Orły dla najlepszych OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE

Orły dla najlepszych OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE

24-04-LP-1-A-001-KO-1
17-04-13
15:15
Page 1
OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA WARTOŚCI
Orły dla najlepszych
>TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank
PAWEŁ MOSZCZYŃSKI
Lista 500 (EDYCJA 15) jest wydawana łącznie z „Rzeczpospolitą” ISSN 0208-9130 24 kwietnia 2013 roku
2013
PARTNER
STRATEGICZNY
PARTNER
24-04-LP-1-A-002-KO-1
17-04-13
14:21
Page 2
Partner Strategiczny Listy 500
Partner Listy 500
Zamów LISTĘ 500 w pełnej wersji PDF lub XLS z danymi ekstra za lata 2000-2012! Zapraszamy na stronę: www.rp.pl/bazy
24-04-LP-1-A-003-KO-1
18-04-13
14:58
Page 3
RADEK PASTERSKI
Radosny jubileusz,
słaby rok
Lista 500 ma 15 lat. Jest najstarszym ciągle
publikowanym i chyba najlepszym tego typu
zestawieniem w polskiej prasie. Piszę „chyba”,
bo oczywiście nie wiemy, co w tym roku przygotowała konkurencja.
A z porównania obecnej listy i tej sprzed
15 lat widać, że to były dobre lata dla naszej go-
spodarki. Przez ten czas obroty firm z listy
wzrosły przeszło czterokrotnie, osiągając wartość 1,38 bln zł.
Postępy poczyniła prywatyzacja, powstały
wielkie zagraniczne firmy i rozwinęły się pierwsze prawdziwe koncerny kontrolowane przez
polski kapitał. Ale niestety po 20 latach transformacji pierwszy z nich – PSH Lewiatan – zajmuje dopiero 27. miejsce.
Te 15 lat to także nieustający wzrost pozycji stolicy na gospodarczej mapie kraju.
Na Mazowszu jest zarejestrowanych już ponad 40 proc. wszystkich spółek z listy. Wyraźnie poprawiło pozycję też Dolnośląskie, a nieco słabiej Wielkopolska. Utrzymuje pozycję
jeszcze tylko województwo pomorskie. Cała
reszta Polski jest na naszej liście reprezentowana coraz słabiej.
Przez te lata poprawiła się też jakość współpracy „Rzeczpospolitej” z firmami. Coraz łatwiej jest
Kapituła nagród Orły „Rzeczpospolitej”
polecamy:
LISTA 500
Orlen ciągle pierwszy
JERZY DUDEK
ROBERT GARDZIŃSKI
JERZY DUDEK
nam uzyskiwać od nich wyniki. Niestety, w gorszych latach, a ubiegły rok do nich należał, wiele
firm nie chce ujawniać danych finansowych.
W tym roku wyników nie ujawniły m.in. Poczta
Polska, Grupa PKP (tradycyjnie), Volkswagen
Polska, Tesco i Michelin. Aż strach sobie wyobrazić, jak lista będzie wyglądać za rok, jeżeli spowolnienie gospodarcze się pogłębi.
Gdy analizować naszą listę z perspektywy
15 lat jej publikowania, to sytuacja wygląda
bardzo dobrze. Jeżeli jednak zajmować się tylko ostatnim rokiem, to jest już dużo gorzej.
Okazuje się, że przychody 500 największych
polskich firm wzrosły jedynie o 2,7 proc. Tylko w 2009 r. było gorzej. W ub.r. co trzecia
spółka odnotowała spadek przychodów, szczególnie dotyczy to firm z drugiej połowy naszej
listy. W sumie jednak jesteśmy ciągle na plusie
i to pokazuje nasza lista.
