4 Q 2014 report_ver2

Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
Zestawienie przedstawia najlepsze spółki giełdowe na NewConnect według parametru płynności i uczestniczenia w
segmencie NC Lead (segmencie spółek, które mają największe szanse dopuszczenia do rynku regulowanego). W celu
przygotowania zestawienia przyjęto szereg założeń, które powinny spełniać spółki; przede wszystkim akcje każdej
spółki powinny być płynne ze względu na częste przypadki braku płynności spółek na NewConnect. Kolejnym
kryterium była kapitalizacja powyżej 5 mln zł, poziom ten nie chroni przed szybkim bankructwem ale daje nadzieje na
rozwój, wybrano spółki z indexu NC30 tj najpłynniejsze spółki, oraz spółki z segmentu NC Lead. Na tej podstawie
ułożono zestawienie spółek dzieląc je na sektory. W sumie opisano 26 spółek w sektorach: handel 4, technologie 3, IT
5, zdrowie 3 budownictwo 2, inne 5, finansowe 1, telekomunikacji 1, Eko-energia 1. Raport przedstawia 26
najciekawszych spółek rynku NewConnect po publikacji danych za IV kw 2014. Spółki są pogrupowane w sektory w
kolejności wielkości sprzedaży. Spółki pokazały dane za okres I-IV 2014 zatem można porównać wyniki dwóch
ostatnich lat. Tylko 6 spółek podało prognozy: Agroliga, Agtes, Danks, Indata, Nanotel i Wind Mobile. Szereg spółek
regularnie wypłaca dywidendę, kilka spółek wkrótce przeniesie się na rynek regulowany. W zestawieniu danych widać
szereg spółek z bardzo dobrymi wynikami i wskaźnikami, które mogą być przedmiotem zainteresowania inwestorów.
Największe 5 spółek pod względem kapitalizacji przedstawiają Indata 162,6 mln zł, 11BIT 154,0 mln zł, PGSSOFT
140,8 mln zł, VIVID 122,4 mln zł, WINDMOBILE 91,8 mln zł i Boruta 90,7 mln zł. Spółki zestawiono pod względem 5
spółek o największych zyskach, 5 spółek o największej rentowności ROS, 5 spółek pod względem najniższego
wskaźnika P/E i przedstawiono spółki dywidendowe.
Spółki o największych
zyskach w 2014 r
Najniższy wskaźnik
P/E
Agroliga
Agroliga
zysk w zł
12 536
000
11 556
375
11BIT
9 730 974
PGS Software
7 381 106
Bloober
Windmobile
7 048 050
Indata
Spólki o największej
rentowności w 2014
rentowność
P/E
1.3
LZMO
1.8
Danks
4
Agtes
4.4
4.96
%
Spółki dywidendowe dywidendy
11BIT
54.51%
Danks
15.85
Danks
42.04%
CCS
11.99
Baltic Ceramics
37.20%
LUG
6.67
Telgam
24.44%
Prymus
3.85
Indata
19.95%
PGS Software
3.71
Pharmena
0.65
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 1
Date
SEKTOR: HANDEL
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
Cyfrowe Centrum Serwisowe
(CCS)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec
okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji
za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q 2014
207 029 674
1-4 Q 2013
301 005 309
2014/201
3
-31,22%
2 808 461
3 537 758
1 545 870
13 006 490
13 577 486
10 093 894
-78,41%
-73,94%
-84,69%
105 722
10 063 685
-98,95%
3 845 177
11 141 739
-65,49%
1,71%
0,75%
4,51%
3,35%
0.45
0.38
1.91
2.37
4,09
1,19
6,9
6,1
5,32
7,4
-32,84%
-77,63%
-6,76%
14,46
83,0
-82,58%
12
19 834
22
154 833
-45,45%
-87,19%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
CCS S.A. – spółka sprzedaje i serwisuje sprzęt
teleinformatyczny. Zarząd spółki poinformował,
że wskutek okresowej weryfikacji akcje Spółki
przestały być kwalifikowane do segmentu
NewConnect Lead. W IV kwartale 2014 roku
skala działalności spółek zależnych nie uległa
istotnym zmianom w porównaniu do ich
działalności w pierwszych trzech kwartałach
2014 roku. Pomimo złożonej sytuacji rynkowej, a
także, w przypadku spółek zagranicznych (Litwa i
Ukraina), niejasnej sytuacji politycznej, spółki te
kontynuują
swą
działalność
w
sposób
niezakłócony. Jednakże wpływ spółek zależnych
na rachunek wyników jest nieznaczny.
