Codziennik – Dziś kluczowe dane z USA
Transkrypt
Codziennik – Dziś kluczowe dane z USA
Codziennik – Dziś kluczowe dane z USA 4 kwietnia 2008 Złoty ponownie trochę mocniej Obligacje nadal tracą Dziś kluczowe dla rynków dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA Po środowym umocnieniu złotego i lekkiej korekcie przed otwarciem wczorajszej sesji, w dalszej części dnia nastąpiło umocnienie krajowej waluty wobec euro. W krótkim czasie po otwarciu kurs EURPLN spadł z 3,49 do 3,483, ale niedługo potem nastąpiło odreagowanie do 3,487. Później jednak złoty stopniowo zyskiwał na wartości, ponownie do ok. 3,483 na koniec krajowej sesji. Z kolei kurs USDPLN, po pewnym wzroście w pierwszej części dnia, w przekroju całej sesji zanotował spadek do 2,226 z 2,236 na otwarciu. Jednocześnie w regionie słowacka i czeska korona osłabiły się, a forint pozostał względnie stabilny. Osłabieniu uległ południowoafrykański rand oraz turecka lira po tym jak S&P obniŜył perspektywę ratingu Turcji, a dane o inflacji okazały się niŜsze od oczekiwań. Ponadto, do lekkich spadków doszło takŜe na warszawskiej giełdzie, która podąŜyła za ruchami na parkietach europejskich oraz kontraktów na indeksy amerykańskie. Po zamknięciu krajowej sesji, złoty przebił poziom 3,48 wobec euro i dziś rano EURPLN wynosił 3,477. USDPLN był nieco ponad 2,22. Na krajowym rynku długu utrzymywały się wczoraj dość negatywne nastroje oraz niska aktywność inwestorów. Rentowności po raz kolejny wzrosły o kilka punktów bazowych wobec poprzedniego zamknięcia. Sprzyjały temu m.in. kolejne „jastrzębie” komentarze członków RPP, które pojawiły się w ciągu dnia. O porannych komentarzach Marana Nogi pisaliśmy juŜ we wczorajszym raporcie. Z kolei Dariusz Filar powiedział w dalszej części dnia, Ŝe „racjonalne i bezpieczne jest utrzymywanie realnych stóp procentowych na poziomie 2%”. Jego zdaniem biorąc pod uwagę prognozy inflacji, do osiągnięcia tego poziomu „trochę jeszcze brakuje”. Niemniej, biorąc pod uwagę nasze prognozy inflacji, do utrzymania realnej stopy na poziomie 2% profesorowi Filarowi powinien wystarczyć wzrost stopy referencyjnej do 6-6,25%. Zakładając, Ŝe większość członków Rady dopuszcza moŜliwość utrzymania nieco niŜszego poziomu realnej stopy, podtrzymujemy nasze oczekiwania, Ŝe stopa referencyjna nie wzrośnie w tym roku powyŜej 6%. Minister finansów Jacek Rostowski powiedział wczoraj, Ŝe inflacja stabilizuje się na wysokim poziomie, co jest niepokojące, jednak liczy na to, Ŝe będzie ona spadać pod koniec roku. Ministerstwo Finansów liczy na to, Ŝe w przyszłym roku Polska będzie spełniać kryterium inflacyjne. W pierwszej części dnia doszło do umocnienia dolara wobec euro do 1,5515 po słabszych danych ze strefy euro oraz w związku ze słabnącymi oczekiwaniami na głębokie ciecia stóp w USA. Jednak po południu po gorszych danych o nowych bezrobotnych z USA doszło do korekty i osłabienia waluty