Paweł Jabłoński
zastępca redaktora naczelnego „Rz”
Bogusław Grabowski
Michał Zdziarski
Bohdan Wyżnikiewicz
prezes Skarbiec AMH SA
Uniwersytet Warszawski
wiceprezes IBnGR
To już 15 lat
Krótka historia Listy 500
Kto dostał nagrody
Orły „Rzeczpospolitej”
RAFAŁ GUZ
RAFAŁ GUZ
JERZY DUDEK
Kto otrzymał wyróżnienie
Nagrodzone firmy
Andrzej Sadowski
prof. Marek Rocki
prof. Andrzej Koźmiński
Centrum im. A. Smitha
senator RP
prezydent Akademii L. Koźmińskiego
Ekspansja zagraniczna
Inwestycje firm poza Polską
Analiza Listy
Jubileusz znów z rekordem
ARCHIWUM
KUBA KAMIŃSKI
RYSZRD WANIEK
Transakcje roku
Najciekawsze fuzje i przejęcia
Tomasz Dąbrowski
Cezary Adamczyk
Jeremi Jędrzejkowski
partner zarządzający w Dentons
„Rzeczpospolita”
„Rzeczpospolita”
Ile warte są
Firmy z Listy 500
44–55
6
8–12
14–17
24–25
34–37
38
39–43
Redakcja: Jeremi Jędrzejkowski, tel. 22 463 03 35
Sekretarz: Maciej Szot, Tabele: Anna Ogonowska-Rejer
Druk: Drukarnia Bałtycka
NAJWIĘKSZE FIRMY RZE CZPOSPOLITEJ
list a 500 |
3
24-04-LP-1-A-004-KO-1
18-04-13
15:18
Page 4
24-04-LP-1-A-004-KO-1
18-04-13
15:18
Page 5
24-04-LP-1-A-006-KO-1
18-04-13
15:10
Page 6
Historia List y 500
{
Pięćsetka – sztandarowy ranking „Rzeczpospolitej”
W 1999 r. „Rzeczpospolita” po raz pierwszy opublikowała listę 500 największych polskich firm. Przez te 15 lat zmieniło się niemal wszystko. Niezmienna jest tylko liczba
prezentowanych firm i od 14 lat utrzymujący
się niezmiennie lider. Tę pozycję zagwarantowaną również na najbliższe lata ma PKN Orlen. Tylko raz, właśnie w inaugurującym numerze, pierwsza
na liście była inna firma – Polskie Sieci Elektroenergetyczne (obecnie część PGE) – mająca wówczas 13,4 mld
zł obrotu.
Przez pierwsze cztery lata istnienia lista powstawała
we współpracy z Instytutem Nauk Ekonomicznych PAN
oraz Centrum Informacji Gospodarczej Ministerstwa Gospodarki. Dwa lata po debiucie listy, w 2001 roku, po raz
pierwszy wybraliśmy Orły „Rzeczpospolitej” – najlepsze
firmy z trzech podstawowych gałęzi gospodarki.
Od 2003 r. wyboru Orłów dokonuje kapituła.
W pierwszym jej składzie byli – i są do dziś – prof. Witold Orłowski i Bohdan Wyżnikiewicz, wiceprezes
IBnGR. Początkowo członkiem kapituły był również Jacek Socha, ówczesny
przewodniczący Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Wybierając Orły, pod uwagę bierzemy wyniki z trzech ostatnich lat. W ten sposób „uciekają”
nam firmy, które może mniej spektakularnie, ale
za to konsekwentnie przez długie lata budowały swoją rynkową pozycję.
Z prostego porównania obecnej listy oraz tej sprzed 15 lat
wynika, że absolutnym liderem pod tym względem jest
Asecco Polska (d. Softbank). Przez te 15 lat podniosło ono
przychody 24-krotnie. Następne są: Mennica Polska (19-krotnie), Spółdzielnia Mleczarska Mlekpol (13-krotnie) i GlaxoSmithKline (też 13-krotnie).
Nic dziwnego, że kapituła zdecydowała, że rzeszowska
firma informatyczna zostanie uhonorowana Orłem 15lecia dla najbardziej konsekwentnie rozwijającej się firmy z Listy 500.
Paweł Jabłoński
1999
2000
2001
2002
2004
2005
2006
2007
2003
2008
OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA WARTOŚCI
Orły dla najlepszych
>TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank
PAWEŁ MOSZCZYŃSKI
Lista 500 (EDYCJA 15) jest wydawana łącznie z „Rzeczpospolitą” ISSN 0208-9130 24 kwietnia 2013 roku
2013
2009
6
| list a 500
NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ
2010
2011
2012
PARTNER
PARTNER
STRATEGICZNY
2013
24-04-LP-1-A-028-KO-1
{
18-04-13
14:12
Page 38
Tr ansakcje roku
Najciekawsze
fuzje i przejęcia
W ubiegłym roku w Polsce w sektorze prywatnym przeprowadzono 276 transakcji
fuzji i przejęć. Łączna wartość transakcji wyniosła 8,02 mld dol.
Przejęcia i fuzje na rynku mają
wpływ na Listę 500. W styczniu
2013 r. nastąpiło prawne połącznie
Banku Zachodniego WBK (poz.
40.) z Kredyt Bankiem. Połączenie
nastąpiło poprzez przeniesienie całego majątku Kredyt Banku na BZ
WBK w zamian za akcje nowej emisji serii J, które zostaną wydane
wszystkim dotychczasowym akcjonariuszom Kredyt Banku.
