ewsletter inwestycyjny

EWSLETTER INWESTYCYJNY
STYCZEŃ 2016
OSTATNI MIESIĄC 2015 ROKU
NIEZBYT ŁASKAWY DLA INWESTORÓW
W ostatnim miesiącu 2015 roku inwestorzy musieli
wykazać się dużymi umiejętnościami. Słaba koniunktura na rynku obligacji w połączeniu z silną przeceną na
światowych giełdach sprawiły, że o zysk było niezwykle
trudno. Nastroje tylko nieznacznie poprawiła historyczna decyzja Fed o powolnym zacieśnianiu polityki
monetarnej, głównie dlatego, że inwestorzy spodziewali
się tego już od dłuższego czasu.
WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH (średnie)
W grudniu mieliśmy też do czynienia z silną przeceną
ropy. Ostatni raz tak tania była na początku tego wieku.
Tylko w grudniu cena za baryłkę odmiany paliwa Brent
spadła o prawie -16,0% m/m. A w całym roku – o ponad
jedną trzecią.
1M
STOPA ZWROTU
3M
12 M 36 M
60 M
gotówkowe i pieniężne PLN
0,1%
0,4%
1,4%
8,0%
18,9%
dłużne polskie
-0,5%
0,6%
0,6%
9,3%
26,3%
mieszane polskie
stabilnego wzrostu
-1,1% -0,9% -2,2%
3,8%
7,3%
mieszane polskie
zrównoważone
-1,8% -2,1% -5,2% -2,1% -4,6%
akcji polskich małych
i średnich spółek
-2,5% -0,6%
5,3%
28,5%
9,8%
akcji polskich
-2,7% -4,0% -6,2%
0,2%
-9,4%
Źródło: Analizy Online SA. Stan na 31.12 .2015 r.
RYNEK FUNDUSZY
FUNDUSZE AKCJI
Zdecydowana większość europejskich giełd państw
rozwiniętych znalazła się w grudniu mocno pod
kreską. Niemiecki DAX stracił -5,6%. Jeszcze gorzej wypadły
giełdy we Francji i Hiszpanii. Klimat do wzrostów pogorszył
komunikat EBC z początku grudnia. Mario Draghi poinformował, że kontynuowana będzie dalsza polityka luzowania
ilościowego, jednak jej skala okazała się dla inwestorów
rozczarowująca, nie rozszerzono bowiem miesięcznego limitu
skupu europejskich obligacji i nadal wynosi on 60 mld euro.
Nieznacznie lepiej, ale też słabo, miesiąc zakończyła giełda
w Stanach Zjednoczonych. Indeks S&P500 stracił w grudniu
-1,8%. Z kiepską koniunkturą mieliśmy również do czynienia
na większości rynków wschodzących. Wśród nich znalazły się
m.in. nękana historycznie niskimi cenami ropy Rosja
(indeks RTS: -10,6% m/m) czy zaangażowana w konflikty
na Bliskim Wschodzie Turcja (BIST100: -4,7%). Niezmiennie
od kilku miesięcy z problemami boryka się warszawski
parkiet. Grudzień również upłynął pod znakiem niepewności
co do przyszłych działań nowego rządu. Indeks WIG20 stracił
prawie -3,5%. To właśnie dlatego fundusze akcji polskich
po raz kolejny były jednym z najmniej korzystnych inwestycji
w ofercie krajowych TFI.
Jedynie główne indeksy giełdowe w Chinach zanotowały przyzwoity, kilkuprocentowy wzrost.
rządu. Ekspansja fiskalna kompensowana przez podatek
bankowy to czynnik ryzyka, z którym liczą się nabywcy obligacji skarbowych i w związku z tym chcą pożyczać pieniądze
rządowi na coraz wyższy procent. Na światowych rynkach
długu również rosły rentowności. Po pierwsze, w związku
ze wspomnianym komunikatem Rezerwy Federalnej, a po
drugie za sprawą ogólnej niepewności związanej z tanimi
surowcami i problemami krajów rozwijających się – zwłaszcza Chin. W takich warunkach trudno było o dobre wyniki
produktów z rynku dłużnego.
