Całość w formacie PDF

Analiza poranna FX
piątek, 29 marca 2013, godzina 08:30
EURUSD 1,28125
EURPLN 4,1858
GOLD 1597
BRENT 109,91
DE30 7826,1
US30 14586
POL20 2366,5
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
EURUSD – w oczekiwaniu na większe odreagowanie
Ostatnie wydarzenia
Wczorajsze publikacje makro ze Stanów Zjednoczonych pierwszy raz od początku tygodnia pozwoliły na
lekkie odreagowanie na parze EURUSD. Największe rozczarowanie wśród inwestorów wywołały dane
dotyczące Indeksu Chicago PMI, który wyniósł 52.4, podczas gdy oczekiwania rynkowe zakładały odczyt na
poziomie 56.5 pkt. Indeks obrazujący aktywność sektora przemysłowego w rejonie Chicago, okazał się
najgorszy od grudnia ubiegłego roku, natomiast wchodzący w skład Chicago PMI subindeks produkcji, w
marcu spadł do poziomu 51.8 pkt nie obserwowanego od września 2009 r. Sentyment już wcześniej lekko
popsuły dane dotyczące liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, których w ostatnim tygodniu złożono
357 tys., podczas gdy prognoza zakładała odczyt na poziomie 338 tys. Mimo obaw rynku większych emocji
nie przyniosło otwarcie, po 12 dniach przerwy, cypryjskich banków. Więcej uwagi przyciągnęły natomiast
problemy z formowaniem rządu we Włoszech. Wczoraj wieczorem Lider włoskiej centrolewicy Bersani,
złożył prezydentowi Włoch Giorgio Napolitano oświadczenie, że nie zdołał powołać nowego rządu. Zgodnie z
ostatnimi doniesieniami z biura prezydenta, misję tworzenia nowego rządu, który zdołał by zyskać poparcie,
przejmie prezydent. Rozmowy z włoskim partiami, które zdobyły największe poparcie w ostatnich wyborach
zaplanowano na dzisiaj. Jeśli i te spotkania nie przyniosą efektu, we Włoszech rozpisane zostaną nowe
wybory.
USA: Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 357 tys.
wobec oczekiwań na poziomie 338 tys. i okazała się gorsza od oczekiwań.
Dzisiaj w nocy poznaliśmy natomiast serię danych z gospodarki Japonii. Pozytywne zaskoczenie przyniósł
Indeks PMI dla przemysłu w marcu, który wyniósł 50.4 i tym samym znalazł się, pierwszy raz od maja 2012
r., powyżej granicy 50 pkt. W poprzednim miesiącu indeks wyniósł 48.5 pkt. Lepiej niż oczekiwania,
zachowywała się w lutym japońska inflacja. Jednak wciąż ceny w Japonii z miesiąca na miesiąc spadają.
Największe negatywne zaskoczenie przyniosły wstępne dane o produkcji przemysłowej w lutym. Odczyt na
poziomie -0.1% m/m i -11% r/r, okazał się znacznie gorszy od konsensusu rynkowego na poziomie +2.6% w
ujęciu m/m. Poprzednio odnotowano odczyty na poziomie +0.3% m/m i -5.8% r/r. Ostatecznie dane
wpłynęły na kosmetyczne umocnienie Japońskiego Jena wobec Dolara Amerykańskiego. Kurs USDJPY wciąż
jednak znajduje się powyżej testowanej w ciągu kilku ostatnich dni linii wsparcia, pozostawiając szansę
odbicia i dalszego ruchu na północ.
W ujęciu analizy technicznej kurs EURUSD wybił we środę lokalny czteromiesięczny dołek. Niewiele już
brakuje do pokonania poziomów z połowy listopada ubiegłego roku. Obecnie jednak widać, że spadkowy
trend traci dynamikę, naruszając wielokrotnie górne ograniczenie kanału spadkowego, w którym poruszał
się od początku lutego. Wczorajsze odbicie daje szansę na tymczasową kontynuację wzrostów. Natomiast
przebicie dołków z połowy tego tygodnia, może oznaczać, zagrożenie dotarcia do poziomów z września
ubiegłego roku, tj. okolice 1.26.