Połączony bank będzie funkcjonował jako Bank Zachodni WBK.
Nazwa – Kredyt Bank – będzie używana jako znak towarowy w odniesieniu do produktów i usług oferowanych przez Bank Zachodni
WBK. Z Listy 500 zniknął więc Kredyt Bank.
Z rynku zniknął też Polbank.
Pod koniec 2012 r. została sfinalizowana fuzja prawna Raiffeisen
Banku i Polbanku. Cały majątek
Polbank EFG został przeniesiony
na Raiffeisen Bank Polska. Bank
działał na rynku pod marką handlową Raiffeisen Polbank.
Transakcję zakupu sfinalizowano 30 kwietnia 2012 r. W jej wyniku
– 59
PROC . WSZYSTKICH TRANS -
AKCJI DOTYCZYŁO FIRM
DZIAŁAJĄCYCH NA TERENIE
P OLSKI
– 30 PROC .
TO FUZJE I PRZEJĘCIA
PRZEZ ZAGRANICZNYCH INWE STORÓW
– 11
PROC . TO TRANSAKCJE PRZE -
PROWADZONE PRZEZ POLSKIE
FIRMY POZA GRANICAMI KRAJU
Raiffeisen Bank stał się właścicielem 100 proc. udziałów w Polbanku. Obecnie Raiffeisen Polbank
zajmuje 122. pozycję na liście,
w ubiegłym roku był 168.
W III kwartale 2012 r. Rabobank
zwiększył swój udział w kapitale zakładowym Banku BGŻ do 97,93
proc. Rabo za akcje BGŻ zaoferował inwestorom 52 proc. premii
w stosunku do ceny na giełdzie.
W tej sytuacji przejęcie nie
mogło się nie udać. Pod koniec roku Rabobank poinformował o zamiarze połączenia swoich spółek
zależnych – Banku BGŻ z Rabobank Polska.
Polska a Europa
W 2012 roku w Polsce przeprowadzono 276 transakcji fuzji i przejęć. Tym
samym Polska znalazła się w pierwszej trójce państw Środkowej i Wschodniej Europy. Wyprzedziła nas Turcja, w której przeprowadzono 297 transakcji. Za nami znalazły się Czechy, w których przeprowadzono 155 transakcji. Pod względem wartości transakcji Polska znalazła się na trzecim
miejscu z 8,02 miliarda dol. Pierwsza była Turcja, drugie Czechy. Najaktywniejszymi inwestorami zagranicznymi w Polsce były Stany Zjednoczone, Niemcy oraz Wielka Brytania. Dane na podstawie raportu Ernst &
Young Central and South Eastern Europe – M&A Barometer 2012 Badanie przeprowadzono w 11 krajach: Bułgarii, Chorwacji, Czechach, Grecji,
Polsce, Rumunii, Serbii, Słowacji, Słowenii, Turcji oraz na Węgrzech.
38
| list a 500
NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ
Właścicieli zmieniły również
dwa towarzystwa ubezpieczeń:
TUiR Warta (poz. 76.) i TU Europa (poz. 35.).
Komisja Nadzoru Finansowego
zgodziła się, by niemiecka grupa
ubezpieczeniowa Talanx przejęła
wraz z japońskim Meiji Yasuda Towarzystwo Ubezpieczeń Europa
oraz Towarzystwo Ubezpieczeń
i Reasekuracji Warta i należące
do niego Towarzystwa Ubezpieczeń
na Życie Warta. Warunek zakupu
TU Europa, przy założeniu, że
w ciągu dwóch lat Talanx wejdzie
na warszawską giełdę.
Talanx kontroluje w Polsce także
firmę ubezpieczeniową HDI.
Po przejęciach Talanx AG jest drugim co do wielkości ubezpieczycielem w Polsce.
Natomiast na rynku usługowym
Elektrownia Rybnik (poz. 155.) weszła w skład Grupy EDF, która ma
97,34 proc. akcji spółki. Francuzi
z EDF kupili także udziały w ZEW
Kogeneracja (poz. 278.).
Mondi Group, producent papieru z Południowej Afryki, za akcje
Anna Ogonowska-Rejer
akcji fabryki papieru w Świeciu zapłacił 290 mln euro.
Grupa Lux-Med (poz. 369.) trafiła w ręce Bupy międzynarodowej
grupy działającej na rynku opieki
zdrowotnej. Cena nabycia największej w Polsce prywatnej sieci medycznej wyniosła 400 mln euro.
Grupa Bupa świadczy usługi
medyczne dla 11,8 mln klientów
na całym świecie. W ubiegłym roku Bupa uzyskała 39,70 mld zł
przychodów oraz 2,9 mld zł zysku,
ma więc środki finansowe, które
może zainwestować w rozwój Lux-Medu.
