Raport Rynek Akcji - Portal Skarbiec.Biz

Raport Rynek Akcji
Piątek, 18 lipca 2008 r.
Indeksy GPW
Zamknięcie
Zmiana
Zmiana
dzienna
tygodniowa
3,13%
-2,40%
WIG
38 682,7
W IG20
2 499,5
3,62%
-2,27%
mWIG40
2 303,2
3,20%
-4,74%
sWIG80
9 748,5
1,22%
-5,82%
Obrót (mln zł)
1 243,4
20,31%
11,57%
Największe wzrosty
Kurs
Elkop
0,03
50,00%
0,04
33,33%
ZO Bytom
1,53
30,76%
Kurs
0,02
ZBM Zremb-Chojnice
72,00
-17,14%
Sanwil
0,05
-16,66%
KGHM Polska Miedź
43000
42000
41000
SK 15
SK 5
Zmiana
Fon
Największe obroty
44000
Zmiana
PC Guard
Największe spadki
WIG (38,197.16, 38,682.73, 38,014.58, 38,682.73, +1,175.18)
Zmiana
kursu
40000
39 395
-33,33%
39000
W artość
(mln zł)
-0,05%
38 683
38 015
38000
259,3
PKO BP
4,35%
174,6
Bank Pekao
7,26%
123,8
38 946
37 378
37000
Średnie kroczące dla W IG wg cen zamknięcia
SK-3
38 309
SK-15
39 603
SK-5
38 448
SK-21
40 287
SK-8
38 774
SK-45
42 359
W IG - poziomy wsparcia
W IG - poziomy oporu
38 015
38 683
37 946
39 395
37 378
39 862
Indeksy - zamknięcia
Wartość
Zmiana
DJIA
11 447
1,85%
Nasdaq Composite
2 312
1,20%
1 260
1,20%
Wartość
Zmiana
BUX
CAC40
20 788
4 198
-0,20%
-0,65%
FT-SE100
5 286
2,63%
DJIA Futures
11 310
-0,78%
Nasdaq Futures
1 824
-1,01%
S&P500
10000
x100
23
30
7
14
21
July
60
50
40
30
20
10
Stochas tic Oscillator (18.8199)
Relative Strength Index (31.4483)
30
25
20
Indeksy i futures - bieŜące
MACD (-1,488.14)
26
27
30
1
July
2
3
4
7
8
9
10
11
14
15
16
17
18
21
Sesja
25
Czwartkowy mocny wzrost WIG-u obrazował jak duŜe emocje utrzymują się wśród inwestorów oraz w jakim stopniu notowania na
GPW są skorelowane z notowaniami w USA. Środowe korzystnie zamknięcie indeksów amerykańskich (DJIA, S&P, NASDAQ) i
azjatyckich (NIKKEI, Hang Seng) pozytywnie wpłynęło na nastroje inwestorów i indeks „szerokiego rynku” mocno rozpoczął bieg od
38 197 pkt. (+1,84 proc.). Zdecydowanie pro wzrostowe otwarcie zostało wykorzystane przez część inwestorów do wyjścia z rynku, co
przełoŜyło się na ustanowienie przed południem, jak się później okazało, dziennego minimum na 38 014 (+1,35 proc.). Później wraz z
publikacją wyników kwartalnych spółek notowanych w USA oraz danych z amerykańskiego rynku nieruchomości, strona popytowa
zwiększała prymat na GPW. Kwartalne wyniki finansowe JP Morgan Chase (EPS: 0,54 vs. konsensus 0,44), Coca-Coli (EPS: 1,01 vs.