Na 05.03.2015 cena akcji jeszcze spadła i
wynosiła 0,85 zł przy rozsądnym P/E 8,7
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 2
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
PRYMUS (PRS)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji
za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
1-4 Q 2014
34 976 550
1-4 Q 2013
32 158 450
2014/2013
8,76%
2 002 026
n/a
856 853
1 675 474
n/a
2 304 833
19,49%
n/a
-62,82%
1 796 737
6 335 794
1 121 521
5 821 111
60,21%
8,84%
n/a
2,45%
n/a
7,17%
0.17
0.13
5.12
6.74
n/a
3,35
25,2
n/a
2,15
12,5
n/a
55,81%
101,60%
42,66
29,0
47,10%
6
8 031
8
20 500
-25,00%
-60,83%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka działa w branży sprzedaży surowców
chemicznych dostarczając je dla przemysłu
przetwórstwa tworzyw sztucznych. W 2014 r
Spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 0,15
zł na akcję co stanowi 2,6% ceny akcji. W ub.
roku Spółka umorzyła
499979 szt akcji.
Wskaźniki spółki potwierdzają, że warto jej się
przyglądać i przy spadku P/E będzie
atrakcyjnym walorem. Na dzień 05.03.2015
cena akcji wynosi 5,69 zł przy wysokim P/E
63,1
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 3
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
VEDIA (VED)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec
okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze
sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnia dzienna ilość
transakcji za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q 2014
25 584 364
1-4 Q 2013
61 012 022
2014/2013
-58,07%
517 220
1 460 199
-840 238
2 193 122
3 018 046
-244 645
-76,42%
-51,62%
-243,45%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
5,71%
-3,28%
4,95%
-0,40%
0.37
0.39
3.03
1.99
5,6
1,05
n/a
3,4
0,99
7,5
65,76%
6,06%
n/a
8,16
10,0
-18,40%
67
79 668
20
23 333
235,00%
241,43%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka produkuje autorskie odtwarzacze audio
oraz audio-video. Spółka prowadzi prace
badawcze nad nowymi rozwiązaniami i
rozpoczęła współpracę z Shenzhen Hampoo
Science and Technology Co Ltd. specjalizującej
się w tworzeniu urządzeń opartych na
rozwiązaniach firmy Intel. Rentowność Spółki
nie zachęca inwestorów. Cena akcji na
05.03.2015 wynosiła 0,21 zł przy wysokim P/E
52,4
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 4
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
01CYBERATON (01C)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji
za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
4 Q 2014
5 835 139
4 Q 2013
2 100 039
4Q
2014/4 Q
2013
177,86%
805 453
1 040 926
923 728
195 774
408 922
186 928
311,42%
154,55%
394,16%
2 278 705
-366 131
421 348
15 776
722,37%
2570,80
%
17,84%
15,83%
19,47%
8,90%
0.10
0.06
0.89
1.10
13,8
0,27
6,3
41,7
0,52
205,8
-66,90%
-48,08%
-96,94%
14,39
17,0
-15,35%
150
91
64,84%
218 619
86 833
151,77%
2,1
3,01
-30,23%
16,90
16,75
0,90%
Spółka zajmuje sie dystrybucją rozwiązań
technicznych, inwestycyjnych i projektowych
na rynku "małej energii odnawialnej" dla
odbiorców indywidualnych. W marcu 2015
Spółka poinformowała o zakończeniu budowy
elektrowni
fotowoltaicznej
Guja.
Spółka
znacząco poprawiła wyniki finansowe i
rentowność. Płynność się pogorszyła ale
zadłużenie Spółki nie jest wysokie. Obecny
wskaźnik P/E na poziomie na poziomie 15,8
jest znacznie wyższy niż na koniec 2014 r.
Cena akcji na 05.03.2015 wynosi 3.25 zł przy
rozsądnym P/E 16
.
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 5
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: TECHNOLOGIE
ADMIRAL BOATS (ADM)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec
okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze
sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnia dzienna ilość
transakcji za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
1-4 Q
2014
1-4 Q 2013
2014/2013
39 077 171
48 460 280
-19,36%
1 162 149
4 050 730
677 394
5 445 702
7 490 077
2 281 399
-78,66%
-45,92%
-70,31%
3 398 617
892 788
280,67%
1 179 205
1 317 133
-10,47%
10,37%
1,73%
15,46%
4,71%
0.47
0.45
1.28
1.95
4,2
0,47
45,4
9,0
2,21
25,5
-53,77%
-78,73%
78,04%
16,89
70,4
-76,00%
18
25 780
15
28 000
20,00%
-7,93%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Admiral Boats zajmuje sie produkcją łodzi
Produkty eksportowane są do Europy Zachodniej
i do Skandynawii. Po zakupie stoczni w Tczewie
spodziewano się znacznego wzrostu sprzedaży
jednak to nie nastąpiło. Nie jasne są losy z
przeniesieniem na rynek regulowany, które
planowano w 2014 r. Spółka regularnie emituje i
wykupuje obligacje. Wskaźniki rentowności i
płynności uległy pogorszeniu. Cena akcji na
05.03.2015 wynosi 0,31 zł przy wysokim P/E
32,3
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 6
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
NANOTEL (NAN)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji
za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
Prognozy
przychody
zysk
1-4 Q 2014
31 041 397
1-4 Q 2013
10 745 174
2014/2013
188,89%
1 536 240
2 771 920
477 763
2 020 672
2 696 539
619 840
-23,97%
2,80%
-22,92%
-5 215 529
392 060
-751 475
64 141
-594,04%
511,24%
8,93%
1,54%
25,10%
5,77%
82,71%
77,41%
118,61%
3,4
2,39
6,2
152,13%
1,5
2,53
26,2
130,98%
-5,53%
-76,34%
9,35
4,0
133,75%
10
11 568
17
13 000
-41,18%
-11,02%
2,1
16,90
Prognoza
2014
3,01
16,75
Wykonanie
za 1-4Q
2014
-30,23%
0,90%
Wykonanie
planu
26 000 000
3 300 000
31 041 397
477 763
119,39%
14,48%
Nanotel S .A. jest spółką telekomunikacyjną. W
dniu
19.12.2014
r.
