FIRMY LEASINGOWE

20
świat
P
Piątek | 26 czerwca 2009
pieniądza
◊ rp .pl
Spadły zyski firm leasingowych
FIRMY LEASINGOWE | Po latach prosperity w ubiegłym roku rynek leasingu mocno wyhamował. Przyczyniły się do tego kłopoty
branży transportowej i oczywiście światowy kryzys finansowy
KATARZYNA OSTROWSKA
Poprzedni rok był niewątpliwie
wyjątkowy dla branży leasingowej w Polsce. Nie dlatego jednak, że padł kolejny rekord
wzrostu rynku. Kryzys finansowy, zmniejszył skłonność
przedsiębiorców do inwestowania i przerwał trwającą wiele
lat dobrą passę leasingu.
– Dobre dla branży były
pierwsze trzy miesiące 2008 roku. Jednak już od drugiego
kwartału zauważalne było
znaczne wyhamowanie – mówi
Andrzej Krzemiński, prezes
EFL. I jak dodaje, spowolnienie
gospodarcze w pierwszej kolejności przełożyło się na wyniki w
sektorze pojazdów.
Słaby dolar i drożejąca ropa
spowodowały, że wiele firm
transportowych musiało zawiesić swoją działalność, a niektóre
z nich ogłosiły upadłość. Wcześniej ta branża była jednym z
motorów wzrostu sektora leasingowego, rekordowych zakupów dokonała w 2007 r.
Pierwsza zbankrutowała już
pod koniec pierwszego kwartału znana niemiecka firma Ricö
(była jedną z największych firm
transportowych w Europie, ale
też mocno zadłużoną).
Firmy transportowe nie tylko
przestały kupować pojazdy, a
przez to firmy leasingowe nie
miały co finansować, ale też rozluźniły dyscyplinę płatniczą. Z
miesiąca na miesiąc coraz bardziej widoczny stawał się też
spadek zainteresowania zakupami środków trwałych w innych branżach.
Wielu
przedsiębiorców
wstrzymało proces inwestycyjny pomimo wcześniejszych deklaracji zakupowych. Często za-
chowania takie wynikają z obserwacji posunięć konkurencji
w tym obszarze.
W drugiej części minionego
roku całej branży finansowej
zaczął doskwierać brak pieniądza na rynku, który przełożył
się na spadek liczby i wartości
finansowanych inwestycji, a
także wzrost kosztów.
W trzecim kwartale roku wyhamowanie dało się już odczuć
także w sektorze maszyn i urządzeń. Nawet listopad, który zawsze był nazywany okresem
żniw branży leasingowej, nie był
tak dobry, jak można się było tego spodziewać. Bardzo słaby
czwarty kwartał miał już bardzo
istotne przełożenie na cały
ubiegły rok.
Mimo wszystko
nie jest najgorzej
Mimo wyhamowania dynamiki inwestycji – przyrost łącznej
wartości transakcji w roku ubiegłym to 1 proc. wobec 56-proc.
przyrostu w 2007 r. – i niezrealizowania ubiegłorocznych planów sprzedażowych leasingodawcy oceniają ubiegły rok jako
dobry dla nich. Dlaczego? Podkreślają, że to, co zwykle osiągali
w ciągu dwóch lat, udało się im
osiągnąć w jeden rok – 2007.
Według danych Związku Polskiego Leasingu (ZPL) w 2008 r.
firmy sfinansowały inwestycje
klientów na kwotę 33,1 mld zł. W
tym wartość rynku ruchomości
(m.in. auta, maszyny) to 29,8 mld
zł (wzrost o 0,7 proc.), a nieruchomości – 3,3 mld zł (7,3 proc.).
Niska dynamika w leasingu
ruchomości wynika głównie ze
spadku finansowania pojazdów
(o 4 proc., do ok. 18,7 mld zł), a
dokładnie ciągników siodłowych oraz przyczep i naczep odpowiednio o 35 i prawie 25 proc.
