Konferencja Zakładów Mięsnych DUDA S.A.

Transkrypt

Konferencja
Zakładów Mięsnych DUDA S.A.
GPW w Warszawie, 27 sierpnia 2003 r.
Materiały informacyjne
Konferencja ZM DUDA S.A., Warszawa, 27 sierpnia 2003 r.
Zakłady Mięsne DUDA S.A., Grąbkowo 73, 63-930 Jutrosin, tel. (65) 65 547 21 11, e-mail: [email protected]
FIRMA
Zakłady Mięsne DUDA S.A. to dynamicznie rozwijająca się rodzinna firma, która zatrudnia 400 osób i
realizuje obroty na poziomie znacznie przekraczającym 200 mln zł rocznie.
Zakład znajduje się w Grąbkowie, w gminie Jutrosin, położonej w południowej części województwa
wielkopolskiego, w powiecie rawickim. Od Leszna dzieli go 60 km, od Poznania - 100 km.
Działalność
ZM
DUDA
S.A.
koncentruje
się
na
skupie
i
uboju
żywca
wieprzowego
i wołowego oraz konfekcjonowaniu i rozbiorze mięsa. Dzięki nowoczesnemu, wybudowanemu w 2002
roku, zakładowi produkcyjnemu oraz ponad 75% kontraktacji surowca produkowane przez Spółkę
mięso czerwone osiąga najwyższą klasę jakości.
Spółka posiada uprawnienia eksportowe do wszystkich krajow świata, w tym do państw Unii
Europejskiej – za wyjątkiem USA i Kanady. Część sprzedaży eksportowej realizowana jest poprzez
spółkę zależną – internetową giełdę towarową NetBrokers.
Akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i wchodzą
w skład indeksu MIDWIG i WIG Spożywczy.
Historia
ZM DUDA S.A. wyrosły z przedsiębiorstwa „Handel i Przetwórstwo Rolno-Spożywcze” założonego przez
Marka Dudę w 1990 roku. Po kilku latach działalności firma przekształciła się w spółkę cywilną,
następnie w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, by - na początku 2002 roku - przyjąć formę
prawną spółki akcyjnej.
Aby zwiększyć możliwości dostępu do środków finansowych niezbędnych dla dalszego rozwoju,
właściciele Spółki – rodzina Dudów – podjęli decyzję o wprowadzeniu Zakładów Mięsnych DUDA S.A.
na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Publiczna oferta sprzedaży akcji ZM DUDA S.A.
zakończyła się sukcesem – 20 grudnia 2002 r. odbyło się pierwsze notowanie Praw do Akcji Spółki.
Emisja dostarczyła firmie część środków finansowych niezbędnych dla dalszego rozwoju: rozbudowy
ubojni z linią do szybkiego zamrażania półtusz, zakup specjalistycznych środków transportu do
przewozu żywca i mięsa, budowy własnego zaplecza surowcowego oraz tworzenia grupy kapitałowej.
Władze Spółki
Zarząd Spółki działa w składzie:
Bogna Duda - Jankowiak - Prezes Zarządu
Paweł Sroka - Wiceprezes Zarządu
Celem usprawnienia działalności Spółki utworzono stanowisko Dyrektora Generalnego, które objął
Maciej Duda.
Agencja Support sp. z o.o. ul. Floriańska 55/10, 31-019 Kraków, tel. (12) 421 27 53, 0604 440 009, 0604 400 140
2
Rada Nadzorcza
W skład Rady Nadzorczej Spółki, pełniącej funkcję niezależnego organu kontrolno-doradczego,
wchodzą:
Jerzy Rey - Przewodniczący Rady Nadzorczej
Grzegorz Leszczyński - Wiceprzewodniczacy Rady Nadzorczej
Mirosław Węcłaś - Członek Rady Nadzorczej
Marek Dybalski - Członek Rady Nadzorczej
Jarosław Tomczyk - Członek Rady Nadzorczej
DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI
Zakłady Mięsne DUDA S.A. są jednym z najbardziej prężnie rozwijających się przedsiębiorstw na
rynku. Główna działalność firmy obejmuje skup, ubój i rozbiór mięsa – wieprzowego i wołowego. W
ofercie asortymentowej znajdują się, oprócz półtusz wieprzowych i ćwierci wołowych, elementy
wieprzowe i wołowe, mięso kulinarne, podroby i tłuszcze. Sferę produkcyjno - handlową Spółki
uzupełnia działalność usługowa w zakresie zamrażania, składowania i transportu produktów
spożywczych wymagających specjalistycznego sprzętu chłodniczego.
Spółka posiada wybudowany w 2002 roku nowoczesny zakład w Grąbkowie, który jest jedynym
specjalistycznym kompleksem produkcji rzeźniczej i rozbiorowej tej klasy w Polsce, oraz mroźnię w
Kobylinie Starym. W zakładzie w Grąbkowie ubija się i przerabia dziennie około 2500 sztuk trzody
chlewnej, jego zdolności ubojowe wynoszą 4000 sztuk dziennie. Zakład został wyposażony w
nowoczesne linie i urządzenia: jedną z najnowocześniejszych w Europie linii uboju trzody niemieckiej
firmy BANSS, komorę oszałamiania zwierząt dwutlenkiem węgla technologii firmy BUTINA, urządzenia
tworzące system podciśnieniowego przekazywania konfiskaty firmy TAIFUN oraz kompleksowe
rozwiązania sanitarnych śluz higieny i pomieszczeń socjalnych. Firma dysponuje specjalistycznymi
komorami chłodniczymi o pojemności 25 tys. ton.
Zachowanie wysokiej jakości dostarczanych do odbiorców towarów zapewnia
wyspecjalizowany,
stale rozbudowywany tabor samochodowy do przewozu artykułów spożywczych i żywych zwierząt. Są
to m.in. samochody firm Mercedes, Volvo i Schmitz do przewozu w odpowiednich warunkach zarówno
chłodzonego, jak i mrożonego towaru, z elektronicznie sterowanym poziomem temperatury oraz
samochody firmy Mercedes z najnowocześniejszymi naczepami PEZZAIOLI do przewozu żywca,
wyposażonymi w rzadko do tej pory spotykaną wentylację, smoczki do pojenia żywca oraz natryski.
Specjalistyczne wyposażenie samochodów pozwala na przewóz żywca w dobrym stanie, a odbiorcy
otrzymują towar najwyższej jakości.
Strategia rynkowa Spółki opiera się na wysokiej jakości produktów, co jest szczególnie istotne w
bliskiej perspektywie przystąpienia Polski do Unii Europejskiej. Przez cały rok 2002 trwały prace nad
przystosowaniem produkcji Spółki do wymogów obowiązujących w Unii Europejskiej oraz wdrożeniem
3
międzynarodowych norm jakości. Na początku roku 2003 Spółka uzyskała uprawnienia eksportowe do
państw Współnoty Europejskiej, wtedy też został wprowadzony obligatoryjny w Unii Europejskiej
system kontroli jakości HACCP. Wdrożenie międzynarodowych norm jakości: ISO 9001:2000 i ISO
14001 planowane jest na koniec roku 2003.
POZYCJA NA RYNKU
ZM DUDA SA są jednym z głównych graczy w polskim sektorze produkcji mięsa czerwonego. Udział
Spółki w rynku elementów mięsnych (półtusze wieprzowe i ćwierci wołowe) wynosił w roku 2002
około 5%, co, przy dużym rozdrobnieniu branży lokuje je na jednej z czołowych pozycji. ZM DUDA
S.A. należą obecnie do najbardziej rentownych Spółek w sektorze mięsnym. Przychody firmy wzrosły
w ciągu ostatnich dwóch lat dwukrotnie i osiągnęły poziom 220 mln zł na koniec roku 2002, w tym
ponad 31 mln zł z eksportu.
Na tak dobre wyniki Spółki wpływają przede wszystkim dwa elementy: połączenie wysokiej
specjalizacji z dużą skalą działania i nastawieniem na klienta hurtowego - zakłady przetwórstwa
mięsnego oraz sieci handlowe. Dzięki współpracy z tą grupą odbiorców firma nie musi ponosić
dodatkowych kosztów na reklamę i promocję swoich produktów.
Nabyte na początku roku 2003 uprawnienia eksportowe do krajów Unii Europejskiej oraz wdrożenie
międzynarodowego systemu jakości HACCP otwierają przed Spółką rynki Europy Zachodniej i stawiają
ją w gronie nielicznych firm w branży mięsnej w pełni przygotowanych na przystąpienie Polski do
współnoty europejskiej i nowe warunki gospodarcze. Uzyskanie uprawnień unijnych umożliwia Spółce
wejście do nowego segmentu rynku, którym są klienci zainteresowani bezpośrednim eksportem oraz
przedsiębiorstwa już eksportujące produkty do Unii Europejskiej, wymagające od swoich dostawców
unijnych certyfikatów jakości. Efektem certyfikacji jest również stałe poszerzanie się rynku odbiorców
produktów Spółki wraz ze zwiększaniem się ilości przetwórców posiadających uprawnienia unijne,
którzy - zgodnie z założeniami ”łańcucha unijnego” - wymagają od swoich kontrahentów świadectw
jakości HACCP.
Ważnym czynnikiem rozwoju Spółki jest umiejętność wykorzystania dostępnych na rynku form
wspierania rolnictwa – korzystanie z kredytów preferencyjnych oraz środków unijnych. Na początku
2003 roku Spółka podpisała z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa umowę dotyczącą
bezzwrotnego dofinansowania inwestycji Spółki ze środków programu SAPARD. Fundusze są
przeznaczone na modernizację budynku i wyposażenia chłodni i magazynów w Grąbkowie oraz
wdrożenie norm ISO 9001:2000 i ISO 14001. Fundusze przyznane Spółce będą wyasygnowane na
podstawie umowy zawartej pomiędzy Komisją Wspólnot Europejskich i rządem Rzeczpospolitej Polskiej
w zakresie poprawy efektywności sektora rolno-spożywczego: wsparcia restrukturyzacji przetwórstwa i
poprawy marketingu artykułów pochodzenia zwierzęcego. Modernizacja mroźni oznacza podwojenie
możliwości produkcyjnych zakładów, które pozwolą na koncentrację uboju na poziomie nie
spotykanym do tej pory w Polsce. Niesie ze sobą także kolejną poprawę jakości produktów Spółki:
4
czystość mikrobiologiczna mięsa przy zastosowaniu nowej technologii jest dużo wyższa niż przy
stosowanym dotychczas schładzaniu jednostopniowym.
SUROWIEC
Dostawy surowca do zakładu ZM DUDA S.A. oparte są przede wszystkim o stałą współpracę z
kontrahentami. Ponad 75% skupu żywca pochodzi z dostaw kontraktowanych. Pozwala to na
utrzymanie stałej, wysokiej jakości surowca. Grupa dostawców firmy jest w dużym stopniu
zróżnicowana, aby zapewnić Spółce niezależność w zakresie skupu. Są to przede wszystkim
specjalistyczne fermy trzody chlewnej, gospodarstwa rolno – hodowlane, spółdzielnie produkcyjne
oraz rolnicy indywidualni, których gospodarstwa są zlokalizowane na terenie województwa
wielkopolskiego. Bezpośredni skup żywca od producentów zaspokaja zapotrzebowanie na surowiec
w 95%, co pozwala Spółce na uniezależnienie od pośredników, uzyskiwanie niższych cen zakupu,
zapewnienie stabilnego poziomu jakości oraz ciągłość dostaw. Pozostałe 5% surowca dostarczanych
jest przez firmy pośredniczące w handlu surowcem.
Aby uniezależnić się od zewnętrznych producentów, ZM DUDA S.A. rozpoczęły budowę własnej bazy
surowcowej. Jest to jeden z celów, na które przeznaczone zostały środki uzyskane w publicznej emisji
akcji Spółki.
KLIENCI
Do krajowych odbiorców produktów ZM DUDA S.A. należą przede wszystkim:

Grupa strategicznych klientów - zakłady przetwórstwa mięsnego zlokalizowane na terenie całego
kraju.
W ciągu ostatnich kilku lat procentowy udział obrotów realizowanych z zakładami przetwórstwa
mięsnego w ogólnych przychodach Spółki zmniejsza się na rzecz sieci handlowych.
sieci super i hipermarketów.
-
Dynamicznie rozwijająca się grupa klientów, o znaczącym (16,3% w roku 2002*) udziale w
ogólnych przychodach Spółki. Grupa obejmuje między innymi 6 zagranicznych sieci sprzedaży
detalicznej i typu cash & carry.
zakłady
-
rozbioru
mięsa
nie
prowadzące
własnego
skupu
i
uboju
żywca.
Transakcje
∗
z tą grupą przynoszą ok. 18% ogólnych przychodów.
∗
Procentowy udział w przychodach ze sprzedaży krajowej.
5
Ważnym
klientem
jest
również
Agencja
Rynku
Rolnego,
z
którą
Spółka
współpracuje
od 1996 r. poprzez oddziały terenowe w Poznaniu, Wrocławiu, Szczecinie i Warszawie.
Współpraca
i
ćwierci
obejmuje
wołowych,
przede
usługowe
wszystkim
interwencyjny
składowanie
mięsa
zakup
oraz
półtusz
eksport
półtusz
wieprzowych
wieprzowych
z zastosowaniem dopłat Agencji Rynku Rolnego.
W kwietniu 2003, po przeprowadzonej kontroli sanitarno-weterynaryjnej, ZM DUDA S.A. otrzymały
Świadectwo Kwalifikacyjne do zaopatrywania wojska w środki spożywcze pochodzenia zwierzęcego.
Świadectwo
wydała
Wojskowa
Inspekcja
Weterynaryjna
Wojskowego
Ośrodka
Medycyny
Prewencyjnej w Bydgoszczy. W wyniku kontroli stwierdzono, iż Zakład w Grąbkowie posiada zdolności
produkcyjne i odpowiednie środki transportu do zaopatrywania instytucji i jednostek wojskowych na
obszarze Polski w świeże i mrożone mięso wieprzowe pochodzące z własnej produkcji. Świadectwo
jest ważne do końca 2006 roku.
Eksport
Spółka posiada uprawnienia eksportowe dla ubojni oraz chłodni składowej wydane przez Głównego
Lekarza Inspekcji Weterynaryjnej. Uprawnienia te umożliwiają ZM DUDA S.A. eksport mięsa
wieprzowego w półtuszach i elementach, mięsa wołowego w ćwierćtuszach i elementach oraz
jadalnych tłuszczów zwierzęcych do wszystkich państw z wyłączeniem USA i Kanady. Spółka prowadzi
sprzedaż eksportową do takich krajów jak: Hiszpania, Rosja, Albania, Rumunia, Chorwacja, Litwa,
Macedonia, Łotwa, Estonia, Białoruś, Ukraina. Sprzedaż eksportowa opiera się na własnym Biurze
Eksportu i elektronicznej giełdzie towarowej NetBrokers. W 2002 r. „fizyczna” sprzedaż wyrobów
Spółki za granicę przy współudziale NetBrokers stanowiła poniżej 1 procenta ogółu przychodów i była
bliska 5% wartości eksportu Spółki.
W I kwartale 2003 r. udział eksportu w sprzedaży wyniósł niespełna 17%. - w stosunku do 14%
wartości sprzedaży w całym ubiegłym roku. Oznacza to efektywny wzrost udziału eksportu w
sprzedaży ogółem o 21% (bez uwzględnienia eksportu do krajów wymagających uprawnień unijnych).
Spółka planuje zwiększenie poziomu sprzedaży na rynki zagraniczne do 25% ogólnych przychodów.
UPRAWNIENIA EKSPORTOWE DO KRAJÓW UE
Ze względu na zbliżającą się akcesję do Unii Europejskiej – lata 2001 i 2002 były dla Spółki okresem
intensywnych przygotowań do uzyskania unijnych certyfikatów eksportowych i wdrożenia systemu
jakości HACCP.
8 kwietnia 2003 Zakłady Mięsne DUDA S.A. otrzymały od Głównego Lekarza Weterynarii oficjalne
potwierdzenie o wpisaniu firmy do Official Journal of the European Union - Dziennika Urzędowego
Wspólnot Europejskich. Od tego dnia produkty Spółki mogą być sprzedawane na unijnym rynku.
6
ZM DUDA S.A. mogą eksportować na rynki unijne mięso wieprzowe w półtuszach oraz opakowane:
mięso wieprzowe i wołowe w elementach oraz jadalne tłuszcze zwierzęce. Głównymi odbiorcami
towarów firmy na rynkach zachodnich będą zakłady przetwórstwa mięsnego.
Uprawnienia eksportowe do krajów UE posiada obecnie w Polsce mniej niż 1% zakładów
pozyskujących mięso czerwone. Barierą w ich zdobyciu są głównie duże koszty związane
z koniecznością zapewnienia wysokiego poziomu sanitarno-higienicznego, odpowiedniej jakości
produkcji oraz wprowadzenia zachodnich technologii.
Uzyskanie prawa do eksportu mięsa do krajów Unii Europejskiej pozwoli Zakładom Mięsnym DUDA
S.A. na znaczne rozszerzenie rynków zbytu oraz zwiększenie przychodów ze sprzedaży eksportowej.
Uzyskanie certyfikatów pozwala Spółce na stałe poszerzanie rynku odbiorców produktów wraz ze
zwiększaniem ilości krajowych przetwórców, którzy zgodnie z założeniami ”łańcucha unijnego”,
wymagają od swoich kontrahentów świadectw jakości HACCP oraz świadectw uprawniających do
eksportu na rynki Unii Europejskiej.
GŁÓWNE „ZADANIA” SAPARDOWSKIE
- to główne zadania do wykonania w obrębie inwestycji w ZM DUDA S.A., objęte dotacją z funduszu
Sapard:
1. system transportu EURO-HAKÓW, wraz z systemem mycia, dezynfekcji i selekcji
- wykonane w 100%
2. dostosowanie części rozbiorowo – magazynowo – konfekcyjnej
- wykonane w 99%
3. dokończenie ciągu mroźniczo – składowego wraz zwyposażeniem magazynu chłodniczego w
regały
- wykonane w 95%, zakończenie robót 30 sierpnia br.
4. system HCCAP i system nadzoru nad procesami produkcyjnymi i nad prawidłowością
przebiegu systemów jakościowych
- wykonane w 100%, testowanie zainstalowanych systemów
5. centralny system mycia i dezynfekcji
- wykonane w 100%
6. wyposażenie w drobny sprzęt technologiczny
- wykonane w 95%
7. SZOK-TUNEL – poubojowe komory szokowego schładzania,
- wykonane w 98%, w fazie rozruchu technologicznego, zamknięcie prac
30 sierpnia br.
7
ATUTY FIRMY
Do atutów Spółki należą:
−
uprawnienia eksportowe do krajów UE
−
certyfikat jakości HACCP
−
zakład przystosowany do wymogów obowiązujących w Unii Europejskiej,
−
zdolność do kompleksowego przerobu surowców rzeźnych,
−
łatwość dostosowywania oferty do potrzeb i wymagań odbiorców,
−
długoterminowe umowy z dużymi kontrahentami,
−
konkurencyjność cenowa,
−
działania proekologiczne minimalizujące wpływ na środowisko naturalne,
−
doświadczenie i wysokie kwalifikacje branżowe kadry menedżerskiej i załogi produkcyjnej,
−
duże wykorzystanie mocy produkcyjnych,
−
wysoka wydajność pracowników,
−
możliwość poszerzenia grona odbiorców poprzez ekspansywną działalność Spółki (m.in.
eksportową) na nowych rynkach geograficznych,
−
zaostrzenie norm weterynaryjnych sprzyjające uprzemysłowieniu sektora mięsnego przy
jednoczesnym osłabieniu pozycji lokalnych konkurencyjnych podmiotów,
−
możliwość uczestniczenia jako znaczący na rynku podmiot w konsolidacji branży,
−
poszukiwanie nowych źródeł odbiorców, m.in. sieci handlowych, których znaczenie na rynku
wyraźnie wzrasta,
−
usprawnienie
procesów
dystrybucyjnych
poprzez
wprowadzenie
elektronicznego
systemu
zamówień i realizacji dostaw,
−
nowoczesne zaplecze transportowe, w pełni dostosowane do standardów unijnych,
−
dbałość o wizerunek firmy,
−
wysokie oceny za politykę relacji inwestorskich,
−
dobre opinie wśród uczestników rynku kapitałowego co do fundamentów i perspektyw rozwoju
Spółki.
STRATEGIA ROZWOJU
Zakłady Mięsne DUDA S.A. są jedną z najdynamiczniej rozwijających się spółek na rynku mięsnym.
Mimo trudnych warunków gospodarczych Firma zdołała w ciągu ostatnich dwóch lat podwoić
przychody, które na koniec roku 2002 osiągnęły poziom 220 mln zł.
Spółka dąży do zwiększenia udziału w rynku półtusz wieprzowych, ćwierci wołowych oraz elementów
mięsnych z 5 do 10% sprzedaży krajowej łącznie.
Priorytetowe cele strategiczne ZM DUDA S.A. na najbliższe lata koncentrują się na następujących
obszarach:
8

