1 kw. 2015

Grupa Kapitałowa LOTOS
Maj 2015
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
O Grupie Kapitałowej LOTOS
Pionowo zintegrowany koncern naftowy, z portfelem aktywów skoncentrowanym na dwóch segmentach Upstream (poszukiwanie i wydobycie) i Downstream (rafineria i działalność handlowa). Jedna z najbardziej
zaawansowanych technologicznie rafinerii w Europie. Zróżnicowany geograficznie portfel koncesji
poszukiwawczo – wydobywczych.
UPSTREAM
DOWNSTREAM
Poszukiwanie i wydobycie
Rafineria
Działalność handlowa
Portfel aktywów w 3 krajach:
Norwegia, Polska, Litwa
Jedna z najbardziej
zaawansowanych
technologicznie rafinerii w
Europie
3, co do wielkości, sieć stacji paliw
w Polsce (445 obiektów). Sprzedaż
paliw i innych produktów
ropopochodnych (asfalty i oleje)
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
2
Kluczowe projekty rozwojowe
Zagospodarowanie złoża B8 na Bałtyku

Całkowite nakłady inwestycyjne ok. 1,6 mld PLN





ok. 0,7 mld PLN wkład własny

ok. 0,9 mld PLN finansowanie dłużne
Zasoby 2P ok. 3,5 mln ton ropy naftowej
Szacowana produkcja: ok. 5-6 tys baryłek/dzień
Całkowite nakłady inwestycyjne szacowane
na 2,34 mld PLN, w tym ok. 530-650 mln PLN
środków z emisji akcji

Zwiększenie marży rafineryjnej o
ok. 2 USD/bbl, dzięki większej ilości średnich
destylatów w strukturze produkcji

Zakończenie projektu planowane w poł 2018
Testowa produkcja spodziewana w 4kw 2015
Zagospodarowanie złóż B4/B6 na Bałtyku razem z
CalEnergy




Projekt EFRA – Instalacja Opóźnionego
Koksowania (DCU)
Rozwój sieci stacji paliw

Dalszy rozwój sieci stacji paliw na
rynku krajowym

Cel strategiczny: 10% udział w
krajowym rynku detalicznym (pod
względem wolumenu sprzedaży)
Całkowite nakłady inwestycyjne ok. 800 mln PLN(1)
Zasoby 2C ok. 4,3 mld m3 gazu ziemnego
Szacowana produkcja: ok. 200 mln m3 rocznie
Rozpoczęcie produkcji 2017/18
(1)
51% udział Grupy Kapitałowej LOTOS
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
3
Przewagi konkurencyjne Grupy LOTOS
Jedna z najbardziej zaawansowanych technologicznie rafinerii w Europie
1

Średni wiek instalacji rafineryjnych – ok.14 lat

Wskaźnik kompleksowości na poziomie 9,5 (tzw. Solomon Complexity Index)
Strategiczna przewaga lokalizacji rafinerii w Gdańsku
2

Bezpośredni dostęp do morza umożliwiający wyższą elastyczność surowcową oraz niższe koszty logistyki w transporcie morskim
Zróżnicowany portfel koncesji wydobywczych
Portfel koncesji w polskiej strefie ekonomicznej Morza Bałtyckiego – wyłączność praw do wszystkich koncesji

3
4
Koncesje na wydobycie ropy: B3 (produkcja bieżąca), B8 (produkcja testowa w 4kw 2015). Złoża gazu: B4 i B6 (w procesie
zagospodarowania)

Norwegia: produkcja z pakietu złóż Heimdal (w konsorcjum ze Statoil, Centrica oraz Total) i przyszły potencjał wydobywczy z
innych złóż w Norwegii (Rind, Fulla, Frigg Gamma Delta)

Litwa : wydobycie ropy naftowej na 17 koncesjach wydobywczych
Doświadczona i wykwalifikowana kadra zarządzająca

Skuteczna realizacja Programu 10+, jednej z największych przemysłowych inwestycji w Polsce

Siła przez stabilności – średni czas pełnienia funkcji przez członków zarządu to 14 lat
Marka LOTOS – jedna z najcenniejszych i najbardziej rozpoznawalnych marek na polskim rynku
5

Udział w całkowitym krajowym rynku paliw na poziomie 30,6%(1)

