Tydzień na rynkach - Dom Maklerski mBanku

poniedziałek, 3 października 2016
Tydzień na rynkach
Opracowanie: Piotr Neidek
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Rynek polski
WIG
Rysunek 1. WIG – wykres dzienny świecowy
Z początkiem trzeciej dekady września dzienna dwusetka zaczęła się wznosić, czyli umocniła sygnał kupna wg MA200d, jaki
powstał dwa miesiące temu, kiedy to indeks wydostał się nad ww. długoterminową średnią kroczącą. Na korzyść dalszej
aprecjacji przemawia także dzienny układ EMA i chociaż jest on ostatnio często testowany, to jak na razie sygnał BUY się
utrzymuje. Trwająca od drugiej dekady sierpnia korekta na GPW niestety jak na razie wciąż się rozrasta, a słabość indeksu blue
chips znacząco obciąża Big Picture rynku, niemniej jednak mocna druga i trzecia linia warszawskiego parkietu nadal nie
pozwala na stawianie negatywnych prognoz dla rynku. Rosnąca w siłę złotówka, aktywne sygnały kupna widoczne na MSCI EM
oraz brak sygnałów sprzedaży dla jankeskich indeksów sprawiają, że pomimo braku sił warszawskich byków na wyprowadzenie
kontry wybijającej tegoroczne maksima, outlook na WIG pozostaje optymistyczny. Problem pojawi się dopiero poniżej 46k i
dopóki benchmark zamyka się powyżej 46000 punktów, dopóty kreski są na korzyść byków.
1
sWIG80
Rysunek 2. sWIG80 – wykres dzienny świecowy.
13773 wciąż stanowi kluczowy poziom obrony dla indeksu małych spółek i dopóki close wypada powyżej niego, dopóty outlook
na sWIG80 jest wzrostowy. Nie oznacza to jednak, że w indeks ma zielone światło do dalszych wzrostów, gdyż trwająca od
kilku tygodni korekta płaska pędząca przybrała postać trójkąta rozszerzającego się a to sprawia, że w ramach konsolidacji
indeks ma prawo wykonać jeszcze krok w tył.
mWIG40
Rysunek 3. mWIG40
– wykres miesięczny świecowy.
Wyhamowanie aprecjacji pod długoterminowym oporem 4100 oraz tuż nad tegorocznym szczytem może skutkować wejściem
indeksu w etap korekty, jednakże udana obrona psychologicznej bariery 4tyś. punktów sprawia, że sygnałów sprzedaży jak na
razie nie widać. Problemem może okazać się zeszłotygodniowa czarna świeczka, która swym sufitem 4087 stanowi opór na
najbliższe dni i jeżeli nie uda się go wybić do piątku wówczas outlook na indeks stanie się neutralny dla mWIG40.
2
Rynki zagraniczne
USA: S&P500
Rysunek 4.
S&P500 - wykres tygodniowy świecowy.
Balansowanie nad długoterminowym oporem nie doprowadziło do wygenerowania sygnałów sprzedaży, które mogłyby
pociągnąć indeks ku styczniowym minimom a to sprawia, że nadrzędnie obowiązuje wzrostowy scenariusz. Niestety wciąż nie
widać sygnałów kończących trwającą od sierpnia trójkątną korektę płaską, przez co temat nowego impulsu hossy pozostaje
zamrożony.
Niemcy: DAX
Rysunek 5. DAX – wykres tygodniowy świecowy.
Jak na razie wsparcie 10000 punktów jest bronione, zaś tygodniowe EMA ułożone są po stronie kupna wspierając aktywny
sygnał BUY liczony wg linii trendu. Jednakże wrześniowe przerwanie denka okazałej, tygodniowej białej świeczki sprawia, iż
dotychczasowy optymistyczny outlook na Xetrę należałoby zmienić na neutralny. Co to oznacza? Pojawia się ryzyko wydłużenia
w czasie trwającej korekty oraz rodzi się możliwość zanegowania dotychczasowych sygnałów kupna, chyba że DAX wróci nad
10802 close.
3
EMERGING MARKETS: ISHARES MSCI EM ETF
Rysunek 6. MSCI EM ETF – wykres tygodniowy świecowy.