FUNDUSZE DŁUŻNE
Lepiej poradziły sobie natomiast fundusze stabilnego
wzrostu, których portfele wypełniają głównie mniej ryzykowne instrumenty – przede wszystkim obligacje skarbowe.
Ich średni wynik w grudniu wyniósł -1,1%.
Od spadków nie uchronił się również polski rynek
długu. Indeks IROS, mierzący zmiany cen obligacji
skarbowych, po raz pierwszy od pięciu miesięcy zanotował
w grudniu spadek (-0,51%). Zwłaszcza pierwsza połowa miesiąca dostarczyła bardzo duży skok rentowności (czyli spadek
cen) obligacji w oczekiwaniu na decyzję Fed po rozczarowującym komunikacie Mario Draghiego. Ponadto inwestorzy
z rynku długu z niepokojem patrzą na propozycje nowego
FUNDUSZE MIESZANE
Spadki na rynkach akcji i pesymistyczne nastroje
na rynku długu nie mogły odbić się bez echa na
funduszach mieszanych. Spośród oferty polskich TFI najgorzej
w grudniu spisały się rozwiązania z segmentu mieszanych
zagranicznych zrównoważonych (-4,4%) i zagranicznych
aktywnej alokacji (-2,2%). Oczywiście spadki nie ominęły też
produktów, których zarządzający skupiają się na krajowym
rynku. Najsłabiej spisały się rozwiązania o większym udziale
akcji w portfelu. Fundusze zrównoważone polskie, w których
portfelach może znajdować się nawet do 70% akcji, straciły
średnio -1,8%. Z podobnym wynikiem mieliśmy do czynienia
w przypadku rozwiązań aktywnej alokacji.
.
RANKING TOP 3
FUNDUSZE AKCJI POLSKICH TOP 3
MIESZANE STABILNEGO WZROSTU TOP 3
STOPA ZWROTU
12 M 36 M 60 M
NAZWA FUNDUSZU
Aviva Investors
Nowych Spółek
(Aviva Investors FIO)
-2,2% -0,4% 17,7% -2,6%
Aviva Investors
Ochrony Kapitału
Plus
(Aviva Investors FIO)
-0,8% 2,5%
Aviva Investors
Polskich Akcji
(Aviva Investors FIO)
-2,5% -6,7% 4,7% -4,1%
Aviva Investors
Stabilnego
Inwestowania
(Aviva Investors FIO)
-1,3% -2,3% 6,8% 12,1%
BPH Akcji
(BPH FIO Parasolowy)
-0,4% -6,8% -5,2% -15,5%
BPH Stabilnego
Wzrostu
(BPH FIO Parasolowy)
-0,4% -2,2% 1,8%
NAZWA FUNDUSZU
RANKING
KRÓTKOTERMINOWY
1M
RANKING
KRÓTKOTERMINOWY
Źródło: Analizy Online S.A., dane na 31.12.2015 r.
FUNDUSZE DŁUŻNE UNIWERSALNE TOP 3
NAZWA FUNDUSZU
RANKING
KRÓTKOTERMINOWY
1M
1M
STOPA ZWROTU
12 M 36 M 60 M
1,4%
6,1%
3,1%
Źródło: Analizy Online S.A., dane na 31.12.2015 r.
FUNDUSZE GOTÓWKOWE I PIENIĘŻNE TOP 3
STOPA ZWROTU
12 M 36 M 60 M
NAZWA FUNDUSZU
RANKING
KRÓTKOTERMINOWY
1M
BPH Obligacji 2
(BPH FIO Parasolowy)
-0,4% 1,9% 10,2% 17,7%
BPH Pieniężny
(BPH FIO Parasolowy)
0,1%
BPH Obligacji 1
(BPH FIO Parasolowy)
-0,3% 1,3%
Novo Gotówkowy
(Novo FIO)
Novo Papierów
Dłużnych (Novo FIO)
-1,1% -0,8% 9,8%
Aviva Investors
Depozyt Plus
(Aviva Investors FIO)
7,6% 15,7%
-
Źródło: Analizy Online S.A., dane na 31.12.2015 r.
