Prezentacja inwestycyjna

Prezentacja inwestycyjna
Plan prezentacji
Model biznesowy. Historia powstania
Otoczenie rynkowe
Konkurencyjność DomZdrowia.pl
SWOT. Cele i plany rozwoju
Kadra zarządzająca
Projekt Apteki Dom Zdrowia
Oferta na NewConnect
Zdrowie i uroda
„Chcemy by nasi Klienci znaleźli w jednym miejscu wszystkie produkty
pozwalające im dbać o zdrowie oraz zdrowy i piękny wygląd. Pomagamy tym,
którym pomimo swoich starań nie udało się zachować zdrowia i zapewniamy im
wygodny i dyskretny dostęp do produktów leczniczych.”
ZDROWIE
RX
Antykoncepcja
Dziecięce
Intymne/seks
Dieta/odchudzanie
Odżywki dla
sportowców
Kosmetyki
ekskluzywne
Kosmetyka kolorowa
Kosmetyki dla
mężczyzn
Dla dzieci
Intymna
URODA
W sumie ponad 12 tys produktów: leków OTC, produktów medycznych,
kosmetyków, suplementów … kilka razy więcej aniżeli dostępne
w tradycyjnych punktach sprzedaży.
Model biznesowy
E-commerce B2C – sprzedaż produktów z wykorzystaniem Internetu
DomZdrowia SA
+
HURTOWNIE
internet
ZAMÓWIENIE
automatyczne
ZAMÓWIENIE
www, mail, telefon
Konsument
Dostawa zbiorcza
codziennie
Apteki
DomZdrowia.pl
Dostawa (KURIER)
Kompletowanie paczek
Fakturowanie
Brick&mortal – sprzedaż produktów
w sieci partnerskich/własnych aptek
DomZdrowia SA
+
HURTOWNIE
ZAMÓWIENIE
automatyczne
Dostawa zbiorcza
codziennie
internet
Apteki
DomZdrowia.pl
ZAMÓWIENIE
Sieć
aptek
Konsument
Odbiór
towaru
Kompletowanie paczek
Fakturowanie
Plany rozwoju są związane z uruchomieniem fizycznej sieci sprzedaży
Elementy konkurencyjności Domzdrowia.pl
DOSTĘPNOŚĆ PRODUKTU I SZEROKI ASORTYMENT
WYGODA - ŁATWOŚĆ KOMUNIKACJI
FACHOWE DORADZTWO FARMACEUTYCZNE ON LINE
CENA
WIARYGODNOŚĆ I ZAUFANIE KLIENTÓW
MARKA KONSUMENCKA
RELACJE Z KLIENTAMI (m.in. programy lojalnościowe, kontakt posprzedażowy)
W roku 2007:
Ponad 29 mln otwarć stron Domzdrowia.pl.
200 tys. unikalnych użytkowników miesięcznie.
35,5 tys. transakcji o średniej wartości 130 PLN
(średnia dla aptek tradycyjnych to 50 PLN).
25 tys. klientów dokonało zakupów z 45 tys. zarejestrowanych.
Ponad 260 tys. sprzedanych opakowań jednostkowych.
Domzdrowia.pl na tle konkurencji
Podmiot
tys. UU
Domzdrowia.pl
270
i-apteka.pl
140
Cefarm24.pl
90
Vitanea.pl
80
aptecus.pl
45
e-lek.pl
40
(unikalni użytkownicy witryn w tys. miesięcznie wg. Megapanel Gemius
i Google Analitics)
Historia rozwoju
2004 – Etap rozwoju przedsięwzięcia seed
Budowa modelu biznesowego, budowa oferty OTC, serwis WWW, przygotowanie punktu
aptecznego.
2005 - Etap rozwoju przedsięwzięcia start up
Inwestycja Jacka Denkowskiego i wejście do zarządu, integracja oprogramowania
aptecznego i e-commerce, nowa strona WWW, opracowanie i wdrożenie sprawnego
systemu logistycznego, uruchomienie call center i farmaceutycznej obsługi on-line (Live
Chat), aktywna promocja serwisu w Internecie, zainteresowanie mediów, pozyskanie
inwestora VC – MCI Management S.A., przygotowanie strategii i planu rozwoju.