Wysokokwalifikowany zakład.
Osiągnięcie statusu wysokokwalifikowanego zakładu na skalę europejską dzięki planowanemu w
roku 2003 uzyskaniu certyfikatów ISO 14001 i ISO 9001:2000, co ulokuje Spółkę w gronie
nielicznych krajowych zakładów mięsnych mogących z powodzeniem konkurować na rynku
unijnym z zagranicznymi podmiotami.

Dynamiczna ekspansja
Dynamiczna ekspansja na terenie Wielkopolski oraz całego kraju poprzez konsolidację wokół
Spółki spełniających określone warunki spółek branżowych specjalizujących się w produkcji
rzeźniano-rozbiorowej w zakresie produkcji mięsa czerwonego, z głównym naciskiem na produkcję
wieprzowiny. Zapewni to ZM DUDA wzrost obrotów, większe wykorzystanie mocy produkcyjnych
oraz rozpoznawalność na terenie całego kraju. Wiele z zakładów lokalnych nie posiada potencjału
pozwalającego na szybkie i wysokokosztowe inwestycje mające na celu dostosowanie do
wymogów unijnych. Szansą na przetrwanie i zachowanie klientów jest dla nich połączenie z silnym
partnerem takim jak ZM DUDA S.A.

Rozbudowa Grupy Kapitałowej o zakłady dostarczające nowe, niszowe asortymenty.
Chcąc zachować wysoką dynamikę rozwoju oraz wzrostu obrotów Spółka prowadzi działania
mające na celu wzbogacenie oferty asortymentowej o nowe, niszowe grupy produktów. Niszowym
produktem, które znalazłby nabywców w krajach Europy Zachodniej jest konina. W tym
segmencie ZM DUDA upatruje szanse rozwoju poprzez dołączenie do Grupy Kapitałowej podmiotu
działającego w tym segmencie rynku mięsnego. Pozyskanie i funkcjonowanie w Grupie podmiotów
z branży mięsa końskiego opierać się będzie na identycznych jak w przypadku dotychczasowego
asortymentu kanałach dystrybucji, przez co Spółka uniknie długiego i kosztownego procesu ich
tworzenia.

Wykorzystanie produktów poubojowych.
Dotychczas
produkty
poubojowe
były
zbywane
do
podmiotów
trzecich
celem
ich
zagospodarowania. Ze względu na fakt, iż ZM DUDA S.A. nie prowadzi działalności masarskiej, a
tym bardziej garmażeryjnej, produkty poubojowe stanowiły niejako „odpad” poprodukcyjny
głównego asortymentu. W celu usunięcia barier w rozwoju Spółki, ZM DUDA S.A.
rozważają możliwość pozyskania podmiotu, które w przetwarzałyby produkty
poubojowe Spółki i innych producentów Grupy Kapitałowej na pełnowartościowe
produkty garmażeryjne.
9

Rozbudowa bazy surowcowej.
Podstawą prowadzonej przez ZM DUDA S.A. działalności jest stały dostęp do wysokiej jakości
surowca. Ma to szczególne znaczenie przy planach dalszego rozwoju i ekspansji terytorialnej i
produktowej. W związku z tym ZM DUDA S.A. poza działaniami zmierzającymi do rozszerzenia
kontraktacji zwierząt rzeźnych z hodowcami z regionu województwa wielkopolskiego, dąży do
włączenia do Grupy Kapitałowej również przedsiębiorców zajmujących się chowem i hodowlą
materiału genetycznego.

Dalsza ekspansja sprzedaży eksportowej. Dotychczasowa sprzedaż eksportowa ZM DUDA S.A.
rozwija się bardzo pomyślnie, szczególnie do krajów Europy wschodniej. Jednakże uzyskanie
uprawnień eksportowych do krajów UE, uzyskanie HACCP oraz w bliskiej perspektywie również
uzyskanie certyfikatów ISO 14001 i ISO 9001 pozwoli Spółce na upatrywanie dużej szansy na
kontynuację ekspansji również na rynki krajów Europy Zachodniej, na których zamierza oferować
nowe produkty.
BUDOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ
Uwzględniając czynniki gospodarcze i ekonomiczne, związane głównie z dostosowywaniem do statusu
kraju Unii Europejskiej oraz działania konkurencji krajowej, ZM DUDA S.A. nie ograniczają się jedynie
do prowadzenia działalności produkcyjnej i handlowej, ale zmierzają do ugruntowania swej pozycji
jako podmiot kapitałowy i gospodarczy.
Cel ten Spółka ma zamiar osiągnąć poprzez stworzenie silnej grupy kapitałowej i konsolidację różnych
firm w ramach branży poprzez silne powiązanie wspólnymi markami i realizowanie wspólnej polityki
rynkowej. Przyniesie to zarówno wzmocnienie pozycji polskich zakładów mięsnych, jak i zagwarantuje
Spółce pozycję poważnego konkurenta dla krajowych i zagranicznych przedsiębiorstw w sferze jakości,
dynamiki sprzedaży i obszaru działania. Środki finansowe na realizację tego celu dostarczyła częściowo
publiczna emisja akcji ZM DUDA S.A. przeprowadzona w grudniu 2002 r.
Podmioty mięsne pozyskiwane do Grupy Kapitałowej ZM DUDA mają w najbliższej perspektywie w
interesie akcjonariuszy:

Znacząco podnieść wartość ZM DUDA S.A. i ich akcji jako spółki giełdowej

Zapewnić wzrost skonsolidowanych przychodów i zysków Grupy Kapitałowej

Zapewnić integracje pionową między produkcją żywca, a przetwórstwem mięsnym,

Zapewniać własne, wysokiej jakości surowce.