Japonia: Indeks PMI dla przemysłu za marzec wyniósł 50.4 pkt
Japonia: Produkcja przemysłowa w lutym spadła o 0.1% m/m i 11% r/r
USA: Indeks Chicago PMI gorszy od oczekiwań wyniósł 52.4 pkt, wobec
prognozy 56.5 pkt
Kanada: PKB wzrosło m/m o 0.2%, wobec prognozy 0.1%.
Kalendarz na najbliższe godziny
EUR
08:45
Wydatki konsumentów we Francji , prognoza wzrost
0.4%
USD
13:30
Wydatki Amerykanów m/m, prognoza wzrost 0.4%
USD
14:55
Indeks Uniwersytetu Michigan za marzec, prognoza
71.8 pkt
CAD
21:00
Publikacja budżetu rocznego.
Poniedziałek
CNY
3:45
Indeks PMI dla przemysłu za marzec, prognoza 51.7 pkt
W kalendarzu na dzisiaj z ważniejszych danych o 11:00 publikacja inflacji konsumenckiej we Włoszech, o
13:30 publikacja danych dotyczących dochodów i wydatków Amerykanów, a o 14:55 Indeks Uniwersytetu
Michigan za marzec.
Dominik Murlak, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Wykres 1. EURUSD, interwał dzienny
BRE FOREX: +48 22 697 47 74 [email protected] breforex.pl
Strona 1
Analiza poranna FX
piątek, 29 marca 2013, godzina 08:30
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
EURPLN
USDPLN
USDJPY
GBPUSD
EURCHF
AUDUSD
USDCAD
NZDUSD
Indeksy
1.28125
4.1858
3.2671
94.07
1.51874
1.21709
1.04182
1.01591
0.83678
DE 30
US 30
US 500
US 100
POL 20
FRA 40
UK 100
JPN 225
USD_I
Towary
7826.1
14586
1570.2
2820.4
2366.5
3738
6418.3
12407
83.181
GOLD
BRENT
WTI
COPPER
SILVER
CORN
SOY
WHEAT.US
COCOA.US
Obligacje
1597
109.91
97.25
340.78
28.36
696.5
1405.25
689
2177
EURGBP w punkcie zwrotnym?
AUDUSD blisko rozstrzygnięcia.
Wykres 2. EURGBP, interwał dzienny
Wykres 3. AUDUSD, interwał dzienny
TNOTE
EURBUND
ITBOND
131.99
145.46
108.7
Para EURGBP dotarła obecnie do bardzo ciekawego poziomu z perspektywy
analizy technicznej i testuje ważne wsparcie na poziomach 0.845 – 0.8415.
Zbiegają się w tych okolicach dołki z 8 lutego, 100 sesyjna średnia krocząca
oraz 38.2 zniesienia Fibo ostatnich wzrostów. Do zejścia kursu na obecne
poziomy przyczyniła się ogólna słabość Euro, którą możemy zobaczyć
w ostatnich dniach oraz ciągłe postrzeganie Funta jako safe-haven przez
rynek. Korzystanie jednak przez GBP z tej roli może się w najbliższym czasie
skończyć o czym poniżej. Również Euro zrealizowało już wskazywany przez
wielu analityków zakres korekty i spodziewane jest przynajmniej jego
krótkoterminowe odreagowanie. Widzimy, że pomimo ogłoszenia
niepowodzenia misji tworzenia rządu we Włoszech przez Lugiego Bersaniego,
Euro nie osłabiało się wczoraj. Okazał się, że sytuacja polityczna jest już w
cenach. Jutro prawdopodobnie nie doczekamy się większych ruchów na
rynku, gdyż większość europejski parkietów jest zamknięta. Warto zwrócić
uwagę na spotkanie ostatniej szansy liderów partii z Prezydentem
Neapolitano, które najprawdopodobniej nie przyniesie żadnego przełomu. Nie
najlepiej w średnim terminie przedstawia się również sytuacja Funta. Presja
na spadki może pochodzić ze strony Banku Anglii, który aby złagodzić wpływ
na gospodarkę planowanych cięć budżetowych, będzie musiał dalej luzować
politykę monetarną. Jednak decyzje w tej kwestii nie są spodziewane na
najbliższym spotkaniu komitetu polityki monetarnej, który z decyzjami
poczeka zapewne na objęcie steru BoE przez nowego prezesa. Widać również,
że nastawienie do Wielkiej Brytanii zmieniają agencje ratingowe, wskazując na
ryzyko występowania stagflacji, w tym tygodniu Egan-Jones obniżył rating
z AA- do A+.