Wzrósł leasing autobusów,
samochodów powyżej 3,5 tony i
aut osobowych. Udział środków
transportu drogowego w rynku
ruchomości w 2008 r. był nadal
największy, ale spadł w porównaniu z 2007 r. Największy
udział w rynku pojazdów mają,
podobnie jak w latach ubiegłych, samochody osobowe
>
(8,1 mld zł). W stosunku do
2007 r. udział ten wzrósł o 6 pkt
proc. (do 44 proc.). Jak podał
ZPL, już ok. 70 proc. aut firmowych jest finansowanych w
leasingu.
Udział segmentu maszyn i
urządzeń w rynku ruchomości
wzrósł z 29,94 w 2007 r. do
32,83 proc. w roku ubiegłym.
Podobnie jak w 2007 r. największy udział w rynku maszyn i
urządzeń miały maszyny budowlane, ale udział ten spadł o
5 pkt proc. (do 29 proc.). Największy wzrost finansowania
przez leasingodawców dotyczył
maszyn rolniczych – o 94 proc.,
do 1 mld zł.
Spadek zysków
Słabsza dynamika sprzedaży
firm leasingowych musiała się
przełożyć na ich wyniki finansowe. Nie widać jednak znaczącego spadku przychodów, bo równocześnie wzrosły marże, które
przez ostatnie lata mocno spadały. Zmniejszyły się jednak zyski firm. – W drugim półroczu
ubiegłego roku marże dynamicznie wzrosły. Istotnie skoczył
bowiem koszt refinansowania
dla firm leasingowych, co odczuli także nasi klienci – mówi Mariusz Kurzac, prezes ING Lease.
Niektóre branże już w połowie roku doświadczyły spadku
zamówień oraz silnej konkurencji cenowej. Zaczęły się kłopoty ze spłatą zobowiązań, parkingi i magazyny zapełniły się
windykowanymi przedmiotami, na których zakup nie było
chętnych. To odbiło się na zy-
sku firm leasingowych, które
zostały zmuszone do tworzenia
rezerw i wpisywania sporych
kwot w straty. – Sprzedając
zwindykowany przedmiot, nie
były w stanie odzyskać tego, co
wydały na zakup danego
przedmiotu, ponieważ spadła
jego wartość. Jeśli umowa leasingu trwała dwa, trzy lata, to
mogło się udać firmie leasingowej odzyskać pieniądze, jeśli
umowa trwała do roku, firma
wykazała stratę – mówi Mariusz
Kurzac. Jak dodaje, obecnie firmy leasingowe sprzedają więcej np. ciężarówek niż dilerzy
tych aut.
Z danych zebranych przez
„Rz” od 14 firm leasingowych, w
tym większości największych,
wynika, że ich przychody ze
sprzedaży wzrosły aż o 39 proc.,
do 2,7 mld zł. Przychody odsetkowe z podstawowej działalności skoczyły o 38 proc., do prawie 2 mld zł, co wynika w dużej
mierze ze wspomnianego już
wzrostu pobieranych marż. Podobnie jak przychody rosły
koszty. W przypadku 13 firm leasingowych o 38 proc., do 1,1
mld zł.
Wyniki gorsze
przez utworzone rezerwy
Tworzone przez przedsiębiorstwa dodatkowe rezerwy
obniżyły ich zyski. Wynik 14 z
nich wyniósł prawie 400 mln zł i
był o ponad 50 mln zł (12 proc.)
niższy niż rok wcześniej. Zysk
brutto był niższy o ponad
60 mln zł (11 proc.) i wyniósł
502 mln zł. Na plusie były
wszystkie firmy, które przesłały
do nas dane (w tym roku sporo z
nich tego nie zrobiło). W tym także BGŻ Leasing, młoda firma na
rynku, która jeszcze rok wcześniej miała stratę. Najmocniej
wzrósł zysk VB Leasing i spółek
leasingowych BZ WBK. Najbardziej spadł w takich firmach, jak
Volkswagen Leasing, Deutsche
Leasing czy ING Lease.
Na koniec grudnia ubiegłego
roku kapitały własne 15 firm leasingowych wyniosły 3,2 mld zł i
były o 9 proc. wyższe niż rok
wcześniej. Ten wzrost w dużej
mierze wynika ze wzrostu kapitałów Raiffeisen-Leasing. Niektóre firmy miały zaś niższy kapitał niż na koniec 2007 r. A warto pamiętać, że nie mają one
żadnych wymagań ustawowych, jeśli chodzi o wysokość
kapitału.