Wspólnie pokonywać konkurencję, także z krajów unijnych,

Wzbogacić ofertę asortymentową o atrakcyjne produkty niszowe

Zminimalizować koszty działania, a zwłaszcza koszty produkcji i dystrybucji,
10

Wzajemnie służyć obustronnemu wykorzystywaniu indywidualnych zalet podmiotów Grupy (sieci
dystrybucji, zezwolenia lub koncesje, technologia i usprzętowienie itp.).
NetBrokers
W ramach budowy grupy kapitałowej Spółka objęła na początku 2003 roku dodatkowo 38,8%
udziałów w elektronicznej giełdzie towarowej NetBrokers (w stosunku do posiadanych wcześniej
20%), co dało jej większość głosów na Zgromadzeniu Wspólników i kontrolę nad firmą. NetBrokers,
jako platforma internetowa, ma możliwość koordynowania poszczególnych rynków, ściśle powiązanych
z działalnością prowadzoną przez ZM DUDA S.A., oraz penetracji rynku pasz, zboża, dodatków
paszowych, niezbędnych dla pozyskania surowca zwierzęcego oraz budowy grup producenckich.
Platforma pozwala także na bieżący przegląd sytuacji na rynku mięsa i jego elementów, umożliwiając
szybką reakcję na zachodzące w nim wydarzenia.
Współpraca zapewnia obustronne korzyści:
ZM DUDA S.A. są to:
-
promocja poprzez NetBrokers zakładu oraz produktów firmy na giełdzie towarowej oraz na rynku
krajowym i zagranicznym
-
zwiększenie się obrotów i sprzedaży ZM DUDA S.A. poprzez eksport towarów przez NetBrokers,
-
zmniejszenie kosztów maklerskich na parkiecie WGT S.A. oraz kosztów pośrednictwa handlowego
-
wyszukiwanie nowych kanałów dystrybucji towarów w kraju i za granicą w oparciu o kontakty
handlowe NetBrokers.
Dla NetBrokers:
-
przychody osiągane z usług maklerskich świadczonych dla ZM DUDA na WGT S.A.
-
udział właścicielski ZM DUDA S.A.
w NetBrokers buduje reputację firmy
i zwiększa jej
wiarygodność na rynku, co skutkuje pozyskaniem większej ilości klientów
-
powiązanie handlowe pozwalają NetBrokers na uatrakcyjnienie oferty exportowej oraz na
zwiększenie obrotów dzięki potężnemu zapleczu surowcowemu i logistycznemu ZM DUDA S.A.
-
uzyskiwanie
korzystniejszych
warunków
w
instytucjach
bankowych
w
zakresie
obsługi
i prowadzenia rachunków
Ponadto NetBrokers i DUDA realizują wspólnie różnego rodzaju przedsięwzięcia marketingowopromocyjne, m.in. na najbliższych targach POLAGRA FOOD 2003 w Poznaniu.
Obroty pomiędzy DUDA i NetBrokers w roku 2002 wyniosły ok. 400 tys. zł, a obroty za pierwsze
półrocze 2003 przekroczyły poziom 2 mln zł.
11
Jasan Nowy
22 sierpnia 2003 r. ZM DUDA S.A. objęły 3 tys. udziałów w kapitale zakładowym spółki Jasan Nowy
sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Objęcie udziałów nastąpiło po cenie nominalnej tj. 500 zł za każdy z
udziałów. Obecnie ZM DUDA S.A. posiadają 3 000 udziałów spółki Jasan Nowy, co daje im 51,72%
ogólnej ilości udziałów. Jasan Nowy Sp. z o.o. jest firmą sprzedającą wyroby spółki Jasan Sp. z o.o. z
siedzibą w Jaśle, której 100% udziałów nabędzie w najbliższych dniach.
Jasan Sp. z o.o. jest największym polskim producentem mięsa końskiego. Większość produkcji
eksportowana jest do Japonii i Włoch. Od 1999 Spółka posiada system kontroli jakości HACCP oraz
uprawnienia eksportowe do państw UE i Japonii. Przychody Jasan w roku 2002 osiągnęły poziom
ponad 51 mln.
Nabycie pakietu kontrolnego w Jasanie Nowym przynosi Zakładom Mięsnym DUDA S.A. m.in.
uzupełnienie oferty o nowy, niszowy produkt, jakim jest konina; szereg długoletnich kontraktów na
dostawy mięsa końskiego do Włoch i Japonii oraz dostawy wołowiny do producenta hamburgerów dla
McDonald’s; rozszerzenie kanałów dystrybucji oraz możliowość wspólnego zarządzanie bazą
transportową.
Wizental
Realizując pierwszy etap budowy zaplecza surowcowego ZM DUDA S.A. nabyły w lipcu 2003 roku
100% udziałów spółki Wizental, prowadzącej hodowlę bydła mięsnego. Udziały zostały zakupione po
cenie nominalnej równej 500 zł za udział, tj. łącznie za kwotę 1.527.000 złotych. Zarówno nabyta
spółka, jak i zakład ZM DUDA S.A. zlokalizowane są w największym zagłębiu produkcji żywca
wieprzowego w Polsce. Pozwala to na minimalizację kosztu dowozu żywca.
AGRO-DUDA
Inwestycją związaną z budową zaplecza surowcowego jest także zakup 95% udziałów za kwotę
950.000 zł, w firmie AGRO-DUDA, sp. z o.o. zajmującej się skupem i magazynowaniem zboża.
Objęcie udziałów nastąpiło po cenie nominalnej 1.000 zł za każdy z udziałów.
ZM DUDA S.A. planują nabyć pozostałe udziały AGRO-DUDA po cenie nominalnej, aby posiadać 100%
jej udziałów. W najbliższym czasie Spółka planuje rozszerzenie działalności o chów i hodowlę trzody
chlewnej – ma to być w przyszłości jej główna działalność. Hodowla tuczników ma być prowadzona w
oparciu o tzw. tucz kontraktowy.
EURO-DUDA
W celu wsparcia eksportu ZM DUDA S.A. do krajów UE zarejestrowały spółkę Euro-Duda,
która utworzy oddział na terenie Niemiec, co umożliwi jej rozpoczęcie wykonywania usług z zakresu
uboju i rozbioru mięsa w największych niemieckich zakładach mięsnych.
12
NETBROKERS SP. Z O.O.
NetBrokers Sp. z o. o. została założona na początku 2000 r. przez firmę Krak-Brokers S.A - biuro
maklerskie zajmujące się rynkiem towarowym. Do grona udziałowców dołączył ComArch S.A., który
stworzył oprogramowanie systemu operacyjnego NetBrokers. W listopadzie 2001 ZM Duda S.A.
zakupiły 20% udziałów w Spółce, a w lutym 2003 zwiększyły łączną liczbę swoich udziałów w Spółce
do 58,8%, co daje im bezwzględną większość głosów na WZA.
Elektroniczna giełda towarowa NetBrokers została uruchomiona w czerwcu 2000 r. Pierwszym
produktem udostępnionym klientom internetowego rynku towarowego była
tabela ofert kupna
i sprzedaży towarów rolnych i spożywczych (kodowany płatny program NetBrokers) oraz serwis
informacyjny agrorynku. W 2002 roku zaczął działać system aukcyjny.
Serwis informacyjny zawiera bogaty zbiór informacji dotyczących poszczególnych gałęzi rynku: rynku
mięsa, zboża, owoców i warzyw, mleka i ryb. Na jego stronach znajdują się zarówno bieżące
informacje i notowania towarów, jak i analizy, raporty i komentarze. Dział „Wokół rynku” prezentuje
otoczenie szeroko rozumianego rolnictwa i oferty firm komercyjnych proponujących maszyny i
urządzenia, transport, agroinformatykę, środki ochrony roślin oraz powierzchnie składowe.
Ponadto serwis dostarcza użytkownikom wiedzę na temat prawa, stawek celnych jak również
wydarzeń gospodarczych mających wpływ na działalność każdego podmiotu gospodarczego.
Program NetBrokers - Tabela Ofert skierowany jest do zakładów przetwórstwa mięsnego,
tłuszczowego,
zbożowego,
owocowo-warzywnego,
grup
producenckich,
właścicieli
dużych
gospodarstw rolnych oraz firm handlowych z sektora rolno-spożywczego, poszukujących na rynku