STOPA ZWROTU
12 M 36 M 60 M
1,9%
-
-
-0,3% 1,4%
8,5%
22,6%
0,2%
4,4%
13,1%
0,8%
Źródło: Analizy Online S.A., dane na 31.12.2015 r.
BOHATER MIESIĄCA
POZWÓL SOBIE
NA KOMFORT OSZCZĘDZANIA
W KLASIE PREMIUM
JEŚLI SZUKASZ ALTERNATYWY DLA TRADYCYJNYCH SPOSOBÓW OSZCZĘDZANIA I CHCIAŁBYŚ MAKSYMALIZOWAĆ
SWOJE ZYSKI, KORZYSTAJĄC TAKŻE Z MOŻLIWOŚCI INWESTOWANIA NA RYNKACH ZAGRANICZNYCH, SPRAWDŹ
NASZĄ NOWĄ PROPOZYCJĘ DŁUGOTERMINOWYCH PLANÓW OSZCZĘDNOŚCIOWYCH: „KOMFORT OSZCZĘDZANIA”
(WE WSPÓŁPRACY Z GENERALI ŻYCIE T.U. S.A.) I „PREMIUM PROFIT” (WE WSPÓŁPRACY Z PKO ŻYCIE TOWARZYSTWEM
UBEZPIECZEŃ S.A.).
Programy są prowadzone w formie umowy ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym
(w skrócie umowa z UFK). Inwestowanie w programy nie jest skomplikowane nawet dla początkujących inwestorów,
szczególnie że możesz liczyć na profesjonalne wsparcie doradców Banku BPH oraz efektywne zarządzanie funduszami po stronie obu towarzystw.
Dużą zaletą jest także maksymalne wykorzystanie Twojego kapitału, ponieważ 100% zainwestowanej kwoty pracuje
na wydzielonym rachunku w dowolnie wybranych przez Ciebie ubezpieczeniowych funduszach kapitałowych.
Dzięki długoterminowej inwestycji (minimum 3 lata) masz możliwość pomnażania zysków, które możesz przeznaczyć
na realizację Twoich wymarzonych planów życiowych.
TO JESZCZE NIE WSZYSTKO! OTO INNE KORZYŚCI Z INWESTOWANIA
W NASZE PROGRAMY:
DOSTĘP DO WIELU ROZWIĄZAŃ W JEDNYM MIEJSCU
Otrzymujesz możliwość inwestowania w kilkudziesięciu ubezpieczeniowych funduszach kapitałowych
charakteryzujących się różnym poziomem ryzyka inwestycyjnego wraz z dostępem do portfeli funduszy
firm działających na całym świecie. W ramach jednej umowy ubezpieczenia możesz w wybranym przez
Ciebie czasie przenosić swoje środki między funduszami, bez konieczności ponoszenia dodatkowych
opłat.
UDOGODNIENIA PRAWNO-PODATKOWE
Inwestycja z ubezpieczeniem daje korzyści prawne i podatkowe, które zwykle nie są dostępne dla posiadaczy lokat bankowych i osób inwestujących bezpośrednio w fundusze inwestycyjne:
• przenosząc środki między funduszami polskimi czy zagranicznymi, nie musisz płacić podatku od zysku
kapitałowego, a więc cała kwota inwestycji nadal pracuje dla Ciebie; podatek jest pobierany dopiero
w momencie wypłaty środków z ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego i jest liczony od sumy
zysków i strat z poszczególnych funduszy,
• ś wiadczenie z umowy ubezpieczenia na rzecz osoby uposażonej (wskazanej przez Ubezpieczającego)
podlega zwolnieniu z podatku od spadków i darowizn (nie wchodzi do masy spadkowej), co oznacza,
że na wypadek śmierci Ubezpieczonego osoby wskazane w polisie dostaną pieniądze szybko, przy
minimalnych formalnościach (produkt nie chroni świadczenia przed roszczeniami z tytułu zaległych
podatków, składek ZUS oraz roszczeń karno-skarbowych w ramach postępowania administracyjnego).