Spółka
dokonała
przedterminowego wykupu wszystkich obligacji
serii D o łącznej wartości nominalnej 3 000 000
złotych.
Spółka, jako nieliczna podała prognozy,
jednakże zmniejszyła pierwotne dane do
EBITDA : 2,7 mln zł, Zysk netto: 0,47 mln zł
tłumacząc, że zmiana jest spowodowana dużym
przyrostem nakładów na działalność operacyjną
Emitenta, ze szczególnym uwzględnieniem
intensyfikacji robót budowlanych zmierzających
do zakończenia i rozliczenia prac przy budowie
sieci szerokopasmowych w województwie
lubelskim jak również przyspieszeniem prac
budowlanych na równoległym froncie w
województwie
podkarpackim.
Wskaźniki
rentowności
są
niskie.
Płynność
jest
zadawalająca. Cena akcji na 05.03.2015
wynosiła 1,49 zł przy rozsądnym P/E 10,5
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 7
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
BORUTA (BRU)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
1-4 Q 2014
19 700 741
1-4 Q 2013
18 724 662
2014/20
13
5,21%
429 181
n/a
188 705
1 494 906
n/a
1 303 773
-71,29%
n/a
-85,53%
-684 549
3 834 734
964 999
3 189 310
-170%
20,24%
n/a
0,96%
n/a
6,96%
n/a
Boruta-Zachem
dystrybutorem
S.A.
jest
producentem
barwników
i
organicznych,
pigmentów organicznych i nieorganicznych. W
0.25
0.08
1.67
7.39
n/a
n/a
5,57
327,6
n/a
debiut
02.07.14
n/a
90,72
n/a
n/a
330
847 930
n/a
n/a
n/a
n/a
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
lutym 2015 na WZA podjęto decyzje o przejściu
na rynek regulowany. Rentowność sprzedaży
znacznie spadła, płynność jest na dobrym
n/a
n/a
poziomie.
działalność
Pogorszyły
operacyjnej.
się
przepływy
Cena
akcji
z
na
05.03.2014 wynosi 0,28 zł przy wysokim P/E
207
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 8
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: INFORMATYKA
WIND MOBILE (WMO)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec
okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązan długo i
krótkoterminowych/suma
pasywwó)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnai dzienna ilość transakcji
za 4Q 2014
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
Prognozy
1-4 Q 2014
53 883 152
1-4 Q 2013
14 504 091
2014/2013
271,50%
9 274 519
11 008 507
7 048 050
4 850 497
5 808 497
4 006 907
91,21%
89,52%
75,90%
-71 703
3 117 655
-102,30%
6 678 580
2 859 654
133,55%
20,43%
13,08%
40,05%
27,63%
36,50%
27,00%
294,30%
8,3
1,81
18,6
308,06%
11,8
5,08
26,9
-29,38%
-64,37%
-30,86%
91,68
69,0
32,87%
9
20 866
21
61 500
-57,14%
-66,07%
2,1
16,90
Prognoza
2014
-30,23%
0,90%
61 000 000
3,01
16,75
Wykonanie
za 1-4Q
2014
53 883 152
9 000 000
7 048 050
Wykonanie
planu
88,33%
przychody
zysk
78,31%
Wind Mobile zajmuje się rozwiązaniami dla
telekomunikacji mobilnej oraz tworzeniem
oprogramowania.
Głównym
kierunkiem
rozwoju
jest
zwiększenie
sprzedaży
produktów. Obecnie sprzedaż koncentrowana
jest w 3 obszarach działalności: iLumio –
produkty dla hoteli i branży medycznej ,
LiveBank produkt dla bankowości i Hallo
dzwonki – produkt dla telekomunikacji.
Największy udział posiada produkt Hallo
dzwonki. Połączenie spółek Wind Mobile i
Software Mind planowany jest na drugą
połowę tego roku. W 2015 r nie jest
planowana dywidenda., nie będzie również
podawanych prognoz. Spółka spodziewa się w
kwietniu 2015 r akceptacji KNF prospektu
emisyjnego i przejścia na rynek regulowany.
