Dokument ofertowy - db-X markets

PODSUMOWANIE DOTYCZĄCE EMISJI DO 1 000 000 CERTYFIKATÓW
DEPOZYTOWYCH Z JEDNYM PUŁAPEM POWIĄZANYCH Z KOSZYKIEM
AKCJI
Podsumowanie zawiera zbiór informacji objętych obowiązkiem informacyjnym, zwanych „Elementami”.
Elementy te ujęto w częściach oznaczonych punktami od A do E (A.1–E.7). Niniejsze podsumowanie
zawiera wszystkie Elementy, których uwzględnienie jest wymagane w podsumowaniu dotyczącym
tego rodzaju papierów wartościowych i Emitenta.
Brak ciągłości w numeracji wynika z
nieobowiązkowego charakteru niektórych Elementów. Mimo że zamieszczenie pewnych Elementów
w podsumowaniu może być wymagane dla określonego rodzaju Papierów Wartościowych i Emitenta,
może się zdarzyć, że brak jest istotnych informacji dotyczących danego Elementu. W takim wypadku
podsumowanie zawiera krótki opis Elementu z dopiskiem „nie dotyczy”.
Część A — Wprowadzenie i ostrzeżenia
Element Obowiązek
informacyjny
A.1
A.2
Ostrzeżenie
Niniejsze podsumowanie należy traktować jako wprowadzenie do
Prospektu. Ewentualna decyzja o inwestycji w Papiery Wartościowe
powinna być podjęta po przeanalizowaniu przez inwestora treści
całego Prospektu.
W wypadku wniesienia do sądu powództwa w
związku z informacjami zawartymi w Prospekcie powód może być
zobowiązany, na mocy przepisów prawa krajowego danego Państwa
Członkowskiego, do pokrycia kosztów tłumaczenia Prospektu przed
wszczęciem postępowania. Odpowiedzialność cywilną ponoszą
wyłącznie osoby, które przedstawiły niniejsze podsumowanie, w tym
jego tłumaczenie, jednak tylko wówczas, gdy wprowadza ono w błąd,
jest niedokładne lub sprzeczne z informacjami przedstawionymi w
innych częściach Prospektu, lub jeżeli w zestawieniu z pozostałymi
częściami Prospektu nie zawiera ono informacji kluczowych z punktu
widzenia podjęcia przez inwestora decyzji dotyczącej inwestycji w
Papiery Wartościowe.
Zgoda
na
wykorzystanie
Prospektu
Emitent wyraża zgodę na wykorzystanie Prospektu w związku z ofertą
Papierów Wartościowych w okolicznościach, w których nie znajduje
zastosowania przewidziane w Dyrektywie Prospektowej zwolnienie z
wymogu publikacji Prospektu („Oferta Podlegająca Obowiązkowi
Publikacji Prospektu”), z zastrzeżeniem następujących warunków:
(i)
zgoda zachowuje ważność wyłącznie w Okresie Przyjmowania
Zapisów określonym w niniejszym dokumencie;
(ii)
jedynym Oferującym upoważnionym do wykorzystywania
niniejszego Prospektu na potrzeby Oferty Papierów Wartościowych
Podlegającej Obowiązkowi Publikacji Prospektu jest Deutsche
Bank PBC S.A. („Dystrybutor”);
(iii)
zgoda dotyczy wyłącznie wykorzystania niniejszego Prospektu na
potrzeby
Ofert
Papierów
Wartościowych
Podlegających
Obowiązkowi Publikacji Prospektu przeprowadzanych na
terytorium Polski; oraz
(iv)
zgoda podlega wszystkim
niniejszym dokumencie.
innym
warunkom
określonym
w
INWESTORZY MOGĄ NABYWAĆ PAPIERY WARTOŚCIOWE OD
DYSTRYBUTORA
W
RAMACH
OFERTY
PODLEGAJĄCEJ
OBOWIĄZKOWI PUBLIKACJI PROSPEKTU, A DYSTRYBUTOR MOŻE
OFEROWAĆ I ZBYWAĆ PAPIERY WARTOŚCIOWE NA RZECZ
INWESTORÓW, ZGODNIE Z WARUNKAMI I WSZELKIMI INNYMI
USTALENIAMI ZAWARTYMI POMIĘDZY DYSTRYBUTOREM A DANYM
INWESTOREM, W TYM USTALENIAMI DOTYCZĄCYMI CENY,
1
PRZYDZIAŁU I ROZLICZEŃ. INWESTOR MUSI ZATEM ZWRÓCIĆ SIĘ
DO DYSTRYBUTORA W TERMINIE OFERTY O PRZEKAZANIE MU
INFORMACJI, O KTÓRYCH MOWA POWYŻEJ, A DYSTRYBUTOR
PONOSI ODPOWIEDZIALNOŚĆ ZA ICH PRZEKAZANIE. EMITENT NIE
PONOSI ŻADNEJ ODPOWIEDZIALNOŚCI WOBEC INWESTORA Z
TYTUŁU TEGO RODZAJU INFORMACJI.
Część B — Emitent
Element Obowiązek
informacyjny
B.1
Prawna
i handlowa
nazwa Emitenta
Deutsche Bank Aktiengesellschaft („Deutsche Bank AG”). Deutsche Bank
AG przeprowadza emisję Papierów Wartościowych za pośrednictwem
swojego oddziału w Londynie („Deutsche Bank AG, Oddział w
Londynie”).
B.2
Siedziba
Deutsche Bank AG jest instytucją bankową oraz spółką akcyjną prawa
niemieckiego z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy.
B.4b
Znane
trendy
mające wpływ na
Emitenta
Nie dotyczy. Nie występują żadne znane trendy mające wpływ na Deutsche
Bank AG lub branże, w których prowadzi działalność.
B.5
Opis grupy
Deutsche Bank AG jest podmiotem dominującym grupy kapitałowej
składającej się z banków, spółek rynku kapitałowego, towarzystw funduszy
inwestycyjnych, spółki zajmującej się finansowaniem nieruchomości, spółek
zajmujących się sprzedażą ratalną, spółek analitycznych i doradczych oraz
innych spółek w kraju i za granicą („Grupa Kapitałowa Deutsche Bank”).
Według stanu na 31 grudnia 2011 r. Deutsche Bank AG posiadał,
bezpośrednio lub pośrednio, dziewięć znaczących spółek zależnych
zarejestrowanych w Niemczech, Luksemburgu i Stanach Zjednoczonych.
Deutsche Bank AG, Oddział w Londynie jest podmiotem upoważnionym w
rozumieniu art. 19 brytyjskiej Ustawy o usługach i rynkach finansowych z
2000 r. Na terytorium Wielkiej Brytanii prowadzi hurtową działalność
bankową, a poprzez pion Zarządzania Majątkiem Klientów Indywidualnych
świadczy usługi doradcze w zakresie kompleksowego zarządzania
majątkiem oraz dostarcza zintegrowane rozwiązania finansowe osobom
prywatnym dysponującym znacznym majątkiem, ich rodzinom oraz
wybranym instytucjom.
B.9
Prognoza/szacun
ki zysku
Nie dotyczy, dokument nie zawiera żadnych prognoz ani szacunków zysku.
B.10
Charakter
ewentualnych
zastrzeżeń
zawartych
w raporcie
z badania
Nie dotyczy, zastrzeżenia takie nie wystąpiły.
B.12
Wybrane
podstawowe
informacje
historyczne
/
Opis
wszelkich
istotnych
niekorzystnych
zmian/
znaczących
zmian
sytuacji
finansowej
lub
handlowej
Wybrane podstawowe historyczne informacje finansowe
31 grudnia 2011
(MSSF, badane)
31 grudnia 2012
(MSSF, badane)
zakładowy
2.379.519.078,40
2.379.519.078,40
2.379.519.078,40
2.609.919.078,40
Liczba akcji zwykłych
929.499.640
929.499.640
929.499.640
1.019.499.640
Aktywa razem (w mln
EUR)
2.164.103
2.012.329
2.241.174
1.909.879
Zobowiązania
(w mln EUR)
razem
2.109.433
1.957.919
2.184.816
1.852.144
Kapitał własny razem
54.660
54.410
56.358
57.735
Kapitał
(w EUR)
2
30 czerwca 2012
(MSSF, niebadane)
30 czerwca 2013
(MSSF, niebadane)
(w mln EUR)
Wskaźnik
funduszy
zasadniczych
9,5%
11,4%
10,2%
13,3%
Wskaźnik
funduszy
podstawowych
12,9%
15,1%
13,6%
17,3%
Oświadczenia o braku znaczących lub istotnych niekorzystnych
zmian
Po 31 grudnia 2012 r. nie nastąpiła żadna istotna niekorzystna zmiana
perspektyw Deutsche Bank AG, a po 30 czerwca 2013 r. nie nastąpiła
żadna znacząca zmiana sytuacji finansowej lub handlowej Deutsche Bank
