komunikat prasowy

KOMUNIKAT PRASOWY
13 września 2007
CYNK- MAL ZŁOŻYŁ PROSPEKT EMISYJNY W KNF
Cynk-Mal, największy w Polsce producent bednarki i drutów ocynkowanych oraz producent i
dystrybutor wyrobów stalowych, złożył prospekt emisyjny w Komisji Nadzoru Finansowego.
Spółka zamierza zadebiutować na warszawskim parkiecie pod koniec bieżącego lub na
początku następnego roku. Cynk-Mal planuje pozyskać z oferty kilkadziesiąt milionów złotych.
Spółka planuje w najbliższym latach zwiększenie mocy produkcyjnych, inwestycje mające na
celu optymalizację procesów produkcyjnych i rozszerzenie oferty produktowej oraz rozwój
działalności na rynkach zagranicznych – głównie na Bałkanach. Oferującym w procesie
upublicznienia jest Dom Maklerski PKO BP, a funkcję doradcy finansowego przy ofercie pełni
Wrocławski Dom Maklerski.
Działalność Cynk-Mal obejmuje produkcję i handel wyrobami stalowymi bez pokrycia oraz
ocynkowanymi, wykorzystywanymi np. w budownictwie m.in. do ochrony i zabezpieczenia obiektów
przed wyładowaniami atmosferycznymi (bednarki ocynkowane), jako elementy składowe konstrukcji
nośnych (kształtowniki zimnogięte). oraz elementy różnego rodzaju bram i kratownic (bednarki
czarne). Najważniejszym produktem Spółki są bednarki ocynkowane, które stosowane są jako
elementy do budowy zewnętrznych urządzeń piorunochronnych. Wg badań PMR Research Spółka
jest zdecydowanie największym producentem bednarek w kraju z ponad 60% udziałem w rynku.
Cynk-Mal zajmuje dominującą pozycję także jeśli chodzi o druty odgromowe, z udziałem w rynku
przekraczającym 50%.
Cynk-Mal S.A. tworzy Grupę Kapitałową ze spółką zależną Cynk - Mal d.o.o. Aleksinac z Serbii, w
której posiada 87,18 % udziałów.
Przychody ze sprzedaży Spółki w 2006 roku wyniosły 76,56 mln zł, a zysk netto 0,9 mln zł (dane
sporządzone zgodnie z MSSF). Po pierwszym półroczu 2007 wielkości te wyniosły odpowiednio 54,7
mln zł oraz 1,05 mln zł.
Akcjonariuszami Cynk–Mal S.A. są Andrzej Czekajło oraz Marek Picz, posiadający po 50% akcji
Spółki. Spółka zatrudnia ok. 200 osób (łącznie w Polsce i Serbii).
1
PROFIL DZIAŁALNOŚCI
Podstawowym przedmiotem działalności Cynk-Mal jest produkcja oraz handel wyrobami
stalowymi bez pokrycia oraz ocynkowanymi. W ramach prowadzonej działalności można
wydzielić następujące obszary:
•
produkcja wyrobów stalowych ocynkowanych, tj. bednarek ocynkowanych i drutów
ocynkowanych (odgromowych),
•
produkcja kształtowników zimnogiętych,
•
produkcja taśm stalowych bez pokrycia,
•
handel wyrobami hutniczymi.
Dodatkowo Spółka osiąga przychody ze sprzedaży materiałów niewykorzystanych w
produkcji.
Podstawowym odbiorcą finalnym produktów Spółki są przedsiębiorstwa działające w branży
budowlanej
i
elektroenergetycznej.
Dotyczy
to
szczególnie
wyrobów
stalowych
ocynkowanych. Mniejsze znaczenie wśród odbiorców mają branże motoryzacyjna,
meblarska oraz producenci wszelkiego rodzaju konstrukcji stalowych.
Największy udział w obrotach Spółki mają wyroby stalowe ocynkowane, których sprzedaż w
2006 roku stanowiła prawie 63% ogólnych przychodów.
