Kursy Walutowe
Transkrypt
Kursy Walutowe
12 listopada 2014 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 EU: O godzinie 11:00 opublikowane zostaną dane o produkcji przemysłowej w strefie euro. Rynkowy konsensus zakłada spadek wskaźnika o 0,3% w ujęciu r/r po spadku o 1,9% w sierpniu. Wydarzenia i komentarze Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut Δ% EUR/PLN 4,2170 -0,2% USD/PLN 3,3925 -0,2% CHF/PLN 3,5082 -0,1% EUR/USD 1,2437 0,1% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 2,06 0 WIBOR 3M 2,04 1 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,82 -1 5Y 2,09 -4 10Y 2,64 -3 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,84 -3 5Y 2,02 -6 10Y 2,43 -6 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y 0,82 -1 US 10Y 2,33 -1 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2592,5 -0,3 S&P 500 2039,7 0,1 Nikkei 225 17124,1 2,0 EU: Opublikowany w poniedziałek wskaźnik zaufania wśród inwestorów w strefie euro wzrósł w listopadzie do -11,9 pkt. z -13,7 pkt. w ubiegłym miesiącu. Konsensus zakładał dalszy spadek wskaźnika do poziomu -13,8 pkt. PL: Członek RPP A. Glapiński powiedział, że stopy procentowe są na wystarczająco niskim poziomie. Do kolejnych obniżek stóp mogłoby skłonić pojawienie się groźby recesji w perspektywie 4 kwartałów lub gwałtowny napływ kapitału krótkoterminowego i wiążące się z tym umocnienie złotego. W jego ocenie aktualna projekcja takiego scenariusza nie sygnalizuje. Rynki na dziś Produkcja przemysłowa w strefie euro jest najważniejszą publikacją dzisiejszego dnia. Nie uważamy jednak, aby wpływ danych mógł w istotny sposób przełożyć się na notowania eurodolara, czy wycenę złotego. Dla polskiej waluty kluczowy pozostaje piątkowy odczyt tempa wzrostu gospodarczego w trzecim kwartale. Istotność publikacji wzmocniły poniedziałkowe wypowiedzi E.Chojny-Duch, iż słabsze odczyty PKB, produkcji, czy spadek PMI poniżej 50 pkt. mogą skłonić Radę do obniżki stóp procentowych, choć ta przestrzeń uległa zawężeniu. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,25 1,35 1,33 4,20 1,31 1,29 4,15 1,27 1,25 4,10 1,23 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Minione dwa dni nie przyniosły zmiany dotychczasowego obrazu notowań pary EUR/PLN. Wycena złotego w dalszym ciągu oscylowała wokół poziomu 4,22 oczekując na nowe impulsy. Większa zmienność obserwowana była w notowaniach kursu USD/PLN, który za sprawą zmian na rynku eurodolara, nieznacznie obniżył się w stosunku do ubiegłotygodniowego zamknięcia. Powyżej poziomu 3,50 utrzymywały się notowania pary CHF/PLN. W dalszym ciągu źródłem aprecjacji szwajcarskiej waluty pozostaje kwestia referendum, którego wynik może wpłynąć na modyfikację polityki pieniężnej SNB. Na rynku obligacji doszło do łagodnego wypłaszczenia krzywej za sprawą silniejszego spadku dochodowości obligacji 10-letnich w stosunku do 2-latek. Zmalały także notowania kontraktów IRS, na co wpływ mogły mieć poniedziałkowe wypowiedzi członków RPP oraz sytuacja na rynkach bazowych. Rynki zagraniczne Źródło: Reuters Przy braku istotnych impulsów początek tygodnia w notowaniach eurodolara zakończył się nieznaczną zwyżką. Kurs EUR/USD zawrócił z poziomu 1,2350 tj. minimum z sierpnia 2012 roku. Wobec relatywnie ubogiego kalendarium danych wpływ na notowania miały czynniki techniczne, w tym zniżka wskaźnika RSI do poziomów wyprzedania rynku. Stosunkowo niewiele działo się także w notowaniach obligacji na rynkach bazowych. Mimo, iż zarówno Bundy, jak i Treasuries zyskiwały na wartości, to zmiany dochodowości były kosmetyczne. Rentowności polskich obligacji [%] 3,6 3,2 2,8 2,4 2,0 1,6 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,70 2,20 1,70 1,20 0,70 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1350 105 1300 100 1250 95 1200 90 1150 85 1100 80 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Kraj Okres Poprzednie dane Aktualne dane Konsensus (prognoza Millenium) Data Godz. Wskaźnik/Wydarzenie 11/07 08:00 Produkcja przemysłowa WDA r/r Niemcy Wrzesień -2.8% -0.1% -0.6% 11/07 08:00 Bilans handlowy Niemcy Wrzesień 14.1B 21.9B 19.0B 11/07 14:00 Polska Październik 80.3B 79.6B 11/07 11/07 14:30 14:30 Stan rezerw NBP Zmiana zatrudnienia poza sektorem rolniczym Stopa bezrobocia USA USA Październik Październik 248K 5.9% 214K 5.8% 235K 5.9% 11/10 10:30 Indeks nastrojów konsumenckich Sentix EU Listopad -13.7 -11.9 -13.8 11/12 11:00 Produkcja przemsyłowa WDA r/r EU Wrzesień -1.9% 11/12 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Listopad -2.6% 11/13 08:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Październik 0.8% 0.8% 11/13 14:00 Saldo rachunku bieżącego Polska Wrzesień -986M -481M 11/13 14:00 Bilans handlowy Polska Wrzesień -64M 384M 11/13 14:00 Inflacja CPI r/r Polska Październik -0.3% -0.4% 11/13 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Listopad 278K 280K 11/14 08:00 PKB NSA r/r Niemcy 3Q 0.8% 1.0% 11/14 10:00 PKB r/r Polska 3Q 3.3% 2.7% 11/14 11:00 Inflacja CPI r/r EU Październik 0.4% 0.4% 11/14 11:00 Inflacja bazowa r/r EU Październik 0.7% 0.7% 11/14 11:00 PKB SA r/r EU 3Q 0.7% 0.7% 11/14 14:00 Podaż pieniądza M3 r/r Polska Październik 7.8% 7.9% 11/14 14:30 Sprzedaż detaliczna m/m USA Październik -0.3% 0.3% 11/14 15:55 Indeks uniwersytetu Michigan USA Listopad 86.9 87.5 11/17 11:00 Bilans handlowy SA EU Wrzesień 15.8B 11/17 14:00 Inflacja bazowa r/r Polska Październik 0.7% 11/17 15:15 Produkcja przemysłowa m/m USA Październik 1.0% -0.2% 0.5% Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.