Pozycja konkurencyjna w krajowym rynku detalicznym – udział rynkowy na poziomie 9,3% (1)
(1)
Stan na 31 marca 2015
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
4
Upstream
Norwegia
Wydobycie na NSK(1) w obszarze Heimdal – ropa i gaz
Zasoby 2P
1kw. 15 produkcja(2)
4.8m boe
8.2k boe/d
Trondheim
Polska
Wydobycie z Morza Bałtyckiego : złoże B3 – ropa i gaz
produkcja(2)
Zasoby 2P
1kw. 15
41.6m boe
2.9k boe/d
Litwa
Norway
Helsinki
Oslo
Zasoby 2P
1kw. 15 produkcja(2)
7.5m boe
1.5k boe/d
Stan na 31 marca 2015; boe/d – baryłki ekwiwalentne (ropa + gaz)/dzień
(1) Norweskim Szelfie Kontynentalnym
(2) Przeliczone na dni efektywnej produkcji
St. Petersburg
Tallinn
Stockholm
Göteborg
Wydobycie ropy naftowej na lądzie
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
Bergen
Riga
Lithuania
Malmö
Gdańsk
Poland
5
Downstream
Rafineria
Działalność handlowa
Rafineria w Gdańsku - Jedna z najbardziej wydajnych
rafinerii w Europie (zgodnie ze Studium Solomona 2013)
Sieć stacji paliw LOTOS – 3 największa w Polsce
pod względem ilości obiektów
 Zdolności przerobowe na poziomie 10,5 mln ton rocznie (ok. 210
 Rozwinięta infrastruktura logistyczna i kanały dystrybucji
tys. bbl/d)
 Średnie wykorzystanie mocy projektowych : 90,9% w 2014
 Dominująca pozycja w sprzedaży krajowej asfaltów oraz
olejów smarowe
 Elastyczność wsadu umożliwiająca dobór różnych gatunków
surowca
 Elastyczność produktowa : ukierunkowanie na średnie destylaty
(powyżej 50%)
 Wskaźnik kompleksowości Nelsona :
 Całkowity udział rynkowy: 30,6%(1) (wolumen sprzedaży)
 Detaliczny udział rynkowy : 9,3%(1) (wolumen sprzedaży)
 Sieć detaliczna: 445(1) stacji
 Dziś (bez EFRY): 9,5
 Po ukończeniu EFRY: 10,6
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
(1)
Stan na 31 marca 2015
6
Kluczowe dane finansowe
Podstawowe informacje – 1 kw. 2015
EBITDA: 446 mln PLN
Oczyszczona(1) EBITDA wg LIFO: 461 mln PLN
Segment wydobywczy: 75 mln PLN
Segment produkcji i handlu: 317 mln PLN
Segment wydobywczy: 75 mln PLN
Segment produkcji i handlu: 333 mln PLN
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 321 mln PLN (+27% r/r)
Średnie dzienne wydobycie: 12 689 boe/d(2)
(1)
(2)
Z wyłączeniem: 42,5 mln PLN z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów wg LIFO i 43,3 mln PLN z tytułu operacyjnych różnic kursowych
Obliczenie na podstawie liczby dni, w których prowadzone było wydobycie
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
7
Kluczowe dane finansowe
(PLN m)
2011
2012
2013
2014
1kw 2015
29 222,5
33 073,7
28 559,2
28 501,9
5 131,5
EBIT
1 082,2
308,3
166,6
-1 393,0
267,7
EBITDA (raportowana)
1 681,5
965,8
809,1
-584,1
445,5
690,3
1 020,7
1 185,7
378,0
460,5
1 181,0
2 020,7
1 094,5
1 391,1
461,3
650,2
927,9
39,4
-1 466,4
-101,4
20 375,4
20 005,0
20 284,8
18 947,2
18 973,6
Kapitał własny
7 782,4
9 066,4
9 189,6
8 258,5
7 878,7
Dług netto(1)
7 205,0
6 290,6
5 715,6
6 315,5
6 244,6
902,4
1 347,1
1 416,3
1 380,5
321,4
Przychody ze sprzedaży
EBITDA wg. LIFO
Oczyszczona EBITDA wg. LIFO
Wynik netto
Aktywa
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
(1)