Wielkość sprzedaży Cynk-Mal w poszczególnych obszarach działalności w 2006 roku
przedstawia poniższy diagram:
Taśmy stalowe
bez pokrycia
5%
Sprzedaż
materiałów i
usług
7%
Handel
wyrobami
hutniczymi
9%
Wyroby stalowe
ocynkowane
58%
Kształtowniki
zimnogięte
21%
2
Poniższa tabela przedstawia wartość sprzedaży Cynk-Mal w poszczególnych obszarach
działalności w poszczególnych latach:
(w tys. zł)
2006
MSSF
I pół. 2007
2004
PSR
Sprzedaż
Udział
(%)
Sprzedaż
Udział
(%)
Sprzedaż
Udział
(%)
44 803,7
58,5
34 063,6
53,6
33 705,2
42,8
16 283,5
21,3
13 305,3
21,0
11 239,4
14,3
3 703,2
4,8
4 570,9
7,2
7 243,2
9,2
5 238,9
6 731,7
8,8
5 595,6
8,8
11 980,9
15,2
4 913,97
5 041,86
6,6
5 969,01
9,4
14 495,94
18,4
54 715,85
76 563,96
100
63 504,41
100
78 664,64
100
Sprzedaż
Wyroby stalowe
ocynkowane
Kształtowniki
zimnogięte
Taśmy stalowe
bez pokrycia
Handel
wyrobami
hutniczymi
Sprzedaż
materiałów i
usług
Razem
2005
MSSF
35 214,33
7 195,54
2 153,11
Produkcja wyrobów stalowych ocynkowanych
Cynk-Mal produkuje dwa rodzaje wyrobów stalowych ocynkowanych: bednarki ocynkowane
oraz druty ocynkowane. Spółka jest największym producentem bednarek w kraju z ok. 60 %
udziałem w rynku.
Bednarki ocynkowane (stalowe taśmy cięte, zróżnicowane pod względem grubości i
szerokości) oraz druty ocynkowane odgromowe (stalowe pręty o okrągłym przekroju) są
stosowane
w
budownictwie,
jako
elementy
do
budowy
zewnętrznych
urządzeń
piorunochronnych. Ich podstawowym zadaniem jest ochrona i zabezpieczenie obiektów
przed wyładowaniami atmosferycznymi. Bednarki spełniają funkcję uziemiającą, natomiast
druty odgromowe z reguły mają za zadanie przechwycić bezpośrednie uderzenie pioruna.
Produkcja bednarek ocynkowanych prowadzona jest w zakładzie w Legnicy oraz w Aleksincu
w Serbii (przez spółkę zależną), zaś produkcja drutów ocynkowanych realizowana jest w
Małomicach w dzierżawionym obiekcie. Produkcja w Małomicach będzie istniała do czasu,
aż będzie możliwe uruchomienie cynkowni drutów w Legnicy.
Wielkość produkcji bednarek oraz drutów ocynkowanych w ostatnich latach wzrastała.
Według prognoz firmy PMR w bieżącym roku dynamika wzrostu rynku bednarki ocynkowanej
sięgnie około 20 proc. i takie tempo ma szansę utrzymać się w najbliższych latach.
3
W ramach prowadzonej sprzedaży wyrobów ocynkowanych, Cynk-Mal wyodrębnia trzy
kanały dystrybucji:
•
Hurtowy
rynek
wyrobów
elektrycznych
(hurtownie
elektryczne,
sieci
hurtowni
elektrycznych oraz tzw. grupy zakupowe hurtowni elektrycznych).
•
Hurtowy rynek wyrobów hutniczych (hurtownie wyrobów hutniczych oraz sieci hurtowe
wyrobów hutniczych).
•
Sprzedaż na rynki zagraniczne: Cynk-Mal wydziela cztery obszary działalności na
rynkach zagranicznych: rynek bałkański (Chorwacja, Słowenia, Bośnia i Hercegowina,
Serbia, Czarnogóra, Rumunia, Albania, Bułgaria, Macedonia), rynek południowy (Czechy,
Słowacja), rynek wschodni (Litwa, Łotwa, Rosja, Białoruś, Ukraina) oraz rynek zachodni
(Niemcy, Austria).