konsensus 0,96) i United Technologies (EPS: 1,38 vs. konsensus 1,30) były zauwaŜalnie lepsze od oczekiwań rynku. Ponadto o 14:30
opublikowane zostały dane o liczbie pozwoleń na budowę (13,1 proc. powyŜej konsensusu), liczbie rozpoczętych inwestycji
budowlanych (11,0 proc. powyŜej oczekiwań rynkowych) i ilości nowych podań o zasiłek (spadek o 4,0 proc. vs. oczekiwania rynkowe)
zmniejszyły obawy o kondycję północnoamerykańskiej gospodarki i zachęciły do zajmowania długich pozycji. Ostatecznie WIG wzrósł
o 3,13 proc. przy obrotach rzędu ponad 1,2 mld zł. Bardzo mocny był sektor bankowy (+4,69 proc.) oraz spółki z branŜy paliwowej
(+3,65 proc.) oraz branŜy informatycznej (+3,60 proc.). Co prawda jednodniowy mocny wzrost nie zmienia znacząco obrazu rynku ze
średnio- i długoterminowej perspektywy, ale moŜe być wstępem do próby częściowego zniesienia fali spadkowej trwającej od połowy
maja br., tym bardziej, iŜ ceny ropy spadły w okolice 130 USD za baryłkę.
Sytuacja techniczna
24
-1000
-1100
-1200
-1300
-1400
-1500
Wczorajszy duŜy wzrost WIGu, poprzedzony luką hossy, bardzo pozytywnie wpłynął na sytuację AT. Powstała biała świeca, bez
górnego cienia, wsparta najwyŜszym obrotem (1,24 mld) w ciągu pięciu ostatnich sesji, obrazuje nabieranie siły przez stronę
popytową. Dodatkowym impulsem do kontynuowania wzrostów moŜe okazać się zamknięcie luki bessy 38 527-38 683pkt. (indeks
zamknął notowania zaledwie 0,2 pkt. powyŜej luki). Martwić moŜe bliskie połoŜenie górnego ograniczenia kanału spadkowego, które
moŜe okazać się nie łatwą barierą do pokonania (na dłuŜszą metę). W przypadku jego sforsowania kolejnym oporem jest poziom
39 395 pkt. a biorąc pod uwagę dominujący trend spadkowy, moŜe on skutecznie powstrzymać popyt i spowodować powrót indeksu w
obszar kanału. Wskazania oscylatorów mocno zareagowały na wzrosty, generując sygnały kupna (CCI, %R) oraz wczesny sygnał
kupna (STS). Spośród wskaźników średnioterminowych, najmocniej zareagował RSI, który juŜ 9 lipca przełamał swoją linię trendu
spadkowego i wczoraj wzrósł ponad strefę wyprzedania generując sygnał kupna, niestety brak potwierdzenia tego ruchu ze strony
pozostałych średnioterminowych wskaźników, nakazuje ostroŜność.
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 88 94, fax: (22) 531 88 22, tel.: (12) 682 64 55, (12) 682 64 24
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2007 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji,
bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Piątek, 18 lipca 2008 r.
ZAKŁADY CHEMICZNE
POLICE
Spółka 17.07 br. poinformowała, Ŝe Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. jest posiadaczem 6 607 966 akcji spółki
stanowiących 8,81 proc. udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA i KZ.
BM BPH Akcje Polic zostały przekazane ARP przez Skarb Państwa w ramach dokapitalizowania Stoczni Gdynia
kwotą 515 mln zł, z czego 224 mln zł miało zostać przekazane w postaci akcji PKO BP i Z. Ch. Police. NaleŜy
załoŜyć, Ŝe trudna sytuacja finansowa Stoczni Gdynia, wpłynie na relatywnie szybkie upłynnienie akcji spółki
chemicznej, co moŜe wpłynąć in minus w średnim terminie na rynkową wycenę spółki. Szansą na sprzedaŜ akcji
Polic po atrakcyjnej cenie mogłaby być transakcja lub transakcje pakietowe, jednak w kontekście ujemnych
napływów netto do polskich funduszy inwestycyjnych oraz wstrzymywanie się z zakupami akcji przez OFE,
moŜna mieć wątpliwości co do szans powodzenia tego typu transakcji. Z drugiej strony przesłanką do lepszego
od rynku zachowania kursu akcji Polic są rosnące ceny Ŝywności, co przekłada się na wzrost cen środków do jej
produkcji i tym samym wpływa na poprawę wyników finansowych spółek nawozowych.
