardów rynkowych
stosowanych w umowach tego typu. Fakturą o największej wartości od dnia 03 września 2008
roku była faktura nr 8703895 wystawiona w dniu 02 lutego 2009 roku na zakup towarów Melisana
Klosterfrau i neo-angin, o łącznej wartości 1.014.061,46 PLN netto .
Kryterium uznania transakcji za znaczące był fakt, iż wartość ich przekroczyła 10%
obrotowych.
W raporcie bieżącym nr 10/2009 z dnia 31 marca 2009 roku Spółka poinformowała, że 30 marca
2009 roku została podpisana umowa znacząca pomiędzy Akrikhin Pharmaceuticals Co. z siedzibą w
Moskwie, dystrykt Noginsk, Staraya Kupavna Kirova (dalej Dystrybutor) a NEPENTES S.A.
Przedmiotem umowy jest prawo wyłącznej dystrybucji produktów Emolium na terytorium Rosji.
Umowa została podpisana na okres 10 lat. Każda ze stron ma prawo odstąpić od umowy w razie
naruszenia jej przez drugą stronę. NEPENTES S.A. ma prawo odstąpienia od umowy ze skutkiem
natychmiastowym także wtedy, gdy przez dwa kolejne lata z rzędu Dystrybutor nie zrealizuje 80%
planu sprzedaży. Ponadto NEPENTES S.A. może odstąpić od niniejszej umowy nie później niż na 3
miesiące przed upływem 5 lat od dnia jej podpisania, pod warunkiem uiszczenia na rzecz
Dystrybutora opłaty w wysokości 40% wartości średniej sprzedaży netto z ostatnich 12 miesięcy
liczonej według sugerowanych cen odsprzedaży produktów przez Dystrybutora.
W raporcie bieżącym nr 13/2009 z dnia 30 kwietnia 2009 roku Spółka poinformowała, że w ramach
współpracy ze spółkami z Grupy Kapitałowej Farmacol wartość transakcji od dnia 18 grudnia 2008
roku do dnia sporządzenia raportu wyniosła 10.954.303,85 PLN netto. Fakturą o największej
wartości była faktura nr FV08/03737 wystawiona 30 grudnia 2008 roku przez NEPENTES S.A. dla
Farmacol S.A. na sprzedaż produktów i towarów z grupy dermokosmetyków, leków oraz wyrobów
medycznych o łącznej wartości 804.587,50 PLN netto . Transakcje zawarte z Grupą Kapitałową
Farmacol mają charakter transakcji handlowych nie odbiegających od standardów obowiązujących
na rynku farmaceutycznym i nie zawierają klauzuli dotyczącej kar umownych.
Kryterium uznania transakcji za znaczące jest fakt, iż łączna ich wartość przekroczyła 10% wartości
obrotowych.
Do dużych sukcesów operacyjnych można zaliczyć bardzo dobre wyniki osiągnięte w pierwszym
kwartale 2009 roku przez spółki zależne działające na rynkach Rumunii i Bułgarii. Od 2007 roku
emitent prowadzi tam konsekwentną politykę zwiększania udziałów rynkowych i sprzedaży.
Systematycznie wprowadzane są nowe produkty w obszarze dermokosmetyków, odpowiadające na
potrzeby konsumentów na tych rynkach.
Ponadto, opis istotnych dokonań znajduje się w dalszej części opracowania.
W ocenie Zarządu, Spółka nie odnotowała niepowodzeń w okresie, którego dotyczy raport.
Strona | 12
NEPENTES S.A.
2.4.
Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających
znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.
Nie wystąpiły czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na wyniki
finansowe osiągnięte przez Spółkę w I kwartale 2009 roku.
2.5.
Komentarz objaśniający dotyczący sezonowości lub cykliczności działalności
emitenta w prezentowanym okresie.
Sezonowość dotyczy tylko kilku kategorii produktowych, w szczególności środków na przeziębienie,
ochronę przeciwsłoneczną i produktów na oparzenia. Największą sezonowością charakteryzuje się
kategoria środków na przeziębienie i jest ściśle związana z występowaniem infekcji górnych dróg
oddechowych (większość sprzedaży – ok. 65% w miesiącach zimowych). W przypadku produktów z
filtrami oraz produktów na oparzenia sezonowość oznacza 95% sprzedaży w miesiącach letnich co
przekłada się na ponad 35% sprzedaży całej linii we wskazanym okresie. Zróżnicowanie oferty na
różne grupy produktowe, stosowane w różnych porach roku, powoduje stopniowe zmniejszanie
zjawiska sezonowości.
Sezonowość dotyczy głównie rynku preparatów na przeziębienie. Pierwszy kwartał 2009 był silnym
okresem sprzedażowym dla marek w tej kategorii – hurtownie i apteki po okresie odsprzedaży i
redukcji zapasów zatowarowywały się na drugą część sezonu przeziębieniowego podobnie jak na
początku sezonu w III kwartale 2008.
Sprzedaż preparatów na przeziębienie w mln zł
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
1Q 2008
2Q 2008
3Q 2008
4Q 2008
1Q 2009
Opracowanie własne NEPENTES S.A.
Sezonowość dotyczy również kategorii przeciwsłonecznych. W przypadku preparatów
przeciwsłonecznych zainteresowanie nimi oraz odsprzedaż z aptek do klienta wzrasta od kwietnia i
gwałtownie spada po okresie wakacyjnym. W tym roku Iwostin był jedną z pierwszych marek
wprowadzających produkty słoneczne do aptek. Obecność nowości wprowadzonych na rynek
hurtowy w marcu 2009 (dwa produkty: Iwostin Solecrin Wodoodporna Emulsja do opalania SPF20
w sprayu oraz Iwostin Solecrin sucha oliwka w sprayu SP10) została zauważona w aptekach już w
marcu 2009.
Zróżnicowane i portfolio produktów Emitenta w dużym stopniu pozwala wyeliminować sezonowość.
Dla zobrazowania tendencji do wyrównania przychodów pomiędzy kwartałami poniżej zostaną
przedstawione wykresy sezonowości w dwóch poprzedzających okresach czterech kolejno
Strona | 13
NEPENTES S.A.
następujących po sobie kwartałów – na przestrzeni lat 2009-2006. Wykresy obrazują tendencję
konsekwentnego zwiększania przychodów ze sprzedaży kwartał po kwartale.
Sezonowość - przychody ze sprzedaży netto
2Q2008 - 1Q2009
30%
25%
28%
25%
25%
23%
20%
15%
10%
5%
0%
2Q2008
3Q2008
4Q2008
1Q2009
2Q2007 - 1Q2008
29%
30%
25%
26%
22%
23%
20%
15%
10%
5%
0%
2Q2007
Strona | 14
3Q2007
4Q2007
1Q2008
NEPENTES S.A.
2Q2006 - 1Q2007
29%
30%
25%
26%
21%
23%
20%
15%
10%
5%
0%
2Q2006
3Q2006
4Q2006
1Q2007
Opracowanie własne NEPENTES S.A.
2.6.
Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik
finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze
względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ.
W pozycji kapitały zapasowe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po stronie pasywów znajdują
się środki pozyskane z emisji akcji serii C, pomniejszone o koszty związane z procesem IPO oraz
wartość nominalną akcji serii C, w kwocie 27.164.630,93 zł.
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej, sprawozdaniu z całkowitych dochodów i w przepływach
środków pieniężnych I kwartału 2009 roku nie wystąpiły inne pozycje niezwykłe ze względu na ich
rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ.
2.7.
Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w
poprzednich okresach bieżącego roku obrotowego lub zmiany wartości
szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają
one istotny wpływ na bieżący okres śródroczny.
W I kwartale 2009 roku i poprzednich latach obrotowych nie wystąpiły zmiany w pozycjach danych
finansowych w wartościach szacunkowych.
2.8.
Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.
W I kwartale 2009 roku oraz do dnia publikacji raportu Spółka nie przeprowadzała emisji akcji, nie
dokonywała emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.
2.9.
Realizacja celów emisyjnych i wykorzystanie środków z emisji akcji.
Spółka pozyskała z emisji akcji serii C, przydzielonej 11 grudnia 2007 roku, 28.900.000 zł. Koszty
emisji według stanu na 15 maja 2009 roku wyniosły 1.650.369,07 zł.