AG.
B.13
B.14
B.15
Nie dotyczy, w ostatnim okresie nie wystąpiły zdarzenia dotyczące
Emitenta i stanowiące istotne czynniki oceny jego wypłacalności.
Niedawne
zdarzenia
dotyczące
Emitenta
Uzależnienie
Emitenta
innych
podmiotów
od
Podstawowy
profil działalności
Emitenta
Deutsche Bank AG, jako podmiot dominujący Grupy Kapitałowej Deutsche
Bank, jest uzależniony od innych podmiotów Grupy Kapitałowej Deutsche
Bank. Opis grupy kapitałowej Emitenta znajduje się w pkt B.5 powyżej.
Po przeprowadzeniu kompleksowej analizy strategicznej Deutsche Bank
zmienił w IV kw. 2012. swoją strukturę organizacyjną. Bank potwierdził
swoje
przywiązanie
do
modelu
bankowości
uniwersalnej
i
dotychczasowych czterech pionów korporacyjnych. Deutsche Bank
wzmocnił ten nacisk tworząc zintegrowany Pion Zarządzania Aktywami i
Majątkiem dla Klientów Korporacyjnych obejmujący dotychczasową
działalność z zakresu Bankowości i Papierów Wartościowych dla Klientów
Korporacyjnych, taką jak otwarte fundusze inwestycyjne notowane na
giełdzie. Ponadto Bank utworzył Pion Działalności Ubocznej. Obejmuje on
dotychczasowy Pion Inwestycji Korporacyjnych Grupy oraz działalność
uboczną, która została przeniesiona z innych pionów korporacyjnych.
Począwszy od 31 grudnia 2012 r. struktura organizacyjna Banku obejmuje
pięć następujących pionów korporacyjnych:
- Bankowość i Papiery Wartościowe dla Klientów Korporacyjnych (CB&S)
- Globalna Bankowość Transakcyjna (GTB)
- Zarządzanie Aktywami i Majątkiem (AWM)
- Klienci Prywatni i Biznesowi (PBC)
- Pion Działalności Ubocznej (NCOU)
Bankowość i Papiery Wartościowe dla Klientów Korporacyjnych
(CB&S) składa się z pionów biznesowych Finansowana i Rynków dla
Klientów Korporacyjnych. Piony te oferują produkty finansowe klientom
korporacyjnym na całym świecie, w tym gwarantowanie emisji akcji i
obligacji, usługi związane z obrotem papierami wartościowymi dla
inwestorów i dopasowywanie rozwiązań do wymogów finansowych spółek.
Począwszy od listopada 2012 r., po kompleksowej strategicznej analizie
struktury organizacyjnej Grupy CB&S został dostosowany do nowego
modelu bankowości Grupy. Dostosowanie objęło trzy główne aspekty:
przeniesienie aktywów ubocznych (tj. pozycji z zakresu korelacji i
sekurytyzacji
z
intensywnym
wykorzystaniem
kapitału,
pozycji
jednoliniowych i aktywów przekwalifikowanych zgodnie z MSR 39) do
NCOU; przeniesienie działalności pasywnej i obejmującej alternatywy z
udziałem osób trzecich, takiej jak otwarte fundusze inwestycyjne notowane
na giełdzie, do nowo zintegrowanego Pionu Zarządzania Aktywami i
Majątkiem dla Klientów Korporacyjnych oraz podział kosztów pokrycia
3
między CB&S i GTB.
Globalna Bankowość Transakcyjna (GTB) – oferuje produkty i usługi z
zakresu bankowości komercyjnej klientom korporacyjnym i instytucjom
finansowym, w tym płatności krajowe i zagraniczne, finansowanie handlu
międzynarodowego oraz świadczenie usług powierniczych, agencyjnych,
depozytowych, usług przechowywania oraz usług powiązanych. W ramach
pionu GTB działają następujące jednostki biznesowe: Finansowanie
Handlu dla klientów Korporacyjnych oraz Usługi Powiernicze i Związane z
Papierami Wartościowymi oraz Zarządzanie Gotówką dla Instytucji
Finansowych.
Zarządzanie Aktywami i Majątkiem (AWM) to jedna z wiodących w
świecie organizacji inwestycyjnych.
AWM wspiera osoby fizyczne i
instytucje na całym świecie w zakresie ochrony i pomnażania ich majątku,
oferując tradycyjne i alternatywne inwestycje we wszystkich głównych
klasach aktywów, jak również oferuje zindywidualizowane rozwiązania z
zakresu zarządzania majątkiem i usługi bankowości prywatnej dla osób
fizycznych dysponujących dużymi i bardzo dużymi zasobami oraz firm
rodzinnych.
AWM obejmuje dotychczasowe piony Zarządzania Majątkiem Prywatnym
(PWM) i Zarządzania Aktywami (AM) oraz działalność pasywną i
obejmującą alternatywy z udziałem osób trzecich przeniesioną z CB&S do
AWM w IV kw. 2012 r. Połączony pion posiada znaczące udziały w
zarządzaniu
aktywami
i
majątkiem
klientów
detalicznych
i
instytucjonalnych, dzięki czemu zarówno klienci, jak i Grupa Deutsche
Bank uzyskuje korzyści skali. Ponadto aktywa i działalność uboczna zostały
przeniesione z AWM do NCOU w IV kw. 2012 r. AWM obejmuje teraz dwa
główne elementy: Platformę Inwestycyjną i Pokrycie/Doradztwo.
Klienci Prywatni i Biznesowi (PBC) – działa w ramach jednego modelu
biznesowego w Europie i na wybranych rynkach azjatyckich. PBC
obsługuje klientów detalicznych i zamożnych oraz małe i średnie
przedsiębiorstwa. Pion Korporacyjny PBC dzieli się na następujące
jednostki biznesowe:
- Doradztwo Bankowe w Niemczech obejmujące całość działalności PBC w
Niemczech z wyłączeniem Postbank;
- Międzynarodowe Doradztwo Bankowe obejmujące działalność PBC w
Europie poza Niemcami oraz działalność PBC w Azji, w tym udziały i
partnerstwo z Hua Xia Bank;
- Bankowość Konsumencka w Niemczech, obejmująca przede wszystkim
wkład Grupy Postbank do skonsolidowanych wyników Deutsche Banku.
Pion Działalności Ubocznej (NCOU) został utworzony w listopadzie 2012
r. NCOU funkcjonuje jako osobny pion korporacyjny obok podstawowej
działalności Deutsche Banku.
Oprócz zarządzania głównymi inwestycjami globalnymi i posiadania
pewnych innych aktywów ubocznych do terminu ich wykupu, prowadzona
w ramach NCOU działalność mająca na celu ograniczenie ryzyka pomoże
Bankowi obniżyć ryzyka nie związane z jego planowaną przyszła strategią,
w ten sposób obniżając zapotrzebowanie na kapitał. Prowadząc
wspomnianą działalność mającą na celu ograniczenie ryzyka NCOU będzie
priorytetowo traktował zbywanie pozycji o mniej korzystnym profilu zwrotu z
kapitału i ryzyka, co umożliwi Bankowi poprawę współczynnika
wypłacalności dla kapitału Core Tier 1 (fundusze podstawowe) zgodnie z III
Umową Bazylejską.
4
B.16
Akcjonariusze
sprawujący
kontrolę
Nie dotyczy - akcjonariat Deutsche Bank AG jest rozproszony.
Część C — Papiery Wartościowe
Element Obowiązek
informacyjny
C.1
Rodzaj i klasa
Papierów
Wartościowych
/kod ISIN
Certyfikaty Depozytowe z Jednym Pułapem powiązane z Koszykiem Akcji
Kod ISIN: DE000DE3WCF3
Kod WKN: DE3WBCF
Kod Wspólny: 054131747
Kod ISIN (International Securities Identification
jednoznacznie określa Papiery Wartościowe.
Number)
(ISIN)
C.2
Waluta
Papiery Wartościowe denominowane są w Złotych Polskich (PLN).
C.5
Ograniczenia
zbywalności
Nie dotyczy - Papiery Wartościowe nie podlegają żadnym ograniczeniom