Wsparcie 34.54 jak na razie się broni, a to oznacza, że sygnałów sprzedaży wciąż nie ma. Nadrzędnie obowiązuje scenariusz
wzrostowy z predykcją ku strefie oporu wyznaczonej przez kilkuletnie szczyty. Także układ tygodniowych EMA wspierający
wznoszącą się dzienną MA200d wciąż zachęca do stawiania optymistycznych prognoz. Problemem może jednak okazać się
powstająca konsolidacja o strukturze diamentu, jednakże dopóki nie ma wybicia z niej dołem, dopóty przewagę mają byki.
Pozostałe rynki
BUND FUTURE – kontrakt terminowy na niemieckie obligacje skarbowe
Rysunek 7. BUND FUTURE
– wykres tygodniowy świecowy
Zatrzymanie lokalnej aprecjacji w strefie oporu wpasowuje się w koncepcję zakładającą, iż po wybiciu się cen dołem z klina
ceny wykonują korektę wzrostową poprzedzającą falę bessy skierowaną ku podstawie klina. Ciekawie przedstawia się formacja
G&R, której prawe ramie prawdopodobnie się tworzy jednakże z jej właściwości podażowych będzie można skorzystać dopiero
poniżej 162, gdyż tam przebiega linia szyi.
4
EURPLN
Rysunek 8. EURPLN – wykres tygodniowy świecowy
Sygnałów kończących kilkumiesięczny trend spadkowy jak na razie nie widać jednakże zatrzymanie się deprecjacji crossu
EURPLN nad 4.2500 powoduje, iż rośnie ryzyko nieprzebicia się przez wsparcie. A to znów mogłoby negatywnie zadziałać na
odwrotnie w ostatnich latach skorelowany WIG. Gdyby jednak euro zeszło poniżej 4.25 wówczas na celowniku pojawiłyby się
zeszłoroczne minima i szansa dla akcyjnej części rynków finansowych.
COPPER FUTURE
Rysunek 9. COPPER FUTURE – wykres tygodniowy świecowy
Zbudowanie kolejnych, białych, tygodniowych świeczek umacnia lokalną, wzrostową strukturę, dzięki której rośnie szansa na
finalne przebicie się przez opór wyznaczone przez dolne ograniczenie kanału spadkowego 2013-2016 r. Na uwagę zasługuje
fakt, iż copper future przebywa już w czwartej ćwiartce trójkąta, a to przybliża moment jego opuszczenia i chociaż
długoterminowy trend nadal jest spadkowy, to jednak lokalne sygnały BUY przemawiają na korzyść byków.
Źródło danych: www.stooq.pl
5
Biuro Aktywnej Sprzedaży
ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa
Kamil Szymański
dyrektor
tel. +48 22 697 47 06
fax. +48 22 697 4726/4923
[email protected]
Jarosław Banasiak
z-ca dyrektora
tel. +48 22 697 48 70
[email protected]
Zespół Prywatnego Maklera
Joanna Gębal
tel. +48 22 697 47 62
[email protected]
Marcin Bieguński
tel. +48 22 697 49 84
[email protected]
Przemysław Miedziocha
tel. +48 22 697 47 68
[email protected]
Paweł Rudowski
tel. +48 22 697 4852
[email protected]
Rafał Włóka
tel. +48 22 697 48 09
[email protected]
Zespół Wsparcia Sprzedaży
Daniel Cegiełka
infoserwis
tel. +48 22 697 49 14
[email protected]
Piotr Neidek
analiza techniczna
tel. +48 22 697 47 66
[email protected]
Remigiusz Lemke
analiza techniczna
tel. +48 22 697 48 48
[email protected]
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. mBank S.A. z siedzibą w
Warszawie (00-950), przy ul. Senatorskiej 18 prowadzi działalność maklerską w ramach wyodrębnionej jednostki organizacyjnej – Biura Maklerskiego posługującego się nazwą Dom Maklerski mBanku. Informacje
zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski
mBanku nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. mBank S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie
ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie
opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane
bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku.
Dom Maklerski mBanku nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek
poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku udostępnia
niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody mBanku S.A.
6