Zgodnie z zapisem zawartym w prospekcie emisyjnym zatwierdzonym decyzją Komisji Nadzoru
Finansowego w dniu 19 listopada 2007 roku (punkt 3.1 – przesłanki oferty i opis wykorzystania
wpływów pieniężnych) Spółka spłaciła w dniu 22 stycznia 2008 zobowiązania wobec Banku BPH z
Strona | 15
NEPENTES S.A.
tytułu dwóch kredytów inwestycyjnych (kredyty numer 31/2006 z dnia 03 kwietnia 2006 roku oraz
31/2007 z dnia 03 kwietnia 2007 roku) wykorzystując przejściowo 4.500.000 zł pozyskane z emisji
akcji serii C. Całkowita kwota spłaconych zobowiązań z tytułu w/w kredytów wyniosła 4.538.000,08
zł.
Ponadto, zgodnie z zapisem zawartym w prospekcie emisyjnym zatwierdzonym decyzją Komisji
Nadzoru Finansowego w dniu 19 listopada 2007 roku (punkt 3.1 – przesłanki oferty i opis
wykorzystania wpływów pieniężnych) dotyczącym realizacji nakładów na aktywa rzeczowe, Spółka
wypełniła pierwszy z celów emisyjnych. W Raporcie bieżącym nr 38/2008 z dnia 11 września 2008
roku Zarząd NEPENTES S.A. poinformował o zawarciu w dniu 11 września 2008 roku warunkowej
umowy sprzedaży ze spółką Baxter Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Przedmiotem w/w
umowy był zakup przez Emitenta nieruchomości zabudowanej budowlami zakładu produkcyjnego
płynów infuzyjnych wraz z magazynami i budynkami administracyjno-technicznymi znajdujących
się w miejscowości Chociw w województwie łódzkim, powiat łaski, gmina Widawa. Umowa była
konsekwencją rozstrzygniętego na korzyść NEPENTES S.A. w dniu 10 lipca 2008 roku przez
Zarządzającego Łódzką Specjalną Strefą Ekonomiczną przetargu łącznego, którego przedmiotem
było udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności na terenie Łódzkiej Specjalnej Strefy
Ekonomicznej oraz nabycie prawa do przedmiotowej nieruchomości wraz z urządzeniami i
elementami wyposażenia. Emitent dokonał płatności za przedmiot umowy 29 września 2008 roku.
Przejęcie przedmiotu umowy nastąpiło 5 stycznia 2009 roku. Spółka jest w trakcie projektowania i
realizacji szeroko zakrojonego procesu adaptacyjnego budynków w Chociwiu mającego na celu
dostosowanie pomieszczeń produkcyjnych do technologii wytwarzania i zakładanych mocy
wytwórczych,
pomieszczeń magazynowych do specyficznych wymagań przechowywania
produktów Spółki oraz surowców i opakowań do produkcji a także pomieszczeń administracyjnych i
technicznych. Według stanu na dzień 31 marca 2009 roku wydatki związane z tym celem
inwestycyjnym wyniosły 13.023 tys zł.
14 października 2008 roku Zarząd NEPENTES podpisał warunkową umowę na zakup rejestrów
leków dermatologicznych z firmą SciencePharma z Warszawy. Umowa dotyczyła zakupu pozwolenia
na dopuszczenie do obrotu oraz prawa do znaków towarowych i dokumentacji rejestracyjnej dwóch
leków dermatologicznych. Sprzedający (firma SciencePharma) zobowiązał się w umowie m.in. do
dokończenia procesu harmonizacji leków, czyli dostosowania dokumentacji leków do wymogów
prawa wspólnotowego. Proces harmonizacji przeprowadzony przez Sprzedającego został
zakończony pomyślnie z końcem 2008 roku. Praktyczny wymiar transakcji oznacza dla spółki
NEPENTES prawo do produkcji i sprzedaży zakupionych produktów w Polsce i na rynkach
zagranicznych. W styczniu 2009 roku Spółka ostatecznie nabyła i przejęła prawa do rejestru.
Zawarta umowa nie była umową znaczącą w świetle RMF w sprawie informacji bieżących i
okresowych.
Według stanu na dzień 31 marca 2009 roku wydatki związane z drugim celem inwestycyjnym z
prospektu emisyjnego z dnia 19 listopada 2007 roku wyniosły 1.343 tys. zł.
Pozostałe środki z emisji akcji serii C zostały zdeponowane na wydzielonych dla tego celu
rachunkach bankowych.
2.10.
Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w
przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.
W I kwartale 2009 roku Spółka NEPENTES S.A. nie wypłacała oraz nie deklarowała wypłaty
dywidendy.
11 maja 2009 roku w raporcie bieżącym nr 17/2009 Zarząd NEPENTES S.A. zarekomendował
Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu podjęcie uchwały w sprawie wypłaty dywidendy z akcji
zwykłych za 2008 rok w wysokości 2.983.000 PLN, co stanowi 0,19 PLN na jedną akcję. Ostateczna
decyzja co do wypłaty dywidendy oraz jej wysokości zostanie ustalona przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie, które zostało zwołane na 2 czerwca 2009 roku.
Strona | 16
NEPENTES S.A.
2.11.
Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub
segmenty geograficzne, w zależności od tego, który sposób sprawozdawczości
w podziale na segmenty jest głównym sposobem przyjętym przez jednostkę
gospodarczą.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY - SZCZEGÓŁOWA STRUKTURA GEOGRAFICZNA
1Q 2009
1Q 2008
w tys. PLN
w%
w tys. PLN
w%
27 240
85,63%
24 166
91,75%
4 571
14,37%
2 172
8,25%
Unia Europejska (z wył. poniższych)
1 735
5,45%
1 288
4,89%
Litwa
308
0,97%
241
0,92%
Bułgaria
997
3,13%
99
0,38%
Rumunia
754
2,37%
82
0,31%
777
2,44%
462
1,75%
31 811
100 %
26 338
100 %
Kraj
Eksport, w tym:
Kraje byłego ZSRR (z wył.Litwy)
Pozostałe
Azja
Razem
SEGMENTY ASORTYMENTOWE I GEOGRAFICZNE [ W TYS. ZŁ]
01.01.2009 - 31.03.2009
01.01.2008 - 31.03.2008
Segmenty
Ogółem
Kraj
9 233
9 233
6 793
5 455
produkcja kosmetyków
produkcja suplementów
diety
12 228
1 817
usługi reklamy i promocji
1 740
sprzedaż hurtowa
farmaceutyków
sprzedaż hurtowa
kosmetyków
Eksport
Ogółem
Kraj
Eksport
9 006
9 006
1 338
5 362
5 182
180
11 478
750
8 730
8 653
77
1 074
743
2 062
1 325
737
1 740
1 178
4 571
26 338
1 178
pozostałe
Ogółem
31 811
27 240
24 166
STRUKTURA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY KRAJOWEJ EMITENTA
(TYS. ZŁ) W PODZIALE NA GŁÓWNE KATEGORIE TERAPEUTYCZNE
1Q 2009
1Q 2008
13 455,2
9 457,7
Sprzedaż produktów na przeziębienia
7 764,8
7 642,5
Sprzedaż produktów pediatrycznych
8 369,7
7 928,6
64,1
32,7
Sprzedaż produktów dermatologicznych
Sprzedaż usług/inne
Strona | 17
2 172
NEPENTES S.A.
Poniżej podajemy dane dotyczące wybranych produktów Emitenta i odpowiadających im kategorii
rynkowych, obrazujące dynamikę przyrostu udziałów rynkowych w rynku farmaceutycznym w
Polsce, ujętych wartościowo, w latach 2004-2007 oraz po czterech kwartałach 2008 roku i
porównawczo po czterech kwartałach 2007 roku.
UDZIAŁY RYNKOWE (WARTOŚCIOWO) WYBRANYCH PREPARATÓW EMITENTA
Udziały Marimer w rynku preparatów
do nawilżania nosa
Udziały Iwostin w rynku preparatów
dermokosmetycznych
Udziały Emolium w rynku preparatów
na atopowe zapalenie skóry
Udziały Erazaban w rynku preparatów na
opryszczkę
Udziały Propodia w rynku preparatów do
pielęgnacji stóp
1Q2009
1Q2008
24,06%
24,64%
6,77%
2008
2007
2006
2005
21,43%
19,21%
15,84%
15,76%
7,11%
7,05%
6,17%
4,94%
3,90%
23,50%
19,50%
20,21%
15,19%
6,39%
0,00%
4,33%
3,30%
4,34%
0,00%
0,00%
0,00%
4,21%
1,24%
3,57%
0,00%
0,00%
0,00%
Źródło: © 2009 IMS Health and its affiliates, kwiecień 2009. All rights reserved.
