październik 2015 r. Lokum Deweloper

październik 2015 r.
Lokum Deweloper – kluczowe informacje
Lokum Deweloper S.A. („Lokum Deweloper”, „Spółka”, „Grupa Lokum”) to czwarty
największy deweloper we Wrocławiu oraz lider w segmencie mieszkań o podwyższonym
standardzie. Dla swoich projektów Spółka pełni funkcję generalnego wykonawcy, dzięki
czemu uzyskuje przewagi kosztowe. W efekcie ponadprzeciętnej rentowności
prowadzonych projektów Lokum Deweloper zbudował na przestrzeni lat silną pozycję
finansową, osiągając w 2014 r. rekordowe przychody. Spółka dąży do umocnienia pozycji
na rynku wrocławskim oraz rozszerzenia działalności o rynek krakowski i warszawski.
Lokum Deweloper specjalizuje się w realizacjach dużych osiedli mieszkaniowych, których wielkość
to co najmniej kilkaset mieszkań w jednej lokalizacji, dzięki czemu skutecznie korzysta z efektu
skali. Oferowane lokale o metrażach od ok. 25 m2 do ok. 100 m2 sprzedawane są zarówno w
standardzie deweloperskim, jak też z wykończeniem „pod klucz”. Osiedla Lokum Deweloper
zlokalizowane są głównie w centrum Wrocławia lub w dobrze skomunikowanych okolicach
centrum. Wyróżnia je atrakcyjne zagospodarowanie części wspólnych, w tym w zakresie terenów
rekreacyjnych. Kompleksowa oferta Grupy Lokum obejmuje także usługi aranżacji i wykończenia
wnętrz sprzedanych lokali oraz doradztwo w zakresie pozyskania kredytów bankowych.
Od 2004 r. Lokum Deweloper zrealizował 22 projekty deweloperskie w 7 lokalizacjach we
Wrocławiu i jego najbliższych okolicach. W ramach tych projektów Grupa Lokum oddała do użytku
ponad 2,3 tys. lokali o łącznej powierzchni ok. 124 tys. m2.
Obecnie Grupa Lokum realizuje inwestycje, w ramach których do końca 2016 r. oddanych do
użytku zostanie 517 lokali o łącznej powierzchni blisko 27 tys. m2. W ramach posiadanych gruntów
Grupa Lokum planuje kolejne 7 projektów z 1 262 lokalami mieszkalnymi o łącznej powierzchni
niemal 67 tys. m2.
Ostatnie lata to okres wzrostu przedsprzedaży Lokum Deweloper, co pozwoliło na przekroczenie
poziomu kontraktacji 300 mieszkań rocznie. W 2014 r. Grupa Lokum odnotowała rekordową
przedsprzedaż na poziomie 355 lokali.
Przedsprzedaż Lokum Deweloper
400
350
345
334
2012
2013
355
355
2014
I-III kw. 2015
300
250
200
150
100
50
0
Źródło: Lokum Deweloper
Na podstawie danych firmy REAS za 2014 r., Zarząd szacuje, iż udział Grupy Lokum we
wrocławskim rynku pierwotnym wynosi ok. 5,5%, co plasuje Lokum Deweloper na czwartym
miejscu wśród wrocławskich deweloperów mieszkaniowych. Jednocześnie, z udziałem na
poziomie ok. 13,7% Grupa Lokum jest liderem w segmencie mieszkań o podwyższonym
standardzie.
Udziały rynkowe we wrocławskim rynku
pierwotnym w 2014 r.
PBO Dach-Bud
9%
8%
Archicom Grupa
LC Corp
8%
5%
4%
4%
4%
58%
Lokum Deweloper
I2 Development
Vantage Development
Atal
Inne
Źródło: REAS – Raport „Pierwotny rynek mieszkaniowy Wrocławia, dane rynkowe oraz nt. wybranych deweloperów”
Lider w segmencie mieszkań o
podwyższonym standardzie we
Wrocławiu w 2014 r.
13,7%
Lokum Deweloper
Inne
86,3%
Źródło: Lokum Deweloper
Przewagi konkurencyjne
Doświadczenie i znajomość rynku
Lokum Deweloper prowadzi działalność na terenie aglomeracji wrocławskiej od 2004 r. –
doskonała znajomość rynku w połączeniu z wieloletnim doświadczeniem kadry kierowniczej daje
Grupie Lokum przewagę nad lokalną konkurencją.
Zdefiniowany segment rynkowy
Grupa oferuje mieszkania o podwyższonym standardzie, które z racji przystępności ceny oraz
wysokiego standardu wykonania cieszą się dużym zainteresowaniem na rynku.
Dobrze dobrane lokalizacje
W oparciu o doświadczenie i posiadaną wiedzę Grupa Lokum odpowiednio dobiera lokalizacje i
kupuje działki w atrakcyjnych cenach dla prowadzonych projektów przy uwzględnieniu popytu na
mieszkania w danym rejonie.
