Raport kwartalny Grupy PCC 2/2016

Raport kwartalny Grupy PCC 2/2016
Wzrost EBITDA Grupy PCC do 29,5 mln € na dzień 30 czerwca 2016 roku
Budowa wytwórni krzemometalu w Islandii postępuje zgodnie z planem
PCC Intermodal uruchomiła Terminal Gliwice / Nowe połączenie na Węgry
Wykup serii obligacji w terminie zapadalności
Raport roczny za 2015 rok już dostępny
Od 2015 roku PCC Rokita SA wykorzystuje w produkcji chloru wyłącznie przyjazną dla środowiska i energooszczędną technologię membranową.
Na zdjęciu część instalacji służącej do zagęszczenia ługu sodowego w zakładach chemicznych PCC w Brzegu Dolnym.
www.pcc.eu
Raport kwartalny Grupy PCC 2/2016
Wyniki działalności
W drugim kwartale utrzymała się pozytywna dynamika działalności w większości spółek portfelowych Grupy PCC.
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży
zwiększyły się w porównaniu z poprzednim
kwartałem o 6,7 mln €, osiągając poziom
144,3 mln €. Narastająco do końca pierwszego półrocza przychody Grupy PCC wyniosły
281,9 mln € (wobec 285,3 mln € przed rokiem). Były one natomiast ponownie niższe
od naszych oczekiwań, co ma głównie związek z niskim poziomem cen surowców oraz
osłabieniem złotego. Z drugiej strony jeśli
chodzi o stronę zakupową sytuacja ta w dalszym ciągu była korzystna dla naszych spółek
portfelowych. Pozytywny wpływ na wyniki
miały również zakończone w niektórych działach inwestycje modernizacyjne i rozwojowe.
Zysk przed odsetkami (tzn. przed wynikiem
z działalności finansowej), opodatkowaniem,
umorzeniem i amor­tyzacją (EBITDA) zwiększył
się w ciągu drugiego kwartału o 14,5 mln €,
do +29,5 mln € na dzień 30 czerwca 2016
roku. Oznacza to wzrost o 20,9% w stosunku do wartości +24,4 mln € osiągniętej przed
rokiem. Porównując liczby należy wziąć pod
uwagę, że wyniki kwartalne poprzedniego
roku obejmowały zysk ze zbycia działalności
telekomunikacyjnej. Natomiast wyniki 2016
roku nie zawierają podobnego efektu jednorazowego. Wynik przed opodatkowaniem
(EBT) wyniósł 1,4 mln €, zaś narastająco do
30 czerwca 2016 roku +3,6 mln € (wobec
+4,0 mln € przed rokiem). Oznacza to, że
wskaźnik ten zmniejszył się w stosunku do
I kwartału 2016 roku, natomiast zarówno
EBITDA jak i EBT były na koniec pierwszego
półrocza wyższe od zaplanowanych.
Pion Chemii Grupy PCC wypracował w
drugim kwartale 2016 roku przychody
na poziomie 123,1 mln €. Tym samym,
narastająco do końca pierwszego półrocza zewnętrzne przychody pionu osiągnęły
240,7 mln €. Segmenty polioli, surfaktantów
i chloru zamknęły drugi kwartał ponownie
zyskiem, natomiast segment chemii specjalistycznej oraz grupa „PCC Consumer Products” nie zrealizowały założeń kwartalnych.
Poliole
W segmencie polioli dobra
passa trwała także w drugim kwartale.
Co prawda przychody kwartalne wyniosły
mniej niż oczekiwano ze względu na niski
poziom cen surowców i osłabienie złotego,
ale po stronie zakupowej niskie ceny miały
nieproporcjonalnie pozytywny wpływ. Głównym filarem tego segmentu był nadal dział
biznesowy polioli PCC Rokita SA z Brzegu
Dolnego. Dział systemów poliuretanowych
oczekiwania. Jako powody tej pozytywnej
dynamiki można wymienić nadal korzystne
ceny zakupu tlenku etylenu i alkoholi tłuszczowych. Poza tym, poztywyny wpływ miał
nadal zwiększony udział produktów o wyższej wartości dodanej w portfelu PCC Exol
SA. PCC Chemax, Inc., amerykańska spółka
zależna PCC Exol SA z siedzibą w Piedmont
(Karolina Południowa), która dotychczas
działała głównie w obszarze chemikaliów
stosowanych przy wydobyciu ropy i gazu,
zmagała się również w drugim kwartale
z trudną sytuacją na rynku ropy naftowej.