zbywalności.
C.8
Prawa
z Papierów
Wartościowych
Warunki Papierów Wartościowych regulują między innymi następujące
kwestie:
Opodatkowanie
Emitent nie będzie zobowiązany do zapłaty jakichkolwiek podatków, opłat i
obciążeń, dokonywania jakichkolwiek potrąceń, ani do uiszczenia innych
płatności związanych z posiadaniem, zbyciem lub jakimikolwiek
świadczeniami pieniężnymi dotyczącymi Papierów Wartościowych
znajdujących się w posiadaniu Posiadacza Papierów Wartościowych.
Zobowiązania te ciążą na danym Posiadaczu Papierów Wartościowych
Zakaz ustanawiania zabezpieczeń
Warunki Papierów Wartościowych nie przewidują zakazu ustanawiania
zabezpieczeń.
Przypadki naruszenia
Warunki Papierów Wartościowych nie określają przypadków naruszenia.
Status
Papiery Wartościowe stanowią niezabezpieczone i niepodporządkowane
zobowiązania umowne Emitenta, które pod każdym względem traktowane
są na równi (pari passu) ze sobą.
C.11
C.15
Dopuszczenie
do obrotu
Złożono wniosek o dopuszczenie Papierów Wartościowych do obrotu na
rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Luksemburgu. Złożony zostanie wniosek o dopuszczenie Papierów
Wartościowych do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez
Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. W każdym wypadku
dopuszczenie do obrotu jest uwarunkowane spełnieniem wszystkich
wymogów obowiązujących na odnośnym rynku.
Zależność
pomiędzy
wartością
instrumentu
bazowego
a wartością
inwestycji
Z zastrzeżeniem wystąpienia Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub
Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu (zgodnie z poniższym
opisem), Kwota Kuponu (poza pierwszą Kwotą Kuponu) płatna z tytułu
Papierów Wartościowych zależy od wartości aktywów wchodzących w
skład Instrumentu Bazowego w każdej Dacie Wyceny, przy czym takie
Kwoty Kuponu (poza pierwszą kwotą Kuponu) mogą wynosić zero.
Patrz pkt C.18 poniżej.
5
C.16
Data
wygaśnięcia
Każdy Papier Wartościowy będzie podlegać automatycznemu wykonaniu w
dniu 29 listopada 2017 r. z uwzględnieniem korekty („Data Wykonania”).
Po wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub Zdarzenia
Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu uznanego za Zdarzenie
Dotyczące Depozytu, Papiery Wartościowe pozostaną niewykupione do
Daty Ostatecznego Rozliczenia po Wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego
Depozytu (włącznie) (zgodnie z poniższym opisem).
C.17
Procedura
rozliczeniowa
Płatności z tytułu Papierów Wartościowych dokonywane będą przez
Agenta, działającego w imieniu Emitenta, poprzez uznanie rachunku lub
przelew środków odnośnemu agentowi ds. rozliczeń na rachunek
odnośnego Posiadacza Papierów Wartościowych.
W sprawie wypłat należnych im części każdej takiej płatności Posiadacze
Papierów Wartościowych mogą zwracać się wyłącznie do odnośnego
agenta ds. rozliczeń.
C.18
Opis
sposobu
dokonania
Zwrotu
Kwota Kuponu
Z zastrzeżeniem wystąpienia Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub
Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu (zgodnie z poniższym
opisem), Kwota Kuponu będzie płatna w każdej Dacie Wypłaty Kuponu.
Kwoty Kuponu (poza pierwszą Kwotą Kuponu) zależą od średniego
arytmetycznego wyniku Składników Koszyka wchodzących w skład
Instrumentu Bazowego i mogą wynosić zero, jeżeli wynik ten wynosi zero
lub stanowi liczbę ujemną w odpowiedniej Dacie Wyceny.
„Kwota Kuponu” będzie równa:
(i)
w pierwszej Dacie Wypłaty Kuponu, 5 PLN; oraz
(ii)
w każdej innej Dacie Wypłaty Kuponu, kwocie (która może wynosić
zero) stanowiącej iloczyn (a), (b) i (c), gdzie:
(a)
oznacza 100 PLN;
(b)
oznacza 1/15; i
(c)
oznacza sumę każdego Wyniku Składnika Koszyka w
Dacie Wyceny bezpośrednio przed taką Datą Wypłaty
Kuponu.
Kwota Kuponu dla każdej Daty Wypłaty Kuponu (poza pierwszą Datą
Wypłaty Kuponu) może wynosić maksymalnie 12 PLN i minimalnie zero.
Gdzie:
„Wynik Składnika Koszyka” oznacza, w odniesieniu do Daty Wyceny,
kwotę równą niższej z następujących wartości: (a) 12% i (b) ilorazowi (i) i
(ii) minus jeden, gdzie:
(i)
oznacza oficjalny kurs zamknięcia na odpowiedniej giełdzie takiego
Składnika Koszyka w takiej Dacie Wyceny (w liczniku); oraz
(ii)
oznacza oficjalny kurs zamknięcia na odpowiedniej giełdzie takiego
Składnika Koszyka w Dacie Wyceny Pierwotnego Poziomu
Referencyjnego (w mianowniku).
„Data Wypłaty Kuponu” oznacza (i) 10 grudnia 2014 r. lub, jeśli taki dzień
nie jest dniem roboczym, następny dzień roboczy oraz (ii) w odniesieniu do
każdej Daty Wyceny, ósmy dzień roboczy po takiej Dacie Wyceny.
„Data Wyceny Pierwotnego Poziomu Referencyjnego” oznacza 29
listopada 2013 r. (z zastrzeżeniem korekty).
„Data Wyceny” oznacza 28 listopada 2014 r., 27 listopada 2015 r., 29
listopada 2016 r i 29 listopada 2017 r. (każdy z zastrzeżeniem korekty).
6
Kwota Rozliczenia
Z zastrzeżeniem wystąpienia Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub
Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu (zgodnie z poniższym
opisem), każdy Papier Wartościowy zostanie anulowany w Ostatecznej
Dacie Wyceny, zaś wypłata kwoty rozliczenia nierzeczywistego w PLN
(pomniejszonej o określone koszty Posiadaczy Papierów Wartościowych)
zostanie dokonana w późniejszej z dat: 11 grudnia 2017 r. i w ósmym dniu
roboczym po Ostatecznej Dacie Wyceny. Data Wykonania jest Ostateczną
Datą Wyceny, z zastrzeżeniem korekty.
Kwota rozliczenia nierzeczywistego przypadająca na każdy Papier
Wartościowy wynosi 100 PLN, z zastrzeżeniem poniższego.
Wysokość zwrotu z inwestycji w Papiery Wartościowe powiązana jest
również z wartością depozytu złożonego przez Emitenta w Banku
Depozytariuszu. Wpływy z emisji Papierów Wartościowych („Wpływy
z Emisji”) zostaną zdeponowane („Depozyt") w banku Deutsche Bank
PBC S.A. (zwanym dalej, wraz z każdym jego następcą prawnym,
podmiotem, który go zastąpi, lub cesjonariuszem „Bankiem
Depozytariuszem”). Depozyt zostanie uznany na rachunku Emitenta
prowadzonym przez Bank Depozytariusza zgodnie z umową zawartą
najpóźniej 29 listopada 2013 r. („Data Emisji”) pomiędzy Emitentem a
Bankiem Depozytariuszem („Ramowa Umowa Depozytowa”).
Emitent zażąda od Banku Depozytariusza zwrotu Depozytu (a) w dniu
roboczym następującym po Dacie Wykonania; (b) w stosownych
wypadkach, w dniu, w którym Papiery Wartościowe zostaną uznane za
podlegające przedterminowemu anulowaniu (zgodnie z informacjami
zawartymi w częściach „Zdarzenia Skutkujące Korektą/Anulowaniem” lub