Z punktu widzenia analizy technicznej prawdopodobne jest odbicie kursu
z obecnych poziomów w kierunku 0.856 i ważnego oporu 0.86. Scenariusz
spadkowy, który nastąpi jeżeli uda się przełamać wspomniane na początku
zakłada osłabienie do poziomu 0.828 do linii trendu wzrostowego, gdzie
znajduje się 50 % zniesienia Fibo.
Kurs AUDUSD po osiągnięciu wskazywanego przez nas w analizie porannej
z 25.03.2013 poziomu 1.048 zawrócił i obecnie znajduje się na ważnym
wsparciu 1.0415. Decyzja co do dalszego kierunku może się wykrystalizować
podczas nadchodzących świąt, gdyż w nocy z niedzieli na poniedziałek
poznamy dane o chińskim PMI dla przemysłu, na który kurs Dolara
Australijskiego pozostaje bardzo wrażliwy. Obecnie konsensus rynkowy
wynosi 51.7 pkt i jeżeli zostanie osiągnięty to prawdopodobieństwo
dalszego umacniania się AUDUSD i ponownego testu poziomu 1.048 jest
duże. Warto również zwrócić uwagę na poniedziałkowe posiedzenie
komitetu polityki monetarnej w Australii. Podczas kwietniowej sesji nie są
spodziewane obniżki stóp procentowych. Jednak w średnim terminie
najprawdopodobniej, BoA będzie musiał sięgnąć po narzędzia, gdyż ciągle
słabo prezentują się dane dotyczące popytu wewnętrznego i perspektyw
gospodarczych. Ważny będzie wydźwięk komunikatu po ogłoszeniu, gdyż
jeżeli okaże się on jasno wskazujący na przyszłą obniżkę stóp procentowych
to prawdopodobny będzie szybki powrót do spadków i podążenie w stronę
parytetu wskazywanego jako poziom docelowy w średnim terminie przez
analityków Commerzbanku oraz Morgan Stanley.
Kamil Maliszewski, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Kamil Maliszewski, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Z technicznego punktu widzenia kurs obecnie wyszedł płasko z kanału
trendu wzrostowego i znajduje się nieznacznie powyżej średniej 200
sesyjnej położonej na 1.039. Przełamanie najbliższego wsparcia będzie
implikowało podążanie kursu na południe w okolice 1.0357 i dalej 1.03.
Jeżeli jednak stronie popytowej uda się obronić i pokonać ww. poziom
1.048 otwarta będzie droga w kierunku 1.06. Widzimy jednak, że sytuacja
techniczna teoretycznie faworyzująca dalsze wzrosty kłóci się z założeniami
co do polityki makroekonomicznej, więc warto uważnie śledzić rozwój
wypadków i pamiętać o poziomach stop loss.
Najbliższe rolowania kontraktów i prognozowane wartości dywidend można znaleźć w zakładce Rolowania i dywidendy na naszej stronie internetowej.
Załóż rachunek realny już dziś na breforex.pl
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów
„Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia
lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny
BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie
ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej
oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie
jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom
Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A.
BRE FOREX: +48 22 697 47 74 [email protected] breforex.pl
Strona 2