Poniższa tabela przedstawia przyrost sprzedaży wybranych produktów Emitenta na tle dynamiki
przyrostu odpowiadających im rynków w pierwszym kwartale 2009 roku w porównaniu do
pierwszego kwartału 2008 roku.
PROCENTOWA ZMIANA SPRZEDAŻY WYBRANYCH PREPARATÓW EMITENTA ORAZ
ODPOWIADAJĄCYCH IM KATEGORII RYNKOWYCH W I KWARTALE 2009 W PORÓWNANIU
DO I KWARTAŁU 2008 (WARTOŚCIOWO)
Rynek preparatów dermokosmetycznych
Iwostin
Rynek preparatów na atopowe zapalenie skóry
Emolium
Rynek preparatów do stóp
Propodia
Rynek preparatów do nawilżania nosa
Marimer
Rynek preparatów "na opryszczkę"
Erazaban
Zmiana
1Q 2009 vs 1Q 2008
23,96%
16,39%
33,75%
60,29%
1,39%
270,67%
36,12%
32,91%
12,29%
47,31%
Źródło: © 2009 IMS Health and its affiliates. All rights reserved.
2.12.
Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone
kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujęte w sprawozdaniu za ten okres, a
mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe NEPENTES
S.A. oraz jej Grupy Kapitałowej.
Po 31 marca 2009 roku nie wystąpiły zdarzenia mogące w istotny sposób wpływać na przyszłe
wyniki finansowe, które nastąpiły, a nie zostały ujęte w sprawozdaniu za I kwartał 2009 roku.
2.13.
Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły
od czasu zakończenia roku obrotowego.
Strona | 18
NEPENTES S.A.
Według stanu na koniec I kwartału 2009 roku oraz IV kwartału 2008 roku NEPENTES S.A. i
pozostałe Spółki tworzące Grupę Kapitałową nie miały zobowiązań ani aktywów warunkowych oraz
do czasu sporządzenia raportu nie nastąpiły zmiany w tej mierze.
Strona | 19
NEPENTES S.A.
III.
Rynek
3.1.
Krótka informacja o czynnikach rynkowych, które wpłynęły na poziom
sprzedaży, tempo wzrostu rynku etc.
Wg danych IMS rynek OTC wzrósł wartościowo znacznie bardziej niż ilościowo. Wynika z tego, że
we wszystkich segmentach rynku OTC, w których są obecne preparaty emitenta (rynek
dermatologiczny, rynek pediatryczny, rynek preparatów na przeziębienie), ceny preparatów
wzrosły.
Wzrost/spadek szacowany poziom wydatków gospodarstw domowych w roku 2009, wielkość
wzrostu/spadku który miał wpływ na poziom sprzedaży vs. sytuacja makroekonomiczna kraju.
W 2009 roku przewidywane jest spowolnienie konsumpcji (spożycia ogółem) – prognozowany
wzrost wynosi 2,4%1. Dla porównania w 2008 r. wzrost wyniósł 4,1%. W pierwszym kwartale 2009
spożycie indywidualne, czyli wydatki konsumpcyjne, odnotowało wzrost szacowany na poziomie
3%.
Wyraźne obniżenie tempa wzrostu gospodarczego w I kwartale 2009 roku (m.in. wzrost
bezrobocia, spadek wydajności w przemyśle, niskie tempo wzrostu PKB, które wg szacunków
IBnGR w porównaniu z analogicznym kwartałem 2008 wyniosło 0,5% i było najniższe od IV
kwartału 20012) nie spowodowało obniżenia zakładanych sprzedaży emitenta. W I kwartale 2009
cały rynek apteczny wzrósł o 11,9% w porównaniu z analogicznym okresem w 2008 roku.3. Wzrost
sprzedaży ex-NEPENTES w porównywanym okresie uzyskał podobną wartość – ok. 12%. W marcu
zdecydowanie wzrosła sprzedaż hurtowni farmaceutycznych do aptek – o 10,7%4 w stosunku do
lutego, co pozwala patrzeć optymistycznie na II kwartał 2009. Wartość rynku aptecznego była
wyższa w marcu o 14,4% w porównaniu z analogicznym okresem 2008. W I kwartale 2009 rynek
dermokosmetyków wzrósł o 25,6% w porównaniu z I kwartałem 2008. Jego wartość wyniosła 190
mln złotych. Porównując analogiczne okresy odnotowano 15,1% wzrost rynku OTC, który był wart
2144 mln zł. Podjęte działania marketingowo-sprzedażowe zgodne z trendami rynkowymi pozwoliły
emitentowi uzyskać zakładany na I kwartał 2009 wzrost sprzedaży i utrzymać udział w rynku
kluczowych marek.
Oczekiwania konsumenckie dotyczące zmiany sytuacji gospodarczej kraju i ich wpływ na poziom
sprzedaży.
W I kwartale 2009 roku reakcje konsumentów na kryzys uległy znaczącej zmianie w stosunku do
końca 2008 roku. Prawie połowa (48%) respondentów uważa5, że odczuwa skutki światowego
kryzysu finansowego i gospodarczego. W grudniu 2008 twierdziło tak tylko 18%. Najczęściej
respondenci wskazują na spadek dochodów (24%) i obniżenie wartości majątku (11%). Główną
deklarowaną strategią działania jest obniżenie wydatków, aż 21% deklaruje, że zrezygnowało z
zakupu wymagającego poniesienie znacznych wydatków. W podejmowaniu decyzji zakupowych
coraz większą rolę odgrywać będą względy racjonalne: korzystna cena w połączeniu z odpowiednią
jakością, co w przypadku atrakcyjnych cenowo preparatów produkowanych przez emitenta daje
perspektywy uzyskania satysfakcjonujących wyników sprzedaży.
Na pogarszanie nastrojów konsumenckich polskiego społeczeństwa wskazują wyniki badań
koniunktury konsumenckiej prowadzone przez GUS6. W I kwartale 2009 pogorszyły się oceny
konsumentów dotyczące zmiany sytuacji gospodarczej w kraju i poziomu bezrobocia, a także
dokonywania zakupów dla gospodarstw domowych. Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej
(obrazuje bieżące tendencje zmian w konsumpcji indywidualnej) w marcu 2009 spadł w stosunku
1
Stan i prognozy koniunktury gospodarczej, Kwartalne Prognozy makroekonomiczne, nr 62 (kwiecień 2009 r.), Instytut
Badań nad Gospodarką Rynkową.
2
Jw.
3
Rośnie rynek apteczny [w:] Medical Tribune Farmacja, nr 7/2009, 22.04.2009
4
Dane IMS Health
5
Reakcje na kryzys gospodarczy. Komunikat z badań, CBOS, Warszawa, luty 2009
6
Koniunktura konsumencka. Marzec 2009 r., Główny Urząd Statystyczny Departament Pracy i Warunków Życia, Warszawa,
24.02.2009 http://www.stat.gov.pl/cps/rde/xbcr/gus/PUBL_WZ_koniunktura_konsumencka_03m_2009.pdf
Strona | 20
NEPENTES S.A.
do grudnia 2008 o 14,7 pp. i wyniósł – 30,3 pp. Dla porównania wskaźnik ten w marcu 2008
wyniósł -5,1 pp. Jest to najniższy poziom po 2004 r. Wyprzedzający wskaźnik ufności
konsumenckiej (obrazuje oczekiwane w najbliższych miesiącach zmiany w konsumpcji
indywidualnej) obniżył się w marcu 2009 w stosunku do grudnia 2008 o 18,4 pp. i wyniósł -42,2
pp. Dla porównania wskaźnik ten w marcu 2008 wyniósł -7,7 pp. Poziom ten jest najniższy po 2003
roku. Poziomy wskaźników w ostatnim kwartale wskazują silną tendencję spowolnienia konsumpcji
indywidualnej w I kwartale 2009 i kolejnych miesiącach.
3.2.
Wybrane
wyjątkowe
osiągnięcia,
wprowadzenie nowych produktów etc.
np.
wzrost
udziałów
rynkowych,
W I kwartale 2009:
-
Iwostin utrzymuje 3 pozycję na rynku dermokosmetyków. Jest pierwszą marką wśród polskich
marek dermokosmetycznych na rynku aptecznym. W pierwszym kwartale 2009 rozszerzono
portfolio marki Iwostin o:
Iwostin
Iwostin
Iwostin
Iwostin
Solecrin Wodoodporna Emulsja Ochronna SPF20 w sprayu 125ml
Solecrin Wodoodporna Emulsja Ochronna SPF30 w sprayu 125ml
Solecrin Sucha oliwka w sprayu SPF10 w sprayu 150ml
Aspiria Trójaktywny antyperspirant w sprayu 150ml
-
Marka Iwostin została wybrana „Produktem Roku 2009” przez specjalistyczny miesięcznik
„Świat Farmacji”. Iwostin zwyciężył w kategorii „Kosmetyki apteczne – serie dla dorosłych”.
