TPSA, Polimex, PGNiG, PGE, KGHM, Tauron, PKN Orlen, Lotos

kurs
zmiana
10 415,2
0,3%
0,11
-8,3%
NASDAQ
2 236,2
0,3%
29,14
1,95
-8,1%
-4,9%
S&P 500
DAX XETRA
1 104,2
6 221,5
0,5%
0,9%
0,21
2,73
-4,6%
-4,6%
FTSE
CAC
5 494,2
3 722,2
1,2%
1,2%
Naj wyższe obroty
PZU
kurs
399,30
obrót
170 820
NIKKEI
HANG SENG
9 239,2
21 159,3
1,5%
0,0%
0,0%
0,5%
PEKAO
KGHM
162,00
111,70
131 747
113 418
W aluty i surowce
WIBOR 3m (%)
3,71
zmiana
0,0%
kurs
0,92
zmiana
26,0%
TPSA
PKOBP
17,00
40,60
99 310
84 066
3,940
3,102
0,0%
0,4%
MAKRUM
2,40
17,1%
0,95
0,65
14,5%
12,1%
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
23 297,7
RTS
1 491,4
zmiana
PRONOX
ECARD
RESBUD
11,96
10,3%
PX50
Indeksy GPW
WIG otw.
DOM MAKLERSKI PKO BP
Raport
dzienny
Piątek
10.09.2010
Naj większe spadki
WIKANA
43 659,4
-0,1%
43 796,0
1 327 467
0,2%
-20,2%
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
2 526,6
2 535,9
-0,2%
0,2%
BIOTON
SKOTAN
FW20M10 otw.
FW20M10 zam.
2 534,0
2 535,0
-0,1%
0,0%
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
2 530,3
2 543,6
Naj większe wzrosty
POLREST
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
ORCOGROUP
IZOLACJA
1 142,8
-0,3%
0,0%
0,6%
DJIA
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
1,270
-0,4%
7 675,0
23 721,9
0,6%
0,5%
76,57
-1,0%
Analitycy
Hanna Kędziora
Michał Sztabler
521-79-43
521-79-13
Monika Kalwasińska
521-79-41
Przemysław Smoliński
521-79-10
Zespół Klientów Instytucjonalnych
Piotr Dedecjus
521-91-40
Dariusz Andrzejak
Krzysztof Kubacki
521-91-39
521-82-10
Krzysztof Zajkowski
521-82-13
Magdalena Kupiec
521-91-50
Tomasz Ilczyszyn
521-82-10
Maklerzy giełdowi
Mariusz Musiał
521-78-39
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku
w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności
za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Najważniejsze informacje
TPSA
Decyzja o sprzedaży Emitela
Telekomunikacja Polska, która przygotowuje obecnie wycenę Emitela, pod koniec września lub na początku
października zdecyduje, czy wystawi tę firmę na sprzedaż.
Polimex
Najkorzystniejsza oferta na projekt w Poznaniu
Konsorcjum, którego liderem jest Polimex-Mostostal, złożyło najkorzystniejszą, wynoszącą 54,3 mln zł brutto
(44,5 mln zł netto), ofertę na rozbudowę budynku Biblioteki Raczyńskich w Poznaniu. Czas realizacji kontraktu
to 18 miesięcy. Udział Polimeksu-Mostostalu w tym konsorcjum to 99 proc.
PGNiG
Brak zgody URE na podwyżkę taryfy
Marek Woszczyk, wiceprezes Urzędu Regulacji Energetyki, poinformował, że zgodnie ze stanowiskiem URE,
wniosek Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa o 10-proc. podwyżkę cen paliwa gazowego jest
nieuzasadniony. PGNiG został wezwany do korekty wniosku.
PGE
Przetarg na rozbudowę Elektrowni Turów
Polska Grupa Energetyczna planuje ogłoszenie przetargu na budowę nowego bloku w Elektrowni Turów do
końca tego roku. Wartość inwestycji szacowana jest na 5-6 mld zł.
KGHM, Tauron
Wzrost zaangażowania KGHM w akcjonariacie Tauron
KGHM Polska Miedź cały czas zwiększa zaangażowanie w akcje spółki Tauron. Tauron na początku lipca
informował, że KGHM ma 5,15 proc. akcji. Prezes KGHM Herbert Wirth poinformował, że KGHM planuje
wprowadzenie swojego przedstawiciela do rady nadzorczej spółki.
PKN Orlen
Wydatki na poszukiwania gazu łupkowego
PKN Orlen chce przez najbliższe pięć lat przeznaczać po 100 mln zł rocznie na poszukiwania gazu łupkowego.