zarówno surowca jak i nabywców na swoje produkty. Program jest
nowoczesnym
narzędziem
ułatwiającym sprzedaż i zakup towarów.
Obecnie z programu korzysta ponad 2300 zarejestrowanych firm. Codziennie można w nim znaleźć
ponad 2000 ofert kupna i sprzedaży towarów rolnych i spożywczych. W ofertach zwarte są pełne dane
teleadresowe kupujących i sprzedających. Dzięki korzystaniu z systemu i globalnemu zasięgowi
Internetu producent ma możliwość dotarcia do niemal nieograniczonej liczby potencjalnych odbiorców
swoich towarów. Klienci docenili zalety elektronicznego handlu. Umożliwia im on:
-
prezentację pełnej oferty handlowej
-
dotarcie do dużej liczby potencjalnych odbiorców
-
uplasowanie na rynku nadwyżek produkcyjnych
-
bezpośredni kontakt z kupującym
-
uzyskanie atrakcyjnej ceny sprzedaży w systemie aukcji
-
zaplanowanie produkcji, dzięki zagwarantowaniu sobie odbiorców na towar wyprodukowany
i zebrany w przyszłości.
Dziennie portal odwiedza ponad 4 tysiące użytkowników. Zarówno liczba użytkowników, jak i ilość
ofert stale rośnie. Zwiększa się także różnorodność branż korzystających z programu.
13
Od stycznia 2002 roku firma jest akcjonariuszem i członkiem Warszawskiej Giełdy Towarowej S.A.,
stąd dodatkową działalnością jest prowadzenie Biura Maklerskiego akredytowanego na tej giełdzie.
Biuro reprezentuje klientów na przetargach organizowanych przez Agencję Rynku Rolnego na mięso,
zboża, cukier i inne towary rolne. Przychody z tego tytułu stanowią znaczną część przychodów Spółki.
Podział branżowy klientów NetBrokers
owoce i w arzywa
19%
pozostali
7%
handel i
pośrednictw o
18%
mięso
34%
zboże
22%
Od listopada 2002 roku firma zajęła się jednocześnie exportem mięsa na rynki zagraniczne. Udział
exportu w obrotach spółki wynosi obecnie ok. 20%, natomiast udział procentowy z tej działalności w
osiąganym zysku operacyjnym to już ponad 50% wartości netto.
Portal, który jeszcze w 2001 roku odnotowywał straty, zakończył ubiegły rok zyskiem netto ponad 160
tysięcy zł. Liczba operacji przekroczyła 2 600, obroty wzrosły do ponad 3,9 mln zł. Wg planu na
2003 r. obroty miały przekroczyć poziom 10 mln złotych. Tymczasem już po pierwszym półroczu
obroty spółki wyniosły nieco ponad 9 mln zł, a odnotowany zysk netto ponad 270 tys. zł.
Te zwiększone przychody spółki są z jednej strony wynikiem zdobywania nowych kontrahentów
krajowych i zagranicznych w oparciu o prowadzoną internetową giełdę towarową, a z drugiej strony
skutkiem dynamicznej kooperacji handlowej i logistycznej z większościowym udziałowcem tj. ZM
DUDA S.A.
Począwszy od stycznia 2001 przychody abonamentowe w całości pokrywają koszty funkcjonowania
przedsiębiorstwa, natomiast prowizje od transakcji przynoszą firmie zysk netto, co znacząco wpływa
na bezpieczeństwo finansowe spółki.
Firma, jako jedna z nielicznych platform handlu B2B, odniosła sukces. Fakt ten tym bardziej zasługuje
na uznanie, iż podstawowym profilem działalności są usługi związane z Internetem, kierowane
do „trudnego” otoczenia branży rolno-spożywczej.
14
NOWY JASAN I JASAN
Jasan Sp. z o.o. zajmuje się ubojem i rozbiorem mięsa końskiego i wołowego. Firma jest największym
polskim producentem i eksporterem mięsa końskiego. Siedziba Spółki znajduje się w Jaśle, w
województwie podkarpackim, w południowo-wschodniej części Polski. Firmowy zakład zatrudnia
niemal 100 osób.
Przychody Jasan Sp. z o.o w roku 2002 osiągnęły poziom ponad 51 mln. Większość produkcji
eksportowana jest do Japonii i Włoch. Od 1999 r. Spółka posiada system kontroli jakości HACCP oraz
uprawnienia eksportowe do państw UE i Japonii. Jest jedynym polskim przedsiębiorstwem
posiadającym numer eksportowy, który upoważnia do eksportu mięsa końskiego odkostnionego do
krajów Unii Europejskiej.
Spółka powstała w 1993 roku na bazie przedsiębiorstwa państwowego. Kupiono od je podmiotu nie
związanego ze Spółką. Od 27.08.2003 r. właścicielem 100% udziałów w Spółce jest Jasan Nowy Sp. z
o.o. – firma prowadząca sprzedaż wyrobów Jasan Sp. z o.o. Właścicielem 51,72% udziałów w Jasan
Nowy Sp. z o.o. są Zakłady Mięsne DUDA S.A.
W firmie przetwarza się około 22.000 koni i 6.000 bydła rocznie. Spółka posiada potencjał
technologiczny niezbędny do produkcji wysoko przetworzonego mięsa końskiego i wołowiny.
Podstawowym źródłem zaopatrzenia są konie kupowane u około 35 pośredników, a także
bezpośrednio u rolników indywidualnych.
Asortyment Jasan Sp. z o. o. tworzą głównie:
-
-
Mięso końskie
¾
mięso odkostnione;
¾
mięso z kością;
¾
mięso wysyłane na rynek japoński (tzw. marmurkowe);
¾
podroby końskie (wątroba, serca, ozory, karma podrobowa, nerki, ogony końskie);
¾
hamburgery końskie.
Wyroby wędliniarskie (kiełbasa gorzowska z domieszką mięsa wieprzowego oraz kabanosy
końskie)
-
Mięso wołowe
-
Polędwica wołowa
-
Skóry końskie
-
Skóry bydlęce
-
Karma dla psów i kotów
15
W tradycyjnej kuchni polskiej konina jest produktem praktycznie nieobecnym, natomiast w krajach
takich jak Włochy, Francja, Japonia mięso końskie ma rangę produktu luksusowego. Z tego względu
eksport stanowi ponad 80% sprzedaży Jasanu, przy czym konina eksportowana jest w 95%.
Francja
2%
Węgry
1%
Słowacja
1%
Niemcy
1%
Kraje Beneluksu
2%
Japonia
34%
Włochy
58%
Struktura odbiorców zagranicznych w 2002 r. (% wartości eksportu)
Głównym odbiorcą zagranicznym są Włochy. Wartościowo sprzedaż do Włoch w 2001 r. stanowiła
64% sprzedaży na eksport, a w 2002 było to 58% sprzedaży. Klienci z Włoch są zainteresowani
długookresową współpracą oraz wzrostem wielkości zamówień. Chętnie zaopatrują się w Spółce, gdyż
oferowany produkt jest wysokiej jakości, a we Włoszech ma rangę produktu ekskluzywnego. Dlatego
też należy się spodziewać dalszego wzrostu sprzedaży do tego kraju.
Znaczącym odbiorcą produktów Spółki jest Japonia, do której sprzedaż stanowi prawie 35% wartości
eksportu w roku 2002 i 29% w roku 2001. Do Japonii kierowane jest głównie mięso „marmurkowe”
produkowane przy użyciu skomplikowanej, unikalnej na światową skalę technologii, służące do
wytwarzania sushi. Podobnie jak w przypadku Włoch eksportowany towar jest wysokiej jakości i
postrzegany w Japonii jako towar „z wysokiej półki”. W skali światowej istnieje tylko 3
producentów tego wyrobu, a z Polski eksportuje się rocznie około 300-350 ton mięsa
„marmurkowego”. Firma Jasan jest jedynym w Polsce eksporterem mięsa końskiego do
Japonii i największym eksporterem mięsa końskiego w Polsce. Kontrahent japoński jest
zainteresowany rozwijaniem współpracy oraz wzrostem zamówień na mięso marmurkowe. Umowa na
dostawy podpisana jest na 10 lat. Oprócz mięsa końskiego do Japonii eksportowane są również skóry