2006 - Etap rozwoju przedsięwzięcia start up / rozwój
Pełna integracja płatności klientów z systemem Fk, uruchomienie platformy apteka.interia.pl,
przygotowanie apteka.wp.pl, integracja z pasażami handlowymi największych portali
internetowych, przygotowanie i wdrożenie sprzedaży RX, poszerzenie oferty o kosmetyki
(domurody.pl), prace nad pozyskaniem platformy technologicznej, dofinansowanie MCI,
mocny PR, istotne zwiększenie oglądalności serwisu.
2007 - Etap rozwoju przedsięwzięcia rozwój / wzrost
Wyklarowanie sytuacji prawnej, dopasowanie modelu biznesowego i logistycznego pod
nowe otoczenie prawne, przygotowania do integracji nowej platformy e-commerce,
wdrożenie strategii lepszego pozycjonowanie oferty („superkategorie Zdrowie i Uroda”),
dalsze poszerzenie oferty o kosmetyki (domurody.pl), dofinansowanie MCI, mocny PR, istotne
zwiększenie oglądalności serwisu. Przekształcenie w S.A., plan IPO na rynku NewConnect.
Przygotowanie planów budowy własnej sieci aptek w modelu brick&mortal, pozyskanie kadry
zarządzającej.
Kadra zarządzająca
Jacek Denkowski - CEO
Od 1992 funkcje zarządcze w firmach zajmujących się dystrybucją leków na
wszystkich etapach dystrybucji leków od importu do sprzedaży detalicznej:
(Aflopa SA, Disfapol, Cefarm Sląski SA, ORFE z grupy OPG).
Założyciel, udziałowiec i członek zarządu Apteki Polskie SA (Apteka 21)
pierwszej w Polsce sieci 100 aptek finansowanej przez Enterprise Investors.
Dodatkowe 3 letnie doświadczenia z branży FMCG jako Managing Director
Varta Baterie Polska należącej do koncernu Spectrumbrands
(Varta, Remington, Rayovac).
Mirosław Ostrowski – Przewodniczący RN
Lekarz medycyny z 15-to letnim stażem biznesowo-menedżerskim.
Jeden z pierwszych pracowników firmy SmithKline Beecham /obecnie GSK/
w Polsce.
Osoba wprowadzająca na rynek oraz członek zarządu firmy Medicover.
Założyciel oraz wiceprezes zarządu firmy Polish Pharmaceutical Services,
największej na polskim rynku hurtowni farmaceutycznej zajmującej się
importem równoległym.
Rynek e-commerce
Rynek internetowy
Obecnie w Polsce jest ponad 11 mln internautów, co plasuje Polskę na
9 miejscu w Europie pod względem liczebności internautów.
Penetracja rynku internetowego, zgodnie z prognozami powinna przekroczyć
43% w 2008r. i wykazuje stałą tendencję wzrostową.
Istotnym elementem rozwoju tego rynku jest również dostęp do Internetu
szerokopasmowego. Przewiduje się, że będzie on rósł w tempie ok. 13%
rocznie, a więc szybciej aniżeli rynek globalny.
Rynek e-commerce
Rynek e-commerce znajduje się w fazie dynamicznego wzrostu. W 2007r.
przychody polskich sklepów internetowych wzrosły średnio o 73%, a łączne
obroty platform aukcyjnych zwiększyły się o około 53%.
Cały rynek osiągnął wartość 8,1 mld zł. W latach 2000-2007 rynek
e-commerce zanotował ponad 70-krotny wzrost wartości.
Według najnowszych szacunków na polskim rynku działa już ponad 4000
działalności e-commerce.
Kanał internetowy sprzedaży leków i kosmetyków
600
500
2007
5400
174
400
5400
74
300
8101
16 642
100
22
0
OTC
Rx
Kosmetyki
8255
281
200
14 350
2013F
43
2007
1
2013F
OTC online
Rx online
Kosmetyki online
OTC
Rx
Kosmetyki
W okresie najbliższych 5 lat kanał internetowy sprzedaży leków i kosmetyków będzie posiadał udział
ponad 1,5% rynku ogółem i przekroczy wartość 0,5 mld PLN. Według Międzynarodowej Federacji
Hurtowni Farmaceutycznych apteki internetowe w Europie osiągnęły 5–8 proc. udział w rynku
(Źródło: Menadżer Zdrowia).