„Anulowanie ze względu na niezgodność z prawem lub niewykonalność”
poniżej); (c) w najwcześniejszym możliwym terminie po wystąpieniu
Zdarzenia Dotyczącego Depozytu; lub (d) po wystąpieniu Zdarzenia
Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu.
Ponadto Emitent może przed Datą Wykonania zażądać od Banku
Depozytariusza zwrotu Depozytu, pod warunkiem że w chwili przekazania
takiego żądania Emitent nie ma podstaw, by sądzić, że kwota Depozytu
podlegającego zwrotowi będzie niższa niż Wpływy z Emisji, oraz wypłaty
łącznej kwoty naliczonych odsetek należnych z tytułu Depozytu (przy czym
w celu uniknięcia wątpliwości zastrzega się, że odsetki takie nie stanowią
części Depozytu). Jeżeli po przekazaniu żądania, o którym mowa powyżej,
Emitent odzyska kwotę główną Depozytu nie niższą niż Wpływy z Emisji
oraz łączna kwota odsetek narosłych od Depozytu, wówczas skutki
Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub Zdarzenia Skutkującego Żądaniem
Zwrotu Depozytu (zgodnie z poniższym opisem) przestaną mieć
zastosowanie w odniesieniu do Papierów Wartościowych
Jeżeli Bank Depozytariusz nie wypłaci całości lub części Depozytu,
wówczas kwota rozliczenia nierzeczywistego przypadająca na Papier
Wartościowy stanowić będzie wyliczoną proporcjonalnie część łącznej
kwoty otrzymanej przez Emitenta od Banku Depozytariusza z tytułu
Depozytu.
Skutki Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub Zdarzenia Skutkującego
Żądaniem Zwrotu Depozytu
(A) Zdarzenie Dotyczące Depozytu
„Zdarzenie Dotyczące Depozytu” wystąpi, jeżeli Agent Kalkulacyjny
stwierdzi zaistnienie któregokolwiek z poniższych zdarzeń (bez względu na
to, czy takie zdarzenie będzie nadal trwało) w okresie od Daty Emisji
(włącznie) do daty rozliczenia Papierów Wartościowych (włącznie) („Okres
Monitorowania Zdarzeń Dotyczących Depozytu”):
7
(i)
niedokonanie przez Bank Depozytariusza płatności z tytułu
Ramowej Umowy Depozytowej, które nie zostanie naprawione w
terminie dwóch dni roboczych;
(ii)
rozwiązanie Ramowej Umowy Depozytowej; lub
(iii)
upadłość lub niewypłacalność Banku Depozytariusza.
Jeżeli wystąpi Zdarzenie Dotyczące Depozytu, Posiadacze Papierów
Wartościowych
otrzymają
(i)
początkową
kwotę
rozliczenia
nierzeczywistego w PLN za każdy Papier Wartościowy, zgodnie z
poniższym opisem („Początkowa Kwota Rozliczenia Nierzeczywistego
po Wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu”), pomniejszoną o
określone koszty Posiadacza Papierów Wartościowych w ósmym dniu
roboczym po Ostatecznej Dacie Wyceny; oraz (ii) ostateczną kwotę
rozliczenia nierzeczywistego w PLN za każdy Papier Wartościowy, zgodnie
z poniższym opisem („Ostateczna Kwota Rozliczenia Nierzeczywistego
po Wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu”), pomniejszoną o
określone koszty Posiadacza Papierów Wartościowych, w ósmym dniu
roboczym po Dacie Ostatecznego Ustalenia Kwoty Rozliczenia („Data
Ostatecznego Rozliczenia po Wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego
Depozytu”).
„Data Ostatecznego Ustalenia Kwoty Rozliczenia” przypada (i) ósmego
dnia roboczego po Dacie Wykonania („Data Początkowego Ustalenia
Kwoty Rozliczenia”) lub (ii) jeżeli nastąpi później – w dniu drugiej rocznicy
Zdarzenia Dotyczącego Depozytu.
Jeżeli urzędnik lub organ odpowiedzialny za sprawy upadłościowe oficjalnie
powiadomi Emitenta, że w zasadnej ocenie istnieje prawdopodobieństwo
wypłaty dalszych kwot na rzecz określonych wierzycieli, Data Ostatecznego
Ustalenia Kwoty Rozliczenia może zostać przesunięta. Jeżeli po Dacie
Początkowego Ustalenia Kwoty Rozliczenia urzędnik lub organ
odpowiedzialny za sprawy upadłościowe powiadomi Emitenta, że
prawdopodobieństwo wypłaty dalszych kwot z tytułu Depozytu jest niskie
lub znikome, dzień roboczy przypadający po dniu otrzymania takiego
powiadomienia będzie „Dniem Ostatecznego Ustalenia Kwoty Rozliczenia”,
pod warunkiem że dzień ten nie przypada wcześniej niż ósmego dnia
roboczego po Dacie Początkowego Ustalenia Kwoty Rozliczenia.
„Początkowa Kwota Rozliczenia Nierzeczywistego po Wystąpieniu
Zdarzenia
Dotyczącego
Depozytu”
będzie
równa
kwocie
proporcjonalnego procentowego udziału danego Papieru Wartościowego w
łącznej kwocie otrzymanej przez Emitenta z tytułu spłat(y) kwoty głównej
Depozytu (pomniejszonego o określone koszty poniesione w związku z
Depozytem) w okresie od daty Zdarzenia Dotyczącego Depozytu
(włącznie) do Daty Początkowego Ustalenia Kwoty Rozliczenia (włącznie)
(„Początkowa Kwota Odzyskana z Banku Depozytariusza”).
„Ostateczna Kwota Rozliczenia Nierzeczywistego po Wystąpieniu
Zdarzenia Dotyczącego Depozytu” będzie równa proporcjonalnemu
procentowemu udziałowi danego Papieru Wartościowego w łącznej kwocie
otrzymanej przez Emitenta z tytułu spłat(y) kwoty głównej Depozytu
(pomniejszonej o określone koszty poniesione w związku z Depozytem) w
okresie od Daty Początkowego Ustalenia Kwoty Rozliczenia (bez tego
dnia) do Daty Ostatecznego Ustalenia Kwoty Rozliczenia (włącznie).
(B)
Zdarzenie Skutkujące Żądaniem Zwrotu Depozytu
Po wystąpieniu Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu
Emitent złoży w Banku Depozytariuszu żądanie natychmiastowej spłaty
Depozytu („Zwrot Depozytu”).
Po Zwrocie Depozytu skutki Zdarzenia Dotyczącego Depozytu (opisane
powyżej) będą miały zastosowanie do Papierów Wartościowych tak, jakby
8
Zdarzenie Skutkujące Żądaniem Zwrotu Depozytu było Zdarzeniem
Dotyczącym Depozytu. Jeżeli przed Datą Wykonania Emitent otrzyma
kwotę depozytu równą lub wyższą od Wpływów z Emisji zgodnie z
warunkami Ramowej Umowy Depozytowej, wraz z naliczonymi odsetkami
należnymi z tytułu Depozytu (w celu uniknięcia wątpliwości zastrzega się,
że takie naliczone odsetki nie stanowią części Depozytu), takie skutki
przestaną mieć zastosowanie do Papierów Wartościowych.
„Zdarzenie Skutkujące Żądaniem Zwrotu Depozytu” oznacza
stwierdzenie przez Agenta Kalkulacyjnego w dowolnym czasie w trakcie
trwania Okresu Monitorowania Zdarzeń Dotyczących Depozytu, że
nastąpiło i – w chwili stwierdzenia przez Agenta Kalkulacyjnego – nadal
trwa którekolwiek z wymienionych poniżej zdarzeń (przy czym przyjmuje
się, że datą wystąpienia danego zdarzenia będzie data jego stwierdzenia):
(i)
strajk, lokaut, strajk okupacyjny lub inna akcja protestacyjna,
trzęsienie ziemi, burza, pożar, wybuch, powódź, zdarzenie losowe,
powstanie, zamieszki, epidemia, wojna, niepokoje społeczne lub
dowolne działania podjęte przez którykolwiek z organów