Z kolei z ciekawszych przejęć
na rynku medialnym – Ringier Axel
Springer Media (RASM) przejął
Onet, płacąc za 75 proc. akcji portalu 956 mln zł.
FUZJE I PRZEJĘCIA
Sprzedawany
Kupujący
Wartość
transakcji,
w mln euro
Kredyt Bank SA
TUiR Warta SA
Polbank EFG SA
Lux-Med. SA
TU Europa SA
BGŻ SA
Elektrownia Rybnik SA, ZEW Kogeneracja SA
Mondi Świecie SA
Grupa Onet SA
Polish Energy Partners SA
Bank Zachodni WBK
Talanx International AG
Raiffeisen
BUPA Group
Talanx International AG i Meiji Yasuda
Rabobank
Grupa Electricite de France
Grupa Mondi
Ringier Axel Springer Media AG
Polenergia Holding
1020
770
450
400
350
300
300
230
200
98
54
| list a 500
540
403 Ergis-Eurofilms SA GK, Warszawa SG)
404
405
500
500
336 Heilit + Woerner Budowlana sp. z o.o., Wrocław
415
500
NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ
400
457 Gates Polska sp. z o.o., Legnica
418 Stanchem s.j., Lublin
422 Nova Trading SA, Toruń
417
418
419
420
400
Petrax sp. z o.o., Warszawa
490 DS Smith Packaging GK, Kielce
486 Wielton SA GK, Wieluń SG)
424
425
426
200
540
400
445 Przeds. Napraw Infrastruktury sp. z o.o., W-wa 9)
432 Bank DnB Nord Polska SA, Warszawa
454 Mirbud SA GK, Skierniewice SG)
404 SKF Polska SA GK, Poznań
431
432
433
434
510
SM Spomlek, Radzyń Podlaski
472 Pol-Miedź Trans sp. z o.o., Lubin
449
450
Suma dziewiątej 50
Mercuria Energy Trading sp. z o.o., Warszawa
487 Przedsiębiorstwo Janus SA, Toruń
448
438 Danfoss Poland sp. z o.o., Grodzisk Maz.
Brown-Forman sp. z o.o., Warszawa 10)
445
447
500
Bon Prix sp. z o.o., Łódź 7)
444
446
500
500
415 Cronimet PL sp. z o.o., Inowrocław
443
400
400
400
400
500
500
442
400
451 Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka SA, Lubzina SG)
495 Kimball Electronics Poland sp. z o.o., Tarnowo Podgórne
441
400
427 Imperial Tobacco Polska Manufacturing SA, Radom 1); 14)
439
Przeds. Przerobu Złomu Nicromet sp. z o.o., Bestwinka
400
461 Paged SA GK, Warszawa SG)
440
500
430 Coroplast sp. z o.o., Dylaki
438
Echo Investment SA GK, Kielce SG)
436
437
400
400
Polski Asfalt sp. z o.o., Pruszków
435
500
500
241
450
421 Faurecia Gorzów sp. z o.o., Gorzów Wlkp.
Lotos Czechowice SA GK, Czechowice-Dziedzice
473 Graal SA GK, Wejherowo SG)
400
400
430
429
428
Zara Polska sp. z o.o., Warszawa 5)
460 PPH Standard sp. z o.o., Lublin
423
427
500
Rainbow Tours SA GK, Łódź SG)
422
400
500
400
Antalis Poland sp. z o.o., Warszawa
421
400
400
500
540
397 Globe Trade Centre SA GK, Warszawa SG)
379 Pamapol SA GK, Rusiec SG)
416
500
394 Volvo Auto Polska sp. z o.o., Warszawa
442 Nemak Poland sp. z o.o., Bielsko-Biała
414
210
400
420
413
344 WZK Victoria SA, Wałbrzych
500
300
1623
4920
1051
3514
4634
2651
4634
4791
4677
2931
2030
2442
1200
4673
2931
4110
2399
2815
4120
6512
4212
2932
1920
4639
4719
2790
1721
4671
4675
7912
4690
4674
4672
2219
1013
6820
4211
2453
4511
1910
2892
2410
4690
4931
3,71
1,78
1,55
8,00
3,47
3,01
617 668 -2,44
41,00
0,00
b.d.
b.d.
0,00
1,12
16,00
3,94
1,33
17,78
b.d.
5,71
7,54
2,43
7,65
0,65
b.d.
41,00
21,20
b.d.
87,00
b.d.
0,00
61,00
b.d.
0,00
-0,10
4,18
1,97
b.d.
