Jak w praktyce wyglądają ujęcia bilansowe i wycena wartości firmy
Transkrypt
Jak w praktyce wyglądają ujęcia bilansowe i wycena wartości firmy
Jak w praktyce wyglądają ujęcia bilansowe i wycena wartości firmy Wpisany przez dr Andre Helin Przyczyną problemów jest przewartościowanie przedsiębiorstwa. W chwili, gdy w 2004 roku wprowadzono MSSF 3 - Połączenia jednostek gospodarczych i MSR 36 - Utrata wartości aktywów i wraz nim zmodyfikowane zostały zasady ujawniania, wyceny i amortyzacji wartości firmy, debata w środowisku zawodowym została zdominowana możliwością odstąpienia od stałej amortyzacji wartości firmy i zastąpienia jej testami na utratę wartości. Jak te zmiany wpłynęły na ujęcia bilansowe i wycenę wartości firmy? Minione lata ujawniły wiele problemów pojawiających się w praktyce, zwłaszcza tendencje do przewartościowania firmy. W przeszłości wartość firmy wykazywano w jednej, łącznej kwocie jako wartość rezydualną i amortyzowano ją w okresie 10-20 lat. Kwotę wartości firmy ustalano jako różnicę pomiędzy ceną nabycia przedsiębiorstwa a wartością godziwą aktywów netto, jakie nabywca przejął w wyniku transakcji. MSSF 3 wprowadził wymóg szczegółowej analizy ustalanej jak wyżej wartości rezydualnej w celu rozliczenia jej na wartości niematerialne i prawne i zobowiązania warunkowe, tradycyjnie rzadko lub w ogóle nieujawniane w bilansie. Wraz z pojawianiem się nowych aktywów/zobowiązań warunkowych redukcji powinna ulegać wartość rezydualna, jaką jest wartość firmy. Typowe składniki wartości niematerialnych i prawnych prezentowanych wcześniej jako łączna wartość firmy, a które według MSSF 3 należy wykazać odrębnie, jeżeli spełniają one kryteria aktywów, to: znaki towarowe, patenty, licencje, listy klientów, zawarte kontrakty długoterminowe, pozwolenia budowlane, bazy danych itp. 1/2 Jak w praktyce wyglądają ujęcia bilansowe i wycena wartości firmy Wpisany przez dr Andre Helin W praktyce można zaobserwować tendencję wyceny tych składników na tak wysokim poziomie, że wartość ujawnionych wartości niematerialnych i prawnych wraz z innymi przejętymi składnikami wycenionymi według aktualnej wartości godziwej przewyższa łączną cenę nabycia, powodując powstanie ujemnej wartości firmy, którą następnie jednostki w całości zaliczają do pozostałych przychodów operacyjnych. Warto w tym miejscu przypomnieć postanowienia MSSF 3, w którym bardzo rzadko przewiduje się powstanie ujemnej wartości firmy, wychodząc słusznie z założenia, że w transakcjach dokonywanych na warunkach rynkowych, nabyte przedsiębiorstwo jest warte tyle, na ile nabywca zgodził się za nie zapłacić, a sprzedający sprzedać. Pojawienie się ujemnej wartości firmy powinno skłonić zarząd jednostki do ponownej oceny i wyceny możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej oraz wyceny i rozliczenia kosztu połączenia. Inną, również skuteczną metodą zabezpieczenia się przed powstaniem błędów jest krytyczna analiza rentowności nabytej jednostki i natychmiastowe przeprowadzenie testu na utratę wartości firmy. Pojawienie się ujemnej wartości firmy powinno w analizach finansowych ujawnić szczególnie wartościowe aktywa, z których jednostka w przyszłości osiągnie znaczne wpływy finansowe i których zdyskontowana wartość godziwa znacznie przerasta cenę nabycia. 2/2