Prezentacja wyników finansowych Grupy QUMAK za 1

Prezentacja wyników
finansowych Grupy QUMAK
za 1-3Q 2016
Warszawa, 23 listopada 2016
Wyniki I-IIIQ2016 vs. I-IIIQ2015
Przychody
Wynik brutto ze sprzedaży
Wynik operacyjny
-4%
-44%
18,0
510,9
287,1
I-IIIQ2015
I-IIIQ2016
17,2
I-IIIQ2015
-2,6
mln PLN
mln PLN
-1,7
I-IIIQ2016
I-IIIQ2015 I-IIIQ2016
• Zamknięcie 5-letniego cyklu inwestycyjnego, przy opóźniającym się rozpoczęciu
kolejnego
-10,3
mln PLN
• Przychody – efekt wysokiej bazy w 1-3Q2015. Najwyższa sprzedaż w historii
I-IIIQ2015 I-IIIQ2016
Wynik netto
-3,0
RZiS 1-3Q2016
I-IIIQ2016
I-IIIQ2015
Przychody ze sprzedaży
287 064
510 949
-43,8%
Koszt własny sprzedaży
269 829
492 953
-45,3%
Zysk brutto na sprzedaży
17 235
17 996
-4,2%
Koszty sprzedaży
10 412
11 648
-10,6%
Koszty zarządu
15 249
11 147
36,8%
Pozostałe przychody operacyjne
6 872
3 558
93,1%
Pozostałe koszty operacyjne
1 048
481
117,9%
-2 602
-1 722
-
-474
-2 189
-
-3 076
-3 911
-
7 205
-875
-
-10 281
-3 036
-
w tys. zł
Zysk (strata) z działaności operacyjnej
Wynik na przychodach i kosztach finansowych
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy i odroczony podatek dochodowy
Zysk (strata) netto
Zmiana %
Wyniki 3Q2016 – bilans
w tys. zł
30.09.2016 r.
31.12.2015 r.
Razem kapitał własny
44 766
55 194
Aktywa trwałe razem, w tym
37 541
42 545
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Aktywa obrotowe, w tym:
Zapasy
Należności handlowe oraz pozostałe należności
9 277
15 976
201 310
257 772
11 466
11 073
106 714
147 312
Aktywa z tytułu niezakończonych umów
23 924
20 849
Pozostałe aktywa niefinansowe
37 968
11 331
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Aktywa razem
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
20 734
66 781
238 851
300 317
14 104
16 621
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
1 809
1 422
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
6 064
8 354
Rezerwy
6 231
6 845
179 981
228 502
22 524
7 818
120 328
160 691
6 806
31 637
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
Krótkoterminowe pożyczki, instrumenty dłużne i kredyty bankowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tyt. Umów niezakończonych
Bieżące zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Rezerwy
Przychody przyszłych okresów
Kapitał i zobowiązania razem
133
291
6 323
6 465
23 867
21 600
238 851
300 317
3Q2016 vs 3Q2015
Marże w IIIQ2016
Marże w IIIQ2015
0,3
1,2
-2,0
-3,5
-4,7
mln PLN
mln PLN
-5,5
MBS
EBIT
NETTO
MBS
EBIT
NETTO
G&A i SG&A w relacji do przychodów
G&A do przychodów
287,1
2,2%
I-IIIQ2015
5,3%
I-IIIQ2016
24,0%
23,0%
22,0%
350,0
21,0%
20,0%
19,0%
300,0
18,0%
17,0%
16,0%
250,0
15,0%
14,0%
13,0%
200,0
12,0%
11,0%
10,0%
9,0%150,0
8,0%
7,0%
6,0%100,0
5,0%
4,0%
3,0% 50,0
2,0%
1,0%
0,0% 0,0
mln PLN / %
mln PLN / %
510,9
SG&A do przychodów
510,9
287,1
• Wzrost %GA - mniejsza sprzedaż oraz
odprawy dla pracowników i menedżerów,
koszty działów kontroli wewnętrznej
• Większe koszty sprzedaży m.in. z uwagi na
rosnącą liczbę małych przetargów,
w tym 2-etapowych
8,9%
4,5%
I-IIIQ2015
I-IIIQ2016
• W planach optymalizacja i większa
elastyczność zatrudnienia
• Wzrost outsourcingu specjalistów
Cash flow 3Q 2016 i struktura finansowania
Cash flow
-1,5
• niski dług netto
-6,7
-37,8
67
mln PLN
-46,0
29
10
CF Op.
CF Inw.
• zwiększone zapotrzebowanie na
kapitał obrotowy w związku z
realizacją kontraktów
Poziom gotówki
CF Fin.
