Full service leasing
Transkrypt
Full service leasing
Full service leasing Wpisany przez Ireneusz Tymiński Zarządzanie ryzykiem w branży flotowej - formy, elementy, skuteczne metody. Klient branży CFM (Car Fleet Management) oczekuje produktu, który pozwoli mu korzystać z samochodu przez określony czas, jednocześnie pozbywając się niepewności co do zabudżetowanych kosztów finansowania oraz eksploatacji. Rata miesięczna jest stała, niezależnie od tego, jak kształtują się bieżące ceny samochodów używanych, jak wzrastają stawki serwisu czy też ceny części wykorzystywanych w serwisie. Brzmi jak w idealnym świecie, ale taki właśnie jest produkt firm CFM, czyli Full Service Leasing (FSL, inaczej wynajem długoterminowy). Klient otrzymuje „ubezpieczenie" od rynkowych wahań cen samochodów czy też kosztów eksploatacji. Ryzyka, jakie pokrywa firma leasingowa (tu CFM), można pogrupować na ryzyka związane z finansowaniem oraz ryzyka kosztów eksploatacji. Niech cię głowa nie boli Ryzykiem finansowym, pokrywanym przez usługę FSL, jest naturalna zmienność stóp rynkowych. Stanowcza większość kontraktów zawieranych przez klientów firm CFM, to umowy oparte na stałej stopie procentowej. Dzięki temu raz uzgodniona stawka (przy założeniu niezmienności parametrów czas - limit przebiegu) obowiązuje przez cały czas trwania kontraktu. 1/4 Full service leasing Wpisany przez Ireneusz Tymiński Stała stopa umożliwia klientowi dokładne budżetowanie kosztów finansowania pojazdu. To jednak jedynie początek asekuracji w zakresie finansowania. Kolejną, niezwykle istotną kwestią jest wartość rezydualna pojazdu (ang. RV, czyli Residual Value), a więc wartość pojazdu po zakończeniu kontraktu. Umowy leasingowe firm CFM spełniają w większości warunki, jakich wymagają polskie i międzynarodowe przepisy podatkowe dla kwalifikacji umowy jako leasing operacyjny. Są to zarówno ustawy o podatku dochodowym CIT/PIT (tu warto zauważyć, że popularny leasing finansowy jest również kwalifikowany jako operacyjny dla celów podatkowych), ale także ustawę o rachunkowości, jak i przepisy Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (tu zaś ewidentnie jedynie FSL jest leasingiem operacyjnym). Skąd ta rozbieżność pomiędzy leasingiem operacyjnym będącym elementem FSL, a tzw. leasingiem operacyjno-finansowym popularnym od lat w Polsce? Dochodzimy właśnie do kolejnego ryzyka związanego z finansowaniem samochodów. FSL to „prawdziwy" leasing operacyjny z ryzykiem wartości rezydualnej po stronie finansującego. W praktyce każdy pojazd ma określaną indywidualnie wartość rezydualną, tj. prognozowaną wartość rynkową po zakończeniu kontraktu, a więc z uwzględnieniem okresu leasingu oraz założonego limitu kilometrów. Klient spłaca więc jedynie koszty rynkowej utraty wartości danego samochodu. Jeżeli zaś ceny samochodów używanych w ciągu 3-4 lat trwania umowy leasingu spadną poniżej założonej RV (czego byliśmy świadkami w ostatnich latach), finansujący ponosi koszty zmian rynkowych. FSL pokrywa również ryzyko kosztów odsprzedaży samochodów po okresie leasingu. Nie jest sztuką, nawet w najcięższych dla gospodarki czasach, sprzedać większą liczbę samochodów za każdą niską cenę. Jeśli jednak, a takie założenie musimy przyjąć, zależy nam na uzyskaniu dobrej, czyli możliwie wysokiej ceny, sprzedaż - szczególnie identycznych pojazdów - na rynku wtórnym, może trwać 2-4 miesiące. To oczekiwanie generuje oczywiste koszty finansowe - 2/4 Full service leasing Wpisany przez Ireneusz Tymiński niepracujący kapitał zamrożony w samochodach, konieczność dodatkowego ubezpieczania. Ryzyka związane z eksploatacją samochodów, które pokrywają firmy CFM, to przede wszystkim koszty serwisu, nieprzewidywalności nowych modeli samochodów czy też koszty ubezpieczenia. Już na etapie tworzenia oferty to właśnie firma CFM musi dokonać projekcji kosztów na cały okres leasingu, aby przedstawić klientowi zryczałtowaną miesięczną opłatę serwisową. Podstawowa kompetencja firmy CFM to szacowanie kosztów przeglądów gwarancyjnych oraz pogwarancyjnych, a także awarii i napraw, jakie mogą wystąpić w okresie leasingu. W zakresie opłaty serwisowej są zwykle także koszty zakupu, wymiany sezonowej oraz przechowania opon, jak również ubezpieczenie (często w wariancie stałej wieloletniej stawki), assistance oraz samochód zastępczy. Naturalnie największe ryzyka serwisowe wiążą się z nowymi modelami samochodów lub też pojazdami nielicznie występującymi na polskim rynku czy należącymi do producentów o nierozwiniętej wystarczająco sieci serwisowej. Nie oznacza to jednak, że firmy CFM odżegnują się od określonych marek czy modeli, jednak poszczególne ryzyka wyraża końcowa cena miesięczna raty FSL. Aby stworzyć ofertę, a więc wycenić ryzyka na wszystkich elementach tworzących usługę Full Service Leasingu, firma CFM przyjmuje w porozumieniu z klientem założenie maksymalnego limitu kilometrów. To właśnie przebieg samochodu, obok czasu użytkowania, determinuje bezpośrednio wszelkie koszty serwisu, opon, ryzyka związane z wartością rezydualną. Dla zachowania równowagi, wszelkie wspomniane ryzyka pokrywane są przez firmę CFM przy założeniu tzw. normalnego użytkowania, a więc zgodnego z przeznaczeniem pojazdu i przyjętymi parametrami czas - przebieg. Odchylenia od ustalonych parametrów wymagają, co oczywiste, weryfikacji ryzyk. 3/4 Full service leasing Wpisany przez Ireneusz Tymiński Koszt utrzymania floty Usługa FSL jest doskonałym narzędziem dla firm aktywnie zarządzających kosztami w aspekcie TCO (z ang. Total Cost of Ownership, czyli Całkowitego Kosztu Utrzymania floty), a więc z uwzględnieniem wszystkich kategorii kosztów związanych z użytkowaniem samochodów. Kreowanie polityki flotowej, rozwiązań ekologicznych, dobór marek, modeli, rodzaju paliwa oraz ostateczny proces budżetowania ułatwia klientowi właśnie fakt, iż to partner CFM-owy przejmuje ciężar nieprzewidywalności kosztów oraz zmian rynkowych. Na bazie raty FSL niezwykle prosto jest oceniać praktyki zarządzania oraz wprowadzać zmiany. Stała rata oraz ryzyka finansowe i serwisowe po stronie dostawcy pozwalają klientowi koncentrować się na własnym core businessie, minimalizując ryzyka, które zwykle nie leżą w jego kluczowych kompetencjach. 4/4