końskie.
Eksport koniny do Francji w 2001 r stanowił około 2% przychodów ze sprzedaży eksportowej.
W latach następnych wartości te nie uległy większym zmianom.
W niewielkiej ilości koninę sprzedaje się również na Węgrzech, a także w Niemczech, Słowacji i w
krajach Beneluksu. Do Belgii, podobnie jak do Japonii, Jasan eksportuje skóry końskie.
Rynek krajowy stanowi mniej niż 20% sprzedaży ogółem. Odbiorcy zakupują głównie wyroby
wędliniarskie, do produkcji których wykorzystuje się mięso końskie oraz mięso wołowe i wieprzowe
16
(kabanosy oraz dwa typy kiełbas opartych na mięsie końskim z dodatkiem wieprzowiny). Sprzedaż ta
pozwala na zagospodarowanie części mięs drobnych pozostałych w procesie przygotowania koniny na
eksport.
Głównym odbiorcą mięsa wołowego jest firma zależna od Mc Donald’s, będąca dostawcą surowca do
tej sieci restauracji. Pozostałe szlachetne elementy wołowe sprzedawane są na rynku lokalnym
hurtowniom oraz detalistom.
WIZENTAL I VRESKOP
Od 22 lipca 2003 r. ZM DUDA S.A. posiadają 100% udziałów w Spółce WIZENTAL. Nabycie udziałów
spółki WIZENTAL jest realizacją pierwszego etapu programu budowy własnej bazy surowcowej.
Firma WIZENTAL prowadzi hodowlę bydła mięsnego - wg stanu na koniec I kwartału 2003 posiada ok.
600 sztuk bydła o szacunkowej wartości rynkowej przekraczającej 2 mln złotych.
Siedziba Spółki zlokalizowana jest w Wąsoszu, koło Rawicza – w pobliżu siedziby Spółki ZM DUDA
S.A., co jest bardzo istotne ze względów logistycznych.
Wśród obiektów należących do spółki znajdują się zabudowania, które można przeznaczyć do hodowli
i chowu trzody chlewnej, docelowo może to być 10 tys. sztuk trzody.
Majątek nabytej spółki obejmuje między innymi nowoczesne budynki i wyposażenie do hodowli bydla,
a także 1280 h ziemi oraz 520 h ziemi spółki VRESKOP, której 100% akcji posiada spółka WIZENTAL łącznie ok. 1 800 h powierzchni. Istnieje możliwość zakupu gruntów, które obecnie dzierżawione są od
AWRSP. Pola są obsiane głównie kukurydzą, a także burakiem cukrowym, pasternakiem, marchwią i
gorczycą. Na terenie obiektu znajduje się także gorzelnia o aktualnej wydajności 2 tys. litrów spirytusu
i docelowej do osiągnięcia wydajności 6 tys. litrów spirytusu na dobę.
AGRO-DUDA
Obecnie
przedmiotem działalności Spółki AGRO-DUDA jest skup i składowanie zboża. Spółka
podpisała z Pleszewskimi Zakładami Zbożowymi S.A. umowę na skup i składowanie zboża
z tegorocznych zbiorów i na dzierżawę pomieszczeń magazynowych oraz umowę z Agencją Rynku
Rolnego Oddział w Poznaniu na skup 10 tys. ton pszenicy z dopłatami dla producentów. Od rejestracji
działalności Spółka nie prowadziła działalności gospodarczej poza umowami dotyczącymi obrotu
zbożem. Zakłady Mięsne DUDA S.A. posiadają 95% udziałów Spółki AGRO DUDA sp. z o.o.
W najbliższym czasie Spółka planuje rozszerzenie działalności o chów i hodowlę trzody chlewnej – ma
to być w przyszłości jej główna działalność. Hodowla tuczników ma być prowadzona w oparciu o tzw.
tucz kontraktowy.
17
Założenia programu tuczu kontraktowego, który realizowany będzie przez spółkę AGRO-DUDA:
Uczestnicy:
Integrator – Zakłady Mięsne DUDA S.A.
Producenci surowca – lokalni hodowcy
Instytucje wspomagające:
-
firma genetyczna
-
firma wyposażeniowa
-
firma paszowa
-
nadzór weterynaryjny
-
instytucja finansowa (dodatkowa opcja)
Hodowcy, spełniający ściśle określone wymagania, podpisują kontrakt z ZM DUDA S.A. na tucz
kontraktowy. Ich obiekty inwentarskie, przy współpracy z instytucją finansową, są modernizowane i
adaptowane dla potrzeb i wymagań tuczu określonych przez Zakłady Mięsne.
Prosięta są przekazywane z bazy surowcowej Zakładów Mięsnych na fermy hodowców związanych
kontraktem i tuczone paszą dostarczaną przez firmę powiązaną ze Spółką. Tucz odbywa się według
ściśle określonych zasad, prowadzony jest ustalony program żywieniowy, tak, aby osiągnąć
maksymalnie jednorodne warunki tuczu, a tym samym – wysoką jakość materiału.
Specjaliści ZM DUDA S.A.
mają stały dostęp do ferm zapewniając doradztwo i kontrolę. Po
zakończeniu tuczu zwierzęta w całości oddawane są do zakładów mięsnych i wypłacana jest za nie z
góry ustalona cena.
Korzyści, jakie rolnicy odnoszą z kontraktu, to przede wszystkim możliwość przeprowadzenia
modernizacji fermy, polepszenie warunków chowu zwierząt, możliwość korzystania z systemu szkoleń i
przede wszystkim pewność zbytu surowca, a co za tym idzie - stały napływ gotówki.
Zakładom Mięsnym DUDA S.A. program przyniesie przede wszystkim:
-
możliwość wykorzystywania istniejących zasobów, co pozwala na niższy koszt produkcji żywca,
-
eliminację potencjalnej konkurencji poprzez związanie jej ze sobą,
-
kontrolowaną, stabilną, wysoką jakość odbieranego surowca,
-
pewność zaopatrzenia,
-
możliwość zwiększenia produkcji dzięki dużej gwarancji zaopatrzenia z własnych ferm,
-
zysk na produkcji trzody chlewnej zostanie wypracowany przez spółkę zależną od ZM DUDA S.A.
-
długoterminowa współpraca z firmami dostarczającymi materiał genetyczny, doposażenie czy inne
produkty niezbędne w hodowli, pozwoli na uzyskanie bardzo korzystnych dla Spółki warunków
współpracy i dzięki temu zmniejszenie kosztów produkcji żywca.
18
STANDARDOWY MODEL TUCZU KONTRAKTOWEGO
prosięta
Firma
Fermy
HODOWCY
genetyczna
matczyne
Tucz
AGRO DUDA
kontraktowy
tuczniki
Ubojnia
Zakładów
Mięsnych
S
Firma
wyposażeniowa
Firma
paszowa
Nadzór i doradztwo
weterynaryjne
EURO-DUDA
Spółka Euro-Duda została zarejestrowana przez ZM DUDA S.A. w celu realizacji kontraktów
eksportowych związanych z pozwoleniem otrzymanym z Ministerstwa Gospodarki, Pracy i Polityki
Socjalnej na pracę na terenie Niemiec. Kapitał Spółki wynosi 50 tys. złotych. Po zarejestrowaniu
Spółka utworzy oddział na terenie Niemiec, co umożliwi jej rozpoczęcie wykonywania usług z zakresu
uboju i rozbioru mięsa w największych niemieckich zakładach mięsnych.
Dodatkowo oddział zarejestrowany na terenie Unii Europejskiej będzie stanowił wsparcie eksportu ZM
DUDA S.A. do krajów UE, gdyż umożliwi ubieganie się o kontrakty eksportowe do UE jeszcze przed
wstąpieniem Polski do UE.
ZM DUDA S.A. zyskają możliwość zwiększenia efektywności pracy w swoim zakładzie oraz zakładach,
które planują włączyć w skład tworzonej grupy kapitałowej.
19
WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z EMISJI AKCJI SERII „B” (w mln zł)
Lp.
cel emisji zapisany w prospekcie
1. budowa grupy kapitałowej
zaplanowane środki
wydane środki
20-25 mln
0,291
komentarz
Nabycie 38,8 % udziałów NetBrokers sp. z o.o.
(łącznie 58,8%)
2. dokończenie budowy ubojni
7 mln
7,273
-roboty budowlane : 1,77
- zakup urządzeń : 4, 015
- wyposażenie i prace związane w wprowadzeniem