WYGODNY DOSTĘP DO WIELU RYNKÓW FINANSOWYCH
Twoje środki pracują na giełdzie polskiej czy też zagranicznej – nie musisz podpisywać odrębnych umów
za dostęp do rynku japońskiego, indyjskiego czy amerykańskiego, przy konkurencyjnej stawce opłaty
za zarzadzanie ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi (szczegółowy wykaz opłat w Tabeli Opłat
i Limitów jako załącznik do OWU „Komfort Oszczędzania” oraz w Karcie Parametrów dla „Premium
Profit”).
Co więcej, jeżeli wybierasz UFK zagraniczne, to zakład ubezpieczeń jako płatnik odprowadza podatek
od zysków za Ciebie. Korzystasz z możliwości inwestowania na rynkach będących na różnych etapach
rozwoju gospodarczego, które dają potencjał zysku przy zróżnicowanym poziomie ryzyka, i masz możliwość inwestowania w najbardziej perspektywiczne oraz preferowane przez Ciebie sektory rynku. Jeżeli
chcesz, by eksperci od tych rynków wybierali dogodne szanse sprzedaży i zakupu, to możesz wybrać
fundusze funduszy albo portfele modelowe.
KOMFORT I BEZPIECZEŃSTWO W ZARZĄDZANIU ŚRODKAMI ON-LINE
• masz stały dostęp do stanu środków poprzez uruchomienie bezpłatnego serwisu on-line na portalu
zakładu ubezpieczeń,
• możesz bez opłat przenosić środki między funduszami oraz zmieniać alokację wpłat,
• w razie potrzeby możesz dokonywać wpłat dodatkowych (min. wpłaty to 500 zł); wpłaty dodatkowe
mogą budować dodatkowy kapitał, z którego w razie potrzeby możesz skorzystać, nie ruszając bazowej
inwestycji.
ABY PRZEKONAĆ SIĘ O MOŻLIWOŚCIACH INWESTOWANIA W PROGRAMY
INWESTYCYJNO-UBEZPIECZENIOWE, ZAPRASZAMY DO ZAPOZNANIA SIĘ
Z PREZENTOWANYMI PONIŻEJ WYNIKAMI STÓP ZWROTU DZIESIĘCIU
WYBRANYCH FUNDUSZY (DOSTĘPNYCH W PROGRAMIE PREMIUM PROFIT
BANKU BPH”) WG STANU NA 31.12.2015 ROKU.
Fundusze zostały posegregowane według salda za rok 2015 (czyli największych przepływów). To właśnie te fundusze
były najbardziej popularne wśród naszych Klientów, biorąc pod uwagę wysokość wpłacanych kwot oraz aktywność
w zakresie strategii inwestowania. Jak można się przekonać, nasi Klienci wybierali w większości fundusze akcyjne,
które mimo wysokiego stopnia ryzyka okazały się w większości zyskowne w 2015 roku. Analizując wyniki historyczne
w okresie ostatnich 3 lat, są to fundusze, które zyskały od +2,97% do +71,38% (w 3-letnim okresie inwestycyjnym).
Ich najwyższa strata wyniosła natomiast do -4,95% w 2-letnim okresie inwestycyjnym.