Celem Spółki jest utrzymanie co najmniej 15% udziału w rynku.
Otoczenie prawne
W kwietniu 2007 wyrokiem Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego
w Warszawie uchylono decyzję GIF zakazującą Domzdrowia.pl prowadzenia
wysyłkowej sprzedaży produktów leczniczych przyznając wyższość prawa
UE nad lokalnym.
Od 1 maja 2007 roku Ustawa Prawo Farmaceutyczne dopuszcza sprzedaż
wysyłkową produktów leczniczych przez apteki i punkty apteczne.
Obecnie wchodzi w życie Rozporządzenie Ministra Zdrowia dotyczące
warunków prowadzenia wysyłkowej sprzedaży leków.
Proponowane przez MZ rozwiązania konsultowane z m.in. UOKiK oraz
notyfikowane przez komisję UE nie mogą stać w sprzeczności z aktem
nadrzędnym czyli ustawą Prawo Farmaceutyczne oraz nie mogą być bardziej
rygorystyczne niż w innych krajach Unii.
Domzdrowia.pl jest przygotowany wraz z partnerami logistycznymi do
spełnienia oczekiwanych wymagań dotyczących sprzedaży wysyłkowej leków.
SWOT
Mocne strony:
Pierwsze takie przedsięwzięcie na rynku. Pierwszy w OTC i RX. Lider rynku.
Silny Management w obszarze leków i farmaceutyków (logistyka i zakupy).
Dobry PR i zainteresowanie mediów.
Szeroki wzrostowy rynek (leki, kosmetyki).
Słabe strony:
Brak rozbudowanego regionalnie zaplecza logistycznego.
Etap start up w projekcie RX i kosmetyków.
Koszty logistyki.
Szanse:
Uregulowanie sytuacji prawnej w Polsce. Recepta elektroniczna.
Rozwój e-commerce i Internetu.
Wzrost wydatków konsumpcyjnych na Zdrowie i Urodę.
Sieć partnerskich aptek Brick&Mortal.
Zagrożenia:
Środowisko „tradycyjnych” aptekarzy.
Wprowadzenie niejasnych rozwiązań prawnych.
Rosnąca konkurencja aptek internetowych.
Cele Spółki
Stworzenie e-commerce zapewniającego dostęp do szerokiej gamy
produktów związanych ze zdrowiem i dbaniem o własny wygląd
(szeroka i połączona oferta apteki i drogerii).
Wizerunek drugstore’u Zdrowie i Uroda, w oparciu o superkategorie
konsumentskie (odchudzanie, włosy, skóra, seks).
Celem strategicznym spółki jest utrzymanie pozycji zdecydowanego lidera
branży zamówień produktów z zakresu zdrowia i urody za pomocą Internetu
w Polsce.
Rozwój własnej sieci partnerskich aptek w celu dywersyfikacji modelu
biznesowego i optymalizacji logistyki.
Wykorzystanie wejścia ERUM do skokowego wzrostu biznesu aptekarskiego
(recepta elektroniczna).
Sprzedaż i oglądalność
2004
2005
2006
2007
2008
1 800 000
1 600 000
1 400 000
1 200 000
1 000 000
sprzedaż
800 000
zamówienia*100
600 000
UU
400 000
200 000
0
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Wyniki 2007-2008
Q1 2007
Q1 2008
985
1 632
towary handlowe
958
1 587
reklama
3
16
transport
24
29
175
371
18,3%
23,4%
Koszty sprzedaży
118
176
Marża po koszt. sprzedaży
83
240
8,4%
14,7%
Koszty rodzajowe
306
339
Wynik
-223
-99
(w tys. zł)
Przychody
Marża sprzedaży
Marża handlowa
Marża po koszt.
sprzedaży %
Prognoza rozwoju Spółki
80 000
70 000
Przychody
60 000
16 000
Docelowa
rentowność
netto 5%
14 000
12 000
Zysk brutto na sprzedaży
50 000
40 000
30 000
10 000
8 000
4Q 2008 – BEP EBITDA
2009 – BEP EBIT/EBT
6 000
20 000
4 000
10 000
2 000
0
2007
2008E 2009F 2010F
2011F 2012F
2013F
0
Plany rozwoju - priorytety
Koncentracja na pozycji lidera w on line:
Pozycjonowanie w wyszukiwarkach.