Rentowności i wskaźniki sa atrakcyjne. Cena
akcji na 05.03.2015 wynosi 8,75 zł przy
rozsądnym P/E 14.4
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 9
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
PGS SOFTWARE (PSW)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q 2014
38 158 284
9
9
7
7
155
842
381
106
828
147
106
536
1-4 Q 2013
26 966 788
8
8
7
7
186
701
020
342
2014/201
3
41,50%
578
496
095
762
11,84%
13,11%
5,14%
-3.22%
4 100 208
5 002 877
-18,04%
25,79%
19,34%
32,27%
26,03%
0.28
0.18
3.33
5.43
14,3
13,9
16,9
10,5
12,45
14,0
35,68%
11,65%
20,71%
140,81
92,0
53,05%
13
27 693
5
6 500
160,00%
326,05%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka programistyczna, regularnie wypłacająca
dywidendę. Spółka nie ogłaszała planów
przejścia na rynek regulowany. Rentowność
sprzedaży jest bardzo dobra jak i inne wskaźniki
efektywności i zadłużenia. Cena akcji na
05.03.2015 wynosi 4,67 przy rozsądnym P/E
17.6
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 10
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
11 BIT (11B)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań
długo i krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
12.02.2015 władze
zarekomendowały przeniesienie na
rynek regulowany
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q 2014
17 852 059
1-4 Q
2013
5 708 808
2014/2013
212,71%
11 982 967
12 280 241
9 730 974
1 406 399
1 602 284
1 018 457
752,03%
666,42%
855,46%
4 899 509
7 690 551
N/a
3 740 966
n/a
105,58%
68,79%
54,51%
28,07%
17,84%
0.11
n/a
n/a
8.61
n/a
n/a
22,88
0
2,88
15,1
694,44%
-100,00%
154,1
21,0
633,81%
371
1 622 967
n/a
n/a
n/a
n/a
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka produkująca gry komputerowe. Spółka
ogłosiła plany przejścia na rynek regulowany w
br. Spółka zwiększyła znacznie sprzedaż,
wskaźniki rentowności i zadłużenia są bardzo
atrakcyjne. Spółka jest ciekawa dla inwestorów
znających rynek gier komputerowych. W 2014
nastąpił drastyczny wzrost ceny akcji któremu
towarzyszył wzrost sprzedaży i rentowności.
Cena akcji na 05.03.2015 wynosi 74,75 przy
rozsądnym P/E 17.0
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 11
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
VIVID (VVD)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań
długo i krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q 2014
15 190 745
3 143 286
3 687 975
2 845 433
1-4 Q
2013
8 052 041
1 082 232
1 364 601
723 703
2014/20
13
88,66%
190,44%
170,26%
293,18%
1 573 193
1 555 935
745 562
370 715
111,01%
319,71%
24,28%
18,73%
16,95%
8,99%
0.19
0.15
4.11
6.11
33,2
16,7
58,8
122,45
111
268 873
49,1
12,78
105,4
67,0
21,0
7 500
-32,42%
30,67%
-44,21%
82,76%
428,57%
3484%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka jest największą firmą produkującą gry na
urządzenia mobilne w Polsce. Spółka znacznie
zwiększyła przychody, zysk a także wskaźniki
rentowności.
Kapitalizacja
Zadłużenie
Spółki
jest
niskie.
Spółki wzrosła dwukrotnie w
ostatnim roku. Przy spadku P/E akcje spółki
będą atrakcyjne dla inwestorów. Cena akcji na
06.03.2015 wynosi 4,42 zł przy wysokim P/E
39,7
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 12
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
Przychody ze sprzedaży
1-4 Q
2014
6 630 117
Zysk/strata na działalności operacyjnej
EBITDA
1 833 304
2 462 344
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań
długo i krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1 188 236
BLOOBER (BLO)
-292 143
718 884
1-4 Q
2013
3 434 184
-1 091
089
-592 664
-1 739
954
-2 265
912
158 764
37,14%
17,92%
-17,26%
-50,67%
0.43
0.29
2.00
12.56
9,8
4,96
n/a
-27,6
2,42
87,0
135,41%
104,96%
n/a
24,06
88
201 313
16,0
14,0
38 500
50,38%
528,57%
422,89%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
2014/2013
93,06%
268,03%
515,47%
168,29%
87,11%
352,80%
Spółka jest wiodącym deweloperem gier 2D, na
rynku krajowym i zagranicznym. W lutym 2015
w ramach subskrypcji akcji serii D Spółka
pozyskała 10 476 240 zł sprzedając 436510
akcji po 24 zł dla 192 inwestorów. Stopa
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
redukcji wyniosła 72,53%. Przygotowanie i
przeprowadzenie oferty kosztowało Spółkę 523
tys. zł.
Uczestniczenie
w
subskrypcji
dało
zarobek inwestorom.
