Podsumowanie finansowe 1Q 2013

WYNIKI SKONSOLIDOWANE
I kwartał 2013
Warszawa, 9 maja 2013
Podsumowanie finansowe 1Q 2013
Znacząca poprawa
wyników przy spadającej
urzędowej marży
hurtowej
Systematyczne
zmniejszanie wartości
wskaźnika
Dług/EBITDA
Spadek kosztów
sprzedaży i zarządu
32 mln
Wyniku netto
58,7%
Realizacja prognozy
finansowej zgodna
z planem
Wzrost r/r
Dynamiczny rozwój
segmentu marek
własnych
Znaczący wzrost
rentowności netto
2
Pozycja rynkowa NEUCA
Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika
r/r w kwartałach 1Q 2011 – 1Q 2013*
[mld zł]
6,40
Rynek
6,31
•
Powrót stabilnego wzrostu do poziomu
5,95
5,74
sprzed nowelizacji ustawy refundacyjnej
•
5,54
Wysoka dynamika rynku efektem niskiej
11,54%
7,76%
bazy w styczniu
•
5,54
8,90%
5,42
5,37
18,00%
5,30
7,15%
-3,48%
-14,15% -3,05%
-4,38%
Wzrost rynku większy od początkowych
przewidywań
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
2011
3Q
4Q
2012
1Q
2013
Wartość przychodów oraz udział rynkowy
NEUCA w kwartałach 1Q 2011 – 1Q 2013
[mld zł]
Pozycja rynkowa NEUCA
1,99
•
1,81
Pozycji lidera z 26,2% udziałami
1,69
w pierwszym kwartale
•
31,50%
Zmiany w strukturze klientów - większa
1,67
1,64
1,57
1,54
1,4
30,80% 30,40% 30,80%
29,50%
koncentracja na niezależnych aptekach
28,40%
1Q
2Q
3Q
2011
4Q
1Q
2Q
1,36
26,70%
3Q
27,40%
26,20%
4Q
2012
* dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem
3
1Q
2013
Wyniki finansowe
4
Przychody
Przychody ze sprzedaży
[mln zł]
Wzrost rynku hurtu aptecznego o 18 %
1 459,1
1 532,3
+5,0%
Zmiany w strukturze klientów; większa
koncentracja na niezależnych
aptekach
IQ 2012
5
IQ 2013
EBIT
EBIT
[mln zł]
EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[mln zł]
37,7
29,1
IQ 2012
33,7
+29,3%
30,5
IQ 2013
+10,5%
IQ 2012
Wzrostu zysku operacyjnego pomimo spadającej marży urzędowej
Znaczący spadek kosztów sprzedaży i zarządu
6
IQ 2013
Koszty
Zmiana kosztów sprzedaży
[mln zł]
68,3
Spadek kosztów sprzedaży pokazuje
-5,9%
wymierny efekt restrukturyzacji oraz
64,3
pokrywa stratę wynikającą z obniżki
ustawowej marży hurtowej
(mln zł)
1Q 2013 1Q 2012 różnica
zmiana %
r/r
Koszty sprzedaży
64,3
68,3
-4,0
-5,9%
Koszty zarządu
43,4
44,0
-0,6
-1,4%
Suma
107,7
112,3
-4,6
-4,1%
IQ 2012
7
IQ 2013
Zysk netto
Zysk netto
[mln zł]
Zysk netto
po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[mln zł]
27,8
32,0
21,2
+58,8%
+31,1%
20,1
IQ 2012
IQ 2012
IQ 2013
Poziom marży netto powyżej 2% vs 1,4% przed rokiem
Pozytywny wpływ rozliczenia transakcji przejęcia Prospera
8
IQ 2013
Wyniki skonsolidowane 1Q 2013
(mln zł)
1Q 2013
1Q 2012
zmiana %
1Q 2013
1Q 2012
zmiana %
r/r
skorygowane
skorygowane
r/r
Przychody ze
sprzedaży
1 532,3
1 459,1
5,00%
1 532,3
1 459,1
5,00%
zysk brutto ze
sprzedaży
144,8
145,8
-0,60%
144,8
145,8
-0,60%
EBITDA
43,5
35,0
24,30%
39,5
36,3
8,70%
EBIT
37,7
29,1
29,30%
33,7
30,5
10,50%
wynik netto
32,0
20,1
58,80%
27,2
21,2
31,10%
marża %
marża %
zysk brutto ze
sprzedaży
9,45%
9,99%
-0,54 p.p.
9,45%
9,99%
-0,54 p.p.
EBITDA
2,80%
2,40%
+0,40 p.p.