Wartość sprzedaży wyrobów stalowych ocynkowanych (w tys. zł):
Dynamika
Bednarki ocynkowane
w tym: CM Aleksinac
I pół. 2007
MSSF
2006
MSSF
27 477,63
36 737,2
10 992,03
2006/2005
(%)
127,5
2005
MSSF
Dynamika
2005/2004
(%)
28 806,7
8 518,0
99,6
2004
PSR
28 913,4
0,0
0,0
Druty odgromowe
7 736,7
8 066,5
153,4
5 256,9
109,7
4 791,8
Razem
35 214,33
44 803,7
131,5
34 063,6
101,1
33 705,2
Produkcja kształtowników zimnogiętych
Kształtowniki gięte na zimno są to podłużne konstrukcje stalowe o różnorodnym kształcie,
formowane na zimno. W ramach grupy wytwarzane są następujące produkty: kątowniki
równoramienne i nierównoramienne, ceowniki równoramienne, ceowniki półzamknięte oraz
zetowniki. Najszersze zastosowanie mają w budownictwie, gdzie są wykorzystywane jako
elementy składowe konstrukcji nośnych. Szerokie zastosowanie mają również w branży
motoryzacyjnej,
przy
produkcji
elementów
konstrukcyjnych
naczep
oraz
przyczep
samochodowych. Kształtowniki mogą być również wykorzystywane przy produkcji stalowych
koszy i pojemników, jako elementy konstrukcji bram, kratownic oraz jako elementy innych
konstrukcji stalowych. Produkcja kształtowników realizowana jest w zakładzie w Legnicy.
4
Cynk-Mal sprzedaje kształtowniki wyłącznie na rynek krajowy. W ramach prowadzonej
sprzedaży kształtowników Spółka wyodrębnia następujące kanały dystrybucji:
•
Hurtowy rynek wyrobów hutniczych (hurtownie wyrobów hutniczych oraz sieci hurtowe
wyrobów hutniczych)
•
Sprzedaż bezpośrednio do firm produkcyjnych.
Produkcja taśm stalowych bez pokrycia
Cynk-Mal jest producentem bednarek czarnych (bez pokrycia). Bednarki czarne to taśmy
stalowe cięte. Wykorzystywane są w budownictwie, jako elementy składowe konstrukcji
stalowych, w przemyśle meblarskim oraz do wytwarzania różnego rodzaju bram , ogrodzeń,
kratownic .
Cynk-Mal sprowadza z Czech taśmy pakowe (stalowe taśmy o bardzo wysokiej
wytrzymałości) służące jako elementy zabezpieczające (spinające i ściągające) w trakcie
transportu. Wykorzystywane są m.in. w przemyśle hutniczym oraz w tartakach. W 2004 roku
Spółka prowadziła produkcję tych taśm (zaprzestano jej w 2005 roku). Obecnie Cynk-Mal
wykorzystując posiadany rynek sprzedaje sprowadzane z Czech taśmy pakowe .
Handel wyrobami hutniczymi
W uzupełnieniu do podstawowej działalności produkcyjnej Cynk-Mal zajmuje się w
ograniczonym zakresie handlem wyrobami hutniczymi, innymi niż własna produkcja. Wyroby
te są przeważnie sprowadzane na indywidualne zamówienie klienta.
5
RYNKI DZIAŁALNOŚCI CYNK-MAL
Rynek krajowy
Dominującą rolę w sprzedaży Spółki odgrywa rynek krajowy, na którym realizowane jest
około 70% sprzedaży. Popyt na produkty Spółki na rynku krajowym rośnie ze względu na
znaczne ożywienie w szeroko rozumianym budownictwie, bez względu na charakter budynku
czy
budowli
–
budownictwie
mieszkaniowym,
przemysłowym,
energetycznym
i
inżynieryjnym.
