Nowa oferta BossaFX – przewodnik inwestora.

Nowa oferta BossaFX – przewodnik inwestora.

Nowa oferta BossaFX – przewodnik inwestora.
Od 1 lipca 2012 poszerzyliśmy ofertę instrumentów notowanych na platformie
BossaFX. Dodajemy czternaście nowych instrumentów, w tym specjalny „Pakiet
Kryzysowy”, kontrakty na indeks WIG20 oraz Nikkei225 oraz nowe pary
walutowe. Nowa oferta BossaFX liczy obecnie łącznie 85 instrumentów,
umożliwiających handel walutami, indeksami walutowymi, indeksami
giełdowymi, obligacjami skarbowymi, metalami szlachetnymi, surowcami
przemysłowymi oraz towarami rolnymi. Zapraszamy do poznania szczegółów.
waluty
Indeksy
giełdowe
Pakiet
Kryzysowy
Co nowego? w skrócie – Pełna lista 14 nowych instrumentów
Symbol w
BossaFX
Spread w
pipsach
Minimalny
nominał
transakcji
Depozyt dla
minimalnej
transakcji
Koszt spreadu
dla minimalnej
transakcji
Wartość 1 pipsa
dla minimalnej
transakcji
FEUBANKS
10
0.01
76 PLN
42 PLN
4.2 PLN
FBTP
5
0.01
21 PLN
1.05 PLN
0.21 PLN
FOAT
5
0.01
27 PLN
1.05 PLN
0.21 PLN
FPL20
2
0.1
44 PLN
2 PLN
1 PLN
FJP225
20
0.1
766 PLN
84 PLN
4.18 PLN
BOSSACZK
20
0.1
241 PLN
33 PLN
1.65 PLN
JPYPLN.
40/100/150
0.01
42 PLN
4 PLN
0.1 PLN
GBPCZK
50/120
0.1
522 PLN
83 PLN
1.65 PLN
USDDKK
20
0.1
334 PLN
11 PLN
0.57 PLN
EURDKK
10
0.1
420 PLN
6 PLN
0.57 PLN
USDRON
70/150
0.1
334 PLN
66 PLN
0.94 PLN
EURRON
70/150
0.1
421 PLN
66 PLN
0.94 PLN
USDRUB
400
0.1
334 PLN
40 PLN
0.1 PLN
EURRUB
600
0.1
420 PLN
60 PLN
0.1 PLN
Wartości kwotowe orientacyjne, na dzień 4 lipca 2012
1|Strona
Charakterystyka najważniejszych nowych instrumentów.
1. „Pakiet Kryzysowy”
Problemy gospodarcze strefy Euro oraz obawy o polityczną przyszłość Wspólnoty, których nie
rozwiał ostatni szczyt unijnych przywódców paradoksalnie dla inwestujących na rynku OTC
mogą oznaczać szansę na dodatkowe zyski.
Poza Grecją w kręgu zainteresowań inwestorów cały czas pozostają również inne europejskie
kraje o wysokim zadłużeniu publicznym, w szczególności Hiszpania, Włochy a także coraz
częściej wymieniana w tym gronie Francja. Niepewność na unijnych rynkach oraz unoszące
się nad Europą widmo gospodarczego kryzysu łączy się z większym ożywieniem na rynku
długu i walutowym, pozwalając inwestorom wykorzystywać wahania nastrojów do
pomnażania kapitału.
Nowe instrumenty to m.in. „Pakiet Kryzysowy”, w skład którego wchodzą 3 kontrakty
związane właśnie z rynkami znajdującymi się obecnie pod szczególną presją inwestorów. Są
to CFD oparte o ceny obligacji wysoko zadłużonych krajów Strefy Euro – Włoch i Francji oraz
dodatkowo specjalistyczny indeks sektorowy zbudowany z akcji banków europejskich,
których bilanse w znacznym stopniu składają się z tych właśnie obligacji, a tym samym
narażone są na znaczne wahania wartości.
Instrumenty te dają unikalne możliwości spekulacji na dalszym rozwoju scenariusza
kryzysowego w Europie, czyli dalszym wzroście rentowności obligacji krajów peryferyjnych
czy kolejnej fali przeceny europejskich banków.
Kontrakt na 10-letnie obligacje francuskie – FOAT10
Instrument FOAT10 obrazuje zachowanie się cen kontraktu na francuskie obligacje 10-letnie i
w najbliższych tygodniach może okazać się jednym z ciekawszych. Powód? Rośnie ryzyko, iż
Francja utraci swój prestiżowy rating (oceny AAA nadal utrzymują agencje Moody’s i Fitch),
gdyż tamtejszą gospodarkę czeka marazm, a socjalistyczny rząd może nie być zbyt chętny do
wprowadzenia koniecznych oszczędności, aby ograniczyć nadmierny deficyt – w tym roku
powinny one wynieść 6-10 mld EUR, a w przyszłym aż 33 mld EUR (opinia rządowego
audytu).
