Analiza ATb1009 - Dom Maklerski BZ WBK

o
ANALIZA TECHNICZNA BLUE CHIPS
17 WRZEŚNIA 2010
WIG 20
Indeks WIG20 zbliŜa się obecnie do istotnej strefy oporu: 2590 – 2600 pkt, która w kwietniu odegrała juŜ niezwykle waŜną rolę. Sforsowanie tej
przeszkody wygenerowałoby silny sygnał techniczny, stanowiący jednocześnie zapowiedź testu niezwykle interesującej zapory podaŜowej
Fibonacciego: 2668 – 2688 pkt. W wymienionym rejonie koncentrują się bowiem zniesienia najsilniejszej z moŜliwych formacji XABCD.
Warto podkreślić, Ŝe między innymi wypada tutaj projekcja AB = CD, a takŜe zaleŜność: 1.272XA = AD. Biorąc pod uwagę fakt, Ŝe formacja ma
wymiar spadkowy, dopiero w przypadku wybicia się indeksu ponad wskazany zakres (co ostatecznie moŜe okazać się dość trudnym zadaniem)
rekomendowałbym podjęcie ofensywnych działań zakupowych na rynku. By jednak mogło w ogóle dojść do konfrontacji w rejonie: 2668 – 2688
pkt, kupujący muszą najpierw pokonać swojego przeciwnika w przedziale: 2590 – 2600 pkt. W tym kontekście chciałbym takŜe wyeksponować
znaczenie strefy wsparcia: 2445 – 2453 pkt. UwaŜam bowiem, Ŝe jej przełamanie znacząco pogorszyłoby bieŜący wizerunek techniczny indeksu,
oddalając jednocześnie perspektywę szybkiego uporania się popytu ze znaną nam juŜ barierą podaŜową: 2590 – 2600 pkt.
BIEśĄCA ANALIZA TECHNICZNA:
KGHM .........................2
LOTOS ........................2
PEKAO........................3
PGE .............................3
PKN ORLEN ..............4
PKO BP ......................4
PZU .............................5
TPSA ...........................5
Opracowanie:
Paweł Danielewicz
Analityk Techniczny
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda
w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 073 400 zł w pełni wpłaconym, NIP 778-13-59-968, będący spółką
zaleŜną Banku Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową
KGHM
Kluczowym oporem na spółce pozostaje obecnie zakres: 120.40 – 121.8 zł, skonstruowany na bazie zniesienie zewnętrznego 113%. Koncentrują
się tutaj takŜe projekcje prospadkowej formacji XABCD. Spółka zachowuje się jednak w ostatnim okresie bardzo przyzwoicie, zatem w przypadku
zanegowania wskazanej przeszkody, niejako automatycznie wygenerowane zostałoby kolejnej wskazanie uzasadniające kupno akcji.
Niewykluczone, Ŝe w takim przypadku realnym wariantem pozostałby test zniesienie wewnętrznego 88.6% (poziom 131 zł). Niemniej jednak z
uwagą obserwowałbym obecnie zachowanie się waloru we wspomnianym juŜ rejonie: 120.4 – 121.8 zł.
NajbliŜszym wsparcie pozostaje w tej chwili strefa: 110.3 – 111.2 zł.
LOTOS
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
RAPORT MIESIĘCZNY
Istotna strefa oporu plasuje się obecnie w rejonie: 34.60 – 34.95 zł. Jak widać na załączonym wykresie wskazany obszar cenowy zadziałał juŜ
bardzo precyzyjnie, dlatego naleŜy oczekiwać, Ŝe aktywność podaŜy nadal będzie tutaj silnie odczuwalna (koncentrują się tutaj projekcje
prospadkowej formacji XABCD). Wydaje się, Ŝe układ techniczny wykresu uległby poprawie, gdyby bykom udało się przedrzeć ponad zakres:
32.50 – 32.70 zł. Z racji wspomnianej juŜ formacji XABCD moŜe to być jednak bardzo trudne zadanie. Silnym sygnałem zapowiadającym
kontynuację ruchu spadkowego byłoby w moim odczuciu przełamanie: 28.40 – 28.80 zł.
Z kolei za całkowicie przeciwne wskazanie naleŜałoby potraktować zanegowanie znanej nam juŜ zapory cenowej: 34.60 – 34.95 zł.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców
prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr
KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 073 400 zł w pełni wpłaconym, NIP 778-13-59-968, będący spółką zaleŜną Banku
Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową
2
PEKAO
Od kilku miesięcy spółka konsoliduje się w stosunkowo wąskim kanale cenowym. Silnym i wiarygodnym wsparciem (od dłuŜszego juŜ czasu)
pozostaje tutaj zakres: 149.0 – 151.0 zł. Jego przełamanie wygenerowałoby stosunkowo istotny sygnał słabości, zapowiadający oczywiście
dalszy ruch w kierunku południowym. Potwierdzeniem zmiany trendu na PEO byłoby jednak dopiero zanegowanie strefy: 138.0 – 139.0,
zbudowanej na bazie zniesienia 38.2% hossy trwającej od lutego do listopada 2009 roku.
Za pierwszą barierę podaŜową uznałbym natomiast poziom cenowy wytyczony na bazie zniesienia 78.6% (174 zł). Z załączonego wykresu
wynika, Ŝe nieco niŜej przebiega takŜe median line, a takŜe górna linia kanału trendowego. Dopiero pokonanie tak skonstruowanego oporu
poprawiłoby obraz techniczny analizowanego waloru.