61,17
b.d.
b.d.
30 095 068
561 960
6,43
6,93
1 174
1,30
564 576 22,73 23,00
565 093 -2,80
565 433 14,15
568 173
571 537
575 242 23,59
575 660 -4,08 95,60
97,84
4,66 35,93
576 275 -5,43
576 284
578 100 -7,21
579 650 -0,28
580 173
583 301
583 618 43,42
586 669 -24,54
586 741 -5,52
589 808
590 714
592 552
593 939 -0,45 96,75
596 620
599 643 15,05
600 365 18,56
605 470 22,06 66,00
606 824 23,33 22,33
608 814 96,96
609 464 13,04 22,92
b.d.
0,00
3,73 28,00
609 842 38,93
610 859
611 055
2,45
615 505 13,38
615 638 -7,31
612 607
0,00
61,50
0,24
b.d.
b.d.
0,00
b.d.
8,10
51,90
10,92
0,00
9,64 90,00
617 923 -29,12
619 361
620 552 -3,42
621 394 -23,85
623 533 40,14
626 154 -16,72
627 661
628 110
629 073
632 516
633 479
634 424 -0,67
637 581
57,59
26 306 862
571 089
577 110
566 431
b.d.
599 418
b.d.
b.d.
578 049
584 546
582 435
582 070
1 577 700
601 501
598 346
624 164
586 669
591 538
645 459
b.d.
b.d.
596 483
608 858
622 327
b.d.
620 992
613 628
609 311
614 233
611 974
617 361
619 226
629 238
625 104
645 909
640 744
633 317
619 361
628 211
623 488
626 294
b.d.
b.d.
669 896
b.d.
656 157
649 392
651 667
691 512
657 057
1 550 321
14 577
5 834
-44
b.d.
35 039
37 253
36 487
2 319
16 012
56 280
b.d.
33 599
40 726
49 712
189 235
6 648
44 771
22 829
330 242
-58 583
47 260
51 693
29 359
100 563
29 300
57 390
15 260
13 765
4 288
b.d.
12 505
16 717
55 710
13 641
-169 379
20 597
38 244
2 448
31 236
8 447
b.d.
b.d.
25 520
b.d.
142 265
15 322
4 468
91 201
29 565
804 286
11 648
3 681
1 056
b.d.
29 176
29 404
34 512
-8 207
25 799
54 140
b.d.
40 530
38 062
58 731
183 977
-6 532
41 686
9 776
-13 734
-62 802
51 280
51 790
25 536
101 940
27 237
55 321
14 329
17 185
4 199
b.d.
9 871
17 783
66 274
-108
-512 897
31 834
32 344
8 207
21 179
8 645
b.d.
b.d.
6 810
b.d.
142 161
10 649
8 449
117 042
16 324
to
rut
yb
w
so
an
fin zł)
ik tys.
n
Wy (w
b.d.
-4 580
2 626
187
206
b.d.
9 234
6 457
6 141
-973
4 880
7 335
b.d.
8 110
7 908
11 978
-189 342
-539
6 449
1 168
b.d.
-102
-2 251
790
7 444
20 212
4 839
12 429
2 807
b.d.
1 284
b.d.
1 572
b.d.
3 343
754
28 617
5 704
7 261
2 410
4 480
3 412
b.d.
b.d.
-1 197
b.d.
28 796
3 063
-37 978
13 318
2 588
b.d.
772 924
9 022
3 494
849
b.d.
19 942
22 948
28 371
-7 234
20 919
46 805
b.d.
32 420
30 154
46 754
373 309
-5 993
35 237
8 608
-15 534
-62 700
53 531
50 998
18 092
81 727
22 398
43 618
11 522
b.d.
3 026
b.d.
8 299
b.d.
62 931
-862
-541 514
26 130
25 083
5 797
16 699
5 233
b.d.
b.d.
8 007
b.d.
113 365
7 586
46 427
103 724
13 736
b.d.
o
ett
wy
yn
do
w
o
h
so
oc
an
k d zł)
fin zł)
ik tys.
ate tys.
n
d
Wy (w
Po (w
2 154 860
31 360
15 091
-21
b.d.
51 660
40 079
38 256
6 319
34 475
72 802
b.d.
55 116
59 176
57 248
194 896
21 259
52 263
28 745
349 312
-49 564
70 445
66 730
41 504
121 154
42 873
74 650
15 427
b.d.
5 811
b.d.
17 844
b.d.
69 785
32 269
-167 324
25 623
59 847
3 187
73 419
16 607
b.d.
b.d.
76 333
b.d.