Zakładając zatem możliwy wzrost rentowności w dłuższym terminie, powinniśmy oczekiwać
spadku notowań FOAT10 (obrazujących ceny obligacji wyrażonych jako % nominału papieru
dłużnego). W sytuacji odwrotnej, w której udałoby się uspokoić rynki tzw. peryferyjnego
długu (obligacji emitowanych przez wysoko zadłużone kraje Strefy Euro), należy spodziewać
się spadku rentowności obligacji a tym samym wzrostu ich cen, co doprowadzi także do
wzrostów na instrumencie FOAT10.
2|Strona
FOAT10 – Analiza Techniczna
Pomimo korekty 2-tygodniowej korekty spadkowej w dniach 1 – 14 czerwca br. notowania
francuskich instrumentów dłużnych zdołały częściowo utrzymać wypracowane wcześniej
wzrosty. Równocześnie krótkoterminowa konsolidacja w zakresie 127,83% - 129,6%
wskazuje, iż rynek potrzebuje silniejszych impulsów, aby naruszyć pro-spadkową lukę bessy,
która wyrysowana została na przełomie 7/8 czerwca 2012r. Ostatnie dwa miesiące notowań
francuskich instrumentów dłużnych przyniosły powrót wysokiego współczynnika korelacji z
niemieckimi bundami (obligacjami 10-letnimi rządu Niemiec), stanowiącymi klasyczne
europejskie safe haven dla kapitału.
Kontrakt na 10-letnie obligacje włoskie – FBTP10
Instrument FBTP10 odzwierciedla zachowanie się kontraktu na włoskie obligacje 10-letnie,
które ostatnio były w centrum zainteresowania rynków finansowych a także mediów. To
włoski premier Mario Monti wspólnie z szefem hiszpańskiego rządu Mariano Rajoy’em
wymusili ostatnim szczycie Unii Europejskiej to, co wydawało się wcześniej niemożliwe –
możliwość wykorzystania europejskich funduszy ratunkowych na stabilizację własnego rynku
długu, a także bezpośrednie wsparcie własnego sektora bankowego. Najbliższe miesiące
pokażą na ile te ustalenia będą rzeczywiście wiążące, a także jakie zaufanie będą mieć
inwestorzy do reform przeprowadzanych przez włoskiego premiera. Warto też pamiętać o
tym, iż na wiosnę 2013 r. zaplanowano wybory we Włoszech, które mogą wprowadzić
dodatkową niepewność.
Założenie rozwoju sytuacji kryzysowej na rynku obligacji włoskich doprowadzi do dalszego
wzrostu rentowności papierów, a tym samym spadku cen FBTP10. Natomiast skuteczne
3|Strona
wdrożenie mechanizmów stabilizacyjnych będzie powodowało spadki rentowności oraz w
konsekwencji wzrosty cen FBTP10.
FBTP10 – Analiza Techniczna
Po gwałtownej przecenie pod koniec roku 2011 notowania włoskich instrumentów dłużnych
powróciły w zakres 100,00%. Próba dalszej zwyżki na początku marca br. napotkała
zwiększoną podaż na poziomie 108,00%, który należy rozpatrywać jako znaczący opór.
Równocześnie od listopada 2011r. na wykresie obowiązującym jest średnioterminowy trend
wzrostowy wspierany przez techniki PA oraz układ wskaźnikowy.
Kontrakt na indeks sektorowy banków europejskich - FEUBANKS
Instrument FEUBANKS jest odzwierciedleniem notowań kontraktu na indeks sektorowy
EUROSTOXX Banks grupującego 28 wybranych europejskich banków, w tym 9 włoskich, 6
hiszpańskich, 4 francuskie, po 2 niemieckie i austriackie, po jednym belgijskim, fińskim,
irlandzkim, portugalskim i greckim. Na uwagę zasługuje dominujący udział instytucji włoskich
i hiszpańskich, co może szczególnie zainteresować tych, którzy nadal zastanawiają się w
jakim stopniu instytucje te będą potrzebować finansowego wsparcia ze strony europejskich
mechanizmów ratunkowych. Taka, a nie inna konstrukcja wspomnianego indeksu sprawia
też, iż ma on bardziej spekulacyjny charakter i w najbliższym czasie może cechować się
wyższą zmiennością. Wystarczy spojrzeć na wykres za ostatnie kilka lat…
4|Strona
FEUBANKS – Analiza Techniczna
Paneuropejski indeks EUROSTOXX Banks pod koniec maja br. osiągnął historyczne minimum
na poziomie 75,9 pkt., tracąc na fali obaw związanych z problemami płynnościowymi
hiszpańskich banków. Równocześnie z technicznego punktu widzenia był to jedynie efekt
trwającego od października 2010r. aktualnego trendu spadkowego, który przyniósł spadek
indeksu, aż o -70,0 %. W ujęciu tygodniowym pierwszym wyraźnym oporem pozostaje pełen
zakres 90 pkt., a następnie potencjalny test linii trendu spadkowego w okolicach 100 pkt.