Stochastic Oscillator (20.6693)
50
MACD (-1.26572)
0
POLICE Zaklady Chemiczne (16.2000, 16.5000, 15.8800, 16.0000, +0.20000)
26
25
24
23
22
21
20
19
18
17
16
15
Volume (76,507)
50000
x10
10
17
25
March
BZ WBK
31
April
7
14
21
28
5
May
12
19
26
2
June
9
16
23
30
July
7
14
21
Spółka 18.07 br. poinformowała o zmianie perspektywy ratingu BZ WBK na negatywną ze stabilnej przez Fitch
Ratings. Ratingi BZ WBK zostały podtrzymane: rating podmiotu "A+", rating krótkoterminowy, indywidualny "C" i
rating wsparcia "1". Zmiana perspektywy ratingu BZ WBK odzwierciedla zmianę perspektywy ratingu na
negatywną ze stabilnej dla dominującego akcjonariusza BZ WBK, Allied Irish Banks, posiadającego rating "AA-"
z perspektywą negatywną.
BM BPH ObniŜenie perspektywy ratingu do negatywnej jest informacją niewątpliwie o niekorzystnej wymowie,
ale ma związek ze zmianą perspektywy ratingu dominującego akcjonariusza spółki. Redukcja perspektywy
ratingu dla AIB moŜe w przyszłości skutkować dla BZ WBK wyŜszą stopą wypłaty dywidendy lub/i
podwyŜszeniem kosztu pozyskania środków na akcję kredytową na rynku międzybankowym.
Stochastic Oscillator (61.6667)
50
MACD (-4.63974)
-5
185
180
175
170
165
160
155
150
145
140
135
130
125
BZWBK Bank Zachodni WBK (134.000, 143.400, 134.000, 143.400, +12.3000)
Volume (99,247)
10000
x10
21
28
5
May
12
19
26
2
June
9
16
23
30
July
7
14
21
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 88 94, fax: (22) 531 88 22, tel.: (12) 682 64 55, (12) 682 64 24
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2007 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji,
bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Piątek, 18 lipca 2008 r.
Zarząd spółki 18.07 br. poinformował, iŜ 17.06 br zawarł kolejne warunkowe umowy dotyczące nabycia spółki
PRG Metro Sp. z o.o., zwiększając w ten sposób liczbę nabytych udziałów do 445, o nominale 1 tys. zł kaŜdy. Po
tej transakcji Hydrobudowa będzie posiadać 80,91% kapitału zakładowego w przejmowanej spółce.
BM BPH W związku z nabyciem kolejnej partii udziałów, Hydrobudowa Polska jest w posiadaniu więcej niŜ 70%
kapitału zakładowego PRG Metro, co było jednym z warunków udzielenia zgody na przejecie spółki.
Przeniesienie wszystkich praw z nabytych udziałów nastąpi po wydaniu przez Prezesa UOKiK decyzji o
wyraŜeniu zgody na koncentrację podmiotów. Całkowity koszt przejęcia w wysokości 28,3 mln zł zostanie
sfinansowany przez spółkę przejmującą ze środków emisji akcji serii K. Hydrobudowa zobowiązała się do
podtrzymania dotychczasowej działalności PRG Metro oraz dalszego rozwoju przejmowanej spółki w zakresie
budowy mostów i tuneli metra. Obecnie obie spółki wspólnie biorą udział w przetargu na budowę metra w
Warszawie. Włączenie PRG Metro do Hydrobudowy Polska powinno wpłynąć na zwiększenie potencjału
wykonawczego grupy kapitałowej w zakresie robót budowlanych oraz na poprawę wyników finansowych dzięki
wykorzystaniu efektów skali. Nabycie przez Hydrobudowa Polska spółki PRG Metro oraz wzrost przychodów za
1 kwartał br. o 64% r/r powinno zostać pozytywnie odebrane przez inwestorów.