Nazwa UFK dostępnego w programie
„Premium Profit Banku BPH”
Grupa
Profil
ryzyka (1
- niski do
7 - bardzo
wysoki)
Stawka rocznej
opłaty za
zarządzanie
dla umów
zawartych po
01.01.2016
roku
Wynik za
12 M
Wynik za
24 M
Wynik za
36 M
UFK NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych pro
akcje zagraniczne
6
1,50%
5,69%
23,01%
UFK Schroders Akcji Globalnych pro
akcje zagraniczne
6
1,50%
3,68%
23,12%
48,24%
UFK Bezpiecznego Inwestowania pro
obligacje
2
1,90%
2,23%
8,11%
10,85%
UFK Schroders Globalnej Dywersyfikacji
(PLN H) pro
zrównoważone
4
1,50%
-0,17%
7,57%
21,93%
UFK Nordea Obligacji Globalnych pro
obligacje zagraniczne
3
1,50%
6,84%
25,97%
16,87%
UFK Nordea Europejskich Akcji Plus pro
akcje zagraniczne
6
1,50%
13,38%
22,50%
42,42%
UFK Nordea Akcji Małych Spółek Skandynawskich pro
akcje zagraniczne
7
1,50%
26,91%
37,06%
71,38%
UFK Nordea Europejskich Papierów
Dłużnych Wysokiej Rentowności pro
obligacje zagraniczne
5
1,50%
2,99%
11,37%
25,29%
UFK BPH Selektywny pro
zrównoważone
5
1,50%
6,70%
3,81%
18,65%
UFK NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego pro
obligacje zagraniczne
5
1,50%
-5,98%
-4,95%
2,97%
Źródło: serwis PKO Ubezpieczenia pod adresem: http://pkoubezpieczenia.pl/ufk/#wszystkie
WAŻNE:
Materiał poglądowy, prezentuje strukturę zarządzania środkami przez posiadaczy programu Premium Profit Banku BPH w 2015 roku. Opracowanie własne
Banku BPH na podstawie wyników prezentowanych na www.analizyonlie.pl, które ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi wystarczającej podstawy
do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Prezentowane wyniki inwestycyjne są wynikiem osiągniętym w podanym okresie historycznym i nie stanowią
gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Podane wyniki uwzględniają wyłącznie opłaty pobierane przez zewnętrzne TFI (o ile inwestycja je
uwzględniała) i nie uwzględniają opłat pobieranych przez PKO Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. Opłata za zarządzanie Ubezpieczeniowymi Funduszami
Kapitałowymi pobierana jest miesięcznie w wysokości 1/12 stawki rocznej. Pobierana przez PKO Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. opłata za zarządzanie
Funduszami Zewnętrznymi (inne podmioty zarządzające niż PKO Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.) i Portfelami Funduszy nie uwzględnia opłaty za zarządzanie pobieranej z aktywów przez podmioty zewnętrzne zgodnie z prospektami informacyjnymi poszczególnych funduszy. Profil ryzyka prezentuje poziom
ryzyka dotyczącego danego UFK wg stanu na dzień 15.12.2015 roku w skali od 1 (najniższy poziom ryzyka) do 7 (najwyższy poziom ryzyka). UFK z profilem
ryzyka 1 nie jest wolny od ryzyka.
SPRAWDŹ SZCZEGÓŁY I PORÓWNAJ PROGRAMY INWESTYCYJNO-UBEZPIECZENIOWE
SPRAWDŹ TAKŻE DODATKOWE ROZWIĄZANIE INWESTYCJI W PAKIECIE
Z WYSOKOOPROCENTOWANĄ LOKATĄ!
WYBIERAJĄC NASZE PROGRAMY INWESTYCYJNO-UBEZPIECZENIOWE MASZ TAKŻE MOŻLIWOŚĆ ULOKOWANIA
CZĘŚCI ŚRODKÓW NA SZEŚCIOMIESIĘCZNEJ, WYSOKOOPROCENTOWANEJ LOKACIE 4% W SKALI ROKU. TAKIE
ROZWIĄZANIE JEST DOSTĘPNE W PROGRAMACH „PREMIUM PROFIT 2” (WE WSPÓŁPRACY Z PKO ŻYCIE
TOWARZYSTWEM UBEZPIECZEŃ S.A.) LUB „KOMFORT 2” (WE WSPÓŁPRACY Z GENERALI ŻYCIE T.U. S.A.).