Satelitarne serwisy tematyczne.
Platforma „social shopping”.
Współpraca z partnerami internetowymi.
Rozwój funkcjonalności platformy e-commerce.
Rozwój segmentu off line:
Własne platformy logistyczne w 2008 (Kraków, Warszawa).
Budowanie sieci partnerskiej w oparciu o własną platformę e-commerce.
Współpraca z centrami medycznymi
Rynkowy wzór
www.docmorris.de
DocMorris to największa internetowa apteka w Europie i najbardziej znana
w Niemczech marka apteczna, z przychodami za 2006 rok ok. 172 mln EUR.
Spółka wystartowała w 2000 roku. Od 2004 roku wprowadzili sprzedaż
leków na receptę, co spowodowało skokowe podwojenie wartości sprzedaży.
Spółka rocznie obsługuje ponad 850 tys klientów.
Rozwój Spółki wspomagały fundusze VC – 3i, HgCapital oraz Neuhaus
Partners.
W 2007 roku DocMorris rozpoczął budowę własnej sieci aptek w modelu
franchising.
Od 2006 roku DocMorris osiągneła operacyjną rentowność.
W kwietniu 2007 roku DoCMorris został przejęty przez największego
dystrybutora leków w Europie Celesio AG. Szacowana wartość transakcji
350 mln EUR (szacowany PS = 2).
Oferta NewConnect
Private placement - nowa emisja akcji
Oferta zostanie przeprowadzona w czerwcu 2008.
Oferującym jest Beskidzki Dom Maklerski S.A.
Cele inwestycyjne
Rozbudowa platformy e-commerce
Kapitał obrotowy
Sieci partnerskich aptek oraz centra logistyczne
37,5%
25,0%
37,5%
Cele strategiczne
Celem Spółki jest IPO na regulowanym rynku w perspektywie 36 miesięcy
od wejścia na NewConnect oraz sprzedaż do inwestora strategicznego
w ciągu 5 lat (hurtownie farmaceutyczne, centra medyczne).
IPO będzie związane z pozyskaniem dodatkowego kapitału na realizację
obsługi recepty elektronicznej po wprowadzeniu ERUM w Polsce.
Akcjonariat
Przed ofertą
MCI Management S.A.
63,9%
Kadra i RN
36,1%
Ogółem
100%
Założenie emisji na poziomie do 15% nowego kapitału
Lock up:
Management lock up: 36 M
MCI Management lock up: 36 M cena w IPO + 30%
RN lock up: 36 M cena w IPO + 30%, nie wicęj ni 20% pakietu
W Spółce zostanie wdrożony program opcji menedżerskich (dla kadry Grupy)
od 5% do 10% uzależniony od wyceny giełdowej i wyników.
Dlaczego warto zainwestować?
Doświadczona kadra menedżerska.
Lider rynku, wizerunek i zainteresowanie mediów.
Atrakcyjny segment rynku e-commerce o dużym potencjale wzrostu.
Gotowa oferta OTC, RX, kosmetyki. Dopracowana logistyka i sprawdzony
model biznesowy.
Wiodący Fundusz Venture Capital w akcjonariacie z dużym doświadczeniem
w e-commerce – MCI Management S.A.
Lock up dotychczasowych inwestorów na 3 lata.
Produkt do przejęcia przez inwestora strategicznego (dystrybutorzy
farmaceutyków / liderzy e-commerce / centra medyczne).
Skokowy potencjał wzrostu po wprowadzeniu recepty elektronicznej.
Atrakcyjna wycena Spółki z dużym potencjałem wzrostu wartości.
Kontakt
Emitent
Domzdrowia.pl S.A.
Jacek Denkowski
Prezes Zarządu
tel.: +48 12 397 36 40
fax: +48 12 397 36 54
kom: +48 601 334 978
e-mail:
[email protected]
Oferujący
Beskidzki Dom Maklerski S.A.
Wydział Bankowości Inwestycyjnej
ul. 3 Maja 23
Katowice
tel.: +48 32 208 14 06
fax: +48 32 208 14 11
e-mail: [email protected]
www.bdm.pl