Zyskowności wskaźniki
Spółki
poprawiły.
znacznie
się
Cena
akcji
06.03.2015 wynosi 31.6 zł przy wysokim P/E
35,4
Strona | 13
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: ZDROWIE
ORPHEE (ORP)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji
za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q 2014
72 071 969
1-4 Q 2013
59 081 113
2014/2013
21,99%
-6 034 197
-20 365 229
-5 620 994
6 453 756
22 687 054
9 107 606
-193,50%
-189,77%
-161,72%
-36 454 531
50 888 161
138 609
47 725 342
-26400%
6,63%
-28,26%
-7,80%
38,40%
15,42%
0.13
0.26
10.19
3.41
n/a
0,42
15,5
n/a
2,70
n/a
n/a
-84,44%
n/a
77,22
201,8
-61,73%
21
103 674
27,0
108 667
-22,22%
-4,59%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka medyczna zajmująca się produkcją i
sprzedażą sprzętu do badań hematologicznych,
przeznaczonego do użytku w małych i średnich
laboratoriach
diagnostycznych
oraz
w
gabinetach lekarskich na całym świecie. Spółka
prowadzi skup akcji własnych do 09.03.2015. W
2014 odnotowano stratę, wskaźniki zadłużenia
są pozytywne. Dane jednak nie zachęcają
inwestorów. Cena akcji na 06.03.2015 wynosi
1,98 zł przy rozsądnym P/E 16,4.
*CHFPLN=3,5621 (30.12.2014)
** CHFPLN= 3,3807 (30.12.2013)
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 14
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
PHARMENA (PHR)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec
okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze
sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu,
mln PLN
średnia dzienna ilość
transakcji za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q 2014
14 129 000
1-4 Q 2013
14 138 000
2014/2013
-0,06%
-3 786 000
-3 604 000
-4 174 000
-1 344 000
-1 185 000
-2 843 000
-181,70%
-204,14%
-46,82%
-5 751 000
-3 836 000
-49,92%
5 223 000
11 154 000
-53,17%
-25,51%
-29,54%
-8,38%
-20,11%
0.20
0.10
4.42
9.12
-24,9
6,33
n/a
-132,2
8,15
0,0
81,18%
-22,33%
n/a
89,62
157,0
-42,92%
11
23 435
11
34 667
0,00%
-32,40%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Pharmena
zajmuje
się
produkcją
dermokosmetyków. Wg informacji zarządu,
działalność Grupy Emitenta w obszarze
dermokosmetyków jest rentowna na wszystkich
poziomach rachunku zysków i strat. Natomiast
działalność Grupy w obszarze badań klinicznych
generuje obecnie wyłącznie koszty, które są
znaczącym wydatkiem z punktu widzenia
pozycji finansowej Grupy Kapitałowej, co
powoduje, że Grupa Kapitałowa na poziomie
skonsolidowanym
wykazuje
ujemną
rentowność.
Emitent
zmienił
zasady
księgowania w 2014 r Wszystkie koszty
związane ze sprzedażą dermokosmetyków
prezentowane są w rachunku zysków i strat w
pozycji koszty sprzedaży. W pozycji koszty
ogólnego zarządu znajdują się pozostałe
koszty. Koszty te są za duże , w 2014 r wyniosły
7 219 tys zł i Emitent generuje stratę. Cena
akcji na 06.03.2015 wynosi 16 zł przy wysokim
P/E 57.1
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 15
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
BRASTER (BRA)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q
2014
n/a
1-4 Q 2013
n/a
2014/201
3
n/a
-3 799 668
-3 491 141
-3 504 481
-3 041 524
-2 758 777
-3 018 603
-24,93%
-26,55%
-16,10%
-54 306
7 978 262
-2 876 338
2 870 204
98,11%
177,97%
n/a
n/a
n/a
n/a
0.02
0.02
31.01
30.48
-6,6
2,5
n/a
-3,2
1,13
0,0
-109,59%
121,24%
n/a
23,24
9,0
158,22%
161
275 605
3
1 833
5266%
14933%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka zajmuje się badaniami zastosowania
ciekłych kryształów w diagnostyce raka piersi.
Spółka nie realizuje sprzedaży i może być
przedmiotem
zainteresowania
inwestorów
szczegółowo rozumiejących zawiłości wdrożenia
badanej metody. Cena akcji na 06.03.2015
wynosi 15,35 zł
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 16
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: BUDOWNICTWO
LUG (LUG)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań
długo i krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji za 4Q
2014
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q
2014
1-4 Q
2013
113 947 800
102 485 110
3 729 560
7 106 190
3 176 620
1 999 730
5 134 210
1 424 830
2014/2013
11,18%
86,50%
38,41%
122,95%
1 604 330
1 657 810
5 834 260
3 784 580
-72,50%
-56,20%
6,24%
2,79%
5,01%
1,39%
0.52
0.55
1.27
1.22
3,4
0,6
9,7
24,33
4,6
0,59
15,7
23,0
-24,86%
1,69%
-38,22%
5,78%
5
6 778
8
9 833
-37,50%
-31,07%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Spółka
zajmuje
sie
produkcją
opraw
oświetleniowych. Wg opinii Zarządu
silna
korelacja globalnej koniunktury gospodarczej z
sytuacją w branży oświetleniowej powoduje, iż
rynek opraw oświetleniowych, rynek źródeł
światła oraz rynek systemów sterowania
oświetleniem są napędzane głównie przez nowe
instalacje, które są bezpośrednio uzależnione od
aktywności inwestycyjnej. Wzrost PKB Polski w
2014 wyniósł 3,3 % a prognoza na 2015 stanowi
3,5%. Zatem wyniki powinny być trochę lepsze.