HACCP : 0,460
-pozostałe : 1,488
3. zwiększenie środków obrotowych
4. zakup specjalistycznego transportu
5-7 mln
6,748
2,5-3 mln
2,104
-środki tr. do przewozu żywca : 0,964
-środki tr. do przewozu mięsa : 1,140
5. modernizacja starej ubojni na potrzeby
2 mln
-
produkcji karmy
Zarząd podjął decyzję o wstrzymaniu realizacji
projektu.
6. budowa zaplecza surowcowego
7,5 - 8,5 mln
1,527
44-52,5 mln
17,943
koszty emisji
2,341
SUMA WYKORZYSTANIA
20,284
Nabycie 100% udziałów firmy Wizental sp. z o.o.
20
SPÓŁKA NA TLE FIRM BRANŻOWYCH NOTOWANYCH NA GPW
Zestawienie spółek z sektora mięsnego na GPW
Zestawienie
porównawcze
spółek
jest
podstawą
do
przeprowadzenia
wyceny
komparatywnej. Analiza oparta jest na raportach jednostkowych firm z branży mięsnej
notowanych na GPW. Od lipca 2002 z notowań na parkiecie GPW zrezygnowały Morliny i
Animex, spółki z sektora za wyjątkiem Z.M. „DUDA” S.A., Indykpolu i Sokołów nie
odnotowały zysku za ostatnie cztery kwatały (IIIQ’02-IVQ’03) co utrudnia wycenę
porównawczą, dlatego szacunkową wartość wyliczamy także na podstawie P/E dla
wszystkich firm publicznych lub bazując na stopie oprocentowania obligacji (5%) i
wskaźnmiku P/E. Zestawienie dotyczy tylko spółek o najlepszej kondycji (pominięto
Beefsan,
Pekpol,
Pozemeat,
Pepees)
a
więc
takich,
które
można
zestawić
z
Z.M. „DUDA” S.A.
Wskaźniki zyskowności Z.M. „DUDA” S.A.
źródło: opracowanie własne na podstawie danych Notorii.
21
Wskaźniki zyskowności –branża mięsna (Drosed, Ekodrob, Indykpol, Sokołów)
22
Analiza finansowa Z.M. „DUDA” S.A.
WSKAŹNIKI
FINANSOWE
WSKAŹNIKI
ZYSKOWNOŚCI
IQ'01
IIQ'01
IIIQ'01
IVQ'01
IQ'02
IIQ'02
IIIQ'02
IVQ'02
IQ'03
IIQ'03
Marża zysku brutto
0,2%
1,4%
1,2%
1,8%
2,4%
2,4%
3,1%
3,9%
4,0%
4,8%
Marża zysku netto
0,1%
1,0%
0,9%
1,3%
1,7%
1,7%
2,2%
2,8%
3,0%
3,5%
własnego
0,9%
8,1%
7,2%
10,2%
14,2%
13,6%
16,9%
20,4%
17,6%
18,6%
Stopa zwrotu z aktywów
0,4%
3,5%
3,2%
4,4%
5,7%
5,0%
5,9%
7,1%
7,1%
8,7%
Stopa zwrotu z kapitału
Analiza finansowa wartości przeciętne dla spółek publicznych z branży
WSKAŹNIKI
FINANSOWE
Najlepsze spółki sektora mięsnego notowane na GPW-konkurencja ZM"DUDA" (Drosed, Ekodrob, Indykpol, Sokołów)
WSKAŹNIKI
ZYSKOWNOŚCI
IQ'01
IIQ'01
IIIQ'01
IVQ'01
IQ'02
IIQ'02
IIIQ'02
IVQ'02
IQ'03
IIQ'03
Marża zysku brutto
-2,1%
-1,5%
-1,4%
-2,3%
-4,1%
-4,3%
-3,9%
-1,3%
-1,1%
-0,6%
Marża zysku netto
-2,4%
-1,6%
-1,4%
-2,3%
-4,0%
-4,3%
-4,0%
-1,4%
-1,2%
-0,7%
własnego
-6,8%
-4,5%
-5,6%
-16,6%
-41,1%
-63,1%
-135,8%
-251,0%
-0,7%
0,3%
Stopa zwrotu z aktywów
-2,2%
-1,1%
-1,0%
-3,5%
-7,5%
-7,8%
-7,1%
-2,5%
-2,2%
-1,4%
Stopa zwrotu z kapitału
23
Stan na dzień 26.08.2003
DROSED
EKODROB
cena rynkowa 1 akcji w zł.
33,00 zł
Cena/Zysk
-
Cena/Wartość księgowa
0,89 zł
-
INDYKPOL
SOKOŁÓW
średnio branża
-
DUDA
20,10 zł
3,34 zł
30,30 zł
18,60
102,00
60,30
12,18
1,0
Kap. wł<0
1,1
1,2
1,1
1,8
297,15*
223,37*
321,44*
271,94**
278,48
657,66***
-
-
2,11*
1,00
1,56
23,16
-
-
6,02%
1,16%
3,59%
18,60%
sprzedaż na 1-go zatrudnionego w
tys.zł.
zysk netto na 1-go zatrudnionego
w tys zł.
Stopa zwrotu z kapitału własnego
(ROE)
Źródło: obliczenia własne na podstawie: informacje branżowe, serwis Notoria, Spółka.
*zatrudnienie z 2001 roku
** zatrudnienie z 2002 roku
***zatrudnienie aktualne
24
EMISJA AKCJI SERII „C”
Pod
koniec
roku
2002
ZM
DUDA
S.A.
przeprowadziły
pierwszą
publiczną
emisję
akcji.
W trakcie oferty udało się sprzedać nieco ponad 1 mln z 2 mln oferowanych akcji.
W efekcie emisja przyniosła Spółce 20 mln złotych, podczas gdy ówczesne plany inwestycyjne
dotyczyły kwoty 40-50 mln złotych. Emisja akcji serii "C", zaakceptowana przez Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy ZM DUDA S.A., które odbyło się 21 sierpnia 2003 r., jest z jednej strony
odpowiedzią na zapotrzebowanie na akcje Spółki zgłaszane ze strony inwestorów finansowych, z
drugiej strony oznacza dla ZM DUDA S.A.
pozyskanie kapitału w planowanej pierwotnie, podczas
emisji akcji serii "B", wysokości.
Nowa emisja adresowana będzie wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych - instytucji finansowych,
jako odpowiedź na ich oczekiwania. Ten tryb oferty oznacza również uproszczone postępowanie przed
KPWiG i krótszy czas realizacji. W interesie Spółki w całości zostanie wyłączone prawo pierwszeństwa
dotychczasowych akcjonariuszy do objęcia nowych akcji w stosunku do liczby akcji już posiadanych
(prawo poboru) - wobec czego indywidualni inwestorzy będą mogli kupować akcje Spółki tylko na
rynku wtórnym.
Decyzja o wyłączeniu prawa poboru akcji nowej emisji umożliwi pozyskanie nowych inwestorów, w
szczególności długoterminowych inwestorów finansowych; da możliwość akumulacji w Spółce kapitału,
który będzie mógł być wykorzystany do kontynuowania budowy grupy kapitałowej oraz wzmocni
pozycję Spółki wobec nowych kontrahentów. Jednocześnie, wyłączenie prawa poboru nie ogranicza
możliwości objęcia nowych akcji przez obecnych akcjonariuszy.
Emisja akcji serii "C" jest niejako kontynuacją poprzedniej emisji. Część przyjętych wówczas planów
inwestycyjnych została już zrealizowana, nie na wszystkie jednak wystarczyło środków finansowych.
Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji publicznej akcji serii C pozwoli na
pozyskanie kapitałów niezbędnych do dalszej realizacji celów zawartych w "strategii działania Spółki"
przyjętej przez Radę Nadzorczą.
Głównymi zamiarami pozostają budowa zaplecza surowcowego oraz przejęcia innych spółek z branży.
Emisja akcji serii "C", czyli 1 mln akcji, których zabrakło w poprzedniej emisji, pozwoli zrealizować
wszystkie zaplanowane cele.
Wszystkie akcje nowej emisji będą akcjami zwykłymi na okaziciela o wartości nominalnej
10 złotych każda. Akcje nowej emisji uczestniczyć będą w dywidendzie za rok obrotowy 2003.Cena
emisyjna będzie ustalona przez Zarząd Z M DUDA S.A. działający w porozumieniu z Radą Nadzorczą
poprzez podjęcie uchwały Zarządu bezpośrednio przed otwarciem subskrypcji i ogłoszone zgodnie z
przepisami prawa. Przy ustalaniu ceny emisyjnej Zarząd będzie się kierował min. notowaniami akcji
Spółki na GPW z okresu poprzedzającego, przy założeniu ewentualnego zastosowania nieznacznego
dyskonta.
25
CELE EMISJI AKCJI SERII „C”
Pozyskanie środków finansowych z emisji akcji serii „C” ma na celu kontynuację
rozpoczętej strategii w zakresie rozbudowy Grupy Kapitałowej i zaplecza surowcowego,
będących kluczowym czynnikiem rozwoju Zakładów Mięsnych DUDA S.A.
Główne cele inwestycyjne w tym zakresie koncentrują się na następujących obszarach:
1. Zakup pakietów kontrolnych akcji / udziałów podmiotów reprezentujących
branżę mięsną.
Koszty realizacji – ok. 20 mln. zł