Jak dotąd „podbój” alternatywnych segmentów rynku postępował w wolniejszym
tempie niż zakładano. Tym niemniej spółka
PCC Chemax, Inc. zamknęła również drugi
kwartał zyskiem.
Chlor
Baza magazynowa polioli PCC Rokita SA w Brzegu Dolnym
poniósł w drugim kwartale ponownie niewielką stratę. Natomiast od połowy kwartału
zanotowano znaczący – sezonowy – wzrost
sprzedaży pianek izolacyjnych. W kolejnym
kwartale oczekujemy dodatkowego wzrostu
w tym segmencie ze względu na planowane
uzupełnienie instalacji produkcyjnych w zakładzie w Essen oraz uruchomienie kolejnych
linii produkcyjnych w zakładzie w Brzegu
Dolnym.
Surfaktanty
Segment surfaktantów utrzymał także w drugim kwartale ogólnie
korzystną dynamikę działalności. Po raz
kolejny jednak prognozy przychodów nie zostały spełnione, natomiast po stronie wyniku finansowego chociażby spółka PCC Exol
SA z Brzegu Dolnego przekroczyła nasze
Poliole
Surfaktanty
Segment chloru osiągnął w
dru­gim kwartale ponownie bardzo dobre wyniki finansowe. Głównym powodem tego była stabilnie pozytywna dynamika
w dziale biznesowym chloru PCC Rokita SA.
Była ona z jednej strony wynikiem stosunkowo wysokich cen sody kaustycznej, względnie ługu sodowego, czyli produktu pochodnego powstającego przy produkcji chloru.
Z drugiej strony zaś, wynikom finansowym
działu biznesowego wciąż sprzyjały korzystne ceny zakupu m.in. benzenu, a również
znaczny wzrost efektywności energetycznej
nowej instalacji do elektrolizy chlorków metali alkalicznych, przy jednoczesnym spadku
cen energii elektrycznej. W wyniku tego drugi kwartał zakończył się ponownie znacznie
lepszym wynikiem finansowym niż oczekiwano. Cieszy to tym bardziej, że od maja produkcja monochlorobenzenu tego działu biznesowego jest mocno ograniczona w wyniku
skutków uderzenia pioruna. Powstałe szkody
zostaną pokryte z odpowiedniego ubezpieczenia. Instalacja produkcji ultra czystego
Chlor
Chemia specjalistyczna
Wskaźniki wg.
segmentów (zgodnie z MSSF)
II/2016
Przychody ze sprzedaży1 mln €
30,4
61,7
69,6
24,9
50,1
49,9
18,5
37,6
24,2
43,4
78,7
85,3
EBITDA
mln €
2,9
6,7
8,4
2,9
5,6
4,3
4,4
9,5
– 1,0
1,3
2,5
3,4
EBIT
mln €
2,6
6,0
7,7
2,4
4,5
3,2
2,9
6,5
– 3,3
0,6
0,9
1,7
mln €
2,8
6,1
7,4
2,3
3,8
1,8
1,2
4,4
– 3,2
0,2
0,3
1,1
(na 30.06.)