Sprzedaż i rentowność uległy poprawie a
wskaźniki płynności i zadłużenia są na
przyzwoitym
poziomie.
Inwestorom
warto
przyglądać się Spółce. Cena akcji na 06.03.2015
wynosi 3,69 zł przy rozsądnym P/E 8.3
Strona | 17
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
LZMO (LZM)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązania długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q 2014
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E madiana
1-4 Q
2014
7 027 525
1-4 Q
2013
7 592 957
2014/2013
-7,45%
1 398 223
1 654 386
878 619
-536 713
-202 963
6 357 637
360,52%
915,12%
-86,18%
4 539 112
65 509
7 397 827
78 651
-38,64%
-16,71%
23,54%
12,50%
-2,67%
83,73%
0.43
0.30
8.99
6.24
7,3
0,72
1,8
-241,5
2,89
0,0
103,04%
-75,09%
n/a
12,14
49,0
-75,22%
7
8 051
44
124 000
-84,09%
-93,51%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
LZMO
jest producentem kominów gliniano
szamotowych. Gorsze wyniki w 2014 są
spowodowane obniżeniem cen na produkcje, jak
tłumaczy zarząd. Jednakże Emitent uznaje wynik
2014
za satysfakcjonujący i oczekuje jego
zdecydowanej poprawy w następnych okresach
sprawozdawczych. Wyniki Spółki w 20104 r są
na podobnym poziomie jak 2 lata temu,
poprawiono EBITDA, zysk w 2013 r wynika ze
sprzedaży aktywów finansowych. Wskaźniki
płynności i zadłużenia są na przyzwoitym
poziomie. W 2014 spadł obrót akcjami w
porównaniu do 2013. Cena akcji na 06.03.2014
wynosi 1,41 zł przy przyzwoitym poziomie P/E
14,3
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 18
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: USŁUGI INNE
AGROLIGA (AGL)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q 2014
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
Prognozy
przychody
zysk
1-4 Q
2014
1-4 Q
2013
78 340 827
63 884 180
2014/2013
22,63%
14 410 119
62 105 849
11 556 375
15 878 894
66 459 818
13 799 811
-9,25%
-6,55%
-16,26%
12 606 176
8 481 997
2 163 875
451 434
48,62%
379,33%
79,28%
14,75%
104,03%
21,60%
0.23
0.18
3.34
3.78
0,04
0,3
1,3
0,51
0,75
2,9
-92,57%
-60,00%
-55,17%
13,84
39,9
-65,30%
13
13 138
17
40 167
-23,53%
-67,29%
2,1
16,90
3,01
16,75
Wykonanie
za 1-4Q
2014
-30,23%
0,90%
Prognoza
2014
77 175 334
15 575 612
78 340 827
11 556 375
Agroliga jest producentem zboża, oleju
słonecznikowego i mleka. . W 2014 roku
zaniechała nowej emisji akcji i przejścia na
rynek regulowany z powodu wojny na Ukrainie.
Wskaźniki Emitenta są bardzo atrakcyjne. Pola
i fabryka znajduje się w obwodzie Charkowskim
sąsiadującym z obwodem Ługańskim i
Donieckim. Spółka nieznacznie nie wykonała
planu zysku. Sprzedaż i zysk są na dobrym
poziome. Cena akcji wynosi 8,80 zł przy bardzo
niskim P/E 1,2. Jeśli sytuacja na Ukrainie się
ustabilizuje cena znacząco wzrośnie.
Wykonanie
planu
101,51%
74,20%
*30.12.2014 EURPLN= 4,2849
**30.12.2013 EURPLN= 4,1416
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 19
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
AGTES (AGS)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
Średnia dzienna ilość transakcji za
4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
Prognozy
przychody
zysk
1-4 Q
2014
1-4 Q
2013
2014/2013
33 993 513
25 930 543
31,09%
4 723 901
4 085 734
3 592 722
3 020 377
15,62%
18,95%
-751 873
1 290 420
8 032 810
2 940 369
-109,36%
-56,11%
0,00%
10,57%
0,00%
11,65%
0.27
0.21
3.07
4.08
n/a
0,75
4,4
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
15,88
n/a
n/a
6
9 822
n/a
n/a
n/a
2,1
16,90
Prognoza
2014
3,01
16,75
Wykonanie
za 1-4Q
2014
-30,23%
0,90%
34 586 000
33 993 513
98,29%
4 700 000
3 592 722
76,44%
Spółka
zajmuje
bezpieczeństwa
się
realizacja
projektów
instytucjonalnego,
ochrony
informacji niejawnych. Spółka poprawiła swoje
wyniki finansowe i wskaźniki. Ograniczone
informacje o realizowaniu projektów utrudniają
inwestorom podejmowanie decyzji. Spółka nie
wykonała prognoz zysku w 23 % tj powyżej
20% tolerancji NewConnect. W dn 25 lutego
2015 prezes zarządu Marcin Pawlikowski złożył
rezygnację.
