Rynek regulowany i nieregulowany BondSpot (RRP i ASO) Zasady
Transkrypt
Rynek regulowany i nieregulowany BondSpot (RRP i ASO) Zasady
Rynek CATALYST Zasady obrotu na rynkach BondSpot W ramach systemu CATALYST BondSpot prowadzi dwa rynki: Regulowany Rynek Pozagiełdowy (RRP) oraz Alternatywny System Obrotu (ASO). Podstawowym kryterium dopuszczeniowym dla rynków jest minimalna wartość nominalna emisji wynosząca 5 mln zł. Na obydwu rynkach prowadzonych przez BondSpot zasady obrotu są takie same. Notowania odbywają się w cyklu notowań ciągłych. Dodatkowo istnieje możliwość zawierania transakcji pakietowych oraz możliwość zawarcia transakcji do najlepszej oferty na rynku w ramach transakcji negocjowanej (RFQ) lub skierowanie zapytania do wybranego uczestnika rynku. Z założenia obydwa rynki prowadzone przez BondSpot są rynkami hurtowymi, tzn. możliwość złożenia oferty istnieje wówczas, gdy jej wartość wynosi co najmniej 100 tys. zł w wartości nominalnej. Jednak, z uwagi na historię rynku przed powstaniem Catalyst, notowane są także detaliczne instrumenty, dla których wartość 100 tys. nie jest wymagana. Cena instrumentów dłużnych w ofertach i transakcjach określana jest w procentach ich wartości nominalnej, która może być wyrażona w złotych lub innej walucie wymienialnej określonej przez BondSpot S.A. Kroki notowań na obydwu rynkach są takie same i uzależnione są od nominału instrumentu. Dla instrumentu o nominale: rmniejszym niż 100 zł, kroki notowań prezentuje się z dokładnością do 0,1 punktu procentowego, co najmniej 100 zł do 10 000 zł, lecz z wyłączeniem 10 000 zł, prezentuje się z dokładnością do 0,01 punktu procentowego co najmniej 10 000 zł prezentuje się z dokładnością do 0,0001 punktu procentowego. Na obydwu rynkach nie ma ograniczeń wahań kursów. Oferty składane na rynki mają ważność do końca dnia obrotu i po zakończeniu obrotu są usuwane z systemu. Zlecenia klientów składane u uczestników rynków z dłuższym terminem wykonalności są możliwe pod warunkiem, że uczestnik zobowiąże się do powtórnego zamieszczania ofert na podstawie zleceń swoich klientów, aż do ich realizacji lub utraty ważności zleceń. W ramach składanych ofert możliwe jest wskazanie dodatkowych warunków WAN wszystko albo nic – warunek pełnej wykonalności oferty, RBZ realizuj bez zamieszczenia – realizacja całości lub części oferty. Oferta w części niezrealizowana zostaje usunięta z rynku Harmonogramy dnia obrotu na rynku regulowanym i ASO są identyczne. Takie same są rodzaje zleceń i priorytety ich realizacji. Rynek regulowany i nieregulowany BondSpot (RRP i ASO) Harmonogram sesji * godz. 8:30 – 9:00 Faza ofert animatorów – możliwe jest składanie i usuwanie ofert animatorów – transakcje nie są zawierane godz. 9:00 – 17:30 Faza notowań ciągłych – możliwe jest składanie i usuwanie ofert w każdym typie uczestnictwa – transakcje są zawierane automatycznie godz. 9:00 – 15:00 Faza transakcji PAK – możliwe jest składanie i usuwanie informacji o warunkach transakcji pakietowej – transakcje są zawierane z poziomu nadzoru rynku godz. 17:30 Zakończenie obrotu – oferty tracą ważność i są usuwane z rynków – transakcje nie są zawierane * Od 15 kwietnia 2013 r. sesje na rynkach prowadzonych przez BondSpot będą się rozpoczynać o godz 9.00 i kończyć o godz. 17.00. Zmiana harmonogramu ma charakter czasowy. 347