SPRAWDŹ, JAK DZIAŁAJĄ PROGRAMY Z WYSOKOOPROCENTOWANĄ LOKATĄ
ABY DOWIEDZIEĆ SIĘ WIĘCEJ I SKORZYSTAĆ Z PROPOZYCJI, POROZMAWIAJ Z NASZYM DORADCĄ
KOMENTARZ EKSPERTA ANALIZY ONLINE
Klienci zainteresowani lokowaniem środków w funduszach,
poza ofertą TFI, mogą również skorzystać z szerokiej gamy
produktów w postaci Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. W tym wypadku lokowanie środków można
związać z ubezpieczeniem na życie i dożycie, jak również
połączyć produkt z bezpieczną lokatą terminową. Produkty
z UFK, jak każda inna forma inwestycji, mają swoje zalety
i wady. Do pozytywów należy możliwość zmiany środków
między poszczególnymi funduszami różnych firm zarządza-
jących bez konieczności płacenia podatku Belki (który
uiszczamy dopiero na końcu inwestycji). Inną zaletą jest
większa dostępność produktów inwestycyjnych, które byłyby
poza zasięgiem inwestora detalicznego, np. ze względu na
ograniczoną dostępność w Polsce czy wysoką pierwszą
wpłatę w TFI. Do wad UFK należą natomiast wysokie koszty
zarządzania. Na koniec czerwca 2015 r. (ostatnie dostępne
dane) Polacy ulokowali w tego typu produktach 55,6 mld zł.
(źródło: Analizy Online S.A. dane na 31.12.2015 r.)
WAŻNE INFORMACJE DOTYCZĄCE PROGRAMÓW INWESTYCYJNO-UBEZPIECZENIOWYCH:
Bank BPH SA stosuje zasady określone w III Rekomendacji dobrych praktyk na polskim rynku bancassurance w zakresie ubezpieczeń z elementem inwestycyjnym lub oszczędnościowym. W oddziałach Banku BPH oraz na stronie www.bph.pl można znaleźć:
› szczegółowe informacje o programie Premium Profit, które określone są w Ogólnych Warunkach Ubezpieczenia, Karcie Parametrów, Karcie Produktu i Regulaminie Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych (UFK). Inwestycje w UFK są związane z ryzykiem inwestycyjnym – wartość jednostek funduszy może ulec
zmianie wraz ze zmianą sytuacji na rynkach kapitałowych, a Bank BPH SA ani PKO Życie Towarzystwo Ubezpieczeń Spółka Akcyjna nie zapewniają osiągnięcia
określonych wyników. Informacje o poszczególnych UFK znajdują się w Regulaminie Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych oraz na stronie www.pkoubezpieczenia.pl. Z inwestycją w UFK wiążą się opłaty, które wskazane są w Karcie Parametrów i Karcie Produktu;
› szczegółowe informacje o programie Komfort Oszczędzania, gdzie Ubezpieczycielem jest Generali Życie T.U. S.A., oraz koszty i ryzyka z nimi związane, jak
również informacje na temat ograniczeń i wyłączeń odpowiedzialności ubezpieczyciela oraz zasad działania i strategii inwestycyjnej ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych (UFK) określone są w odpowiednich OWU i Karcie Produktu, przekazywanych Klientowi przed zawarciem umowy ubezpieczenia. Inwestycje
w UFK są związane z ryzykiem utraty części, a nawet całości wpłaconego kapitału w wyniku spadku wartości jednostek uczestnictwa w związku ze zmianą
sytuacji na rynkach, niewłaściwym zarządzaniem przez zarządzającego, zakończeniem obowiązywania umowy ubezpieczenia spowodowanym brakiem środków na rachunku na pokrycie opłaty za ryzyko, w związku z ryzykiem zmian stóp procentowych lub ryzykiem kredytowym kontrahentów, będących przedmiotem inwestycji. Informacje o poszczególnych UFK znajdują się na stronie https://www.generali.pl/klienci-indywidualni/inwestycje/notowania.html. Z inwestycją
w UFK wiążą się opłaty, które wskazane są w OWU i Karcie Produktu.
Powyższe dokumenty ubezpieczeniowe dla Premium Profit, Komfort Oszczędzania dostępne są w Placówkach BPH oraz w siedzibie danego Ubezpieczyciela.
W zakresie proponowanych umów ubezpieczenia Bank BPH występuje w roli agenta ubezpieczeniowego.