administracji państwowej Rzeczpospolitej Polskiej, które wpływają
bezpośrednio lub pośrednio na Depozyt, bądź okoliczności
pozostające poza kontrolą Emitenta, które zdaniem Agenta
Kalkulacyjnego mogą mieć istotny wpływ na wartość Depozytu lub
możliwość jego odzyskania w dowolnym czasie,
(ii)
stwierdzenie przez Agenta Kalkulacyjnego po Dacie Końcowej
Rynku Pierwotnego, że w związku z przyjęciem lub zmianą
obowiązujących przepisów prawa, regulacji (w tym prawa
podatkowego) lub interpretacji tych przepisów i regulacji, (a)
posiadanie, utrzymywanie lub zbycie praw do Depozytu stało się
niezgodne z prawem lub (b) wykonanie zobowiązań z tytułu
Papierów Wartościowych będzie wymagało od Emitenta
poniesienia znacznie większych kosztów, oraz
(iii)
wprowadzenie, wydanie, podpisanie, zatwierdzenie lub przyjęcie
jakiejkolwiek zmiany obowiązujących przepisów, regulacji, ustaw,
zakresu ich stosowania lub sposobu interpretacji przez
którykolwiek z organów administracji państwowej Rzeczpospolitej
Polskiej, wydanie przez taki organ jakiegokolwiek nakazu lub
dekretu, podjęcie działań przez polskie organy podatkowe i/lub
podjęcie innych działań lub wystąpienie innych zdarzeń
związanych z potrąceniem lub odliczeniem kwoty z tytułu lub na
poczet podatku od Depozytu, które w uzasadnionym przekonaniu
Agenta Kalkulacyjnego wpłyną lub mogą wpłynąć na wartość
Depozytu (z uwzględnieniem bezpośredniego i pośredniego
zabezpieczenia finansowego Emitenta, jego agentów lub
Podmiotów Powiązanych).
Zdarzenia Skutkujące Korektą/Anulowaniem
Po wystąpieniu pewnych zdarzeń wpływających na aktywa wchodzące w
skład Instrumentu Bazowego Papiery Wartościowe mogą zostać
anulowane i umorzone przez Emitenta, który możliwie najszybciej złoży
posiadaczom Papierów Wartościowych zawiadomienie opisujące pokrótce
dane zdarzenie. Jeżeli Papiery Wartościowe zostaną tak anulowane i
umorzone, Emitent, o ile zezwalają na to właściwe przepisy prawa i w
zakresie w nich określonym, wypłaci każdemu posiadaczowi z tytułu
każdego Papieru Wartościowego przezeń posiadanego kwotę stanowiącą
godziwą wartość rynkową Papieru Wartościowego, wyliczoną z
uwzględnieniem wpływu odnośnego zdarzenia i pomniejszoną o
proporcjonalny udział Papieru Wartościowego w bezpośrednich i
pośrednich kosztach poniesionych przez Emitenta na skutek rozwiązania
odnośnych porozumień dotyczących zabezpieczenia finansowego, w
9
każdym wypadku zgodnie z ustaleniami Agenta Kalkulacyjnego
dokonanymi według jego racjonalnego uznania. Płatność zostanie
dokonana w sposób podany posiadaczom Papierów Wartościowych.
Anulowanie ze
niewykonalność
względu
na
niezgodność
z
prawem
lub
Emitent może dokonać przedterminowego anulowania Papierów
Wartościowych, jeżeli stwierdzi, że wykonywanie zobowiązań z tytułu
Papierów Wartościowych lub utrzymywanie porozumień dotyczących
zabezpieczenia finansowego stało się lub jest niezgodne z prawem lub
niewykonalne. W takim wypadku kwota rozliczenia należna od Emitenta z
tytułu każdego z Papierów Wartościowych będzie równa godziwej wartości
rynkowej danego Papieru Wartościowego, bez uwzględnienia wpływu
niezgodności z prawem lub niewykonalności, pomniejszona o koszt
rozwiązania porozumień dotyczących zabezpieczenia finansowego.
W wypadku przedterminowego umorzenia lub anulowania Papierów
Wartościowych, o którym mowa w punktach „Zdarzenia Skutkujące
Korektą/Anulowaniem” lub „Anulowanie ze względu na niezgodność z
prawem lub niewykonalność”, Agent Kalkulacyjny skoryguje kwoty należne
z tytułu takiego przedterminowego anulowania w celu zrekompensowania
Emitentowi wszelkich niedoborów środków, jakie mogą wystąpić w związku
ze spłatą Depozytu.
C.19
Ostateczna cena
referencyjna
Instrumentu
Bazowego
Oficjalny kurs zamknięcia na odpowiedniej giełdzie każdego z aktywów
wchodzących w skład Instrumentu Bazowego będzie odnotowywany w
każdej Dacie Wyceny.
Poziom referencyjny Instrumentu Bazowego w każdej Dacie Wyceny
będzie kwotą stanowiącą średni arytmetyczny wynik aktywów wchodzących
w skład Instrumentu Bazowego.
Średni arytmetyczny wynik oznacza sumę Wyniku Składnika Koszyka dla
każdego z aktywów w takiej Dacie Wyceny.
C.20
Instrument
Bazowy
Koszyk Akcji o następującym składzie
Nazwa
Składnika
Koszyka
Sponsor lub
Emitent
Składnika
Koszyka
Źródło
Referencyjne
Kod Papieru
Wartościowego / ISIN
Składnika Koszyka
Akcje zwykłe
GDF SUEZ S.A.
GDF SUEZ S.A.
Euronext Paris
GSZ FP <Equity> /
FR0010208488
Akcje zwykłe
Bank of China
Limited
Bank of China
Limited
Hong Kong Stock
Exchange
3988 HK <Equity> /
CNE1000001Z5
Akcje zwykłe
Total S.A.
Total S.A.
Euronext Paris
FP FP <Equity> /
FR0000120271
Akcje zwykłe
Vodafone Group
plc
Vodafone Group
plc
London Stock
Exchange
VOD LN <Equity> /
GB00B16GWD56
Akcje zwykłe
GlaxoSmithKline
plc
GlaxoSmithKline
plc
London Stock
Exchange
GSK LN <Equity> /
GB0009252882
Akcje zwykłe
British American
Tobacco plc
British American
Tobacco plc
London Stock
Exchange
BATS LN <Equity> /
GB0002875804
Akcje zwykłe
Renault S.A.
Renault S.A.
Euronext Paris
RNO FP <Equity> /
FR0000131906
Akcje zwykłe
General Electric
Company
General Electric
Company
New York Stock
Exchange
GE UN <Equity> /
US3696041033
Akcje zwykłe
Nissan Motor
Nissan Motor Co.,
The Tokyo Stock
7201 JT <Equity> /
10
Co., Ltd.
Ltd.
Exchange
JP3672400003
Akcje zwykłe
Siemens AG
Siemens AG
Xetra Stock
Exchange
SIE GY <Equity> /
DE0007236101
Akcje zwykłe
Daimler AG
Daimler AG
Xetra Stock
Exchange
DAI GY <Equity> /
DE0007100000
Akcje zwykłe
Koninklijke
Philips N.V.
Koninklijke Philips
N.V.
Euronext
Amsterdam
PHIA NA <Equity> /
NL0000009538
Akcje zwykłe
UBS AG
UBS AG
SIX Swiss
Exchange
UBSN VX <Equity> /
CH0024899483
Akcje zwykłe
Volkswagen
Aktiengesellscha
ft
Volkswagen
Aktiengesellschaft
Xetra Stock
Exchange
VOW3 GY <Equity> /
DE0007664039
Akcje zwykłe
Intesa Sanpaolo
S.p.A.
Intesa Sanpaolo
S.p.A.
Borsa Italiana
ISP IM <Equity> /
IT0000072618
Część D — Czynniki ryzyka
Element Obowiązek
informacyjny
D.2
Najważniejsze
czynniki ryzyka
dotyczące
Emitenta
Inwestorzy mogą być narażeni na ryzyko niewypłacalności Deutsche Banku
jako Emitenta, a zatem jego popadnięcia w stan nadmiernego zadłużenia
lub niezdolności do spłaty długów tj. czasowej lub stałej niezdolności do
terminowej wypłaty odsetek i/lub spłaty kwoty głównej. Ocena ratingowa
Deutsche Banku odzwierciedla ocenę tych czynników ryzyka.
Oto czynniki mogące negatywnie wpłynąć na rentowność Deutsche Banku:

trwający w Europie kryzys dotyczący długów państwowych wywierał i
może nadal wywierać wpływ na Deutsche Bank, który może być
zmuszony dokonać odpisów z tytułu wartości ekspozycji Banku na dług
państwowy Grecji i innych państw. Swapy ryzyka kredytowego, jakie
zawarł Deutsche Bank w celu ograniczenia ryzyka związanego z
długami państwowymi mogą nie być wystarczające w celu
zrównoważenia tych strat;

działania regulacyjne i polityczne podejmowane przez rządy państw
europejskich w odpowiedzi na kryzys dotyczący długów państwowych
mogą nie być wystarczające w celu zapobieżenia rozprzestrzenianiu się
kryzysu lub rezygnacji jednego lub większej liczby państw
członkowskich ze wspólnej waluty. Wystąpienie przez jedno lub większą
liczbę państw członkowskich ze strefy euro może mieć nieprzewidziane
następstwa dla systemu finansowego i szeroko rozumianej gospodarki,
potencjalnie prowadząc do ograniczenia działalności i odpisywania
wartości aktywów i strat w różnych pionach korporacyjnych Deutsche
Banku. Możliwości obrony Deutsche Banku przed tymi czynnikami
ryzyka są ograniczone;

wyniki Banku uzależnione są od środowiska makroekonomicznego oraz
makroekonomiczne skutki trwającego w Europie kryzysu dotyczącego
długów państwowych, w tym powracające obawy o powrót recesji w
strefie Euro i utrzymujące się skutki globalnego kryzysu finansowego z
lat 2007-2008 wywierały i mogą nadal wywierać wpływ na Bank;