Sprzedaż zagraniczna
Oprócz działalności na rynku krajowym, Cynk-Mal prowadzi także eksport stalowych
wyrobów ocynkowanych na następujące rynki:
•
Rynek bałkański (Chorwacja, Słowenia, Bośnia i Hercegowina, Serbia, Czarnogóra,
Rumunia, Albania, Bułgaria, Macedonia)
•
Rynek południowy (Czechy i Słowacja)
•
Rynek wschodni (Litwa, Łotwa, Rosja, Białoruś, Ukraina)
•
Rynek zachodni (Niemcy i Austria)
Rynek bałkański (Chorwacja, Słowenia, Bośnia i Hercegowina, Serbia, Czarnogóra,
Rumunia, Albania, Bułgaria, Macedonia)
Cynk-Mal działa na tym rynku od 2004 roku, oferując wyłącznie bednarki ocynkowane (druty
odgromowe na Bałkanach nie mają zastosowania do urządzeń piorunochronnych). Do końca
czerwca 2006 roku sprzedaż była realizowana z Legnicy poprzez lokalne hurtownie
artykułów elektrycznych oraz duże wielobranżowe firmy handlowe na terenie Chorwacji i
Słowenii. Od lipca 2006 roku odbiorcami rynku bałkańskiego zajmuje się spółka Cynk - Mal
d.o.o. Aleksinac ( spółka zależna Cynk-Mal z siedzibą w Serbii ). Docelowymi odbiorcami są
firmy handlowe z branży wyrobów elektrotechnicznych oraz tamtejsze zakłady energetyczne.
Po latach wojen i konfliktów, rejon byłej Jugosławii wkracza w okres stabilności politycznej i
ekonomicznej. W Serbii rozpoczął się proces liberalizacji prawa serbskiego oraz integracji z
europejskimi i światowymi rynkami. Dodatkowo Serbia podpisała liczne umowy dotyczące
wspólnego handlu, głównie z sąsiadującymi krajami (Albania, Bułgaria, Bośnia i
Hercegowina, Chorwacja, Macedonia, Mołdawia, Rosja i Rumunia). Umowy te ograniczają
6
powstawanie barier w wymianie handlowej pomiędzy krajami, regulują procedury
administracyjne i tempo redukcji ceł.
Rynek południowy (Czechy i Słowacja)
Cynk-Mal działa na tym rynku od 2001 roku oferując zarówno bednarki ocynkowane jak i
druty odgromowe. Początkowo Cynk-Mal sprzedawał swoje produkty poprzez kilka hurtowni
elektrycznych, natomiast od początku 2006 r. sprzedaż bednarek ocynkowanych realizowana
jest głównie przez jednego przedstawiciela na terenie Czech oraz jednego przedstawiciela
na terenie Słowacji (firmy handlowe z hurtowej branży artykułów elektrycznych). Docelowymi
odbiorcami wyrobów Spółki na terenie Czech i Słowacji są hurtownie elektryczne oraz
tamtejsze zakłady energetyczne.
Rynek wschodni (Litwa, Łotwa, Rosja, Białoruś, Ukraina)
Rynek wschodni jest najmniejszym rynkiem zagranicznym Spółki. Pierwsze dostawy na ten
rynek Cynk-Mal zrealizował w 1999 roku. Ze względu na specyfikę handlu w tym regionie, a
w szczególności na rynku Rosji i Ukrainy, Cynk-Mal decyduje się na dostawy przy
maksymalnym poziomie zabezpieczenia swoich wierzytelności. Docelowymi klientami na
terenie tych krajów są w większości firmy handlowe z hurtowej branży wyrobów
elektrycznych oraz firmy realizujące bezpośrednio dostawy na prowadzone inwestycje
budowlane.
Rynek zachodni (Niemcy i Austria)
Cynk-Mal działa na tym rynku od 1999 roku. Obecnie Spółka współpracuje z jedenastoma
odbiorcami – wyspecjalizowanymi firmami handlowymi, które z uwagi na specyfikę tego
rynku dostarczają produkty bezpośrednio firmom budowlanym (bednarki oraz druty
odgromowe są używane do uziemień i układane są w ziemi bądź zalewane w betonowych
ławach fundamentowych).