Środki finansowe z ww. programów ubezpieczeniowo-inwestycyjnych podlegają gwarancji Ubezpieczeniowego Funduszu Gwarancyjnego. W przypadku ogłoszenia upadłości zakładu ubezpieczeń albo oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości zakładu ubezpieczeń lub umorzenia postępowania upadłościowego,
jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza nawet na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego albo w przypadku zarządzenia likwidacji przymusowej
zakładu ubezpieczeń, jeżeli roszczenia osób uprawnionych nie mogą być pokryte z aktywów stanowiących pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych,
zaspokojenie roszczeń osób uprawnionych z umów ubezpieczenia na życie należy do zadań Ubezpieczeniowego Funduszu Gwarancyjnego na zasadach
i warunkach określonych w Ustawie z dnia 22 maja 2003 r. o ubezpieczeniach obowiązkowych, Ubezpieczeniowym Funduszu Gwarancyjnym i Polskim Biurze
Ubezpieczycieli Komunikacyjnych (Dz. U. z 2013 r. poz. 392 ze zm.). Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny gwarantuje świadczenia do wysokości 50% wierzytelności, do kwoty nie większej niż równowartość w złotych 30 000 euro według średniego kursu ogłaszanego przez NBP, obowiązującego w dniu ogłoszenia
upadłości, oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości lub umorzenia postępowania upadłościowego albo w dniu zarządzenia likwidacji przymusowej.
Niniejszy materiał ma charakter marketingowy, a treść Umowy Ubezpieczenia regulują Ogólne Warunki Ubezpieczenia. Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, usługi doradztwa inwestycyjnego, finansowego, prawnego. Służy wyłącznie do celów informacyjnych. Stan na
25.01.2016 r.
NOTA PRAWNA:
Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Bank BPH SA nie ponosi odpowiedzialności
za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w ich wyniku. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy
autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało przygotowane z rzetelnością i starannością, przy zachowaniu zasad metodologicznej
poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji uznanych przez Bank BPH SA za wiarygodne. Bank BPH SA nie gwarantuje jednak ich kompletności
i dokładności. Poglądy wyrażone w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie, o czym Bank BPH SA może nie poinformować. Dokument ten jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi wystarczającej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej i nie powinien być interpretowany jako oferta, rekomendacja lub porada dotycząca zakupu/sprzedaży wymienionych w nim instrumentów, jak również nie stanowi części takiej oferty,
rekomendacji ani porady.
Bank BPH SA rekomenduje zapoznanie się z informacjami wymaganymi przez prawo w zakresie funduszy inwestycyjnych, w tym ze szczegółowym opisem
czynników ryzyka, z opłatami manipulacyjnymi związanymi z inwestowaniem, opisanymi w prospektach informacyjnych funduszy oraz tabelach opłat, które
są dostępne w siedzibach towarzystw oraz w Banku BPH. Bank nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego oraz osiągnięcia określonych wyników w przyszłości. Prezentowane informacje dotyczą wyników w podanym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników
w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu Inwestora nie jest tożsama z wynikami inwestycyjnymi danych instrumentów finansowych i jest uzależniona od
dnia dokonania transakcji oraz od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych. Ze względu na skład portfela inwestycyjnego trzeba mieć także na uwadze
dużą zmienność, w związku z czym należy liczyć się z możliwością utraty części wpłaconego kapitału. Raport niniejszy nie stanowi również usługi doradztwa
finansowego lub inwestycyjnego, a także nie jest formą świadczenia pomocy prawnej.
Opracowanie Aktualności rynkowych i Rynek Funduszy zostały sporządzone przez Analizy Online SA wyłącznie w celu informacyjnym, zgodnie z najlepszą
wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują
na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych.
Spółka Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym
opracowaniu. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii, wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online SA.
Bank BPH SA, ul. płk. Jana Pałubickiego 2, 80-175 Gdańsk.
bankowoscosobista.bph.pl
analizy.pl
Bank BPH SA, ul. płk. Jana Pałubickiego 2, 80-175 Gdańsk.