amerykańskiej do poziomów obserwowanych na otwarciu wczorajszej sesji, tj. ok. 1.562. Dziś rano EURUSD wynosił 1,565. Indeks PMI dla sektora usług strefy euro spadł w marcu do 51,6 pkt z 52,3 pkt w lutym wobec wstępnego szacunku na poziomie 51,7 pkt. Marcowy indeks oczekiwań gospodarczych był najniŜszy od listopada 2002 r. Z kolei indeks cen wsadowych osiągnął najwyŜszy poziom od lipca 2006, a cen produkcji był najwyŜszy od kwietnia 2007. Ponadto dane o sprzedaŜy detalicznej w strefie euro za luty okazały się słabsze od oczekiwań. SprzedaŜ spadła o 0,5% m/m i 0,2% r/r wobec oczekiwanego wzrostu o 0,2% m/m oraz braku zmiany w ujęciu rocznym. Po południu prezes EBC Jean Claude Trichet powiedział, Ŝe wszyscy obywatele chcą stabilności cenowej, która w średnim terminie jest potrzebnym warunkiem solidnego wzrostu gospodarczego. Z kolei Klaus Liebcher z EBC powiedział wczoraj, Ŝe inflacja w strefie euro pozostaje niepokojąco wysoka i pozostanie na podwyŜszonym poziomie w najbliŜszej przyszłości. O ryzykach ze strony inflacji mówił takŜe inny bankier centralny z EBC Nout Wellink. Takie wypowiedzi są wsparciem dla kursu euro. Z kolei opublikowane wczoraj dane z amerykańskiego rynku pracy okazały się w przeciwieństwie do danych z raportu ADP opublikowanych w środę gorsze od oczekiwań. Liczba nowych bezrobotnych wzrosła do 407 tys. w ubiegłym tygodniu z 369 tys. poprzednio wobec oczekiwanego wzrostu do 370 tys. z 366 tys. Indeks ISM dla sektora usług w USA wzrósł nieznacznie w marcu do poziomu 49,6 pkt z 49,3 pkt w lutym, podczas gdy oczekiwania rynkowe wskazywały na spadek do 48,5 pkt. Indeks zatrudnienia pozostał bez zmian na niskim poziomie, tj. 46,9 pkt, podczas gdy indeks nowych zamówień wzrósł nieco powyŜej 50 pkt. Na bazowych rynkach długu doszło do umocnienia za sprawą słabszych danych z USA i strefy euro. Rentowności 10-letnich Treasuries oraz Bundów spadły odpowiednio do 3,55% oraz 3,97% z 3,60% oraz 4,01% wczoraj rano. Dziś rano był o 2 pb wyŜej. Dzisiaj nastąpi publikacja najwaŜniejszych danych zaplanowanych na ten tydzień. O godz. 14:30 poznamy mianowicie raport z amerykańskiego rynku pracy. Według konsensusu rynkowego zatrudnienie poza rolnictwem spadło w marcu o 60 tys. wobec spadku o 63 tys. w lutym. Oczekiwania rynkowe wskazują takŜe na wzrost stopy bezrobocia do 5,0% z 4,8% w lutym. 0, ZESPÓŁ GŁÓWNEGO EKONOMISTY DEPARTAMENT USŁUG SKARBU: ul. Marszałkowska 142. 00-061 Warszawa email: [email protected] fax +48 022 586 83 40 Web site: http://www.bzwbk.pl Maciej Reluga (główny ekonomista) Piotr Bielski Piotr Bujak Cezary Chrapek (22) 586 83 63 (22) 586 83 33 (22) 586 83 41 (22) 586 83 42 Gdańsk Kraków Poznań Warszawa Wrocław (58) 326 2630-32 (12) 424 9501-02 (61) 856 5814/25 (22) 586 8320 (71) 370 2587 Codziennik – przegląd wydarzeń Kursy walutowe (dzisiejsze otwarcie) 2,24 3,48 2,22 3,46 USD (lewa oś) Obligacje 6,00 5,90 2 kwi 27 mar 25 mar 23 