Niska
odzwierciedla
zorientowanych
cena
akcji
zapewne
nastawienie
inwestorów.
dobrze
Cena
akcji
06.03.2015 wynosi 1,45 zł przy niskim P/E 2,6.
Wykonanie
planu
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 20
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
UNITED (UTD)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań
długo i krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q 2014
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
1-4 Q
2014
1-4 Q
2013
2014/2013
20 107 331
12 890 043
55,99%
267 612
577 743
357 271
857 096
-25,10%
-32,59%
-4 010 364
149 176
-2788,34%
56 183
19 204
192,56%
2 444 519
392 275
523,16%
2,87%
-19,94%
6,65%
1,16%
0.63
0.45
1.19
2.44
10,9
0,71
n/a
364,8
13,92
687,2
-97,02%
-94,90%
n/a
6,28
313,0
-97,99%
19
18 071
17
27 667
11,76%
-34,68%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
United zajmuje się inwestycjami w spółki z
branży marketingowej. Wyniki Spółki znacznie
się pogorszyły, strata przekroczyła 4 mln zł.
Cena akcji na 06.03.2015 wynosiła 0,06 zł
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 21
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: USŁUGI FINANSOWE
DANKS (DNS)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań
długo i krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
Prognozy
przychody
zysk
1-4 Q
2014
4 327 335
1-4 Q
2013
4 060 839
2014/2013
6,56%
2 082 028
2 312 013
1 819 141
1 870 117
1 948 276
1 608 903
11,33%
18,67%
13,07%
1 707 667
2 940 543
1 522 683
3 028 151
12,15%
-2,89%
53,43%
42,04%
47,98%
39,62%
12,57%
12,36%
436,43%
3,3
1,22
4
448,36%
3,3
2,44
5,7
-1,69%
-50,00%
-29,82%
7,59
7,0
8,43%
5
6 016
4
4 500
25,00%
33,69%
2,1
16,90
Prognoza
2014
3,01
16,75
Wykonanie
za 1-4Q
2014
4 327 335
1 819 141
-30,23%
0,90%
Wykonanie
planu
4 250 000
1 500 000
Danks jest spółka prowadzącą outsourcing księgowy
i
doradztwa finansowego. Spółka regularnie
publikuje
i
wykonuje
prognozy.
Opublikowana
prognoza na 2015 r wynosi 4,35 mln zł sprzedaży i
1,6 mln zł zysku, nieznacznie odbiega od wyniku
2014 r. Rentowności wskaźniki Spółki są atrakcyjne.
Zarząd wnioskuje o wypłatę dywidendy w wysokości
50% i wyniesie ok. 15,7 gr i stanowi 14,3% ceny
akcji jest atrakcyjna ofertą dla inwestorów. Z drugiej
strony Spółka skupiła 1361971 szt. akcje i nie podała
informacji
o
ich
dalszych
losach.
Cena
akcji
06.03.2015 wyniosła 1,1 zł przy rozsądnym P/E 5
101,82%
121,28%
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 22
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
Certus (CCA)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań długo
i krótkoterminowych/suma pasywów)
płynności (aktywa obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln PLN
Średnia38,11 zł dzienna ilość transakcji
za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
1-4 Q
2014
1-4 Q
2013
2 133234
1 337 420
59,50%
-50 196
294 473
-117,05%
2014/2013
-49 932
298 862
-116,71%
-246 039
451 391
-154,51%
-1 977065
-167 643
-1079,33%
208 299
258 607
-19,45%
-2,34%
11,53%
0.43
22,35%
Rentowność Spółki nie zachęca do zakupów akcji,
33,75%
0.32
wskaźniki płynności i zadłużenia są na odpowiednim
1.23
3.67
-544,6
16,19
n/a
27,1
54,7
n/a
n/a
n/a
-1095%
n/a
n/a
n/a
235
329 968
n/a
n/a
n/a
n/a
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka świadczy usługi na rynku kapitałowym.
poziomie. Cena akcji wynosiła 37,99 zł w dn
06.03.2015 przy wysokim P/E 250.
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 23
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: USŁUGI FINANSOWE
Baltic Ceramics Invesments (BCI)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań
długo i krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
1-4 Q
2014
1-4 Q
2013
2014/20
13
3 368 130
2 649 813
n/a
1 252 805
168 000
-3 777 527
n/a
965 583
1904%
170%
n/a
29,75%
9 095 452
448 016
7 183 469
11 458
26,62%
3810%
n/a
37,20%
n/a
574,75%
0.07
0.13
2.09
1.03
n/a
1,13
248,1
47
17
17 989
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka buduje zakład propanów ceramicznych.