Zwycięzców wyłoniono na podstawie ogólnopolskiej ankiety skierowanej do farmaceutów.
-
Marka Emolium utrzymuje druga pozycję na rynku emolientów. Systematycznie widać
dynamiczne wzrosty Emolium na rynku emolientów. Udziały rynkowe Emolium wzrosły w ujęciu
ilościowym z 22,59% w I kwartale 2008 do 25,46% w I kwartale 2009, a w ujęciu
wartościowym z 19,50% w I kwartale 2008 do 23,50% w I kwartale 2009. W marcu 2009
udział ilościowy Emolium wyniósł 26,1% wartościowy 24.5%. W pierwszym kwartale 2009
rozszerzono portfolio marki Emolium o:
Emolium Emulsja na suchą skórę głowy 100 ml
Emolium P Trójaktywny krem 50ml (nowa sublinia)
Emolium P Trójaktywna emulsja do kąpieli 150 ml (nowa sublinia)
-
Marka Marimer wzrosła szybciej niż rynek, głównie dzięki 60% wzrostowi (1Q 2009 vs 1Q
2008, ujęcie wartościowe, sprzedaż apteczna) innowacyjnego produktu Marimer Spray
Hipertoniczny, będącego bezpieczną alternatywą dla kropli do nosa. Także najbardziej
popularny produkt w gamie – Marimer Spray Izotoniczny – odnotował wysoki wzrost na
poziomie 31%. Tym samym marka pozostaje drugim pod względem wielkości graczem na
rynku roztworów soli morskiej.
-
Marka neo-angin odnotowała wzrost udziałów wartościowych w sprzedaży aptecznej z 7,8% w
I kwartale 2008 do 8,3% w I kwartale 2009, a jej sprzedaż wzrosła w tym okresie szybciej niż
rynek preparatów na ból gardła. W styczniu i lutym sprzedaż wspomagana była przez
kampanię telewizyjną, podkreślającą kompleksowe działanie produktu w walce z bólem gardła
(formuła TriActive).
-
W I kwartale 2009 w grupie przeziębienia wprowadzono nowe opakowanie Propolek z aloesem,
imbirem i olejkiem z trawy cytrynowej oraz Propolek z dziką różą i sokiem malinowym – puszki.
Opakowanie podkreśla charakter premium marki, wyróżnia Propolki wśród innych preparatów
na rynku. Kolejnym krokiem w promocji marki będzie zbudowanie widoczności puszek w aptece
przy wykorzystaniu materiałów reklamowych w II kwartale 2009.
-
Marka Sudocrem:
Strona | 21
kontynuuje swoje zaangażowanie w edukację młodych mam, współpracując z
fundacjami „Rodzić po Ludzku” oraz
„Szczęśliwa Mama – Szczęśliwe
Macierzyństwo;
NEPENTES S.A.
-
została wybrana „Produktem Roku 2009” przez specjalistyczny miesięcznik
„Świat Farmacji” na podstawie ankiety skierowanej do farmaceutów. Preparat
zwyciężył w kategorii „Kosmetyki pielęgnacyjne dla niemowląt i dzieci”.
Marki OTC dystrybuowane i produkowane przez emitenta rozpoczęły współpracę z grupą
merchandiserów, odpowiedzialnych za budowanie widoczności marek w najlepszych aptekach.
Jako pierwsze z programu skorzystały marki neo-angin, Erazaban, Selsun Blue oraz Marimer.
Tego rodzaju zaangażowanie w merchandising jest rzadkością w segmencie produktów OTC i
ma za zadanie pomóc w pełnym wykorzystaniu potencjału sprzedażowego marek emitenta.
Zdaniem Zarządu w I kwartale 2009 roku Spółka odnotowała niepowodzeń.
3.3.
Czynniki zewnętrzne wpływające na kształt rynku /cła, VAT, kursy walut itp.
Wahania kursów walut mogą mieć wpływ na wyniki osiągane przez Spółkę w najbliższym okresie,
szczególnie iż duża zmienność kursów w krótkim czasie utrudnia planowanie oraz uniemożliwia
rozsądną reakcję na zmianę. Zdaniem Zarządu Spółka dobrze radzi sobie z każdym kursem PLN w
zakresie wahań jakie miały miejsce na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy, pod warunkiem że jest on
w miarę stabilny w czasie. Osłabienie kursu PLN z jednej strony zmniejsza opłacalność importu, ale
z drugiej strony zwiększa rentowność eksportu. NEPENTES w chwili obecnej jest wciąż importerem
netto, jednak to się dynamicznie zmienia na korzyść eksportu.
3.4.
Inne czynniki wpływające na rynek, w tym działania głównych graczy
rynkowych.
a) Segment przeziębienia
Ze względu na duża liczbę infekcji gardła na początku roku, segment preparatów na
przeziębienie odnotował dynamiczny wzrost: 18% ilościowo i 30% wartościowo (rynek
hurtowy).
Działania marketingowe marek w tym segmencie, podobnie jak w IV kwartale 2008,
skupiały się głównie na promocji w mediach. Skoncentrowano się przede wszystkim na
telewizji,
a także na reklamie w czasopismach branżowych, skierowanych do
profesjonalistów (lekarzy, farmaceutów). Ważną rolę w promocji preparatów odgrywają też
narzędzia public relations.
Dla preparatu neo-angin, który zajmuje stabilną, wysoką pozycję wśród preparatów na ból
gardła na polskim rynku, kontynuowano kampanię telewizyjną rozpoczętą w IV kwartale
2008. Dla marki Propolki, obok kampanii prasowej (reklama oraz działania public relations
promujące nowe Propolki z aloesem, imbirem i olejkiem z trawy cytrynowej), realizowano
także niestandardowe formy dodarcia do konsumentów. Na rynek wprowadzono
limitowaną edycję Propolek w eleganckich, metalowych puszkach (2 smaki: Propolki z dziką
różą i sokiem malinowym oraz Propolki z aloesem, imbirem i olejkiem z trawy cytrynowej).
Nowe opakowanie ma dodatkowo wyróżnić Propolki spośród innych preparatów na ból
gardła oraz podkreślić charakter premium marki.
b) Segment dermokosmetyki
W pierwszym kwartale 2009 roku firma Bio Profil dystrybutor między innymi marki SVR
wprowadziła na rynek nową markę opartą na wodzie termalnej: Uriage. Nivea Polska Grupa Beiersdorf wprowadziła do szerokiej dystrybucji markę Eucerin (dotychczas
promowaną i dystrybuowaną tylko w sieci aptek Super-Pharm).
W I kwartale 2009 działania marki Iwostin nakierowane były na promowanie linii Lipidia.
W I kwartale 2009 prowadzono działania skierowane do hurtu, przygotowujące do sezonu
słonecznego.
I kwartał 2009 to także wzrost aktywności w segmencie pielęgnacji przeciwzmarszczkowej.
Lider rynku – Vichy wprowadził na rynek dwa preparaty Liftactiv Retinol HA, które były
szeroko promowane w prasie i Internecie (reklama, działania public relations).
Strona | 22
NEPENTES S.A.
Emitent podjął działania mające na celu poszerzenie dystrybucji marki Elixine oraz aktywne
działania public relations zorientowane na zwiększenie świadomości marki wśród
konsumentów. Dodatkowo w lutym Elixine zaprezentował się jako partner prestiżowej
imprezy „Charytatywny Bal Dziennikarza”, w którym uczestniczyli przedstawicieli świata
mediów, polityki i biznesu. Celem takich aktywności jest budowanie wizerunku Elixine jako
marki premium.
Budowanie kategorii w aptece stanowi jeden z ważniejszych filarów promocji marek
dermatologicznych. Podstawą jest budowanie widoczności – tzw. merchandising apteczny.