197 968
35 979
24 543
135 185
56 530
ł)
A .z
ITD tys
EB (w
b.d.
1 534 328
15 385
6 643
1
b.d.
7 458
21 565
b.d.
6 932
14 664
36 208
9 097
38 993
26 927
25 069
496 440
0
607
5 597
b.d.
3 112
89 702
4 539
14 498
35 174
12 500
54 480
2 624
b.d.
979
b.d.
16 237
b.d.
b.d.
10 378
197 925
0
23 669
469
37 143
21 276
b.d.
b.d.
10 166
b.d.
80 258
27 616
46 059
78 612
33 990
e
yjn
tyc
es
w
in ł)
dy . z
kła tys
Na (w
21 336
29 803
1 050
653
7
321
1 046
b.d.
b.d.
84
521
976
296
500
b.d.
3 368
b.d.
181
782
465
787
b.d.
948
237
b.d.
b.d.
1 238
1 067
12
175
354
b.d.
233
93
b.d.
b.d.
174
460
730
78
483
2 279
319
118
2 601
1 445
1 863
795
1 405
663
b.d.
996
ie
ien
dn )
ta ruetaty
Z (
2,56
5,15
5,22
1,32
3,41
1,39
b.d.
b.d.
1,08
b.d.
22,48
1,68
1,33
18,36
8,63
8,68
4,26
16,98
4,50
9,12
2,35
2,82
0,69
b.d.
1,62
2,90
10,77
-0,02
1 671 768
70 559
34 412
1 710
b.d.
85 773
b.d.
15 599
5 953
44 711
40 821
b.d.
b.d.
b.d.
78 147
b.d.
14 419
54 726
b.d.
b.d.
3,16
2,07
0,65
0,19
b.d.
5,14
5,14
6,00
-1,43
4,48
9,39
b.d.
6,99
6,56
10,07
31,52
-1,11
7,10
1,66
-2,33
83 533 -10,60
51 834
18 722
b.d.
60 714
56 006
60 536
1 420
b.d.
16 446
28 568
12 473
b.d.
32 209
b.d.
b.d. -83,04
35 776
54 470
11 019
37 330
124 298
b.d.
b.d.
123 184
b.d.
141 053
51 927
52 732
104 483
b.d.
1,40
1,11
b.d.
b.d.
b.d.
1,13
b.d.
2,05
b.d.
1,09
1,42
b.d.
b.d.
1,24
b.d.
1,36
b.d.
b.d.
1,54
b.d.
b.d.
0,58
2,45
1,19
b.d.
1,37
0,96
b.d.
b.d.
1,22
b.d.
b.d.
b.d.
2,94
1,05
1,07
2,30
b.d.
1,44
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
0,90
1,73
1,01
1,04
6,76
3,27
1,64
1,73
b.d.
9,30
8,23
23,57
-3,13
4,87
13,55
b.d.
5,39
4,57
22,53
6,85
-2,95
13,63
1,26
-0,14
-21,67
17,63
15,26
3,06
29,34
5,91
9,18
30,89
b.d.
2,87
b.d.
3,13
b.d.
12,46
-0,18
-6,15
9,35
8,78
4,53
2,69
1,85
b.d.
b.d.
0,56
b.d.
16,07
1,63
5,65
8,24
1,88
450
449
448
447
446
445
444
443
442
441
440
439
438
437
436
435
434
433
432
431
430
429
428
427
426
425
424
423
422
421
420
419
418
417
416
415
414
413
412
411
410
409
408
407
406
405
404
403
402
ci
oś
ci
oś
wn .)
o
in a
t
nn
c
n
y
ł
o
e
c.)
e
r
z
p
r p
pro
ik
rods. zł) źnik (w
n
w
g
ź
(
ka
na ty ska rutto
A
.
Lp
RO
Ws
W b
Wy (w
66 206
b.d.
b.d.
b.d.
401
13:38
412
DFM Zanam-Legmet sp. z o.o., Polkowice
411
409
Ferrostal Łabędy sp. z o.o., Gliwice
405 Tetra Pak sp. z o.o., Warszawa
408
1812
2416
7010
3530
637 945 -3,66
y
tu
aż
tał )
.)
c.)
ed
sz . zł
ów ro
roc
łokw tys
prz
jny
od (w p rtu (w p
a
s
h
c (
cy
c y
e
o
y z ł)
y zości
erał)
rzy daż ksp daży
d
d
p
p
o .z
a ze
ł e ze
ho . z
ho ln
ian spr dzia spr
nik tys
yc tys
yc iała
Wy (w
Prz dz
U w
Zm ze
Prz (w
639 490 -8,44 55,00
658 597
b.d.