mar 2 kwi 2 1 1 1 4 3 2 1 1 31 mar 5,98 5,97 5,99 5,99 6,07 6,23 6,46 6,54 6,62 5L 31 mar O/N T/N SW 2W 1M 3M 6M 9M 1Y 2L 29 mar Dzienna zmiana (pb) 29 mar % 21 mar 5,80 Stawki WIBOR Termin 2 kwi 6,10 19 mar 4,61 4,32 4,26 4,22 4,22 4,35 4,46 6,20 17 mar 2,52 2,72 3,07 3,36 3,60 4,06 4,25 % EZ Zmiana (pb) 0 -2 0 -1 0 2 3 6,30 15 mar % US Zmiana (pb) 9 1 3 3 2 2 0 Rentowności obligacji skarbowych % 10L 3-miesięczne stawki rynku pienięŜnego % 6,50 6,40 6,30 6,20 6,10 WIBOR 3M FRA 3x6 27 mar 25 mar 23 mar 21 mar 19 mar 17 mar 5,90 15 mar 6,14 6,46 6,46 6,36 6,54 6,46 6,00 13 mar 1X2 3X6 6X9 9X12 3X9 6X12 Dzienna zmiana (pb) 7 1 1 1 1 -2 9 mar % 7 mar Termin 5 mar Stawki FRA (Mid) 11 mar Stawki IRS (Mid) Termin PL Zmiana % (pb) 1L 6,53 1 2L 6,33 0 3L 6,15 -1 4L 6,06 -1 5L 5,99 -1 8L 5,84 -2 10L 5,79 -2 EUR (prawa oś) 6,40 13 mar 4 -1 4 11 mar 6,27 6,19 6,03 9 mar OK0710 PS0413 DS1017 7 mar 2L 5L 10L % Śr. Ostatnia rentowno aukcja ść 2.04 6,193 5.03 6,167 13.02 5,785 5 mar Termin Obligacja Zmiana (pb) 31 mar 3,50 29 mar 2,26 27 mar 3,52 25 mar 2,28 23 mar 3,54 21 mar fixing 3,4815 2,2315 - 2,30 19 mar zamkn. 3,4805 2,2263 1,5626 3,56 17 mar otwarcie 3,4893 2,2330 1,5626 2,32 15 mar Główne notowania walutowe min max EURPLN 3,4800 3,4906 USDPLN 2,2263 2,2464 EURUSD 1,5515 1,5656 3,58 13 mar Przegląd rynku finansowego - 03.04.2008 2,34 11 mar 2,2099 0,4663 0,4340 0,3717 0,1396 1,3510 9 mar CADPLN DKKPLN NOKPLN SEKPLN CZKPLN HUFPLN 7 mar 1,5657 2,2211 3,4777 2,1938 2,1659 4,4299 5 mar EURUSD USDPLN EURPLN CHFPLN JPYPLN* GBPPLN Kurs złotego (fixing) FRA 6x9 *za 100 JPY Niniejsza publikacja przygotowana przez Bank Zachodni WBK S.A. (członka Grupy AIB) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji do zawarcia transakcji kupna lub sprzedaŜy jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Podjęto wszelkie moŜliwe starania w celu zapewnienia, Ŝe informacje zawarte w tej publikacji nie są nieprawdziwe i nie wprowadzają w błąd, jednakŜe Bank nie gwarantuje dokładności i kompletności tych informacji oraz nie ponosi odpowiedzialności za wykorzystywanie tych informacji oraz straty, które mogły w konsekwencji tego wyniknąć. Bank Zachodni WBK S.A., jego spółki zaleŜne oraz którykolwiek z jego lub ich pracowników mogą być zainteresowani którąkolwiek z transakcji, papierów wartościowych i towarów wymienionych w tej publikacji. Bank Zachodni WBK S.A. lub jego spółki zaleŜne mogą świadczyć usługi dla lub zabiegać o transakcje z którąkolwiek spółką wymienioną w tej publikacji. Niniejsza publikacja nie jest przeznaczona do uŜytku prywatnych inwestorów. Klienci powinni kontaktować się z analitykami Banku oraz przeprowadzać transakcje poprzez jednostki Banku Zachodniego WBK S.A. lub Grupy AIB w jurysdykcjach swoich krajów, chyba Ŝe istniejące prawo zezwala inaczej. W przypadku tej publikacji zastrzeŜone jest prawo autorskie oraz obowiązuje ochrona praw do baz danych.