Za merchandising marek dermokosmetycznych NEPENTES S.A. odpowiedzialna jest
dedykowana grupa merchandiserów, natomiast za sprzedaż i dystrybucję – przedstawiciele
farmaceutyczni. Aby wzmocnić odsprzedaż produktów do pacjenta oraz rekomendacje
farmaceutów, w I kwartale 2009 prowadzone były akcje promocyjne skierowane do tych
dwóch grup.
c) Segment emolienty
Podstawą działań sprzedażowo – marketingowych na rynku emolientów jest promocja
medyczna oraz działania handlowe prowadzone w kanale hurtowym i aptecznym.
Większość emolientów jest pozycjonowana w kategorii produktów dla dzieci (Oilatum
Balneum, Oillan, Atopra), chyba że stanowią element szerszej linii dermokosmetycznej (La
Roche Posay Lipikar, SVR Topialyse, A-derma). Emolium jest dostępne w porównywalnych
proporcjach w kategorii produktów dermokosmetycznych oraz w kategorii produktów dla
dzieci.
Na promocję medyczną składają się: promocja merytoryczna wśród lekarzy (pediatrów,
dermatologów i alergologów), działania edukacyjne, budowanie widoczności w gabinetach i
przychodniach oraz reklama w prasie specjalistycznej. Sezon zimowy jest okresem
zwiększonego zainteresowania konsumentów preparatami do pielęgnacji skóry nadmiernie
suchej, stąd w tym okresie następuje zwiększenie intensywności działań promocyjnych.
Ważnym elementem budowania wizerunku i świadomości emolientów jest reklama w
prasie konsumenckiej (szczególnie widoczna w przypadku lidera rynku – marki Oilatum)
oraz działania public relations przede wszystkim w prasie parentingowej, zdrowotnej i
poradnikach. Najintensywniej promowanymi emolientami w I kwartale 2009 były preparaty
do kąpieli (np. Płyn do kąpieli Oilatum Soft oraz Emulsja do kąpieli Emolium).
Powyższe działania przełożyły się na wzrost udziałów rynkowych Emolium do 27,11%
(marzec 2009, ujęcie ilościowe), w analogicznym okresie 2008 wyniosły one 23,28%.
d) Segment pediatria
Marki pediatryczne skupiają się na dotarciu do młodych rodziców za pośrednictwem
czasopism parentingowych oraz w środowiskach medycznych – wśród lekarzy, pielęgniarek
i położnych. W promocji marek dystrybuowanych przez emitenta również stosowane są
takie narzędzia jak reklama prasowa i działania public relations.
Strona | 23
NEPENTES S.A.
IV.
POZOSTAŁE INFORMACJE
4.1.
Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego
sprawozdania finansowego, (również przeliczone na EURO) przedstawiające
dane narastająco a wszystkie pełne kwartały danego i poprzedniego roku
obrotowego, a w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej na koniec
bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego.
W okresie od 1 stycznia 2009 roku do 31 marca 2009 roku Grupa Kapitałowa NEPENTES osiągnęła
przychody 31,81 mln PLN i były one wyższe o 20,78% od przychodów tego samego okresu roku
poprzedniego.
Zysk operacyjny w I kwartale roku 2009 osiągnął 6,02 mln PLN i był wyższy od wyniku tego
samego okresu w roku 2008 o 0,91% a odpowiednio zysk netto po opodatkowaniu wyniósł 5,57
mln PLN i wzrósł w porównaniu do 2008 roku o 14,90%.
Marże operacyjna i netto w I kwartale roku 2009 pozostała na podobnym poziomie jak w roku
poprzedzającym i wynoszą 21,62 % i 17,51 %.
W opinii Zarządu NEPENTES S.A. nie wystąpiły nietypowe czynniki i zdarzenia o nietypowym
charakterze, które miały znaczący wpływ na działalność i osiągnięte przez Grupę Kapitałową
NEPENTES wyniki.
1Q 2009 w tys. zł
1Q 2008 w tys. zł
31 811
26 338
Koszty sprzedanych produktów i towarów
14 861
11 626
Zysk brutto na sprzedaży
16 950
14 712
Zysk na działalności operacyjnej
6 016
5 962
Zysk przed opodatkowaniem
6 876
6 128
Zysk netto
5 569
4 847
1Q 2009 w tys. EUR
1Q 2008 w tys. EUR
6 916
7 404
Koszty sprzedanych produktów i towarów
3 231
3 268
Zysk brutto na sprzedaży
3 685
4 136
Zysk na działalności operacyjnej
1 308
1 676
Zysk przed opodatkowaniem
1 495
1 723
Zysk netto
1 211
1 363
W 2009 roku planujemy wprowadzenie na rynek 25-30 nowych produktów w obszarze
dermokosmetyków. W portfolio Grupy Kapitałowej NEPENTES pojawią się także leki
dermatologiczne na receptę. Jest to bardzo perspektywiczny rynek, który wielkością jest
porównywany do rynku dermokosmetyków w Polsce. W planach są kolejne aktywności mające na
celu rozszerzanie oferty leków dermatologicznych przez zakup licencji, firm o zbliżonym do
docelowego portfolio leków lub pojedynczych rejestrów. Naszym celem jest obecność we
wszystkich najważniejszych kategoriach leków dermatologicznych do 2010 roku i osiągnięcie w
ciągu 2-3 lat w Polsce 10-15% udziału tego rynku. Będzie to możliwe dzięki własnemu
laboratorium oraz prężnemu działowi badawczo rozwojowemu, który działa przy naszej fabryce w
Łodzi. Ponadto, zamierzamy do końca 2009 roku uruchomić zakład w Chociwiu. Wykonanie
niezbędnych adaptacji i wprowadzenie własnej technologii produkcji pozwoli nam na uzyskanie
certyfikacji niezbędnej do rozpoczęcia produkcji preparatów leczniczych i stopniowe przenoszenie
miejsca wytwarzania zakupionych rejestrów farmaceutycznych do nowego zakładu.
Charakterystyka struktury aktywów i pasywów.
Suma bilansowa Grupy Kapitałowej NEPENTES wg stanu na 31 marca 2009 r. zamyka się kwotą
97,26 mln PLN i jest wyższa w stosunku do stanu z końca poprzedniego roku obrotowego o 20,4%.
Strona | 24
NEPENTES S.A.
Aktywa trwałe stanowiły na koniec I kwartału 2009 roku 27,9% aktywów ogółem (31,7% na
koniec 2008 roku), a aktywa obrotowe 72,1% (68,3% na koniec roku 2008).
Kapitał własny stanowił 78,9 proc. pasywów ogółem na koniec 2008 roku (72,60 proc. na koniec
2007 r.), a zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe odpowiednio 2,6% i 18,5% (2,6% i
24,8% na koniec 2007 roku).
Istotnie zmieniała się struktura majątku Grupy Kapitałowej, wzrost udziału aktywów trwałych to
efekt inwestycji będących wypełnieniem celu emisji akcji serii C z grudnia 2007.
Według stanu z dnia 31 marca 2009 roku oraz porównawczo z dnia 31 grudnia 2008 roku
podstawowe dane bilansowe opisujące Grupę Kapitałową NEPENTES przedstawiały się
następująco:
AKTYWA
Aktywa trwałe
31-03-2009 w tys. zł
31-12-2008 w tys. zł
27 177
27 068
Aktywa obrotowe
70 081
58 222
AKTYWA RAZEM
97 258
85 290
PASYWA
Kapitał własny
72 435
67 316
Zobowiązania długoterminowe
2 142
2 145
Zobowiązania krótkoterminowe
22 681
15 789
97 258
85 290
PASYWA RAZEM
AKTYWA
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
AKTYWA RAZEM
31-03-2009 w tys. EUR
31-12-2008 w tys. EUR
5 780
6 487
14 907
13 954
20 687
20 441
15 407
16 133
PASYWA
Kapitał własny
Zobowiązania długoterminowe
456
514
Zobowiązania krótkoterminowe
4 824
3 784
20 687
20 441
PASYWA RAZEM
Opis istotnych pozycji pozabilansowych.
W okresie pomiędzy 01 stycznia 2009 roku, a 31 marca 2009 roku Grupa Kapitałowa NEPENTES nie
wykazuje istotnych pozycji pozabilansowych.
4.2.
Opis organizacji Grupy Kapitałowej NEPENTES ze wskazaniem jednostek
podlegających konsolidacji.
Spółka za lata 2004-2007 nie sporządzała rocznych i okresowych skonsolidowanych sprawozdań
finansowych gdyż dane jednostek zależnych nie były istotne dla rzetelnego i jasnego
przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Spółki (podstawę
prawną zastosowanego wyłączenia stanowił art. 58 ust. 1 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o
rachunkowości, tekst jednolity Dz. U. Nr 76 poz. 694 z roku 2002 z późniejszymi zmianami).