W dn. 15.10.2014 wprowadzono do obrotu
38 569 729 akcji. Wyniki spółki uzależnione są
od cen węglowodorów. Wyniki w 2014 roku są
znacznie lepsze niż w 2013 r., wskaźniki długu i
płynności są na odpowiednim poziomie. Cena
akcji na 06.03.2015 wynosiła 0,66 zł przy
umiarkowanym P/E 23,7
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 24
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: TELEKOMUNIKACJA
TELGAM (TLG)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań długo
i krótkoterminowych/suma pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln PLN
średnia dzienna ilość transakcji za 4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
1-4 Q
2014
1-4 Q
2013
2 123 072
1 454 196
46,00%
744 581
30 360
2352,53%
939 717
230 306
308,03%
518 962
32 776
1483,34%
1 108 236
573 134
93,36%
237 343
26 413
798,57%
44,26%
24,44%
0.21
15,84%
2,25%
0.16
2.27
1.76
4,4
1,48
26,7
4,13
18
23 385
23,6
2,95
0,0
5,0
46
92 167
-81,40%
-49,83%
n/a
-17,40%
-60,87%
-74,63%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
2014/2013
Spółka
jest
lokalnym
dostawcą
Internetu,
telewizji, telefonii i rozwiązań IT. Na koniec
lutego 2015 kapitalizacja spółki wyniosła 5,95
mln zł. Spółka poprawiła sprzedaż i znacznie
rentowność, wskaźniki zadłużenia i płynności są
na odpowiednim poziomie. Niestety spółka
posiada niewysoką kapitalizację. Cena akcji na
06.03.2015 wynosiła 0,28 zł przy rozsądnym
P/E 12,8
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 25
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: MEDIA
INDATA (IDT)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma
zobowiązań długo i
krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/BV
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
Prognozy
przychody
zysk
1-4 Q 2014
1-4 Q
2013
2014/2013
63261 000
17 445 000
262%
13 379 000
16 9001 000
12 536 000
6 979 000
7 823 000
7 191 000
91,7%
104%
74,3%
-2 793 000
4 780 000
3 222 000
5 750 000
-186,69%
-16,87%
27,51%
21,64%
44,84%
41,22%
0.26
0.26
2.48
2.26
10,21
3,56
40,2
11,7
4,93
0,0
-12,80%
-27,79%
n/a
162,69
92,0
76,84%
2
2 438
7
7 333
-71,43%
-66,75%
2,1
16,90
Prognoza
2014
3,01
16,75
Wykonanie
za 1-4Q
2014
-30,23%
0,90%
Wykonanie
planu
61 000 000
12 000 000
63 261 000
12 500 000
103,61%
104,17%
Spółka W dn 04.03.2015 KNF zatwierdził
prospekt emisyjny Spółki w związku z
przejściem na rynek regulowany. Zatem należy
się wkrótce spodziewać informacji odnośnie
harmonogramu przejścia. Zarząd zrealizował
prognozy 2014, fakt ten jest potwierdzeniem
skuteczności strategii rozwoju Emitenta w
szczególności w obszarze rozbudowy portfolio
produktowego a także potwierdza efektywność
dokonanych w 2014 roku akwizycji, które
przyniosły wzrost przychodów oraz wyników
finansowych. Spółka warta uwagi inwestorów.
Cena akcji na 06.03.2014 wyniosła 2,29 zł przy
rozsądnym P/E 11,8
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 26
Date
NCIndex
NCIndex30
WIG30
WIG-Ukraine
2014-12-31
290,36
-3,50%
1 071,74
-1,22%
2 487,52
-4,38%
244,26
-1,69%
2014-11-28
300,88
0,51%
1 085,02
12,68%
2 601,51
-1,55%
248,45
-10,37%
Raport z wyników wybranych spółek NewConnect za I-IV Q 2014
SEKTOR: ECO-ENERGIA
FLUID (FLD)
Przychody ze sprzedaży
Zysk/strata na działalności
operacyjnej
EBITDA
Zysk netto
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
Środki pieniężne na koniec okresu
Wskażniki
EBITDA/przychody ze sprzedaży
ROS
stopa zadłużenia (suma zobowiązań
długo i krótkoterminowych/suma
pasywów)
płynności (aktywa
obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe)
P/EBITDA
P/E
Kapitalizacja na koniec okresu, mln
PLN
średnia dzienna ilość transakcji za
4Q
średni obrót, PLN
NC Lead
P/BV mediana
P/E mediana
1-4 Q
2014
1-4 Q
2013
2014/2013
2 327 235
n/a
n/a
-285 383
597 217
-300 992
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
18 053 696
696 016
662 668
69 923
2624,40%
895,40%
25,66%
-12,93%
n/a
n/a
0.14
0.05
1.79
6.16
72,3
n/a
n/a
45,0
n/a
n/a
43,19
62,0
-30,34%
137
205 968
178,0
38 500
434,98%
2,1
16,90
3,01
16,75
-30,23%
0,90%
Spółka zajmuje się wdrożeniem technologii
produkcji biowęgla. Spółka wykazuje stratę,
inne wskaźniki znajdują się na poprawnym
poziomie Cena akcji na 06.03.2015 wyniosła
1,24 zł przy wysokim P/E 49,6
opracował
Nikita Batsenko
młodszy analityk
Progress Holding Sp z o o
Progress Holding Sp. z o.o.
www.progressholding.pl
Strona | 27