33,1
mld zł
wartość inwestycji
przedsiębiorstw sfinansowanych
w 2008 roku przez działające
w Polsce firmy leasingowe
Najwyższym kapitałem, podobnie jak w latach poprzednich, dysponowała największa
firma leasingowa – Europejski
Fundusz Leasingowy (EFL) –
836 mln zł.
Suma bilansowa 16 firm leasingowych to prawie 48 mld zł
(o 32 proc. więcej niż na koniec
2007 r.).
Mimo spadku zysków i obniżenia przez niektóre spółki leasingowe kapitałów wciąż pozostają one rentowne. Przeciętne ROE wyniosło ok. 13 proc.
(14 firm leasingowych), gdy rok
wcześniej było o kilka pkt procentowych wyższe.
Najwyższy wskaźnik ROE
wśród firm, które przekazały
nam dane finansowe, miał BRE
Leasing, a następnie Toyota Leasing (w ich przypadku rok obrachunkowy trwa od marca do
marca). Z kolei najlepsze ROA
należy do EFL (podobnie jak w
latach wcześniejszych). Za nim
jest Pekao Leasing. Przeciętny
wskaźnik ROA dla 14 firm leasingowych to 1 proc.
Zdaniem ekspertów obecny
rok może być jeszcze gorszy, jeśli chodzi o wyniki firm leasingowych. Od początku roku notują one ok. 40-proc. spadek
wartości sfinansowanych inwestycji przedsiębiorstw.
Największa fuzja w historii
W ubiegłym roku zmienił się
prezes m.in. ING Lease. Mariusz Kurzac zastąpił Krzysztofa Bieleckiego, który kontynuje
pełnienie obowiązków jako
członek zarządu ING Lease
Holding w Holandii. Poza tym
połączyły się dwie spółki z grupy Pekao czyli BPH Leasing
(obecnie Pekao Leasing i Finanse) i Pekao Leasing. Fuzji
tak dużych podmiotów na rynku leasingowym jeszcze w Polsce nie było.
Ta konsolidacja jest efektem
przejęcia przez Bank Pekao
większej części grupy BPH. Na
rynek wszedł też nowy podmiot
i nowa spółka z grupy KBC –
KBC Autolease. Firma specjalizuje się w leasingu pojazdów
oraz zarządzaniu flotami samochodowymi.
Pod koniec ubiegłego roku
do zarządu Leaseurope, federacji skupiającej stowarzyszenia
leasingowe z 46 krajów, wszedł
Mieczysław Groszek, szef BRE
Leasing. Zasiadł w zarządzie na
dwuletnią kadencję jako kandydat krajów Europy Środkowej i Wschodniej.
Działalności spółek leasingowych w Polsce nie reguluje żadna ustawa, nikt nie prowadzi
także nad nimi nadzoru, jak w
przypadku innych spółek branży finansowej. Dlatego spora
grupa leasingodawców nie
ujawnia wyników. Poza tym
prowadzą one finanse w różnych standardach.
W Polsce działa ponad 40
firm leasingowych. W większości należą one do grup bankowych lub producentów samochodów.
>FIRMY LEASINGOWE
Poz. Poz.
08 07
Nazwa
spółki
Wartość aktywów przekazanych
w leasing w mln zł
2008
1 1
Europejski Fundusz
Leasingowy
2 3 BRE Leasing
3 2 Raiffeisen-Leasing
4 5 Millennium Leasing
5 12 Pekao Leasing*
6 6 BZ WBK Leasing**
7 4 ING Lease***
8 8 Fortis Lease
9 11 Societe Generale
Equipment Leasing
10 7 VB Leasing Polska
11 14 Volkswagen Leasing
12
Handlowy Leasing
13 13 Deutsche Leasing Polska
14 15 VFS Usługi Finansowe
15 22 Toyota Leasing****
16
BGŻ Leasing
SUMA/PRZECIĘTNIE
3 762,0
3 397,7
3 200,1
1 960,4
1 861,4
1 798,0
1 562,1
1 255,1
2007
3 709,0
2 762,5
3 331,6
2 033,1
2 239,4
1 756,0
1 733,0
1 384,5
zmiana
roczna
w proc.
Łączna wartość
należności z tytułu
leasingu na 31.XII
w mln zł
zmiana
2008
roczna
w proc.