18-04-13
410
412 NB Polska sp. z o.o. (Velux), Gniezno
407 Koleje Mazowieckie - KM sp. z o.o., Warszawa
407
100
400
395 Colian SA GK, Opatówek SG)
403
Polska Wytwórnia Papierów Wartościowych SA, W-wa
540
409 EDF Wybrzeże SA, Gdańsk
402
406
400
372 Cereal Partners Poland Toruń-Pacific sp. z o.o., Toruń
378 Koelner SA GK, Wrocław SG)
401
2223
i
śc
no
as
ł
aw
D
rm
PK
Fo
500 1061
wa
rst
11
12
20 u 20 iębio
u
ds
ok
ok
w r a w r prze
j
ja
yc zyc azwaiasto
z
Po
N m
Po
PARTNER STRATEGICZNY
24-04-LP-1-A-044-KO-1
Page 54
24-04-LP-1-A-044-KO-1
18-04-13
13:38
Page 58
Słownik do List y 500 największych pr zedsiębior stw w Polsce
Lista została opracowana
na podstawie:
– przekazanych do redakcji kopii
sprawozdań finansowych F-01
– sprawozdań finansowych
SA-QS4/SA-Q4 przekazanych przez
spółki giełdowe Komisji Nadzoru
Finansowego
– sprawozdań finansowych za rok obrotowy kończący się w 2012 r. opublikowanych w Monitorze Polskim B,
– przekazanych do redakcji ankiet
zawierających podstawowe dane
finansowe
– informacji prasowych oraz danych
uzyskanych od firmy Dun
& Bradstreet Poland
Forma własności – trzycyfrowy
kod, w którym każda cyfra oznacza:
1 – własność państwowa Skarbu
Państwa
2 – własność państwowa,
państwowych osób prawnych
3 – własność komunalna
4 – własność prywatna
5 – własność zagraniczna
PKD – rodzaj działalności (według
Polskiej Klasyfikacji Działalności)
58
| list a 500
określa przeważający rodzaj
działalności:
Sekcja A: rolnictwo, łowiectwo,
rybołówstwo i leśnictwo
(01 – 03) – rolnictwo, łowiectwo,
rybołówstwo, leśnictwo, włączając
działalność usługową
Sekcja B: górnictwo i wydobywanie
(05) – wydobycie węgla
(06) – górnictwo ropy naftowej i gazu
ziemnnego
(07) – górnictwo rud metali
Sekcja C: przetwórstwo przemysłowe
(10 – 12) – produkcja artykułów
spożywczych i napojów oraz wyrobów
tytoniowych
(13 – 15) – włókiennictwo, produkcja
odzieży i wyrobów futrzarskich oraz
produkcja skór wyprawionych
i wyrobów ze skór wyprawionych
(16) – produkcja drewna i wyrobów
z drewna oraz z korka (z wyłączeniem
mebli), a także wyrobów ze słomy
i materiałów używanych do wyplatania
(17) – produkcja masy włóknistej,
papieru oraz wyrobów z papieru,
działalność wydawnicza; poligrafia
i reprodukcja zapisanych nośników
informacji
(19) – wytwarzanie koksu, produktów
rafinacji ropy naftowej
(20) – produkcja wyrobów
chemicznych
(21) – produkcja leków, substancji
farmaceutycznych
(22) – produkcja wyrobów gumowych
i tworzyw sztucznych
(23) – produkcja wyrobów
z pozostałych surowców niemetalicznych
(24 – 25) – produkcja metali,
produkcja metalowych wyrobów
gotowych, z wyłączeniem maszyn
i urządzeń
(26 – 27) – produkcja maszyn
biurowych i komputerów, maszyn
i aparatury elektrycznej, produkcja
sprzętu i urządzeń radiowych,
telewizyjnych i telekomunikacyjnych,
produkcja instrumentów medycznych,
precyzyjnych i optycznych, zegarów
i zegarków
(28) – produkcja maszyn i urządzeń,
gdzie indziej niesklasyfikowana
(29 – 30) – produkcja pojazdów
mechanicznych, przyczep i naczep
oraz pozostałego sprzętu
transportowego
(31) – produkcja mebli
Sekcja D: wytwarzanie
i zaopatrywanie w energię elektryczną,
gaz, wodę ciepłą (35)
Sekcja E: dostawa wody (36-38)
Sekcja F: budownictwo (41-43)
Sekcja G: handel hurtowy
i detaliczny; naprawa pojazdów
samochodowych, motocykli oraz
artykułów użytku osobistego
i domowego (45 – 46)
NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ
Sekcja H: transport, gospodarka
magazynowa (49 – 53)
Sekcja I: hotele i restauracje
(55-56)
Sekcja J: informacja i komunikacja
(58 – 63)
Sekcja K : działalność finansowa
i ubezpieczeniowa (64 – 66)
Sekcja L: obsługa nieruchomości,
wynajem i usługi związane
z prowadzeniem działalności
gospodarczej (68)
Przychody z działalności
podstawowej:
– dla firm produkcyjnych, handlowych
i usługowych: przychody ze
sprzedaży netto i zrównane z nimi
(bez podatku akcyzowego)
– dla banków: suma przychodów
z tytułu odsetek, prowizji, akcji
i innych papierów wartościowych
– dla firm ubezpieczeniowych: suma
składki brutto przypisanej w roku
obrotowym i przychodów z lokat
Zmiana przychodów – zmiana
przychodów ze sprzedaży w 2012 roku
w stosunku do 2011 roku
Udział eksportu w sprzedaży
– proc. udział eksportu w przychodach
ze sprzedaży w 2012 r.