Spółka szacuje koszt pierwszych odwiertów na poziomie 50-60 mln zł. Ze względu na wzrost skali wydobycia
koszt ten może spaść do 20-30 mln zł w perspektywie 5-u lat.
Lotos
W 2011 r. będzie rozmawiał z bankami nt. refinansowania 400 mln USD kredytu
W przyszłym roku Lotos będzie rozmawiał z bankami na temat refinansowania 400 mln USD kredytu. Chodzi o
kredyt na sfinansowanie zakupu zapasów ropy zaciągnięty w PKO BP, Pekao SA, Rabobanku i BRE. Termin
jego spłaty przypada na koniec grudnia 2011 roku.
BRE
Portfel kredytów korporacyjnych w III kw. na zbliżonym poziomie co w II kw.
BRE Bank ocenia, że w III kwartale 2010 roku wartość portfela kredytów korporacyjnych będzie zbliżona lub
nieznacznie większa niż w II kwartale 2010 roku, a poziom rezerw zawiązanych w tym segmencie kwartalnie
spadnie. W całym 2010 roku przychody segmentu korporacyjnego wzrosną o kilkanaście procent.
Polnord
Poprawa wyników w 2010 r.
Wojciech Ciurzyński, prezes Polnordu, szacuje, że wynik Polnordu na koniec roku powinien być lepszy od
uzyskanego w 2009 roku. Spółka planuje utrzymać wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie 30%.
Budimex
Najlepszy wynik w branży
Budimex liczy, że w 2010 roku zanotuje najlepszy wynik spośród spółek z branży budowlanej. Prezes
Budimeksu Dariusz Blocher poinformował, że portfel zamówień zbliża się do 8 mld zł. Budimex planuje
przeznaczenie na dywidendę 75% tegorocznego zysku.
Budimex
Oferta na zakup spółki zależnej PKP
Budimex złoży ofertę na Przedsiębiorstwo Napraw Infrastruktury (PNI), firmę należącą do grupy PKP. Według
prezesa Budimeksu, PMI ma około 600 mln zł rocznych przychodów i dodatni wynik netto.
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
10.09.2010
Budimex
Wybór oferty na budowę drogi ekspresowej S17
GDDKiA wybrała ofertę konsorcjum Budimeksu i Ferrovial Agroman w przetargu na budowę odcinka drogi
ekspresowej S17. Wartość kontraktu to 327 mln zł netto
Mostostal W-wa
Kontrakt w Elektrowni Ostrołęka o wartości 36,1 mln zł
Konsorcjum z Mostostalem Warszawa na czele zawarło umowę z Energa Elektrownie Ostrołęka o wartości
36,1 mln zł netto. Przedmiotem umowy jest zaprojektowanie i budowa pozamłynowej instalacji podawania
biomasy do kotłów. W skład konsorcjum, poza Mostostalem Warszawa, który stoi na jego czele, wchodzi
Instytut Energetyki Jednostka Badawczo-Rozwojowa i Remak. Prace mają zostać zrealizowane do listopada
2011 roku.
Introl
Wzrost prognoz
Introl podniósł tegoroczną prognozę zysku brutto na sprzedaży o 13 proc., do 51,5 mln zł i przychodów o 16
proc., do 232 mln zł. Introl, wśród czynników, które wpłynęły na podwyższenie szacunków, wskazał wyraźną
poprawę koniunktury, obecny stan portfela zamówień oraz istotne wartościowo kontrakty realizowane w
spółkach grupy.
Netmedia
Założenie spółki NSoft S.A.
Netmedia poinformowała o podpisaniu umowy inwestycyjnej z Poldata, której celem jest zawiązanie spółki
NSoft S.A. (z 61% udziałem Netmedia). Głównym celem inwestycji jest połączenie posiadanych przez
Netmedia oraz Poldata kompetencji w zakresie dostarczania oprogramowania oraz innych rozwiązań
informatycznych dla podmiotów działających na rynku nieruchomości. NetMedia posiada obecnie sieć portali
związanych z rynkiem nieruchomości oraz jest autorem i właścicielem systemu MLS, służącego wymianie ofert
między biurami nieruchomości. Z jej rozwiązania korzysta około 75% krajowych biur nieruchomości
zainteresowanych tego typu system. Generalnie jednak, w Polsce zaledwie około 10% wszystkich biur używa
MLS, w porównaniu do 100% w USA i kilkudziesięciu procent w krajach Europy Zachodniej, co stwarza duży
potencjał wzrostu rynku. (P. Smoliński)
Pozostałe informacje
Sobieski
Proces zbycia Marie Brizard będzie kontynuowany po 10 września 2010 i zostanie rozszerzony o nowego
kandydata. Spółka Belvédère podpisała z amerykańską spółką Global Emerging Markets Group "GEM"
ustanowienie Equity Line (linii kredytowej) w kwocie 70 milionów Euro, za pośrednictwem jej oddziału - GEM
Global Field Fund. Linia ta pozwoli Belvédère pozyskać od GEM Global Field Fund, na okres 3 lat, kapitał w
maksymalnej kwocie 70 milionów Euro.