HYDROBUDOWA
POLSKA
Stochastic Oscillator (15.3664)
50
Relative Strength Index (32.0451)
50
10.0
HBPOLSKA (6.6900, 6.8000, 6.5500, 6.8000 +0.1100)
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
6.5
Volume (202,003)
50000
x10
3
10
December
17
27
7
2008
14
21
28
4
11
February
18
25
3
10
March
17
25
31
7
April
14
21
28
12
19
26
2
9
June
May
16
23
30
7
July
14
21
18.07 spółka podała wstępne jednostkowe przychody ze sprzedaŜy oraz zysk operacyjny za drugi kwartał 2008
roku.
mln
Przychody ze sprzedaŜy
EBIT
ZTSERG
Q2 2008 Q2 2007 Zmiana %
13,5
16,8 -19,64%
0,9
-0,6
-
BM BPH Drugi kwartał 2008 roku pod względem zrealizowanej sprzedaŜy wypada zdecydowanie gorzej w
porównaniu do analogicznego okresu z roku ubiegłego. Spółka odnotowała przychody ze sprzedaŜy o prawie 1/5
niŜsze niŜ poprzednio. Pozytywnym przejawem jest z kolei wypracowanie zysku operacyjnego na poziomie 0,9
mln zł wobec 0,6 mln zł straty rok wcześniej. Nie wiadomo, czy zysk operacyjny jest przejawem zwiększenia
marŜy ze sprzedaŜy (wariant mniej prawdopodobny), zmniejszenia kosztów lub efektem zdarzeń incydentalnych
nie związanych z podstawową działalnością spółki. Informacja o wstępnych wynikach spółki ma raczej neutralną
wymowę.
Stochas tic Os cillator (60.0000)
50
Directnl Movement ADX (67.0000), Directnl Movement -DI (52.0000), Directnl Movement +DI (5.00000)
50
ZTSERG Zaklady Tworzyw Sztucznych Zabkowice (0.49000, 0.49000, 0.45000, 0.49000, +0.02000)
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
20000
10000
x10
26
2
June
9
16
23
30
7
14
21
July
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 88 94, fax: (22) 531 88 22, tel.: (12) 682 64 55, (12) 682 64 24
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2007 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji,
bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Piątek, 18 lipca 2008 r.
KALENDARIUM
Dane makro
08:00 Niemcy - inflacja (PPI) za czerwiec br. (poprzednio: 1,0% m/m i 6,0% r/r, konsensus: 0,7% m/m i 6,5% r/r)
11:00 Strefa euro - bilans handlowy za maj (poprzednio: 2,3 mld euro, konsensus: -1,0 mld euro)
14:00 Polska - inflacja (PPI) za czerwiec br. (poprzednio: 0,8% m/m i 2,8% r/r, konsensus: 0,6% m/m i 2,9% r/r)
14:00 Polska - produkcja przemysłowa za czerwiec br. (poprzednio: -8,5% m/m i 2,3% r/r, konsensus: 6,2% m/m i 9,9% r/r)
14:00 Polska - ceny produktów rolnych
KALENDARIUM
Wydarzenia w spółkach
B3System - w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego za rok ubiegły;
Cyfrowy Polsat - dzień ustalenia prawa do 0,14 zł dywidendy na akcję spółki. Wypłata dywidendy nastąpi 5 sierpnia;
Dębica - dzień ustalenia prawa do 2,1 zł dywidendy na akcję. Wypłata dywidendy nastąpi 5 sierpnia;
DM IDM SA - wprowadzenie do obrotu 6.538.981 akcji serii G oraz 12.763.070 akcji serii H;
Infovide-Matrix - proponowany termin wypłaty dywidendy z zysku za 2007 rok w wysokości 50 gr na akcję;
Inter Cars - WZA w sprawie podział zysku i zmian w składzie redy nadzorczej;
KGHM - proponowany dzień ustalenia prawa do 9 zł dywidendy na akcję spółki. Wypłata dywidendy ma nastąpić 7 sierpnia;
Projprzem - proponowany termin wypłaty dywidendy z zysku za 2007 rok w wysokości 50 gr na akcję;
Vertex - przydział akcji oferowanych i zamknięcie publicznej subskrypcji;
W.Kruk - NWZA o zmianach w radzie nadzorczej;
USA przed 15:30 czasu polskiego
Citigroup - kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 1,24 USD, konsensus EPS: 0,61 USD)
Manpower - kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 1,20 USD, konsensus EPS: 1,50 USD)
USA po 22:00 czasu polskiego
Badger Meter - kwartalne wyniki finansowe (poprzednio EPS: 0,39 USD, konsensus EPS: 0,39 USD)
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 88 94, fax: (22) 531 88 22, tel.: (12) 682 64 55, (12) 682 64 24
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2007 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji,
bez pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.