194
194
150
260
260
252
352
352
294
355
355
373
2
EBT
3
4
Zatrudnienie
6M/2016 6M/2015
II/2016
6M/2016 6M/2015
II/2016
6M/2016 6M/2015
II/2016
6M/2016 6M/2015
Uwagi: Możliwe różnice wynikające z zaokrąglenia. Wskaźniki kwartalne i półroczne nieaudytowane. Dane mogą ulec zmianie. | 1 Podane w tabelach przychody segmentów obejmują wyłącznie przychody zewnętrzne. Przychody pomiędzy
poszczególnymi segmentami zostały już wyłączone w drodze konsolidacji. | 2 EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) = zysk przed wynikiem z działalności finansowej, opodatkowaniem, umorzeniem i
amortyzacją | 3 EBIT (earnings before interest and taxes) = zysk operacyjny = EBITDA - umorzenie i amortyzacja | 4 EBT (earnings before taxes) = zysk przed opodatkowaniem = EBIT – wynik z działalności finansowej
-2-
Raport kwartalny Grupy PCC 2/2016
kwasu monochlorooctowego (monochloroacetic acid, w skrócie MCAA), która również
wchodzi w skład segmentu chloru, została
pod koniec drugiego kwartału uzupełniona
brakującym elementem i zostanie oddana do
użytku w kolejnym kwartale.
Chemia specjalistyczna
Segment chemii specjalistycznej w ujęciu łącznym nie spełnił w drugim
kwartale naszych oczekiwań. Dynamika
w poszczególnych działach biznesowych
była przy tym zróżnicowana. Producent alkilofenoli PCC Synteza S.A. z Kędzierzyna-Koźla zakończył drugi kwartał wynikiem
lepszym od zakładanego. Spółka portfelowa
skorzystała przede wszystkim z faktu, że
ceny sprzedaży alkilofenoli – w odróżnieniu od cen zakupu surowców stosowanych
w produkcji – nie są zależne od zmian cen
na rynku ropy, tylko od cen produktów pochodnych. Ponadto w ciągu kwartału udało
się z sukcesem rozwiązać tymczasowe problemy jakościowe powstałe u dużego koreańskiego klienta w związku z zwiększonymi
wymaganiami. Natomiast dział biznesowy
fosforo- i naftalenopochodnych PCC Rokita
SA borykał się w drugim kwartale z wciąż
rosnącą presją konkurencyjną ze strony Chin
i Rosji i w rezultacie zamknął kwartał stratą.
Spółki zajmujące się handlem surowcami,
czyli PCC Trade & Services GmbH z Duisburga
oraz PCC Morava-Chem s.r.o. z Czeskiego
Cieszyna (Czechy) znacznie poprawiły swoje
wyniki w drugim kwartale, ale nie spełniły
naszych oczekiwań zarówno pod względem
przychodów (na tle niskiego poziomu cen
surowców), jak i wyników finansowych. Tym
niemniej spółki te zamknęły kwartał wynikiem dodatnim. Spółce PCC Trade & Services GmbH sprzyjał przede wszystkim wzrost
morskich wysyłek koksu opałowego oraz
duży kontrakt na dostawę miału koksowego zawarty z odbiorcą w Kanadzie. Optymi-
styczną informacją jest fakt, że z tym klientem zostały już uzgodnione kolejne dostawy
w drugiej połowie roku.
Kopalnia kwarcytu spółki PCC Silicium S.A.
z Zagórza koło Kielc wdrożyła w drugim
kwartale program inwestycyjny w związku z
projektem produkcji krzemometalu PCC SE.
Zamówiono m.in. sortownik optyczny oraz
bęben pralniczy do obróbki kwarcytu niezbędnego dla wspomnianego projektu. Niezbędne środki do finansowania tych inwestycji zostały udostępnione przez PCC SE.
Natomiast
„działalność
standardowa”
PCC Silicium S.A. przyniosła w drugim kwartale straty, co było zgodne z oczekiwaniami.