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
Ambra
Spółka zwołuje na dzień 5 października 2010 roku ZWZ.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Amrest
Henry McGovern - przewodniczący RN AmRest sfinalizował zakup 65.000 akcji AmRest po średniej cenie 20,1
zł./szt. W związku z powyższym Henry McGovern zwiększył swój udział w akcjonariacie AmRest do łącznie
1.360.110 akcji AmRest, co stanowi 7,18% KZ spółki i uprawnia łącznie do 1.360.110 głosów, tj. 7,18% ogólnej
liczby głosów na WZ spółki.
Mirbud
Spółka zależna od funduszu – Rubicon Partners DM, nabył 2.839.272 akcje spółki Mirbud od spółki Gembala
Holdings (podmiot zależny od Jerzego Mirgosa) po cenie 3,00 zł za jedną akcję. Następnie, również w dniu 8
września 2010 r., RPDM zbył na rzecz Jerzego Mirgosa 5.634.351 akcji MRB, dających 7,51% głosów na
walnym zgromadzeniu, tytułem zwrotu pożyczki akcji. Po przeprowadzeniu powyższych operacji RPDM
pozostało zobowiązanie do zwrotu na rzecz Jerzego Mirgosa 226.377akcji MRB, dających 0,30% głosów na
WZ.
Rubicon Partners
NFI
Członek RN nabył w dniu 6 września 2010 roku 95 000 akcji funduszu po cenie 1,11 złotego za jedną akcję
funduszu.
Suwary
W wyniku dwóch pakietowych transakcji kupna akcji Suwary zawartych w dniu 8 września 2010 roku udział
Pegasus Investments Limited w ogólnej liczbie głosów na WZ Suwary, po rozliczeniu ostatniej z tych transakcji
w dniu 13 września 2010 roku zwiększy się o ponad 2%. Po rozliczeniu ostatniej z wyżej wymienionych
transakcji, na dzień 13 września 2010 roku akcjonariusz będzie właścicielem 138.909 akcji Suwary,
stanowiących 16,55% KZ spółki i ogólnej liczby głosów.
2
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
Wikana
10.09.2010
Spółka pod firmą: IPNIHOME LIMITED nabyła na podstawie umowy od Adama Buchajskiego, akcje spółki
WIKANA w ilości 995.332.175. Adam Buchajski jest podmiotem dominującym w stosunku do spółki Ipnihome
Limited. Obecnie spółka posiada 995.332.175 akcji, co stanowi 59,23% KZ spółki WIKANA. Z tytułu
posiadanych obecnie akcji spółce IPNIHOME LIMITED przysługuje 59,23% udziału w ogólnej liczbie głosów.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Procad
Działając w imieniu własnym i na zlecenie PROCAD, DM AmerBrokres nabył na własny rachunek 6.600 sztuk
akcji PROCAD po średniej jednostkowej cenie nabycia 3,06 zł za szt. Po odkupieniu akcji od DM AmerBrokres,
emitent będzie posiadał łącznie 957.202 sztuk akcji własnych, stanowiących 10,613% KZ i głosów na WZ.
3
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
Bank
Banki
BRE
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
Kredy t Bank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Sprzedaj
zawieszona
Neutralnie
Neutralnie
Redukuj
Sprzedaj
Sprzedaj
Rekomendacja
Data
rekomendacji
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
2010-06-24
Data
rekomendacji
Cena
docelowa
P/E skorygowane
2009P
2010P
2011P
182,30
73,19
768,30
14,25
3,71
140,00
Cena
docelowa
60,6
25,7
17,7
17,9
21,3
18,1
15,5
18,0
21,7
17,7
16,4
13,5
13,0
12,4
16,5
16,0
P/E skorygowane
2009P
2010P
2011P
2009P
1,9
1,7
2,2
1,6
1,4
2,3
2009P
10.09.2010
P/BV
2010P
2011P
1,7
1,5
-
1,6
1,9
1,4
1,3
2,1
1,6
1,7
1,3
1,2
2,1
EV/ EBITDA
2010P
2011P
Paliwa i Chemia
Lotos
PGNiG
PKN Orlen
Puławy *
Sy nthos
Redukuj
Kupuj
Redukuj
Kupuj
Redukuj
2010-03-15
2010-05-10
2010-04-09
2010-06-30
2010-06-25
25,41
4,02
35,00
78,18
1,64
4,6
16,9
13,5
7,6
18,4
9,8
10,3
12,8
41,8
15,0
8,6
11,4
11,0
16,9
15,6
13,0
7,6
7,5
3,2
10,1
11,9
4,8
6,5
16,0
8,2
7,3
4,9
5,5
7,3
8,1
TMT
Agora
Cy f rowy Polsat
TPSA
TVN
Redukuj
Redukuj
Redukuj
Akumuluj
2009-11-13
2009-11-12
2010-03-29
2009-12-18
18,70
13,50
15,40
14,49
42,5
15,1
17,7
31,1
30,3
13,9
19,9
37,0
22,1
13,5
17,1
23,6
10,3
10,8
4,3
16,6
9,9
9,7
4,5
15,9
8,4
9,3
4,4
12,9
Budowlany i deweloperski
Budopol
Kupuj
Elektrotim
Sprzedaj
Energomontaż Płn.