Jako średnioterminowe wsparcie przyjmować należy wspomniany już zakres 75,9 pkt.
wyznaczający historycznie minimum.
2. Nowe indeksy giełdowe – CFD na WIG20 oraz Nikkei225
CFD na WIG20 wreszcie dostępny w BossaFX! – FPL20
Indeks WIG20 grupuje 20 największych spółek na polskiej giełdzie i przez wielu jest
uznawany jako benchmarkowy. Po silnym spadku z wakacji 2011 r. w kolejnych miesiącach
nie udało się odrobić strat. Tą słabość indeksu tłumaczy się obawami związanymi z
perspektywami dla polskiej gospodarki. Tyle, że z drugiej strony Polskę chwali się na arenie
międzynarodowej, a dane nie wskazują na silne spowolnienie. Od drugiej połowy maja b.r.
na rynku obserwujemy odbicie, które na razie można zakwalifikować jako typową korektę.
Niemniej wszystko tak naprawdę zależy od globalnych nastrojów, a te nadal będą silnie
związane z sytuacją w strefie euro, ale i też perspektywami dla amerykańskiej gospodarki.
Można, zatem postawić tezę, iż zachowanie się naszej giełdy w II połowie roku będzie
zależne od tego, czy inwestorzy uwierzą w pozytywne efekty czerwcowego szczytu Unii
5|Strona
Europejskiej, a także ewentualnych ruchów ze strony amerykańskiej Rezerwy Federalnej
(zapowiedź programu QE3 późną jesienią).
FPL20 – Analiza Techniczna
Z technicznego punktu widzenia ostatnie 3-tygodnie przyniosły wyłamanie z trwającego od
początku czerwca 2011r. trendu spadkowego. Jako górne ograniczenie krótkoterminowego,
potencjalnego kanału wzrostowego powinno przyjmować się poziom 2300 pkt., który
pokrywa się z 38,2% zniesienia fibo historycznej fali spadkowej zapoczątkowanej w 2007r.
Kolejny znaczący opór wypada na poziomie 2447 pkt., czyli w okolicach minimów z przełomu
2010/2011r. Równocześnie jako silny obszar popytowy funkcjonować powinien zakres 2030
pkt., który był już testowany pod koniec września 2011r. oraz maja br.
Akcent dalekowschodni: CFD na najważniejszy indeks Japonii – FJP225
Instrument FJP225 jest oparty o kontrakt futures na Nikkei225 – szeroki indeks japońskiej
giełdy, który został po raz pierwszy przeliczony w 1950 r. Patrząc długoterminowo widoczna
jest słabość tego indeksu, co zarazem jest odbiciem nie najlepszych perspektyw dla
tamtejszej gospodarki. W ostatnich kilkunastu miesiącach to m.in. efekt zbyt silnego kursu
jena, który mocno daje się we znaki tamtejszym eksporterom, ale i też potężnego trzęsienia
ziemi, jakie miało miejsce w 2011 r. Sytuacji w Japonii coraz uważniej przyglądają się też
agencje ratingowe, których niepokoi nadmierny poziom zadłużenia kraju. Tymczasem elity
polityczne są zbyt słabe, aby zdecydować się na konkretne reformy.
6|Strona
FJP225 – Analiza Techniczna
Notowania indeksu Nikkei 225 od marca 2010r. tkwią w umiarkowanym trendzie spadkowym.
W marcu 2011r. nastąpił dynamiczny test dolnego ograniczenia tego kanału wywołany
katastrofą w Fukushimie, ostatecznie zakończony wygenerowaniem gwałtownej korekty
wzrostowej w kierunku 10214 pkt. Jako aktualny poziom wsparcia przyjąć należy okolice
8274 pkt., gdzie przebiegają dołki z przełomu 2011/2011r. oraz końca mają br. Notowania
aktualnie zmagają się z oporem na wysokości 9162 pkt. – w przypadku sforsowania tego
zakresu droga do testu górnego ograniczenia kanału wzrostowego w obszarze 10210 pkt.
będzie otwarta.