Dobra konsumpcyjne
Grupa „PCC Consumer Products“
nadal poniosiła w drugim kwartale straty, które w większości przypadały na spółkę
PCC Consumer Products Kosmet Sp. z o.o.
z Brzegu Dolnego. Dotychczas największy
klient spółki portfelowej konsekwentnie
zmniejszał odbiór produktów z powodów
wspomnianych w poprzednim raporcie kwartalnym, a nie udało się jeszcze pozyskać odpowiedniej ilości nowych klientów. W związku z tym produkcja w spółce PCC Consumer
Products Kosmet od drugiego kwartału odbywa się tylko w trybie jednozmianowym. Poza
tym zredukowano zatrudnienie. Pozytywną
informacją jest to, że audyt wymagany dla
tzw. zezwolenia GMP (Good Manufacturing
Practice, wytyczne dotyczące zapewnienia
jakości procesów i otoczenia produkcyjnego
przy wytwarzaniu leków, kosmetyków i pasz)
został pod koniec maja zakończony sukcesem. Osiągnięto tym samym ważny kamień
milowy w pracach nad zmianą w przyszłości
tego trendu. Oficjalne udzielenie tego zezwolenia, które jest niezbędne dla planowanej dystrybucji produkcji Kosmet w Europie
Zachodniej, odbędzie się w trzecim kwartale
2016 roku.
Dobra konsumpcyjne
Energia
Wyniki pozostałych spółek wchodzących
w skład podgrupy – białoruskiej OOO
PCC Consumer Products Navigator z Grodna
oraz fabryki zapałek PCC Consumer Products
Czechowice S.A. z Czechowic-Dziedzic –
również znalazły się poniżej naszych oczekiwań. Niemniej jednak, ostatniej wymienionej
spółce udało się w drugim kwartale 2016
roku przedłużyć umowę z niemieckim dystrybutorem na przyszły rok.
Energia
W Pionie Energii Grupy PCC
wyniki działalności były w drugim kwartale w dużym stopniu zgodne z planem.
Zewnętrzne przychody ze sprzedaży osiągnęły 2,7 mln €, zaś narastająco do końca półrocza 5,9 mln €. Najważniejszym źródłem zysku
był nadal dział energii konwencjonalnych,
w skład którego wchodzą zarówno elektrownia (względnie odpowiedni dział biznesowy)
PCC Rokita SA, jak i polski zakład energetyczny i ciepłowniczy PCC Energetyka Blachownia Sp. z o.o. w Kędzierzynie-Koźlu. Ten
dział, jak również dział energii odnawialnych
zamknęły drugi kwartał wynikiem dodatnim.
Logistyka
Pion Logistyki Grupy PCC osiągnął w drugim kwartale 2016 roku przychody
zewnętrzne
na
poziomie
16,6 mln €. Narastająco do 30 czerwca przychody pionu wyniosły 31,9 mln €. Oznacza
to, że przychody kształtowały się ponownie
nieznacznie poniżej założeń, natomiast wyniki finansowe były dodatnie i mieściły się
w ramach naszych oczekiwań. Głównym źródłem przychodów i zysku pozostała spółka
PCC Intermodal S.A. z Gdyni. Aktualne wydarzenia z działalności tej spółki będą bliżej
omawiane poniżej. W przypadku rosyjskiej
spółki portfelowej ZAO PCC Rail z Moskwy
działania restrukturyzacyjne przeprowadzone
Logistyka
Grupa PCC ogółem
Wskaźniki wg.
segmentów (zgodnie z MSSF)
II/2016
Przychody ze sprzedaży1 mln €
5,9
12,6
18,9
2,7
5,9
6,1
16,6
31,9
27,2
144,3
281,9
285,3
EBITDA
mln €
– 0,5
– 1,1
0,2
2,3
4,5
4,0
1,6
3,1
2,0
14,5
29,5
24,4
EBIT
mln €
– 0,7
– 1,5
– 0,2
1,6
3,2
2,6
0,6
1,1
0,5
8,2
17,0
13,1
mln €
– 0,9
– 2,2
– 0,8
1,4
3,0
2,5
0,3
0,8
1,6
1,4
3,6
4,0
(na 30.06.)