Redukuj
PA Nov a
Kupuj
Polimex Mostostal
utajniona do:
Projprzem
Kupuj
Remak
Kupuj
2010-08-25
2010-03-31
2009-11-03
2010-01-19
2010-09-11
2010-03-24
2009-08-10
2,00
14,00
12,70
32,00
19,00
46,50
28,6
12,5
17,1
13,6
8,3
10,6
17,3
68,0
11,7
34,2
7,6
8,7
13,2
17,1
9,9
11,1
7,3
39,1
4,8
7,7
9,7
13,6
5,8
5,5
6,6
24,9
8,6
4,5
4,8
8,6
6,5
9,4
3,6
5,6
3,6
Drzewny i papierniczy
Forte
Kupuj
Grajewo
Redukuj
Mondi Świecie
Akumuluj
2009-09-29
2009-12-17
2009-10-21
17,40
14,50
74,60
7,6
51,7
8,5
15,8
9,7
28,0
14,8
5,6
11,7
17,6
5,6
10,0
8,1
6,2
6,5
7,8
Spożywczy
AmRest
Mispol
Mieszko
Redukuj
Kupuj
Akumuluj
2009-11-19
2010-07-22
2009-06-30
68,30
7,10
2,04
23,3
16,0
16,2
13,4
12,7
14,4
11,4
9,3
8,5
13,1
6,7
7,8
7,9
6,2
7,0
7,3
6,1
Pozostałe
Apator
Aplisens
Ceramika Nowa Gala
Cersanit
Emperia
Eurocash
Kęty
KGHM
LPP
Macrologic
Netmedia
Oponeo.pl
Orbis
Qumak-Sekom
Sonel
TIM
Torf arm
Trav elplanet.pl
Kupuj
Neutralnie
Akumuluj
Redukuj
Redukuj
Akumuluj
Redukuj
Redukuj
Akumuluj
Akumuluj
Kupuj
Kupuj
Sprzedaj
Kupuj
Kupuj
Kupuj
Kupuj
Sprzedaj
2009-09-18
2010-07-14
2009-09-18
2009-12-21
2009-12-09
2009-12-09
2009-09-24
2010-03-29
2010-02-22
2010-07-14
2010-01-20
2010-03-01
2009-05-22
2010-01-22
2009-11-23
2010-03-25
2009-06-19
2010-08-13
21,00
9,50
3,65
13,70
75,80
91,00
98,30
2120,00
55,00
9,60
7,37
30,00
16,50
6,30
14,00
80,00
14,81
17,6
16,4
15,7
17,4
28,6
15,8
8,8
30,5
10,5
16,3
67,9
10,0
28,1
27,8
14,3
-
12,7
13,4
12,7
15,6
15,8
21,7
12,2
7,1
14,5
11,7
14,3
31,6
10,1
12,5
20,5
8,2
-
11,9
11,6
10,5
9,7
14,0
18,8
10,7
7,5
12,1
10,1
11,3
22,5
11,6
9,7
10,7
6,9
-
8,8
8,8
7,3
9,6
8,9
14,6
8,0
5,9
12,5
5,2
17,0
29,3
11,8
6,5
12,5
13,6
7,1
34,6
8,2
7,9
6,7
8,2
8,1
12,3
7,2
4,8
8,6
5,5
16,1
15,4
10,6
6,3
8,7
10,9
6,6
7,8
6,6
6,1
6,7
7,1
11,2
6,5
4,8
7,7
4,9
13,4
12,2
9,6
7,0
6,9
6,2
5,9
25,5
-
-
-
* wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie
Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym:
Poniedziałek: wykresy cen metali
Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii
Środa: wykres cen papieru
Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg
4