Przychody z całokształtu
działalności:
przychody z działalności podstawowej
powiększone o pozostałe przychody
operacyjne i przychody finansowe
Wynik operacyjny:
– dla firm produkcyjnych, handlowych
i usługowych – różnica pomiędzy
przychodami ze sprzedaży
i pozostałymi przychodami
operacyjnymi a wartością
sprzedanych towarów i materiałów
w koszcie wytworzenia lub cenie
zakupu powiększona o poniesione
koszty zarządu, sprzedaży oraz
pozostałe koszty operacyjne
– dla banków – wynik na działalności
bankowej
– dla firm ubezpieczeniowych – wynik
techniczny
Wynik finansowy brutto – zysk
przed opodatkowaniem; wynik
na działalności operacyjnej
powiększony o saldo przychodów
i kosztów finansowych oraz saldo
zdarzeń nadzwyczajnych
Podatek dochodowy
Wynik finansowy netto – zysk
netto
EBITDA – wynik przed odsetkami,
opodatkowaniem i amortyzacją
– dla firm produkcyjnych, handlowych
i usługowych – wynik operacyjny
powiększony o amortyzację
– dla banków i firm ubezpieczeniowych
– niewyznaczany
Nakłady inwestycyjne – nabycie
wartości niematerialnych i prawnych
oraz składników rzeczowego majątku
trwałego
Zatrudnienie – przeciętna liczba
zatrudnionych (etaty)
Wynagrodzenia – wynagrodzenie
brutto pracowników z tytułu stosunku
pracy, z tytułu umów-zleceń, o dzieło
i agencyjnych
Wskaźnik rentowności brutto
– relacja wyniku finansowego brutto
do przychodów ze sprzedaży
Wskaźnik płynności
– relacja aktywów obrotowych
do zobowiązań krótkoterminowych
ROA – stopa zwrotu z aktywów
– relacja wyniku finansowego netto
do aktywów jednostki na koniec roku
obrotowego
Wyjaśnienia do tabel
SG) spółka giełdowa
DnB) źródło: Dun & Bradstreet
1) dane bez akcyzy
2) dane szacunkowe
3) dane za KNF – bez przychodów
z lokat
4) dane za 1.01.2011–31.03.2012 r.
5) dane za 1.02.2011–31.01.2012 r.
6) dane za 1.02.2012–31.01.2013 r.
7) dane za 1.03.2011–28.02.2012 r.
8) dane za 1.03.2012–28.02.2013 r.
9) dane za 1.04.2011–31.03.2012 r.
10) dane za 1.05.2011–30.04.2012 r.
11) dane za 1.06.2011–31.05.2012 r.
12) dane za 1.07.2011–30.06.2012 r.
13) dane za 1.09.2011–31.08.2012 r.
14) dane za 1.10.2011–30.09.2012 r.
15) dane za 1.12.2011–30.11.2012 r.
Zmiana nazw firm na Liście 500
Poz.
22
172
236
338
403
Nowa nazwa
Orlen Paliwa sp. z o.o., Płock
PGS sp. z o.o., Warszawa
Trakcja SA, Warszawa
Grupa PGD sp. z o.o. sk, Kraków
EDF Wybrzeże SA, Gdańsk
Stara nazwa
Orlen Petrocentrum sp. z o.o., Płock
Polska Grupa Supermarketów sp. z o.o., Warszawa
Trakcja-Tiltra SA, Warszawa
Polska Grupa Dealerów sp. z o.o., Kraków
Elektrociepłownie Wybrzeże SA, Gdańsk
24-04-LP-1-A-060-KO-1
17-04-13
14:18
Page 60