Cynk-Mal uważa ten rynek za perspektywiczny ze względu na wzrost popytu oraz
geograficzną bliskość zakładu produkcyjnego w Legnicy.
7
Sprzedaż na rynki zagraniczne:
I pół. 2007
MSSF
(w tys. zł)
2006
MSSF
2005
MSSF
2004
PSR
Sprzedaż
Sprzedaż
Udział
(%)
Sprzedaż
Udział
(%)
Sprzedaż
Udział
(%)
Rynek południowy
6 219,27
7 828,70
34,2
5 901,40
41,8
4 499,6
33,9
Rynek zachodni
3 624,53
3 064,00
13,4
2 993,90
21,2
3 081,6
23,2
Rynek wschodni
1 009,20
1 337,70
5,8
856,00
6,1
598,9
4,5
Rynek bałkański
10 992,03
10 641,60
46,6
4 356,65
30,9
5 088,90
38,4
w tym Aleksinac
992,03
Razem
21 845,03
37,2
1,95
0,01
-
-
100,00
14 107,95
100,00
13 269,00
100,00
8 518,00
22 872,0
WYNIKI FINANSOWE
w tys. zł
Przychody netto
ze sprzedaży
Zysk operacyjny
Zysk netto
IH 2007
MSSF
54 716
IH 2006
MSSF
30 340
Zmiana
(%)
+80,3%
2006
MSSF
76 564
2005
MSSF
63 504
2004
PSR
78 665
2 047
1 710
+19,7%
2 900
2 715
8 774
1 046
621
+68,4%
908
1 593
6 735
W roku 2004 Cynk-Mal osiągnął rekordowe przychody ze sprzedaży, dzięki wzrostowi cen
stali oraz przewadze popytu nad podażą na wyroby ocynkowane. W roku 2005 miało miejsce
odwrócenie tych tendencji, co wpłynęło na zmniejszenie wysokości przychodów. Przychody
ze sprzedaży wzrosły ponownie w 2006 roku, tym razem głównie dzięki wzrostowi sprzedaży
na rynkach zagranicznych, spowodowanej rozpoczęciem działalności operacyjnej przez
spółkę zależną. Dodatkowo Cynk-Mal zwiększył swój udział na krajowym rynku wyrobów
ocynkowanych,
oraz
dzięki przeprowadzonym
inwestycjom
zwiększył
swoje
moce
produkcyjne.
8
HISTORIA CYNK-MAL
Spółka powstała w kwietniu 1993 r. jako Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe „CynkMal” spółka cywilna. Wspólnikami były trzy osoby fizyczne .
Spółka wybudowała i
uruchomiła w Legnicy zakład produkcyjny - cynkownię drutu i taśm stalowych. W marcu
1995 r. te same osoby fizyczne założyły Spółkę „Cynk-Mal” Sp. z o.o. , której podstawowym
przedmiotem działalności był handel wyrobami metalowymi.
W kwietniu 2005 r. została utworzona w Serbii spółka zależna Cynk-Mal d.o.o. Aleksinac
(odpowiednik polskiej spółki z ograniczoną odpowiedzialnością) z siedzibą w Naselje
Aleksinacki Rudnik bb. Cynk-Mal S.A. posiada 87,18 % udziałów tej spółki.
„Mamy za sobą historię kilkunastoletniego stabilnego wzrostu i jesteśmy liderem jeśli chodzi
o produkcję i dystrybucję wyrobów stalowych ocynkowanych w Polsce. Popyt na nasze
produkty stale rośnie, ze względu na znaczące ożywienie w szeroko rozumianej branży
budowlanej, która jest naszym podstawowym odbiorcą finalnym. Stąd nasze ambitne plany
inwestycyjne oraz decyzja o wejściu na GPW” – powiedział Andrzej Czekajło, Prezes
Zarządu Cynk-Mal S.A.
9