CF netto
11
35
21
14
1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 2Q2016 3Q2016
mln PLN
Stan na 30.09.2016
wykorzystane
dostępne
Finansowanie bezkosztowe lub z preferencyjnymi odsetkami
4,6
X
Finansowanie kosztowe (w tym faktoring)
33,1
80
Optymalne zarządzanie kapitałem pracującym
CKG netto w dniach
124,4
• Spółka umiejętnie korzysta z wydłużonych
terminów płatności oraz preferencyjnego
finansowania
90,8
11,3
-16,9
Należności
Zapasy Zobowiązania
• jednocześnie utrzymując szybką rotację
zapasów
Konwersja gotówki
•
Zobowiązania: handlowe, pożyczki, kredyty bankowe, faktoring, pozostałe, kaucje gwarancyjne, zobowiązania podatkowe
•
Należności: handlowe i pozostałe, kaucje gwarancyjne
•
W odniesieniu do przychodów netto
•
Wartości uśrednione
•
Okres: 270 dni
Niskie zadłużenie - dobra kondycja finansowa
Wskaźniki rentowności
1-3Q2016 1-3Q2015
Wskaźniki struktury finansowania
Rentowność sprzedaży (brutto)
6,00%
3,52%
Wskaźnik zadłużenia ogólnego
Rentowność EBITDA
0,15%
0,12%
Rentowność zysku operacyjnego
-0,91%
-0,34%
Rentowność brutto
-1,07%
-0,77%
Wskaźnik zadłużenia oprocentowanego do
aktywów
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych
kapitałem własnym
Rentowność netto
-3,58%
-0,59%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
Zasady wyliczania:
Rentowność sprzedaży (brutto) = zysk brutto na sprzedaży/przychody ze sprzedaży
Rentowność EBITDA = (strata z działalności operacyjnej+amortyzacja)/przychody ze sprzedaży
Rentowność zysku operacyjnego = strata z działalności operacyjnej/przychody ze sprzedaży
Rentowność brutto = strata przed opodatkowaniem/przychody ze sprzedaży
Rentowność netto = strata netto/przychody ze sprzedaży
Wskaźniki płynności
Stan na
30.09.2016
Stan na
30.09.2015
0,81
0,82
0,10
0,03
1,19
1,30
0,54
0,17
Zasady wyliczania:
wskaźnik zadłużenia ogólnego = zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ogółem/aktywa ogółem
wskaźnik zadłużenia oprocent. do aktywów = zadłużenie oprocentowane/aktywa ogółem
wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym = kapitał własny/aktywa trwałe
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zadłużenie oprocentowane/kapitał własny
Stan na 30.09.2016
Stan na 30.09.2015
Wskaźnik bieżącej płynności (current ratio)
1,12
1,13
Wskaźnik szybkiej płynności (quick ratio)
0,92
0,99
Zasady wyliczania:
Current ratio = aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe
Quick ratio = (aktywa obrotowe-zapasy-krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe bierne)/zobowiązania krótkoterminowe
Sprzedaż i portfel
zamówień 1-3Q 2016
Otoczenie rynkowe
Wzrost PKB na poziomie 2,5% r/r, szacowany spadek inwestycji na poziomie 4%
W 3Q2016 roku o 38% niższa wartości przetargów publicznych w IT r/r (+4% q/q) –
pomimo zapewnień Ministerstwa Cyfryzacji nie uruchomiono dużych przetargów
infrastrukturalnych i IT
• 4-proc. wzrost liczy przetargów q/q
• Wartość przetargów -38% vs. 2015 r.
Zwiększona „granulacja” przetargów – o 34% wyższa r/r liczba postępowań przy
zdecydowanie niższej wartości
Wartość przetargów publicznych
Wykorzystywanie przewagi finansowej i organizacyjnej przez duże podmioty i
korporacje międzynarodowe w kontekście osłabionego rynku
-38%
Dwucyfrowe spadki dynamiki produkcji budowlano-montażowej r/r
Obserwowane rosnące zapotrzebowanie na budowę centrów usług oraz rozbudowa
istniejących, co może zaowocować w krótkim okresie jeszcze większym
zainteresowaniem usługami body-leasingowymi a w dłuższym okresie
outsourcingowymi (np. HSBC, EY, GE, 3M, Credit Suisse)
mld PLN
Dwucyfrowy wzrost sprzedaży rozwiązań z chmury (w szczególności firm takich jak
IBM, Microsoft, Oracle)
1,70
1,05
3Q2015
3Q2016
*Wg danych UZP
Sprzedaż I-IIIQ 2015/I-IIIQ 2016
Zmiana w sprzedaży w poszczególnych liniach
biznesowych r/r.
• Znaczny spadek sprzedaży w liniach o dużej
ekspozycji na rynek publiczny
-116,9
-57,5
mln PLN
Struktura sprzedaży w I-IIIQ16
Data Center
Airport Automation
Building Automation
18%
+8,5 -34,3 -11,7
+13,0 -7,5
-17,4
510,9
287,1
19%
Software Development
7%
11%
I-IIIQ2015
AirAuto
BuildAuto
DataCen
SprzLic
SofDev
Multim
DMS
Pozostałe
Ekspozycje multimedialne
DMS
Sprzedaż sprzętu komputerowego i
licencji
Pozostałe segmenty
16%
12%
12% 5%
• Największy wpływ na spadek sprzedaży r/r – zakończenie
dużych projektów infrastrukturalnych
I-IIIQ2016
Bieżący backlog w kolejnych latach
• 18-miesięczne opóźnienie
w rozpisywaniu projektów
z perspektywy 2014-20
• Wydłużone oczekiwanie na sygnowanie dużej
część większych wygranych kontraktów
Rok 2016
367,5
120
mln PLN
134,7
Rok 2017+
121
Rok 2016
2015
* Na 4 listopada
• Spodziewany wzrost portfela jeszcze IV
kwartale
2016*
Łączny backlog
241
mln zł
Backlog na 2016+
Pozostałe
Data Center
8%
Dostawy sprzętu/licencji
14%
Building Automation 20%
Security IT 6%
Backlog
wg linii
biznesowych
Airport Automation 3%
DMS 16%
Ekspozycje mutlimedialne
23%
Aleje Jerozolimskie 134
PL 02-305 Warszawa
T: +48 22 519 08 00
F: +48 22 519 08 33
e-mail: [email protected]
www.qumak.pl