1
23
-4
-4
-17
2
-10
-9
5 205,0
4 383,8
5 163,3
3 771,7
b.d.
3 000,0
4 148,5
2 742,0
21
47
36
36
—
28
50
35
-1
1 229,0 1 244,0
1 202,0 1 527,0
-21
858,3
710,6
21
621,3
740,9
-16
606,2
554,9
9
584,2
685,4
-15
291,3
296,3
-2
163,3
14,4 1 032
24 352,4 24 722,6
-1
2 312,7
2 444,0
1 175,3
1 417,2
345,0
1 412,1
538,8
156,8
38 216,1
22
17
34
30
19
19
25
1 226
32
Wartość przychodów
ze sprzedaży w mln zł
2008
2007
532,0
361,5
337,0
272,8
142,8
88,0
6,0
b.d.
359,0
243,5
233,0
191,0
132,8
69,0
20,8
b.d.
zmiana
roczna
w proc.
Wynik finansowy netto
w mln zł
2008
2007
48 110,00 111,00
48 28,58 36,41
45 50,82 45,83
43 38,27 48,26
8 60,85 58,86
28 34,00 27,00
-71 20,96 48,20
—
b.d.
b.d.
187,7 134,8
39
359,0 268,0
34
140,4
92,1
53
b.d.
b.d.
—
113,7
93,7
21
80,5
62,5
29
55,1
35,4
56
5,6
0,2 3381
2 682,1 1 935,7
39
17,20
21,00
1,16
b.d.
1,03
12,22
2,30
0,45
398,8
29,23
9,00
15,00
b.d.
5,80
17,26
2,20
-0,72
453,3
zmiana
roczna
w proc.
Kapitał własny
na 31.XII
w mln zł
2008
Suma bilansowa
na 31.XII w mln zł
zmiana
roczna
w proc.
2008
2007
zmiana
roczna
w proc.
strona
WWW
Liczba
zatrudnionych
osób/etaty
-1
-22
11
-21
3
26
-57
—
836,00
96,66
440,71
288,60
475,75
278,00
167,10
b.d.
1
9
113
-21
15
28
14
—
6 236,00
4 755,17
6 049,65
3 809,85
3 612,49
3 293,00
4 474,18
3 005,01
5 267,00
3 269,58
4 323,48
2 883,86
3 189,47
2 502,00
3 024,31
2 227,98
0801 677 666
022 320 18 00
0801 57 57 57
0801 68 11 88
0800 506 441
061 850 35 00
022 820 53 00
022 566 96 96
b.d.
b.d.
425
www.millennium-leasing.pl 272/262
www.pekaoleasing.com.pl b.d.
www.leasing24.pl
310/310
www.inglease.pl
94
www.fortislease.com
59
-41
133
-92
—
-82
-29
5
—
-12
106,64
161,00
7,12
179,50
35,50
103,45
9,70
40
3 225,7
-12
7
-66
-15
7
13
-22
0
9
2 498,65
2 706,00
1 681,06
1 560,20
1 607,30
1 560,28
717,00
206,47
47 772,3
2 014,04 24,1 022 528 46 00
2 338,00 15,7 0801 199 199
1 046,83 60,6 022 538 70 00
1 133,30 37,7 022 690 40 40
1 176,40 36,6 022 504 90 00
1 241,60 25,7 —
504,40 42,1 0801 900 700
54,38 279,7 —
36 196,6 32,0
www.sgef.pl
153
www.vbleasing.pl
315/205
www.vwleasing.pl
—
www.handlowyleasing.pl
98
www.dlp.pl
60
www.vfs.pl
38
www.toyotabank.pl
11,75
www.bgzleasing.pl
b.d.
* wyniki spółek leasingowych Banku Pekao; ** wyniki obu spółek leasingowych BZ WBK: BZ WBK Leasing i BZ WBK Finanse & Leasing; *** wyniki obu spółek leasingowych ING; **** okres obrachunkowy trwa od marca do marca
źródło: firmy
18,4
45,4
39,9
32,1
13,3
31,6
47,9
34,9
numer
telefonu
www.efl.com.pl
www.bre-leasing.com.pl
www.rl.com.pl
oprac. a.g.