Deutsche Bank potrzebuje kapitału na prowadzenie działalności
gospodarczej i spełnianie wymogów regulacyjnych. Wymogi organów
regulacyjnych dotyczące kapitału i płynności zostały znacząco
podwyższone. Na banki ważne dla funkcjonowania systemu, takie jak
Deutsche Bank, nakładane są dodatkowe opłaty, a definicje kapitału są
uściślane. Ponadto, wszelkie straty spowodowane bieżącymi warunkami
11
rynkowymi lub innymi okolicznościami mogą obniżyć kapitał Banku,
utrudnić Deutsche Bankowi pozyskiwanie dodatkowego kapitału lub
podwyższyć koszt pozyskiwania przez Bank nowego kapitału.
Pojawienie się na rynku pogłoski, że Deutsche Bank nie jest w stanie
spełniać wymogów kapitałowych z odpowiednim naddatkiem może
zwiększyć siłę oddziaływania tych czynników na Deutsche Bank;

Deutsche Bank ma ciągłe zapotrzebowanie na płynne środki na
potrzeby finansowania prowadzonej działalności i jego zdolność dostępu
do rynków kapitałowych będących źródłem tych płynnych środków i
finansowania aktywów w bieżącym środowisku rynkowym może być
ograniczona. Ponadto, Bank może ucierpieć w czasie ogólnorynkowych
lub indywidualnych ograniczeń w dostępnie do płynnych środków i jest
narażony na ryzyko, że płynne środki nie zostaną mu udostępniona
nawet, nawet w sytuacji, gdy będzie osiągał dobre wyniki z prowadzonej
podstawowej działalności;

przedłużające się spowolnienie rynkowe obniżyło i w przyszłości może
obniżyć dostępną na rynku płynność, utrudniając sprzedaż aktywów i
potencjalnie prowadząc do powstania znaczących strat;

spadki rynkowe i zmienność rynków mogą wywierać istotny niekorzystny
wpływ na przychody i zyski Deutsche Banku;

Deutsche Bank poniósł i może w dalszym ciągu ponosić znaczne straty
na działalności w zakresie obrotu papierami wartościowymi i działalności
inwestycyjnej, spowodowane wahaniami rynkowymi;

Deutsche Bank poniósł i może nadal ponosić straty w wyniku zmian
wartości godziwej jego instrumentów finansowych;

niekorzystna sytuacja gospodarcza powoduje i może nadal powodować
ponoszenie przez Deutsche Bank wyższych strat na działalności
kredytowej;

nawet jeśli straty ponoszą klienci Deutsche Banku, mogą oni nie spłacić
swoich zobowiązań wobec Deutsche Banku, co spowoduje ograniczenie
liczby transakcji zawieranych przez klientów i powstanie znacznych strat
dla Deutsche Banku, a jego renoma może ucierpieć;

przychody Deutsche Banku z działalności w zakresie bankowości
inwestycyjnej mogą się obniżyć w wyniku niekorzystnych warunków
rynkowych lub gospodarczych;

Deutsche Bank może uzyskiwać niższe przychody z działalności
maklerskiej oraz innej działalności generującej przychody w postaci
opłat i prowizji;

pomimo stosowanej przez Bank polityki, procedur i metod zarządzania
ryzykiem, Deutsche Bank jest narażony na nieokreślone i
nieprzewidziane rodzaje ryzyka, co może prowadzić do powstania
istotnych strat;

niestandardowa działalność kredytowa Deutsche Banku przyczynia się
do istotnego zwiększenia standardowego bankowego ryzyka
kredytowego;

Deutsche Bank prowadzi działalność w środowisku podlegającym
rosnącej liczbie regulacji i charakteryzującym się rosnącą liczbą sporów
sądowych, co potencjalnie naraża go na odpowiedzialność i inne koszty,
których wysokość może być trudna do oszacowania;

reformy regulacyjne wprowadzane i proponowane w odpowiedzi na
globalny kryzys finansowy i trwający w Europie kryzys dotyczący długów
państwowych (poza podwyższonymi wymogami kapitałowymi)i mogą
wywrzeć znaczący wpływ na model biznesowy Deutsche Banku oraz na
12
jego otoczenie konkurencyjne;
D.6
Najważniejsze
czynniki ryzyka
dotyczące
Papierów
Wartościowych
oraz
ryzyko
utraty
zainwestowanyc
h środków

roszczenia umowne wysunięte i postępowania sądowe wszczęte wobec
Deutsche Banku w związku z prowadzoną w Stanach Zjednoczonych
Ameryki działalnością w zakresie udzielania mieszkaniowych kredytów
hipotecznych mogą wywrzeć istotny niekorzystny wpływ na jego wyniki
lub renomę;

ryzyko operacyjne może zakłócić działalność Deutsche Banku;

wielkość prowadzonej przez Deutsche Bank działalności w zakresie
rozliczania transakcji naraża go na podwyższone ryzyko poniesienia
istotnych strat, jeżeli ten segment działalności nie będzie funkcjonował
prawidłowo;

jeżeli Deutsche Bank nie zdoła wdrożyć strategicznych projektów, Bank
może nie być w stanie osiągnąć założonych celów finansowych; może
ponosić straty lub osiągać niską rentowność, zaś kurs akcji Banku może
ulec znacznemu spadkowi;

Deutsche Bank może napotykać na trudności w procesie wyboru
podmiotów, które mógłby przejąć, oraz realizacji transakcji przejęcia, a
zarówno zawieranie, jak i unikanie zawierania transakcji przejęć może
wywrzeć istotny niekorzystny wpływ na wyniki działalności operacyjnej
Deutsche Banku i kurs jego akcji;

skutki przejęcia Deutsche Postbank mogą zasadniczo odbiegać od
założeń Deutsche Banku;

zdarzenia w spółkach, w które Deutsche Bank zainwestował, mogą
utrudnić sprzedaż tych spółek rzez Bank i spowodować istotne straty
niezależnie od sytuacji rynkowej;

silna konkurencja rynkowa na macierzystym rynku Deutsche Banku tj. w
Niemczech oraz na rynkach międzynarodowych może wywrzeć istotny
niekorzystny wpływ na jego przychody i rentowność;