3. Nowe pary walutowe i indeks korony czeskiej BOSSACZK
W nowej ofercie wprowadzamy także 8 nowych par walutowych, wśród których na
szczególną uwagę zasługuje rzadko spotykana para JPYPLN (kwotowana jako cena 100
jenów w złotówkach). Z jednej strony jest to zestawienie waluty uważanej za jedną z
najstabilniejszych i najbezpieczniejszych na świecie – jena japońskiego, z walutą bardzo
dynamicznie tracącą na wartości w przypadku wystąpienia jakichkolwiek zawirowań na
globalnych rynkach – polskim złotym. Takie zestawienie może w określonych sytuacjach
generować ogromną zmienność, która jest wynikiem wzajemnej zależności USD/PLN i
USD/JPY.
Z drugiej strony, znaczny dysparytet stóp procentowych dla tych dwóch walut (a tym samym
znaczny, dodatni swap dla pozycji krótkich) umożliwia stosowanie specyficznych strategii
handlu o charakterze carry-trade.
7|Strona
JPYPLN. – Analiza Techniczna
Ponowny test szczytu na poziomie 4,6246 PLN, wyznaczonego w dniach 9 stycznia oraz 6
czerwca br., przyniósł realizację korekty spadkowej na notowaniach. Aktualnie para znajduje
się w 30 – dniowym trendzie spadkowym, którego dynamika została znacząco pogłębiona w
wyniku skokowego piątkowego umocnienia się złotego na rynku. Z technicznego punktu
widzenia kluczowe wsparcie znajduje się dopiero w rejonie 4,00 PLN, który pokrywa się z
obszarem dołków z przełomu październik/listopad 2011r. W szerszym ujęciu tygodniowym
(W1) widoczna jest niepotwierdzona formacja podwójnego szczytu (potwierdzeniem będzie
dopiero naruszenie podstawy figury na 3,70 JPY/PLN), która w przypadku realizacji
zwyczajowo sygnalizuje dynamiczne spadki.
Uzupełnienie listy autorskich indeksów walutowych BossaFX – BOSSACZK
Indeksy walutowe BOSSAPLN, BOSSAUSD oraz BOSSAEUR wprowadzone kilka miesięcy
wcześniej zostały przyjęte przez polskich klientów BossaFX z dużym zainteresowaniem. Są to
instrumenty, które obrazują siłę indeksowanej waluty w stosunku do autorskiego koszyka
innych walut, ułożonego przez ekspertów BossaFX. W najprostszym przypadku instrumenty
te umożliwiają realizację prostej strategii zagrania na ogólne umocnienie lub osłabienie
waluty dla której stworzony został indeks. Inwestor nie musi przy tym dodatkowo
analizować kondycji konkretnej waluty, w której wyrażona została wartość odpowiednio PLN,
USD czy EUR – co musiałby uczynić próbując grać na umocnienie np. EUR odpowiednio
względem USD lub JPY.
8|Strona
W związku z rozwojem działalności BossaFX na nowym rynku Republiki Czeskiej,
uzupełniamy listę dostępnych indeksów walutowych o koronę czeską – BOSSACZK. Indeks
ten będzie pokazywał siłę waluty Czech w stosunku do koszyka składającego się z
odpowiedniej proporcji innych głównych walut:
USDCZK – 45%
EURCZK – 50%
GBPCZK – 5%
BOSSACZK – Analiza Techniczna
Notowania koszyka zbiorczego dla korony czeskiej wykazują wysoki poziom korelacji z
instrumentem BOSSAPLN z uwagi na fakt, iż obydwie waluty często zaliczane są do
wspólnego zestawienia walut Europy Środkowo Wschodniej. Ostatni tydzień przyniósł
zdecydowane odbicie od wsparcia na poziomie 143,23 pkt. i próbę sforsowania oporu na
147,3 pkt., który pokrywa się z obszarem zniesienia 38,2% fibo. Równocześnie dopiero
sforsowanie obszaru podaży w rejonie 150 pkt. przyjmować będzie można jako sygnał
możliwego odwrócenia trendu na notowaniach koszyka korony czeskiej.
Masz pytania o ofertę BossaFX?
Telefon: 801 104 104 lub (22) 50 43 260
E-mail: [email protected]
9|Strona
Analizy zostały sporządzone w dniach 3-4 lipca 2012.
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone w Domu Maklerskim Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie
wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji w rozumieniu
przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia
29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). DM BOŚ SA dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż
zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania
niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Niniejszy raport adresowany jest do nieograniczonego kręgu odbiorców.
Został sporządzony na potrzeby klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje
Komisja Nadzoru Finansowego. Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych
oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz
instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
10 | S t r o n a