Zadłużenie długo i krótkoterminowe, obligacje oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego skorygowane o środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
8
Struktura właścicielska
Struktura akcjonariatu
Komentarz
(Szacowana geograficzna struktura free float)
 Kapitał akcyjny Grupy LOTOS S.A. wynosi
Polska
54,7%
38,2%
Ameryka Północna
27,1%
Reszta Europy
15,7%
53,2%
184 873 362 PLN i składa się z 184 873 362 akcji
zwykłych o wartości nominalnej 1 PLN na akcję
 Największymi akcjonariuszami są inwestorzy
instytucjonalni, w szczególności Otwarte Fundusze
Emerytalne (OFE) oraz Towarzystwa Funduszy
Inwestycyjnych (TFI)
 Strukturę akcjonariatu charakteryzuje rosnący udział
Azja
2,1%
8,6%(1)
Pozostałe
0,4%
zagranicznych inwestorów instytucjonalnych,
zwiększając geograficzne zróżnicowanie
akcjonariuszy
Ministerstwo Skarbu Państwa
ING Otwarty Fundusz Emerytalny
Free float
(1)
Roczne zestawienia aktywów funduszy inwestycyjnych (stan na 31 grudnia 2014)
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
9
Kurs akcji Grupy LOTOS S.A.
Informacje o notowaniach: Ticker na GPW: LTS
50
Kod ISIN: PLLOTOS00025
3 600 000
3 200 000
5
11
40
1
2
4
3
6
9
7
2 800 000
10
13
14
15
16
2 400 000
12
8
2 000 000
1 600 000
30
1 200 000
800 000
400 000
20
sty 14
0
mar 14
maj 14
lip 14
wrz 14
lis 14
sty 15
mar 15
maj 15
9.
Umowa z Ministrem Skarbu Państwa w sprawie udzielenia wsparcia niebędącego
pomocą publiczną
Zwyczajne Walne Zgromadzenie
10.
Kwartalny raport skonsolidowany za 3kw 2014
Ogłoszenie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia – propozycja podwyższenia
kapitału
11.
Przedłużenie umowy kredytowej na refinansowanie zapasów Grupy LOTOS S.A.
12.
Zarejestrowanie podwyższenia kapitału
5.
Spisanie nakładów inwestycyjnych na projekt YME
13.
6.
Półroczny raport skonsolidowany za 1poł 2014
Szacunki wybranych czynników mających istotny wpływ na skonsolidowane wyniki
Grupy Kapitałowej LOTOS za 4 kwartał 2014 roku
7.
Umowa finansowania zagospodarowania złoża B8
14.
Raport roczny za 2014 rok
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie – zatwierdzenie podwyższenia kapitału
15.
Kwartalny raport skonsolidowany za 1kw 2015
1.
Raport roczny za 2013
2.
Kwartalny raport skonsolidowany za 1kw 2014
3.
4.
8.
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
10
Wskaźniki rynkowe i wycena
Wybrane wskaźniki rynkowe
Wybrane wskaźniki wyceny
Maj 15, 2015
Cena
Dynamika kursu 52 tyg %
30,0 PLN
-20,6%
52 tyg maksimum
39,2 PLN
52 tyg minimum
23,5 PLN
Średni dzienny wolumen obrotów
(12 miesięcy)
Średni dzienny wolumen obrotów do
free float (%)
Kapitalizacja rynkowa
Rekomendacje analityków
(ostatnie 12 miesięcy, stan na 15 maja
2015)
Mar 31, 2015
Wartość księgowa
Wartość przedsiębiorstwa
Zysk na akcję
8%
7 878,7 mln PLN
11 791,0 mln PLN
17%
-0,5
8%
306 864 akcji
0.4%
17%
33%
17%
5 546,2 mln PLN
Buy
Kupuj
Sell
Sprzedaj
Accumulate
Akumuluj
Hold
Trzymaj
Neutral
Neutralnie
Reduce
Redukuj
Źródło: w oparciu o 12 rekomendacji analityków
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015
11
Biuro Relacji Inwestorskich Grupa LOTOS S.A.
Grupa LOTOS S.A.
ul. Elbląska 135
80-718 Gdańsk
Polska
e-mail: [email protected]
www: http://inwestor.lotos.pl
Grupa Kapitałowa LOTOS | Maj 2015