Pełnienie funkcji generalnego wykonawcy
Grupa Lokum nie korzysta z usług zewnętrznych generalnych wykonawców i sama pełni tę
funkcję, co umożliwia kontrolowanie przebiegu całości procesu budowlanego oraz uzyskanie
przewag kosztowych.
Wysoka jakość obsługi klientów
Poza standardowym zakresem usług sprzedażowych, klienci Grupy Lokum mogą skorzystać z
doradztwa w zakresie kredytowania hipotecznego, a także usług aranżacji i wykończenia lokali.
Rosnący rynek mieszkaniowy we Wrocławiu
Lata 2012-2014 na rynku pierwotnym we Wrocławiu charakteryzuje systematyczny wzrost
przedsprzedaży lokali z poziomu 5,4 tys. sztuk w 2012 r. do poziomu 6,5 tys. sztuk w 2014 r. Rok
2014 r. był przy tym najlepszym okresem dla branży deweloperskiej we Wrocławiu od zakończenia
kryzysu finansowego. Rekordowej przedsprzedaży towarzyszył z jednej strony spadek dostępnych
mieszkań oferowanych w inwestycjach zakończonych, z drugiej zaś rozpoczęcie rekordowej liczby
nowych projektów. Silne przełożenie na intensyfikację popytu na lokale mieszkaniowe miała dobra
koniunktura w polskiej gospodarce, niskie stopy procentowe oraz wzmożona akcja kredytowa
banków.
Przedsprzedaż lokali (w tys.) i ich wartość (mld zł) na wrocławskim rynku
pierwotnym w latach 2012-2014
2,5
14
2,0
2
10
1,6
1,5
1,4
1
6,5
5,4
12
5,6
8
Wartość przedsprzedanych lokali
(mld zł)
6
Przedsprzedaż lokali (w tys.)
4
0,5
2
0
0
2012
2013
2014
Źródło: REAS – Raport „Pierwotny rynek mieszkaniowy Wrocławia, dane rynkowe oraz nt. wybranych deweloperów”
Segment mieszkań o podwyższonym standardzie, do którego niemal w całości zalicza się oferta
Lokum Deweloper, obejmował ok. 40% wszystkich lokali mieszkalnych przedsprzedanych na
rynku wrocławskim w 2014 r. Według Zarządu Spółki średnia ważona cena transakcyjna w tym
segmencie wynosiła 6 100 zł za m2. Wzrost zamożności społeczeństwa wskazuje na dobre
perspektywy tego segmentu.
Silna pozycja finansowa i ponadprzeciętna rentowność
Dzięki ponadprzeciętnej rentowności prowadzonych projektów Lokum Deweloper zbudował na
przestrzeni ostatnich lat silną pozycję finansową. Rosnąca skala działalności przekładała się na
dynamiczny wzrost wyników. W 2014 r. Grupa Lokum odnotowała sprzedaż (akty notarialne) na
poziomie 393 lokali, co pozwoliło na rozpoznanie przychodów w wysokości 126,7 mln zł wobec
100,5 mln zł rok wcześniej. Zysk netto w 2014 r. wyniósł 26 mln zł, o 16,4% więcej niż w 2013 r.
Jednocześnie dzięki sprawdzonemu modelowi biznesowemu w ostatnich dwóch latach Grupa
Lokum utrzymywała rentowność netto na poziomie powyżej 20% i rentowność kapitałów własnych
na poziomie około 18%. W I półroczu 2015 r. Lokum Deweloper wypracował 35,9 mln zł
przychodów na poziomie skonsolidowanym i 10,4 mln zł zysku netto (rentowność netto wyniosła
29,1%).
W II półroczu 2015 r. Lokum Deweloper zakłada wzrost przychodów i zysków Grupy, co związane
jest z harmonogramem realizacji poszczególnych inwestycji. Grupa Lokum prognozuje, że jej
przychody w 2015 r. wzrosną do 128,1 mln zł, a w 2016 r. do 172,1 mln zł. Zysk netto ma wynieść
odpowiednio 36,9 mln zł i 42,4 mln zł, co przełoży się na wysoką rentowność netto na poziomie
28,8% w 2015 r. i 24,6% w 2016 r.
Przychody Grupy ze sprzedaży (mln zł)
Sprzedaż (akty notarialne)
200
450
393
400
350
300
172,1
180
160
344
126,7
140
120
100
254
250
200
128,1
100,5
84,4
80
161
60
40
150
100
20
50
0
0
2012
2012
2013
2014
2013
2014
I-III kw. 2015
2015
2016
prognoza prognoza
Zysk netto Grupy (mln zł) i rentowność netto
28,8%
24,6%
60
22,2%
50
40
30
20
25,0%
20,5%
36,9
13,5%
22,4
30,0%
42,4
20,0%
15,0%
26,0
10,0%
11,4
5,0%
10
0
0,0%
2012
2013
2014
Zysk netto Grupy (mln zł)
2015
prognoza
2016
prognoza
Rentowność netto
Źródło: Lokum Deweloper
W IV kwartale 2014 r. Lokum Deweloper z powodzeniem wyemitował obligacje o wartości 30 mln
zł, które zostały wprowadzone do obrotu na rynku Catalyst. Celem emisji było sfinansowanie
prowadzonych oraz planowanych projektów deweloperskich, w tym także sfinansowanie zakupu
gruntów.