Od stycznia 2008 roku skonsolidowaniu podlegają wyniki finansowe zagranicznych Spółek Emitenta
tj. NEPENTES Bulgaria EOOD z siedzibą w Sofii, NEPENTES s.r.l. z siedzibą w Bukareszcie.
NEPENTES Slovakia s.r.o. (dawniej Iwostin Laboratorium s.r.o.) z siedzibą w Bratysławie, Iwostin
Laboratorium s.r.o. z siedzibą w Pradze, TzOB NEPENTES Ukraina z siedzibą w Kijowie nie
rozpoczęły do końca IV kwartału 2008 działalności operacyjnej, a zatem nie zostaną ujęte w
Strona | 25
NEPENTES S.A.
sprawozdaniu skonsolidowanym. Pozostałe Spółki zależne Emitent planuje zlikwidować lub
przyłączyć do końca 2009 roku.
Grupę Kapitałową NEPENTES w rozumieniu przepisów Ustawy o Rachunkowości tworzą (stan na 15
maja 2009 roku):
1.
APINEP Sp. z o.o.
Poprzednik prawny NEPENTES S.A. stał się właścicielem 100% udziałów w spółce w drodze
nabycia udziałów od jej dotychczasowego udziałowca dnia 17 czerwca 2005 roku.
Podstawowym przedmiotem działalności spółki według działów Polskiej Klasyfikacji
Działalności jest chów i hodowla zwierząt pozostałych (PKD 01, 25, Z), produkcja odżywek
oraz żywności dietetycznej (PKD 15, 88, Z), produkcja podstawowych substancji
farmaceutycznych (PKD 24, 41, Z) oraz produkcja leków i preparatów farmaceutycznych
(PKD 24, 42, Z).
Spółka nigdy nie podjęła działalności operacyjnej.
Emitent planuje połączenie ze spółką do końca 2009 roku.
2.
MEXIGEM POLSKA Sp. z o.o.
Poprzednik prawny NEPENTES S.A. stał się właścicielem 100% udziałów w spółce w drodze
nabycia udziałów od jej dotychczasowego udziałowca dnia 11 października 2000 roku.
Spółka w latach 1999 – 2005 na podstawie uzyskanych koncesji prowadziła detaliczną
sprzedaż apteczną w:
aptece w lokalu użytkowym w Centrum Handlowym Janki przy ul. Mszczonowskiej 3 w
Jankach k. Warszawy,
aptece „Medeor Gorzów” położonej w Gorzowie w Centrum Handlowym Panorama przy
ul. Górczyńskiej 23,
aptece „Medeor Bytom” położonej w Bytomiu w Centrum Handlowym Plejada przy ul.
Dolnośląskiej 25.
Wszystkie powyżej wymienione apteki zostały sprzedane w latach 2004-2005.
Od rozliczenia tej transakcji oraz rozwiązana ostatniej umowy o pracę w grudniu 2005
spółka nie prowadzi żadnej działalności operacyjnej, a jej aktywność sprowadza się do
wypełniania zobowiązań publiczno-prawnych, wobec czego NEPENTES S.A. planuje jej
sprzedaż lub likwidację do końca 2009 roku.
3.
MELAMPUS Sp. z o.o.
Poprzednik prawny Emitenta stał się właścicielem 100% udziałów w spółce w drodze
nabycia udziałów od jej dotychczasowych udziałowców dnia 9 października 2000 roku.
Spółka świadczyła usługi w zakresie rejestracji na terytorium Polski zagranicznych
produktów farmaceutycznych, rozprowadzanych przez poprzednika prawnego Emitenta na
podstawie umów przyznających mu status wyłącznego dystrybutora na Polskę.
Emitent planuje połączenie ze spółką do końca 2009 roku.
4.
NEPENTES BULGARIA EOOD
Spółka została zarejestrowana dnia 11 lipca 2007 roku przez Sąd dla miasta Sofii, pod nr
10916/2007.
Emitent objął 100 % udziałów.
Podstawowym przedmiotem działalności spółki jest zakup i sprzedaż hurtowa,
przedstawicielstwo i pośrednictwo handlowe, dzieła własności intelektualnej, reklama,
marketing, a także wszelka inna działalność, nie zakazana przez ustawę.
5.
NEPENTES S.R.L. z siedzibą w Bukareszcie
Spółka została zarejestrowana dnia 09 sierpnia 2007 roku w Krajowym Rejestrze
Handlowym prowadzonym przez Ministerstwo Sprawiedliwości Rumunii, pod nr J40/15165.
Przedmiotem działalności spółki jest sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków.
6.
NEPENTES SLOVAKIA S.R.O. z siedzibą w Bratysławie
Strona | 26
NEPENTES S.A.
(dawniej Iwostin Laboratorium s.r.o. z siedzibą w Bratysławie) została zarejestrowana dnia
12 stycznia 2008 roku przez Sąd Rejestrowy w Bratysławie. 23 października 2008 roku
Zarząd NEPENTES S.A. otrzymał informację o zatwierdzeniu zmiany nazwy Spółki przez Sąd
Rejestracyjny w Bratysławie w dniu 02 lipca 2008 roku. Żadne inne dane rejestracyjne (w
szczególności kapitał zakładowy i sposób reprezentacji nie uległy zmianie).
Emitent objął 100% udziałów.
Podstawową przedmiotem działalności Spółki jest kupno i sprzedaż wyrobów
kosmetycznych, dietetycznych i innych produktów na terenie Słowacji.
7.
IWOSTIN LABORATORIUM S.R.O. z siedzibą w Pradze
została zarejestrowana przez Sąd Miejski w Pradze w dniu 05 maja 2008 roku pod
numerem C 137938.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest kupno i sprzedaż wyrobów
kosmetycznych, dietetycznych i innych produktów na terenie Czech.
8.
TZOB NEPENTES UKRAINA z siedzibą w Kijowie
została w Państwowym Biurze Rejestracyjnym rejon szewczeński dla miasta Kijowa w dniu
20 marca 2008 roku pod numerem 35830693. W dniu 07 maja 2008 roku Spółkę TzOB
NEPENTES Ukraina zarejestrowano w Państwowym Podatkowym Urzędzie Ukrainy pod nr
NIP 358306926598.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest kupno i sprzedaż wyrobów
kosmetycznych, dietetycznych i innych produktów na terenie Ukrainy.
NEPENTES S.A. posiada 100% udziałów w kapitałach zakładowych oraz 100% głosów na
zgromadzeniach wspólników wyżej opisanych spółek.
4.3.
Wskazanie skutków zmian w strukturze Grupy Kapitałowej NEPENTES w
wyniku połączenia, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy, inwestycji
długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.
W I kwartale 2009 roku nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej NEPENTES.
4.4.
Stanowisko
Zarządu
odnośnie
możliwości
zrealizowania
wcześniej
publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników
publikowanych prognoz na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w
raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych.
Spółka NEPENTES S.A. nie opublikowała prognoz wyników na 2009 rok.
4.5.
Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez
podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA na dzień
przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem ilości posiadanych przez
te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby
głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie
głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności
znaczących pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego
raportu kwartalnego.
Od czasu publikacji ostatniego raportu okresowego za IV kwartał 2008 roku, w akcjonariacie Spółki
NEPENTES nastąpiły zmiany opisane poniżej.
Strona | 27
NEPENTES S.A.
ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE NEPENTES S.A.
STAN NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU ZA IV KWARTAŁ 2008 ROKU – 02 MARCA 2009 ROKU
Liczba akcji = liczba
głosów
% udział w
ogólnej liczbie
głosów na WZA
% udział w
kapitale
zakładowym
Morluk Sp. z o.o. Sp. Komandytowa
4 581 000 akcji
29,18%
29,18%
Łukasz Butruk*
3 123 450 akcji
19,89%
19,89%
Marek Orłowski*
2 822 750 akcji
17,98%
17,98%
786 000 akcji
5,01%
5,01%
OFE ING Nationale-Nederlanden Polska **
*Ponadto Łukasz Butruk i Marek Orłowski dysponują pośrednio 4.581.000 akcjami Spółki na okaziciela Serii A (stanowiącymi
29,18% kapitału zakładowego Spółki i uprawniającymi do 29,18 % ogólnej liczby głosów na WZA Spółki) jako wspólnicy
Morluk Spółka z o.o. Spółka Komandytowa posiadającej wyżej wymienione akcje w swoim majątku oraz jako jedyni
udziałowcy Morluk Sp. z o.o. – komplementariusza Morluk Spółka z o.o. Spółka Komandytowa.