2,58%
2,49%
+0,09 p.p.
EBIT
2,46%
2,00%
+0,46 p.p.
2,20%
2,09%
+0,11 p.p.
wynik netto
2,09%
1,38%
+0,71 p.p.
1,78%
1,45%
+0,36 p.p.
Opis zdarzeń jednorazowych (mln zł)
Zdarzenie
Q1 2013
Q1 2012
wpływ na wynik netto
Ujemna wartość firmy
- 0,1
0
Wycena zobowiązania warunkowego
- 4,7
0
0
1,1
- 4.8
1,1
Koszty restrukturyzacji
Razem
9
Spadek kosztów sprzedaży
i zarządu o 4,1 %
Wykonanie prognozy 2013
wynik kwartału
narastajaco
Założenia do prognozy
• 77 mln zł zysku netto
w 2013 roku (wzrost 8% r/r)
•
2013 wynik
kwartału
narastajaco
wykonanie
prognozy 2012
77*
71,6
55,8
wykonanie
prognozy 2013
Przewidywany wzrost rynku
37,4
całego roku
Niższy poziom marży hurtowej
szacowany na ponad 20 mln zł
102,3%
79,7%
minimum 3- 4% w skali
•
[mln zł]
27,2
21,2
53,4%
35,3%
30,3%
1Q
2Q
3Q
* bez zdarzeń jednorazowych
Realizacja ponad 35% prognozy finansowej po pierwszym kwartale
10
4Q
Zadłużenie
2,6x
2,2x
1,9x
1,6x
1,3x
37%
31.03.2012
267
38%
37%
30.06.2012
30.09.2012
245
243
44%
31.12.2012
48%
31.03.2013
193
169
151
154
170
109
87
98
94
89
84
83
31.03.2012
30.06.2012
30.09.2012
31.12.2012
31.03.2013
Zobowiązania finansowe długoterminowe
Zobowiązania finansowe krótkoterminowe
Udział zobowiązań długoterminowych
Dług odsetkowy/EBITDA LTM
Znaczące obniżenie wskaźnika Dług/EBITDA
Systematyczna obniżka zadłużenia
z 2,6 w I kwartale 2012 r. do 1,3
odsetkowego do poziomu 170 mln zł
11
Rotacja majątku
50
43
37
10
53
51
43
9
(77)
31.03.2012
cykl rotacji zapasów
43
9
30.06.2012
31.12.2012
cykl rotacji należności
Kontrolowane, sezonowe zmniejszenie cyklu
38
48
9
9
(85)
(87)
51
(85)
31.12.2012
cykl rotacji zobowiązań
(77)
31.03.2013
cykl konwersji gotówki
Spadający poziom cyklu spłaty należności
rotacji zobowiązań
Stabilny poziom konwersji gotówki
12
Produkty własne
13
Dynamiczny rozwój produktów własnych
•
•
•
•
•
134 produkty w portfolio na koniec marca
17 nowych wdrożeń marki Apteo w pierwszym kwartale
Wyraźny zysk na poziomie netto w pierwszym kwartale
Debiut linii ginekologicznej - Hialuvagin
Pełna gotowość do debiutu pierwszych leków Rx na liście refundacyjnej
2013
2012
2011
2010
2009
•
Rozpoczęcie
działalności przez
Synoptis Pharma,
wprowadzenie na
rynek marki
Nursea
•
12 produktów w
portfolio Synoptis
•
•
Debiut marki Apteo,
•
40 produktów w
portfolio Synoptis
•
14
Przekroczenie
poziomu
rentowności
115 produktów w
portfolio
Testowa sprzedaż
marki Rx Genoptim
Konsekwentna droga do zyskowności
Wynik netto z produktów własnych
[mln. zł]
Ponad milion złotych zysku netto
po pierwszym kwartale
Prognoza
Relizacja po IQ
11 mln zł ze sprzedaży do aptek w IQ 2013
5,4
(ponad 100% wzrostu vs. IQ 2012)
1,22
2012
2013
-4,27
Ponad 5 mln zł zysku netto planowane
w 2013 r.
1,75
-9,99
2009
-11,50
2010
2011
Rozwój produktów własnych zgodny z planem ogłoszonym w styczniu 2013
15
Wyzwania na kolejne kwartały 2013
Wprowadzenie
pierwszych leków
na listę refundacyjną,
start sprzedaży w maju
Realizacja prognozy
finansowej
Kluczowe
wyzwania
Udoskonalenie jakości
serwisu, zwiększenie
satysfakcji klienta
16
Organiczny wzrost
udziałów rynkowych
Dziękujemy za uwagę