ZM DUDA S.A. kontynuując strategię budowy Grupy Kapitałowej, prowadzi równolegle
szereg
negocjacji
z właścicielami
starannie
dobranych
prywatnych
podmiotów
branżowych w celu przejęcia kontrolnych bądź większościowych pakietów ich udziałów
lub akcji.
2. Rozbudowa nowoczesnego zaplecza surowcowego
Koszty realizacji – ok. 20 mln. zł
Podstawowym
problemem
branży
jest
problem
surowca
do
produkcji.
Emitent
kontynuując politykę rozbudowy zaplecza surowcowego zmierza do zagwarantowania
sobie jednorodnego, wysokiej jakości surowca do produkcji, zaspokajającego docelowo
50% potrzeb firmy i uniezależniającego ją od cyklów koniunkturalnych.
3. Zwiększenie środków obrotowych
Około 5 mln. zł
Środki obrotowe pozyskane tą drogą będą wykorzystane przez Emitenta na finansowanie
działalności produkcyjnej Spółki i / lub
podmiotów branżowych, których kontrolne
pakiety udziałów lub akcji Emitent nabył i które zamierza nabyć. Zwiększenie środków
obrotowych dla Emitenta wiąże się z możliwością wygenerowania większych przychodów,
a w konsekwencji zysków w Spółce i Grupie Kapitałowej.
Emitent zamierza przeznaczyć na powyższe cele środki z wpływów z emisji akcji
serii „C” w następujących proporcjach:
1. Zakup pakietów kontrolnych akcji / udziałów podmiotów
reprezentujących branżę mięsną
2. Rozbudowa nowoczesnego zaplecza surowcowego
3. Zwiększenie środków obrotowych
45%
45%
10%
Na realizację wyżej wymienionych celów Emitent przeznaczy ponadto środki własne Spółki
w odpowiedniej wysokości (w zależności od wartości emisji).
26
OCHRONA ŚRODOWISKA
Realizowane przez Spółkę inwestycje uwzględniają kwestie ekologii i zminimalizowanie niekorzystnego
wpływu na środowisko naturalne. Aby to osiągnąć Spółka zadbała o regulację i właściwe prowadzenie
gospodarki ściekowej uruchamiając nowoczesną oczyszczalnię ścieków funkcjonującą w oparciu o
technologię holenderskiej firmy NIJHUIS WATER TECHNOLOGY, pozwalającą na odprowadzanie
oczyszczonych ścieków bezpośrednio do środowiska. Osady otrzymane w drodze oczyszczania,
wykorzystywane są do celów rolnych oraz do rekultywacji terenów na cele rolne.
Nowe inwestycje pozwoliły
na zmniejszenie zanieczyszczenia powietrza atmosferycznego przez
wprowadzenie instalacji zasilanych gazem (propan) oraz olejem opałowym. Spółka prowadzi politykę
wykorzystywania odpadów poprodukcyjnych za pośrednictwem firm specjalizujących się w tej
dziedzinie.
Na poprawę stanu środowiska wpływa inwestycja w urządzenia pozwalające na odzyskiwanie ciepła
podczas pracy generatorów chłodu obsługujących chłodnię składową w Kobylinie Starym. Rozwiązanie
to dało możliwość wyeliminowania kotłowni produkujących ciepło do ogrzania pomieszczeń socjalnych.
Identyczne rozwiązanie wykorzystano w nowej ubojni trzody chlewnej w Grąbkowie dla podgrzewania
wody do celów technologicznych.
ZM Duda SA są laureatem wielu nagród w dziedzinie ochrony środowiska. 3 lutego 2003 r. Spółka
otrzymała tytuł MECENASA POLSKIEJ EKOLOGII oraz przedłużenie na rok 2003 znaku "Przyjaźni
Środowisku" w konkursie ekologicznym pod Patronatem Honorowym Prezydenta RP oraz Ministra
Środowiska. W kategorii: "Produkt przyjazny środowisku", wyróżnienie otrzymał produkt "Takie dobre
- prosto na stół".
NAGRODY I WYRÓŻNIENIA
Oprócz szeregu nagród otrzymanych za wkład w ochronę środowiska, ZM DUDA S.A. są laureatem
wielu wyróżnień w konkursach branżowych.
Najważniejszym spośród nich jest sukces odniesiony w VI edycji prestiżowego rankingu,
organizowanego przez tygodnik BOSS Rolnictwo oraz Polski Związek Producentów, Eksporterów i
Importerów Mięsa. Spółka uzyskała w nim tytuł Najlepszej Firmy Branży Mięsnej w 2002 r. W
ubiegłorocznym rankingu ZM DUDA S.A. zajęły II miejsce.
Do najnowszych osiągnięć firmy należy zdobycie głównej nagrody za wzorową współpracę
z grupami producenckimi - statuetki „ZŁOTEJ SZYNKI 2003” oraz GRAND PRIX w konkursie „DOBRY
POLSKI SMAK” towarzyszącym VI Międzynarodowym Targom "Ferma Świń i Drobiu" w Poznaniu.
27
Konkurs, mający na celu promocję walorów smakowych polskiej żywności w Unii Europejskiej, został
zorganizowany przez Krajowe Stowarzyszenie Promocji Obszarów Wiejskich, Katedrę Zarządzania
Jakością Żywności Akademii Rolniczej w Poznaniu oraz Instytut Technologii Mięsa.
ZM DUDA S.A. oraz osoby zarządzające Spółką są laureatami nagród za osiągnięcia gospodarze.
W lipcu 2003 r. Prezes Spółki - Bogna Duda - Jankowiak uhonorowana została wyróżnieniem "Perła
Biznesu" - przyznanym przez miesięcznik BUSINESSMAN MAGAZINE za skuteczne doprowadzenie
Spółki do debiutu giełdowego, poprzez m.in. osiągane wyniki finansowe i stworzone perspektywy
rozwoju przedsiębiorstwa.
Bogna Duda – Jankowiak jest także laureatką nagrody EUROTALENT ROKU 2003, przyznawaną przez
Telewizję Poznań, w kategorii „Gospodarka”. Nagrody w konkursie przyznano młodym mieszkańcom
regionu, którzy – wg organizatorów - „własną pracą, wiedzą, talentem, poświęceniem i pracowitością
przyczyniają się do rozwoju środowisk, w których działają i są przykładem pozytywnego działania”.
W lutym ZM DUDA SA otrzymały certyfikat przynależności do elitarnego klubu GAZELE BIZNESU 2002
- grona najbardziej dynamicznie rozwijających się firm w sektorze MSP. W rankingu zorganizowanym
przez dziennik „Puls Biznesu” wspólnie z wywiadownią gospodarczą Coface Intercredit Poland. Do
konkursu zakwalifikowano firmy, które, niezależnie od koniunktury gospodarczej, co roku osiągają
coraz lepsze wyniki finansowe zwiększając swoje obroty i zyski.
28
STRONA WWW
Dbając o zapewnienie szerokiej i wiarygodnej informacji na temat firmy oraz usprawnienia komunikacji
z partnerami, Spółka uruchomiła pod adresem: www.zmduda.pl nowy serwis internetowy z
rozbudowanym działem relacji inwestorskich.
Na firmowych stronach WWW publikowane są bieżące i archiwalne komunikaty Spółki, informacje
finansowe, analizy, artykuły prasowe o Spółce oraz kalendarium. Serwis zawiera także informacje i
raporty dotyczące rynku mięsnego.
Ułatwieniu komunikacji służy newsletter z bieżącymi informacjami ze Spółki, automatycznie rozsyłany
do wszystkich osób, które zarejestrują się na stronie: www.zmduda.pl/r_newsletter.php. Spółka
zaprasza do subskrypcji informacji uczestników rynku kapitałowego oraz wszystkich zainteresowanych.
Zapraszamy:
http://www.zmduda.pl
Dane teleadresowe:
Zakłady Mięsne DUDA S.A.
Grąbkowo 73, 63-930 Jutrosin
tel. (+48) 65 547 21 19
fax (+48) 65 547 21 26
Dział Handlowy
tel. (+48) 0 65 547 21 21,
fax (+48) 0 65 547 14 68
[email protected]
Biuro Exportu
ul. Nowogrodzka 62B,
00-002 Warszawa
tel. (+48) 022 622 64 03, 607 053 307,
fax. (+48) 022 622 64 07
[email protected]
29