** W dniu 21 grudnia 2007 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od OFE ING Nationale-Nederlanden Polska o nabyciu
533.504 akcji serii A oraz 252 496 praw do akcji serii C, stanowiących 5,01% całkowitej liczby akcji Spółki NEPENTES S.A.
oraz uprawniających do 5,01% w ogólnej liczbie głosów na WZA.
08 maja 2009 roku Spółka otrzymała zawiadomienie o sprzedaży przez MORLUK Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Spółka Komandytowa 330 000 akcji NEPENTES S.A. W wyniku transakcji liczba posiadanych akcji przez MORLUK Spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Komandytowa spadła o 2.10% i wynosi 4 251 000, które stanowią 27,08% w
kapitale zakładowym Emitenta oraz uprawniają do 29,18% głosów na WZA NEPENTES S.A. Szczegóły transakcji zostały
podane w raporcie bieżącym nr 14/2009.
08 maja 2009 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Commercial Union Otwarty Fundusz Emerytalny BPH CU WBK o
nabyciu 180 000 akcji NEPENTES S.A. W wyniku transakcji liczba posiadanych przez Commercial Union Otwarty Fundusz
Emerytalny BPH CU WBK akcji wzrosła o 1,15% i wynosi 910.216, które stanowią 5,80% kapitału zakładowego NEPENTES
S.A. i uprawniają do 5,80% ogólnej liczby głosów na WZA NEPENTES S.A. Szczegóły transakcji zostały podane w raporcie
bieżącym nr 16/2009.
ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE NEPENTES S.A.
STAN NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU ZA I KWARTAŁ 2009 ROKU – 15 MAJA 2009 ROKU
Liczba akcji = liczba
głosów
% udział w
ogólnej liczbie
głosów na WZA
% udział w
kapitale
zakładowym
Morluk Sp. z o.o.
Sp. Komandytowa
4 251 000 akcji
27,08%
27,08%
Łukasz Butruk*
3 123 450 akcji
19,89%
19,89%
Marek Orłowski*
2 822 750 akcji
17,98%
17,98%
CU OFE BPH CU WBK***
910 216 akcji
5,80%
5,80%
OFE ING Nationale-Nederlanden Polska **
786 000 akcji
5,01%
5,01%
*Ponadto Łukasz Butruk i Marek Orłowski dysponują pośrednio 4 251 000 akcjami Spółki na okaziciela Serii A (stanowiącymi
27,08% kapitału zakładowego Spółki i uprawniającymi do 27,08 % ogólnej liczby głosów na WZA Spółki) jako wspólnicy
Strona | 28
NEPENTES S.A.
** W dniu 21 grudnia 2007 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od OFE ING Nationale-Nederlanden Polska o nabyciu
533.504 akcji serii A oraz 252 496 praw do akcji serii C, stanowiących 5,01% całkowitej liczby akcji Spółki NEPENTES S.A.
oraz uprawniających do 5,01% w ogólnej liczbie głosów na WZA.
*** W dniu 8 maja 2009 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Commercial Union Otwarty Fundusz Emerytalny BPH CU
WBK z siedzibą w Warszawie o zwiększeniu udziałów w kapitale zakładowym NEPENTES S.A. i ogólnej liczbie głosów ponad
5%. Przed transakcją według stanu na 30.04.2009 CU OFE posiadał 730.216 akcji Spółki, stanowiących 4,65% kapitału
zakładowego Spółki uprawniających do 730.216 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowiło 4,65% ogólnej liczby
głosów. Po dokonaniu transakcji, o której mowa, na dzień 4 maja 2009 roku, CU OFE posiadał 910.216 sztuk akcji Spółki,
stanowiących 5,80% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 910.216 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co
stanowiło 5,80% ogólnej liczby głosów.
4.6.
Zestawienie stanu posiadania akcji NEPENTES S.A. lub uprawnień do nich przez
osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień przekazania raportu, wraz ze
wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego
raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób.
Od czasu publikacji ostatniego raportu okresowego za IV kwartał 2008 roku, w akcjonariacie Spółki
NEPENTES nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji Spółki przez osoby nadzorujące i
zarządzające wykazane poniżej.
AKCJE NEPENTES S.A. POSIADANE PRZEZ CZŁONKÓW ZARZĄDU NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU
ZA IV KWARTAŁ 2008 ROKU – 02 MARCA 2009 ROKU
Akcjonariusz
Liczba i rodzaj akcji = liczba głosów
Łączna wartość
nominalna
(PLN)
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów
(%)
Łukasz Butruk*
– Prezes Zarządu
3 123 450 akcji na okaziciela
156 172,50PLN
19,89%
19,89%
Marek Orłowski*
– Wiceprezes Zarządu
141 137,50PLN
17,98%
17,98%
Mirosław Sygnet
– Wiceprezes Zarządu
126 000 akcji na okaziciela
6 300,00 PLN
0,80%
0,80%
*Ponadto Łukasz Butruk i Marek Orłowski dysponowali pośrednio 4.581.000 akcjami Spółki na okaziciela Serii A
(stanowiącymi 29,18% kapitału zakładowego Spółki i uprawniającymi do 19,18 % ogólnej liczby głosów na WZA Spółki)
jako wspólnicy Morluk Spółka z o.o. Spółka Komandytowa posiadającej wyżej wymienione akcje w swoim majątku oraz jako
jedyni udziałowcy Morluk Sp. z o.o. – komplementariusza Morluk Spółka z o.o. Spółka Komandytowa.
Według wiedzy Zarządu Członkowie Rady Nadzorczej Spółki nie posiadali akcji Spółki.
Strona | 29
NEPENTES S.A.
AKCJE NEPENTES S.A. POSIADANE PRZEZ CZŁONKÓW ZARZĄDU NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU
ZA I KWARTAŁ 2009 ROKU – 15 MAJA 2009 ROKU
Łączna wartość
nominalna
(PLN)
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów
(%)
156 172,50 PLN
19,89%
19,89%
Marek Orłowski*
Wiceprezes Zarządu
141 137,50 PLN
17,98%
17,98%
Mirosław Sygnet
Wiceprezes Zarządu
126 000 akcji na okaziciela
6 300,00 PLN
0,80%
0,80%
Akcjonariusz
Łukasz Butruk*
Prezes Zarządu
Liczba i rodzaj akcji = liczba głosów
*Ponadto Łukasz Butruk i Marek Orłowski dysponują pośrednio 4 251 000 akcjami Spółki na okaziciela Serii A (stanowiącymi
27,08% kapitału zakładowego Spółki i uprawniającymi do 27,08% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki) jako wspólnicy
Wiceprezes Zarządu – Mirosław Sygnet nabył łącznie do dnia 2 marca 2009 roku
126 000 akcji na okaziciela o łącznej wartości nominalnej 6 300,00 PLN na podstawie umowy
warunkowej darowizny Akcji oraz darowizny Akcji z dnia 27 sierpnia 2007 roku. Zgodnie z
postanowieniami ww. umowy Mirosławowi Sygnetowi przysługuje ponadto prawo opcji na Akcje
umożliwiające nieodpłatne nabycie łącznie nie więcej 42.000 akcji do końca 2009 roku
(szczegółowy opis umowy pkt 8.5.3.1 Prospektu emisyjnego).
Według wiedzy Zarządu Członkowie Rady Nadzorczej Spółki nie posiadają akcji Spółki.
4.7.
Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej z
uwzględnieniem informacji w zakresie:
a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub
jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi, co najmniej 10%
kapitałów własnych emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania,
wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego
postępowania oraz stanowiska emitenta,
b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności,
których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów
własnych emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w
grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem emitenta w tej
sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie
zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu,
wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron
wszczętego postępowania;
W I kwartale 2009 roku Spółka oraz jej podmioty zależne nie były stroną toczących się postępowań
sądowych, arbitrażowych lub przed organem administracji publicznej, których wartość pojedynczo
lub łącznie przekraczałaby 10% kapitałów własnych NEPENTES S.A.
4.8.
Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub
wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są
one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, z wyjątkiem
transakcji zawieranych przez emitenta będącego funduszem z podmiotem
Strona | 30
NEPENTES S.A.
powiązanym, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące
poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem
przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne dla
zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy
emitenta, wraz z przedstawieniem:
a) informacji o podmiocie, z którym została zawarta transakcja,
b) informacji o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z
podmiotem będącym stroną transakcji,
c) informacji o przedmiocie transakcji,
d) istotnych warunków transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków
finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych
warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności
odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu
umów,
e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeżeli są niezbędne do
zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego
emitenta,
f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w
ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na
sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta;
W I kwartale 2009 roku oraz do dnia publikacji raportu Spółka NEPENTES S.A. nie zawarła z
podmiotami powiązanymi transakcji, które odbiegałyby od typowych i rutynowych.
4.9.
Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną
poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu
podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość
istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 %
kapitałów własnych emitenta, z określeniem:
a) nazwy (firmy) podmiotu, któremu zostały udzielone poręczenia lub
gwarancje,
b) łącznej kwoty kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej
części została odpowiednio poręczona lub gwarantowana,
c) okresu, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,
d) warunków finansowych, na jakich zostały udzielone poręczenia lub
gwarancje, z określeniem wynagrodzenia emitenta lub jednostki od niego
zależnej za udzielenie poręczeń lub gwarancji,
e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy emitentem a podmiotem, który
zaciągnął kredyty lub pożyczki;
W I kwartale 2009 roku oraz do dnia publikacji raportu Spółka i jednostki od niej zależne nie
udzieliły podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu gwarancji, poręczeń kredytu lub
pożyczek, których wartość łączna przekraczałaby 10% kapitałów własnych NEPENTES S.A.
4.10.
Inne informacje, które zdaniem NEPENTES S.A. są istotne dla oceny sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian,
orazinformacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań
przez NEPENTES S.A. oraz jej Grupę Kapitałową.
Strona | 31
NEPENTES S.A.
ZMIANA WYBRANYCH WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH, MAJĄTKOWYCH I KADROWYCH
PO I KWARTALE 2009 ROKU W STOSUNKU DO STANU PO I KWARTALE POPRZEDNIEGO ROKU
OBROTOWEGO [TYS. ZŁ, SZT.,]
I kwartał 2009
/A/
I kwartał 2008
/B/
Zmiana w %
2009/2008
A/B-100%
31 811
26 338
+ 20,78%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów netto
16 026
14 368
+ 11,54%
Przychody ze sprzedaży produktów własnych
i usług netto
15 785
11 970
+ 31,87%
Zysk operacyjny
6 016
5 962
+ 0,91%
Zysk netto
5 569
4 847
+ 14,90%
EBITDA
6 554
6 815
- 3,83%
Marża bezpośrednia na sprzedaży
53,28%
55,86%
- 4,61%
Rentowność netto
17,51%
18,40%
- 4,87%
186
145
+ 28,28%
Przychody ze sprzedaży netto
Średnie zatrudnienie (pracownicy etatowi)
od początku roku
W I kwartale 2009 roku oraz po jego zakończeniu do dnia publikacji raportu nie zaistniały żadne
dodatkowe czynniki ryzyka ponad te zamieszczone w prospekcie emisyjnym Spółki pkt 2 str. 16.,
zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 19 listopada 2007 roku.
Jednocześnie Zarząd informuje, iż Spółka nie korzystała z opcji walutowych i nie planuje w
przyszłości korzystania z tego instrumentu finansowego.
Ponadto, do dnia publikacji raportu Spółka zawierała jedynie kontrakty walutowe typu forward
będące zabezpieczeniem kursu wymiany waluty EUR na płatność części zobowiązań z tytułu
importu produktów lub będące zabezpieczeniem kursu wymiany waluty USD części należności z
tytułu eksportu produktów NEPENTES S.A. Spółka na bieżąco monitoruje stan limitów na
transakcje terminowe.
Limity na transakcje terminowe, z których korzystała Spółka zostały udzielone bez konieczności
składania depozytów i Spółka nie została wezwana do złożenia uzupełnienia depozytów ani do
podjęcia jakichkolwiek działań związanych z posiadanymi kontraktami.
Jednocześnie Zarząd informuje, że Spółka nie przekazywała do publicznej wiadomości informacji o
zawarciu powyższych kontraktów ze względu na ich niższą sumaryczną wartość w stosunku do
limitu dla umów znaczących.
4.11.
Wskazanie czynników, które w ocenie NEPENTES S.A. oraz jej Grupy
Kapitałowej będą miały wpływ na osiągnięte przez nich wyniki w perspektywie
co najmniej kolejnego kwartału.
Według stanu na dzień publikacji raportu za I kwartału 2009 roku, Zarząd Spółki NEPENTES S.A.
nie przewiduje, aby wystąpiły czynniki mogące znacząco wpłynąć na wyniki co najmniej II kwartału
2009 roku.
Należy jednak pamiętać, że trudna sytuacja makroekonomiczna na rynkach światowych jest
elementem, który utrudnia precyzyjne wskazanie wpływu, jaki może mieć gospodarka na
poszczególne podmioty gospodarcze. Zdaniem Zarządu Spółka jest dobrze przygotowana do
obecnego spowolnienia gospodarczego.
Strona | 32
NEPENTES S.A.
Wahania kursów walut mogą mieć wpływ na wyniki osiągane przez Spółkę w najbliższym okresie,
szczególnie iż duża zmienność kursów w krótkim czasie utrudnia planowanie oraz uniemożliwia
rozsądną reakcję na zmianę. Zdaniem Zarządu Spółka dobrze radzi sobie z każdym kursem PLN w
zakresie wahań jakie miały miejsce na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy, pod warunkiem że jest on
w miarę stabilny w czasie. Spółka posiada dużą elastyczność, jeśli chodzi o dostosowanie się do
takich zmian. Warunkiem takiego dostosowania jest jednak ograniczenie pasma wahań i
stabilizacja w czasie. Osłabienie kursu PLN z jednej strony zmniejsza opłacalność importu, ale z
drugiej strony zwiększa rentowność eksportu. NEPENTES S.A. w chwili obecnej jest wciąż
importerem netto, jednak to się dynamicznie zmienia na korzyść eksportu.
WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ
ZA I KWARTAŁ 2009 ROKU I ODPOWIADAJĄCY OKRES PORÓWNAWCZY 2008 ROKU.
Pozycje rachunku wyników
I kwartał 2009
mln PLN
%
/A/
Przychody netto ze sprzedaży
produktów, towarów i
materiałów, w tym:
- przychody ze sprzedaży
produktów własnych i usług
Koszty sprzedanych
produktów, towarów i
materiałów, w tym:
- koszty wytworzenia produktów
własnych i usług
Zysk /strata/ brutto ze
sprzedaży
Koszty sprzedaży i ogólnego
zarządu
Zysk /strata/ ze sprzedaży
Wynik na pozostałej działalności
operacyjnej
Zysk /strata/ z działalności
operacyjnej
Wynik na działalności finansowej
Wynik zdarzeń nadzwyczajnych
Zysk /strata/ brutto
Podatek dochodowy
Zysk /strata/ netto
EBITDA
Strona | 33
/B/
I kwartał 2008
mln PLN
%
/C/
/D/
Różnica
Dynamika
/A/–
/C/
/A/:/C/
31,81
26,34
5,47
121%
15,78 49,54%
11,97 43,24%
3,81
132%
14,86
11,63
3,23
128%
1,45
143%
4,81 36,02%
3,37 28,20%
16,95
14,71
2,24
115%
11,31
8,88
2,43
127%
5,64
5,84
-0,19
97%
0,37
0,13
0,24
6,02
5,96
0,06
101%
0,86
0,17
0,69
518%
6,88
1,31
5,57
6,55
6,13
1,28
4,85
6,82
0,75
0,03
0,72
-0,26
112%
102%
115%
96%

I. Wstęp Prezesa Zarządu NEPENTES S.A. do skonsolidowanego

Transkrypt

Podobne dokumenty

Nepentes Pharma Sp. z o.o.-NOWE

IWOSTIN SENSITIA Żel do mycia hypoalergiczny

IWOSTIN SENSITIA Emulsja nawilżająca do pielęgnacji ciała 200ml

IWOSTIN SENSITIA Krem nawilżający 50ml

Raport ESPI Temat: Wybór biegłego rewidenta

IWOSTIN RE-LIFTIN Krem ujędr.n/noc 50ml

EMOLIUM Szampon nawilżający 200 ml

iwostin purritin pianka 165 ml - Apteka internetowa aptekachojna.pl

infoNEP 07