PGE
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
RAPORT MIESIĘCZNY
Kurs spółki PGE wybił się ponad istotny zakres Fibonacciego: 23.30 – 23.50 zł, co traktuję pozytywnie. Wskazana strefa powinna obecnie pełnić
rolę zapory popytowej (zasada zmiany biegunów). Niespełnienie tego warunku wygenerowałoby bowiem sygnał słabości, co tak naprawdę
anulowałoby wcześniejsze wybicie i mogłoby w konsekwencji doprowadzić do wykreowania się silnego ruchu kontrującego.
WaŜną barierą podaŜową pozostaje takŜe zakres: 24.42 – 24.62 pkt. Pokonanie tutaj podaŜy naleŜałoby potraktować jako kolejny sygnał kupna.
Z racji zanegowania strefy: 23.30 – 23.50 pkt, układ techniczny wykresu wygląda obecnie pozytywnie.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców
prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr
KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 073 400 zł w pełni wpłaconym, NIP 778-13-59-968, będący spółką zaleŜną Banku
Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową
3
PKN ORLEN
Spółka juŜ kilka tygodni temu przetestowała waŜną strefę oporu: 41.55 – 42.10 zł. Z załączonego wykresu wynika, Ŝe byki nie poradziły sobie ze
sforsowaniem tej przeszkody. Obecnie nadal kluczową rolę odgrywa na wykresie ten właśnie przedział cenowy i dopiero jego sforsowanie
wygenerowałoby kolejny sygnał kupna. W takiej sytuacji oczekiwałbym, Ŝe kurs spółki dotrze do następnego obszaru oporu Fibonacciego: 44.50
– 44.80 zł.
Zupełnie przeciwnie naleŜałoby natomiast podjeść do kwestii związanej z przełamaniem kluczowej strefy wsparcia: 37.8 – 38.0 zł. PoniewaŜ
przebiega tutaj takŜe wiarygodna linia trendu wzrostowego, wygenerowany w ten sposób sygnał posiadałby sporą wagę i znaczenie.
PKO BP
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
RAPORT MIESIĘCZNY
Bardzo interesująco wygląda w tej chwili układ techniczny wykresu. Przede wszystkim w rejonie: 42.40 – 42.85 zł koncentrują się projekcje
prospadkowej formacji XABCD. Powstała struktura falowa stanowi zatem realne zagroŜenie dla byków i dopiero zanegowanie w/w układ fal
zwiastowałoby dalszy ruch w kierunku północnym. We wspomnianym przedziale cenowym aktywność podaŜy będzie jednak z pewnością spora,
zatem kupujący mogą mieć jednak problem ze sforsowaniem tej przeszkody. Niemniej gdyby doszło do wybicia, równieŜ poziom oporu
skonstruowany na bazie kwietniowego szczytu mógłby wówczas zostać zanegowany.
Sygnałem przesuwającym w czasie moŜliwość urzeczywistnienia się scenariusza wzrostowego byłoby wybicie się kursu PKO poniŜej: 38.90 –
39.10. Przełamanie kolejnej zapory popytowej Fibonacciego: 35.90 – 36.40 zł wygenerowałoby natomiast sygnał sprzedaŜy.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców
prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr
KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 073 400 zł w pełni wpłaconym, NIP 778-13-59-968, będący spółką zaleŜną Banku
Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową
4
PZU
Silnym i wiarygodnym oporem na PZU pozostaje obecnie zakres: 405.50 – 406.20 zł. Jest to strefa zbudowana na bazie zniesienia 113% fali
spadkowej, która na wykresie przybrała postać klasycznej formacji ABCD. UwaŜam, Ŝe sforsowanie w/w bariery podaŜowej powinno okazać się
istotnym wydarzeniem technicznym i zwiastować ruch w kierunku kolejnej zapory podaŜowej: 413.60 – 415.0 zł. Biorąc jednak pod uwagę sporą
wiarygodność strefy: 405.50 – 406.20 zł, spodziewam się tutaj znacząco większej aktywności ze strony obozu podaŜowego.
Układ techniczny wykresu zacznie się komplikować, jeśli napory podaŜy nie utrzyma w najbliŜszym czasie zapora popytowa: 388.30 – 389.60 zł.
TPSA
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
RAPORT MIESIĘCZNY
Z rejonu waŜnej zapory popytowej Fibonacciego: 13.95 – 14.15 zł bykom udało się zainicjować silny ruch cenowy. Obecnie zwróciłbym uwagę na
zaporę podaŜową: 17.95 – 18.15 zł, gdzie bezsprzecznie naleŜy spodziewać się sporej presji ze strony sprzedających. Sforsowanie tej
przeszkody (co ostatecznie moŜe okazać się dość trudnym zadaniem) powinno w jeszcze większym stopniu umocnić kupujących.
Sygnałem słabości byłoby natomiast ponowne przełamanie niebieskiej linii kanału wzrostowego wraz z przebiegającym tutaj zniesieniem 61.8%.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców
prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr
KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 073 400 zł w pełni wpłaconym, NIP 778-13-59-968, będący spółką zaleŜną Banku
Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową
5
Wszystkie wykresy przygotowano za pomocą programów Metastock, AmiBroker oraz Fibotrader. Dane do wykresów dostarcza GPW, Akcje.net i DM BZ
WBK S.A. Źródłem pozostałych danych są GPW, PAP, Reuters, GUS, NBP, DM BZ WBK S.A., prasa finansowa i internetowe serwisy finansowoekonomiczne.
Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakŜe DM
BZ WBK S.A. nie moŜe zagwarantować ich dokładności i pełności.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom
Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w
niniejszym opracowaniu.
Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione.
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
RAPORT MIESIĘCZNY
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców
prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr
KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 073 400 zł w pełni wpłaconym, NIP 778-13-59-968, będący spółką zaleŜną Banku
Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową
6