Strategia
Lokum Deweloper planuje kontynuować sprawdzony model biznesowy koncentrujący się na
realizacji dużych wielorodzinnych projektów deweloperskich o podwyższonym standardzie,
zarówno w funkcji inwestora, jak i generalnego wykonawcy. Celem Zarządu Spółki jest przy tym
realizacja takich inwestycji, które przy zwiększaniu skali działalności pozwolą utrzymać
dotychczasową rentowność Grupy.
Lokum Deweloper zamierza dalej rozwijać się na rynku wrocławskim, na którym posiada obecnie
udział rynkowy na poziomie 5,5%. W perspektywie najbliższych pięciu lat Grupa Lokum planuje
przekroczenie 10% udziału w tym rynku oraz 25% w segmencie mieszkań o podwyższonym
standardzie przy utrzymaniu pozycji lidera w tym segmencie. Ponadto Lokum Deweloper dąży do
rozszerzenia swojej działalności o rynek krakowski (w 2015 r. lub 2016 r.), a w kolejnym kroku
także o rynek warszawski. Rozwój Grupy Lokum będzie odbywał się poprzez dalszą rozbudowę
banku ziemi o atrakcyjne cenowo nieruchomości położone w preferowanych przez klientów
lokalizacjach i wyposażone w odpowiednią infrastrukturę.
Akcjonariat
Właścicielem wszystkich akcji Lokum Deweloper, pośrednio przez spółkę Halit S.à r.l., jest Dariusz
Olczyk, Przewodniczący Rady Nadzorczej Lokum Deweloper.
Więcej informacji:
Piotr Wojtaszek
NBS Communications
tel: +48 500 202 355
e-mail: [email protected]
Niniejsza informacja została przygotowana przez spółkę Lokum Deweloper S.A. z siedzibą we Wrocławiu
(„Lokum Deweloper”), ma charakter wyłącznie informacyjny i jej celem jest przedstawienie
wyselekcjonowanych informacji dotyczących Lokum Deweloper i Grupy Kapitałowej Lokum.
Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny i w żadnym przypadku nie stanowi oferty ani
zaproszenia, jak również podstaw podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery wartościowe
Lokum Deweloper. Prospekt emisyjny („Prospekt”), sporządzony w związku z ofertą publiczną akcji Lokum
Deweloper („Oferta Publiczna”) i ubieganiem się o dopuszczenie oraz wprowadzenie papierów
wartościowych Lokum Deweloper do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
(„GPW”), który w dniu 5 października 2015 r. został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego, jest
jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Lokum Deweloper i Ofercie Publicznej.
W związku z Ofertą Publiczną i dopuszczeniem oraz wprowadzeniem papierów wartościowych Lokum
Deweloper do obrotu na GPW, Prospekt udostępniono na stronie internetowej Lokum Deweloper
(inwestor.lokum-deweloper.pl) oraz dodatkowo w celach informacyjnych na stronach internetowych
podmiotów oferujących Akcje Oferowane: Domu Maklerskiego Navigator S.A. (www.dmnavigator.pl),
Millennium Dom Maklerski S.A. (www.millenniumdm.pl). Na stronach tych znajdą się ewentualne aneksy i
komunikaty aktualizujące do Prospektu. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczącą instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Niniejszy materiał nie
może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie, Australii i Japonii ani
jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której stanowiłoby to naruszenie właściwych przepisów prawa lub
wymagałoby rejestracji.
W niniejszej informacji zostały wykorzystane źródła informacji, które Lokum Deweloper uznaje za wiarygodne
i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią źródło niepewności i mogą
istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Lokum Deweloper nie ponosi odpowiedzialności za efekty
jakichkolwiek decyzji lub działań, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania.
Odpowiedzialność za skutki podejmowanych działań i decyzji spoczywa wyłącznie na korzystającym z
opracowania.
Inwestowanie w papiery wartościowe objęte Prospektem łączy się z wysokim ryzykiem właściwym dla
instrumentów rynku kapitałowego o charakterze udziałowym oraz ryzykiem związanym z działalnością Lokum
Deweloper oraz z otoczeniem, w jakim Lokum Deweloper prowadzi działalność. Przed podjęciem decyzji
inwestycyjnej, inwestor powinien uważnie zapoznać się z treścią Prospektu, w tym z czynnikami ryzyka
zawartymi w Prospekcie, a także z ewentualnymi aneksami i komunikatami aktualizującymi, które mogą być
publikowane do Prospektu.