494
494
576
181
181
183
383
383
350
2 984
2 984
2 898
2
EBT
3
4
Zatrudnienie
6M/2016 6M/2015
II/2016
6M/2016 6M/2015
II/2016
6M/2016 6M/2015
II/2016
6M/2016 6M/2015
Uwagi: Możliwe różnice wynikające z zaokrąglenia. Wskaźniki kwartalne i półroczne nieaudytowane. Dane mogą ulec zmianie. | 1 Podane w tabelach przychody segmentów obejmują wyłącznie przychody zewnętrzne. Przychody pomiędzy
poszczególnymi segmentami zostały już wyłączone w drodze konsolidacji. | 2 EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) = zysk przed wynikiem z działalności finansowej, opodatkowaniem, umorzeniem i
amortyzacją | 3 EBIT (earnings before interest and taxes) = zysk operacyjny = EBITDA - umorzenie i amortyzacja | 4 EBT (earnings before taxes) = zysk przed opodatkowaniem = EBIT – wynik z działalności finansowej
-3-
Raport kwartalny Grupy PCC 2/2016
w 2015 roku nadal wpływają korzystnie na
dynamikę EBITDA. Poza tym w drugim kwartale zanotowano rosnący trend taryf wagonowych w Rosji, który utrzymywał się również w kolejnym kwartale. Głównym
powodem takiej sytuacji jest fakt, że rosyjskie
urzędy nie przedłużyły homologacji dla ok.
100 tys. starszych wagonów. W związku
z tym można spodziewać się, że w przyszłości
dojdzie do ponownego wzrostu wartości floty wagonów ZAO PCC Rail. Firma PCC Autochem Sp. z o.o., przewoźnik drogowy towarów w cysternach z Brzegu Dolnego, straciła
w drugim kwartale aż trzech dużych klientów
i zanotowała w konsekwencji niewielką stratę. Powodem okazały się ceny firm konkurencyjnych. Dodatkowym czynnikiem utrudniającym były negatywne różnice kursowe
wynikające z umów leasingowych zawartych
w euro. W kolejnych miesiącach można się
spodziewać poprawy wyników na tle wzrostu zamówień dotyczących mycia cystern.
Budowa wytwórni
krzemometalu w Islandii
postępuje zgodnie z planem
PCC Intermodal uruchomiła
Terminal Gliwice /
Nowe połączenie na Węgry
Budowa wytwórni krzemometalu przez spółkę PCC BakkiSilicon hf na północy Islandii
postępuje podobnie jak w poprzednich kwartałach zgodnie z harmonogramem i budżetem. Zakończono prace nad konstrukcją stalową składu węgla o powierzchni 3,6 tys. m²
oraz jego dachem, który jest już prawie gotowy. Obecnie trwa również montaż pokryć
ścian bocznych i czołowych budynku. Rów-
W obecności ok. 400 gości spółka PCC Intermodal S.A. 23 czerwca 2016 roku uroczyście
oddała do użytku rozbudowany i zmodernizowany terminal kontenerowy w Gliwicach.
Jak już informowaliśmy, prace nad rozbudową terminalu zostały pomyślnie zakończone
pod koniec 2015 roku. Terminal intermodalny, który obecnie jest najnowocześniejszym
obiektem tego rodzaju na Górnym Śląsku,
nadal zyskuje na strategicznym znaczeniu:
PCC Intermodal S.A. rozszerzyła sieć połączeń w kierunku południowym, do Sopronu
na północnym zachodzie Węgier. Od lipca
2016 roku zwarte składy kontenerowe pomiędzy Polską a Węgrami kursują 3 razy w
tygodniu w obu kierunkach. Na bazie hub-terminalu w Sopronie obsługiwane są ośrodki gospodarcze m.in. na wschodzie Austrii,
zachodzie Węgier oraz w niektórych regionach Słowacji.