zawieranie transakcji z podmiotami z krajów wskazanych przez
Departament Stanu USA jako kraje finansujące terroryzm może skłonić
potencjalnych klientów i inwestorów do unikania współpracy z Deutsche
Bankiem lub inwestycji w jego papiery wartościowe.
Istnieją również pewne czynniki, które są istotne dla oceny ryzyka
dotyczącego Papierów Wartościowych. Są to m.in.: fakt że Papiery
Wartościowe mogą nie być odpowiednią formą inwestycji dla wszystkich
inwestorów (na przykład jeżeli inwestorzy nie posiadają wymaganej wiedzy i
doświadczenia w sprawach finansów i biznesu, pozwalających na dokonanie
oceny informacji zawartych w niniejszym dokumencie oraz korzyści i ryzyka
związanych z inwestycją w Papiery Wartościowe w świetle własnych
uwarunkowań finansowych, fiskalnych, podatkowych i innych); fakt że
poziom ewentualnego zwrotu z inwestycji uzależniony będzie od wartości
aktywów wchodzących w skład Instrumentu Bazowego (na którą może
wpływać szereg czynników, w tym m.in. działania korporacyjne, zmiany w
światowej sytuacji gospodarczej i politycznej oraz zmiany wartości
elementów składowych Instrumentu Bazowego); ryzyko braku zwrotu ze
środków zainwestowanych przez inwestora, jeżeli średni arytmetyczny wynik
aktywów wchodzących w skład Instrumentu Bazowego w każdym
określonym dniu wyceny będzie ujemny; ryzyko znacznego obniżenia lub
opóźnienia wypłaty kwoty rozliczenia nierzeczywistego, jeżeli zwrot z
inwestycji uzyskany przez Emitenta od Banku Depozytariusza z tytułu
Depozytu będzie mniejszy niż pierwotna kwota Depozytu, oraz ryzyko że
inwestor może stracić nawet 100% wartości nominalnej Papierów
Wartościowych po wystąpieniu Zdarzenia Dotyczącego Depozytu lub
Zdarzenia Skutkującego Żądaniem Zwrotu Depozytu; ryzyko związane z
wiarygodnością kredytową Banku Depozytariusza i Emitenta oraz
13
charakterem syntetycznej ekspozycji na ryzyko kredytowe (na przykład
Papiery Wartościowe nie powodują powstania stosunku prawnego pomiędzy
Posiadaczami Papierów Wartościowych i Bankiem Depozytariuszem), w
związku z którym inwestorzy powinni przeprowadzić wszelkie niezależne
badania i analizy dotyczące Banku Depozytariusza i Instrumentu Bazowego,
jakie uznają za stosowne w celu oceny ryzyka i korzyści związanych z
inwestycją; ryzyko ewentualnego przedterminowego anulowania Papierów
Wartościowych ze względu na ich niezgodność z prawem lub
niewykonalność bądź po wystąpieniu pewnych zdarzeń dotyczących
Instrumentu Bazowego; ryzyko braku płynności Papierów Wartościowych;
ryzyko opóźnienia wyceny lub rozliczenia, jeżeli zaistnieje zdarzenie
zakłócenia rynku dotyczące Instrumentu Bazowego, fakt że Agent
Kalkulacyjny może dokonać zmian w Warunkach w celu uwzględnienia
korekt lub zdarzeń dotyczących Instrumentu Bazowego; ryzyko że kwota
rozliczenia nierzeczywistego może się obniżyć w związku z upływem czasu
pomiędzy momentem wykonania a momentem ustalenia kwoty rozliczenia
nierzeczywistego; ryzyko że zwrot z inwestycji w Papiery Wartościowe może
być mniejszy niż zwrot z bezpośredniej inwestycji w aktywa wchodzące w
skład Instrumentu Bazowego; fakt że w związku z ogólną działalnością
Emitenta, Agenta Kalkulacyjnego, Banku Depozytariusza, ich odpowiednich
podmiotów powiązanych oraz ich dyrektorów, członków kadry kierowniczej,
pracowników i agentów mogą powstać różne potencjalne i rzeczywiste
konflikty interesów, a Emitent i jego podmioty powiązane mogą zawierać
transakcje dotyczące Instrumentu Bazowego lub jego elementów
składowych, które mogą mieć wpływ na wartość aktywów wchodzących w
skład Instrumentu Bazowego; ryzyko spadku rynkowej wartości Papierów
Wartościowych, który spowodowany może być przez szereg czynników,
takich jak rzeczywisty poziom zmienności na rynku, poziom wiarygodności
kredytowej oraz sytuacja finansowa Emitenta, a także wartość i zmienność
wartości Instrumentu Bazowego.
Część E — Oferta
Element Obowiązek
informacyjny
E.2b
E.3
Przeznaczeni
e wpływów z
oferty/Cele
przeprowadze
nia oferty
Wpływy netto z emisji Papierów Wartościowych zostaną zdeponowane w
Banku Depozytariuszu przez lub w imieniu Emitenta w Dacie Emisji lub w
zbliżonym terminie.
Warunki oferty
Inwestorzy mogą nabywać Papiery Wartościowe od oferującego, a
oferujący może oferować i sprzedawać Papiery Wartościowe
inwestorom zgodnie z warunkami i wszelkimi innymi ustaleniami
zawartymi pomiędzy oferującym i danym inwestorem, w tym
ustaleniami dotyczącymi ceny, przydziału i rozliczeń.
Celem przeprowadzenia oferty Papierów Wartościowych jest pozyskanie
środków na rzecz Banku Depozytariusza oraz umożliwienie Emitentowi
zabezpieczenia ewentualnego powiązanego z kursem akcji zwrotu z
inwestycji w Papiery Wartościowe.
Oferta
Papiery Wartościowe są przedmiotem oferty publicznej w Polsce.
Okres składania zapisów
Zapisy na Papiery Wartościowe można składać od 30 października 2013 r.
do Daty Końcowej Rynku Pierwotnego, czyli do 22 listopada 2013 r.
Minimalna wielkość zapisu to dziesięć Papierów Wartościowych i całkowita
wielokrotność jednego Papieru Wartościowego powyżej tej liczby.
Maksymalna wielkość zapisu to 1 000 000 Papierów Wartościowych.
Odstąpienie od emisji Papierów Wartościowych
14
Emitent zastrzega sobie prawo do odstąpienia od emisji Papierów
Wartościowych z dowolnego powodu.
Skrócenie okresu składania zapisów na Papiery Wartościowe
Emitent zastrzega sobie prawo do skrócenia okresu składania zapisów z
dowolnego powodu.
Wyniki oferty
Wyniki oferty zostaną opublikowane na stronie internetowej Giełdy Papierów
Wartościowych w Luksemburgu (www.bourse.lu.) i złożone do luksemburskiej
Komisji Nadzoru Sektora Finansowego (CSSF), zgodnie z Art. 10 Ustawy o
Prospekcie z 2005 r., w Dacie Emisji lub w zbliżonym terminie. Składający
zapisy zostaną poinformowani o przydzielonych im w ramach oferty
Papierach Wartościowych oraz będą otrzymywać inne informacje związane z
ofertą poprzez Agenta ds. Rozliczeń i swoich pośredników ds. papierów
wartościowych
E.4
Opis interesów
osób
fizycznych
i prawnych
Emitent uiścił na rzecz Dystrybutora opłatę dystrybucyjną w maksymalnej
wysokości 3,0%.
E.7
Koszty, jakimi
obciążony
zostanie
inwestor przez
Emitenta lub
oferującego
Dystrybutor będzie pobierał od inwestorów opłatę za wydanie Papierów
Wartościowych w wysokości maksymalnie 1,5% Ceny Emisyjnej za każdy
Papier Wartościowy. Dystrybutor określi kwotę opłaty za wydanie według
własnego uznania i poinformuje o niej inwestorów.
15