Holding / Projekty
Spółka holdingowa PCC SE zamknęła drugi kwartał 2016 roku oczekiwanym zyskiem związanym z otrzymaniem dywidend. Oprócz holdingu, w skład
segmentu wchodzą również inne wewnętrzne spółki serwisowe oraz spółki celowe, które
nie wnoszą jeszcze wkładu w skonsolidowane przychody ze sprzedaży, ani w wynik finansowy. Wśród nich są spółka PCC BakkiSilicon hf z siedzibą w Húsavík (Islandia)
prowadząca projekt budowy wytwórni krzemometalu (na zdjęciu po prawej), oraz OOO
DME Aerosol z siedzibą w Pierwomajskim
(Rosja), spółka joint venture z długoletnim rosyjskim partnerem, która została założona dla
realizacji wspólnego projektu produkcji eteru
dimetylowego. W drugim kwartale, z sukcesem kontynuowano rozmowy z jednym z rosyjskich banków dotyczące finansowania
tego projektu. W efekcie znacznie wzrosły
szanse na realizację tej obiecującej inwestycji.
Widok placu budowy PCC BakkiSilicon
z fundamentem pod piec na środku zdjęcia.
Wykup serii obligacji w
terminie zapadalności
W dniu 1 kwietnia 2016 roku 4,75% seria
obligacji o wartości sprzedaży ok. 7,3 mln €
(ISIN: DE000A11P9V6), wyemitowana w
kwiet­niu 2014 roku, została w całości spłacona w terminie zapadalności.
Raport roczny za 2015 rok
już dostępny
Betonowy fundament pod pierwszy piec.
nolegle rozpoczęły się prace nad budową
pierwszego z dwóch pieców łukowych. Po
wybetonowaniu fundamentu zamontowano
wieniec obrotowy.
Aktualne prace budowlane można zobaczyć
na żywo przy pomocy kamery internetowej:
www.pcc.eu/webcam-pl/?lang=pl.
Wydawca
Kontakt Public Relations
Kontakt Direktinvest
PCC SE
Moerser Str. 149
D-47198 Duisburg
Niemcy
www.pcc.eu
Moerser Str. 149, D-47198 Duisburg
telefon: +49 (0)2066 20 19 35
telefax: +49 (0)2066 20 19 72
e-mail: [email protected]
www.pcc-danefinansowe.eu
Hilgerstr. 20, D-45141 Essen
telefon: +49 (0)2066 90 80 90
telefax: +49 (0)2066 90 80 99
e-mail: [email protected]
www.pcc-direktinvest.eu
Raport roczny Grupy PCC za 2015 rok jest
dostępny w internecie, do pobrania w formacie PDF pod adresem
www.pcc-finanzinformationen.eu (w wer­sji
niemieckiej, od 29 czerwca 2016 roku) albo
www.pcc-danefinansowe.eu (w wersji angielskiej).
Duisburg, sierpień 2016 r.
MIX
Papier z odpowiedzialnych źródeł
Odwiedź PCC SE
na Facebook.
Prawa autorskie do zdjęć: PCC SE
Niniejszy raport kwartalny i dodatkowe informacje dostępne są
w Internecie pod adresem www.pcc.eu.
Uwaga: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe PCC SE oraz jednostkowe sprawozdania finansowe PCC SE (spółki holdingowej) i jej spółek zależnych podlegają audytowi raz w roku, na dzień 31.12, przez
odpowiednio powołanego biegłego rewidenta. Śródroczne wyniki finansowe nie podlegają audytowi. Wyłączenie odpowiedzialności: Niniejszy raport kwartalny zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości,
bazujące na aktualnych planach, szacunkach i prognozach kadry zarządzającej PCC SE i jej spółek zależnych oraz na innych obecnie dostępnych informacjach. Stwierdzeń dotyczących przyszłości nie należy
traktować jako gwarancji wystąpienia opisanych w nich przyszłych wydarzeń i wyników. Przeciwnie, przyszłe wydarzenia i wyniki są zależne od wielu czynników, obarczone różnego rodzaju ryzykiem i elementami
niepewności i opierają się na założeniach, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. PCC nie planuje ani nie zobowiązuje się do aktualizacji stwierdzeń dotyczących przyszłości w zależności od przyszłych
wydarzeń i wyników lub na podstawie nowych informacji. Aktualne dane finansowe są publikowane przez PCC SE w internecie pod adresem www.pcc-danefinansowe.eu.
-4-